Ценные бумаги: понятие, виды, роль в развитии имущественного (гражданского) оборота

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по гражданскому праву

Ценные бумаги: понятие, виды, роль в развитии имущественного (гражданского) оборота.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 ОБЛИГАЦИЯ

1. 2 АКЦИЯ

1.3 ВЕКСЕЛЬ

1.4 ЧЕК

1. 5 ДЕПОЗИТНЫЙ И СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ СЕРТИФИКАТ

1. 6 СБЕРЕГАТЕЛЬНАЯ КНИЖКА;

1. 7 КОНОСАМЕНТ;

1.8 СКЛАДСКИЕ ДОКУМЕНТЫ;

1.9 ПРИВАТИЗАЦИОННЫЙ ЧЕК;

3. РОЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ В РАЗВИТИИ ИМУЩЕСТВЕННОГО (ГРАЖДАНСКОГО) ОБОРОТА

ВВЕДЕНИЕ

Из множества предложенных к написанию курсовой работы тем «ценные бумаги» выбраны мной не случайно - на современном этапе развития экономики, в развитом хозяйственном обороте распространенность ценных бумаг обусловлена тем, что они, обладая определенной стоимостью, являются наиболее удобным средством обращения и платежа, и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Появление и распространение ценных бумаг обусловлено потребностями развивающегося фондового рынка. Частота совершения сделок с ценными бумагами в последние годы крайне возросла. Достижения современной техники позволяют достоверно фиксировать, сопоставлять и передавать с помощью ЭВМ любую связанную с ценными бумагами информацию, в т.ч. идентифицировать владельцев ценных бумаг, практически мгновенно заключать сделки, изменять состояние счетов, предназначенных для учета ценных бумаг. В этих условиях скорость заключения и исполнения сделок в электронном виде несопоставимо превышает скорость перемещения денег. По этим причинам ценные бумаги, а именно бездокументарные, все решительнее вытесняют с рынка прочие их аналоги - хотя бы те же деньги. В развитых странах мира большая часть оборота представлена именно ценными бумагами. В то же время российские предприниматели не «отстают» от Запада - все большее количество людей отдает предпочтение именно ценным бумагам, они надежнее, а в ряде случаев и быстрее, не требуя личных «физических» затрат, выполняют свою общую функцию. ценный бумага имущественный право

Именно поэтому выбранная мною тема является в настоящее время очень актуальной - почему российские предприниматели, и не только они отдают предпочтение не деньгам, а именно ценным бумагам?

В своей курсовой работе я дам понятие самих ценных бумаг, изложу, в каких формах они могут выпускаться, кратко охарактеризую каждый вид ценных бумаг. Эта тема очень интересна, существуют множество разных точек зрения, и на эту тему можно выделить неограниченное количество времени, не жалея об этом.

Итак, меня заинтересовала данная тема, я изучил и обобщил соответствующую литературу (монографии и учебные пособия) и нормативно-правовые акты (Гражданский Кодекс, Закон об АО, о рынке ценных бумаг и др.) и пришел к следующим выводам, которые и изложил в своей курсовой работе.

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ - публично достоверные документы, удостоверяющие субъективное гражданское имущественное право, осуществление или передача которого возможно только при условии предъявления или передачи самих этих документов.

Определение ценной бумаги содержится в статье 142 ГК РФ. Ч. 1 этой статьи гласит: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении". Из этого определения следует, что ценная бумага представляет собой: (1).документ, имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты, которые определяются законом. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целей могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок), ч.1 ГК ввела понятие бездокументарной ценной бумаги; (2).ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право, например, право на получение денежной суммы, право на получение имущества и т.п. (виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются законом либо в установленном им порядке. Это связано с тем, что отдельные ценные бумаги могут удостоверять только определенные виды прав так, например, вексель может удостоверять право на денежную сумму, но не может это делать в отношении права на получение каких-либо вещей); (3).имущественные права, удостоверенные ценной бумагой, можно осуществить или передать только при предъявлении подлинника документа. К тому же с передачей ценной бумаги переходят все удостоверенные ею права в совокупности. Для того, чтобы осуществить права, воплощенные в ценной бумаге, необходимо использовать саму ценную бумагу. Далее, утрата ценной бумаги влечет, как правило, утрату прав из ценной бумаги. Однако законодательством предусмотрена возможность признания утраченной ценной бумаги (на предъявителя или ордерной) недействительной и восстановления прав по утраченной ценной бумаге (ст.148 ГК); (4).публичная достоверность, т.е законом предельно ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, должнику разрешается оспаривать ценную бумагу по формальным основаниям .Так, должник может ссылаться на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению либо оспаривать ценную бумагу со ссылкой на ее подделку. Однако должник не может оспорить ценную бумагу ссылкой на отсутствие возникновения обязательства либо его недействительность.

Далее, общие вопросы правового регулирования ценных бумаг содержатся в статьях 142 - 149 ГК РФ.

Согласно ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Как известно, позднее ГК РФ (ст.912) отнес к числу ценных бумаг также и складские свидетельства, а ФКЦБ РФ - т. н. опционные свидетельства.

