Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Понятие и виды договора лизинга

1. Понятие и сущность лизинга, его функции

Как у любого сложного понятия у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, - слово английского происхождения, производное от глагола «to lease» - брать и сдавать имущество во временное пользование. Лизинговый бизнес, как вид предпринимательской деятельности известен за рубежом на протяжении ряда лет. Считается, что сама «идея лизинга» появилась еще до наступления нашей эры - историки утверждают, что сам Аристотель в своем трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном примерно в 350 г. до н.э. коснулся темы лизинга. Не случайно название именно этого трактата выступает в виде главного слогана многих лизинговых компаний современности. Именно из этой фразы можно четко увидеть основную идею лизинговой деятельности - принцип разделения права собственности и права пользования.

Однако настоящий бум в лизинговых отношениях произошел в Америке в начале 50-х гг. ХХ в. В лизинг начали активно сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты и т.д. Это начинание по достоинству оценило правительство США, создав государственную программу стимулирования этой деятельности, что значительно активизировало развитие лизинговых услуг. В силу ряда объективных причин лизинг получил достаточно быстрое развитие, что положило начало становлению лизингового бизнеса. Появились компании и фирмы, предлагающие за определенную плату предоставление лизинговых услуг, которые стали основой их предпринимательской деятельности.

На практике, в лизинг передается чаще всего различное технологическое оборудование с высокими темпами морального старения, дорогостоящие машины, станки, приборы, строительная и дорожная техника, автомобили, морские и речные суда, самолеты, вычислительная и оргтехника, тракторы, комбайны, здания, сооружения и т.д.

Лизинг - комплекс имущественных отношений, связанных с передачей имущества (оборудования, машин и т.д.) в пользование после его приобретения у производителя (продавца), где участниками выступают:

Во-первых, лизингодатель, т.е. собственник имущества, который передает его на условиях лизингового соглашения (им могут быть лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие средства для проведения лизинговых операций и др.);

Во-вторых, лизингополучатель, который может быть юридическим лицом любой организационно-правовой формы (государственное предприятие, акционерное общество, ООО, ОДО и др.);

В-третьих, производитель (продавец) объекта лизинга, который впоследствии будет выступать в роли продавца имущества будущему собственнику - лизингодателю.

Лизинг - это кредит, который отличается от традиционного банковского кредита тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (объекта лизинга), т.е. своего рода товарный кредит.

Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами) с процентами за кредит (в случае, если лизингодатель приобретает объект лизинга за счет банковского кредита) и вознаграждением лизингодателя.

Особенности лизинга проявляются и в праве пользования имуществом.

За лизингодателем сохраняется право собственника на всем период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.

Все это является убедительным свидетельством привлекательности лизинга для всех участников лизинговой сделки.

Плата за пользование объектом лизинга осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются по соглашению сторон. Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает:

· сумму, возмещающую стоимость лизингового имущества;

· плату лизингодателя за использование кредитных ресурсов на приобретение имущества по лизинговому договору;

· комиссионное вознаграждение лизингодателя;

· плату за страхование имущества, если оно застраховано лизингодателем;

· плату за дополнительные услуги лизингодателю, предусмотренные договором;

· сумму налога на лизинговое имущество;

Согласно законодательству республики Беларусь лизинговая деятельность определяется следующим образом - это деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за выплату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа [15, п. 1.1].

Так что же может выступать в виде объекта лизинга? Объект лизинга - любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы или стоимостью до десяти минимальных заработных плат за единицу, либо комплект со сроком службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов [15, п. 1.2].

Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с законодательством.

Предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов [Граждански кодекс Республики Беларусь (далее ГК) 3, ст. 637].

В лизинговых отношениях лизингодатель приобретает объект лизинга с единственной целью - передачей объекта в аренду за плату.

Упрощенная схема лизинга представляет собой совокупность договорных отношений между лизингодателем и лизингополучателем, лизингодателем и поставщиком - в таком случае заключатся договор купли-продажи на поставку объекта лизинга лизингодателя, заключается договор лизинга с лизингополучателем, согласно которому и получает объект лизинга в свое ведение и право пользования за плату. На практике, субъектом лизинговых операций часто выступает и Банк-кредитор, с которым заключается кредитный договор, согласно которому он выдает кредит на приобретение объекта лизинга в собственность лизингодателю.

