Анализ кредитоспособности заемщика

Размещено на http://www.allbest.ru/

10

Оглавление

Введение

Глава I. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка

1.1 Сущность кредитоспособности заемщика коммерческого банка

1.2 Кредитный риск и управление им

1.3 Методологические основы оценки кредитоспособности заемщика банка

Глава II. Анализ действующей практики оценки кредитоспособности заемщика банка «Альфа-Банк» филиал «Ульяновский»

2.1 Оценка кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов

2.2 Анализ денежного потока как способ оценки кредитоспособности заемщика

2.3 Анализ делового риска как способ оценки кредитоспособности заемщика

2.4 Определение класса кредитоспособности заемщика

Глава III. Основные направления совершенствования оценки кредитоспособности заемщика

Заключение

Список литературы

Введение

Основную часть прибыли банк получает от своих ссудных операций, в то же время невозврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству, а в силу его положения в экономике к целому ряду банкротств, связанных с ним предприятий, банков и частных лиц. Поэтому управление кредитным риском является необходимой частью стратегии и тактики выживания и развития любого коммерческого банка.

Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.

Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Кредитные операции - основа банковского дела, поскольку являются главной статьей дохода банка. Однако процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих- все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Именно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисков, является главным объектом внимания банков. Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность возникновения кредитных рисков, предварять их появление и грамотно управлять ими, то есть сводить к минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. В то же время, чем ниже уровень риска, тем, естественно, меньше может оказаться прибыль, так как большую прибыль банк обычно получает по операциям с высокой степенью риска. Как правило, банки пытаются выбрать оптимальное соотношение между степенью риска и доходностью проводимой операции.

Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, то есть изучением факторов, которые могут повлечь за собой непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя, размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости. Учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Однако многие банки сейчас реально не готовы эффективно кредитовать предприятия ввиду отсутствия у них методик определения кредитоспособности, дифференцированных по отраслям, по размерам предприятий, содержащих показатели, которые бы полно отражали состояние заемщика. В последнее время многие ученые активно занялись проблемой, свидетельством чему являются многочисленные статьи в экономической литературе и научные споры вокруг них.

Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка обусловили выбор темы выпускной работы.

Выпускная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе рассмотрены вопросы понятия и сущности управления кредитным риском в коммерческом банке, кредитоспособности как элемента управления кредитным риском и методикам оценки кредитоспособности заемщика. Во второй главе описывается анализ действующей практики оценки кредитоспособности на основе методики, применяющейся в «Альфа-Банке» филиале «Ульяновский». В третьей главе предлагаются пути совершенствования оценки кредитоспособности заемщика.

Целью настоящей работы является анализ кредитоспособности заемщика на базе зарубежного опыта.

Согласно цели в работе поставлены следующие задачи:

изучить экономическое содержание кредитоспособности заемщика как элемента управления кредитным риском;

раскрыть сущность факторов, определяющих кредитоспособность заемщика;

определить сущность и управление кредитным риском;

проанализировать методики оценки кредитоспособности заемщика;

оценить кредитоспособность заемщика по методике, применяемой в «Альфа-Банке» филиале «Ульяновский»;

выявить основные пути и направления совершенствования оценки кредитоспособности заемщика.

При написании работы использовалась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, справочная и учебная литература, и другая информация.

Глава I. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка

кредитоспособность заемщик банк риск

1.1 Сущность кредитоспособности заемщика коммерческого банка

Кредитный риск обусловлен вероятностью невыполнения контрагентами банков своих обязательств, что, как правило, проявляется в невозврате (полностью или частично) основной суммы долга и процентов по нему в установленные договором сроки. Избежать кредитный риск позволяет тщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состоянием заемщика, его способностью (и готовностью) погасить кредит. Выполнение всех этих условий гарантирует успешное проведение важнейшей банковской операции - предоставление кредитов.

Степень кредитного риска зависит от организации кредитного процесса банком, кредитоспособности заемщика и характера кредитной сделки.

Кредитоспособность заемщика коммерческого банка - это характеристика финансового и экономического состояния, позволяющая оценить его способность своевременно и в полном объеме рассчитаться по всем своим обязательствам перед банком, возникающими в результате предоставления кредита.

