Законом 1994 года регулировался очень важный для инвесторов вопрос о разрешении споров.

Согласно Закону 1994 года споры и разногласия, возникающие в связи с иностранными, если они не могут быть разрешены путем переговоров, то с письменного согласия иностранного инвестора должны передаваться для разрешения в судебные органы РК или в один из следующих арбитражных органов:

- в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (далее - Центр), созданный в соответствии с Конвенцией по урегулированию инвестиционных споров между государствами и гражданами и юридическими лицами других государств (Конвенция ИКСИД), если государство инвестора является участником этой конвенции;

- в Дополнительное учреждение Центра, если государство инвестора не является участником конвенции;

- в арбитражные органы, учреждаемые в соответствии с арбитражным регламентом Комиссии ООН по международному торговому праву (ЮНСИТРАЛ);

- в Арбитражный институт Международной торговой палаты в Стокгольме; или

- в Арбитражную комиссию при Торгово-промышленной палате РК [15].

Таким образом, в законодательство Казахстана было включено положение о рассмотрении споров в международном арбитраже, что также имело огромное значение для привлечения инвестиций.

Инвестиционное законодательство Республики Казахстан состоит:

Закон Республики Казахстан "Об инвестициях" от 8 января 2003 года;

Закон Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" от 2 июля 2003 года;

Закон Республики Казахстан "О валютном регулировании и валютном контроле" от 13 июня 2005 года;

Закон Республики Казахстан "О естественных монополиях" от 9 июля 1998 года;

Закон Республики Казахстан "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности" от 19 января 2001 года;

Кодекс "О налогах и других обязательных платежах в бюджет" от 10 декабря 2008 года;

Закон Республики Казахстан "О концессиях" от 7 июля 2006 года.

Закон Республики Казахстан "Об инвестициях" от 8 января 2003 года является основным нормативным правовым актом, регулирующим инвестиционную деятельность. Он определяет правовые и экономические основы стимулирования инвестиций, гарантирует защиту прав инвесторов при осуществлении инвестиционной деятельности в Республике Казахстан, а также регулирует меры государственной поддержки инвестиций и порядок разрешения споров с участием инвесторов [1].

Если проводить сравнительный анализ Закона РК "Об инвестициях" со взятыми на себя международными обязательствами по многосторонним и двусторонним инвестиционным договорам, то можно сказать, что все договорные положения соблюдаются Республикой Казахстан добросовестно.

Согласно положению п. 2 ст. 3, относительно возможности ограничения или запрещения инвестиционной деятельности в отношении некоторых видов деятельности и (или) территории "каждая сторона оставляет за собой право ограничивать деятельность иностранных инвесторов, а также применять и вводить изъятия из национального режима…" [15].

Также такое ограничение или запрещение содержится в ст. 5 Конвенции о защите прав инвестора.

В ст. 4 Закона РК об инвестициях отражается право инвесторов на возмещение вреда, причиненного ему в результате издания государственными органами актов, не соответствующих законодательным актам, а также в результате незаконных действий должностных лиц этих органов устанавливается в п. 2 ст. 4 Закона РК об инвестициях в соответствии со ст. 7. П. 2 ст. 9 Закона гласит, что "при невозможности разрешения инвестиционных споров путем переговоров либо ранее согласованной сторонами процедурой разрешения споров, разрешение споров производится в соответствии с международными договорами и законодательными актами Республики Казахстан в судах РК, а также в международных арбитражах, определяемых соглашением сторон".

Право инвестора приобретать акции и иные ценные бумаги субъектов хозяйствования и других эмитентов предоставляется индивидуальным и институциональным инвесторам согласно ст. 5 Закона "О рынке ценных бумаг" от 2 июля 2003 года [3].

Закон Республики Казахстан "О приватизации" от 23 декабря 1995 года в ст. ст. 2, 14-2, 21. П. 2 ст. 14-2 Закона устанавливает информационное обеспечение инвесторов процесса приватизации таким же образом, как это предусмотрено в ст. 16 Конвенции:

о сущности приватизации;

о ходе приватизации, в том числе об аукционах, конкурсах, месте и времени их проведения, о приватизируемых предприятиях;

о планах-графиках проведения аукционов, конкурсов;

о порядке приобретения акций приватизируемых предприятий;

о ходе продажи объектов приватизации;

о наиболее значимых объектах, выносимых на продажу;

о предстоящих продажах объектов приватизации" [9].

На основании всего вышеизложенного, можно сказать, что Республика Казахстан добросовестно выполняет взятые на себя международные обязательства в области регулирования инвестиционной деятельности, предоставляет инвесторам благоприятный инвестиционный режим, гарантии при осуществлении инвестиционной деятельности в Казахстане, а также способствует развитию экономического сотрудничества между государствами.

С момента принятия нового Закона об инвестициях прошло совсем немного времени, и вот вновь настало время реформировать инвестиционное законодательство. Поскольку практика его применения показала, что до сих пор существуют некоторые положения и нормы, которые или не работают, или тормозят процесс развития инвестиционной деятельности в Казахстане.

В этой связи в целях реализации государственной политики, направленной на совершенствование и развитие инвестиционного законодательства, 4 мая 2005 года Президентом РК был подписан Закон "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам инвестиций", который вступил в законную силу 11 мая 2005 года.