Договор лизинга - это соглашение между лизингодателем и лизингополучателем об установлении прав и обязанностей по поводу приобретения лизингодателем в собственность указанного лизингополучателем объекта лизинга у определенного последним продавца (поставщика) и предоставления лизингополучателю объекта лизинга за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа либо предоставления лизингодателем лизингополучателю ранее приобретенного объекта лизинга за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Все функции, выполняемые лизингом, можно разделить по границам их влияния на внутренние, которые находят свое отражение на уровне лизингополучателя, и на внешние функции, которые проявляются на общеэкономическом уровне, влияют на макроэкономические параметры системы.

Таким образом, внутренние (производственные) функции лизинга:

1. производственная;

2. финансовая;

3. сбытовая.

Внешние (макроэкономические) функции лизинга:

1. финансовая (инвестиционная);

2. воспроизводственная [1, с. 83]

Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении предприятий с сезонным характером производства.

Кроме того, лизинг дает возможность лизингополучателю использовать в своей производственной деятельности не только какое-либо отдельное оборудование, но и целые укомплектованные производства. При этом создаются условия для внедрения наиболее передовой технологии, ее успешного освоения и поддержания на высоком техническом уровне. При лизинге передача в пользование техники может сопровождаться для пользователя приобретением определенного набора различных услуг: от технического обслуживания до услуг по маркетингу, обеспечению сырьем, рабочей силой и др.

Характерные черты лизинга, рождающиеся из этой его функции, - оперативность и гибкость. С такой точки зрения, как и отмечалось, наиболее эффективно применение лизинга в отраслях народного хозяйства с сезонными и передвижным характером работ, где оперативность, мобильность и гибкость производства являются существенными факторами успеха и эффективности деятельности производства вообще.

Следующая для рассмотрения функция лизинга - финансовая. Эта функция является наиболее ярко выраженной, поскольку лизинг, согласно приведенным его определениям, является формой вложения средств в основные фонды. С развитием технического прогресса инвестиционные народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетворяться только за счет традиционных каналов финансирования, каковыми выступают бюджетные средства, собственные средства предприятий и организаций, долгосрочные банковские кредиты и прочие источники. При этом происходит не только смещение приоритетов в источниках, но и появляются потребности в принципиально новых каналах финансирования.

В этих условиях лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. По своей экономической сущности из всех перечисленных выше источников лизинг наиболее близок к долгосрочному банковскому кредиту. Расширение масштабов лизингового бизнеса в перспективе может, хотя и незначительно, сузить сферу использования долгосрочного кредитования, но в целом приведет к общему росту доли заемных средств в источниках финансирования и кредитования основных фондов.

В современных условиях хозяйствования ведущая роль в лизинге принадлежит финансовой функции. Предприятие-лизингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым ему имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных средств или банковского кредита. Освобождение лизингополучателя от единовременной полноты оплаты стоимости имущества выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи и в ряде случаев рассматривается как ее альтернатива. Лизинг так же открывает доступ к необходимому имуществу и при наличии каких-либо кредитных ограничений или невозможности привлечения для этих целей заемных средств.

В рамках данной функции уместно говорить об одном из преимуществ лизинга - о порядке осуществления лизинговых платежей. Поскольку сроки и размер выплат определяются по взаимной договоренности лизингодателя и лизингополучателя, то в заключаемом ими лизинговом соглашении можно очень гибко учитывать интересы каждого из них. Например, исходя из своего финансового состояния лизингодатель и лизингополучатель могут договориться об отсрочке первого платежа, постепенном нарастании лизинговых выплат или, наоборот, об авансовом платеже, снижении объема выплат к концу срока лизинга, неравномерном графике выплат и так далее. Кроме того, лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи продукции не только в денежной форме, но и частично или полностью в форме товаров или встречных услуг.

Следующая основная функция лизинга - сбытовая. Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, если к последней прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении им. В некоторых случаях к лизингу единичного оборудования обращаются перед закупкой его партий с тем, чтобы опробовать образцы в конкретных условиях производства.

Таким образом, и сбытовая функция лизинга, представляющая его как способ продвижения продукции на рынок, подчеркивает положительную роль лизинга для отечественных производителей.

Не менее показательны и народнохозяйственные функции лизинга. Здесь важно подчеркнуть, что финансовая функция среди внешних функций лизинга - это не повторение его внутрипроизводственной функции. С этой точки зрения, лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его участников, безусловно стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.

