Мировое хозяйство

б) паушального платежа -- единовременной оплаты стоимости лицензии;

в) отчисления части прибыли лицензиата в пользу лицензиара;

г) передачи ценных бумаг лицензиата в пользу лицензиара;

д) встречной передачи лицензий.

Несмотря на получаемые преимущества, импортерам не следует ориентироваться исключительно на покупку лицензий и «имитационное развитие», так как они сохраняют разрыв в технологическом уровне между продавцом и покупателем на длительный срок. Необходимо также отметить, что на принципиально новые изобретения и разработки лицензии не продаются.

В начале 90-х гг. в общем объеме мировой торговли на долю лицензионных соглашений приходилось около 1,7%. Ведущая роль в международной торговле лицензиями принадлежит промышленно развитым странам, получающим около 99 % поступлений от экспорта лицензии и осуществляющим более 70% платежей за их импорт. США являются самым крупным экспортером лицензий, в начале 90-х гг. на их долю приходилось примерно 50 % экспорта промышленно развитых стран. По импорту лицензий продолжает лидировать Япония, доля которой в сумме лицензионных платежей превышает 20 %.

Промышленные фирмы для осуществления непосредственных операций по продаже лицензий создают у себя лицензионные (патентные) отделы, отделения международного лицензирования и дочерние компании по международному лицензированию.

Участниками международного обмена патентами и лицензиями являются также лицензионные и патентные агенты (брокеры), играющие роль посредников, а также специализированные фирмы. Последние осуществляют скупку патентов и идей, их доработку и выступают на мировом рынке с широким ассортиментом научно-технических знаний с разной степенью их готовности для непосредственного промышленного применения.

К безлицензионным формам относят передачи технологии посредством:

а) поставки машин и оборудования, сопровождаемой передачей технологий;

б) предоставления инжиниринговых услуг;

в) создания совместных венчурных фирм (риско-фирм);

г) франчайзинга (франшизы);

д) аренды машин и оборудования (рейтинга, хайринга, лизинга);

е) заключения кооперационных соглашений.

Франшиза (франчайзинг) является одной из коммерческих форм технологического обмена, сущность которой состоит в том, что одна, как правило, крупная компания («франчайзер») разрешает другой организации («франчайзи») использовать свое широко известное фирменное наименование при условии, что франчайзи будет под этим наименованием сбывать продукцию этой корпорации, получая за это от нее техническую, коммерческую и иную консультацию, помощь и г. п. [8, с. 233]. Являясь особой, сложной программой лицензирования товарного знака или фирменного наименования, франшиза на языке специалистов означает практику передачи фирме-франчайзи права использования созданных фирмой-франчайзером особых приемов и методов ведения бизнеса под товарным знаком франчайзера. Франшиза широко используется такими известными фирмами, как «Кока-Кола», «Пепси», «Макдоналдс», «Докапицца» и др.

Кооперационные соглашения на лицензионной основе являются более высокой формой сотрудничества между лицензиатом и лицензиаром по сравнению с традиционной куплей-продажей лицензий, поскольку наряду с инженерно-техническим взаимодействием предполагаются совместная производственная деятельность сторон на основе специализации, согласованные действия по сбыту и техническому обслуживанию изделий, поставляемых по кооперации. При относительно низких финансовых затратах она позволяет внедрить научно-технические достижения в более сжатые сроки, чем при закупке чистом лицензии, а также в течение значительного времени безвозмездно обмениваться усовершенствованиями и «ноу-хау».

45. Состав и функции мировой валютной системы. Международные валютные отношения (МВО) - это совокупность валютных отношений между странами, обусловленных межгосударственными экономическими и неэкономическими связями

Мировая валютная система (МВС) включает международные валютные отношения, а также институты и инструменты (механизм), обеспечивающие межгосударственное валютное взаимодействие.

Участниками МВО являются международные глобальные институты (МБРР, МВФ, СВИФТ и др.), региональные межгосудар-ственные институты (ЕБРР, АзБРР, ЕВИ и др.), ТНБ, финансовые структуры ТНК, национальные финансовые структуры (государственные и коммерческие банки, финансовые подразделения институциональных структур и фирм), различные фонды (инновационные, страховые, пенсионные), а также физические лица.

