производство эффективность управление

Важным условием эффективности производства является внедрение новой, более современной техники, так как с течением времени основные производственные фонды подвергаются физическому и моральному износу.

На размеры физического износа основных фондов в процессе их использования влияют многие факторы. Во-первых, степень загрузки оборудования, количество смен и часов работы в сутки. Однако следует иметь в виду, что степень изнашиваемости основных фондов растет медленнее роста загрузки оборудования. Во-вторых, долговечность оборудования. Она зависит от качества материала, из которого оно изготовлено, технического совершенства конструкций. В-третьих, качество ухода за оборудованием, устранение вредных физических и химических воздействий на средства труда, современность и качество ремонта. В-четвертых, уровень квалификации рабочих, их отношение к основным фондам [4].

Более сложной категорией является моральный износ, сущность которого проявляется в относительном обесценивании техники в результате эффективности труда (как правило, в сфере их потребления), вызванного внедрением различных новшеств. Рост эффективности от применения этих новшеств оказывает влияние на увеличение результативности производства и уменьшение стоимости продукции или работы, производимых с помощью данной техники, что и приводит к ее моральному износу.

Моральный износ может возникнуть в результате: применения более экономичных машин; изменения технологии производства продукции; изменения предметов труда, измерения организации производства и труда в сфере применения техники и др.

Кратко рассмотрим действие указанных новшеств. Влияние первого из них проявляется в том, что применение новых машин снижает эксплуатационные издержки на единицу продукции, работ, услуг. В итоге старая техника обесценивается по сравнению с новой.

Изменение же технологии может сделать данную технику вообще бесполезной или малопригодной. Обесценивание (моральный износ) здесь вызывается относительным уменьшением или полной утратой полезности техники данного качества. В первом случае происходит частичный, а во втором - полный моральный износ.

Восстановительная стоимость техники при полной утрате полезности равна нулю. Если она бесполезна, то и затраченный на нее труд также бесполезен и потому не образует никакой стоимости.

Изменение предметов труда также может быть одной из причин морального старения техники. Совершенствование новых нередко ведет к тому, что техника, ранее применявшая для их обработки, оказывается теперь малопригодной [1].

Одной из причин, ведущих к потере полезности техники и тем самым вызывающих ее обесценивание, т.е. моральный износ, является обновление изделий (продуктов), выпускаемых с помощью рассматриваемой техники. Само по себе обновление продукции может быть обусловлено разными причинами, например появлением изделий, имеющих перед старыми определенное преимущество, падением или полной утратой спроса в результате изменения моды и др.

Прекращение выпуска, выполнения работ ведет к тому, что техника, которая была занята на производстве, обесценивается полностью или частично. Аналогичное влияние не обесценивание техники оказывает изменение организации производства и труда. Например, резкое увеличение уровня специализации производства может сделать малоэффективным применение универсальных станков.

Таким образом, на величину износа основных производственных фондов оказывают влияние следующие факторы (смотри ниже).

Износ основных производственных фондов:

1.Физический износ:

Качество ремонта.

Квалификация рабочих.

Степень загрузки оборудования.

Качественное изготовление оборудования.

2.Моральный износ:

Применение экономичных машин.

Изменение технологии производства.

Изменение предметов труда.

Изменение организации производства.

Обновление ассортимента изделий.

Экономическая эффективность новой техники зависит от многих факторов. Главными из них являются технико-экономические параметры: материалоемкость и трудоемкость в изготовлении, надежность и производительность в работе, простота в обслуживании и легкость ремонта, габаритные размеры новой техники, т.е. занимаемая, ею площадь производственного помещения. Эти параметры определяются конструкторами при ее создании.

Одна и та же новая техника, будучи применена в разных условиях, может давать разный экономический эффект. Это зависит от времени ее использования и загрузки, от качества заготовок, поступающих на обработку, их соответствия техническим требованиям по однородной структуре и твердости металла, а также от уровня квалификации кадров, которые обслуживают новую технику.

Чтобы изыскать наиболее рациональные пути применения новой техники, необходимо иметь определенную систему экономических рычагов и определить ее эффективность, которая зависит от качественного и количественного анализа влияния новой техники на производство в целом и на отдельные его стороны. Достоверность такого анализа обусловливается выбором критерия и системы показателей эффективности, установлением зависимости между ними с учетом последствий широкого внедрения новой техники [5].