Банковская энциклопедия определяет кредитоспособность как совокупность материальных и финансовых возможностей ссудополучателя, определяющих его способность возвратить ссуду в срок и в полной сумме. /11/

Таким образом, можно предположить, что сущность категории «кредитоспособность» представляет собой то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого, банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с заемщиком. Содержание этой категории включает наличие предпосылок для получения ссуд заемщиком и способность погасить их в установленные кредитным договором сроки.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Попытаюсь показать различие в таких понятиях как платежеспособность, ликвидность и кредитоспособность, ибо экономисты в большинстве случаев их отождествляют. Прежде всего, следует отметить, что понятие платежеспособность гораздо шире понятий ликвидность и кредитоспособность. Так, платежеспособность трактуется как « способность и возможность организации эффективно использовать средства и своевременно погашать все виды своей задолженности, в том числе и по кредитам». Ликвидность характеризует способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово- хозяйственной деятельности и погашение ее текущих обязательств. Кредитоспособность свидетельствует о возможности погашения обязательств только по кредитам банков. /37/ Между платежеспособностью и кредитоспособностью имеется еще одно различие. Организация обычную свою задолженность (кроме ссудной) должна погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг). Что же касается ссудной задолженности, то она, помимо названного, имеет еще три источника погашения:

выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;

гарантия другого банка или другой организации;

страховые возмещения.

Следовательно, банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик окажется неплатежеспособным в обычном смысле этого слова.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента; способность заимствовать средства; способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности); капитал; обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная сделка; контроль за законодательной основой деятельности заемщика и соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора.

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды, выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного капитала и коэффициентов финансового левериджа;

степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового); насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Можно ли сегодня связывать кредитоспособность заемщика преимущественно с одним из перечисленных факторов, как это делали прежние российские экономисты и как это делают ныне в рыночно развитых странах в отношении возможности получения заемщиком стабильного дохода?

Если иметь в виду этот фактор, то в условиях современной России делать основную ставку на него не приходится хотя бы по причинам продолжения кризисного и неконтролируемого спада объема производства и массовых неплатежей. Страховые компании в массе своей слабы и ненадежны. Банковские гарантии внутри страны почти не используются, а предприятия вообще не могут позволить себе кому-то что-то гарантировать. На реализацию заложенного имущества заемщика банки идут неохотно по ряду объективных причин. Моральный облик и репутация современного среднего российского предпринимателя в лучшем случае неизвестны, в худшем - ничего обнадеживающего не содержат. Равным образом весьма специфична и его дееспособность, то есть профессиональная компетентность, умение эффективно поставить дело в новых исторических условиях. Не случайно устойчивость банков сегодня обратно пропорциональна их активности в сфере кредитования экономики.

Какой практический вывод следует из этого? Видимо только один: современные российские условия не позволяют говорить об общей высокой кредитоспособности субъектов экономики, причем реально возможный уровень их кредитоспособности необходимо определять, не отдавая предпочтения какому-либо ее фактору, а рассматривая все факторы в комплексе. Любой из них может оказаться решающим как в позитивном, так и в негативном смысле.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

оценка делового риска;

оценка менеджмента;

оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

анализ денежного потока;

сбор информации о клиенте;

наблюдение за работой клиента путем выхода на место /16/.

Как уже отмечалось, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду (является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным). Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике (они будут представлены дальше), обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период. Здесь об этом говорится с одной целью - чтобы стало ясно, что вообще показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации заемщика, хотя не только их. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми.

В дореволюционное время для учета морального облика клиента предлагалось принимать во внимание даже прошлое заемщика и прошлое его компаньонов в деле, а равно и тех фирм, в зависимости или в тесной деловой связи с которыми он состоял.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией искажающей показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей - активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков основных средств, запасов.

При выдаче кредита главной опасностью является вероятность того, что заемщик не вернет ссуду. Эта неопределенность известна как кредитный риск или риск непогашения. Предоставление кредитов также сопряжено с процентными и ликвидными рисками. Когда банк переживает серьезные финансовые затруднения, основным их симптомом оказывается кризис ликвидности или угроза неплатежеспособности. Но такого рода кризисы не возникают неожиданно. Причиной их обычно бывает чрезмерно высокий кредитный риск, проявляющийся в непогашении больших сумм кредитов. Массовый не возврат кредитов подрывает доверие к банку.