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать: (1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя); (2) названному в ценной бумаге лицу именная ценная бумага); (3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага) - ст. 143 ГК РФ.

Таким образом, владелец ценных бумаг, согласно ч. 12 ст. 2 ФЗ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (СЗ РФ. 1996. № 17, ст. 1918) - это лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. Необходимо добавить, что в действительности этим термином обозначается лишь лицо, у которого ценные бумаги просто фактически находятся, причем, данное лицо знает об этом и желает, чтобы бумаги продолжали находиться у него. Лицо, являющееся владельцем ценных бумаг, может быть легитимировано их содержанием в качестве управомоченного, или не быть легитимировано таковым. Факт нахождения ценных бумаг во владении лица, легитимированного их содержанием, влечет предположение о том, что такой владелец является в то же время и собственником этих ценных бумаг.

Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со ст. 390 ГК РФ лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение. Ст. 386 ГК РФ говорит о праве должника заявлять против требований нового кредитора возражения, имевшиеся у него по отношению к предшественнику кредитора - может применяться к отношениям из именных ценных бумаг только до тех пор, пока должник не получил уведомления о состоявшейся уступке права требования по именной бумаге и не внес об этом соответствующие изменения в реестр собственников именных ценных бумаг. Как только он это сделал, именная ценная бумага обретает свойство публичной достоверности и всякие возражения должника, основанные на его отношениях с предшествующими держателями, отпадают.

Права по ордерной ценной бумаге (точнее - право собственности на ордерную ценную бумагу) передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение). Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.

Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.

Далее, все выпуски эмиссионных ценных бумаг подлежат обязательной гос. регистрации, в результате которой ценным бумагам одного выпуска присваивается единый гос. регистрационный номер - цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует данный выпуск ценных бумаг. Порядок присвоения гос. регистрационных номеров. установлен Распоряжением ФКЦБ от 26 февраля 1997 г. № 61-р "О порядке присвоения выпускам ценных бумаг гос. регистрационных номеров" (Вестник ФКЦБ. 1997. №3).1

2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Исторически сложилось, что ценные бумаги классифицируют на: именные, ордерные и на предъявителя. Такой же классификации придерживается и Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 145.

Существуют различные взгляды на основание, которое легло в основу этой классификации. Согласно одной из точек зрения в основу классификации положен способ легитимации держателя ценной бумаги. Под легитимацией понимается подтверждение или признание законности полномочия держателя ценной бумаги, в качестве субъекта выраженного в ней права. И, соответственно, эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:

1. Именные эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

А. Документарная форма - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо. Т.е., это документ, держатель которого легитимирует себя в качестве субъекта права, если он означен в тексте бумаги посредством указания его имени является именной ценной бумагой документарной формы выпуска (именная документарная ценная бумага). Для некоторых документов (например, именные акции) требуется дополнительная легитимация держателя ценной бумаги путем занесения имени держателя ценной бумаги в специальную книгу;

Б. Бездокументарная форма - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. Ст.16 Закона о рынке ценных бумаг предусмотрено, что бездокументарные ценные бумаги могут быть только именными.

2.Ордерной ценной бумагой признается документ, для легитимации держателя которого необходимо как предъявлением самой бумаги, так и непрерывный ряд передаточных надписей. Права, удостоверенные ордерной ценой бумагой, могут принадлежать не только поименованному в ней лицу, но и назначенному распоряжением последнего. Следовательно, должник обязан исполнить обязательство означенному в бумаге субъекту или приказу (ордеру) такого субъекта .

3. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя (ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска) - ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца. Т.е. это документ, для легитимации держателя которого в качестве субъекта соответствующего права достаточно одного только предъявления бумаги. Выбранная эмитентом форма ценных бумаг должна однозначно определяться в его учредительных документах и/или решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг и невыполнение эмитентом указанных требований является основанием для отказа в регистрации выпуска ценных бумаг. Но в своей курсовой работе, чтобы как можно точнее охарактеризовать каждый тип ценных бумаг, я буду исходить из последовательности, изложенной в ст. 143 ГК РФ.

2.1 ОБЛИГАЦИЯ

Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству РФ - так гласит ст.816 ГК РФ. Облигация - именная или предъявительская ценная бумага, предоставляющая право ее держателю (облигационеру) на получение в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и периодического процентного дохода, исчисляемого по ставке, указанной в облигации, либо иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать ее эмиссию по цене ниже номинала, а погашение - по номинальной стоимости.

Как это видно из определения облигаций, они могут быть выпущены только на определенный срок. Это объясняется их выдачей на основании возникновения отношений займа, основными принципами которых являются срочность, возвратность и платность. Облигационные займы выпускаются на срок не менее одного года. Облигации с % доходом выпускаются, как правило, на срок не менее 3 лет. Проценты должны выплачиваться как минимум один раз в год в установленные сроки независимо от прибыли и финансового состояния эмитента. В противном случае эмитент может быть объявлен неплатежеспособным. Не допускается эмиссия облигаций рентных (безвозвратных) займов. Облигации такого содержания приравниваются к акциям. Их выпуск может быть зарегистрирован только при условии, что эмитент является АО и перед регистрацией выпуска представит на регистрацию документы, предусматривающие увеличение его уставного капитала на сумму эмиссии.