Внедрение новой техники означает ее включение в производственный процесс в качестве элемента системы машин, функционирующей под действием живого труда человека. В производственном освоении новой техники реализуется конечная цель научно-технического прогресса, а именно повышение экономической эффективности общественного производства.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Общая логика анализа с использованием формализованных критериев в принципе достаточно очевидна - необходимо сравнивать величину требуемых инвестиций с прогнозируемыми доходами. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является их сопоставимость. Относиться к ней можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т.п.

Как правило, компании имеют множество доступных к реализации проектов, и основным ограничителем является возможность их финансирования. Источники средств существенно варьируют по степени их доступности - наиболее доступны собственные средства, далее по степени увеличения срока мобилизации следуют банковские кредиты, займы, новая эмиссия. Как уже отмечалось выше, эти источники различаются не только продолжительностью срока их вовлечения в инвестиционный процесс, но и ценой капитала, величина которой также зависит от многих факторов. Кроме того, цена капитала, привлекаемого для финансирования проекта, в ходе его реализации может меняться (как правило, в сторону увеличения) в силу разных обстоятельств. Это означает, что проект, принимаемый при одних условиях, может стать невыгодным при других. Различные проекты неодинаково реагируют на увеличение цены капитала. Так, проект, в котором основная часть притока денежных средств падает на первые годы его реализации, т.е. возмещение сделанных инвестиций осуществляется более интенсивно, в меньшей степени чувствителен к удержанию цены за пользованием источником средств.

Инвестиционные проекты, анализируемые в процессе составления бюджета капиталовложений, имеют определенную логику.

С каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный поток, элементы которого представляют собой либо чистые оттоки, либо чистые притоки денежных средств; в данном случае под чистым оттоком денежных средств в году понимается превышение текущих денежных расходов по проекту над текущими денежными поступлениями (соответственно, при обратном соотношении имеет место чистый приток); иногда в анализе используется не денежный поток, а последовательность прогнозных значений чистой годовой прибыли, генерируемой проектом Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. пособие. - М.: Дело, 2001. C.- 184..

Чаще всего анализ ведется по годам, хотя это ограничение не является безусловным или обязательным; иными словами, анализ можно проводить по равным базовым периодам любой продолжительности (месяц, квартал, год, пятилетка и др.), необходимо лишь помнить об увязке величин элементов денежного потока, процентной ставки и длины этого периода.

Предполагается, что весь объем инвестиций делается в конце года, предшествующего первому году генерируемого проектом притока денежных средств, хотя в принципе инвестиции могут делаться в течение ряда последующих лет.

Приток (отток) денежных средств имеет место в конце очередного года (подобная логика вполне понятна и оправданна, поскольку, например, именно так считается прибыль - нарастающим итогом на конец отчетного периода).

Коэффициент дисконтирования, используемый для оценки проектов с помощью методов, основанных на дисконтированных оценках, должен соответствовать длине периода, заложенного в основу инвестиционного проекта (например, годовая ставка берется только в том случае, если длина периода - год).

Необходимо особо подчеркнуть, что применение методов оценки и анализа проектов предполагает множественность используемых прогнозных оценок и расчетов. Множественность определяется как возможность применения ряда критериев, так и безусловной целесообразностью варьирования основными параметрами.

Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно подразделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр: а) основанные на дисконтированных оценках; б) основанные на учетных оценках. К первой группе относятся критерии: чистый приведенный эффект (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности (Profitability Index, PI); внутренняя норма прибыли (Internal Rate of Return (IRR)); модифицированная внутренняя норма прибыли (Modified Internal Rate of Return, MIRR); дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Payback Period, DPP). Ко второй группе относятся критерии: срок окупаемости инвестиции (Payback Period, PP); коэффициент эффективности инвестиции (Accounting Rate of Return, ARR). Рассмотрим ключевые идеи, лежащие в основе методов оценки инвестиционных проектов, использующих данные критерии.

Метод расчета чистого приведенного эффекта

В основе данного метода заложено следование основной целевой установке, определяемой собственниками компании - повышение ценности фирмы, количественной оценкой которой служит ее рыночная стоимость. Тем не менее, принятие решений по инвестиционным проектам чаще всего инициируется и осуществляется не собственниками компании, а ее управленческим персоналом. Поэтому здесь молчаливо предполагается, что цели собственников и высшего управленческого персонала конгруэнтны, т.е. негативные последствия возможного агентского конфликта не учитываются.