1.2 Кредитный риск и управление им

Банковские и коммерческие риски в течение последнего десятилетия являются предметом активного исследования и обсуждения в экономической литературе.

Несмотря на то, что термин риск употребляется очень часто, само понятие риска многогранно и его можно определять по-разному. В наиболее широком смысле риском называется неопределенность в отношении наступления того или иного события в будущем. Что касается более конкретных определений риска, на них обычно влияет отрасль экономики, с которой связан тот, кто их дает. В банковском деле риск означает вероятность того, что произойдет событие, которое неблагоприятно скажется на прибыли или капитале банка.

Банковская деятельность по своей природе предполагает возникновение системы рисков, виды которых увеличиваются по мере усложнения банковских продуктов, используемых компьютерных систем хранения и обработки данных, вовлечения российских банков в международную банковскую систему. С целью ограничения неблагоразумного принятия рисков, Банк России ввел некоторые требования: достаточность капитала, регулирование ликвидности и концентрации финансовых инструментов, создание резервов под возможные потери по ссудам и т.д. Однако каждый банк, строго соблюдая эти стандартные требования Центрального Банка России, создает свои собственные модели риска банковской деятельности, систему управления ими, позволяющую идентифицировать, анализировать, рассчитывать и контролировать риски по банковским операциям, а также предусматривать капитал для покрытия этих рисков (понимаемых как возможные потери).

Отправным документом, который используется в последнее время отечественными и зарубежными исследователями для построения системы банковских рисков, является Консультативное письмо Базельского комитета по банковскому регулированию (Базель, сентябрь 1997 г). Предложенный Базельским комитетом перечень содержит девять самостоятельных видов рисков: кредитный, операционный, правовой, страновой, трансфертный, рыночный, процентный, риск ликвидности и риск репутации.

Более подробно рассмотрим кредитный риск и управление им.

Кредитные риски - это вероятность потерь, связанных с неспособностью, либо нежеланием партнера выполнять обязательства перед банком. Они подразделяются на внешние и внутренние. Внешние кредитные риски банков: политические, макроэкономические, страновые, социальные, отраслевые, риск законодательных изменений, риск регулирования. Внутренние: риски, связанные с вероятной возможностью непогашения кредита; риски недостоверности предоставленных сведений о заемщике; юридические; риски, связанные с ухудшением кредитоспособности заемщика банка или обеспечения кредита; риски невыполнения обязательств заемщиком перед банком; риски непогашения обязательств поручителями (гарантами), или в процессе реализации предмета залога; риски мошенничества; риски связанные с судебными разбирательствами. /36/

Кредитный риск присутствует в явном виде при кредитовании, формировании портфеля ценных бумаг, межбанковских операциях, валютных операциях, работе с гарантами и поручительствами, производными ценными бумагами и в дилерской деятельности.

Для успешного кредитования банк должен разработать и внедрить понятную и, что немаловажно, гибкую систему управления кредитным риском. Ключевой предпосылкой данной системы является продуманная кредитная политика, сопровождаемая формализованными для данного банка стандартами кредитования и конкретными инструкциями, в разработке которых принимают участие работники всех уровней управленческой вертикали.

Кредитная политика определяет задачи и приоритеты кредитной деятельности банка, средства и методы их реализации, а также принципы и порядок организации кредитного процесса. Кредитная политика создает основу организации кредитной работы банка в соответствии с общей стратегией его деятельности, будучи необходимым условием разработки системы документов, регламентирующих процесс кредитования.

Кредитная политика базируется на умении сотрудников банка правильно и обосновано выбрать: сектор экономики, который целесообразно кредитовать в данный момент времени, а также «своего клиента» исходя из его кредитоспособности и других факторов, имеющих первостепенное значение для банка при решении вопроса о возможности предоставления кредита.

Стандарты кредитования представляют собой документ, которым руководствуются все работники, осуществляющие данный вид деятельности в банке, в них должны быть отражены следующие ключевые моменты:

порядок сбора и анализа финансовой информации;

требования к обеспечению, гарантиям, поручительствам;

административные стандарты и правила организации кредитного процесса;

порядок анализа кредитоспособности заемщика;

требования к оформлению документации;

правила по особым видам кредитования (например, по ипотечному или потребительскому кредитованию).