И последнее. Воспроизводственная функция лизинга не всегда отмечается в специальной литературе, не смотря на то, что значение этой функции представляется довольно существенным. Эту функцию можно охарактеризовать, с точки зрения процесса воспроизводства, в общеэкономическом масштабе: в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности, и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер народнохозяйственного оборота на отдельных стадиях воспроизводства, всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности.

Безусловно, сегодня о лизинге можно говорить как о самостоятельном механизме инвестирования в основные средства предприятий. Обладая рядом необходимых функций и характеристик - лизинг может считаться действенным способом развития предприятий. Приведенные выше функции лизинга применимы для большинства стран, в том числе и для Беларуси. Лизинговая сделка подразумевает под собой «согласие» ряда сторон, об осуществлении экономически выгодного для всех сторон проекта.

лизинг договор экономический кредит

2. Виды лизинга и их характеристика

По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают:

· лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;

· лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.

Последний признак - срок договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества, - является одним из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный.

1. Финансовый лизинг. Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

В Республики Беларусь финансовым лизингом считается сделка, при которой лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75 процентов его первоначальной (восстановительной) стоимости, вне зависимости от выкупа объекта лизинга (не выкупа) после окончания договора лизинга.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг:

· лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;

· право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю (лизингополучателю);

· продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг, что фиксируется в контракте купли-продажи;

· имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

· претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

· риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию [8, с. 43].

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

По истечении срока действия договора лизингополучатель может:

1. Выкупить объект сделки, но по остаточной стоимости;

2. Заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

3. Вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6-ть месяцев или в другой предусмотренный период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

Важнейшей характеристикой финансового лизинга является то, что в его операциях, как правило, первоначально участвуют три стороны:

Производитель или продавец оборудования, который, совершив сделку купли-продажи, теряет право собственности на указанное оборудование.

Арендодатель, заключающий сделку купли-продажи с производителем, становиться собственником оборудования.

Арендатор, получающий оборудование в пользование.

Специфика интересов трех субъектов отношений финансового лизинга определяет некоторую неоднозначность толкования сути этой формы аренды, встречающуюся в литературе. В одних случаях и финансовом лизинге говорят как о способе сбыта оборудования, в других - как о способе финансирования капиталовложений.

Для производителя или продавца финансовый лизинг служит дополнительным средством сбыта машин и оборудования, открывающим возможность существенного расширения их продажи, не располагающим достаточными средствами для оплаты товара наличными.

Традиционно финансовому лизингу предшествуют определенные действия потенциальных партнеров. Вначале фирма-арендатор отбирает необходимую ей технику и ведет переговоры с фирмой-производителем по цене и срокам поставки, хотя контракт на покупку оборудования будет подписывать не арендатор, а будущий арендодатель - банк или лизинговая компания.

Затем арендатор завершает согласование закупки необходимого оборудования у фирмы-поставщика (производителя или торгового посредника) с арендодателем. Практически одновременно с закупкой оборудования арендатор подписывает с арендодателем договор лизинга.

Условия такого договора предусматривают обязательство арендатора нести расходы по полной амортизации инвестиций, осуществленных арендодателем при закупке оборудования, а также возместить неамортизированный остаток по ставке, близкой к той, что арендатору пришлось бы платить за целевой банковский кредит на условиях его надлежащего обеспечения в случае приобретения оборудования за счет заемных средств.

Финансовый лизинг основан на формуле: быстрота и гибкость. И в этом его популярность среди широчайшего круга клиентуры, предъявляющей спрос на самые разные объекты лизингового финансирования.

Важно также, что лизинговая процедура требует значительно меньше документов, чем оформление обычного долгосрочного кредита на приобретение средств производства (исключение составляют сложные лизинговые операции, в которых задействованы зарубежные партнеры предприятия). Мелкие и средние лизинговые операции осуществляются на основе типовых (стандартных) соглашений, по крупным сделкам составляются «индивидуальные» контракты.

Необходимо подчеркнуть еще одно серьезное преимущество финансового лизинга. В отличие от классических банковских кредитов он дает возможность полного финансирования всех расходов, включая накладные. Это позволяет экономить собственные средства и ликвидные средства вообще и повышает платежеспособность предприятия: пока арендатор не использует опцион покупки в конце срока действия соглашения, стоимость лизингового имущества не зачисляется в балансе.