Облигация должна содержать следующие реквизиты: (1) наименование "облигация"; (2) наименование эмитента с указанием его местонахождения; (3) код и дату государственной регистрации выпуска; (4) серию и номер; (5) номинальную стоимость; (6) наименование держателя (кредитора) (по именной облигации) или указание на то, что облигация является бумагой на предъявителя; (7) % ставку; (8) указание на общую сумму займа; (9) условия, срок и порядок возврата номинальной стоимости облигации (а для бумаг с дисконтным доходом - возврата сумм, затраченных на приобретение облигаций); (10) условия, сроки и порядок выплаты процентов; (11) дату выпуска в обращение; (12) подпись руководителя эмитента и печать.

Держатели облигаций имеют преимущественное право на распределяемую прибыль и активы эмитента при его ликвидации по сравнению с акционерами.

Эмитенты могут выпускать "целевые облигации", предоставляющие их держателям право получения в определенный срок оговоренного имущества. Обязательство по выдаче эмитентом имущества по целевым облигациям не может заменяться денежной компенсацией, если на то не получено согласие конкретного облигационера. Размер денежной компенсации определяется по соглашению между ним и эмитентом.

Далее, в зависимости от эмитента различают облигации следующих видов:

1) Государственные ценные бумаги - ценные бумаги, должником по кото¬рым является государство - РФ, а займодавцем - гражданин или ю/л, и в настоящее время в РФ их обращается более полутора десятков видов - государственные займы (им посвящена, например, ст. 817 ГК РФ П. 2 устанавливает, что они являются добровольными, в п. 4 установлена недопустимость изменения условий договора, выпущенного в обращение государственного займа. Он может быть внутренним (привлечение средств заимодавцев - резидентов государства-заемщика) или внешним ( заимодавцы - либо нерезиденты государства-заемщика, либо - сами иностранные государства, либо - международные организации - МВФ ).Договор гос.займа может иметь облигационную (заключается путем приобретения займодавцем выпущенных государственных облигаций или иных государственных ценных бумаг) или безоблигационную форму. Практика показывает, что договоры внутреннего гос.займа могут заключаться только в облигационной форме; а внешнего заключаются в обеих формах. Договор гос.займа регулируется Законом РФ "О гос. внутреннем долге РФ" от 13.11.1992 года, в соответствии с которым от имени РФ заемщиком по такому договору выступает Правительство РФ (п. 1 ст. 2 Закона), он также определяет понятия кратко- (договоры, срок возврата займа по которым не превышает 1 года), средне- (свыше 1, но не более 5 лет) и долгосрочных (свыше 5 лет). Максимальный срок государственного займа ограничен 30 годами (п. 4 статьи 2 Закона)); государственные казначейские обязательства ((полное название - государственные краткосрочные бескупонные облигации) - бездокументарные государственные ценные бумаги, выпускаемые на основании Пост. Правительства РФ от 8.02.1993 г. № 107 "О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций". Согласно п. 1 Основных условий выпуска государственных краткосрочных бескупонных облигаций РФ, утвержденных этим Постановлением, эмитентом государственных казначейских обязательств (ГКО) является Минфин РФ. Банк России гарантирует своевременность погашения выпущенных ГКО. Эмиссия ГКО осуществляется периодически в форме отдельных выпусков на срок до 1 года. Каждый выпуск оформляется глобальным сертификатом, хранящимся в Банке России. Владельцами ГКО могут быть ю/л и физические лица. Для каждого выпуска отдельно могут устанавливаться ограничения на потенциальных владельцев. Владелец имеет право на зачет стоимости погашаемых ГКО при оплате приобретаемых ГКО следующего выпуска. Основным документом, регламентирующим сегодня осуществление операций на рынке ГКО является Положение об обслуживании и обращении выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций, утвержденное Приказом ЦБ РФ от 15.06. 1995 г. № 02-125); золотой сертификат (именная государственная ценная бумага, выпускавшаяся РФ в 1993 г. и предоставлявшая право ее держателю по наступлении определенного в ней срока получить либо их рыночную стоимость, рассчитанную как средняя цена 10 кг. золота пробы 0,9999 на Лондонском рынке в августе-сентябре 1994 года в рублях РФ, либо - получить сами 10 кг. золота, либо - получить иные государственные ценные бумаги Правительства РФ. Выпуск и обращение золотых сертификатов регламентировалось Основными условиями продажи золота путем выпуска Минфином РФ золотых сертификатов 1993 года, утвержденными. постановлением Совета министров РФ от 25.09.93 г. № 980, Письмами Минфина РФ от 18.11.93 г. № 134, от 18.03.94 г. № 29 и т.д. Однако впоследствии, "учитывая состояние финансового рынка и нецелесообразность выпуска нового вида ценных бумаг", названные Указ и постановление были признаны утратившими силу); облигации внутрен¬него валютного займа, облигации государственных сберегательных займов, облигации федеральных займов.