Кредитная инструкция представляет собой описание последовательных действий, закрепляющих общий алгоритм реализации кредитной процедуры. Другими словами, она относится только к одному конкретному направлению кредитной деятельности, но является в большей мере указанием на определенные практические действия, нежели детальное описание того, как они должны осуществляться. Инструкция, соответствующая определенной кредитной процедуре, может быть представлена схематически описанием последовательности взаимосвязанных шагов с указанием ответственных исполнителей и их полномочий.

Основные элементы системы управления кредитным риском включают: организационное обеспечение кредитной деятельности; установление лимитов; оценку кредитного предложения и анализ кредитоспособности заемщика; ранжирование кредитов по уровню кредитного риска (установление рейтинга) и сопоставлению с установленными лимитами; определение процентной ставки с учетом возможных потерь по кредитам; распределение полномочий при принятии кредитных решений - авторизация кредитов; кредитный мониторинг; управление кредитным портфелем и восстановление проблемных кредитов.

Анализ кредитного риска должен быть сфокусирован на четырех аспектах кредитоспособности. Среди них выделяют следующие:

Отраслевой аспект. Отражает процессы развития отрасли и позицию, которую компания занимает в отрасли. Слабые позиции в данном аспекте могут значительно снизить способность к погашению кредита;

Финансовый аспект. Определяет способность заемщика получать достаточно денежных средств, являющихся основным источником погашения кредита, или возможность прибегнуть в случае необходимости к реализации существующего обеспечения, например, основных средств, товарно-материальных ценностей. Тремя основными критериями являются - рентабельность, ликвидность и финансовый рычаг (соотношение между заемными и собственными средствами).

Управленческий аспект. Качество менеджмента определяется компетентностью, сплоченностью команды менеджеров, управляющих предприятием, и эффективностью их руководства коллективом. Недостатки менеджмента могут создать трудности не только с погашением кредита, но и с реализацией обеспечения.

Аспект качества обеспечения кредита. Определяет уровень контроля со стороны банка за предметом залога и возможность получения реальной стоимости обеспечения при его ликвидации.

Основываясь на анализе этих четырех аспектов, банк должен структурировать кредитование так, чтобы минимизировать подверженность выявленным рискам, обеспечить потребную доходность и соответствие кредитного договора принципам кредитной политики, а также правильно оформить документы и осуществить перечисление средств.

Структура кредита, рекомендованная лицом, непосредственно осуществляющим кредитование, и одобренная имеющим на то полномочия вышестоящим руководителем, очень важна для обеспечения своевременного погашения кредита. Основные структурные параметры кредита- объем, график погашения, требования по мониторингу, обеспечение, документация, цена.

Сотрудник кредитного отдела определяет структуру кредита исходя из результатов проведенного финансового анализа, включая анализ движения денежных средств и финансовых коэффициентов. При этом необходимо обеспечить выполнение следующих условий:

кредит должен быть экономически обоснованным;

должны быть подтверждены потребность в кредите, направления его целевого использования и способность заемщика к погашению кредита;

с целью адекватного кредитного мониторинга определена информация, необходимая для его осуществления, и возможные узкие места при контроле;

необходим анализ стоимости предлагаемого обеспечения, степени его ликвидности и эффективной стоимости;

кредитный договор должен включать положения, компенсирующие выявленные слабые места и использующие сильные стороны заемщика;

цена кредита должна обеспечивать необходимый уровень банковской рентабельности.

Если одно из перечисленных условий отсутствует, то очень высока вероятность того, что кредит станет проблемным или окажется экономически невыгодным для банка.

Средством согласования и утверждения кредитных договоров является хорошо документированный, тщательно разработанный комплект согласования и утверждения кредитных договоров, включающий в себя следующие части:

краткая кредитная заявка (предложение), содержащая описание цели, под которую берется кредит, и указание испрашиваемой суммы;

история заемщика;

анализ рисков;

анализ обеспечения;

кредитная рекомендация, включающая изложение структуры кредита.

Оценка стоимости кредита - основная функция управления кредитным портфелем, правильное выполнение которой обеспечивает максимизацию доходов банка. Зачастую оценка стоимости кредита не отражает реальную стоимость кредитных ресурсов. Обычно ошибки возникают, когда не учитываются косвенные издержки; издержки обусловленные разным уровнем риска; накладные (общебанковские) расходы, например, расходы на маркетинг и содержание аппарата управления.

