Расчёт экономической эффективности является завершающим звеном планирования организации нового производства. Методы экономического обоснования различных организационно-технических решений, планируемых в стратегии с целью повышения эффективности производства, базируются на общем подходе: по каждому направлению определяются источники экономического эффекта, рассчитываются количественные составляющие экономического эффекта, определяется влияние каждого мероприятия на важнейшие технико-экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

По каждому мероприятию, включенному в план, должна определяться экономическая эффективность от внедрения его в производство. В расчетах эффективности определяется влияние внедрения мероприятия на рост объема производства, снижению себестоимости продукции, рост прибыли и рентабельности производства, повышение показателей технико-организационного уровня производства и технического уровня выпускаемой продукции [14].

В данном случае будет произведён расчёт эффективности мероприятия по реализации проекта создания столярного цеха на базе предприятия ООО «ПСК «Автозаводстрой». Расчёт эффективности в свою очередь предполагает расчета всех денежных потоков (группировки их в чистый денежный доход), а так же составления на основе денежных потоков финансового плана, отражающего реальное положение вещей в случае реализации данного проекта.

Расчёт денежного потока приведён в следующей таблице:

Таблица 28 - Расчёт денежного потока и промежуточных показателей эффективности

Из таблицы видно, что для реализации проекта необходимо 17291 тыс. руб. Инвестируемые в данный проект средства в основном рассчитаны на пополнение оборотного капитала предприятия для своевременных и в необходимом объёме поставок сырья, материалов комплектующих и полуфабрикатов. Также дополнительно привлеченные средства будут направлены подготовку здания для возможности в нём расположения производство такого типа, и на техническую подготовку самого производства (наладка и установка оборудования). Часть инвестиций будет направлена на конструкторские работы в целях разработки конструкций дверей оптимальных как с точки зрения изготовления (низкая трудоёмкость и материалоёмкость изделий, бездефектность производства), так и с точки зрения потребителя данной продукции (простота и удобство в эксплуатации). В состав привлечённых средств на НИОКР входят затраты на изучение процесса столярного производства, сюда относится определение следующих параметров технологического процесса: эргономичное расположение инструментов приспособлений, необходимый уровень освещенности и проветриваемости рабочих мест, создание оптимальной схемы движения потока незавершённого продукта в процессе производства и т.д.

Оценивая показатель себестоимости в таблице, стоит отметить, что самой ёмкой статьёй затрат является сырьё и материалы, которые составляют порядком 87% от полной себестоимости. Высокая материалоёмкость процесса изготовления продукции говорит о необходимости внедрения в стратегическом будущем ресурсосберегающих технологий, а также разработки таких конструктивных схем производимых изделий, которые позволят снизить материалоёмкость производства, удовлетворить спрос на изготовляемый продукт, при этом учитывая все требования потребителей к товару.

Положительными характеристиками обладают относительные показатели эффективности столярного производства. Рентабельность реализации к объёму реализации на протяжении всего рассматриваемого периода ежегодно составляет 110%, рентабельность чистой прибыли к объёму продаж - 107%. Это подчёркивает эффективность реализации.

Что касается денежного потока, то при ставке дисконта в 0,23 (17% - ставка кредита, 6% - риски при осуществлении проекта) проект является эффективным и суммарный поток денежных средств на конец изучаемого периода составляет 18368 тыс. руб.

Для более подробного подсчёта эффективности деятельности необходимо произвести расчёт ещё ряда показателей, значения которых приведены в таблице 28:

1. Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость) - сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенных к году начала инвестирования. ЧТС определяется по формуле:

ЧТС = ?Pt*KDt - ?It*KDt, (7.1)

где Pt - доход от проекта в t-м квартале;

It - инвестиции в t-м квартале;

Т - продолжительность расчетного периода;

KDt - коэффициент дисконтирования в t-м квартале, характеризующий степень неравноценности разновременных затрат и результатов;

t - номер расчетного квартала.

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле:

(7.2)

где r - ставка дисконтирования;

i - годовой темп инфляции;

p - доля премии за риск;

d - принятая норма дисконта.

Так ЧДД > 0, то вложения инвестиций в данный проект являются эффективными.

2. Индекс доходности дисконтированных инвестиций представляет собой отношение суммы дисконтированного денежного потока к дисконтированной сумме инвестиций:

ИДД = (7.3).

Согласно вышеприведенной формуле, индекс доходности дисконтированных инвестиций для данного проекта больше 1, что говорит об эффективности предлагаемого проекта.

3. Внутренняя норма доходности является норма дисконта, при которой ЧДД превращается в 0. ВНД показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Определяется ВНД путем подбора нормы дисконта (dвн), приравнивающей ЧДД нулю, по уравнению:

ЧДД = - (7.4).

ВНД рассчитывается по формуле:

ВНД = dвн1 + * (dвн2 - dвн1) (7.5).

При dвн1 = 0,23 руб./год/руб., ЧДД1= 4306 руб.

При dвн2 = 0,7 руб./год/руб., ЧДД2= - 66 руб.