Признавая все преимущества финансового лизинга, необходимо отметить и наличие некоторых недостатков.

Арендные платежи действительно относятся на себестоимость продукции и облегчают тем самым налоговый пресс. Но те же самые арендные платежи, будучи завышенными, способны оказать воздействие на рост цены товара и снизить его конкурентоспособность. Особенную опасность завышения арендных платежей таит для предприятий с небольшой добавочной стоимостью.

Относительная простота и невысокая стоимость оформления договоров и всей прочей документации является достаточно серьезным аргументом при сравнении достоинств и недостатков альтернативных вариантов инвестиций.

Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизингом. Законодательством этих стран определяется тип арендных соглашений, который может быть отнесен к финансовому лизингу. Так, согласно требованию Комиссии норм финансовой отчетности США установлены следующие правила, которым должен отвечать договор финансового лизинга:

1) К моменту истечения лизингового договора право владения активами передается лизингополучателю;

2) Условия договора представляют право покупки объекта с конкурентных торгов;

3) Срок лизинга составляет 75% и более предполагаемого экономически обоснованного срока службы арендуемых активов.

4) Стоимость минимальных лизинговых платежей должна составлять не менее 90% реальной стоимости арендуемых активов за вычетом инвестиционного кредита, удержанного лизингодателем.

2. Оперативный лизинг. Данный вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды.

При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода.

Оперативный лизинг, при котором лизинговый платеж в течение договора лизинга возмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75 процентов его первоначальной (восстановительной) стоимости. По истечении договора лизинга лизингополучатель возвращает лизингодателю объект лизинга, в результате чего он может передаваться в лизинг многократно [15, п. 1.5 ч. 2].

Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя. Эта форма лизинга предусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования.

Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:

· срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора;

· имущество в лизинг сдается многократно;

· в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества - как нового, так и бывшего в употреблении;

· обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;

· лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования;

· риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;

· размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;

· по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю [10, c. 37].

По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность.

Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами. Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга. Доля сделок по схеме «оперативного лизинга» в общем объеме деятельности лизинговых компаний весьма незначительна, т.к. при данной виде лизинга арендодатель несет повышенные иски убытков, недополучения прибыли.

3. Возвратный лизинг. По сути, он представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, что лизингополучатель является одновременно и «поставщиком» лизингуемого оборудования, другими словами, собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя.

Сделка совершается в следующей последовательности:

Во-первых, заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором; во-вторых, лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора - собственника оборудования; в-третьих, арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям лизингового контракта.

Преимущества такой сделки для первоначального собственника, а впоследствии лизингополучателя оборудования, состоят в следующем:

· он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения;

· он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием;

· он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногда могут занимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование и используя его.

Кроме того, арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются, как текущие оперативные расходы;

от арендатора требуется представить меньшее, чем при получении банковского кредита, дополнительное гарантийное обеспечение сделки (акций, облигаций, банковского поручительства или каких-либо других форм гарантий).

Таким образом, даже те компании, которые на момент покупки оборудования по каким-либо причинам не хотели, не могли или попросту не знали о возможностях лизинга, имеют возможность использовать все его преимущества (включая ускоренную амортизацию, отнесение предприятием лизинговых платежей на себестоимость и т.д.) уже после приобретения оборудования. Эта схема лизинга часто используется именно с целью получения налоговых льгот, предусмотренных для договора финансовой аренды.

Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия. Величина арендных платежей при данном виде лизинга зависит в основном от текущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации.

Разность между покупной ценой оборудования и ценой его реализации лизингодателю обычно не выплачивается арендатору, а учитывается в амортизации, либо пропорционально распределяется через арендные платежи. В случае, если рыночная цена на момент заключения сделки ниже, чем неамортизированная остаточная стоимость оборудования, разница учитывается на балансе арендатора как убытки.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным и заемным фондами и возможностью получить дополнительные заемные средства, только под рисковый (более высокий) ссудный процент.

4. Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов [18, c. 105].

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

5. Сублизинг. Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это выглядит так: основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю.

При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг».