В ряде случаев банки устанавливают процентные ставки по кредитам на основе средней стоимости привлечения заемных средств, а не на основе того, каков рыночный процент в момент заключения кредитного договора. Такой подход может быстро снизить доходность, как только возможности привлечения дешевых вкладов населения и использования других подобных источников кредитных ресурсов будут полностью исчерпаны. Основные элементы определения цены кредита: базовая ставка + процентная маржа + надбавка за отраслевой риск + или - надбавка за риск неплатежеспособности заемщика + или - корректировка в зависимости от обеспечения. Наиболее современной, но в то же время и наиболее сложной в применении является методика ценообразования на кредиты исходя из потребной доходности банковского капитала и величины кредитного риска. При определении процентной ставки необходимо учитывать, что объем реального платежеспособного спроса на кредиты (когда заемщик кредитоспособен) всегда ограничен. И чем в большей степени банк вынужден конкурировать за клиента, тем в большей степени при определении цены кредита он должен анализировать маркетинговую информацию по другим банкам-конкурентам.

Основные направления анализа качества кредита - это снижение кредитного риска по каждой конкретной ссуде и снижения потерь по ссудам на уровне кредитного портфеля банка в целом.

В первом случае речь идет о контроле за предоставлением и использованием кредитов (причем кредитов не только предприятиям, но и гражданам), включая непрерывный процесс отслеживания финансового состояния клиента, его кредитоспособности, направлений использования средств на протяжении всего кредитного договора. Во втором- классификация портфеля кредитов по качеству позволяет дифференцировать степень контроля по их различным категориям.

Для банка, уже выдавшего кредит заемщику, предупредительными сигналами неблагополучия служат:

постоянное превышение лимитов кредитования;

нарушение графика погашения: задержка с уплатой процентов или основной суммы долга;

неблагоприятные тенденции изменения финансовых коэффициентов (нехватка ликвидных активов, уменьшение собственного оборотного капитала);

скачкообразный рост внереализационных доходов;

рост теневого оборота;

неуплата налогов;

несвоевременное предоставление оперативной и достоверной финансовой информации и задержка в представлении отчетности, заверенной аудиторами.

Указанные факторы постоянно должны находиться в поле зрения банка. Но управление предполагает не только мониторинг, отслеживание происходящих событий, но и принятие необходимых мер по преодолению негативных последствий.

Корректирующие действия банка могут включать:

проведение переговоров по реструктуризации кредита- изменению условий погашения долга;

снижение уровня задолженности за счет лучшего управления оборотным капиталом;

продажа активов;

рефинансирование активов;

получение дополнительного обеспечения;

предоставление отсрочки (пролонгация) с условием тщательного контроля за деятельностью заемщика (начиная с проведения регулярных встреч и получения точной финансовой информации и кончая назначением представителей банка на ключевые должности в органах управления).

Подобного рода действия позволяют банкам более серьезно подходить к определению оптимального резерва на покрытие невозврата кредитов и соответственно разрабатывать экономически обоснованную кредитную политику.

1.3 Методологические основы оценки кредитоспособности заемщика банка

В вопросе оценок направлений кредитования в мировой банковской практике соперничают две школы: одна считает, что нужно оценивать просителя, другая - то дело, на которое он просит ссуду.

При оценке кредитоспособности возможно применение экономико-математических моделей и они относятся к группе методик, оценивающих дело, под которое испрашивается ссуда. Экономико-математические модели оценки кредитоспособности позволяют определить необходимую сумму кредита для выполнения конкретной производственной программы. При разработке модели необходимо учитывать индивидуальные особенности хозяйства. На практике, к сожалению, модели данного типа применяются редко. Это связано с трудоемкостью их разработки, большим объемом детальной информации, а также с тем, что в таком деле необходимы специалисты, знающие на должном уровне технологию производства, разбирающиеся в финансах, умеющие работать с компьютером.

Классификационные модели играют роль статистических приемов, с помощью которых объекты наблюдения можно разбить на группы. Например, модели балльной оценки кредита делят заемщиков на плохих и хороших, а модели прогнозирования банкротств пытаются отделить фирмы - банкроты от устойчивых компаний. Хотя такого рода модели редко применяют для принятия окончательных решений, они могут быть полезны как средства систематизации информации и подготовки к принятию решений.

В последнее время в практике европейских, американских и некоторых российских коммерческих банков широкое распространение получила методика оценки кандидата и заемщика PARSER или CAMPARI, используемая в английских клиринговых банках.