2) Муниципальные облигации. Правила законодательства о договоре государственного займа применяются и к займам, выпускаемым муниципальными образованиями (муниципальным займам).Закон обращает внимание на разграничение ответственности по договорам гос.займа, заключенным РФ и договорам, заключенным ее субъектами: РФ не отвечает по обязательствам собственных субъектов (п. 5 ст. 2 Закона), в то время, как об ответственности субъектов РФ по долгам самой РФ ничего не сказано; видимо, такая ответственность предполагалась возможной. Исключить ее можно только на основании общей нормы об ответственности субъектов РФ по всяким долгам, в том числе - и из договоров гос.займа, заключенных РФ (п. 5 ст. 126 ГК РФ).

3)Облигации коммерческих юридических лиц. О них говорит ст.102 ГК РФ. Эмитентами на практике выступают только АО. Но ими вполне могут быть любые коммерческие организации, являющиеся ю/л (по смыслу ГК такого права не имеют полные товарищества, а товарищества коммандитные - только в пределах сумм вкладов коммандитистов).

4)Особым видом целевых облигаций являются жилищные сертификаты (это именная ценная бумага с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющей факт внесения ее первым приобретателем средств на строительство некоторого неизменного количества общей площади жилья, а также - право ее собственника на приобретение квартиры при условии приобретения соответствующего пакета жилищных сертификатов либо на получение от эмитента по первому требованию индексированной номинальной стоимости жилищных сертификатов. П. 2 Положения о жилищных сертификатах квалифицировал их как облигации с индексируемой номинальной стоимостью, что дало основание ФКЦБ РФ в последующем рассматривать Ж.С. как разновидность эмиссионных ценных бумаг.

Кроме того, облигации могут быть именными и предъявительскими, свободно обращающимися и с ограниченным кругом общения, с обеспечением (залоговым или иным) или без такового, с единовременным сроком погашения и с погашением по сериям в определенные сроки, с фиксированной или плавающей купонной ставкой, обычными и трансформируемыми в акции.

2.2 АКЦИЯ

Акция (от лат. actio - распоряжение, позволение, претензия) - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

В материальном значении акция - право на участие в АО, а именно: право на участие в разделе прибыли от деятельности общества; право на участие в разделе имущества общества при его ликвидации; право на участие в управлении делами общества. В формальном значении - документ установленной формы (ценная бумага в собственном смысле слова), удостоверяющий право на участие в АО. Акция - это долевая инвестиционная ценная бумага, которая выдается первому владельцу в обмен на внесение вклада в уставный капитал акционерного общества. Выпуск и размещение акций является одним из самых дешевых способов привлечения средств юридических лиц и граждан, служит основным проводником влияния при установлении контроля над АО посредством скупки контрольного пакета акций (доля голосующих акций, которая позволяет осуществлять фактический контроль над обществом).3

Согласно ФЗ "О рынке ценных бумаг" акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. В ст. 25 ФЗ "Об АО" было установлено, что все акции АО являются именными. Позднее законом "О рынке ценных бумаг" был разрешен выпуск акций на предъявителя ( абз 2. ст. 2) в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным ФКЦБ (таковой в настоящее время отсутствует). Акции могут быть классифицированы по различным основаниям. В зависимости от объема предоставляемых владельцам акции прав различают следующие категории: обыкновенные (дают их владельцу право участвовать в управлении организацией-эмитентом путем голосования на общем собрании акционеров по всем вопросам повестки дня ( их называют голосующими)) и привилегированные (или преференциальные) - дают право на получение дивиденда и ликвидационной стоимости (выплачиваемой при ликвидации общества денежной суммы) в фиксированном и приоритетном (по отношению к владельцам обыкновенных акций) порядке, но, как правило, не предоставляют права голоса. Привилегированные акции предоставляют акционерам равный объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. В уставе АО должны быть определены размер дивиденда и/или ликвидационная стоимость по привилегированным акциям каждого типа. Они определяются в твердой денежной суме или в % к номинальной стоимости привилегированной акции. Уставом АО должна быть установлена очередность выплаты дивидендов и ликвидационной стоимости по каждому типу привилегированных акций, если их предусмотрено несколько. Владельцы этих акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов на общих основаниях, т.е. наравне с владельцами обыкновенных. Разновидность привилегированных акций: кумулятивные, невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по которым накапливается и выплачивается впоследствии. Владельцы привилегированных акций могут пользоваться правом голоса, только если это предусмотрено уставом для определенного типа акций, а также в случаях, предусмотренных ст. 32 ФЗ "Об АО". Несколько разновидностей привилегированных акций появилось в процессе приватизации. Так, привилегированные акции типа А бесплатно передавались работниками предприятия при выборе ими первого варианта предоставления льгот при приватизации. Держателями привилегированных акций типа Б являются соответствующие фонды имущества. Владельцы привилегированных акций типа А и Б имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда. Еще одна разновидность приватизационных привилегированных акций - "Золотая акция". Выпускаемая АО в одном экземпляре, помимо прав, предоставляемых владельцам обыкновенных акций, она дает на 3 года право "вето" при рассмотрении общим собранием большинства важнейших вопросов. До конвертации в обыкновенную золотая акция находится в собственности государства. Владельцы обыкновенных акций имеют право на получение дивидендов только после владельцев привилегированных акций, размер дивидендов по которым определен в уставе общества.