Согласно белорусскому законодательству сублизинг - это лизинг, при котором лизингополучатель с разрешения лизингодателя по договору сублизинга передает иным лизингополучателям в последующее пользование и владение объект лизинга. При этом лизингополучатель не освобождается от обязательств и ответственности перед лизингодателем, предусмотренных договором лизинга, приобретая по отношению к другому лизингополучателю права лизингодателя установленном порядке [15, п. 1,7].

В качестве вывода хочу обозначить следующее: во-первых, разнообразие форм осуществления лизинговых сделок позволяет потенциальным лизингополучателям выбрать наиболее эффективный вариант с учетом специфики их деятельности, финансового состояния и специфики объектов лизинга, во-вторых, лизинг является весьма гибкой формой кредитования. Наконец, общий анализ теоретического материала дает понимание того, что лизинг является выгодной, удобной и эффективной формой ведения бизнеса для всех субъектов лизинговой сделки.

3. Место договора лизинга в системе обязательств

лизинг договор экономический кредит

В данном разделе будут рассмотрены сходства договора лизинга с договорами аренды и купли-продажи.

Сходство одного из элементов лизинга с договором аренды привело к появлению концепции, согласно которой договор лизинга рассматривается как договор аренды со специфическими чертами. Но в договоре лизинга имеются такие особенности, которые вряд ли можно квалифицировать лишь как «специфические черты».

Включение условия о возможной покупке пользователем оборудования существенно изменяет содержание договора, ибо в связи с эти условием указываются покупная цена, сроки реализации права на покупки, также встают вопросы о моменте перехода права собственности и риска случайной гибели или порчи имущества. Пользователь - это и потенциальный покупатель оборудования.

В договоре в качестве лизингодателя выступает лизинговая компания, которая специально для конкретного пользователя закупает оборудование у изготовителя. Обязанности, которые лежат на арендодателе в договоре аренды, - техобслуживание, страхование, капитальный ремонт и др. - в договоре лизинга, как правило, возлагается на пользователя или первоначального собственника. Происходит это путем включения в договор лизинга соответствующей оговорки.

Наиболее ярко различие договора аренды и лизинга проявляется в решении вопросов ответственности и перехода риска. В договоре аренды арендодатель несет ответственность перед арендатором за несвоевременное предоставление имущества во владение арендатора, за обнаруженные дефекты и т.д. В договоре лизинга ответственность за нарушение условий, относящихся к предмету договора (качество, несоответствие целям пользователя), обычно несет изготовитель оборудования. В результате перед пользователем отвечает не собственник оборудования, а изготовитель оборудования, который не является стороной договора лизинга. Риск случайной гибели или порчи оборудования, как это предусматривается законодательством различных стран, все риски несет собственник, т.е. арендодатель.

Западногерманский цивилист Эссер утверждает, что наличие в договоре лизинга опциона на покупку дает возможность квалифицировать его как договор купли-продажи в рассрочку особого типа. При договоре купли-продажи в рассрочку право собственности переходит от продавца к покупателю, как правило, в момент заключения договора. При договоре лизинга право собственности сохраняется за лицом, предоставившим оборудование во временное пользование. В содержание договора лизинга не включается обязанность пользователя по приобретению имущества в собственность: вопрос покупки оборудования полностью передан на усмотрение пользователя.

И в той и в другой теории (сравнение с договором аренды и купли-продажи в рассрочку) рассматривается только договор лизинга, но не весь комплекс отношений. Все то, что выходит за рамки отношений между лизингодателем и пользователем, не нашло своего отражения в этих теориях. Как уже не раз отмечалось, лизинг далеко не исчерпывается отношениями по временному использованию оборудования.

Договор о передаче оборудования во временное пользование (особенно договор лизинга) как один из элементов комплекса действительно имеет много общего с договором аренды. Оба договора опосредуют отношения по передаче оборудования во временное пользование; но отличаются субъектный состав, содержание договоров, наличие в договоре лизинга элементов договора купли-продажи и пр.

Итак, договор лизинга надо рассматривать как самостоятельный вид договора. В этом я солидарен с теми авторами, которые характеризуют лизинг как договор особого права.

В США особое значение приобрел вопрос о проведении границы между договором лизинга и договором условной купли-продажи. По последним подразумевается договор купли-продажи, по которому право собственности переходит к покупателю после выполнения им необходимых условий (как правило, условия о выкупе покупной цены). Договоры условной продажи в американском законодательстве отнесены к категории обеспечительных сделок и регулируются Единообразным торговым кодексом США (раздел 9).