В результате принятия Закона о внесении изменений и дополнений в подпункте 1 статьи 1 Закона об инвестициях были внесены изменения, касающиеся уточнения определения лизинга. В соответствии с ранее действовавшей редакцией под "инвестициями" понимались все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности. В новой редакции данного подпункта, слова "предметы лизинга" заменяются словами "предметы финансового лизинга".

Данное уточнение связано с тем, что казахстанское законодательство определяет два вида лизинга: финансовый лизинг и операционный. Так, Закон о финансовом лизинге трактует "финансовый лизинг" как вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей.

В отношении операционного лизинга вышеуказанных ограничений нет, так как он подразумевает временное использование предмета лизинга без последующего перехода права собственности на него. В связи с тем, что предмет операционного лизинга не может перейти в собственность к лизингополучателю, инвестор не может использовать предмет операционного лизинга в качестве взноса в уставный капитал или при увеличении фиксированных активов.

Таким образом, данное изменение и дополнение в Закон об инвестициях носит уточняющий характер и в большей степени направлено на практическую реализацию данной нормы закона.

Необходимо также обратить внимание на изменения в п. 1 ст. 11 Закона об инвестициях, в соответствии с которыми слова "создание новых и сохранение существующих рабочих мест" заменены словами "повышение квалификации казахстанских кадров".

Дефицит квалифицированных работников в производственной сфере казахстанской экономики привел к тому, что сегодня сложившейся практикой стало привлечение инвесторами иностранных специалистов. А потому было принято решение о стимулировании процесса, направленного на замену иностранных специалистов отечественными, путем повышения их квалификации.

C одной стороны, это изменение в Законе может увеличить количество высококлассных отечественных специалистов, с другой - привести к абсолютно полному вытеснению квалифицированных иностранных работников с казахстанского рынка труда. Кроме того, это может повлечь за собой отток не только иностранных специалистов, но и транснациональных компаний работающих в нашей стране, что, в свою очередь, существенно снизит поток прямых иностранных инвестиций.

Важную роль в регулировании инвестиционных отношений с участием иностранных инвесторов играет таможенное регулирование. В связи с этим в Закон об инвестициях был внесен ряд изменений и дополнений, касающихся этой сферы.

Так, полностью поменялась ст. 17 Закона, которая на данный момент изложена в следующей редакции:

освобождение от обложения таможенными пошлинами может предоставляться при импорте оборудования и запчастей к нему, ввозимых для реализации инвестиционного проекта;

освобождение от обложения таможенными пошлинами предоставляется на срок действия контракта, но не более 5 лет с момента регистрации контракта;

уведомление о решении, принятом в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи, направляется уполномоченным органом в течение 5 рабочих дней уполномоченному органу по вопросам таможенного дела.

Хотелось бы отметить, что в новой интерпретации были полностью исключены подпункты, касающиеся случаев, при которых ввозимое оборудование может быть освобождено от обложения таможенными пошлинами. В соответствии с ранее действовавшей редакцией инвестору для получения решения уполномоченного органа об освобождении его от оплаты таможенных пошлин необходимо было совершить следующие действия:

доказать отсутствие производства на территории РК аналогичного оборудования и запчастей;

подтвердить недостаточное производство на территории РК аналогичного оборудования и запчастей для осуществления деятельности в соответствии с инвестиционным проектом;

выявить несоответствие производимого на территории РК аналогичного оборудования и запчастей требованиям, предъявляемым в рамках проекта инвестирования.

На основании вышеизложенного, руководствуясь нормами Закона об инвестициях и Таможенного кодекса РК от 5 апреля 2003 года 4, можно сделать вывод о том, что из-за наличия ряда требований, предъявляемых к инвестору при ввозе оборудования и комплектующих на территорию Казахстана, получить разрешение об освобождении от обложения таможенными пошлинами было достаточно сложно.

В настоящее время правительство Казахстана перестало осуществлять функции по выдаче натурных грантов и фактически данной деятельностью занимается только уполномоченный орган. В этой связи Закон о внесении изменений и дополнений уточняет редакцию п. 1 ст. 18 Закона об инвестициях, которая предусматривает предоставление государственных натурных грантов исключительно уполномоченным органом по согласованию с соответствующими государственными органами в сфере управления государственным имуществом и земельными ресурсами.

Согласно изменениям в вышеуказанный пункт государственные натурные гранты предоставляются во временное безвозмездное пользование либо землепользование с последующей безвозмездной передачей в собственность либо в землепользование в случае выполнения инвестиционных обязательств в соответствии с контрактом. Это позволит предотвратить возможные негативные последствия в виде судебных разбирательств, связанных с возвращением государственных натурных грантов в случае досрочного прекращения действия контракта или расторжения его по вине инвестора. В соответствии с подпунктом 7 ст. 1 Закона об инвестициях "государственные натурные гранты - имущество, являющееся собственностью Республики Казахстан, безвозмездно передаваемое в собственность либо в землепользование юридическому лицу Республики Казахстан для реализации инвестиционного проекта". Анализируя вышеуказанный пункт и изменения в п. 1 ст. 18 Закона об инвестициях, необходимо обратить внимание, на противоречие, касающееся момента наступления права собственности на государственный натурный грант. При толковании определения государственных натурных грантов, изложенного в ранее действующей редакции Закона об инвестициях, можно подразумевать, что право собственности на натурный грант у инвестора наступает или перед моментом начала реализации инвестиционного проекта, или в процессе его реализации. Согласно изменениям, закрепленным в Законе о внесении изменений и дополнений, государство сможет предоставить в собственность государственный натурный грант только после выполнения всех условий контракта, т.е. после реализации инвестиционного проекта.

