Анализ состояния оперативного планирования на ОАО ММЗ "Серп и молот"

1,5

80,00

0,15

12

Капитальный ремонт зданий

5,4

49,9

0,15

13

Текущий ремонт оборудования

2

От балансовой стоимости оборудования

3,50

0,09

14

Капитальный ремонт оборудования

5,4

94,50

0,18

Итого на создание ремонтных фондов

227,90

0,42

15

Охрана труда и прочие расходы

5,5

От ФОТ

1212,30

2,25

Итого цеховая себестоимость

52329,20

97,09

16

Общезаводские расходы

10

От цеховой себестоимости

1570,00

2,91

ИТОГО ПОЛНАЯ СЕБЕСТИМОСТЬ

53899,20

100,00

3.2 Организация финансирования

В данном разделе определяется источник и размер финансовых ресурсов, необходимых для создания производства, направления использования средств, размер денежной наличности, финансовые результаты деятельности предприятия. Финансовый план выступает в качестве документа среднесрочного планирования. Горизонт планирования выбирается в зависимости от масштаба производства в диапазоне от 5 до 10 лет.

При решении вопросов организации финансирования проекта необходимо определить источники финансирования, т.е. какая часть собственных средств предприятия может быть направлена на инвестирование, каков должен быть размер кредита, а также какие инвестиционные затраты могут быть покрыты за счет реинвестирования полученных в процессе функционирования средств.

Затрат на набор кадров и подготовку зданий нет. Есть только затраты на поставку, монтаж и наладку оборудования.

Предположим что на создание и наладку данного производства нужно около 2-х лет.

Таким образом, необходимо привлечь 700,0 тыс. руб. в течении первых 2-х лет.

Таблица 27

№	Этапы реализации проекта	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	Итого
1	Поставка, монтаж и наладка оборудования	420,0	280,0			700,0
2	Выпуск продукции			50% 70%	100%
3	Итого инвестиционные затраты за год	420,0	280,0	0,00	0,00	700,00
4	Инвестиционные затраты нарастающим итогом	420,00	700,00	0,00	0,00

Полагаем, что предприятие имеет возможность направить на инвестиции 30 % необходимых средств или 210 тыс. руб.

Тогда потребность в ресурсах равна 490 тыс. руб.

С учетом распределения инвестиционных затрат по годам организация финансирования представлена в табл. 27 и на рис.3.2.

Таблица28 Организация финансирования проекта, тыс. руб.

№	Наименование показателей	Годы реализации проекта		Итого
		1-й	2-й	3-й	4-й
1	Собственные средства	126,0	84,0			210,0
2	Кредитная линия	294,0	196,0			490,0
	Итого	420,0	280,0			700,0

Рис.3.2 Организация финансирования проекта, тыс.руб.

Рассчитаем платежи по кредиту для рассматриваемого предприятия:

Процентная ставка по кредиту = 25%.

Кредит выдан на 8 лет с льготным периодом (возможность не выплачивать кредит)

Льготный период равен = 2 года.

Погашение осуществляется ежегодными равномерными взносами. См. табл.29

Таблица 29

		Годы реализации проекта
№	Наименование показателя	1	2	3	4,0	5	6	7	8	9	10	Всего
1	Поступление кредита	294,0	196,0									490,0
2	Сумма кредита на начало года	294,0	563,5	704,4	587,0	469,6	352,2	234,8	117,4
3	Плата за кредит в текущем году	73,5	140,9	176,1	146,7	117,4	88,0	58,7	29,3			830,7
4	Капитализация процентов	73,5	140,9		0,0							214,4
5	Погашение кредита в текущем году	117,4	117,4	117,4	117,4	117,4	117,4			704,4
6	Платежи по кредиту в текущем году (3 - 4 + 5)			293,5	264,1	234,8	205,4	176,1	146,7			1320,7
7	Погашение кредита нарастающим итогом			117,4	234,8	352,2	469,6	587,0	704,4

Рис.3.3 Формирование и погашение кредита по годам реализации проекта, тыс. руб.



Рис.3.4 Платежи по кредиту по годам реализации проекта тыс.руб.

3.2.1 Поступления и затраты

Поступления от реализации продукции.

