На основе проведенного комплексного анализа кредитоспособности заемщиков банком были сделаны следующие выводы о классе их кредитоспособности (см. приложение 5).

Торговая компания «Мега». Предприятие относится ко второй группе инвестиционной привлекательности. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия находятся, в целом, на приемлемом уровне. На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности.

Банком по итогам анализа было принято решение об открытии кредитной линии данному заемщику.

Агропромышленное предприятие «Колос». Данное предприятие также относится ко второй группе инвестиционной привлекательности Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия находятся, в целом, на приемлемом уровне. На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Хлебная база. Предприятие относится к четвертой группе инвестиционной привлекательности на конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока.

По результатам анализа банк принял решение отказаться от инвестиций в процедуру финансового оздоровления данного предприятия.

Глава III. Основные направления совершенствования оценки кредитоспособности заемщика

Анализ практики оценки кредитоспособности заемщика «Альфа-Банк» филиал «Ульяновский» показал, что общие рекомендации при оценке финансового состояния заемщика сводятся к двум моментам:

для анализа применяется группа показателей, на базе которых рассчитываются коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности предприятия;

полученные значения сравниваются со значениями, рекомендованными в качестве нормативных.

При практической реализации указанных рекомендаций приходится решать ряд проблем, и первая - это сколько и каких коэффициентов использовать для анализа. Количество расчетных коэффициентов, рекомендуемых для анализа финансового состояния, может быть неограниченно велико. Некоторые компьютерные программы рассчитывают более ста коэффициентов.

С одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно провести, с другой стороны, при росте числа показателей, которые должны быть отслежены, задачи анализа усложняются. В 1997 году был проведен стандартный статистический анализ показателей с применением статистического пакета Statgrafics с целью выделения наиболее значимых коэффициентов. Анализ, показал, что для определения текущего финансового анализа предприятия вполне достаточно девяти коэффициентов. Их можно рассматривать в группах, характеризующих:

Достаточность собственных ресурсов:

Kl - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К2 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового рычага);

КЗ - коэффициент доли дебиторской задолженности.

Ликвидность активов:

К4 - коэффициент текущей ликвидности (покрытия);

К5 - коэффициент срочной ликвидности (оперативной).

Рентабельность производства:

К6 - коэффициент рентабельности продаж;

К7 - коэффициент рентабельности производственных фондов.

Оборачиваемость средств:

К8 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

К9 - коэффициент оборачиваемости запасов.

Вторая проблема заключается в том, какие значения коэффициентов считать нормативными. В качестве нормативных значений целесообразно использовать среднеотраслевые коэффициенты, с помощью которых финансовое состояние конкретного предприятия сравнивается с другими подобными предприятиями этой же отрасли. Такой подход также не идеален, но с точки зрения применимости для кредитного анализа имеет, как минимум, два преимущества. Во- первых, он позволяет получить объективную картину финансового состояния предприятия на фоне всей отрасли. Во- вторых, сами по себе среднеотраслевые коэффициенты могут стать инструментом кредитного анализа с точки зрения рационального использования финансовых ресурсов, направляемых банком в те или иные сферы экономики.

Госкомстат располагает информацией практически по всем показателям балансов отраслей, а также отчетностью, характеризующей формирование и распределение прибыли. В частности, имеются результаты расчета, который проводится по всем отраслям отраслевого классификатора Госкомстата (отрасли с подотраслями, 500). На основе данных Госкомстата, по единой методологии, построены динамические ряды среднеотраслевых коэффициентов, характеризующих финансово- экономическое положение отраслей за 1995-1998 гг. В таблице 13 представлены значения коэффициентов и их устойчивость за 1995-1998 гг. по некоторым отраслям экономики. Сопоставление среднеотраслевых значений коэффициентов за несколько отчетных дат показывает, что значения некоторых коэффициентов достаточно устойчивы, а некоторых - подвержены сильному изменению.

Таблица 14 Значения отраслевых коэффициентов, устойчивость и допустимое отклонение

Из-за неодинаковой устойчивости коэффициентов, которые предлагаются в качестве нормативных, возникает проблема определения допустимого диапазона изменения «нормативного» коэффициента, а от этого зависит класс, к которому будет отнесен заемщик.

Оценка кредитоспособности имеет результатом формализованную оценку заемщика, базирующуюся на его отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках. Однако применяемые в настоящий момент и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ данных о заемщике в предшествующем периоде. В связи с этим, целесообразно, использовать зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы принимать обоснованные решения о предоставлении ссуд.

