Система и среда развития международных экономических отношений

В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика - совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями. Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене.

Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством - совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями - двухсторонними и многосторонними- между государствами по валютным проблемам.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование - регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций.

Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное - с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.

Меры прямого регулирования валютного курса:

Политика учетной ставки центрального банка. Повышая учетную ставку ( т.е. процент который ЦБ взимает с коммерческих банков за предоставленный им кредит ), ЦБ прямо воздействует на валютный курс в сторону его повышения. Ведь при высоком проценте коммерческие банки берут меньше кредитов и меньше покупают иностранной валюты на внешних валютных рынках. А снижение спроса на валюту ведет к повышению обменного курса нац. валюты.

Валютная интервенция. Это способ воздействия ЦБ страны на процессы формирования курса своей валюты на международном валютном рынке. Валютная интервенция осуществляется путем купли-продажи иностранной валюты имеющейся в резервах ЦБ. Для повышения курса своей нац. валюты ЦБ продает определенную сумму иностранной валюты против нац. для понижения курса своей валюты покупает иностранную валюту в обмен на национальную.

Валютное регулирование может осуществляться на уровнях:

· частных предприятий, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;

· национальном уровне - представлен национальными банками; министерствами экономики, министерствами финансов, органами валютного контроля.

· международном уровне осуществляется международными валютно- финансовыми организациями (МВФ) и региональными валютно-финансовыми организациями (Европейский валютный институт). Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран.

Вплоть до второй мировой войны валютное регулирование осуществлялось лишь на национальном уровне, в рамках законодательства каждой страны. Для проведения регулярной и эффективной международной валютной политики необходима определенная организационно-институциональная и правовая международная структура. Такая структура была сформирована лишь в 50-е годы двадцатого столетия.

Валютные ограничения представляют собой систему экономических, правовых и организационных мер, которые регулируют операции с национальной и иностранной валютой, золотом и т. д.

Субъекты, осуществляющие валютные ограничения:

а) отдельные страны;

б) международные организации;

в) два или несколько государств на основе заключения соответствующих взаимных соглашений.

Основные причины введения валютных ограничений:

1) нехватка валюты;

2) внешняя задолженность страны;

3) расстройство платежных балансов, т. е. отсутствие источников, сокращение объема средств для покрытия платежей.

Основные меры валютного регулирования:

1) целевое регулирование платежей за границу;

2) целевое регулирование валютных переводов за границу;

3) целевое регулирование прибыли, которую получают и направляют за границу иностранные инвесторы;

4) частичное или полное запрещение свободной купли-продажи иностранной валюты.

4. Основные этапы эволюции МВС

Международная валютная систем, появившись в XIX веке прошла в своем развитии ряд этапов, претерпевая при этом существенные количественные и качественные изменения:

1. “Золотой стандарт” или Парижская валютная система (н. XIX в. - 1939 гг.).

2. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов (1944-1971 гг. , официально до 1976 г.).

3. Ямайская система плавающих валютный курсов (с 1976 г. и до сегодняшнего дня).

Начало системе “Золотого стандарта” было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.

Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

1. Его основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.

3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах “золотых точек” (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

Разновидностями золотого стандарта являются:

· золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в)

· золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в - начало первой мировой войны)

· золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г. - начало второй мировой войны).

Преимущества системы золотого стандарта:

1) обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

2) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

Недостатки системы золотого стандарта:

1) установленная зависимость денежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);

2) невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

Вторая мировая война привела к кризису и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую.

Бреттон-Вудская валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.

Цели создания второй мировой валютной системы:

1. Восстановление обширной свободной торговли.

2. Установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов.

3. Передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

Бреттон-вудская валютная система базировалась на следующих принципах:

· установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;

· курс ведущей валюты фиксирован к золоту;

· центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;

· изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации;

· организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Неустойчивость и противоречия экономики.

2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения “горячих” денег.

3. Нестабильность платежных балансов.

4. Несоответствие принципов Бреттон-Вудской системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене

5. Активизация рынка “евродолларов”.

6. Дезорганизующая роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере.

Ямайская валютная система. была официально принята на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и много-валютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

· выравнивание темпов инфляции в различных странах

· уравновешивание платежных балансов

· расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Основные характеристики Ямайской валютной системы:

1. Система полицентрична, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах;

2. Отменен монетный паритет золота;

3. Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;

4. Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.

5. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

6. Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.

7. МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.

По классификации МВФ страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный.

Важную роль играют специальные права заимствования - СДР. В рамках Ямайской валютной системы они являются одним из официальных резервных активов. Вторая поправка к Уставу МВФ закрепила замену золота СДР в качестве масштаба стоимости. СДР стали мерой международной стоимости, важным резервным авуаром, одним из средств международных официальных расчетов. Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством. СДР в основном применяются в операциях МВФ как коэффициент пересчета национальных валют, масштаб валютных соизмерений; квоты, кредиты, доходы и расходы выражены в этой счетной валютной единице.