В свою очередь подпунктом 3 п. 2 ст. 21-1 Закона об инвестициях устанавливает, что мониторинг и контроль за соблюдением условий контрактов осуществляется уполномоченным органом путем проверки, в том числе документальной, с посещением объекта инвестиционной деятельности. На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что нормы Закона о внесении изменений и дополнений значительно ужесточили контроль государства за деятельностью инвестора, так как в Закон об инвестициях включена статья 21-1, которая будет регулировать порядок проведения мониторинга и контроля инвесторов по соблюдению ими условий контрактов.

В заключение хотелось бы отметить, что новые изменения и дополнения в Закон об инвестициях в большей степени имеют позитивный характер и призваны стимулировать инвестиционную деятельность в Казахстане. Тем не менее остается ряд нерешенных вопросов, связанных с защитой прав и интересов иностранных работников и ужесточением инвестиционного климата нашей страны. И хотя Казахстан добился существенных успехов в привлечении инвестиций и налаживании связей с другими государствами, последние тенденции ужесточения налогового и инвестиционного режима для иностранных инвесторов могут неблагоприятно повлиять на инвестиционный имидж республики [18].

Одним из важнейших средств целенаправленной деятельности государства - механизм регулирования. Она составляет сердцевину всей политической сферы государства, так как является основой всей государственно-политической деятельности, в том числе социальной, финансово-экономической и др.

Рекомендуемая группировка основных функции государства по регулированию инвестиционных процессов позволить осуществить стимулирующее воздействие на инвестиционную деятельность посредством:

- спецификации и защиты прав собственности;

- обеспечение участников инвестиционного рынка всей полнотой информации;

- разработки универсальных стандартов и мер регулирования инвестиции;

- обеспечение равного доступа рыночных агентов на инвестиционный рынок;

- обеспечение общества коллективными благами и др. [30].

Экономика Казахстана и его отдельных регионов нуждается в разработке концепции и основных направлений эффективного государственного регулирования развития институциональной среды инвестиционного процесса.

Однако, приоритетными направлениями улучшения инвестиционного климата являются: снижение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплат трудящимся зарплаты; мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужду путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам; совершенствование информационной инфраструктуры и включение отечественных информационных систем в мировые; формирование региональной инвестиционной политики в стране:

- улучшение банковского обслуживания, страховых компаний, фондового рынка и др. до мировых стандартов;

- улучшение условий лицензирования и уплаты налогов;

- совершенствование мер по снижению коррупции;

- законодательно определить понятие "рейдерство" и меры его пресечения;

- развитие транспортно-логистической инфраструктуры; подготовка высококвалифицированных технических кадров в соответствии с требованиями международных стандартов.

В области регулирования иностранных инвестиций государство должно решать проблему проникновения иностранного капитала в те отрасли, которые представляют национальную безопасность. С другой стороны, приток иностранного капитала необходим для развития промышленности и обеспечения условий экономического роста. Отчасти превалирующий объем прямых иностранных инвестиций служит тревожным сигналом, поскольку указывает на то, что национальная экономика не обладает конкурентоспособным сектором, ее предприятия не могут защитить свои позиции на рынке против иностранных фирм. Здесь важна регулирующая роль государства, которая через систему протекционистских мер предоставляет равные условия отечественным и иностранным инвесторам.

С учетом этого для совершенствования инвестиционной политики в области привлечения инвестиций предлагается следующее:

- минимизировать барьеры и преграды, которые препятствуют формированию благоприятного инвестиционного климата в стране и сдерживают поток иностранных инвестиций. Основными барьерами на пути инвесторов являются бюрократизм, налоговый режим, несовершенное законодательство и слаборазвитая инфраструктура страны;

- необходимо создать условия для привлечения международных компаний с производством высокотехнологичного продукта. Именно эти компании в условиях развитых стран составляют индивидуальный стержень, который обеспечивает прирост благосостояния индустриального общества, а также определяет статику и динамику экономических процессов;

- иностранные инвестиции не должны вести к экологическим бедствиям в регионах. Для этого важно проработать грамотную правовую основу регулирования экологических последствий деятельности зарубежных компаний.

Важными источниками инвестиционных ресурсов являются средства населения в виде вкладов в банках, ценных бумаг, наличных денег. Свободные денежные средства населения при наличии соответствующих условий могут быть вложены в реальный сектор экономики. В настоящее время доля средств населения, направляемая в инвестиционную сферу, крайне незначительна, 3% от общего объема источников финансирования в основной капитал в 2012 году.

Анализ инвестиционной деятельности в Казахстане свидетельствует, что имеется ряд факторов, препятствующих активизации процесса инвестирования в казахстанскую экономику, среди которых необходимо отметить следующие:

- недостаточный уровень обеспечения законности, что диктует необходимость совершенствование мер по снижению уровня коррупции и законодательные меры пресечения рейдерства;

- огромный разрыв в прибыльности между секторами экономики, т.е. значительное различие между отраслями национальной экономики производящими продукцию на внутренний рынок и экспортоориентированными;

- слабое развитие корпоративной культуры. Данный фактор свидетельствует о части неблаговидных отношений руководства к акционерам компании, что также отражает низкую прозрачность финансовой отчетности их деятельности и других [19].