Структурным элементом МВС являются валюты (девизы), которые можно объединить в следующие группы:

мировые деньги (СДР, или СПЗ, -- специальные права заимствования, используемые МВФ в качестве безналичного резервного и ликвидного средства);

межгосударственные валюты (ЭКЮ, ЕВРО, арабская валютная единица, азиатская денежная единица и др.);

национальные валюты, среди которых выделяются:

а) валюты, выполняющие функции международного платежного, расчетного и резервного средства: доллар США, немецкая марка, английский фунт стерлингов, японская йена, французский франк. На базе перечисленных .валют рассчитывается курс СДР (СПЗ);

б) конвертируемые или частично конвертируемые валюты, имеющие меньшее распространение в качестве платежного и резервного средства (бельгийский франк, нидерландский гульден, шведская крона и др.);

в) неконвертируемые (замкнутые, «мягкие», «экзотические») валюты, используемые преимущественно на внутреннем рынке государств (армянский драхм, молдавский лей, азербайджанский манат, бангладешский така, бутанский нгултрум и др.).

Платежные и резервные функции валют зависят от доли государства в мировом ВВП, мировом экспорте товаров, капиталов и услуг, в мировых золотовалютных резервах, от уровня развития банковско-кредитной системы, степени либерализации валютных операций, внешнеполитических, военных и других факторов. МВС выполняет следующие основные функции:

-- обеспечивает межгосударственный обмен товарами и услугами, нормальное функционирование заграничных экономических и неэкономических объектов, а также межгосударственные перемещения граждан;

- определяет основные виды международных платежных средств;

регламентирует режимы валютных курсов, разрабатывает методику оценки валютных паритетов и условий обратимости (конвертируемости) валют;

разрабатывает и применяет разнообразные валютные ограничения;

регулирует международную валютную ликвидность;

унифицирует основные формы международных расчетов и создает материально-техническую базу для их осуществления;

регулирует режим функционирования валютного рынка, рынков ценных бумаг и рынка золота;

создает и регламентирует деятельность международных органов управления валютными отношениями, осуществляет разработку валютного законодательства и рекомендаций в области валютной политики;

осуществляет валютный контроль;

унифицирует правила предоставления и использования международных кредитных средств;

создает различные инфраструктурные учреждения, участвующие в МВО (межгосударственные банки, валютные биржи);

выполняет резервную функцию;

обеспечивает получение прибыли для существенной части участников МВО;

оказывает существенное влияние на социально-экономическое и военно-политическое развитие стран и регионов.

46. Валютная политика и ее виды

Регулирование валютных курсов и валютных отношений осуществляется в результате воздействия рыночных и институциональных процессов. Институциональное регулирование реализуется в виде валютной политики, включающей совокупность мероприятий, осуществляемых в валютной сфере в соответствии с текущими и стратегическими целями социально-экономического развития страны (группы стран). Валютная политика является одним из основных элементов макроэкономического регулирования.

Валютная политика оформляется валютным законодательством -- совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за рубежом, а также двух- и многосторонними межгосударственными валютными соглашениями. Содержание валютной политики зависит от валютного положения страны, эволюции мировой экономики и мировой валютной системы, макроэкономических процессов в национальной экономике.

В зависимости от сроков и сочетания текущих и стратегических целей выделяют текущую и структурную валютную политику. Текущая валютная политика -- это совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота. Структурная валютная политика включает совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на структурные изменения в национальной и мировой валютной системе. Структурная политика реализуется в форме валютных реформ.

В зависимости от методов осуществления выделяют следующие виды валютной политики:

дисконтную (учетную) -- изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, дененой массы, цен, совокупного спроса - с другой;

девизную -- воздействие на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения - скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Девизная политика осуществляется в форме валютной интервенции за счет официальных золотовалютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах по межбанковским соглашениям «своп». С середины 70-х гг. применяются коллективные валютные интервенции;

диверсификации валютных резервов -- регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечения международных расчетов, проведения валютной интервенции и защиты от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых или необходимых для международных расчетов;

регулирования режима валютных паритетов и валютных курсов (Бреттонвудская система, EВC). В мире существует около десятка режимов валютных курсов. В 1993 г. валюты 49 стран «плавали» индивидуально, 20 в зависимости от доллара США, 14 -- от французского франка, 12 валют стран ЕВС находились в «совместном плавании» [19];

двойного валютного рынка -- форма валютной политики, занимающая промежуточное положение между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Сущность ее заключается в делении валютного рынка на две части: по коммерческим операциям и услугам применяется официальный валютный курс, по финансовым (движение капиталов, кредитов) -- рыночный. Заниженный курс по коммерческим операциям используется для стимулирования экспорта и выравнивания платежного баланса;

девальвации и ревальвации. Девальвация - это официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам, СДР или ЭКЮ (ранее -- к золоту); ревальвация -- это официальное повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам, международным счетным единицам (ранее к золоту);

валютных ограничений -- законодательное или административное запрещение, лимитирование или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.

Валютные ограничения вводятся с; целью выравнивания платежного баланса, поддержания валютного курса, концентрации валютных ценностей в руках государства для решения стратегических и текущих задач. Они также могут преследовать военные и политические цели. Крайней формой валютных ограничений являются валютные блокады (блокирование валютных счетов в иностранных банках).