Договор рассматривается как купля продажа, если в нем предусмотрен обязательный переход права собственности к пользователю. Если сумма, которую обязан выплатить пользователь в первоначальный, довольно короткий период лизинга, существенно превышает оставшуюся, то наступают те же последствия. Этот последний критерий используется, когда периодические платежи в возобновленном договоре лизинга существенно меньше первоначальных периодических платежей. Другими словами, создается такая экономическая ситуация, при которой пользователю выгодно возобновить контракт. С точки зрения налоговых органов, известная заранее большая вероятность возобновления лизинга «порочит» его действительность.

Но этот критерий не однозначен. С течением времени стоимость оборудования понижается, что приводит к уменьшению периодических платежей. Плата за временное пользование подержанного оборудования всегда будет ниже платы за использование нового. Основная задача при обосновании того, что договор является действительным лизингом, состоит в необходимости доказать, что сокращение размера периодических платежей вызвано и связано с уменьшением стоимости имущества.

Если цена опциона на покупку (т.е. сумма, подлежащая выплате пользователем при осуществлении им своего права на покупку оборудования) сохраняется довольно низкой по сравнению с остальными платежами, то договор квалифицируется как купля-продажа, а не лизинг. Большинство договоров лизинга, заключаемых в США, содержат оговорку о праве пользователя купить используемое им оборудование по окончании срока договора. Сделка считается лизинговой, если цена, за которую пользователь может приобрести оборудование, будет «справедливой рыночной ценой» на момент реализации им своего права». Некоторые авторы считают, что договор будет признан налоговыми органами куплей-продажей, если цена опциона не соответствует действительной стоимости оборудования на конец срока договора лизинга. Другим словами цена, которую должен уплатить пользователь за оборудование, должна равняться цене, по которой лизингодатель продал бы это оборудование любому лицу.

В 1998 г. законодательством Республики Беларусь также предпринята попытка разграничения понятия договора лизинга от иных сходных договоров.

Постановлением Совета Министров РБ от 31.12.97 г. №1769 введены в действие Положение о лизинге на территории Республики Беларусь и мероприятия по развитию лизинга в Республике Беларусь. При разработке указанного акта в числе иных учитывались принципы создания условий для целевого привлечения иностранного капитала в развитие производственного потенциала Республики Беларусь и направление финансовых потоков в форме «длинных денег», способствующих сдерживанию инфляционных процессов.

В силу многоаспектности самого понятия лизинга при разработке документов необходимо была определить лизинг как сделку, являющуюся в общепринятом понятии арендной, как капитальная (финансовая) аренда, и отличающаяся от товарного кредита, финансовой или посреднической операции, купли-продажи в рассрочку. Отождествление лизинга, например, с куплей-продажей в рассрочку и другими видами сделок изменило бы его экономическую сущность.

Так, отношения между субъектами хозяйствования при операциях лизинга и купли-продажи в рассрочку существенно отличаются друг от друга.

Таблица 1. Сравнительный анализ договора лизинга и купли-продажи в рассрочку

Купля-продажа в рассрочку	Лизинг
Собственником приобретаемого объекта является покупатель с момента передачи объекта от продавца покупателю, зафиксированного накладной (товарно-транспортной накладной или иным документом).	Собственником объекта лизинга является лизингодатель на протяжении всего срока договора лизинга.
Рассрочка является формой платежа, не изменяющей характер сделки купли-продажи. На протяжении периода рассрочки платежа покупатель является собственником приобретенного объекта и денежным должником перед продавцом	Лизингополучатель наделяется правом владения и пользования на период лизингового договора. Он не является денежным должником перед лизингодателем. За каждый установ- ленный временной период (месяц, квартал) лизингополучатель уплачива- ет лизинговый платеж лизингодателю за временное владение и пользо- вание объектом лизинга. Если возни- кают финансовые сложности, то лизингополучатель возвращает объект лизинга собственнику и не имеет перед ним никаких денежных долгов.
Покупатель как собственник объекта может продавать и отчуждать его в пользу третьих лиц до момента окончательного расчета с продавцом за купленный в рассрочку объект.	Лизингополучатель за период действия договора не имеет право продавать, отчуждать или передавать объект лизинга в пользу третьих лиц.
Приобретаемые основные средства находятся на балансе покупателя как собственника, и он начисляет на них износ.	Объект лизинга может находиться на балансе лизингодателя ил лизингополучателя в зависимости от нормативной базы той или иной страны.
Размер начисляемого износа должен соответствовать амортизационной политике предприятия и нормативным правилам, установленным в стране.	Размер начисляемого износа должен соответствовать падению рыночной цены объекта лизинга (как для лизингодателя, так и для лизингополучателя в равной степени) по мере истечения срока договора и находиться в зависимости от срока службы объекта лизинга и нормативных правил, установленных в стране.
Срок возврата долга покупателя продавцу за проданный объект в рассрочку определяется платеже-способностью покупателя и договоренностью сторон.	Срок лизингового договора определяется сроком начисления износа по объекту лизинга и видом лизингового договора.
Время оборота капитала продавца определяется условиями рынка.	Время оборота капитала определяется сроком начисления износа по объекту лизинга.
Источником возврата затраченного капитала продавца по сделке являются накопленные амортизационные отчисления и прибыль покупателя	Источником возврата затраченного капитала лизингодателя по сделке является начисляемый износ по сданному в лизинг объекту.