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет годовые доходы в размере Р1, Р2, …, Рn. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (Present Value, PV) и чистый приведенный эффект (Net Present Value, NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

,

.

Очевидно, что если:

NPV>0, то проект следует принять;

NPV<0, то проект следует отвергнуть;

NPV=0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Имея в виду упомянутую выше основную целевую установку, на достижение которой направлена деятельность любой компании, можно дать экономическую интерпретацию трактовки критерия NPV с позиции ее владельцев, которая, по сути, и определяет логику критерия NPV:

Если NPV<0, то в случае принятия проекта ценность компании уменьшится, т.е. владельцы компании понесут убыток;

Если NPV=0, то в случае принятия проекта ценность компании не изменится, т.е. благосостояние владельцев останется на прежнем уровне;

Если NPV>0, то в случае принятия проекта ценность компании увеличится, следовательно, и благосостояние ее владельцев увеличатся.

Следует особо прокомментировать ситуацию, когда NPV=0. в этом случае действительно благосостояние владельцев компании не меняется, однако, как уже отмечалось выше, инвестиционные проекты нередко принимаются управленческим персоналом самостоятельно, при этом менеджеры могут руководствоваться своими предпочтениями. Проект с NPV=0 имеет все же дополнительный аргумент в свою пользу - в случае реализации проекта благосостояние владельцев компании не изменится, но в тоже время объемы производства возрастут, т.е. компания увеличится в масштабах. Поскольку нередко увеличение размеров компании рассматривается как положительная тенденция (например, с позиции менеджера аргументация такова: в крупной компании более престижно работать, кроме того, и жалование нередко выше), проект все же принимается.

При прогнозировании доходов по годам необходимо по возможности учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Так, если по окончании периода реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобождения части оборотных средств, они должны быть учтены как доходы соответствующих периодов.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:

,

где i - прогнозируемый средний уровень инфляции.

Расчет с помощью приведенных формул вручную достаточно трудоемок, поэтому для удобства применения этого и других методов, основанных на дисконтированных оценках, разработаны специальные финансовые таблицы, в которых табулированы значения сложных процентов, дисконтирующих множителей, дисконтированного значения денежной единицы и т.п. в зависимости от временного интервала и значения коэффициента дисконтирования.

При расчете NPV, как правило, используется постоянная ставка дисконтирования, однако при некоторых обстоятельствах, например, ожидается изменение уровня учетных ставок, могут использоваться индивидуализированные по годам коэффициенты дисконтирования. Если в ходе имитационных расчетов приходится применять различные коэффициенты дисконтирования, то, во-первых, формула (3) неприменима и, во-вторых, проект, приемлемый при постоянной дисконтной ставке, может стать неприемлемым Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. пособие. - М.: Дело, 2001. С. 196..

Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала коммерческой организации в случае принятия рассматриваемого проекта. Этот показатель аддитивен в пространственно-временном аспекте, т.е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

Метод расчета индекса рентабельности инвестиции

Этот метод является, по сути, следствием предыдущего. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

.

Очевидно, что если:

PI>1, то проект следует принять,

PI<1, то проект следует отвергнуть,

PI=1, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то, очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции

Под внутренней нормой прибыли инвестиции (IRR-синонимы: внутренняя доходность, внутренняя окупаемость) понимают значение коэффициента дисконтирования r, при котором NPV проекта равен нулю:

IRR=r, при котором NPV=f(r)=0.

Иными словами IRR находится из уравнения:

.

Смысл расчета внутренней нормы прибыли при анализе эффективности планируемых инвестиций, как правило, заключается в следующем: IRR показывает ожидаемую доходность проекта, и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

На практике любая коммерческая организация финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными в деятельность организации финансовыми ресурсами она уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.п., иными словами, несет некоторые обоснованные расходы на поддержание экономического потенциала. Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов в отношении долгосрочных источников средств называется средневзвешенной ценой капитала (WACC). Этот показатель отражает сложившийся в коммерческой организации минимум возврата на вложенный в ее деятельность капитал, его рентабельность, и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.

Таким образом, экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: коммерческая организация может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя «цена капитала» СС, под последним понимается либо WACC, если источник средств точно не идентифицирован, либо цена целевого источника, если таковой имеется. Именно с показателем СС сравнивается критерий IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова.