Главными же привлекательными факторами казахстанского рынка для инвесторов по результатам исследования признаны:

- огромный масштаб республики и емкий рынок с точки зрения потребностей развития инфраструктуры и производства потребительских товаров;

- наличие недорого научного и технического кадрового потенциала, обладающего высоким уровнем квалификации и опыта;

- развитая финансовая система и упрочение политической стабильности;

- богатые природные ресурсы, способствующие в момент недостаточной диверсификации отечественной экономики, общему улучшению экономической ситуации и др. [32].

3. Совершенствование Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан

3.1 Приоритетные направления Стратегии развития индустриально-инновационной деятельности Казахстана - 2030 и 2050

В Стратегиях сформулированы следующие цели и задачи:

1. формирование культуры инноваций в обществе:

- воспитание инновационной ментальности через образование, науку и профессиональное обучение;

- создание положительного имиджа инноватора;

- развитие инновационной инфраструктуры.

2. развитие предпринимательства как основы для инноваций:

- укрепление конкурентных рынков;

- снижение административных барьеров и налоговое стимулирование

- расширение доступа к финансам;

- обеспечение открытости внутренних рынков.

3. развитие спроса на инновации:

- совершенствование мер государственного стимулирования поддержки спроса на инновации;

- повышение роли регионов в развитии инновационной активности бизнеса;

- обеспечение взаимосвязи науки и бизнеса.

На основании этого заложены основы и проведены реформы по реализации поставленных задач.

Таблица 9 Результаты инновационных программ

Показатель	2011г	2020г	2030г
Доля вузов, осуществляющих инновационную деятельность путем интеграции образования и науки	-	5%	10%
Доля затрат на НИОКР государства к частному	2/1	1/1,5	1/2
Издержки НИОКР к ВВП, %	0,16	2	4
Доля иностранных ученых по исследованиям в РК	-	5	30
Доля инновационных предприятий, %	4,3	25	50
в том числе в производстве высокотехнологичной продукции	-	5	10
применение инноваций в бизнесе	114	70	40
в том числе, применение инноваций в бизнесе	109	60	48
Инновации	116	50	42

Результаты реализации 1-го этапа Концепции к 2020 году предполагают увеличение доли инновационных компаний Казахстана до 25%, рост финансирования НИОКР до 2% от ВВП Результатом этапа достижения инновационных компаний к 2030 году до 30% для вхождения в 50 наиболее конкурентоспособных стран мира.

Результативный и продуктивный характер приобретает политика развития инновационных исследований в Казахстане после принятия Стратегии - Казахстан-2050. Инновационный производственный цикл приобретает новый виток развития инноваций, в котором выделены приоритетные направления развития.

Для этого особое внимание уделяется исследованиям и разработкам, а также обучение специалистов для их использования. EXPO-2017 должна способствовать отбору новейших технологий и участвовать в масштабных международных научно-исследовательских проектах.

Разработаны меры по кооперации науки и бизнеса, трансферту технологий со стороны крупных недропользователей и нацкомпаний. Рекомендуемые мероприятия отражаются дорожные карты по формированию перспективных национальных кластеров.

Ускорение государственно-частного партнерства и внедрение передовых инструментов и механизмов такого партнерства.

Для экономики РК, которая уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы прежде всего для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию.

К 2050 году Казахстан планируется обновить производственные активы в соответствии с новейшими технологическими стандартами.

Для повышения конкурентоспособности отраслей стратегии формируются для освоения рыночных ниш казахстанскими производителями для реализации перспективной задачи - вступление в ВТО.

Создание Единого экономического пространства с участием Казахстана, России и Беларуси в 2012 году, который объединит 170 млн. потребителей с Валовым Внутренним Продуктом в 2 трлн. долларов США.

Расширение несырьевого сектора, направленного на экспорт.

Поэтапное индустриально-инновационное развитие ориентировано на импорт промышленных мощностей и обмен технологиями, реализация проектов по созданию и развитию совместных международных компаний и выгодных для государства партнерств.

Президент Республики Казахстан предложил создание Университета и Парка инновационных технологий, а также переходить к низкоуглеродной экономике.

Расширить деятельность на мировом рынке космических услуг и реализовать проекты по сборочно-испытательному комплексу космических аппаратов в Астане, космической системе дистанционного зондирования, национальной системе космического мониторинга и наземной инфраструктуры, системе высокоточной спутниковой навигации.

Важную роль инвестиции играют для достижения следующих целей:

- расширения и развития производства;

- недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- повышения технического уровня производства;

- повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

- осуществления природоохранных мероприятий;

- приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Настоящая Концепция предполагает соблюдение следующих основных принципов инновационного развития Республики Казахстан:

- расширенное понимание термина "инновации", как внедрение нового или значительно усовершенствованного продукта (товара или услуги) или процесса, нового метода маркетинга или нового организационного метода в деловой практике, организации рабочих мест или внешних связях в соответствии с определением, данным в третьем издании Руководства Осло;

- постоянное развитие компетенций в инновационной деятельности;

развитие восприимчивости отечественных компаний к инновациям;

- формирование приоритетов инновационного развития на основе технологического прогнозирования;

- открытость национальной инновационной системы;

- приоритетность мер государственной поддержки предпринимательства и инноваций.