Документальное подтверждение прав по акции может осуществляться различными способами в зависимости от формы её выпуска - документарной (права дополнительно удостоверяются сертификатом) или бездокументарной (могут выпускаться только именные акции). Сертификат должен быть выполнен на защищенном от подделок бланке и содержать следующие реквизиты: фирменное наименование эмитента, статус эмитента и его местонахождение; наименование "сертификат акции", порядковый номер, количество, номинальная стоимость и категория (тип) акции, наименование (имя) владельца, ставка дивиденда (для привилегированных), подписи двух ответственных лиц общества, печать общества, условия обращения, наименование и местонахождение держателя реестра акционеров, место печати бланка сертификата, предприятие - изготовитель бланка.

По хронологическому признаку различают акции первого (основного), второго, третьего и последующих выпусков (дополнительные). С точки зрения оплаты выделяют оплаченные и неоплаченные (не предоставляют права голоса до момента ее полной оплаты, за исключением акций, приобретаемых учредителями при создании АО). Акции АО при его учреждении должны быть оплачены в течение срока, определенного уставом общества, при этом не менее 50 % уставного капитала общества должно быть оплачено к моменту гос. регистрации общества, а оставшаяся часть - в течение года с момента его регистрации. В противном случае акция поступает в распоряжение общества. Можно различать акции, размещаемые путем открытой (только ОАО) и закрытой подписки (могут размещать как ОАО, так и ЗАО). В зависимости от особенностей обращения выделяют акции, котирующиеся на бирже(или зарегистрированные) и некотирующиеся (незарегистрированные). С точки зрения выплаты дивидендов различают акции экс-дивидендные (купленные в экс-дивидендный срок, т.е. тогда, когда покупатель акции не приобретает право на получение уже объявленных дивидендов. Такая ситуация возникает, если покупателя вносят в реестр акционеров после даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, но до их выплаты) и кам-дивидендные (т.е., если покупатель попадает в список лиц, имеющих право на получение объявленных дивидендов). Акции, находящиеся на балансе общества, в литературе именуются казначейскими.

Реквизиты акций, выпускаемых в форме обособленного документа, следующие: (1) наименование АО, эмитировавшего акции, и место его нахождения; (2) наименование - «акции»; (3) ее порядковый номер; (4) дата выпуска; (5) категория акции; (6) номинальная стоимость; (7) имя держателя; (8) размер уставного капитала АО и количество выпущенных акций; (9) срок выплаты дивидендов; (10) подпись руководителя АО или уполномоченного на это лица (п.7 Положения о ценных бумагах, утв. Пост. СМ СССР от 19.06.1990г № 590).

2.3 ВЕКСЕЛЬ

Вексель (от немецкого "Wechsel" "перемещение", "перевод", "мена") - ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное обещание векселедателя (простой) или его предложение третьему лицу (переводной) произвести платеж указанной суммы в обусловленный срок. Легальное определение векселя содержится в ст. 815 ГК РФ. Ч.1 этой ст. гласит: "В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе".

Вексель можно рассматривать в 3-х аспектах: вексель как ценная бумага; вексель как воплощение обязательства (одностороннее, абстрактное, формальное и создаваемое односторонним волеизъявлением векселедателя); вексель как сделка.

Различают два вида векселя: простой и переводный. Простой вексель традиционно определяют как выписанный в установленной форме документ, который выражает ничем не обусловленное обязательство одной стороны, векселедателя, уплатить в указанный срок определенную денежную сумму другой стороне, векселедержателю. Переводный вексель определяют как выписанный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение одной стороны, векселедателя (трассанта), другой стороне, плательщику (трассату), уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне, векселедержателю (ремитенту).

Помимо разделения векселей по их юридической природе на переводные и простые, существует ряд других классификаций , проведенных по иным основаниям. Иногда вексель подразделяют также, как и ценные бумаги - по способу легитимации их держателей - на именные (ректа-векселя), ордерные и векселя на предъявителя, но в основном все иные классификации векселя проведены по экономическим, а не юридическим основаниям.

1.Прежде всего, векселя подразделяются на основательные (валютные), которые подразделяются на товарные (переводной, выставленный поставщиком товара в пользу обслуживающего его банка с назначением плательщиком покупателя товара, а также - простой, выданный покупателем в пользу поставщика товара);финансовые (простой вексель, выданный заемщиком в пользу кредитора для оформления задолженности, возникшей из договора кредита или займа, а также - переводной, трассированный кредитором на заемщика в пользу собственного кредитора); встречные (это простой или переводной вексель, выдаваемый против получения другого векселя. Цель выдачи - их учет в различных банках и получение денег для производительного их использования. Если полученные денежные средства используются действительно результативно, производительно, то оба встречных векселя по наступлении срока платежа надлежащим образом оплачиваются. Но если полученные деньги присваиваются и расходуются на потребительские цели, оплата векселя в срок становится невозможной, что приводит к возникновению имущественных потерь у банков, принявших к учету встречные векселя); обратные (это переводной вексель, выставляемый лицом, заявляющим регрессное требование по иному, уже опротестованному векселю, на одного из лиц, обязанных по этому последнему) и безосновательные (безвалютные или безденежные). В их числе выделяются следующие виды: авансовый (переводной вексель, трассированный на лицо, которое в момент выдачи векселя не является должником векселедателя и не имеет основания для его оплаты, но ко времени предъявления его к акцепту или к сроку платежа по векселю должно стать таковым в силу уже состоявшейся предварительной договоренности), бронзовый (это вексель, предназначенный либо для его учета и получения денег в банке, либо - для искусственного увеличения долгов банкрота с целью создания фиктивных кредиторов), дружеский (это бронзовый вексель первого типа, который выдается без принятия денежного эквивалента для учета в банке. Векселедатель рассчитывает на "честное слово" первого его приобретателя о последующем выкупе им этого векселя.), гарантийный. (это вексель, в отношении которого достигнуто соглашение векселедателя с первым приобретателем о предъявлении его ко взысканию только в случае неисполнения векселедателем иного, существующего между ними, обязательства, обычно договорного). Основание данного деления - наличие или отсутствие в момент составления векселя экономического или правового основания выдачи.

2. По признаку подлинности различают векселя подлинные - т. е., не содержащие элементов подделки или подлога, векселя поддельные и подложные (составленные якобы от имени какого-либо лица без надлежащего на то уполномочия, содержащие поддельную подпись векселедателя и (или) акцептанта, а в ряде случаев - также и других его участников). Вымышленные разделяются на симулярные и тюремные.

3. По отношению мест составления и платежа по векселю с местом нахождения его держателя, они подразделяются на внутренние (место составления и место платежа по которым находятся в стране, в которой находится и сам вексель, а также - его держатель), иностранные (либо выданы за границей (по отношению к стране - резиденции векселедержателя), либо подлежат акцепту и (или) оплате за границей, либо подлежат оплате лицом, не являющимся резидентом страны векселедержателя) и международные.

3.Иногда разделяют векселя на те, сумма которых выражена в национальной валюте (национальные ), и векселя в ин.валюте (валютные). Применение валютных векселей в РФ сегодня ограничено - оно связано с необходимостью получения разрешения для этого в ЦБ РФ.

4. В ряде случаев выделяют типы векселя по личности их должников. Выделяются следующие типы: банковский (простой вексель, выданный банком, с т. з. обеспеченности - разновидность финансового), казначейский (1 - краткосрочное облигационное обязательство государства; 2 - краткосрочные долговые обязательства Минфина РФ), торговый - разновидность товарного, выданного или акцептованного торговой организацией по расчетам за приобретенные товары.

5. Исходя из чисто обывательского представления говорят о векселях надежных - ликвидных, осуществление прав по которым не вызывает сомнения, и безнадежных, реализация прав из которых проблематична в силу неплатежеспособности его надписателей или из-за таких дефектов формы и содержания, в силу которых он не может быть признан векселем.

6. В зависимости от того, предполагает ли осуществление прав по векселям получение дохода, или нет, выделяются векселя доходные (подразделяются на процентные и дисконтные) и бездоходные.

7. Далее, существуют множество других классификаций: по соотношению мест платежа и составления различают вексель-де плац и вексель-плац, домицилированным переводной вексель; в зависимости от стадии обращения - векселя живые, преюдицированные, опротестованные и погашенные; в зависимости от того, является ли тот или иной конкретный вексель предметом какой-либо сделки, говорят о векселе депозитном, депонированном инкассированном, пансионированном или переучтенном, учтенном.

Реквизиты векселя. Переводной вексель должен содержать: 1) наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен; 2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму; 3) наименование того, кто должен платить (плательщика); 4) указание срока платежа; 5) указание места, в котором должен быть совершен платеж; 6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; 7) указание даты и места составления В.; 8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя) (ст. 1 Положения).

Простой вексель содержит те же самые реквизиты, кроме наименования того, кто должен платить (плательщика) - ст. 75 Положения.

Документ, в котором отсутствует какое-либо из обозначений, указанных выше, не имеет силы простого векселя, за исключением случаев, прямо указанных в ст. 76 Положения.

Вексель может быть выдан сроком: (1) по предъявлении (он должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. Векселедатель может сократить этот срок или обусловить срок более продолжительный); (2) во столько-то времени от предъявления (определяется: для переводного векселя - либо датой акцепта, либо датой протеста; для простого - либо датой визирования, либо датой протеста); (3) во столько-то времени от составления; (4) на определенный день. Векселя, содержащие либо иное назначение срока, либо последовательные сроки платежа, недействительны (ст. 33 Положения).

Вексельные обязательства разделяются на прямые и регрессные; соответственно, должники также могут быть прямыми (основными) и регрессными (вспомогательными).