В качестве международного платежного средства СДР используются в ограниченном круге межгосударственных операций. Не достигнута главная цель СДР: они направляются на приобретение конвертируемой валюты не столько в целях покрытия дефицита платежного баланса (ок. 24% их общего объема), сколько для погашения задолженности стран по кредитам МВФ. Значительные суммы СДР возвращаются в Фонд (путем оплаты полученной иностранной валюты и выкупа национальной валюты) и интенсивно накапливаются на его счетах, преимущественно в пользу промышленно развитых стран с активным платежным балансом. Объем операций в СДР незначителен.

Функционирование Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением плавающих валютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из причин является разнообразие возможных вариантов действий стран-участниц, доступных им в рамках этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в течение длительного периода.

Важной особенностью Ямайской валютной системы является то, что в ее составе действуют региональные валютные системы, в т.ч. с 1979 г. - Европейская валютная система (ЕВС).

Европейская валютная система - это международная валютная система стран ЕС, созданная для стабилизации валютных курсов, координирования валютной политики этих государств.

5. Валютные рынки: виды и структура

Валютный рынок в широком понимании - это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг, деноминированных в иностранной валюте, а также операций по инвестированию капитала в иностранной валюте. Именно на валютном рынке происходит согласование интересов продавцов и покупателей валютных ценностей.

Валютный рынок в узком смысле - это официальный центр, где происходят валютные операции по курсу, сложившемуся на основе спроса и предложения.

Зачатки валютных рынков появляются с распространением векселей (тратт), которые в международном обороте заменяли драгоценные, денежные металлы (перевозка которых была слишком дорогостоящей и достаточно опасной). С развитием вексельных ярмарок и появлением валютных бирж валютные рынки приобретают более организованный характер, что способствует их быстрому развитию. Национальные валютные рынки в современном понимании сложились лишь в XIXв.

Что касается мирового валютного рынка, как единой целостной системы, то его основы были заложены в 50-60-е годы XX в., т.е. в условиях функционирования первой действительно международной валютной системы - Бреттонвудской. Среди причин, обусловивших становление и развитие современного мирового валютного рынка, необходимо выделить следующие:

· развитие международных экономических отношений;

· развитие мировой валютной системы, распространение кредитных средств международных расчетов;

· развитие банковских систем и корреспондентских связей между банками разных стран;

· усовершенствование средств связи и информационных технологий (телеграф, телефон, телекс, сетевая связь).

Валютные рынки выполняют такие функции:

· обеспечение осуществления международных расчетов;

· страхование валютных рисков;

· обеспечение кредитования в иностранной валюте;

· диверсификация валютных резервов банков, предприятий, государств;

· получение спекулятивной прибыли участниками рынка;

· влияние на государственное регулирование национальной экономики и согласование валютной политики на уровне мирового хозяйства.

Фактически современный международный валютный рынок представляет собой цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

На современном этапе функционирования международного рынка ему характерны такие особенности:

1. Усиления финансовых взаимосвязей между рынками на основе использования современной компьютерной техники.

2. Непрерывное осуществление операций на валютных рынках на протяжении суток во всех частях мира.

3. Применение единой техники проведения валютных операций.

4. Развитие валютных операций, связанных со страхованием.

5. Увеличение числа спекулятивных валютных операций.

6. Нестабильность курсов валют.

В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют, уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки делятся на международные, региональные и национальные (местные).

Международные валютные рынки обслуживают движение денежных потоков, опосредуя международный обмен товарами, услугами, движение капиталов. В результате длительной конкуренции сформировались мировые центры, где сосредоточились крупнейшие банки и биржи, специализированные кредитно-финансовые институты. Международные валютные рынки расположены в мировых финансовых центрах - в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сингапуре, Гонконге. На этих валютных рынках банки проводят операции только с ключевыми валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте.

Региональные валютные рынки действуют в региональных масштабах. Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе), Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале) и Азиатский (в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн. долларов. На этих рынках котируются ведущие валюты мира.

Национальный валютный рынок - это рынок одного государства, который обеспечивает движение денежных потоков внутри страны и обслуживает связь с мировыми валютными центрами.

Валютные рынки делятся на организованные (биржевые) и неорганизованные (внебиржевые или межбанковские) валютные рынки.

Валютная биржа - это, как правило, некоммерческое предприятие, основная задача которого заключается в организации торгов валютой и мобилизации временно свободных валютных средств.

Подавляющая часть валютных операций (свыше 90%) проводится на внебиржевом рынке, на котором дилеры проводят операции с использованием электронной и спутниковой связи.

Валютные операции - это вид деятельности предприятий, банков, финансово-кредитных учреждений, других юридических и физических лиц по поводу купли-продажи, расчетов и предоставления в кредит иностранной валюты.