На основании расчета ожидаемого объема доходов заемщика в предстоящем периоде и прежде всего суммы выручки от продажи продукции, суммы расходов, а также размера прибыли составляются сопоставительные балансы на начало и конец прогнозируемого периода. При этом учитываются изменения, обусловленные поступлением и использованием ожидаемых доходов. Затем составляется кассовая смета заемщика на предстоящий период. В ней приводятся данные об источниках денежных средств (прибыль, амортизация, кредиторы) и их использовании (капиталовложения, погашение задолженности и др.).

Такие данные служат важным каналом информации о кредитоспособности заемщика, помимо тех данных, которые содержатся в отчетном балансе и сведениях о соблюдении платежной дисциплины.

При оценке кредитоспособности необходимо также учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступлений средств заемщику от реализации продукции, принимать во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

Если текущая кредитоспособность не вызывает сомнений, а прогнозная кредитоспособность подтверждается тенденциями оборачиваемости ресурсов и рентабельности от его деятельности, а расчетный баланс к моменту погашения кредита и уплаты процентов имеет активное сальдо, то можно говорить о заключении договора с минимальным кредитным риском.

В ситуации, когда полученные результаты свидетельствуют о разнонаправленных процессах в экономике и финансах заемщика, ранжируют балансовые элементы кредитоспособности и отдают предпочтение не наличию обеспечения по ссуде, а способности заемщика получать доход; не платежеспособности на момент обращения в банк за ссудой, а финансовой устойчивости заемщика в целом. Решающей же должна стать оценка показателей коммерческой деятельности.

В целях оценки ожидаемого финансового состояния заемщика, банк может использовать платежный календарь и расчетный баланс. Платежный календарь составляется на срок не более месяца с разбивкой сумм поступлений и платежей по пятидневкам. В аналитической таблице, называемой платежным календарем, с левой стороны показываются предстоящие поступления выручки от реализации продукции, от оплаты векселей полученных, погашения других видов дебиторской задолженности с распределением их в календарной последовательности по пятидневкам, с правой - предстоящие в те же пятидневки платежи налогов, процентов за кредит, срочных обязательств по ссудам, оплате счетов поставщиков, штрафов, пени и неустоек за нарушение условий договоров с покупателями, оплате труда, взносов на страхование, оплате векселей выданных и других видов кредиторской задолженности. По каждой пятидневке отдельно указывается сумма превышения поступлений над платежами нарастающим итогом либо, наоборот, недостаток денежных средств для оплаты обязательств, свидетельствующий о неплатежеспособности предприятия в эти числа.

Разумеется, суммы разрывов по пятидневкам, выводимые в платежном календаре, также точны, поскольку поступления могут запаздывать против прогнозируемого их срока, а суммы платежей по пятидневкам могут оказаться несколько больше или меньше, чем вытекает из предварительного расчета их размеров. Тем не менее составление платежных календарей облегчает разработку мероприятий по обеспечению платежеспособности на любую внутримесячную календарную дату.

Расчетный баланс составляется по тем же принципам, что и платежный календарь, но охватывает более продолжительный период времени с учетом состояния дебиторской и кредиторской задолженности на дату анализируемого баланса. В нем проводится сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности по общим итогам, экономическому содержанию и срокам оплаты. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует о том, что она не только поглотила все взятые предприятием у кредиторов средства, но и отвлекла из его хозяйственного оборота часть собственных средств, равную активному сальдо расчетного баланса. И наоборот, превышение кредиторской задолженности над дебиторской, сигнализирует о том, что часть полученных от кредиторов средств сверх суммы, предоставленной дебиторам, вовлечена в хозяйственный оборот, чаще всего вложена в запасы товарно-материальных ценностей. Группировка дебиторов и кредиторов по срокам оплаты от трех месяцев до полугодия, от полугодия до года и свыше одного года позволяет установить, в какие именно календарные периоды есть угроза возникновения неплатежей, и, следовательно, потребуется дополнительно мобилизовать собственные оборотные средства или обратиться за ссудами в банк для обеспечения платежеспособности. Таким образом, составление и анализ расчетного баланса дополняет и уточняет оценку платежеспособности предприятия, опирающуюся на показатели ликвидности его финансовых ресурсов.