2.4 ЧЕК

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю ( п. 1 ст. 877 ГК РФ). Данное определение чека основывается на положениях Единообразного Закона о чеках, являющегося Приложением № 1 к Женевской чековой конвенции 1931 года. Отношения по чеку в настоящее время регулируются нормами ст.877 - 885 ГК РФ. Порядок инкассирования чеков определяется правилами параграфа 4 гл.46 ГК РФ и п.4 Положения о безналичных расчетах в РФ.

Чек представляет собой распоряжение чекодателя плательщику и является особой формой поручения, даваемого клиентом банку о совершении платежей. Основными участниками отношений по чеку являются чекодатель, чекодержатель и плательщик. Чекодателем считается лицо, выписавшее чек; чекодержателем - лицо, являющееся владельцем выписанного чека; плательщиком - лицо, производящее платежи по предъявленному чеку.

Чек должен содержать: (1) наименование "чек" , включенное в текст документа; (2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму; (3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; (4)указание валюты платежа; (5) указание даты и места составления чека; (6) подпись чекодателя. Отсутствие в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его силы чека - ст. 879 ГК РФ.

Пассивной чекоспособностью (способностью выступать плательщиком по чеку) наделены исключительно банки. Выдача чека предполагает наличие денежных средств чекодателя в банке-плательщике (покрытие чека).Это могут быть средства на банковском счете, при определенных условиях - средства банковского вклада, учтенный вексель, кредит банка либо иной вид покрытия. Обязанность банка-плательщика оплачивать чек возникает на основании соглашения чекодателя с банком - чекового договора. Плательщик не отвечает перед чекодержателем за неоплату чека.

Выдача чека чекодателем не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан. Чек не является законным платежным средством.

В зависимости от формы передачи и инкассирования различают следующие виды чека:

1. на предъявителя, именной и ордерный (по общему правилу чек является ордерной ценной бумагой, т.е. может передаваться посредством индоссамента. Именной чек - ст.880 ГК- чек , выписанный на имя определенного лица с оговоркой "не приказу". Не может быть передан посредством индоссамента);

2.кроссированный, расчетный, кассовый (если чек имеет надпись "расчетный", то его оплата может производиться только путем записей по счетам, но не наличными деньгами. Разновидностью такого чека является кроссированный (перечеркнутый) чек. Кроссирование производится двумя параллельными линиями на лицевой стороне чека. Кроссирование может быть общим, если между линиями нет никакого обозначения или имеется пометка "банк" - подлежит оплате только банку или своему клиенту, или специальным, если между линиями вписано наименование плательщика - может быть предъявлен только банку, наименование которого указано между линиями. По кассовому чеку сумма выплачивается наличными владельцу счета. Кассирский чек (ст. 493 ГК РФ)- выписывается банком - чекодателем на себя в качестве плательщика);

3.еврочек, дорожный, кассирский (еврочек - стандартная международная форма чека и чековой карточки для осуществления безналичных платежей. Выдаются банком без предварительного денежного взноса и оплачиваются в счет кредита. Дорожный или туристский чек - письменное денежное обязательство выплатить обозначенную в чеке сумму владельцу, образец подписи которого проставляется в чеке при продаже. Условием оплаты чека является проставление клиентом своей второй подписи в присутствии сотрудника банка).

2.5 ДЕПОЗИТНЫЙ И СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ СЕРТИФИКАТ

Депозитный и сберегательный сертификат в соответствии со ст.844 ГК РФ являются ценными бумагами, удостоверяющими сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Сертификаты могут быть предъявительскими или именными. В случае его досрочного предъявления к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Т.о., это предъявительская или именная ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение в банке, выдавшем банковский сертификат, или в любом филиале этого банка по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в банковском сертификате процентов на эту сумму, либо - досрочно суммы вклада и процентов, в размере уплачиваемых по вкладам до востребования, если условиями банковского сертификата не установлен иной размер процентов.

Данное определение сформулировано в ст. 844 ГК РФ. Подробное правовое регулирование банковского сертификата осуществляется Правилами по выпуску и оформлению депозитных и сберегательных сертификатов, утвержденными Письмом ЦБ РФ от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20, нормы Правил должны применяться в части, не противоречащей положениям ГК РФ.

Банковские сертификаты подразделяются на два типа - депозитный и сберегательный. Депозитный, согласно п. 1 Правил - это передаваемый денежный документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов.

Аналогичный документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов, должен именоваться сберегательным сертификатом. Из дальнейшего изложения (п. 3 Правил) становится понятным, что под депозитом понимается денежная сумма, внесенная под банковский сертификат юридическим лицом, а под сберегательным вкладом - также денежная сумма, но предоставленная банку гражданином.

Правилами установлено, что (1) сберегательный сертификат может быть выдан только гражданину, а депозитный. - только организации; (2) право требования по сберегательному может быть передано только гражданину, а по депозитному - только организации; (3) денежные расчеты по купле-продаже депозитных и выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке, а по сберегательным - по усмотрению вкладчика; (4) максимальный срок обращения депозитного банковского сертификат ограничивается одним годом, а сберегательного - тремя годами (п. 2 - 4 Правил).