3.2 Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг РК и ее влияние на социально-экономическое развитие регионов

Согласно статистике казахстанские коммерческие банки достаточно активно инвестируют средства в ценные бумаги, при том, что относительно небольшая часть средств привлекается ими за счет размещения долговых и долевых инструментов на рынке.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты для формирования собственной, ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколиквидные и доходные ценные бумаги. Потребность в знаниях в области ценных бумаг сегодня сформировалась не только у профессиональных участников финансового рынка, но и тех, кто проявляет к нему интерес в качестве потенциального инвестора или эмитента.

Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг.

Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики.

Главное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в которую могут входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и другие.

Отличиями банков от других участников рынка ценных бумаг состоит в выполнением ими основных банковских операций:

- привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

- масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;

- перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т. е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Основными целями деятельности банков на рынке ценных бумаг являются:

- привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

- получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;

- получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

- конкурентное расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организация (через участие в портфелях и ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

- доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;

- поддержание необходимого запаса ликвидности при обеспечении доходности вложений и ликвидные средства банка;

Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг осуществлять следующие виды деятельности:

- выпускать, продавать, покупать, хранить ценные бумаги;

- вкладывать собственные и заемные средства в ценные бумаги;

- осуществлять операции по доверительному управлению ценными бумагами - выступать на рынке ценных бумаг в роли финансового брокера: выполнять посреднические операции куплю-продажу бумаг за счет средств клиента и по его поручению;

- осуществлять инвестиционное консультирование по вопросам выпуска и обращения бумаг;

- выступать в качестве инвестиционной компании - организовывать выпуски ценных бумаг;

- выдавать гарантии по размещению ценных бумаг третьих лиц.

Для более объективного анализа следует провести сравнительное исследование деятельности для анализа АО "Цеснабанк", например, с тремя банками Костанайской области, в соответствии с таблицей 10.

Таблица 10 Сравнительная таблица деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, млн. тенге

Показатель	"Цеснабанк"	"Альянс Банк"	"Банк ЦентрКредит"	"БТА Банк"
Ценные бумаги, учитываемые по справедливой стоимости	12332596	21018595	5982554	67514190
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	105440838	116268152	98403622	248945
Операции "обратное РЕПО" с ценными бумагами	-	-	671005	-
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения	108190465	-	160192751	436824805
Выпущенные в обращение ценные бумаги	188558710	124167266	144071520	67514190

Анализ деятельности коммерческого банка с ценными бумагами начинается с определения места анализируемого банка среди прочих региональных банков по объему активных и пассивных операций с ценными бумагами. Проводя сравнение деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг видно, что АО "Цеснабанк" среди четырех банков занимает третью позицию по показателям. Показатель операции "обратное РЕПО" с ценными бумагами наблюдается только у АО "Банк ЦентрКредит".

Проанализируем инвестиционную деятельность банков на рынке ценных бумаг за 2010-2012 годы, в соответствии с таблицей 11.

Таблица 11 Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения
	млн.тенге	млн.тенге	млн.тенге	млн.тенге	%
Ценные бумаги, учитываемые по справедливой стоимости	5 925,9	8 156,3	12 332,6	6 406,7	108
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	3 156,9	735,4	440,8	-2 716,1	86
Операции "обратное РЕПО" с ценными бумагами	3 294,8	2573,1	-	-	-
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения	7 111,1	4 487,1	10 190,5	3 079,4	43
Выпущенные в обращение ценные бумаги	13 163,3	8 407,2	8 558,8	-4 604,5	35

Из анализа таблицы видно, что происходит значительное изменение по двум показателям: ценные бумаги, учитываемые по справедливой стоимости, которые увеличились за три анализируемых периода на 6 406,7 млн. тенге или 108%; ценные бумаги, ценные бумаги, удерживаемые до погашения, увеличение которых произошло на 3 079,4 млн. тенге или 43%. По показателям ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи и выпущенные в обращение ценные бумаги произошло снижение.

Одной из форм государственного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг является установление ряда обязательных экономических нормативов, действие которых направлено на снижение рисков проводимых ими операций:

? путем установления требований к капиталу (норматива достаточности капитала) по различным видам ценных бумаг (ограничение рисков неплатежеспособности);

? прямым ограничением размера вложений в ценные бумаги (ограничение рисков концентрации) является норматив Н 12 - использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц.

В ходе анализа были выявлены следующие проблемы:

1)банкам достаточно сложно привлекать средства, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности;

2)банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов.

Для решения этих проблем необходимо:

- преодолеть последствия мирового финансового кризиса. Для этого Правительство РК и Национальный Банк в единстве должны проводить эффективную политику, которая должна быть направлена на преодоление кризисных явлений в российской банковской системе;

- большее развитие региональной сети, розничного и корпоративного бизнеса с целью повышения конкурентоспособности коммерческих банков;

- углубления диверсификации ресурсной базы за счет активизации деятельности на российских финансовых рынках, а так же в сегменте розничного бизнеса.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

- деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты для формирования собственной ресурсной базы.