Валютные ограничения построены на следующих принципах:

-- централизация валютных операций в центральных или уполномоченных (девизных) банках;

- лицензирование валютных операций;

полное или частичное блокирование валютных счетов;

лимитирование обратимости валют и введение разных категорий валютных счетов (по видам операций, для резидентов и нерезидентов и т. п.).

Важным элементом ограничительной валютной политики является введение конвертируемости валют (свободного перевода одной валюты в другую). При атом выбираются момент и темпы введения обратимости валют, перечень операций, юридических и физических лиц, для которых вводится конвертируемость.

В зависимости от степени обратимости выделяют:

свободно конвертируемые валюты -- национальные валюты, которые свободно и неограниченно обмениваются на другие иностранные валюты;

частично конвертируемые валюты - национальные валюты, которые обмениваются не на вес, а на некоторые иностранные валюты, используются как платежные средства не по всем операциям;

замкнутые (неконвертируемые) валюты - национальные валюты, которые функционируют только в пределах одной страны и не обмениваются на иностранные валюты.

Введение валютных ограничений имеет ряд отрицательных последствий: манипулирование ценами в счетах-фактурах, продажа товаров в страны, чьи валюты не подлежат сдаче, процветание взяточничества, усиление операций на «черном рынке».

47-48

59. Международный туризм

Операции по международному туризму -- вид деятельности, на-правленный на предоставление различного рода туристских услуг и товаров туристского спроса с целью содействия удовлетворению широкого круга культурных и духовных потребностей иностранного туриста. Международный туризм включает выезжающих за границу лиц, не занимающихся там оплачиваемой деятельностью.

Международный туризм приобрел в современных условиях огромные масштабы и стал для многих стран существенным источником валютных поступлений. Так, доля доходов от иностранного туризма в общей сумме поступлений от экспорта товаров и услуг составляет: в Испании -- 35%, Австралии - 36, Греции -- 36, Швейцарии -- 12, Италии -- 11, Португалии -- 21, на Кипре -- 52, в Колум-бии -- 20, Ямайке -- 30, Панаме -- 55, на Гаити -- 73 %.

Туризм ускорил развитие некоторых отраслей: строительства, туристской индустрии, транспорта и др. Его развитие способствовало формированию районов туристской специализации (Европейское Средиземноморье, штат Флорида в США, побережье Нового Южного Уэльса в Австралии, Крым на Украине, Балеарские острова в Испании и т. п.). Некоторые районы туристской специализации сформировались в горных регионах (например, в Альпах).

Число туристов увеличилось с 23 млн человек в 1950 г. до 160 млн в 1970 и до 593 млн в 1996 г. Поступления от туризма возросли с 20 млрд долларов S 1970 г. до 423 млрд в 1996 г. Туризм входит в число крупнейших экспортных отраслей, уступая лишь нефтеперерабатывающей промышленности и автомобилестроению. Доля туризма в суммарном мировом экспорте оценивается примерно в 8 %, а в мировом экспорте услуг превышает 30%.

Наибольшее развитие международный туризм получил в западно европейских странах. На долю этого региона приходится свыше 70 % мирового туристского рынка и около 60 % валютных поступлений. Примерно 20 % падает на Америку, менее 10 % -- на Азию, Африку и Австралию вместе взятые.

В 1996 г. Францию посетили 61,5 млн туристов, США -- 44,8, Испанию -- 41,4, Италию -- 35,5, Китай -- 26 млн. Самые высокие доходы от туризма получили США (64,4 млрд долларов), Испания (28,4), Франция (28,2), Италия (27,3).

Ведущую роль в международных туристских поездках играет воздушный и автомобильный транспорт, доля которого превышает 85 % суммарных перевозок туристов.

Интенсивный рост международного туризма вызван следующими причинами:

увеличением объемов деловых поездок и поездок с познавательными целями;

ростом доходов населения многих государств;

совершенствованием транспортных средств, сопровождаемым удешевлением поездок;

ростом числа наемных рабочих и служащих из зарубежных стран;

увеличением продолжительности отпусков;

упрощением таможенных процедур и валютных режимов;

стремлением отдельных стран увеличить валютные поступления от туризма и созданием с этой целью туристской индустрии.

Туристские услуги, предлагаемые в качестве товара на мировом рынке, подразделяются на группы, которые включают услуги:

по размещению туристов (в гостиницах, мотелях, пансионатах, кемпингах);

по перемещению туристов до страны назначения и по стране различными видами транспорта;

по обеспечению туристов питанием (в ресторанах, кафе, барах, тавернах, кафетериях, пансионатах);

направленные на удовлетворение культурных потребностей туристов (посещение театров, концертных залов, музеев, картинных галерей, природных и исторических заповедников, памятников истории и культуры, фестивалей, спортивных соревнований);

направленные на удовлетворение деловых интересов туристов (участие в конгрессах, симпозиумах, научных конференциях, ярмарках и выставках);

торговых предприятий (продажа сувениров, подарков, открыток, диапозитивов);

по оформлению документации (паспортов, виз и др.).