В остальном юридические характеристики обоих типов банковских сертификатов общие: (1) всякий банковский сертификат является ценной бумагой, причем - либо именной, либо на предъявителя; (2) всякий банковский сертификат может быть выдан, а право из него передано только резиденту РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы; (3) они не подлежат вывозу на территорию государства, не использующего рубль в качестве официальной денежной единицы; (4) могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями; (5) не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги (п. 2 и 3 Правил).

Банк, планирующий выпустить банковский сертификат, должен утвердить условия выпуска и обращения обоих типов сертификатов. Условия должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание его внешнего вида и образец (макет).

Условия выпуска со ссылкой на дату принятия решения о выпуске банковского сертификата и наименование органа банка, принявшего такое решение, должны быть в десятидневный срок с даты принятия решения о выпуске представлены в 3х экз. в Главное территориальное управление ЦБ РФ, национальный банк республики в составе РФ по месту нахождения корреспондентского счета. Регистрирующие органы в течение двух недель рассматривают представленные банками условия выпуска и обращения банковских сертификатов на предмет их соответствия действующему законодательству. При отсутствии претензий банку-эмитенту выдаются письмо об утверждении условий выпуска и обращения банковского сертификата и 1 копия утвержденных условий.

2.6 СБЕРЕГАТЕЛЬНАЯ КНИЖКА

Сберегательная книжка именной документ или документ на предъявителя, выдаваемые банком-эмитентом против внесения денежных средств и удостоверяющий право легитимированного им лица распоряжаться средствами, внесенными на открытый под выданную сберегательную книжку банковский счет, право вносить новые денежные суммы с отражением факта внесения в сберкнижку, а также - право получать процентное вознаграждение, начисляемое за пользование денежными средствами с обусловленной периодичностью и по обусловленной ставке. Как именная книжка, так и на предъявителя удостоверяют факт заключения банком и владельцем сберкнижки договора банковского вклада с условием его внесения на определенный счет, а потому могут считаться документами, удостоверяющими все те права, которые предусмотрены законодательством для вкладчика (ст. 834 - 842 ГК РФ).

Единственным источником правового регулирования института сберкнижки является в настоящее время ст. 843 ГК РФ.

Сберкнижка на предъявителя является ценной бумагой (ст. 143 и 843 ГК РФ), что означает возможность ее передачи другому лицу путем ее простого вручения. Последствием такой передачи будет передача новому владельцу сберкнижки прав требования к банку-эмитенту находящихся на указанном в ней счете, денежных средств. Владельцами сберкнижки могут быть только физические лица.

К сберкнижке на предъявителя могут быть предусмотрены дополнительные легитимирующие документы - вкладыши, контрольные талоны, карточки и т.п.. При их наличии права, предоставляемые сберкнижкой на предъявителя, могут осуществляться только при условии одновременного предъявления как самой сберкнижки , так и дополнительного легитимирующего документа.

Именная сберкнижка признаками ценной бумаги не обладает и к категории ценных бумаг законодательством не относится. Поскольку для осуществления прав по именной сберкнижке лицо легитимируется в качестве управомоченного только доказыванием своего тождества с лицом, поименованным в сберкнижке, возможность осуществления им прав требования зависит от содержания записей эмитента сберкнижки (записей в карточке лицевого счета вкладчика), а права по именной сберкнижке не могут быть переданы иначе, как в порядке передоверия, то именная сберкнижка должна квалифицироваться как собственно именная или ректа-бумага.

Выпуск сберкнижек может производиться банками, имеющими право на привлечение денежных средств во вклады от граждан, при условии соблюдения экономических нормативов, в инициативном порядке. Соблюдения каких-либо специальных уведомительных, регистрационных или разрешительных процедур для этого не требуется.

2.6 КОНОСАМЕНТ

Коносамент ценная бумага, представляющая собой товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом, сданным для морской перевозки, и получить этот груз после завершения перевозки. В сравнении с иными товарораспорядительными документами коносамент подвергся более обширному и детализированному правовому регулированию. Нормы о коносаменте содержатся в КТМ СССР, утвержденном Указом Президиума Верховного Совета СССР от 17.09.1968 г. и в Законе СССР от 13.12.1968 г. - ст. 351. (Глава YШ) и изданных на его основе Общих правилах морской перевозки грузов, пассажиров и багажа, утвержденных Приказом Мин. Морфлота от 26.06.1972 г. № 107.

Отдельные нормы (о значении коносамента как ценной бумаги - документа, способного к обращению) содержались в старых, 1983 г. и содержатся в новых - 1993 г. Унифицированных правилах и обычаях для документарных аккредитивов Международной торговой палаты. Наконец, основные положения о коносаменте и договоре морской перевозки грузов помещаются, как правило, на обороте самого коносамента.

Согласно ст. 120 КТМ наличие и содержание договора морской перевозки грузом может быть доказано, в частности, коносаментом. Подпункты "а" и "б" п. 26 Правил говорят о случаях, когда договор грузовой морской перевозки оформляется исключительно коносаментом. Это - случаи перевозки грузов как в заграничном, так и внутреннем сообщении, как в большом, так и в малом каботаже. Лишь смешанные перевозки, а также - перевозки нефти по Каспийскому бассейну оформляются накладной.