Внутренняя норма доходности принимает следующее значение:

ВНД = 0,23 + * (0,7 - 0,23) = 0,693 руб./год/руб.

Так как внутренняя норма доходности принимает значение большее, чем норма дисконта (0,693 > 0,23), поэтому инвестиции в проект являются эффективными.

4. Срок окупаемости инвестиций (СО) или период возврата инвестиций показывает, сколько времени потребуется предприятию для возмещения первоначальных расходов. Для расчета срока окупаемости нужно суммировать чистые доходы денежных средств (ЧДДС), пока их сумма не будет равняться сумме чистых инвестиций, т.е сальдо чистого накопленного потока равно 0:

СЧНП = (7.6).

где СО1 - квартал, предшествующего переходу СЧНП через «нуль»;

СО2 - квартал, последующего переходу СЧНП через «нуль»;

где СЧНП1 < 0 - разность суммы чистого дохода и суммы чистых инвестиций, последующего переходу СЧНП через «нуль»;

СЧНП2 > 0 - разность суммы чистого дохода и суммы чистых инвестиций, предшествующего переходу СЧНП через «нуль».

5. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (ТО - текущая окупаемость) определяется по формуле:

СОД = СОД1 + * (СОД2 - СОД1) (7.9)

где СДНП1 < 0 - разность дисконтированного дохода и дисконтированных инвестиций квартала, предшествующего переходу СДНП через «нуль»;

СДНП1 > 0 - разность дисконтированного дохода и дисконтированных инвестиций квартала, последующего переходу СДНП через «нуль». [14]

Рисунок 17 - Движение денежных потоков в течение расчетного периода

Таким образом, результат реализации проекта в трёхлетней перспективе обеспечивает следующие показатели эффективности:

- чистый дисконтированный доход (ЧДД) - 4306 тыс.руб.;

- индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) - 1,31;

- внутренняя норма доходности (ВНД) - 0,693 руб./год/руб.;

- срок окупаемости инвестиций (CO) - 2,0 года;

- дисконтированный срок окупаемости - 2,23 года.

Отсюда можно сделать вывод о том, что проект столярного производства эффективен (его показатели удовлетворяют всем критериям эффективной реализации проекта): чистый дисконтированный доход больше нуля (ЧДД >0), индекс доходности дисконтированных инвестиций больше 1(ИДД>1), внутренняя норма доходности превышает ставку дисконта (ВНД>d).

Заключение

В ходе изучения предприятия ООО «ПСК «Автозаводстрой» были выявлены некоторые нюансы его функционирования, требующие рассмотрения и разрешения в ближайшем будущем. Результатом решения этих проблем может послужить чётко отлаженная система стратегического планирования. Эта система должна систематизировать всю информацию о проблемах предприятия и подробно представить поэтапные пути решения каждой из них. Стратегическое управление будет эффективным только тогда, когда ему отдадут должное внимание. Без твердой уверенности в стратегических методах решения задач невозможно достигнуть необходимого уровня реализации как тактических, так и стратегических планов. Поэтому важнейшим элементом системы является формирование системного мышления менеджеров предприятия, позволяющее всесторонне и с нужной точностью вникать в любую требующую разрешения ситуацию, отвечать на любой вызов из внешней среды.

Диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО «ПСК «Автозаводстрой» проводилась по 4-ём видам анализа: анализ финансового состояния предприятия, анализ финансовых результатов, анализ производства и реализации продукции и анализ себестоимости производимых СМР.

По итогам финансового анализа были выявлены: большая величина заёмных средств по сравнению с собственными, отсюда, низкий коэффициент автономии, высокий коэффициент зависимости, и, как следствие, нестабильная рыночная устойчивость предприятия. Анализ финансовой устойчивости показал неустойчивое финансовой положение предприятия, так как выполнилось неравенство З ? Соб. + Ктмц + Ив. Причиной опять же явилась низкая доля собственных средств в оборотном капитале. При анализе платёжеспособности единственным типом обязательства , которое предприятие способно погасить, оказались краткосрочные (Кб = 0,927, что в пределах допустимых значений). Низкую эффективность использования капитала предприятием отразил анализ эффективности использования капитала. Коэффициент оборачиваемости снизился до 4,142, что привело к увеличению периода оборачиваемости на 8 дней и привлечению дополнительных денежных средств в размере 24788 тыс. руб. в результате замедления оборачиваемости капитала. Главным недостатком в функционировании предприятия, выявленным в этом анализе, является высокий уровень дебиторской задолженности. Её рост в финансовой структуре капитала не только замедляет продуктивный оборот предприятия, но и ведёт к замораживанию денежных средств, необходимых для погашения кредитов и займов, что в свою очередь несёт риск неспособности предприятия вовремя погашать свою задолженность, т. е. риск банкротства.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия представил достаточно низкий уровень рентабельности как от продаж, так и от производственной деятельности. Наивысшим показателем рентабельности отличился капитал организации, рентабельность которого составила 2,93%. В соответствии с уровнем рентабельности соответствующие значения приняла и прибыль фирмы, составившая 7884 тыс. руб. при выручке объёмом в 1115463 тыс. руб.

Среднегодовой темп роста выручки показал, что объём реализованной продукции возрос в 10 раз. Эта тенденция обусловлена увеличением портфеля заказов компании, а так же частичным увеличением стоимости поставляемых материалов для строительной производства. При производстве СМР 2006-2007 годы наблюдалось их значительное отклонение фактических показателей от плановых. При этом в 2008 году это отклонение уменьшилось на 22% и составил всего 11%. Это говорит о том, что предприятие наладило ритмичное выполнение работ, нежели двумя годами ранее, что даёт возможность более полно использовать материальные и трудовые ресурсы.

Десятикратный рост выручки предприятия компенсируется ростом себестоимости в 13 раз. Отсюда, очень низкий показатель рентабельности деятельности предприятия и прибыли, рост которой составил 1136% по сравнению с 2006 годом. Здесь явно подчёркивается нежелательная тенденция опережения роста себестоимости над ростом прибыли

ООО «ПСК «Автозаводстрой» - предприятие, способное выполнять значительные объёмы работ любых видов и сложности. В силу сложной финансовой ситуации в течение ряда лет наблюдалось снижение активности предприятия на рынке строительных подрядов. Вслед за видимым ростом выручки столь же значительна тенденция к увеличению доли субподрядчиков в общем объёме работ фирмы. Снижение объёмов, выполненных собственными силами, привело к удорожанию производимых СМР (так как помимо заданной рентабельности подрядной организации сверху стоимости работ накладывается и прибыль субподрядных организаций, процент рентабельности которых выше, нежели фирмы, заключившей договор). Увеличение себестоимости работ подрядчика в свою очередь ведёт к увеличению вероятности проигрыша на тендерных торгах.

Менеджерами компании была выдвинута идея, способная постепенно возродить предприятие как подрядчика, возводящего объект «по ключ». Сущность идеи заключается в увеличении номенклатуры производимых работ и оказываемых услуг. Большой объём и разновидность работ и услуг позволят предприятию, не прибегая к найму большого числа субподрядчиков, осуществлять свою основную деятельность. Учёт своих работ и услуг с общим для предприятия показателем рентабельности снижает сметную стоимость СМР на уровень уменьшившихся накладных расходов за счёт разницы между рентабельностью работ самой фирмы и рентабельностью работ нанимаемых субподрядных организаций.

На основе этой стратегии предлагается развернуть производство столярных изделии: филенчатых дверей и деревянных евроокон. Для того, чтобы развернуть производство такое, необходимо иметь значительные оборотные средства. Изучаемая фирма не обладает такими средствами и нуждается в дополнительном финансировании. За счёт собственных источников предприятия будут погашены лизинговые платежи, в то время как заёмные источники финансирования будут направлены в оборот на приобретение материалов, комплектующих и осуществление подготовительных работ для организации цеха столярного производства.

В условиях сложившейся кризисной ситуации на рынке стройиндустрии каждое предприятие стремится снизить совокупные издержки, урезая при этом не только расходы на само строительное производство, но и на административно-хозяйственные расходы.

Резервам снижения административно-хозяйственных расходов могут послужить: уменьшение расходов на малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, сворачивание благотворительных программ и спонсорской помощи, ограниченное пользование средствами связи (мобильный телефон и интернет) и автомобилями служебного назначения и т.п.

Менеджерам изучаемого предприятия предстоит решение этой задачи. Помимо представленных выше резервов снижения расходов (которые уже задействованы) найден ещё один вариант разрешения возникшей ситуации - это оптимизация численного состава административно-хозяйственного персонала (АХП). Выявление узких мест в работе каждого из сотрудников этой категории поможет учесть все нюансы функционирования любого из отделов или служб предприятия. По этому примеру будут пересмотрены все должностные функции работников АХП, а также отслежена система документооборота между отделами.

Эти мероприятия позволят сделать вывод о загруженности работников АХП и возможности автоматизации функций некоторых из них. Результатом этих предпринимаемых мер станет внедрение такого автоматизирующего компонента организационной цепи управления документооборотом, который даст возможность предприятию оперативно и в полном объёме обрабатывать всю входящую информацию по строительным объектам. Этим компонентом является программный продукт «КАЛИПСО» («Комплексная Автоматизированная Линия Проектирования Строительных Объектов») от фирмы ООО «Лира Софт». Стоимость данного программного продукта невелика и его внедрение носит в больше степени организационный характер, поэтому отпадает необходимость подсчёта экономической эффективности от осуществления данных мероприятий.

Оценивая финансовые показатели и эффективность вложений в проект столярного производства, можно сделать вывод о том, что данное мероприятие реализуемо и несёт экономическую выгоду , а именно: чистый дисконтированный доход (ЧДД) больше нуля и равен - 4306 тыс.руб.; индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) больше 1 и составляет 1,31; внутренняя норма доходности (ВНД) превышает ставку дисконта (d = 0.23) на 0,463 и составляет 0,693 руб./год/руб.; срок окупаемости инвестиций (CO) - 2 года, дисконтированный срок окупаемости - 2,23 года говорят об приемлемых сроках окупаемости проекта.

Список использованных источников литературы