- деятельности казахстанских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Национальным Банком;

- при осуществлении операций на финансовых рынках банк должен строить отношения с клиентами на принципах добросовестности, честности, полноты раскрытия необходимой информации, выполнения поручений клиента исключительно в его интересах. При осуществлении брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг кредитные организации - профессиональные участники рынка должны придерживаться определенных правил;

- коммерческие банки на рынке ценных бумаг играют одну из важнейших ролей. Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

- деятельность банков как эмитентов;

- деятельность банков как инвесторов;

- профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг;

- традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

3.3 Активизация развития инновационной деятельности

Приоритетные направления инвестиционной деятельности из послания президента Республики Казахстан представлены в таблице 12.

Выделение приоритетных направлений инвестиционной деятельности Республики Казахстан отразится на инвестиционной активности его регионов, а именно на микроклимате среды инвестиций Костанайской области.

Основными приоритетами при анализе среды и отборе проектов являются:

- создание или модернизация перерабатывающих производств;

- развитие с использованием кластерного подхода и трансферта новых ресурсосберегающих технологий;

- производство конкурентоспособных, импортозамещающих и экспортоориентированных товаров и услуг;

- дублирование успешных отечественных и зарубежных моделей бизнеса (франчайзинг);

- формирование социально значимых направлений, создающих новые рабочие места.

Таблица 12 Приоритетные направления инвестиционной деятельности Республики Казахстан

Направления	2011 год	2012 год
Реализация инвестиционных проектов	162	264
Общий объем инвестиций (трл.тг.)	6,5	8,1
Рабочие места при реализации проектов	200	294
Ввод в эксплуатацию мощного газо-химического комплекса, заводов по производству минеральных удобрений, ряда крупных электроэнергетических станций - Балхашская ТЭС, Мойнакская ГЭС, Экибастуской ГРЭС-2	Привлечение инвестиций из Китая, Южной Кореи, Объединенных Арабских Эмиратов, а также французских, итальянских, российских компаний в размере 20-ти миллиардов долларов	Увеличение отечественных и иностранных инвестиций на сырьевые сектора экономики не менее чем на 30 процентов
Привлечение инвестиций	Привлечение инвестиций на газопровод с запада на юг страны - 2 миллиардов долларов	проект по развитию мясного животноводства - более 10 млрд. долл.
Привлечение частных инвестиций	Инвестиции в сырьевой сектор, который составят более 10-ти миллиардов долларов	Результаты программы индустриально-инновационного развития

Актуальным фактором, определяющим возможность стабилизации, развития интеграции и последующего экономического роста, является высокая инвестиционная активность. (Таблица 13)

Таблица 13 Уровень изменения инвестиционного климата

Показатель	2011г	2012г	2013г	2014г	2015г	Изменения 2011 г в % к 2015 г
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал, %	116,1	116,3	116,5	116,7	117,0	101
Объем инвестиций в основной капитал в обрабатывающую промышленность, %	172,9	173,0	175,0	176,0	180,0	104
Инвестиции в основной капитал на душу населения, тыс. тенге	171,2	172,5	175,5	180,5	185,5	108

Динамика данных показывает улучшение состояния инвестиционного климата через следующие показатели: инвестиции в основной капитал на душу населения увеличились на 14,3 тыс. тенге или 8 % за счет инвестиционной активности, то есть объема вложений в основной капитал.

Доля объема инвестиций в основной капитал в обрабатывающую промышленность повысилась на 10,9 %, а планируется увеличение на 8%.

Для повышения деловой активности субъектов инвестиционной среды, а именно субъектов малого и среднего бизнеса необходимо реализовать следующее:

разработка предложений по улучшению инвестиционного климата, содействие привлечению инвестиций;

формирование пула инвестиционных проектов для предложения потенциальным инвесторам;

использование приоритетных ниш для привлечения инвестиций;

проведение работ по созданию специальной экономической зоны и индустриальной зоны на территории области.

Для эффективной реализации рекомендуемых мероприятий необходимо взаимодействие с Центром привлечения инвестиций и поддержки инноваций СПК "Тобол" по вопросу привлечения инвестиций.

Одновременно проводить работу субъектов частного предпринимательства по оказываемым мерам государственной поддержки в целях привлечения инвестиций в Костанайскую область. Эта деятельность приведет к развитию экономики региона, представленная в таблице 14.

Таблица 14 Инновационное развитие Костанайскую области

Показатель	2011г	2012г	2013г	2014г	2015г	Изменения 2011г в % к 2015 г
Доля инновационно-активных корпораций, %	4,8	4,8	4,9	5,0	5,1	101
Объем инвестиций в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, млн. тенге	180,4	181,0	182,0	183,0	184,0	102
Объем производства инновационной продукции, млрд.тенге	12,4	12,8	13,1	13,5	13,8	111

Содействие повышению и развитию инноваций способствует увеличение субъектов малого и среднего бизнеса, а именно доля инновационно-активных корпораций на 1 %. Объем инвестиций в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы повысился на 3,6 млн. тенге или 2 %. В целом объем производства инновационной продукции с 2011года по 2015 год планируется 13,8 млрд.тенге на 11 %.

Участие в инновационных мероприятиях на региональном, республиканском и международном уровнях (форумы, выставки, совещания, конференции, торгово-экономические миссии)

Взаимодействие с Центром привлечения инвестиций и поддержки инноваций, созданного на базе АО "НК "СПК "Тобол".

Субъектам малого и среднего бизнеса, занимающихся инвестиционной деятельностью необходимо принимать участие в инновационных мероприятиях на региональном, республиканском и международном уровнях (форумы, выставки, совещания, конференции, торгово-экономические миссии). Одновременно необходимо взаимодействие с Центром привлечения инвестиций и поддержки инноваций, созданного на базе АО "НК "СПК "Тобол".

Создание условий для устойчивого развития отечественного производства конкурентоспособных товаров, работ и услуг, а также продвижения их на внутреннем рынке способствует деятельность субъектов малого и среднего бизнеса, увеличение доли производителей внутреннего рынка (таблица 15).

Таблица 15 Инновационное развитие Костанайской области

Показатель	2011г	2012г	2013г	2014г	2015г	Изменения 2011г в % к 2015 г
Доля местного содержания в общем объеме закупок товаров, работ и услуг, %	54,2	63,8	64,8	65,8	65,8	121
Доля местного содержания в закупках государственных учреждений и организаций - товаров, %	94	87	88	90	90	96

Несмотря на увеличение доли местного содержания в общем объеме закупок товаров, работ и услуг на 21 %, произошло снижение доли местного содержания в закупках государственных учреждений и организаций - товаров на 4 %.

Национальный инновационный фонд (НИФ) - специализируется на финансировании инновационных проектов и НИОКР, создает венчурные фонды.

Для Казахстана актуальной необходимостью является вхождение в ВТО.

Вступление в ВТО Казахстана способствует решению на базе торговой политики основных задач:

предотвращение снижения казахстанского экспорта;

- повышение мирового имиджа как страны с открытой рыночной экономикой;

- развитие региональных интеграционных процессов в рамках ЕврАзЭС и СНГ;

- создание реального Таможенного союза и единого рынка и противодействие применению специальных защитных, антидемпинговых и компенсационных мер;

- реализация действенных мер по стимулированию экспорта, страхование рисков при экспортных операциях.

В механизме ВТО Казахстан торгует со 135 странами из 144 стран-членов. Вступление в ВТО даст возможность Казахстану осуществлять торговлю с этими странами по унифицированным правилам и механизмам.

Сотрудничество в способствует распространению в промышленности современных технологий и методов организации производства, развитию конкуренции на внутреннем рынке и повышению конкурентоспособности казахстанских товаров на внешних рынках, увеличению притока инвестиций, в которых остро нуждается обрабатывающая промышленность, особе для инновационного направления.

Инновационный производственный цикл приобретает новый виток развития инноваций.

Для этого особое внимание уделяется исследованиям и разработкам, а также обучение специалистов для их использования. EXPO-2017 должна способствовать отбору новейших технологий и участвовать в масштабных международных научно-исследовательских проектах.

Разработаны меры по кооперации науки и бизнеса, трансферту технологий со стороны крупных недропользователей и нацкомпаний. Рекомендуемые мероприятия отражаются дорожные карты по формированию перспективных национальных кластеров.

Ускорение государственно-частного партнерства и внедрение передовых инструментов и механизмов такого партнерства.

Заключение

Стать конкурентоспособной для РК - переход страны к инновационному пути развития - это возможность войти в мировое сообщество. Цель государственной политики страны в области развития науки и технологий - переход к инновационному развитию. Важнейший аспект финансовой политики в области развития науки и технологий - формирование развития национальной инновационной системы.

В исследованиях Г. Менш и А. Кляйнкнехт считают, что ухудшение состояния корпорации стимулирует обращение к инновациям. А при экономическом росте не возникает необходимости нарушать отлаженное производство. Доходность отраслей увеличивает склонность собственников капитала к инвестированию в новую продукцию и технологию, владельцы понимают, что во вкладе капитала в инновации меньше риска, использовать прежнюю продукцию и технологию или долговые обязательства.

Другой подход выражают X. Фримен, Дж. Кларк, Л. Сутэ, которые считают, что эффективная корпорация, уверенная в перспективах расширения рынка и роста прибылей, использует повышенную инновационную активность. При финансовой несостоятельности вырастает степень риска, как всегда не до бизнеса с инновациями.

В экономическом словаре выделяется основная трактовка - стратегия - совокупность принципов, методов, средств и действий для принятия решений с целью ее реализации.

Стратегия - долгосрочное планирование перспективного развития и составляет базовую основу управления инновационной деятельностью государства. Стратегия как долгосрочный план представляет собой относительно систему, включающую совокупность специфических инструментов, правил, структурных органов, информации и процессов, направленных на разработку и обеспечение выполнения планов.

Реализация инвестиционной стратегии способствует достижению стратегических целей: развитие инвестиционной деятельности, формирование и развитие инвестиционных продуктов, мобилизация ресурсов инвесторов.

Под инвестиционной стратегией понимают долгосрочные цели инвестиционной деятельности, путем их последующей детализации в ходе тактического управления инвестиционными активами. Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Это предусматривает составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

В реализации Стратегии инвестиционно-инновационного развития Республики Казахстан определены три этапа.

2003-2005 годы - первому этапу характерны изменения в законодательстве, отраслевых программах развития, выбор объемов финансирования науки.

2006-2010 годы - второй этап - изучение частного сектора и его инициатив, поиск инвесторов, выбор проектов, кадров, реконструкция основных и вспомогательных объектов.

2011-2015 годы - 3-й этап разрабатывается комплекс организационных мер развития конкурентоспособной продукции.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; то его динамики зависит множество макропропорций в национальной экономике.

В ходе диссертационных исследований сделаны следующие выводы:

Основным источником инвестиций в основной капитал за рассматриваемый период являлись собственные средства предприятий, организаций и населения. Удельный вес данного источника в общем объеме инвестиций составил 70%. Доля инвестиций за счет бюджетных средств увеличилась с 11,4% в 2007 году до 16,4% - в 2009 году.

Затраты инновации по всем формам собственности увеличились по республике на 81530,8 млн.тенге или на 71 %, в основном за счет поступлений из источников частной собственности, темп роста - на 92 %.

За анализируемый период 2009 - 2012 годы доля инновационной продукции в ВВП повысилась на 24 %. В последнее десятилетие для повышения эффективности и доходности национальной экономики отводится главная роль инвестиционно-инновационной деятельности.

Если в 2011году коэффициент валового регионального продукта Костанайской области составлял 115,7 % к уровню 2010года, то он планируется на снижение до 107,0% в 2015 году, но сам объем вырастет с 1162270,3 до 1343247,0 млн. тенге или на 16 %. Уровень инфляции планируется на уровне 6-8% в год.

Уровень внешнеэкономической деятельности области за счет экспорта вырастет на 12317 млн. долларов или на 36,8 %, за счет объема импорта на 193,6 или 122 %.

В 2010-2015 годах по области предполагается реализация 43 индустриальных инвестиционных проекта на сумму 500 млрд. тенге. Всего планируется создать более 8 тысяч рабочих мест. Из них 17 проектов реализуется в сфере индустрии на сумму 475,2 млрд. тенге, планируется создать 7,3тыс. рабочих мест; 26 проектов - в агропромышленном комплексе на сумму 25 млрд. тенге, планируется создание 1,5 тыс. рабочих мест.

В Республиканскую карту индустриализации Казахстана включено 11 проектов общей стоимости 185,6 млрд. тенге, в Региональную карту индустриализации - 6 проектов общей стоимости 6,8 млрд. тенге.

Реализация 15 переходящих проектов со сроками ввода в эксплуатацию в 2012 - 2014 годах на общую сумму 205,8 млрд. тенге в рамках расширения и модернизации. Валовой выпуск продукции в отраслях АПК в 2012 году составил 17,1млрд. тенге. В 2012 году в области насчитывается 6250 агроформирований, в том числе: 4 производственных кооператива, 5 акционерных обществ, 480 товариществ с ограниченной ответственностью, 5761 крестьянских хозяйств.

Функционируют 15 сельских кредитных товариществ, которые используют кредитных ресурсов - 13,1 млрд. тенге, выдано кредитных средств- 14 млрд. тенге.

В области действует на 2012 год 42,6 тыс. активных субъектов малого и среднего бизнеса или на 24,1 % больше по сравнению с 2011 годом. Численность в которых составляет 145,8 тыс. человек, на 9,4% больше 2011 года.

Выпуск продукции за 2012 года составила 56,9 млрд. тенге, индекс физического объема составил 101,8% 2011 года, а в малом и среднем бизнесе - 46,2 млрд. тенге.

Инвестиции в основной капитал составили 22,4 млрд. тенге, что на 15,3% меньше, объем средств местного бюджета уменьшился на 433 млн. тенге или на 52,3%, за счет других средств на - 1710 млн. тенге или на 70,9 %.

Качество жизни и благосостояние населения улучшится за счет роста экономики региона. Рост ВРП в среднем на 6,9% ежегодно, к 2015 году - 6,7%.

Коэффициент объема инвестиций в основной капитал к 2015году составит 117%, а доля инновационно-активных предприятий - 5,1%.

Увеличится доля местного содержания в общем объеме закупок товаров, работ, услуг на 65,8%.

В механизме ВТО Казахстан торгует со 135 странами из 144 стран-членов. Вступление в ВТО даст возможность Казахстану осуществлять торговлю с этими странами по унифицированным правилам и механизмам.

Результаты реализации 1-го этапа Концепции к 2020 году предполагают увеличение доли инновационных компаний Казахстана до 25%, рост финансирования НИОКР до 2% от ВВП. Выделение приоритетных направлений инвестиционной деятельности Республики Казахстан отразится на инвестиционной активности его регионов, а именно на микроклимате среды инвестиций Костанайской области.

Основными приоритетами при анализе среды и отборе проектов являются:

- создание или модернизация перерабатывающих производств;

- развитие с использованием кластерного подхода и трансферта новых ресурсосберегающих технологий;

- производство конкурентоспособных, импортозамещающих и

экспортоориентированных товаров и услуг;

- дублирование успешных отечественных и зарубежных моделей бизнеса (франчайзинг);

- формирование социально значимых направлений, создающих новые рабочие места.

Динамика данных показывает улучшение состояния инвестиционного климата через следующие показатели: инвестиции в основной капитал на душу населения увеличились на 14,3 тыс. тенге или 8 % за счет инвестиционной активности, то есть объема вложений в основной капитал.