Такие данные служат важным каналом информации о кредитоспособности заемщика помимо тех данных, которые содержатся в отчетном балансе и сведениях о соблюдении платежной дисциплины.

Банки могут проводить различные виды анализов на перспективу. Наибольшее распространение получил краткосрочный перспективный анализ. Он проводится с целью определения ожидаемого финансового состояния на конец месяца и квартала, чаще всего за 10-15 дней до прогнозируемой даты путем составления платежного календаря. Сравнение остатков денежных средств предприятия на день составления календаря, ожидаемых поступлений и предстоящих платежей в прогнозируемом периоде показывает, обеспечена ли платежеспособность предприятия на прогнозируемую дату. Среднесрочный и долгосрочный перспективный анализ опирается на выявленные путем ретроспективного анализа тенденции изменений финансового состояния и использует методы математической статистики по составлению среднесрочных прогнозов. Для этого создается массив информации сроком более полутора лет.

В непредсказуемой инфляционной обстановке в России надежность предприятия определяется не столько им самим, сколько его смежниками, или, точнее, покупателями его продукции и продавцами ресурсов для его производства. Поэтому традиционный кредитный анализ предприятия на предмет возвращения им кредита можно дополнить финансовым анализом его смежников, используя матрицы взаимных платежей. Такую матрицу нетрудно сформировать на основании платежных документов, представляемых предприятиями в банк; извлечения из нее могут служить инструментами обсуждаемого анализа.

Что может дать платежная матрица?

Во-первых, определяется круг существенных покупателей. Во-вторых, устанавливаются существенные продавцы. В-третьих, в составе клиентов банка выделяются циклические зависимости, представляющие особенную зону финансового риска. Наличная банковская информация позволяет оценить динамику прибыли только тех смежников из окружения заемщика, которые попадают в число существенных. Прибыль остальных смежников определяется по принятым методикам.

Для оценки финансового состояния предприятия также может применяться так называемый критерий Альтмана. Он представляет собой дискриминантную функцию от четырех финансовых коэффициентов, рассчитываемых по балансу и отчету о прибылях и убытках предприятия. Различия в принятых в разных странах системах бухгалтерского учета в этом критерии нивелируется тем, что дискриминантная функция критерия Альтмана предполагает перемножение нескольких относительных показателей, в каждом из которых к сумме остаточной балансовой стоимости активов или обязательств предприятия нормируются наиболее зависимые от системы бухгалтерского учета величины прибыли. Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом:

Z = 6,56Х1 + 3,26Х2 + 6,72Х3 + 1,05Х4 /1/

где Х1- отношение оборотных средств к сумме стоимости всех активов;

Х2- отношение балансовой прибыли к сумме стоимости всех активов;

Х3- отношение прибыли до процентов и налога к сумме стоимости всех активов;

Х4- отношение балансовой стоимости собственного капитала (чистых активов) к общей сумме стоимости всех обязательств предприятия.

Считается, что если показатель Z меньше 1,10, то существует угроза неплатежеспособности предприятия. Если этот показатель больше 2,90, то можно утверждать, что угрозы неплатежеспособности не существует. Предприятия, для которых критериальный показатель Альтмана находится между 1,10 и 2,90, классифицируются как находящиеся в «серой зоне». Это означает, что ничего определенного о перспективах сохранения ими платежеспособности сказать нельзя.

Таковы некоторые из путей совершенствования анализа кредитоспособности потенциального заемщика коммерческого банка.

Заключение

В заключении хотелось бы еще раз подчеркнуть большое практическое значение темы данной выпускной работы.

Огромные неплатежи в стране связаны с недооценкой моментов кредитных рисков, с нецивилизованным подходом банков к своей кредитной политике.

При рассмотрении экономического положения потенциального заемщика важны буквально все моменты, иначе банк может понести огромные потери. Кредитным отделам банка необходимо постоянно учитывать, анализировать зарубежный и все возрастающий российский опыт.

Как уже упоминалось в начале работы, оценка кредитоспособности заемщика в нашей стране с переходом к рыночным отношениям приобретает новый смысл и значение. В отличие от ситуации, которая существовала несколько лет назад, когда банки были мало обеспокоены состоянием кредитоспособности заемщиков, так как государственные специализированные банки, по существу, не отвечали за эффективное использование кредитных ресурсов, а коммерческие банки выходили из положения за счет высоких ставок, сейчас банкиры заинтересованы в разработке и совершенствовании методов анализа кредитоспособности.