Отождествление сделок купли-продажи и лизинга не позволило бы лизингодателю в полной мере возмещать стоимость объекта лизинга для проведения последующих сделок, а лизингополучателю, используя все достоинства лизинга, осуществлять переоснащение производства за счет начисляемого по конкретному объекту лизинга износа.

В результате нового подхода законодатель попытался исключить ряд проблем, связанных с амортизацией, переоценкой и возмещением капитальных (финансовых) вложений в объект лизинга.

4. Источники правового регулирование

Далеко не во всех странах, где практикуются лизинговые операции, принято специальное законодательство для их регулирования. Первые законы, специально посвященные передаче машин и оборудования во временное пользование, были приняты во Франции и Бельгии. Эти законы много объединяет, и в последующем они использовались при разработке другими странами своих законодательных актов.

Во Франции 3 июля 1966 г. был принят Закон о предприятиях, практикующих кредит-аренду, а в Бельгии - королевское постановление и предприятиях, практикующих финансовую аренду. Из названий нормативных актов следует: во французском законе для обозначения рассматриваемых отношений применяется термин «кредит-аренда», а в Бельгии - «финансовая аренда». В тексте бельгийского постановления в одном и том же значении употребляются как термин «финансовая аренда», так и термин «лизинг».

Во французском законе, в п. 1 ст. 1, говорится, что операциями кредита-аренды являются операции по аренде оборудования, купленного с целью сдачи в аренду предприятием, остающимся собственником оборудования, в которых предусматривается возможность для арендатора приобрести все оборудование или его часть за согласованную цену с учетом уже выплаченных арендных взносов или, по крайней мере, их части. Таким образом, основным критерием отнесения договора к кредиту аренде становится покупка оборудования для последующей сдачи в аренду, предоставлению арендатору права приобрести оборудование в собственность по окончании срока договора и установление при заключении договора цены, за которую арендатор впоследствии может приобрести оборудование.

В бельгийском постановлении перечисляются признаки, наличие которых свидетельствует о заключении договора финансовой аренды:

1) оборудование должно использоваться арендатором только в профессиональных целях;

оборудование должно быть приобретено арендодателем в целях его последующей сдачи в аренду и соответствовать требованиям будущего арендатора;

срок аренды должен соотноситься со сроком эксплуатации оборудования;

устанавливается такой размер арендной платы, который позволил бы вернуть стоимость арендованного имущества арендодателю в течение срока действия договора;

в контракте должно быть предусмотрено право арендатора стать собственником арендованного имущества по окончании срока аренды за согласованную по договору цену, соответствующую остаточной стоимости оборудования.

Во французском законе и бельгийском постановлении есть много общего: в обоих актах оговариваются приобретение оборудования для его последующей сдачи в аренду, предоставление права на покупку и цена, по которой оборудование может быть приобретено по окончании срока действия договора. Однако есть и различия. Критерии, содержащиеся в бельгийском акте, являются более полными и разносторонними. Здесь упоминаются необходимое соотношение между сроком аренды и сроком эксплуатации оборудования, амортизации, соотношения между ценой опциона на покупку и остаточной стоимости. Отмечается также одно очень важное и характерное для финансовой аренды обстоятельство: оборудование приобретается арендодателем в соответствии с указаниями будущего арендатора.