Классификация валютных рынков:

1. В зависимости от видов валютных операций:

· спот-рынок (рынок торговли немедленными поставками валюты; на него приходится приблизительно 65% всего оборота валюты).

· форвардный рынок (рынок срочных операций; на нем совершается около 10% валютных операций);

· фьючерсный рынок;

· своп-рынок (рынок, объединяющий операции по купле-продаже валюты на условиях „спот” и „форвард”; на нем проводится около 25% всех операций с валютой).

2. По специализации:

· рынки процентных ставок на иностранные валюты;

· рынки конверсионных операций;

· рынки отдельных расчетных единиц.

3. По объектам торговли:

· форексный рынок, где торгуют безналичной валютой (форексом);

· наличный (банкнотный рынок), где валюта физически перемещается в пространстве.

4.По характеру действий по валютному регулированию и валютному ограничению:

· свободный;

· ограниченный.

Тема 10. Международные расчеты и платежный баланс

План

1. Способы платежей при международных расчетах

2. Средства платежа

3. Формы платежей

4. Платежный баланс. Состояние платежного баланса

1. Способы платежей при международных расчетах

Международные расчеты -- это осуществление платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разных стран. В экономической сфере они охватывают расчеты по внешней торговле товарами и услугами, а также некоммерческим операциям, кредитам, движению капитала между странами.

Международные расчеты включают, с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой -- ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объем расчетов производится безналичным путем посредством записей на счетах банков.

Наиболее сложными и требующими высокой квалификации участников сделки являются расчеты по международным торговым контрактам. От выбора форм и условий расчетов зависят скорость и гарантия получения платежа, сумма расходов, связанных с проведением операций через банки.

Способы платежа определяются в зависимости от механизма оплаты товара по отношению к моменту его фактической поставки. Во внешнеторговых операциях существуют три способа платежа: платеж наличными, авансовый платеж и платеж в кредит.

Платеж наличными в международном платежном обороте не означает, что расчеты ведутся наличными денежными знаками (банкнотами). Они практически здесь не применяются. В этом случае понятие «наличный платеж» используется как противопоставление авансовому и кредитному способам платежа.

Платеж наличными осуществляется через банк по сделкам типа «слот» до или при передаче продавцом товарораспорядительных документов или самого товара покупателю.

Авансовый платеж предусматривает выплату покупателем оговоренных в контракте сумм до передачи товарораспорядительных документов и самого товара в распоряжение покупателя, а чаще всего -- во время и даже до начала выполнения заказа.

Авансовый платеж играет двойную роль. С одной стороны, авансом импортер кредитует экспортера, с другой -- обеспечивает выполнение обязательств, взятых импортером по контракту, и, если после выполнения заказа покупатель отказывается от приемки заказанного товара, экспортер может использовать аванс для возмещения своих убытков.

Аванс может быть представлен в денежной и товарной формах. Аванс в товарной форме предусматривает предоставление заказчиком-импортером сырья и комплектующих, необходимых для выполнения заказа (давальческое сырье). Аванс в денежной форме определяется в процентах от контрактной стоимости заказа.

Размер аванса зависит от целей аванса, характера и новизны товара, его стоимости, срока изготовления и других условий. Чаще всего аванс составляет 15--20% от стоимости заказа, выплачивается после подписания контракта.

Как правило, покупатель, выплачивая аванс, требует от продавца банковской гарантии на случай, если экспортер не выполнит условий заказа, или же в контракте делается оговорка, что в случае невыполнения экспортером своих контрактных обязательств аванс возвращается импортеру в полном размере.

В международной торговле авансы обычно даются солидным фирмам, которые хорошо себя зарекомендовали при поставках товаров, требующих длительного срока изготовления, выполняемых по индивидуальным спецификациям, а также при поставках дефицитных товаров, когда аванс является залогом того, что дефицитный товар будет поставлен именно этому покупателю.

Платеж в кредит предусматривает, что покупатель оплачивает сумму, оговоренную в контракте через какое-то время после поставки товара. Таким образом, продавец предоставляет покупателю коммерческий (товарный) кредит. Поскольку одна фирма дает кредит другой, такой кредит называется еще и фирменным товарным кредитом.

Предел кредита, т. е. максимальный размер кредита, предоставляемый покупателю единовременно, обычно не должен превышать 10 % от капитала покупателя. Чтобы определить такой «предел», продавец должен поинтересоваться финансовым состоянием покупателя.

Кредит дается не на всю сумму контракта, а на 80--85 %, остальную часть покупатель выплачивает авансом, что позволит продавцу возместить свои расходы, если покупатель нарушит свои обязательства по контракту.

По срокам коммерческие кредиты делятся на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до пяти лет) и долгосрочные (от пяти до десяти лет и более). В контракте оговариваются стоимость кредита, выраженная в процентах годовых, срок использования кредита, срок погашения кредита, льготный период, в течение которого по кредиту не производится погашение процентов, и другие условия.

При предоставлении коммерческого кредита возникает вопрос о гарантиях платежа. Среди способов предотвращения неплатежа или задержки платежа основными являются гарантийные письма первоклассных банков, подтвержденные (резервные) аккредитивы первоклассных банков, векселя, банковский акцепт и аваль векселей, аваль чеков.

Гарантии бывают платежные и договорные. Платежные гарантии защищают интересы продавца, договорные -- покупателя.

2. Средства платежа

Широкое распространение во внешней торговле коммерческого кредита обуславливает кредитные средства платежа -- чеки и векселя.

Чек представляет собой безусловное предложение чекодателя плательщику совершить платеж указанной на чеке денежной суммы чекодержателю наличными банкнотами или путем ее перечисления на счет владельца чека в банке.

Чек очень удобен для расчетов в тех случаях, когда плательщик боится отдать деньги до того, как получит товар, а поставщик не хочет передать товар до получения гарантий платежа. К тому же, применение чека в качестве средства платежа позволяет экономить расходы по обращению действительных денег и ускоряет платежи, так как все чеки оплачиваются по предъявлении.

Выписываемый чекодателем документ должен иметь покрытие. Причем законодательство многих стран предусматривает уголовную ответственность за выставление чека без покрытия. Чеки, выписываемые клиентом банка, выдаются в пределах суммы, имеющейся на его текущем и других счетах, включая суммы, поступившие на эти счета в результате предоставления банками кредита.

Как средство платежа в международном обороте чек используется в расчетах за поставленный товар при окончательном расчете за товар и оказанные услуги, урегулировании рекламаций и штрафных санкций, при погашении долга, а также в расчетах по неторговым операциям.

Различают следующие виды чеков:

а) именной, или чек в пользу определенного лица. Такой документ не может быть передан с помощью обычного индоссамента. Тут передача осуществляется цессией, то есть путем передаточной надписи с оговоркой «Не приказу», заверенной в нотариальном порядке в соответствии с нормами гражданского права.

б) ордерный, то есть чек, выписаный в пользу определенного лица или его приказа. Передается такой чек при помощи индоссамента с оговоркой «Приказу» или без нее. Этот вид чека широко применяется в международном платежном обороте. Образец такого чека показан выше при перечислении элементов чека.

в) Чек на предъявителя выписывается предъявителю и может быть передан другому лицу как с индоссаментом, так и без него. Как правило, этот чек выставляется клиентам на свой банк.

Чекодатель высылает его своему партнеру за границей, который при получении чека выставляет его своему банку для кредитования своего счета. Таким образом, с помощью чека на предъявителя чекодатель совершает платеж прямо своему партнеру. Этот платеж осуществляется быстрее, чем платеж путем банковского перевода. Поэтому чеки на предъявителя также широко применяются в международном платежном обороте.

Вексель -- это ценная бумага, оформленная в строгом соответствии с требованиями закона и содержащая безусловное абстрактное денежное обязательство.

При расчетах по внешнеторговым операциям применяются простой и переводной вексель (тратта). Чаще встречается переводной вексель, который представляет собой безусловное предложение трассанта (кредитора), адресованное трассату (должнику), уплатить третьему лицу (ремитенту) в установленный срок указанную в векселе сумму. При возникновении такого денежного обязательства трассант выступает и кредитором по отношению к должнику (трассату), и должником по отношению к ремитенту.

Простая форма денежного обязательства (простые векселя) при расчетах на условиях коммерческого кредита применяется значительно реже. Как правило, она также обусловлена продажей товара с рассрочкой платежа.

Простой вексель выставляется не кредитором, а должником, который именуется векселедателем. Последний берет обязательство уплатить кредитору определенную денежную сумму в обусловленном месте в определенный срок.

Вексель составляется по строго установленной форме. Его форма и вид определяются национальным законодательством. В странах СНГ форма и вид векселей, а также их обращение регламентируется «Положением о переводном и простом векселе».

Вексель составляется в письменном виде и содержит определенный перечень обязательных реквизитов.

Простой вексель должен содержать: «вексельную метку»; простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму денег; указание срока платежа; место платежа; наименование получателя; указание даты и места составления платежа; подпись векселедателя.

Без любого из этих реквизитов документ не имеет силы простого векселя.

Переводной вексель (тратта) должен содержать: наименование «вексель», включенное в самый текст документа; простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег; наименование трассата (должника); указание срока платежа; место платежа; наименование лица (ремитента, получателя), которому, или приказу которого, должен быть совершен платеж; указание даты и места составления векселя; подпись лица (векселедателя, трассанта, кредитора), которое выдает вексель. Документ без какого-либо из этих реквизитов не имеет силы переводного векселя.

Для удобства операций с векселями, используемых в коммерческом обороте» во многих странах мира разработаны вексельные формуляры, отвечающие требованиям вексельного законодательства. Можно выставить и вексель, не оформленный на специальном бланке, но при условии, что он содержит все необходимые реквизиты.

Поскольку переводной вексель сам по себе не имеет силы законного платежного средства, а является лишь представителем действительных денег, в международной практике принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок, то есть совершить акцепт тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя и подписывается акцептантом.

Акцепт тратты может совершить и банк. Такой банковский акцепт применяется для досрочного учета тратты. Учет (или негоциация) тратты -- это продажа векселя векселедержателем банку до наступления срока платежа по векселю. Но при этом векселедержатель получаст не полную сумму векселя, а только ее часть, оставшуюся после вычета учетного процента и банковского сбора. После этого банк может в указанный срок предъявить трассату вексель к оплате.

Третьим средством платежа, используемым в международной торговле, является банковский перевод. Это расчетная банковская операция, которая производится посредством направления платежного поручения от одного банка другому. Платежное поручение представляет собой приказ банка, составленный на основе указаний перевододателя -- клиента банка, адресованный своему банку-корреспонденту, о выплате определенной суммы денег переводополучателю (бенефициару). Платежными поручениями рассчитываются с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты ими по согласованию с разными кредиторами. Платежные поручения принимаются банками только при наличии денег на счетах плательщиков.

При расчете поручениями сокращается время и документооборот операции. Введение электронной обработки данных обеспечило новые возможности для заключительного сокращения времени осуществления платежей. Эти потенциальные возможности были использованы ведущими банками развитых рыночных стран, создавшими так называемую систему СВИФТ, которая стала новой организационной формой передачи данных между банками-корреспондентами в международном платежном обороте.

Украинские предприятия, которые расплачиваются с иностранными контрагентами за купленные товары путем банковского перевода, составляют заявление на перевод, в котором содержатся инструкции для банка относительно условий выплаты денег переводополучателю.

3. Формы платежей

К формам расчетов, применяемых в международной торговле, относятся следующие (даются по степени выгодности для экспортера от, наиболее выгодных до наименее выгодных): 100 % авансовый платеж; аккредитив; инкассо; открытый счет.

Авансовый платеж в размере полной стоимости поставляемого товара является наиболее выгодной формой расчета для экспортера и наименее выгодной для импортера. Случаи, когда осуществляется авансовый платеж, мы называем при рассмотрении способов платежа. Осуществляется такой платеж с помощью банковского перевода или чеком.

Аккредитивная форма расчета также выгодна экспортеру (по сравнению с инкассо и открытым счетом). Для экспортера эти выгоды состоят, во-первых, в гарантии оплаты отгруженного товара банком, открывшим аккредитив, а при подтвержденном аккредитиве -- также банком, его подтвердившим; во-вторых, в получении платежа сразу же после поставки товара и предъявления банку документов, свидетельствующих об этой поставке.

Импортер, в свою очередь, имеет гарантию, что платеж будет произведен в пользу экспортера только после предъявления последним товарных документов, удостоверяющих отгрузку товара.

Аккредитив, используемый при расчетах по внешнеторговым сделкам, независимо от того, как он назван и обозначен (документарный аккредитив, аккредитив, аккредитивное письмо и т. п.), представляет собой одностороннее, условное, денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента-приказодателя аккредитива (импортера) в пользу его контрагента по контракту -- бенефициара (экспортера). Банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), должен произвести бенефициару платеж (немедленно или с рассрочкой) или акцептовать траты бенефициара и оплатить их в срок или уполнома-чивает другой банк произвести такие платежи, акцепт или негоциацию тратт бенефициара при условии предоставления бенефициаром документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива.

Аккредитив может быть предназначен только для расчетов с одним поставщиком.

Инкассо. Применение инкассовой формы расчетов регулируется «Унифицированными правилами по инкассо», принятыми в 1978 году Международной торговой палатой. Инкассо -- это банковская расчетная операция, посредством которой банк по поручению своего клиента (экспортера) получает на основании расчетных документов причитающиеся клиенту денежные средства от плательщика (импортера) за отгруженные в адрес импортера товары и зачисляет эти средства на счет клиента-экспортера у себя в банке.

Для экспортера инкассо часто оказывается неприемлемым из-за того, что он сначала должен отгрузить товар, а затем передавать документы в банк и ожидать исполнения покупателем своих обязательств по оплате.

Для уменьшения риска неплатежа при инкассовой форме расчетов экспортер должен настаивать на предоставлении банковской гарантии платежа. Гарантия в этом случае должна быть выдана на срок, превышающий срок оплаты по документам, и на сумму, соответствующую сумме представляемых на инкассо документов.

Кроме банковской гарантии, обеспечение платежа осуществляется путем применения телеграфного инкассо. При телеграфном инкассо банк экспортера выплачивает ему выручку за товар немедленно или через определенный срок после получения документов на инкассо, извещая по телеграфу свой банк-корреспондент, с которым он должен иметь специальный договор о телеграфном инкассо.

Инкассо может быть документарным и чистым:

Документарное инкассо -- это инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (счета, транспортные, страховые документы), а также инкассо только коммерческих документов.

Банк, получающий инкассовое поручение от своего клиента-экспортера, называется банком-ремитентом. Банк-ремитент направляет инкассированные документы в инкассирующий банк страны импортера, который обычно одновременно является и представляющим банком (т. е. он уведомляет плательщика об имеющихся в банке неоплаченных или неакцептованных документах и выдает документы плательщику) .

Представляющий банк предоставляет документы плательщику-импортеру, без которых он не сможет получить товар в свое распоряжение, согласно инструкций, указанных в инкассовом поручении. Он должен либо оплатить их (выписав заявление на перевод или платежное поручение), либо отказаться акцептировать векселя или чеки. Акцептированные финансовые документы остаются в инкассирующем банке до наступления срока платежа или отсылаются банку-ремитенту, затем, к моменту платежа по ним, банк-ремитент обратно отсылает их за границу для оплаты. Банки обычно страхуют отсылочные документы от потери в пути следования. Если документы оплачены, инкассирующий банк кредитует счет банка-ремитента, а тот, в свою очередь, по получении кредитового авизо или электронного извещения о зачислении средств на счет, кредитует счет экспортера.

Чистое инкассо -- это инкассо финансовых документов (векселя, чеки и другие документы, используемые для получения платежей), когда они не сопровождаются коммерческими документами.

При чистом инкассо банк-ремитент принимает от доверителя-экспортера вышеуказанные финансовые документы, а представляющий банк в стране плательщика предъявляет плательщику инкассированные финансовые документы к оплате.

Все расчетные операции при чистом инкассо проводятся в порядке, описанном выше о документарном инкассо.

Открытый счет -- это наименее выгодная форма расчетов для экспортера, так как она не дает ему никаких гарантий своевременного получения платежа. Экспортер поставляет покупателю товар вместе с товарораспорядительными документами и записывает в своих бухгалтерских документах в дебет открытого покупателю счета сумму покупки.

Импортер записывает сумму отгрузки в кредит счета поставщика. В течение обусловленного в контракте срока импортер должен оплатить стоимость товара путем банковского перевода, чека или векселя сроком платежа по предъявлении. После оплаты стороны делают в своих бухгалтерских документах оборотные записи.

По открытому счету рассчитываются в основном за товары, поставленные на консигнацию, а также при продаже запасных частей к ранее поставленному оборудованию или машинам.

Механизм расчетов во внешнеторговых операциях образует система различных способов, средств и форм платежа. В зависимости от соотношения сроков платежа и поставки товара выделяют три основных способа платежа: платеж наличными, авансовый платеж и платеж в кредит.

Под наличным платежом имеется ввиду оплата товара в полной стоимости до срока (или в момент) перехода товара или товарораспорядительных документов в распоряжение покупателя.

Под расчетом в кредит (с рассрочкой платежа) понимается коммерческий кредит, то есть кредит экспортером импортеру или выдача авансов импортером экспортеру. Условия коммерческого кредита оговариваются при заключении контракта с учетом особенностей возможного законодательства стран-контрагентов,

Широкое распространение во внешней торговле коммерческого кредита обусловливает кредитные средства платежа -- чеки и векселя. Третьим средством платежа, используемым в международной торговле является, банковский перевод, осуществляемый посредством направления платежного поручения от одного банка к другому.

Во внешней торговле применяются следующие формы платежей (в порядке убывания выгодности для экспортера): 100-процентный аванс, аккредитив, инкассо, открытый счет. В основном используются инкассовая и аккредитивная формы, обеспечивающие в сравнительно большей степени интересы экспортера и импортера. Их преимущество в том, что экспортер получает выручку, а импортер осуществляет платеж только после отгрузки товара. Инкассо и аккредитив используются как при наличных расчетах, так и при расчетах с рассрочкой платежа, В последнем случае экспортер выставляет на импортера тратту; при инкассо оплата товарных документов производится чеком.

4. Платежный баланс. Состояние платежного баланса

Независимо от того, в какой форме происходит экономическое общение между странами -- по линии внешней торговли, капиталовложений, предоставления и погашения кредитов, оказания различных услуг,-- он имеет стоимостное выражение. Тем самым создается объективная основа для выражения позиции данной страны в системе международных экономических отношений в форме сводных стоимостных балансов, важнейшим из которых является платежный баланс.

Платежный баланс выражает всю сложную сумму экономических отношений страны с другим миром. Характер этих отношений зависит как от развития экономики данной страны, так и от изменений, происходящих в экономике других стран и на мировом рынке. Умение вовремя подметить еще только формирующиеся изменения по отдельным частным показателям платежного баланса позволяет создать наиболее полную картину будущего развития экономики данной страны.

Развитие между странами политических, научных и культурных связей также вызывает необходимость осуществления многочисленных форм расчетов между странами. Поступления и платежи, требования и обязательства, вытекающие из этих связей, находят свое отражение в соответствующих балансах -- платежном, расчетном и др.

Платежный баланс -- это соотношение между суммой всех денежных поступлений, полученных данной страной от других стран за определенный период, и суммой всех денежных платежей, произведенных ею за этот же период.

Платежный баланс оборотов (динамический) исчисляется, за квартал, год или какой-либо иной избранный период времени.

Платежный баланс на определенную дату (статический) -- это текущий платежный баланс данного дня. В платежном балансе дня выражается соотношение всех поступлений и всех платежей, осуществленных в течение конкретного дня в международным обороте данной страны.

Платежный баланс оборотов не исчерпывает всех расчетных взаимоотношений, возникающих между странами, так как он регистрирует лишь оплаченный за определенный период (или на определенную дату) требования и обязательства. В платежном балансе не находят, например, отражения кредиты, предоставленные или полученные страной в товарной форме, а также всякого рода поступления и платежи в натуральной форме. В связи с этим для охвата всех расчетных взаимоотношений между странами необходим наряду с платежным балансом еще и расчетный баланс.

Расчетный баланс составляется за конкретный период (динамический) или на определенную дату (статический). Статический расчетный баланс имеет название баланса международной задолженности данной страны, так как он отражает соотношение между ее внешними требованиями и обязательствами на установленную дату независимо от сроков погашения.

Расчетный баланс оборотов (динамический) представляет собой соотношение между внешними требованиями (кредит) и обязательствами (дебет) данной страны, возникшими в течение обозначенного периода. Соотношение этих сумм показывает изменение позиции страны как кредитора или должника за указанный период, например, за год.

Главное отличие платежного баланса от других видов внешних балансов заключается в том, что это -- кассовый баланс, то есть он выражает соотношение фактических денежных поступлений в данную страну и осуществленных ею денежных платежей в пользу заграницы.

Все операции, которые ведут к увеличению требований этой страны к другим странам, называются «кредитовыми» (от лат. credit -- он верит); операции же, увеличивающие ее задолженность по отношению к другим странам, называют «дебетовыми» (от лат. debit -- он должен). Наиболее характерные кредитовые операции, например, в платежном балансе США: экспорт товаров, перевозка иностранных грузов или пассажиров на американских судах; страховые, банковские или брокерские услуги, оказанные иностранцам; расходы иностранных туристов в США и др. В сфере движения долгосрочного капитала кредитовыми являются следующие операции: выручка от продажи американских ценных бумаг иностранным юридическим или физическим лицам; прямые иностранные капиталовложения в США; репатриация американских прямых инвестиций и др. В области движения краткосрочного капитала это -- покупка иностранцами американских краткосрочных облигаций, продажа Соединенными Штатами иностранных краткосрочных облигаций, увеличение вкладов иностранцев на счетах американских банков, уменьшение американских вкладов на счетах заграничных банков и др.

Следует отметить, что кредитовая операция в платежном балансе одной страны автоматически становится дебетовой в платежном балансе другой страны, и наоборот.

Структура платежного баланса в международной статистике одинакова как для его доходной, так и для его расходной части. Она включает: 1) баланс поступлений и платежей по внешней торговле (торговый баланс); 2) баланс поступлений и платежей по «услугам»; 3) баланс некоммерческих поступлений и платежей; 4) баланс поступлений и платежей по заграничным капиталовложениям; 5) баланс движения капиталов в данную страну и из нее за границу.

Платежи и поступления по внешней торговле -- это расходы по импорту товаров и доходы от их экспорта.

Торговый баланс -- это соотношение между стоимостью экспорта и импорта в течение данного года (или иного избранного периода времени) независимо от сроков их оплаты и поэтому входит в расчетный баланс.

Регулирование торгового баланса является важнейшим обобщающим инструментом планирования и управления внешней торговлей страны, а так как торговый баланс составляет большую долю в платежном балансе, то, следовательно, он имеет значительный вес в управлении всей системой внешнеэкономических связей.

Платежи и поступления по «услугам» объединяют поступления и платежи за использование одной страной транспорта других стран (морского, железнодорожного, воздушного и др., платежи за погрузочно-разгрузочные операции, портовые сборы и т. д.), за пользование средствами международной связи (почта, телеграф, телефон, радиосвязь), за услуги международного страхования, комиссионные операции (например, банкам за посреднические, гарантийные и другие операции на международном рынке).

«Услуги» занимают, как правило, значительное место в статьях поступлений промышленно развитых стран, а в развивающихся странах -- в статьях платежей.

В некоммерческие платежи и поступления входят расходы и доходы по иностранному туризму, по содержанию дипломатических представительств и миссий, административного и военного аппарата в других странах, некоммерческие денежные переводы, репарации и др.