Особенностью российской банковской практики является то, что при оценке кредитоспособности клиента ставка делается не на первичные источники погашения кредита (способность и возможность получать доходы, выручка от реализации), а на вторичные (залог, гарантия, поручительство). Зарубежные банки, ориентируясь на первичные источники, никогда не выдадут кредит без их отсутствия. Отечественные банки - выдадут при наличии приемлемого и достаточного обеспечения. Безусловно, это повышает кредитный риск.

Часто оценка кредитоспособности носит формальный характер. Решение о выдаче ссуды принимается вообще до анализа финансового положения предприятия. Но и проводя анализ, банкиры опираются на нормативы, разработанные иностранными специалистами, не адаптированные к российской действительности. Информация, которой руководствуются банкиры, часто неофициальна. Все это не способствует развитию и совершенствованию банковского дела.

Но так или иначе методики анализа кредитоспособности созданы и есть во всех банках, банковские работники приемам анализа обучены. А главное банки заинтересованы в дальнейшем развитии данной отрасли банковского анализа.

В настоящее время каждый банк тщательно анализирует финансовую отчетность предприятия, технико-экономическое обоснование кредита, или же имеет свою методику определения кредитоспособности, включающую, кроме всего вышеперечисленного, анализ репутации заемщика, финансового и производственно-сбытового аспекта деятельности компании по выбранным банком показателям, обеспечения по ссуде.

Такой анализ необходим для составления мнения о заемщике на текущий момент и ближайшую перспективу. Однако банку желательно предвидеть состояние дел заемщика в течение всего периода действия кредитного договора, поэтому целесообразно составлять прогнозы финансового состояния заемщика, использовать платежный календарь и расчетный баланс, учитывая при этом риск вложения в данный вид деятельности, в данную отрасль, а также финансовое состояние смежников клиента и другие объективные и субъективные факторы.

Практика показывает, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной (коммерческой) и финансовой деятельности, в силу этого невозможно создать единые исчерпывающие указания по анализу кредитоспособности. Оценка кредитоспособности представляет собой творческий процесс и требует от кредитных работников банков глубоких экономических знаний, аналитического мышления, умения определять и оценивать тенденции в хозяйственной деятельности и финансовом положении заемщиков, их возможности по соблюдению принципов кредитования, прогнозировать как будущее состояние дел заемщика, так и обстоятельства, которые могут на них повлиять. Количественный анализ кредитоспособности заемщика должен в разумных пределах сочетаться с качественным анализом.

При оценке кредитоспособности необходимо учитывать и предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимать во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующую продукцию.

В ситуации, когда полученные результаты свидетельствуют о разнонаправленных процессах в экономике и финансах заемщика, ранжируют балансовые элементы кредитоспособности и отдают предпочтение не наличию обеспечения по ссуде, а способности заемщика получать доход; не платежеспособности на момент обращения в банк за ссудой, а финансовой устойчивости заемщика в целом. Решающей же должна стать оценка показателей коммерческой деятельности.

Только разумное сочетание формализованной оценки заемщика и качественной оценки факторов, не поддающихся формализации, поможет максимально снизить риски банков при кредитовании.

Список литературы

«Гражданский Кодекс РФ» - часть первая- № 51-ФЗ от 30.11.94 г., часть вторая - № 14-ФЗ от 26,01,1996 г. (ред. от 17.12.99 г.), часть третья - № 146-ФЗ от 26.11.01 г.

«Инструкция по установлению кредитных рейтингов и определению лимитов риска на заемщиков.», ОАО АЛЬФАБАНК, Москва, 1997г.

«Кредитная политика ОАО «АЛЬФАБАНК», 1999 г.

«О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам»- инструкция ЦБРФ, № 62а, от 30.06.1997г (ред. 01.03.01г).

«Положение о порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета», № 39-П, от 26.06.98 г. (ред. от 24.12.98г, Центральный Банк РФ.)

«Положение о порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения). (ред. от 27.07.01 г.), № 54-П, от 31.08.98 г., Центральный Банк РФ.

«Порядок кредитования клиентов «Альфа-Банк» филиал «Ульяновский», «АЛЬФАБАНК», 1998.

«Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ», № 61, от 18.06.1997г. (ред. 9.11.01г), Банк России.

Бабич А. М., Павлова Л. Н. - Финансы. Денежное обращение. Кредит. - Москва, ЮНИТИ, 2000г

Банки и банковские операции / Под ред. Жукова Е. Ф. - Москва: «Банки и биржи», ЮНИТИ, 1997 г.