PARSER:

Р - PERSON - информация о персоне потенциального заемщика, его репутации;

А - AMOUNT- обоснование суммы испрашиваемого кредита;

R - REPAYMENT - возможность погашения;

S - SECURITY - оценка обеспечения;

Е - EХPEDIENCY - целесообразность кредита;

R - REMUNERATION- вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита.

Рассчитываются следующие показатели:

Средняя сумма погашенного кредита = (Средняя сумма дебиторской задолженности / Объем продаж) * 365.

Оборот запасов = (Средняя стоимость запасов /Стоимость проданных товаров) *365.

Средняя сумма полученного кредита = Средняя сумма кредиторской задолженности / Стоимость проданных товаров, оцененных по себестоимости) *365.

CAMPARI:

C -- СHARACTER - репутация заемщика;

A -- ABILITY - оценка бизнеса заемщика;

M -- MEANS - анализ необходимости обращения за ссудой;

P -- PURPOSE - цель кредита;

А -- AMOUNT - обоснование суммы кредита;

R -- REPAYMENT - возможность погашения;

I -- INSURANCE - способ страхования кредитного риска.

В практике американских банков применяется “правило пяти си”:

CAPACITY - способность погасить ссуду;

CHARACTER - репутация заемщика (честность, порядочность, прилежание);

CAPITAL - капитал, владение активом как предпосылка возможности погашения ссудной задолженности;

COLLATERAL - наличие обеспечения, залога;

CONDITIONS - экономическая конъюнктура и ее перспективы.

Во Франции для общей оценки предприятия на предмет кредитования используется методика, предусматривающая финансово- экономическую оценку предприятия; оценку кредитоспособности, специфическую для каждого банка; обращение в картотеку Банка Франции. Для общей финансово-экономической оценки предприятия изучается следующее:

трудовые ресурсы (образование, компетентность и возраст руководителя, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя);

производственные ресурсы;

экономическая среда (является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В картотеке Банка Франции четыре раздела:

10 групп, в которых предприятия распределяются в зависимости от размера актива баланса;

7 групп с шифром от 0 до 6. Предприятие занимает свою позицию доверия, судя по оценкам руководителей, держателей капиталов, с которыми оно имеет деловые связи;

классификация предприятий по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей, в зависимости от этого разделяет клиентов на 3 группы, которые шифруются цифрами 7, 8, 9 (7 - пунктуальные выплаты, отсутствие трудностей; 8 - временные затруднения, не подрывающие платежеспособность; 9 - весьма ненадежный клиент);

деление всех клиентов на две группы: векселя и ценные бумаги, которые будут переучтены Банком Франции или нет.

В Российской Федерации для общей оценки кредитоспособности предприятия используется ряд методик, разработанных специалистами, они опираются на зарубежный опыт, но имеют свою специфику. Согласно одной из них, методике Ассоциации российских банков, экономический анализ деятельности предприятия и условий его кредитования предполагает детальный анализ его кредитоспособности:

«солидности» - ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам;

«способности» - производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности;

«доходности» - предпочтительность вложения в данного заемщика;

«реальности» достижения результатов проверки;

«обоснованности» запрашиваемой суммы кредита;

«возвратности» - за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится;

«обеспеченности» кредита юридическими правами заемщика.

Оценка последних четырех статей возможна на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость основных и оборотных активов, обеспеченность.

В качестве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента. Каждый из них взаимно дополняет друг друга и поэтому применять их нужно в комплексе. Если анализ делового риска позволяет оценить кредитоспособность клиента на момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции и связанного с ним денежного потока, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом его совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования.

Как правило, для оценки кредитоспособности заемщика в банках проводят анализ количественных показателей и расчет коэффициентов, которые могут в той или в иной мере характеризовать устойчивость финансового состояния клиента. При этом каждый коммерческий банк вырабатывает свой набор показателей (коэффициентов), по которым производят оценку финансового состояния потенциального заемщика. Набор показателей может быть шире или уже, охватывать отчетные данные за год или за несколько лет, включать поквартальные или помесячные данные балансов предприятий. При всем разнообразии возможных вариантов система выбранных показателей должна отвечать двум основным критериям:

расчеты должны определять существенные (значимые) особенности деятельности предприятия;

эти коэффициенты должны в возможно меньшей степени дублировать друг друга.