Итальянский закон к договорам финансовой аренды относит зарегистрированные договоры аренды движимости, приобретенной арендодателем в соответствии с указаниями арендатора, в которых последнему предоставляется право покупки арендованного имущества по окончании срока договора за согласованную цену. Если предметом договора финансовой аренды стали промышленное оборудование, машины или приспособления, которые составляют часть недвижимого имущества, то такое оборудование, машины или приспособления подчиняются для всех целей режиму, установленному для движимости, и арендодатель вправе отделить его от недвижимого имущества, частью которого они являются. Это положение особенно интересно, поскольку такую проблему не регулирует ни французское, ни бельгийское законодательство. На практике эта проблема может возникнуть при банкротстве арендатора, который для своего предприятия, например, взял во временное пользование оборудование и соединил его со своим недвижимым имуществом. Итальянский закон гласит, что движимое имущество в этом случае не превращается в недвижимость и арендодатель может забрать оборудование, собственником которого он остается.

В итальянском и французском законах много общего: указывается цель приобретения арендодателем имущества, оговаривается включение опциона на покупку по истечении договора, нет оговорки о профессиональном использовании оборудования, что может означать распространение норм закона на сферу потребительской финансовой аренды. Разумеется, существуют и различия: не упоминается соотношение срока договора и срока эксплуатации оборудования, не устанавливается порядок определения цены опциона на покупку и др.

Во французском и бельгийском актах сформулированы требования, которым должны отвечать организации, могущие осуществлять операции кредита-аренды или финансовой аренды. Во французском законе установлено, что операции кредита-аренды могут заключать банки и связанные с ними учреждения, т.е. специализированные финансовые организации. В бельгийском постановлении отмечается, что операции могут проводить организации, получившие специальное разрешение министерства экономики. Наиболее определенно этот вопрос решен в итальянском законе - указан размер капитала, которым должна владеть фирма-лизингодатель. Несоблюдение этих требований законов приводит к неблагоприятным последствиям: ст. 4 и 5 французского закона и ст. 3 и 4 бельгийского постановления предусматривают применение штрафных санкций.

В ФРГ в первое десятилетие использования лизинга - с начала 60-х до начала 70-х годов - не было специального регулирования. Заключаемые договоры, относились к лизингу с полной выплатой - Vollamortisationsvertag, в котором в течение основного, нерасторгаемого периода происходила амортизация оборудования и в который включался опцион за символическую цену или вообще без дополнительной платы. Такая структура договора очень близка к договору условной купли-продажи: пользователь, выплатив практически всю стоимость оборудования, естественно, приобретал его в собственность по истечении срока договора и не терял остаточную стоимость. Очень скоро налоговые и судебные органы оказались перед необходимостью отграничения лизинга от условной продажи, в первую очередь, в целях налогообложения. Для налоговых органов очень важно, кто является собственником оборудования. Итак, в ФРГ в эти годы сложилась ситуация, аналогичная ситуации в США в 50-е годы и в Англии конца прошлого века, когда необходимо было провести четкую грань между договорами аренды-продажи и условной продажи, с одной повторяется стороны, и лизингом - с другой. История развития лизинга во многих странах: его схожесть с условной продажей приводит к принятию законодательных актов или судебных решений об их разграничении. В ФРГ первое судебное решение, в котором содержалось определение лизинга в целях налогообложения, было принято Федеральным финансовым судом (Bundesfinanzhof) 26 января 1970 г. и известно под названием Leasing-Urteil - решение о лизинге. Это решение легло в основу при разработке законодательного акта, который был принят 19 апреля 1971 г. и назван Постановлением о лизинге движимости Mobilien Laesing-Erlass, он также носит название Vollamortisations-Erlass - Постановление и полной амортизации.

Договором финансового лизинга, согласно постановлению, становится договор, заключенный на определенный срок, в течение которого он не может быть расторгнут ни одной из сторон (основной срок - Grundmietziet), а периодические платежи, вносимые в течение этого периода пользователем, должны покрыть расходы на приобретение или на производство оборудования, а также иные возможные расходы, которые понесли лизинговая компания. В акте перечисляются четыре признака, по которым можно определить, является ли лизинговая компания собственником оборудования в целях налогообложения или нет: