Малый бизнес: трудности роста

Об оптимизме и кодексе чести

Делая следующий шаг, мы оставляем в стороне тех немногих, кому посчастливилось не наблюдать "аномальных" явлений в сфере малого бизнеса, чтобы посмотреть, каковы ценностно-нормативные представления основной части респондентов, указывающих на имею-щиеся негативы. Назовем "оптимистами" или "несогласными" тех, кто признает наличие этих явлений, но считает возможным их устра-нение. Тех, кто такой возможности не видит, назовем "пессимиста-ми" или "обреченными". Тех же, кто думает, что обойтись без таких явлений хотя и с трудом, но можно, будем считать "умеренными".

Когда речь идет о возможности не нарушать деловых обязательств, как это делается сегодня, оптимистов предостаточно (более полови-ны опрошенных). Почти половина руководителей оптимистично смот-рят на возможность избавиться от силовых действий, вымогательств и угроз в отношениях между партнерами. А вот в то, что можно благополучно существовать, не прибегая к взяткам, верит лишь каж-дый девятый. Пессимистами же в первых двух случаях можно на-звать каждого девятого-десятого. А в случае с коррупцией 45% ру-ководителей убеждены, что она не только существует сегодня, но и непреодолима в будущем. Наконец, умеренные позиции высказыва-ют около 40% руководителей с небольшими вариациями в каждом случае.

В итоге представителей малого бизнеса при всей критичности их оценок современной ситуации можно считать оптимистами. Это, ви-димо, их "профессиональная" черта, помогающая им заниматься сво-им делом.

Те, кто занят государственным регулированием и поддержкой малого бизнеса, отстаивает интересы малого предпринимательства, в целом более пессимистичны. Возможно, управленцы и "обществен-ники" лучше информированы (в соответствии с поговоркой: песси-мист в нашей стране - это хорошо информированный оптимист?). Или оценки самих предпринимателей, исходящих из своего личного опыта, более надежны, менее подвержены негативному влиянию средств массовой информации и потому более умеренны? С уверен-ностью на этот вопрос сейчас ответить трудно.

Многие наши гипотезы не подтвердились. Например, не всегда отчетливо проявляются отраслевые различия. Отсутствуют также сколь-либо заметные связи с географическим размахом хозяйствен-ной деятельности. Одно дело, если связи малого предприятия замк-нуты в пределах собственного города, другое - если имеются деловые партнеры по всей стране, третье - если существуют устойчивые кон-такты с дальним зарубежьем. Но различий в нашем случае не наблю-дается, всех ожидают общие трудности.

Рассмотренные нами проблемы сегодня поднимаются чуть ли не в каждом обсуждении, касающемся вопросов предпринимательства или проводимом с участием предпринимателей. Но делаются ли ка-кие-нибудь практические шаги по улучшению ситуации?

Первые попытки прочертить нормативные границы в хозяйствен-ной деятельности, создать Кодекс чести предпринимателя были сде-ланы еще в 1990-1991 гг., но особого резонанса они не имели. В пос-леднее время в этой области наблюдается прилив творческой актив-ности. Только в 1995 г. были приняты: Кодекс чести банкира, Кодекс профессиональной этики российского общества оценщиков, Кодекс члена Российской гильдии риэлтеров, Правила добросовестной дея-тельности членов профессиональной ассоциации участников фондо-вого рынка, Кодекс рекламной деятельности. Крупное объединение "Круглый стол бизнеса России" предложило "Хартию бизнеса", ос-новной идеей которой является призыв к неприменению силы в дело-вых отношениях (трагическая смерть главного инициатора Хартии, председателя "Круглого стола" И. Кивелиди придает этому призыву особый оттенок). Почти одновременно Торгово-промышленная пала-та России открывает новую программу "Деловая культура". Конеч-но, неизвестно, будут ли подобные хартии и кодексы исполняться (в том числе теми, кто их подписал). И обоснованного скептицизма на этот счет предостаточно. Но по крайней мере понимание важности проблемы уже налицо. И потому не будем отказывать себе в надеж-дах на лучшую реальность Российское предпринимательство: приоритеты национальной экономики в 1995 г. Годовой доклад Торгово-промышленной палаты, с. 61..

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ МЕХАНИЗМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

Финансирование малых предприятий в странах с развитой ры-ночной экономикой осуществляется за счет как внутренних, так и внешних источников. Согласно российскому законодательству, в ка-честве внешних источников финансирования могут использоваться целевые банковские вклады, паи, акции, технологии, машины, кре-диты, товарные знаки, интеллектуальные ценности. Основными внут-ренними источниками привлечения средств являются финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы предпринимателя-инвесто-ра, то есть прибыль, а также амортизационные отчисления, денеж-ные накопления и сбережения предпринимателей, средства от стра-хования деятельности, денежные суммы, получаемые в качестве не-устоек, штрафов и т.п. К неформальному рынку ссудных капиталов (внутренний источник финансирования) относится заем денег у род-ных и знакомых. Этим источником пользуются свыше предпри-нимателей в нашей стране.

Согласно Федеральной программе поддержки предприниматель-ства, принятой в апреле 1994 г., финансирование и развитие инфра-структуры малого бизнеса должны осуществляться через Фонд под-держки предпринимательства и развития конкуренции при Государ-ственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур. Участие Фонда в финансировании - долевое. Один из главных принципов его деятельности - условие воз-вратности средств. Фонду дано право выступать залогодателем, по-ручителем, гарантом по обязательствам предприятий.

Кратко опишем механизм кредитования малых предприятий. Вна-чале производится отбор представленных в Фонд проектов и про-грамм. На этом этапе главная задача - выявить проекты, которые отвечают государственным экономическим приоритетам. В дальней-шем операции непосредственно по кредитованию и контроль за их использованием осуществляются Фондом совместно с Межэконом-сбербанком и его банками-агентами на местах. Межэкономсбербанк взял на себя определенные обязательства, позволяющие: предостав-лять банковские гарантии малым предприятиям для получения кре-дитов в коммерческих банках; увеличивать ресурсы для кредитова-ния малого бизнеса за счет средств генерального банка; управлять банковской системой поддержки предпринимательства; получать ди-виденды на вложенный капитал.

Банк-агент выделяет кредитные ресурсы строго в соответствии с перечнем проектов, утвержденным в установленном порядке Фон-дом, и в пределах средств кредитной линии, открытой Межэконом-сбербанком. Размер маржи, взимаемой банком-агентом, устанавливается в межбанковском договоре с Межэкономсбербанком и не может превышать 5°о.

Временное положение от 25 ноября 1993 г. содержит основные требования, которые будут предъявляться при рассмотрении заявок на получение кредита. В частности, предусмотрено, что удельный вес кредита в общей сумме финансирования проекта должен, как прави-ло, составлять 50% (но не более 70%). Остальную часть средств изыс-кивает предприниматель за счет других источников, в первую оче-редь собственных. Чем больше доля инвестора в финансировании проекта, тем ниже процентная ставка по кредиту. Максимальный срок реализации проекта и погашения кредита - 1,5 года (для отдельных проектов - до 2 лет).

Заключая договоры с банками-агентами на предоставление кре-дитных ресурсов. Межэкономсбербанк в целях обеспечения своевре-менного возврата кредита и уплаты процентов запрещает использо-вать полученные банком-агентом кредитные ресурсы для зачисления на депозитные счета, осуществления операций по межбанковскому кредитованию, покупки свободно конвертируемой валюты, а также отвлекать средства на другие цели, не предусмотренные договором. Для получения кредита субъекты малого предпринимательства пре-доставляют соответствующие документы в региональные органы, ко-торые в месячный срок, проведя независимую экспертизу проекта, выносят заключение о целесообразности выделения на него средств. Затем на их основе формируется региональная программа, которая направляется в исполнительную дирекцию Фонда.

Недостатком системы предоставления кредитов через Фонд яв-ляется ее громоздкость. Целесообразно, на наш взгляд, создать при Фонде совещательно-рекомендательный совет из представителей об-щественных объединений малых предприятий в лице Торгово-про-мышленной палаты РФ, банковских структур, заинтересованных ми-нистерств и ведомств.

Учитывая общее состояние российской экономики и значитель-ный дефицит государственного бюджета, единственным реальным внешним источником финансирования малого бизнеса в настоящее время является банковский кредит. Для объектов малого предприни-мательства из-за высоких рисков, связанных с предоставлением кре-дита, кредитные сделки следует оформлять под какой-либо залог: недвижимости, товаров, ценных бумаг.

Нужно более широко использовать и нетрадиционные виды фи-нансовых услуг. Приблизительная схема финансирования малого предприятия при помощи лизингового кредита заключается в следу-ющем: предприятие хочет приобрести новое оборудование; банк оп-лачивает эту услугу, то есть 100% стоимости оборудования; предпри-ятие либо берет его у банка в аренду, либо использует лизинговый кредит с последующим выкупом. Срок подобного кредита составляет от 2 до 6 лет. Существует также лизинг недвижимости: строитель-ство здания банком и сдача его в аренду предприятию с условием его последующего выкупа. При факторинговых операциях при неоплате требований плательщиком они переуступаются факторинговому отделу банка, и последний платит определенный в договоре процент от суммы требований. Таким образом, в данном случае происходит пе-реуступка просроченной задолженности.

Функционирование малых предприятий и кредитных учреждений в рыночной экономике, с одной стороны, требует решения проблемы выработки критериев платежеспособности заемщика, а с другой - проведения анализа условий предоставления кредитов и принципов их использования. Кредитное учреждение должно быть уверено в наличии у кредитуемого предприятия средств для расчетов, в его способности к своевременному погашению кредита. На основании данных бухгал-терского баланса можно оценить, насколько прибыльна деятельность предприятия и каков размер риска, принимаемого на себя банком.

При расчете кредитоспособности предприятия используются сле-дующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности: ко-эффициент финансового покрытия - он характеризует общую креди-тоспособность предприятия - отношение текущих активов к текущим обязательствам; коэффициент текущей ликвидности - отношение де-нежных средств, средств в расчетах и оборотных активов предприя-тия к текущим обязательствам; коэффициент абсолютной ликвиднос-ти - отношение денежных средств предприятия к текущим обязатель-ствам; коэффициент соотношения собственных средств и привлечен-ного капитала - он характеризует финансовую устойчивость предпри-ятия; коэффициент оборотных средств - отношение собственных средств к итогу баланса.

Класс кредитоспособности клиентов определяется путем сопос-тавления значений финансовых коэффициентов, полученных на ос-нове показателей баланса, с критериальным уровнем, характерным для данного класса их рейтинга. В качестве показателей таких уров-ней должны использоваться среднеотраслевые значения финансовых коэффициентов.

На основании представленных досье клиентов и их гарантий ком-мерческим банкам последним необходимо разрабатывать собственные планы финансирования мелких и средних предприятий, устанавли-вая объем и сроки их кредитования. Возможен следующий порядок предоставления им кредитов:

- составление досье клиента;

- разработка плана финансирования;

- сопоставление кредита с результатами деятельности предприя-тия, если ссудой покрывается 50-80% его расходов;

- определение класса кредитоспособности предприятия;

- выбор ставки процента за кредит (она может быть постоянной или переменной);

- расчет срока окупаемости кредита;

- принятие решения о сроке кредитования;

- определение регулярности возмещения кредита;

- составление контракта (договора о возврате);

- проверка и контроль различных этапов выполнения контракта;

- в случае задержки выполнения или невыполнения условий конт-ракта - совместные действия по исправлению ситуации.

Создание специальной сети коммерческих банковских структур для финансирования малых предприятий - одна из насущных проб-лем. Для повышения заинтересованности банков в такой деятельности необходимо предусмотреть, помимо общих (уменьшение ставки процен-та в 1,5 раза согласно указу президента РФ от 22 декабря 1993 г), дополнительную систему льгот и приоритетов, например, рекомендо-вать полное или частичное освобождение от налогов прибыли банков, полученной от вложения средств в малый бизнес, а также определить совместно с Центральным банком России порядок компенсации ком-мерческим банкам льгот по целевым кредитам для предприятий ма-лого бизнеса.

Стимулировать коммерческие банки к посредничеству и предос-тавлению кредитов малому бизнесу будет появление организации по переучету займов. Программы такого переучета привлекательны тем, что они приводят к росту портфеля займов без излишней нагрузки на собственные ресурсы банков.

Внешним внебюджетным источником финансирования малого бизнеса, помимо коммерческих банков, является частное или спонсорское финансирование. На Западе нередко за малой фирмой стоит крупная частная корпорация, заинтересованная в результатах рабо-ты тех или иных предприятий, например, венчурных компаний, ко-торые берут на себя риск конструкторской, технологической и проек-тной разработки принципиально новых технологий, опытного и про-мышленного их освоения.

Главный стимул венчурного инвестирования - прибыль от при-роста стоимости акций компании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадии серийного производства новой оригинальной продукции, станет приносить повышенную прибыль. В этом случае финансист, предоставивший кредит в обмен на акции новой фирмы, сможет с большой выгодой реализовать свою долю ее ценных бумаг. Несмотря на то, что многие венчурные фирмы терпят неудачу (и соответственно средства, предоставленные им, приходит-ся списывать в убытки), прибыль, полученная от успешных проектов, с лихвой оправдывает риск. Использование венчурного капитала пока не получило широкого распространения в российской предпринима-тельской практике, хотя отечественное законодательство предусматри-вает возможность участия в инвестиционной деятельности как частных лиц, так и предприятий различных организационно-правовых форм.

Еще одним внешним внебюджетным источником финансирова-ния малых предприятий может служить совместное инвестирование. Например, в ФРГ банками и страховыми компаниями создаются спе-циальные фирмы, участвующие в капитале мелких и средних пред-приятий. Совместное инвестирование в нашей стране возможно через договоры-подряды по финансированию какой-либо разработки. В за-висимости от характера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностей финансирование производится путем час-тичной предварительной оплаты (авансирования) или предоплаты.

Особый интерес представляет такой внешний источник финанси-рования, как привлечение капиталов с помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничестве инвестиционных институтов. Существенным недостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительных средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием-эмитен-том самостоятельности.

Коммерческие банки могли бы организовывать сотрудничество между отечественными финансово-промышленными группами и ма-лым и средним бизнесом с помощью контрактных, субподрядных, арендных отношений. Это позволило бы соединить мобильность, гиб-кость, инициативу малого производства и мощь и влияние крупных предприятий. В результате возрастет конкуренция в сфере малого и среднего бизнеса за контракты с корпорациями.

Финансированию малого бизнеса могут содействовать кредит-ные программы и многочисленные региональные, городские, целе-вые фонды. Поскольку деятельность самих малых предприятий ори-ентирована главным образом на местный рынок, многие финансовые вопросы необходимо решать с участием местных органов власти. Последние должны определить основные направления поддержки предпринимательства, разработать комплекс необходимых меропри-ятий, изыскать материально-технические и финансовые ресурсы для их реализации за счет региональных источников.

Согласно Федеральной программе государственной поддержки малого предпринимательства в РФ на 1996-1997 гг. (утвержденной правительством РФ 18 декабря 1995 г) и Закону РФ "О государ-ственной поддержке малых предприятий" от 14 июня 1995 г., доходы от деятельности Федерального фонда поддержки малого предприни-мательства, преобразованного из Фонда поддержки предприниматель-ства и развития конкуренции и находящегося в ведении Госу-дарственного комитета РФ по поддержке и развитию малого предпри-нимательства (создан в соответствии с указом президента РФ от 6 июня 1995 г), государственных и муниципальных фондов остаются в их распоряжении, не подлежат налогообложению и направляются на реализацию целей и задач, предусмотренных федеральным законом.

Большую роль в организации финансирования малого бизнеса в регионах могли бы сыграть общества взаимного кредита и торгово-промышленные палаты, выступающие в качестве гарантов кредита. Общество взаимного кредита - объединение страховой организации и банка для финансирования малых предприятий. Ему предоставляет-ся право производить все краткосрочные банковские операции, кро-ме выдачи целевых кредитов, прежде всего товарно-комиссионные, учет и обеспечение векселей. Названные общественные структуры должны также давать коммерческим банкам или городским фондам свои рекомендации по кредитованию отдельных предприятий после соответствующей проверки их финансового состояния. В этих случа-ях кредит может выдаваться без залога.