Если: IRR>СС, то проект следует принять;

IRR<СС, то проект следует отвергнуть;

IRR=СС, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Независимо от того, с чем сравнивается IRR, очевидно одно: проект принимается, если его IRR больше некоторой пороговой величины; поэтому при прочих равных условиях, как правило, большее значение IRR считается предпочтительным

Метод определения срока окупаемости инвестиций

Этот метод, являющийся одним из самых простых и широко распространенных в мировой учетно-аналитической практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид:

РР = min n, при котором

Нередко показатель РР рассчитывается более точно, т.е. рассматривается и дробная часть года; при этом делается предположение, что, денежные потоки распределены равномерно в течение каждого года. Так, для проекта с денежным потоком (млн. руб.): -100, 40, 40, 40, 30, 20 значение показателя РР равно 3 года, если расчет ведется с точностью до целого года, или 2,5 года в случае точного расчета.

Некоторые специалисты при расчете показателя РР все же рекомендуют учитывать временной аспект. В этом случае в расчет принимаются денежные потоки, дисконтированные по показателю WACC, а соответствующая формула для расчета дисконтированного срока окупаемости, DPP, имеет вид:

DPP = min n, при котором

Для удобства расчетов можно пользоваться дисконтирующим множителем. Очевидно, что в случае дисконтирования срок окупаемости увеличивается, т.е. всегда DPP>PP. Иными словами, проект, приемлемый по критерию РР, может оказаться не приемлемым по критерию DPP.

Прежде всего, необходимо отметить, что в оценке инвестиционных проектов критерии PP и DPP могут использоваться двояко: а) проект принимается, если окупаемость имеет место; б) проект принимается только в том случае, если срок окупаемости не превышает установленного в компании некоторого лимита.

1.3 Организационные факторы и их влияние на эффективность

В-четвертых, надо обеспечить совместимость выполняемых одним работником различных работ по объему, характеру, квалификации и другим признакам. В условиях технического прогресса, массовости производства специализация рабочих необходима при совмещении профессий, так как именно разделение труда по профессиям и специальностям позволяет успешно обслуживать современную сложную технику, обеспечивает высокое качество работ, что в конечном счете способствует росту эффективности производства.

Рассматривая экономико-организационные пути экономики трудовых ресурсов на промышленных предприятиях, следует подчеркнуть, что совмещение профессий (специальностей), многомашинное обслуживание, расширение зон обслуживания и тому подобные мероприятия экономически очень выгодны, так как не требуют капитальных вложений и могут быть осуществлены при незначительных текущих затратах или даже вовсе без них.

Таким образом, все перечисленные факторы, влияющие на рациональное использование трудовых ресурсов, можно представить в виде следующей схемы (рисунок 3).

Рисунок 3 - Факторы, влияющие на рациональное использование трудовых ресурсов

Значительные резервы роста эффективности промышленного производства кроются в организации труда, под которой понимается установление рациональных связей и отношений участников производства, обеспечивающих достижение его цели на основе наиболее эффективного использования коллективного труда. Одной из прогрессивных форм его организации являются производственные бригады.

Повышение эффективности труда при коллективных формах его организации достигается за счет непосредственного контакта рабочих, который возникает в условиях совместной работы, а также за счет их творческих способностей. Реализация этих способностей осуществляется в виде изобретений, рационализаторских предложений по совершенствованию техники, организации производства, решению экономических и других важных задач производства, причем это творчество нередко носит коллективный характер [1].

При бригадной форме организации труда рабочих расширяются возможности применения новой прогрессивной техники, замены индивидуальных, обособленных орудий производства комбинированными, на основе которых в настоящее время осуществляется развитие комплексной механизации и автоматизации производства.

Следует отметить, что некоторые технические, технологические и организационные мероприятия при индивидуальной форме организации труда рабочих либо совсем не могут быть осуществлены, либо могут быть реализованы лишь частично или в течение гораздо более продолжительного времени. Сегодня в различных отраслях промышленности используется много видов машин, технологических процессов, требующих совместного труда рабочих разных профессий.

В условиях коллективного труда возникают наиболее рациональные формы его кооперации. Получают широкое распространение совмещение профессий (специальностей), многомашинное обслуживание, повышается активность каждого работника в применении передовых методов и приемов труда и проведении других организационно-технических мероприятий. Все это, в конечном счете, оказывает существенное влияние на экономическую эффективность работы предприятия.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АНГАРА ПЛЮС»

2.1 Краткая характеристика предприятия