Первоначально для работы были выбраны 20 коэффициентов, но проведенный корреляционный анализ позволил отказаться от ряда дублирующих друг друга коэффициентов (коэффициент корреляции приближался к единице). Например, коэффициент маневренности собственных средств и индекс постоянного актива находятся в функциональной зависимости и при сложении дают единицу. Рост одного из них приводит к снижению другого. Кроме того, оценивать финансовую устойчивость по каждому из этих двух коэффициентов нецелесообразно, поскольку их уровень зависит от структуры имущества и специфики деятельности предприятия, а рост (снижение) необязательно означает повышение (снижение) финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии предприятия оценивает финансовую устойчивость с той же стороны, что и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, то есть повторяет его. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств практически не работает, т.к. долгосрочные кредиты и займы у предприятий, как правило, отсутствуют.

В результате проведенного анализа и отсеивания дублирующих, осталось девять коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. Выбранные коэффициенты представляют четыре группы показателей, характеризующих: достаточность собственных средств, ликвидность активов, рентабельность производств, оборачиваемость средств.

Коэффициенты, характеризующие достаточность собственных средств:

К1 - коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризует наличие собственных оборотных средств у заемщика, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается как отношение разности между источниками собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов и стоимости оборотных средств предприятия. Норматив этого коэффициента не должен быть меньше 0,1.

К2 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага) позволяет оценить степень обеспеченности заемщика собственным капиталом и его относительную зависимость от привлеченных средств. Он рассчитывается как отношение общей кредиторской задолженности к источникам собственных средств и не должен превышать, как правило, 0,5.

К3 - коэффициент доли дебиторской задолженности показывает, какую часть ликвидных активов составляет дебиторская задолженность. Он рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и отгруженных товаров к денежным средствам, расчетам и прочим активам. Весьма актуален для российской действительности, так как при возможных задержках платежей со стороны дебиторов, ликвидность этой части активов уменьшается пропорционально доле дебиторской задолженности.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность активов:

К4 - Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) дает возможность установить достаточность ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств и может использоваться для оценки допустимых объемов кредитования данного заемщика. Он рассчитывается как отношение оборотных средств к срочным обязательствам (краткосрочным банковским кредитам, краткосрочным займам и кредиторской задолженности) и не должен быть меньше 2.

К5 - Коэффициент срочной ликвидности предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из оборота денежные средства и погасить краткосрочные долговые обязательства. Он рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к срочным обязательствам. Достаточный критерий этого коэффициента в диапазоне 0,7-0,8.

Коэффициенты, характеризующие рентабельность:

К6 - Коэффициент рентабельности продаж отражает эффективность хозяйственной деятельности заемщика. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации за вычетом налогов.

К7 - Коэффициент рентабельности производственных фондов отражает относительную эффективность их использования и рассчитывается как отношение балансовой прибыли к средней за отчетный период стоимости основных средств и материальных активов. Снижение значения данного коэффициента может свидетельствовать об ухудшении структуры основных средств, о затоваривании готовой продукции и т.д.

Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость средств:

К8 - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует эффективность использования оборотных активов. Рассчитывается как отношение выручки от реализации за вычетом налогов к средней за отчетный период стоимости оборотных средств.

К9 - Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость, с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности и рассчитывается как отношение затрат к средней за отчетный период стоимости запасов и затрат.

Рассчитываемые коэффициенты позволяют получить о заемщике информацию, которая легко поддается оценке и дает о нем детальное представление. Единственная проблема- анализ финансового состояния клиента не может рассматриваться как часть кредитного анализа до тех пор, пока по результатам расчетов не будет ясно, можно ли клиенту давать ссуду и если да, то на какую сумму. Ни одна из применяемых в банках методик анализа финансового положения предприятий ответа на этот вопрос не дает. Но в тоже время, чтобы анализ финансового положения клиента стал элементом кредитного анализа, необходимо не только сформировать систему показателей, но и сравнить полученные значения с некими стандартными нормативами. Таковые можно «привязать» к «идеальному» заемщику, обладающему общим набором признаков с потенциальным заемщиком: отрасль, сфера деятельности, оборудование производства, динамика и структура баланса, и прочее. Как видно, при составлении показателей проблем не возникает, но при дальнейшей оценке используются значения показателей по предприятию за предыдущий период, другими словами, по принципу - «было плохо, стало лучше». Но если учесть, что российская экономика изменчива и нестабильна, то значения тех или иных показателей не отражают реальных изменений в деятельности предприятия. В этой связи большое значение приобретает проблема наличия информации, дающей представление о финансово- экономическом положении в отраслях промышленности. Данная информация отсутствует в готовом виде, но Госкомстат России располагает показателями балансов всех отраслей и отчетностью по распределению прибыли. Значения среднеотраслевых коэффициентов, принимаемых в качестве нормативных при определении финансового положения заемщика по некоторым отраслям приведены в таблице 1.