Предприятие выпускает и реализует 400т. проволоки в год. В 3-ем году, при освоении производства в первом полугодии выпускается 50 % от планового объема, а во втором полугодии - 75 %. Всего за 3-й год будет выпущено 62,5 % продукции, т.е. 250 т.

Продукция реализуется по рыночным ценам.

Для определения уровня рыночной цены полагаем, что достаточной для совершения всех платежей ( налоги, выплаты по кредиту и другие затраты, не вошедшие в себестоимость) будет рентабельность 30% по базовой прибыли к себестоимости.

Расчет рыночной цены приведен в табл 30

Таблица 30 Расчет цены проволоки 2

№	Показатели	Значение
1	Себестоимость продукции, руб.	53899,2
2	Рентабельность по балансовой прибыли, %	25
3	Балансовая прибыль (1*2/100)	13474,8
4	Цена без НДС (1+3), руб.	67374,0
5	Цена с НДС (4*1,2), руб.	80848,8
6	Принятая цена для расчетов (строка 5 округленно), руб.	80850,0

Поступления 3-го года: 250,0*80,85 тыс. руб. = 20212,5 тыс.руб.

Поступления 4-го года: 400,0*80,85 тыс. руб. = 32340,0 тыс.руб.

Затраты на производство продукции.

Расчет ежегодных производственных затрат:

ПрЗ = (Сб-Ам+МЗ*0,2)*Q/1000

Где ПрЗ - производственные затраты, руб/т.

Сб - себестоимость 14 т. продукции , руб./т.

Ам - амортизационные отчисления, руб./т.

МЗ - материальные затраты, руб/т. (МЗ*0,2 - налог на добавленную стоимость в составе материальных затрат)

Q - выпуск готовой продукции, т.

Затраты при выпуске запланированного объема:

ПрЗ=(53899,2-149,4+48648,00*0,2)*400/1000=63478,9 тыс.руб.

Затраты 3-го года при выпуске 62,5 % продукции:

Рис.3.5 Динамика поступлений и прибыли.

ПрЗ(3-й год)= 63478,9*0,625=39674,3 тыс. руб.

Таблица 31

			Годы реализации проекта
№	Наименование показателя	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	Всего
1	Выручка от реализации продукции без НДС			16 843,8	26 950,0	26 950,0	26 950,0	26 950,0	26 950,0	26 950,0	26 950,0	205 493,8
2	Издержки на производство без НДС			12 058,4	19 050,0	19 050,0	19 050,0	19 050,0	19 050,0	19 050,0	19 050,0	145 408,2
4	Валовая прибыль (п.1 - п.2)			4 785,4	7 900,0	7 900,0	7 900,0	7 900,0	7 900,0	7 900,0	7 900,0	60 085,5
5	Налог на имущество			75,8	73,7	71,5	69,4	67,2	65,1	62,9	60,7	546,3
6	Налог на прибыль			1 148,5	1 896,0	1 896,0	1 896,0	1 896,0	1 896,0	1 896,0	1 896,0	14 420,5
7	Чистая прибыль (3 - 4 - 5 - 6)			3 561,0	5 930,3	5 932,5	5 934,7	5 936,8	5 939,0	5 941,1	5 943,3	45 118,7

3.2.2 Расчет движения денежных средств

В отчете о наличии и движении денежных средств сводятся рассчитанные выше составляющие финансового потока. Показателем сбалансированности денежных потоков и финансовой состоятельности, является отсутствие отрицательных величин в значении чистого денежного потока нарастающим итогом.

Для проектируемого производства отчет о наличии и движении денежных средств приведен на рис.3.6 и на рис.3.7- нарастающим итогом.

Рис.3.6 ЧДП по годам реализации проекта, тыс.руб.

Рис3.7 ЧДП нарастающим итогом, тыс.руб.

3.3 Эффективность и устойчивость проекта

3.3.1 Устойчивость проекта

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Технически приведение осуществляется умножением текущих затрат и поступлений на коэффициент дисконтирования a_t, определяемый для постоянной нормы дисконта как:

a_t = (1+E) ^(1-t)

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) или (NPV) определяется как превышение приведенных поступлений над приведенными затратами:

_T .

ЧДД = (R_t-Z_t)*a_t

¹ .

где (R_t-Z_t) - чистый денежный поток на t-том шаге;

Т - горизонт расчета

a_t - коэффициент дисконтирования

Проект считается эффективным при ЧДД>0.

Индекс доходности (ИД) или (PI) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных инвестиционных затрат:

_T

ИД = ЧДД/ I_t*a_t+1

¹

где It - инвестиционные затраты в t-том году

Проект считается эффективным при ИД>0.

Внутренняя норма доходности (ВНД) или (IRR) представляет собой ту норму дисконта, при которой чистый дисконтированный доход = 0. ВНД показывает фактический уровень рентабельности инвестиционных затрат.

Период окупаемости или (РВР) - это период. Необходимый для возмещения первоначальных инвестиций, вложенных в проект, за счет полученного дохода от реализации проекта. С учетом дисконтирования ПО определяется на основе расчета ЧДД и равен периоду, когда значение ЧДД переходит из отрицательной области в положительную.

NPV	16431
PI	26,15
PBP	2	6
	лет	мес.
IRR	85,5
Чистый денежный поток нарастающим итогом (Cash Flow)	ПОЛОЖИТЕЛЕН

Рис.3.8 Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.

Таблица 32

			Годы реализации проекта
№	Наименование показателя	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Поток от основной деятельности			3 501,6	5 783,6	5 815,1	5 846,6	5 878,1	5 909,6	5 941,1	5 943,3
2	Поток от инвестиционной деятельности	-420,0	-280,0
3	Чистый денежный поток (1 + 2)	-420,0	-280,0	3 501,6	5 783,6	5 815,1	5 846,6	5 878,1	5 909,6	5 941,1	5 943,3
4	Коэффициент дисконтирования	1,0000	0,8333	0,6944	0,5787	0,4823	0,4019	0,3349	0,2791	0,2326	0,1938
5	Дисконтированный чистый денежный поток	-420,0	-233,3	2 431,7	3 347,0	2 804,4	2 349,6	1 968,6	1 649,3	1 381,7	1 151,8
6	Чистый дисконтированный доход (NPV)	-420,0	-653,3	1 778,3	5 125,3	7 929,7	10 79,3	12 47,9	13 97,1	15 78,9	16 30,7
7	Дисконтированные инвестиционные затраты	420,0	233,3

3.3.2 Анализ безубыточности

Точка безубыточности характеризуется объемом производства продукции в натуральном выражении Qо:

Qо=(Ср*Q)/(Р-Сv)

Где Q - годовой выпуск продукции, т.

Cv - условно-переменные затраты на 1т .продукции

Cp - условно-постоянные затраты на 1т. продукции

P - средневзвешенная цена изделий (без НДС)

Qо=(3533,1*400)/(67375,0-49153,8) = 82,44 т. или 23%

Где цена без НДС Р = 80850/1,2=67375,0

На рис.3.9 приведено графическое построение точки безубыточности.

Таблица 33 Структура условно-переменных и условно-постоянных затрат.

№	Статьи затрат		Условно-постоянные	Условно-переменные
1	Сырье и основные материалы	45 678		45 678,0
2	Вспомогательные материалы	914		914,0
3	Энергоносители	1 599	319,8	1 279,2
4	Транспортные расходы	457		457,0
6	Итого материальные затраты	48 648	319,8	48 328,2
7	Заработная плата с отчислениями	1 651	825,6	825,6
8	Итого технологическая себестоимость	50 299	1 145,4	49 153,8
9	Амортизация зданий	27	26,9
10	Амортизация оборудования	123	122,5
12	Итого амортизационные отчисления	149	149,4	0,0
13	Содержание зданий	440	440,4
14	Текущий ремонт зданий	80	80,0
15	Капитальный ремонт зданий	50	49,9
16	Текущий ремонт оборудования	4	3,5
17	Капитальный ремонт оборудования	95	94,5
18	Итого на создание ремонтных фондов	228	668,3	0,0
	Охрана труда и прочие расходы	1 212	1 212,3
	Итого цеховая себестоимость	50 677	1 963,1	49 153,8
	Общезаводские расходы	1 570	1 570,0
	Итого полная себестоимость	53 899	3 533,1	49 153,8

Рис.3.9 построение точки безубыточности.