Банковская энциклопедия / Под ред. Лукаш С. И., Малютиной Л. А. - Днепропетровск, 1994 г.

Банковский портфель - 2. Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста./ Отв. редактор Колобов Ю. И., Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. - Москва: «СОМИНТЭК», 1995г.

Банковский портфель -3. Книга менеджера по кредитам. Книга менеджера по расчетам. Книга менеджера по фондовым и трастовым операциям. Книга банковского бухгалтера и аудитора) / Отв. редактор Коробов Ю. И., Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. - Москва: «СОМИНТЭК», 1995 г.

Банковское дело. / Под ред. Лаврушина О. И. - Москва: «Финансы и статистика», 1999г.

Банковское дело: стратегическое руководство. Руководитель проекта Уильям Гулд / Под ред. Владимира Платонова, Майкла Хиггинса - Москва, Издательство АО «Консалтбанкир», 1998г.

Власова М.И. «Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка» // Банковское дело,1997 г., № 3, Стр. 20-23, № 4, Стр.30-33, № 5, Стр. 32-34.

Гамза В.А. «Методологические основы системной классификации банковских рисков» // Банковское дело, 2001 г., № 6, Стр. 25-29, № 7, Стр. 11-15.

Джозеф Ф. Синки, мл. -Управление финансами в коммерческих банках / Под ред. Левиты Р. Я., Пинскера Б. С. -Москва, 1994г, Catallaхy.

Ефимова О.В. «Анализ платежеспособности предприятий» // Бухгалтерский учет, 1997 г., № 7, Стр. 70-77.

Загорий Г.В. «О методах оценки кредитного риска» // Деньги и кредит,1997г, № 6, Стр. 31-37.

Замуруев А. «Время определиться в терминах. (Критический анализ классификации коммерческих и банковских рисков)» // Риск, 1998г, № 1, Стр. 33-39.

Ковалев В.В. - Финансовый анализ - Москва: «Финансы и статистика», 1999г.

Крейнина М.Н. - Финансовый менеджмент-Москва, Издательство «Дело и Сервис»,1998 г.

Кузьмин И.Г., Сазонов А.Ю. «К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика» // Деньги и кредит, 1997 г., № 5, Стр. 28-32.

Куштуев А.А. «Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка» // Деньги и кредит,1998 г., № 1, Стр.30-34.

Маслова И. « Нужна обоснованная оценка кредитоспособности заемщика» // АПК: Экономика, управление ,1997г, № 11, Стр.74-77.

Методика оценки надежности российских предприятий на основании официальных данных консолидированного баланса и прочей косвенной информации. / Методика составлена коллективом ученых и специалистов кафедры экономики исследований и разработок Санкт-Петербургского Государственного Университета под руководством Зав. кафедрой доктора экономических наук профессора Валдайцева С.В. по заказу и при участии специалистов Информационно- консультационного центра Санкт-Петербургской торгово-промышленной палаты, Санкт-Петербург, 2000г.

Овчаров А.О. «Методы управления банковскими рисками» // Банковские услуги, 1998г, № 6, Стр. 28-30.

Осипенко Т.В. «О системе рисков банковской деятельности» // Деньги и кредит,2000г, № 4, Стр. 28-30.

Поморина М.А. «Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка»// Банковское дело, 1998, № 3,Стр. 12-17.

Типенко Н.Г. «Определение лимитов кредитования предприятий» // Банковское дело, 1997г., № 6, Стр.2-5.

Типенко Н.Г.,Соловьев Ю.П., Панич В.Б.«Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов» // Банковское дело,2000г,№ 10,Стр.19-20, 25-28.

Уткин Э.А. Риск-менеджмент - Москва, Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», ЭКМОС, 1998 г.

Федеральный Закон от 02.12.90 г, № 395-1 (ред. от 19.06.01г), «О банках и банковской деятельности».

Чечета А.П. «Оценка кредитоспособности предприятий» // Банковское дело,1994г, № 7, Стр. 2-6.

Чиркова М. «Банковские риски при кредитовании организаций и их регулирование» // Финансовый бизнес, 1998 г., № 4, Стр. 46-51.

Чиркова М.Б. «Некоторые вопросы анализа кредитоспособности заемщика» // Бухгалтерия и банки, 2000 г., № 8, Стр. 6-18.

Размещено на Allbest.ru