В составе доходов и платежей по заграничным капиталовложениям платежи процентов по иностранным займам и банковским вкладам; платежи дивидендов по акциям иностранных предприятий; часть прибылей от иностранных предприятий, принадлежащих монополиям данной страны.

Баланс движения капиталов включает движение долгосрочных и краткосрочных капиталов, то есть поступления и платежи в связи с продажей и покупкой иностранных ценных бумаг; суммы предоставленных, полученных и погашенных иностранных займов; расчеты по купле-продаже заводов, рудников, земельных участков и другого имущества за границей.

В этот баланс входят также краткосрочное кредитование внешней торговли и погашение краткосрочных кредитов; открытие счетов в иностранных банках; перевод капиталов на эти счета и т. д. Экспорт (отлив) капитала относится к расходной части платежного баланса, импорт (прилив) капитала -- к доходной.

Рассмотренные выше статьи платежного баланса делятся на текущие статьи (все, за исключением движения капитала) и кредитные статьи (движение капитала). В свою очередь, текущие статьи можно поделить на «видимый» экспорт или импорт (внешняя торговля) и «невидимый» экспорт или импорт (текущие статьи, за исключением внешней торговли).

Текущие статьи показывают платежи или поступления, совершенные в течение года (если платежный баланс составляется за год). «Движение капитала» отражает изменения в положении страны как международного кредитора или должника. В текущих статьях суммируются платежи и поступления за год, в то время как в «движении капитала» отображается увеличение или уменьшение требований или обязательств в сфере капиталовложений, накопленных за длительный предшествующий период времени.

Платежный баланс страны всегда должен быть уравновешен, однако та или иная страна может иметь в нем «дефицит» или, наоборот, «излишек». В этом случае оба термина обозначают соотношение всех дебетовых и кредитовых операций, кроме тех (дебетовых или кредитовых), которые появляются в результате мероприятий, специально предназначенных для приведения платежного баланса в равновесие.

Дефицит платежного баланса возникает тогда, когда поступления той или иной страны недостаточны для покрытия ее обязательств и страна прибегает к дополнительным операциям, чтобы уравновесить (сальдировать) платежный баланс. Такой операцией обычно является экспорт золота. В некоторых случаях в качестве сальдирующей статьи следует рассматривать также изменения запасов иностранной валюты, обратимой в золото.

Среди сальдирующих статей необходимо учитывать и такие показатели, как изменение иностранных активов в банках данной страны. Как правило, в сальдирующую часть платежного баланса следует включать внешние государственные займы и кредиты международных организаций. Они обычно покрывают расходы по импорту и другим операциям и заменяют в этом случае получение краткосрочных кредитов или расходование золотых и инвалютных резервов.

Поскольку экспорт и импорт золота рассматриваются как конечный способ уравновешивания платежного баланса, превышение вывоза золота над ввозом (правильнее -- продажи над покупкой) за определенный период времени считается показателем пассивности платежного баланса, а превышение ввоза над вывозом (покупки над продажей) -- показателем его активности.

Важнейшей составной частью платежного баланса является баланс

поступлений и платежей по внешней торговле. Если страна имеет значительный пассив торгового баланса, то он может быть уравновешен с помощью следующих операций: получения долгосрочного займа, «помощи», уменьшений заграничных активов страны, использования краткосрочного кредита, экспорта золота.

Существенное значение при анализе внешнеэкономического положения страны имеют данные о региональных платежных балансах, то есть сведения о состоянии расчетов данной страны с отдельными группами стран или валютными зонами. Это особенно важно, когда в условиях необратимости некоторых валют активное сальдо с одной группой стран не может быть использовано для покрытия дефицита с другими странами.

Тема 11. Международная экономическая интеграция

План

1. Сущность и основные черты международной экономической интеграции (МЭИ)

2. Формы МЭИ

3. Предпосылки и цели МЭИ

4. Основные интеграционные группировки мировой экономики

1. Сущность и основные черты МЭИ

Международная экономическая интеграция (МЭИ) -- характерная особенность современного этапа развития мировой экономики. В конце XX в. она стала мощным инструментом ускоренного развития региональных экономик и повышения конкурентоспособности на мировом рынке стран -- членов интеграционных группировок. Слово “интеграция” происходит от лат. integratio -- восполнение или integer -- целый.

Международная экономическая интеграция - это процесс хозяйственно-политического объединения стран на основе развития глубоких устойчивых взаимосвязей и разделения труда между национальными хозяйствами, взаимодействия их воспроизводственных структур на различных уровнях и в различных формах. На микроуровне этот процесс идет через взаимодействие капитала отдельных хозяйствующих субъектов (предприятий, фирм) близлежащих стран путем формирования системы экономических соглашений между ними, создания филиалов за границей. На межгосударственном уровне интеграция происходит на основе формирования экономических объединений государств и согласования национальных политик.