Анализ денежного потока.

В современных условиях, когда обострилась проблема взаимных неплатежей, наличие денежных средств у предприятия еще нельзя прямо связывать с прибыльной деятельностью. Предприятие может считаться достаточно рентабельным по данным отчетности и одновременно испытывать затруднения в оборотных средствах, что может привести к неплатежам контрагентам, в том числе банкам, и в конечном итоге - к банкротству. Причины этого разные, в их числе и разрешенный действующими нормативными актами метод определения выручки от реализации по мере отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов. При этом, поток денежных средств и поток товаров и расчетов, ведущих к получению прибыли, не совпадает во времени. Различаются и величины превышения денежного притока над оттоком и полученной прибыли за отчетный период.

Таблица 1 Среднеотраслевые нормативные значения финансовых коэффициентов

Наименование отраслей промышленности	К1	К2	К3	К4	К5	К6	К7	К8	К9
Автомобильная	0,010	0,357	0,816	1,180	0,030	0,073	0,023	0,513	1,155
Газовая	0,240	0,130	0,920	1,100	0,040	0,180	0,010	0,355	1,177
Кожевенная, обувная	0,232	0,221	0,919	1,220	0,030	0,190	0,030	0,658	0,893
Легкая	0,190	0,217	0,800	1,100	0,080	0,190	0,013	1,366	1,865
Материально-технич. снабжение и сбыт	0,112	0,521	0,869	1,298	0,100	0,170	0,030	0,445	1,122
Нефтедобывающая	0,470	0,180	0,670	1,100	0,230	0,200	0,020	0,715	1,890
Общестроительные и специальные строительн. организации	0,110	0,337	0,920	1,104	0,060	0,190	0,048	1,179	1,747
Пищевая	0,155	0,239	0,780	1,190	0,070	0,160	0,045	1,179	1,878
Приборостроительная	0,220	0,196	0,830	1,145	0,030	0,053	0,002	0,287	0,363
Связь	0,236	0,125	0,629	1,902	0,300	0,270	0,050	0,950	5,870
Текстильная	0,210	0,190	0,800	1,200	0,050	0,190	0,018	2,008	2,698
Торговля и общепит	0,100	0,852	0,730	1,110	0,148	0,170	0,028	0,637	1,587
Швейная	0,200	0,202	0,760	1,100	0,120	0,033	0,005	0,688	1,297
Электроэнергетика	0,380	0,180	0,760	1,580	0,050	0,180	0,033	0,548	2,998

Анализ денежного потока - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д. Элементами притока средств за период являются:

прибыль, полученная в данном периоде;

амортизация, начисленная за период;

высвобождение средств из: запасов; дебиторской задолженности; основных фондов; прочих активов;

увеличение кредиторской задолженности;

рост прочих пассивов;

увеличение акционерного капитала;

выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств можно выделить:

уплату: налогов; процентов; дивидендов; штрафов и пени;

дополнительные вложения средств в: запасы; дебиторскую задолженность; прочие активы; основные фонды;

сокращение кредиторской задолженности;

уменьшение прочих пассивов;

отток акционерного капитала;

погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком «-», а уменьшение - приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств «+», снижение - как отток «-».

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течение периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток средств, а обратная ситуация как отток средств.

Приток (отток) средств, в связи с изменением стоимости основных фондов равен стоимости основных фондов на конец периода минус стоимость основных фондов на начало периода плюс результаты реализации основных фондов в течение периода.

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:

управление прибылью предприятия;

управление запасами и расчетами;

управление финансовыми обязательствами;

управление налогами и инвестициями;

управление соотношением собственного капитала и кредитов.

В этом случае модель АДП может иметь форму, приведенную в таблице 2.

Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Общее содержание прямого метода заключается в следующем: