Иностранные инвестиции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Инвестиционная деятельность как предмет гражданско-правового регулирования

1.1 Понятие и классификация иностранных инвестиций

1.2 Историко-правовое становление законодательства об иностранных инвестициях

1.3 Роль инвестиций в экономике

1.4 Преимущества и недостатки импорта инвестиций

Глава 2. Государственная инвестиционная политика

2.1. Принципы и проблемы инвестиционной политики

2.2.Инвестиционный климат в Республике Казахстан

Глава 3. Правовой режим иностранных инвестиций в Республике Казахстан

3.1 Общая характеристика правового режима иностранных инвестиций

3.2 Гарантии и льготы для иностранных инвесторов в Казахстане

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Ни одна страна в мире, каким бы ни был уровень её экономического развития, не обходится без иностранных инвестиций. Вполне объяснимо, почему Республика Казахстан нуждается в интенсивном притоке иностранного капитала, без которого она неспособна решить стоящие перед ней экономические задачи и осуществить социально-экономические реформы, связанные с переходом к рыночным отношениям. В любом государстве, в том числе в Республике Казахстан, инвестиционный процесс не может развиваться стихийно. Его ход определяется государственной инвестиционной политикой, имеющей два неразрывно связанных между собой аспекта: экономический и правовой. Их взаимосвязь проявляется в том, что экономические решения государство закрепляет в нормативных правовых актах, прежде всего, в законах. Недостаточность правового регулирования инвестиционного процесса, в том числе с участием иностранного элемента, является наряду с экономическими просчётами тормозом инвестиционного процесса и причиной глубокого и длительного инвестиционного кризиса в Республике Казахстан.

Правовое регулирование отношений с участием иностранных инвесторов также имеет два аспекта: национальный и международный. Основной задачей, решаемой государством на национальном уровне, является выравнивание режимов функционирования отечественных и иностранных инвесторов. Главной целью правового регулирования названных отношений на международном уровне является обеспечение соответствия национального законодательства общепризнанным принципам и нормам международного права и международным договорам Республики Казахстан для более тесного сотрудничества Казахстана с другими государствами, с различными международными организациями, для максимальной реализации на внутригосударственном уровне гарантий прав иностранных инвесторов, определения правового режима иностранных инвестиций, установленных нормами международного права. Таким образом, актуальность данной дипломной работы обусловлена рядом причин, в частности:

- Необходимостью с помощью правового регулирования отношений с участием иностранных инвесторов повышения эффективности экономической политики, установления благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов, усиления притока иностранного капитала в экономику Республики Казахстан, что в конечном итоге будет способствовать скорейшему выходу страны из экономического кризиса.

- Необходимостью учёта в законодательстве Республики Казахстан устойчивой тенденции к смещению установления гарантий прав иностранных инвесторов и определения правового режима иностранных инвестиций на международный уровень. Стабильность инвестиционного процесса гарантируется созданием и деятельностью многочисленных международных организаций.

- Наконец, практически на начальной стадии разработки находится круг проблем, касающихся современного феномена правового регулирования отношений с участием иностранных инвестиций, в частности, правового закрепления гарантий реализации и защиты их прав, поскольку оно осуществляется на внутригосударственном и международном уровне, с участием норм международного частного и публичного права.

С другой стороны, кроме положительной роли для экономики, иностранные инвестиции могут нанести вред казахстанскому государству и обществу. Государственно-правовое регулирование процесса привлечения иностранных инвестиций необходимо, в первую очередь, «дабы присутствие иностранного капитала не привело к политическому и экономическому закабалению Казахстана»[1, с.17].

Однако структура и характер иностранных инвестиций в Казахстане заставляют говорить об обратном. Вместо строительства новых предприятий, иностранные инвестиции влекут лишь смену собственников на старых. Вновь, развиваются лишь отрасли сбыта в Казахстане иностранной продукции и добыча природных ресурсов. Таким образом, приходиться констатировать неудовлетворительную роль механизма правового регулирования иностранных инвестиций в Казахстане. Обозначенные в инвестиционном законодательстве скромные цели (привлечение и эффективное использование в экономике Республики Казахстан иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта и т.п.) не достигнуты.

Итак, иностранные инвестиции существуют, как явление, в отечественной экономике и праве вот уже более пятнадцати лет. За это время не удалось извлечь из них достаточную долю эффективности для казахстанского общества и государства.

Степень научной изученности. Как уже отмечалось, проблема правового регулирования инвестиций на сегодняшний день является мало изученной. В условиях командно-административной, жестко централизованной, обособленной от мирового хозяйства экономики привлечение отечественных и иностранных инвестиций в экономику нашего государства было неактуальным, так как все вопросы хозяйственного и экономического развития регулировались государственным планом. Соответственно, не было и реальной потребности в разработке указанной проблемы.

Нельзя не обратить внимание на тот факт, что в юридической науке и инвестиции и осуществление инвестиционной деятельности в целом еще не подвергались детальному рассмотрению. Причем, в самом начале экономических преобразований в нашей стране (этот период представлен 1991-1994г.г.) само понятие «инвестиции» и способы осуществления инвестиционной деятельности привлекли к себе внимание значительного числа ученых правоведов. Между тем, при отсутствии широкого практического рассмотрения данных правовых институтов и в условиях отсутствия всеобъемлющего законодательного регулирования (которое, кстати, могло бы служить предметом для критики с научно-концептуальных позиций), зачастую исследовались, и давался комментарий лишь отдельным аспектам (нормам права, актуальным аспектам правоприменительной практики) рассматриваемой темы (например, правовая регламентация такой организационно-правовой формы осуществления инвестиционной деятельности как соглашение о разделе продукции). Следствием чего явилось исследование лишь отдельных направлений инвестирования.

В последние годы по проблеме инвестиций появился целый ряд работ, большинство из которых посвящено экономическим и управленческим аспектам инвестирования. Непосредственно же разработке проблем правового регулирования инвестиций посвящены монография профессора А.Г.Богатырева «Инвестиционное право» - М. 1992, работы М.М.Богуславского «Иностранные инвестиции: правовое регулирование», Майфат А.В. «Особенности инвестирования в предпринимательскую деятельность (вопросы теории и правоприменения)» Астана, 2001.

Объектом исследования выступает совокупность правовых норм, регулирующих общественные отношения, возникающие при осуществлении инвесторами инвестиционной деятельности в Казахстане.

Предметом дипломной работы является комплекс проблем теоретического и практического характера, связанных с правовым регулированием инвестиционной деятельности в Казахстане.

Основной целью работы является комплексное исследование правовых основ инвестиционной деятельности, проведение анализа проблем правового обеспечения гарантий прав иностранных инвесторов и правовых режимов иностранных инвестиций, выявление сферы применения их в Республике Казахстан.

Названная цель предопределила постановку следующих задач:

- анализ категорий «инвестиции» понятия и их видов;

- оценка режима существующих государственных гарантий защиты инвестиций, предоставляемых инвесторам при осуществлении предпринимательской деятельности;

- исследование тенденций развития гражданско-правового регулирования деятельности организаций с отечественными и иностранными инвестициями;

- разработка положений по дальнейшему совершенствованию законодательства, регулирующего вопросы, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности.

Методологическую основу работы составляют общенаучные методы познания, а так же ряд частно-научных методов: сравнительного правоведения, формально-логический, комплексного исследования, и другие. Особое внимание также уделялось использованию нормативного и сравнительного методов исследования.

Теоретическую основу дипломной работы составляют идеи юридической науки, выраженные в трудах отечественных и зарубежных авторов об инвестициях и их правовом обеспечении, таких как Сулейменов М.К., Басин Ю.Г., Сагадиева К.А., Смагулова А.С., Исабекова.Б., Ильясова К., Богатырев А.Г., Богуславский М.М., Брагинский М.И., Вознесенская Н.Н., Газман В.Д., Гришаев С, Лунц Л.А., Силкин В., Хохлов С.А., Черевик Е.Д., и др. инвестиционный правовой законодательство иностранный

В процессе написания работы использовались работы таких правоведов, как - С.С. Алексеев, О.С. Иоффе, Е.А. Суханов, Ю.К.Толстой. Весьма интересны труды зарубежных экономистов, как Боди Зви, Кристин Такки, Шерри Де Ковни, Г. Эмерсон и др.

Научная новизна работы состоит в полученных результатах решения некоторых проблем теоретических аспектов правового регулирования.

Научно-практическая значимость работы состоит в заключенных в ней положениях, теоретических понятиях, выводах которые могут найти место в учебных пособиях, ибо знание правовых вопросов привлечения инвестиций - это необходимая сторона подготовки грамотного юриста, руководителя, предпринимателя.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. Инвестиционная деятельность как предмет гражданско-правового регулирования

1.1 Понятие и классификация иностранных инвестиций

Правовое регулирование любых общественных отношений начинается с определения в законе тех или иных ключевых понятий. К таким ключевым понятиям можно отнести категорию «иностранная инвестиция» Определение этой категории имеет большое теоретическое и практическое значение. В частности, для лица, осуществляющего инвестиции, всегда важно заранее знать, будут ли его действия, например, приобретение акций и облигаций, приобретение или предоставление имущества, рассматриваться как инвестиции. В свою очередь государство, признавая то или иное лицо иностранным инвестором, тем самым признает его право на льготы и гарантии, провозглашенные в законе.

Основоположником экономической теории инвестиций считают Дж. Кейнса. В дальнейшем его разработки нашли применение и развитие у широкого круга авторов, среди которых необходимо отметить исследования экономистов: П. Самуэльсона, Дж. Кларка, Р. Харрода, Е. Домара и др.

Долгие годы юридическая наука не замечала появления в экономике не известной ранее категории: «иностранные инвестиции». Однако, в силу ряда обстоятельств (освобождение большого количества стран от колониальной зависимости и, как следствие, потребность в привлечении инвестиций; значительный объем «свободного» капитала в развитых странах), появилась необходимость законодательного урегулирования инвестиционных отношений, а научное осмысление юристами данного явления стало актуальным.

Изучению законодательного регулирования иностранных инвестиций во второй половине ХХ века уделили внимание Г. Шваршенбергер («ForeingInvestmentsandInternationalLaw». London, 1969), Н.Н. Вознесенская («Иностранные инвестиции и смешанные предприятия в странах Африки». М., 1975), М. Сорнарага («The International Law on Foreign Investment.» Cambridge, 1994) и др.

Становление и развитие инвестиционного законодательства в Республике Казахстан предопределило проблему его систематизации, формы инкорпорации, но раньше - проблему разработки понятийного аппарата.

В отечественном учении об инвестициях господствует мнение, что понятия капиталовложения и инвестиции суть тождества, а термины их обозначающие - синонимы[2, с.24]. Тут следует сказать, что слово «инвестиции» иностранное и происходит от английского invest - «в жилетку» или investment - «капиталовложение».

В работе либерального экономиста Джона Кейнса инвестиции характеризуются как «текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода» или как «та часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления»[3, с.117]. Дж. Кейнс не отождествляет инвестиции и капиталовложения, но неразрывно связывает эти понятия. Немецкий экономист Х.Г. Лобесс, напротив, рассматривает эти понятия в отрыве друг от друга, указывая, что «под капитальными вложениями понимаются затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование», а «инвестиции представляют собой процесс затрат живого и общественного труда для создания производственных мощностей, с помощью которых в процессе производства живой труд создает большую стоимость, чем потребляет»[4, с.7]. Следовательно, напрямую инвестиции уже не связываются с капиталовложениями, но зачастую представляют одно и тоже.

Конечно, в современных условиях интерес в инвестиционных отношениях приобрел иные аспекты, нежели те, которые были в 20 веке. В эпоху глобализма, по нашему мнению, о гармонизации интересов в инвестиционной деятельности можно рассуждать, полагая, что существует трехсторонний экономический интерес в инвестиционных отношениях.

Это:

1) интерес или интересы инвестора (инвесторов);

2) интерес реципиента и

3) интерес принимающего государства.

Может быть вычленен интерес государства-донора. Но - это элемент факультативный.

Обычно в качестве одного из признаков иностранной инвестиции называют получение прибыли. Действительно, до недавнего времени типично было то, что интерес иностранного инвестора - получение прибыли.

Сейчас для Казахстана стали известны другие интересы иностранного инвестора. Например, интерес демпинговый. Этот интерес направлен на завоевание рынка сбыта товаров и лишь в конечном счете - на получение прибыли.

Экзотическим видом интереса инвестора может выступать интерес в заграничном трудоустройстве сограждан.

Может быть выделен интерес оккупационный. О нем уместно вести речь в дискуссии о допуске иностранцев ко всем абсолютно средствам массовой информации (СМИ) и в предприятия оборонной промышленности (ВПК). Кроме того, он может выражаться в приобретении недвижимости и земельных участков без цели использования или с целью использования не по назначению. Очевидно, что оккупационный интерес инвестора не может приветствоваться государством. Если совершая инвестицию, иностранец преследует в основном оккупационные интересы, принимающее государство не заинтересовано в таких действиях. Если иностранец приобретает предприятия с целью ограничения его деятельности или дальнейшего банкротства, такая инвестиция не выгодна для самого предприятия-реципиента и, вероятно, не выгодна для принимающего государства.

К примеру, японская фирма NKK заявила на Алматинском экономическом форуме о готовности построить в Казахстане завод по переработке газа. Осознавая, что проект окупится только через несколько десятков лет, японские предприниматели предлагали стопроцентное японское участие. Предполагалось, что переработанный газ будет продаваться в Японию, испытывающую, как известно, нехватку энергоресурсов. Такой интерес можно назвать стратегическим, ибо иностранный инвестор не стремится получить сиюминутную выгоду.

Постольку поскольку термин «инвестиции» обозначает понятие, именуемое на русском языке так - «капиталовложения». Стало быть, иностранные инвестиции суть ни что иное, как иностранные капиталовложения, а под этим в экономической науке понимается вложение иностранного капитала, прежде всего, в производственную сферу.

Впервые легальное или законодательное определение понятия иностранные инвестиции в современном казахстанском, отечественном законодательстве было дано в 1991 году. До этого времени страна не знала, что есть такое иностранные инвестиции в правовом смысле, не известна была и фигура иностранного инвестора.

Легальное определение инвестиции претерпело эволюцию. Сравнительно недавно принято было считать, что казахстанское законодательство понимает под иностранными инвестициями все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли (дохода). Именно такое определение содержится в Законе Республики Казахстан от 8 января 2003 года № 373-II «Об инвестициях» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 19.03.2010 г.) [5].

Между тем Законом Республики Казахстан от 8 января 2003 года № 373-II «Об инвестициях» [5], дается легальное понятие инвестиций. По этому закону инвестиции - есть ни что иное как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

А вот в Законе об иностранных инвестициях, утратившем силу было использовано следующее понятие иностранной инвестиции. Это - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Республики Казахстан в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РК в соответствии с законами, в том числе, денег, ценных бумаг (иностранной валюте и валюте РК), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а так же услуг и информации.

Кроме того, следует отметить, что Закон об инвестициях не определяет объекты, в которые вложения запрещены или ограничены. Запрещаются капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству РК и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам). Так, нельзя осуществлять инвестиции в инвестиционный проект, не прошедший экспертизу либо получивший отрицательное заключение экспертизы.

Очевиден общий вывод: по ныне действующему законодательству Республики Казахстан понятие иностранных инвестиций опосредует

во-первых, иные экономико-правовые явления, нежели прежде;

во-вторых, если исходить из того, что отечественные инвестиции суть капиталовложения, то иностранные инвестиции нечто другое. Последние могут быть представлены не только в форме капиталовложений, но и в любых, не запрещенных законом формах. Однако, как на этот счет, разумно замечено в научной литературе, «подмена понятий капиталовложений безразмерным понятием инвестиций удобна только разного рода махинаторам»[6, с.18].

Отождествляя отечественные инвестиции с капитальными вложениями, законодатель отказался от признака предпринимательского характера такого вложения. Хотя в легальном определении иностранных инвестиций признак предпринимательского характера вложений присутствует.

Обобщив изложенные выводы можно предложить следующее определение инвестиций (иностранных инвестиций) - это вложение инвестором (иностранным инвестором) принадлежащих ему объектов гражданских прав в виде имущества (в том числе денежных средств, паев, акций и др. ценных бумаг, машин, оборудования); исключительных прав на интеллектуальную собственность (в том числе технологии, конструкторские разработки и т.п.) в осуществление предпринимательской и иной экономической деятельности в Республике Казахстан.

В целом же законодательное определение иностранных инвестиций признаётся в литературе вполне удовлетворительным, но оно, как и любое научное определение, не является законченным и исчерпывающим. А по мнению некоторых исследователей, каким бы широким не было это понятие, оно не может хватить всё разнообразие инвестиционных отношений. Эти отношения оказываются шире и разнообразнее, чем те, которые в настоящий момент регулируются законом. Такое «несовпадение» приводит к ограничению сферы деятельности иностранных инвесторов. Именно поэтому законодательная практика промышленно развитых и развивающихся государств идёт по пути анализа отношений в каждом конкретном случае и признания их инвестиционными при соответствии определённым требованиям.

Представляется, что при разрешении вопроса представлении льгот из всех взаимосвязанных аспектов иностранных инвестиций для государства принимающего инвестиции и предприятия-реципиента особый интерес представляет определение инвестиций как капитальных вложений, поскольку, по нашему мнению, право на получение льгот следует предоставлять тем иностранным лицам и организациям, которые делают именно капитальные вложения в экономику Казахстана.

В отечественной экономической науке, в хозяйственном законодательстве и хозяйственной практике сложилось определенное представление, что есть такое капитальные вложения. Вследствие чего легальное определение иностранных инвестиций должно содержать принцип, согласно которому инвестиции суть не просто вложения, но капитальные вложения, а это, раньше всего, - деньги, ценные бумаги.

Как известно, традиционно по источнику происхождения капитала в экономической науке принято различать отечественные и иностранные инвестиции.

Между тем юридическая сущность понятия инвестиции в законодательстве разных стран под влиянием разных социальных, политических, нравственных и иных факторов может быть разной. Иными словами, правовой режим иностранных инвестиций в том или ином государстве имеет некоторые особенности в силу того, что субъектом инвестиционной деятельности является иностранный инвестор. Критерием определения разных правовых режимов иностранных инвестиций служит гармония интересов инвесторов, реципиента и принимающего иностранные инвестиции государства.

Национальные, внутренние инвестиции и внешние, иностранные инвестиции - это понятия с точки зрения действующего казахстанского права суть разные правовые институты. Подтверждением сказанному может быть хотя бы тот факт, что существует Постановление Правительства об инвестициях в форме капитальных вложений от 20 июня 2003 года № 581 [7] из названия которого и по содержанию его следует, что инвестиционная деятельность национального инвестора реализуется в сфере капиталовложений вложения капитала в основные фонды предприятий и других коммерческих организаций.

И совсем иное дело - иностранные инвестиции. Они по Закону об иностранных инвестициях представляют собой разные формы вложения. Вложение иностранного капитала в основные фонды казахстанских предприятий и других коммерческих организаций - лишь одна из форм капиталовложений, но далеко не единственная.

С точки зрения правоведов инвестиции делятся на иностранные и национальные, а так же на государственные и частные. Профессор Богатырев А.Г. например, полагает, что «в соответствии с основными видами собственности существует два источника инвестирования:

1) государственная собственность - государственный капитал, инвестиции;

2) частная собственность - частный капитал, инвестиции.

Форм инвестирования тоже две:

1) ссудная форма - ссудный капитал, инвестиции в виде займов и кредитов;

2) предпринимательская форма - предпринимательский капитал в виде прямых портфельных инвестиций»[6, с.20].

Заслуживает внимания классификация иностранных инвестиций, предложенная профессором Богуславским М.М., а именно:

- долевое участие в совместном предприятии (СП) путем создания новых СП, а так же приобретение доли участия (паев, акций) в существующих предприятиях;

- участие в приватизации;

- создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному инвестору;

- создание банков с иностранным участием;

- приобретение предприятий;

- создание дочерних предприятий, филиалов, представительств;

- приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами;

- приобретение государственных ценных бумаг;

- приобретение ценных бумаг местных юридических лиц;

- приобретение иных имущественных прав;

- заключение концессионных договоров;

- заключение договоров с юридическими лицами и гражданами принимающей страны;

- осуществление хозяйственной деятельности в свободных экономических зонах[8, с.56].

Инвестиции по экономической логике бывают прямые и портфельные. При этом, как логично предположить, прямые инвестиции представляют собой вложение капитала в производство или, как ныне модно говорить, - в реальный сектор экономики. Например, итальянская компания «Мерлони» за 120 млн. долларов приобрела Липецкий завод холодильников «Стинол». Это типичный случай вложения иностранного капитала в производственный сектор экономики.

С правовой точки зрения прямые инвестиции есть ничто иное как капиталовложения. Иначе говоря, прямые инвестиции есть правовое понятие экономического явления, именуемого капиталовложениями. В юридической литературе отмечается: «Мировой опыт показал, что прямые иностранные инвестиции имеют ряд существенных преимуществ по сравнению с другими формами финансирования экономики.

Во-первых, это дополнительный источник капитальных вложений в производство товаров и услуг, нередко осуществляемых в виде передачи технологий, ноу-хау, передовых методов управления и т.д.

Во-вторых, прямые иностранные инвестиции не ложатся бременем на бюджет, на внешний долг государства. Наоборот - они способствуют получению средств для его погашения.

Наконец, иностранные инвестиции способствуют интеграции экономики страны-реципиента капитала в мировое хозяйство»[9, с.5].

Согласно ст. 2 Закона об инвестициях прямой иностранной инвестицией является:

- приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Республики Казахстан в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Республики Казахстан;

- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Республики Казахстан;

- осуществление финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. тнг.

Разделение инвестиций на прямые и портфельные происходит не по критерию места размещения средств, а по критерию цели. Если цель заключается в управлении бизнесом, инвестиция считается прямой. Если в простом сбережении средств и получении дивидендов, инвестиция портфельная. По этому же критерию инвестиции можно разделить предпринимательские (имеющие целью получение прибыли) и непредпринимательские (с иной полезной целью).

Инвестиционная деятельность - есть совокупность специфических, юридически значимых действий по реализации инвестиций, их использованию, а потому эта деятельность регулируется особым законодательством об инвестициях или инвестиционным законодательством. Принципы инвестиционного права предопределяются экономической сущностью инвестиций и направленностью, характером инвестиционной деятельности, например, возможно инвестирование не частного, но государственного капитала одной страны в инвестиционные проекты другой страны или содружества стран.

Инвестиционный процесс или что тоже самое - инвестиционная деятельность - в любом государстве регулируется правом. Цель правового регулирования обусловлена определёнными объективно существующими обстоятельствами. Ведь именно право определяет субъектов иностранной инвестиционной деятельности, их правовое положение. Ведение инвестиционной деятельности допустимо только в каких-либо организационно-правовых формах. Право должно определять сферу проникновения иностранного капитала и указывать приоритеты для некоторых направлений инвестиционной деятельности иностранных инвесторов. Право регулирует заключение и исполнение инвестиционных соглашений. С помощью правовых средств государство воздействует на инвестиционный процесс, устанавливая для иностранных инвесторов, в частности, гарантии уменьшения их финансовых рисков и предоставляя им льготы. Право признано ограждать казахстанские национальные и деловые интересы от неправедных на них посягательств.

1.2 Историко-правовое становление законодательства об иностранных инвестициях

Идеи об иностранных капиталовложениях широко использовались в экономике дореволюционной России, а соответственно Казахстана, входившего в ее состав. Иностранным инвесторам в Российской Империи был предоставлен национальный режим.

Что касается правового обеспечения иностранных инвестиций, то каких-либо специальных инвестиционных законов в России и Казахстане не существовало[10, с.12].

В 1860 году Александр II указом о «О правах пребывающих в России иностранцев» предписал, что пребывающим в России иностранцам по торговле, земледелию и промышленности дарованы такие же права, коими пользуются русские подданные. Согласно русскому законодательству того времени на компании (акционерные общества, товарищества пр.) распространялись все законоположения, касавшиеся прав иностранных поданных в России[10, с.14].

А.М. Тесленко кроме прочих выделяет следующие принципы регламентации правового положения иностранцев в России во второй половине XVII - начале XX вв.:

- иностранцы, находясь в России «как лично, так и по имуществу их» подлежат действию российских законов и пользуются их общею защитой;

- иностранцы, поселившиеся на купленных ими землях, должны нести «земские повинности» во всех отношениях наравне с другими жителями этого края;

- если в отношении иностранцев не установлено особых правил, они подлежат действию общих законов Российской империи и пользуются всеми правами, этими законами установленными[10, с.16].

В литературе отмечается, что к деятельности казахстанских и иностранных инвесторов применялись общие законы. Производственно правоотношения регулировались Уставом о промышленности. Свод законов гражданских, перечисляя лиц, которые могут приобретать права на имущество, среди прочих называл частных лиц, не разделяя их на российских и иностранных подданных[10, с.17].

Отсутствие подробной регламентации инвестиционных правоотношений в законодательстве дореволюционной России и Казахстана объясняется ещё и тем, что появление иностранных капиталов в экономике Российской Империи происходило главным образом в ссудной форме. Так, Л. Воронов выделял четыре категории (формы) участия иностранных капиталов в российской экономике.

Во-первых, это государственные займы, заключаемые как со специальными целями, например, для постройки железной дороги, так и для удовлетворения государственных потребностей.

Второй способ приобретения иностранных капиталов представляют долгосрочные займы общественных и частных учреждений, заключаемые на внешних денежных рынках.

В-третьих, иностранный капитал появляется на внутренних рынках страны в форме краткосрочных операций по учёту векселей и ссудам, выполняемых при посредстве местных банковских учреждений.

Наконец, иностранный капитал приходит вместе с иностранной предприимчивостью, для непосредственной эксплуатации естественных богатств страны[11, с.3].

Подобное понимание иностранных инвестиций соответствовало практическим реалиям того времени. Не только в России и Казахстане, во всех странах обращение к иностранному капиталу начиналось в форме государственных займов, получаемых правительством у иностранных банкиров. В середине XIX века в мире наибольшее значение приобрели железнодорожные внешние займы - государственные или гарантированные государственной властью. В конце XIX века они стали вытесняться прямыми иностранными инвестициями[11, с.6].

Изменения правового режима иностранных инвестиций в Российской Империи начали происходить в 1914-1917 г.г. в связи с Первой мировой войной. В отношении граждан - подданных воющих с Россией государств правительством были приняты жёсткие меры, выразившиеся в лишении иностранцев практически всех прав и имущества (ликвидация предприятий, конфискация)[10, с.20].

Наметившиеся тенденция упрочилась в первые годы советской власти. Совет Народных Комиссаров 1 января 1918 года принимает Декрет, в п. 2 которого сказано «безусловно и без всяких исключений аннулируются все иностранные займы». Сумма иностранных капиталов в национализированных предприятиях составляла 2 007 305 000 рублей. В целом же вся сумма аннулированных иностранных капиталов, вложенных в государственные займы, железные дороги, банки, торговые и промышленные предприятия составила, по меньшей мере, 19 млрд. рублей[11, с.96].

Примечательно, что одновременно с национализацией накопленных инвестиций, советские власти пытались привлечь новые. Ещё в период брестских мирных переговоров были разработаны «Тезисы об условиях привлечения иностранного капитала в товарной форме в России».

По окончании войны СНК РСФСР в своём постановлении об общих экономических и политических условиях концессий от 23 ноября 1920 года вновь формулирует условия, на основе которых советское правительство считает возможным привлечение иностранного капитала, а также перечисляет те гарантии, которые должны дать уверенность иностранным инвесторам в возможности деловой работы в России и Казахстане.

Эти условия следующие:

- вознаграждение концессионера в доли продукта, обусловленного в договоре, правом вывоза за границу;

- в случае применения в концессионных предприятиях особых технических усовершенствований - предоставление концессионеру торговых преимуществ;

- гарантия правительства о национализации, конфискации и реквизиции;

- права найма рабочих и служащих с соблюдением трудового законодательства или специального договора об охране труда;

- гарантии правительства о недопустимости одностороннего изменения условий концессионного договора.

В связи с прекращением курса Новой экономической политики в 1929 году советское правительство отказалось от политики концессий. В 1928 - 1929 г.г. концессионные договоры не подписывались[10, с.108].

По мнению Оспанова М.Т., казахстанское законодательство в области привлечения иностранных инвестиций прошло три этапа в своём развитии.

На первом этапе допускалось инвестирование капитала только из стран - членов совета экономической взаимопомощи (СЭВ) и только путём создания так называемых СХО (Совместных Хозяйственных организаций). При этом подчёркивалось, что на территории государства - члена СЭВ совместная хозяйственная организация - СХО является одной из форм социалистической экономической интеграции и не может рассматриваться как инвестирование собственно иностранного капитала.

На втором этапе развития казахстанского законодательства об иностранных инвестициях стало возможным привлечение капитала не только из социалистических стран, но также и из капиталистических и развивающихся стран. При этом единственно возможной формой инвестирования капитала из-за рубежа являлось учреждение совместного предприятия (СП).

Третьим этапом развития казахстанского законодательства об иностранных инвестициях можно считать принятие Закона РК от 27 декабря 1994 г. № 266-XIII Об иностранных инвестициях. В соответствии с этим законом государство осуществляет функции предприятий с иностранными инвестициями[12, с.10].

Законы, составляющие нормативно-правовую базу регулирования иностранных инвестиций в РК за редким исключением приняты (или существенно скорректированы в части регулирования иностранных инвестиций) в последние годы. Основные из них: Закон об инвестициях; Закон Республики Казахстан от 2 июля 2003 года № 461-II «О рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 19.03.2010 г.) [13], Бюджетный Кодекс Республики Казахстан (с изменениями и дополнениями по состоянию на 21.11.2008 г.)[14], Закон Республики Казахстан от 13 июня 2005 года № 57-III «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 04.07.2009 г.)[15], ГК РК (общая и особенная часть)[16, 17]; Закон «О банках и банковской деятельности»[18]; Закон «О страховании»[19].

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РК осуществляется законами и иными правовыми актами РК об иностранных инвестициях, а также международными договорами РК. Так легально определена система правового регулирования иностранных инвестиций. Выходит, что в Казахстане существуют всего два источника правового регулирования иностранных инвестиций, а именно: международные договоры и правовые акты об иностранных инвестициях. Но было бы глубочайшим заблуждением такое предположение принимать за истину.

На наш взгляд, идея системного подхода к созданию единого казахстанского правопорядка в сфере иностранных инвестиций может быть изложена следующим образом. Представляется, что объективно существуют несколько источников правового регулирования иностранных инвестиций в Казахстане:

- Конституция РК;

- Международные договоры и конвенции;

- инвестиционные договоры;

- законы и иные правовые акты в сфере иностранных инвестиций.

В юридической литературе Закон об инвестициях именуют «основополагающим актом». Однако с такой характеристикой закона трудно согласиться. Закон действительно мог быть консолидированным законом в том смысле, что таким образом наметилась столь разумная тенденция инкорпорации правовых норм об иностранных инвестициях. Но новый инвестиционный Закон вопреки этой тенденции содержит следующие законоположения:

- вложение иностранного капитала в банки и иные кредитные организации регулируется банковским законодательством Республики Казахстан.

- вложение иностранного капитала в страховые организации регулируется законодательством Республики Казахстан о страховании.

- Закон об иностранных инвестициях не распространяется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации для достижения определенной общественно полезной цели, в том числе образовательной, благотворительной, научной или религиозной, которые регулируются законодательство Республики Казахстан о некоммерческих организациях.

Таким образом, следует согласиться с тем, что ныне действующий инвестиционный закон является фрагментарным, он регулирует лишь часть отношений, возникающих в процессе иностранного инвестирования.

Сравнительно новый ныне существующий Закон об инвестициях, как свидетельствует хозяйственная практика, по-прежнему не регулирует не мало принципиальных вопросов, возникающих в процессе инвестиционной деятельности. Более того, новый закон не решает актуальнейшую проблему - создать правовой механизм защиты национальных интересов Казахстана от незаконных действий иностранных корпораций.

1.3 Роль инвестиций в экономике

Термин "Инвестиции" является относительно новым в нашем экономическом словаре. В прежней экономической науке широкое употребление нашло понятие "капитальных вложений", под которыми понимались единовременные затраты по основным фондам.

Термин же "Инвестиции" появился с переходом к рыночной экономике, однако до сих пор в русскоязычной экономической литературе он не приобрел единого понимания.

Рассмотрим вкратце приводимые разными авторами понимания, поскольку это важно для определения предмета дальнейшего исследования - иностранного капитала как источника инвестирования.

В обыденной речи часто под инвестициями понимают любые вложения средств. Этот подход распространился и на многие экономические издания. Так, авторы сборника "Портфель приватизации и инвестирования" пишут: "Понятие "инвестиционная деятельность" используется для широкого круга явлений, связанных с вложениями финансовых ресурсов в различные активы с целью получения доходов в краткосрочной или долгосрочной перспективе. В зависимости от характера активов, являющихся объектами инвестиционной деятельности, выделяются инвестиции в материальные активы или реальный капитал и в нематериальные активы".

Такое же неточное и общее определение дают некоторые зарубежные авторы: "Термин "Инвестиции" (вложение средств) чрезвычайно широко распространен, - пишут Ворст И. и Ревентшоу П. в книге "Экономика фирмы", - на бытовом уровне говорят об инвестициях при покупке украшений, произведений живописи, долгов. В то же время говорят об инвестициях, когда покупают акции, облигации и закладные билеты".

Не является в этом смысле образцом и отечественный закон "Об иностранных инвестициях", согласно которому инвестиции - это вес виды имущественных ценностей и прав на них, а также прав на интеллектуальную собственность, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода). Между тем, с экономической точки зрения права на интеллектуальную собственность не связаны напрямую с увеличением материального богатства. Скорее речь в данном случае должна идти о юридическом акте права на собственность, или передаче прав на собственность.[20, с.57].

В наиболее широком смысле слово "инвестировать" означает: "расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем". Два фактора обычно связаны с данным процессом - время и риск.

Реальные инвестиции обычно включают инвестиции в какой-либо тип материально осязаемых активов, таких как земля, оборудование, заводы. [20, с.58]

Более точное определение используется в книге" Инвестиционно-финансовый портфель", авторы которой пишут: "Инвестиции - затраты денежных средств, направленные на воспроизводство капитала (его поддержание, расширение)" [21, с.4].

Инвестиции - это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода[6, с.18].

Промышленные и другие предприятия (фирмы) постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др. Это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения социального эффекта.

Инвестиции -- это то, что "откладывается" на завтра, чтобы как можно больше и эффективнее употребить в будущем. Одну их часть составляют потребительские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас (на увеличение запасов); другую -- ресурсы, направляемые на расширение производства (вложения в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д.). Инвестициями могут быть как денежные средства, так и акции, другие ценные бумаги, паевые взносы, движимое и недвижимое имущество, авторские права, ноу-хау и др. По финансовому определению инвестиции -- это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды); по экономическому -- расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала.

Объектами инвестирования (вложения средств) могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д.). Они различаются по объемам производства (масштабам проекта, производству продукции, работ, услуг), направленности (производственные, социальные и др.), характеру и содержанию периода (этапов) осуществления проектов (на весь период или только отдельные этапы), формам собственности (государственные или частные), характеру и степени участия государства (кредиты, пакет акций, налоговые льготы, гарантии и др.), окупаемости средств, эффективности конечных результатов и другим признакам.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и портфельные. Реальные инвестиции -- это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

Портфельные инвестиции -- это вложение капитала в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов. В данном случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфель -- это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.[8, с.76].

Инвестиции составляют важную часть доходов, затрачиваемых на производство валового национального продукта и представляют собой расходы на расширение и обновление производства, которые связаны с введением новых технологий, материалов и др. предметов и средств труда, т.е. связаны с капиталообразованием, расширением физического капитала, в отличие от капитала денежного

А.Г. Богарырев в книге "Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций" пишет: "Инвестиции целесообразно рассматривать не в статике, а в динамике, т.е. в процессе смены форм собственности и превращения их в конечный продукт инвестиционной деятельности данного периода. Другими словами, - это часть дохода за данный период, которая не может быть использована на потребление". В таком понимании инвестиции представляют цепочку превращений от вложений до получения дохода, без получения которых стимулы к инвестированию будут отсутствовать.

Главными этапами инвестирования по А.Г. Богатыреву становятся:

1. Преобразование ресурсов в капитальные вложения (затраты), т.е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование);

2. Превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное преобразование инвестиций и получение новой потребительной стоимости;

3. Прирост капитальных стоимостей в форме дохода или социального эффекта, то есть реализуется конечная цель инвестиционной деятельности[22, с.91].

Далее начальная и конечная цепочки замыкаются, образуя новую взаимосвязь: доход-ресурсы и, таким образом, процесс накопления повторяется.

Инвестиционная сфера в экономике любой страны является основной и определяет экономический рост страны, а инвестиционная политика является приоритетной сферой экономической политики.

Об этом свидетельствует и мировая практика. Замечено, например, что на каждый процент прироста ВВП страна, решающая задачи экономического роста, должна выделять на производственные инвестиции не менее 3% ВВП.

Если проанализировать этапы экономического подъема таких промышленно развитых стран, как США, ФРГ, Японии, Франция, Великобритания и др., нетрудно заметить, что в последние десятилетия практически во всех случаях периодам наибольшей инвестиционной активности в этих странах соответствовали (естественно с определенным шагом) периоды самых высоких темпов подъема экономики.

Это ярко проявилось, в частности, в 60-ые годы, когда высокая инвестиционная активность в этих странах сопровождалась особенно значительными темпами роста такого интегрального показателя экономического развития, как валовой национальный продукт. К примеру, в Японии при удвоении объема инвестиций за 1966-1970гг. ВНП возрос по сравнению с предыдущим пятилетием более чем на 70%. В эти же годы в США, ФРГ, Франции достигались приросты ВНП на 25-30%.

При таких высоких темпах экономического роста многие развитые страны получили возможность создать уже в 60-ые годы производственный потенциал, обеспечивающий материально-техническую основу для устойчивого экономического и социального развития в последующий период, для формирования экономики постиндустриального общества и перехода к новому этапу экономического роста. По существу именно этот период создал условия, при которых можно было не только стабилизировать норму производственного накопления, но и допускать снижение ее, обеспечивая даже при этом быструю замену физически и морально устаревших средств на основе непрерывно прогрессирующей техники.

С повышенной инвестиционной активностью связан и известный экономический феномен последнего периода - появление "новых индустриальных стран" Азии: Южной Кореи, Тайваня, Сингапура, Гонконга. Благодаря инвестициям в этих странах в короткий срок были созданы стабильные экономические структуры с крупным динамичным экспортным потенциалом, способным быстро адаптироваться к изменяющейся конъюнктуре мирового рынка, осуществлен переход к широкофронтальному развитию современных наукоемких отраслей экономики.

Влияние инвестиций на экономику обнаруживалось и в периоды существования СССР. Так, в 19бб-1970г.г. при увеличении объемов капитальных вложений более чем в 1,4 раза среднегодовой прирост ВНП в стране достиг довольно значительной величины - 7,6%. В последующие пятилетия по мере уменьшения приростов объема капитальных вложений в народное хозяйство и снижения качества их использования в условиях экстенсивного типа экономического развития устойчиво падали темпы среднегодовых приростов ВНП. Как известно, в конечном счете это привело к кризисному состоянию производственного аппарата, резкому увеличению незавершенного строительства и многим другим негативнымэкономическим и социальным последствиям, усугубляющим сегодняшнюю ситуацию в экономике.

К сожалению, инвестиционный фактор не нашел достойного отражения в программах стабилизации и экономического подъема Казахстана и многих других стран СНГ. Это объясняется скорее недооценкой роли инвестиций в экономике и методологически ошибочной точкой зрения о том, что после достижения финансовой стабилизации в экономике, снижения инфляции инвестиционная активность предприятий будет возрождаться самопроизвольно. Так, в республике до сегодняшнего дня не принята программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций, в то время как в России такая программа принята еще в 1994г. (что в немалой степени способствовало оживлению инвестиционной активности, (начиная с 1995г.)