3.4 Изменение себестоимости после реализации проекта

За счет того, что новая продукция взяла на себя часть постоянных издержек, которые не изменяются от объема производства продукции, себестоимость старой продукции (ранее она была равна 274100,0 тыс. руб. за 6086,238 тн.) изменилась.

В таблице 34 представлены новые затраты приходящиеся на долю производства проволоки в размерах 6086,238тн, 400,0 тн., а так же полного (6486,238 тн.) выпуска продукции.

Таблица 34

№	Статьи затрат/тоннаж	400,0	6 086,238	6 486,238
1	Сырье и основные материалы	18 271,2	230 135,3	248 406,5
2	Вспомогательные материалы	365,6	3 793,1	4 158,7
3	Энергоносители	639,6	8 143,5	8 783,1
4	Транспортные расходы	182,8	1 624,2	1 807,0
	Итого материальные затраты	19 459,2	243 696,1	263 155,3
5	Заработная плата с отчислениями	660,5	10 049,5	10 710,0
	Итого технологическая себестоимость	20 119,7	253 745,6	273 865,3
6	Амортизация зданий	10,8	33,7	44,5
7	Амортизация оборудования	49,0	130,0	179,0
	Итого амортизационные отчисления	59,8	163,7	223,5
8	Содержание зданий	176,2	1 823,6	1 999,8
9	Текущий ремонт зданий	32,0	539,4	571,4
10	Капитальный ремонт зданий	20,0	265,6	285,6
11	Текущий ремонт оборудования	1,4	342,9	344,3
12	Капитальный ремонт оборудования	37,8	500,0	537,8
	Итого на создание ремонтных фондов	91,2	1 647,9	1 739,1
13	Охрана труда и прочие расходы	484,9	7 471,1	7 956,0
	Итого цеховая себестоимость	20 931,7	264 852,0	285 783,7
14	Общезаводские расходы	628,0	7 863,6	8 491,6
	Итого полная себестоимость	21 559,7	272 715,6	294 275,3

В таблице 35 сделан анализ изменения себестоимости продукции Сталепроволочного цеха после реализации проекта.

Таблица 35

	Выпуск, тн.	Себестоимость, тыс.руб.	Цена 1 тн продукции, руб./тн.
До реализации проекта	6086,238	274100,00	67078,8
После реализации проекта	6486,238	294275,3	65595,1

Себестоимость 1 тн. продукции сократилась на:

67078,8-65595,1=1483,7 руб.

А это значит, что при неизменных отпускных ценах Сталепроволочный цех при продаже продукции может получить прибыль на 1483,7 руб. за 1 тн. больше, чем ранее.

3.5 Выводы

1. Основная доля затрат приходится на сырье и материалы (84,75%). Следовательно, наше производство является материалоемким. Что вполне уместно для металлургического производства. Доля энергетических затрат составляет 2,97 %. Доля заработной платы - 3,06 %. Общезаводские расходы - 2,9 %. Амортизационные отчисления и ремонтный фонд в пределах 1 % (0,28 % и 0,42 % соответственно).

2. Для реализации проекта потребовался кредит в размере 700 тыс. руб. кредит погашается за 8 лет, с льготным периодом равном 2 года.

3. Период окупаемости для нашего проекта равен 2 года 6 месяцев. Это значит что по истечении этого срока проект становится самоокупаемым и дальше предприятие начинает получать прибыль.

Индекс доходности равен 26,15, что больше 1, следовательно проект эффективен.

Чистый дисконтированный доход равен 16431,0 тыс.руб. ЧДД>0, следовательно проект эффективен. По истечении 10 лет реализации проекта предприятие получит доход равный 10974,3 тыс.руб.

Точка безубыточности равна 82,440 тн. или 23 % от запланированной мощности (400,00 тн.)

Наш проект выполняет все условия ограничений, а значит проект ЭФФЕКТИВЕН.

4. Себестоимость 1 тн. проволоки в Сталепроволочном цехе до реализации проекта была равна 67078,8. А после реализации проекта себестоимость стала равны 65595,1 руб. Уменьшение затрат составило 1483,7 руб. за 1 тн.

Размещено на Allbest.ru