Международный туризм классифицируется по целям поездки, средствам передвижения, возрастному составу туристов, сезону, институциональному признаку.

По целям поездки выделяются следующие виды туризма:

курортный -- с целью отдыха и лечения;

экскурсионный -- знакомство с природными, историческими культурными достопримечательностями;

научный -- знакомство с достижениями науки, техники, промышленности, сельского хозяйства, участие в конгрессах, симпозиумах;

деловой -- для проведения деловых переговоров;

бытовой -- для свидания с родственниками;

конфессиональный -- с целью посещения культовых объектов.

По методу проведения различают организованный и неорганизованный туризм, по численности участников - индивидуальный и групповой.

В осуществлении операций по международному туризму участвуют туристские агентства, тур операторские фирмы, туристские корпорации и др.

Туристские агентства -- это различные фирмы, выступающие по-средниками между обслуживающими предприятиями или тур операторскими фирмами, с одной стороны, и клиентами-туристами -- с другой. Большинство турагентств находится в сфере влияния крупных туристских оптовых фирм, авиационных компаний, гостиничных корпораций, торговых фирм.

В развитых странах насчитывается примерно 25 тыс. туристских агентств, в том числе 7,8 тыс. в США, 4 тыс. -- в Англии, по 1 тыс. - в Германии и Италии, 700 - во Франции.

Тур операторская фирма выступает посредником между предприятиями туристской индустрии и турагентствами. Туроператор устанавливает связи с предприятиями размещения, питания, транспорта, а также с культурно-просветительскими учреждениями и экскурсионными бюро, являясь оптовым покупателем туристских услуг. Он выдает тур агенту лицензию на продажу своих туров на основе заключаемого между ними агентского договора, снабжает его рекламно-коммерческой литературой. Каждая крупная тур операторская фирма имеет обычно от 500 до 2 тысяч своих тур агентов, осуществляющих розничную продажу туристских услуг. Операторские фирмы специализируются на организации туров с использованием специально арендованных (чартерных) самолетов, автобусных и железнодорожных экскурсий, морских круизов.

Туристские корпорации -- это крупные предприятия туристского бизнеса, которые путем системы участия объединяют широкий круг фирм, предоставляющих различные виды туристских услуг. Туристские ТНК в значительной степени монополизировали туристские рынки своих стран и превратились в мощные межотраслевые производственно-хозяйственные комплексы, включающие предприятия самых различных отраслей промышленности, обслуживающих туристский бизнес, а также транспортные, банковские, страховые и другие компании.

Существенную роль в предоставлении туристам услуг играют гостиничные комплексы. Они размещают туристов, организуют питание в ресторанах при гостиницах, предоставляют залы для проведения конференций и совещаний, приобретают билеты на транспорт, оформляют автопрокат, вызывают такси, обеспечивают театральными, экскурсионными и другими билетами, предоставляют коммунально-бытовые услуги, организуют различные игры и развлечения, обеспечивают разнообразной информацией, осуществляют торговлю сувенирами и прочими товарами, приобретаемыми туристами.

Среди крупнейших гостиничных корпораций ведущую роль играют американские «Холидей иннз», «Уэст-Уэстерн», «Шератон», «Ромада», «Франдишип», «Хилтон», английская «Траст хауз-Форте», французские «Федерасьон насьональ», «Клоб меднтеранс», «Аккор», швейцарская «Супернэшнл», голландская «Голден Тьюлип», австрийская «Флэг иннз», западногерманская «Эс Эр Эс хотелз». Самой крупной гостиничной компании мира принадлежит 1755 гостиниц в 50 странах с общим номерным фондом 303 тысячи.

В организации туристского бизнеса значительное место занимают также транспортные, торговые, промышленные, страховые и другие компании.

Существенную роль в организации, изучении и учете международного туризма играет Всемирная туристская организация.

49 а. Международный туризм

Одной из самых быстро развивающихся форм международного разделения труда стал международный туризм. Его изучает рекреационная география. Международный туризм использует разнообразные рекреационные ресурсы как природного, так и антропогенного происхождения (приморские и горные районы, памятники человеческой культуры и т.д.).

Международный туризм - важное звено мировой экономики, на долю которого приходится около 1/10 мирового валового внутреннего продукта. В некоторых странах этот показатель намного выше. Так, в островных странах Карибского бассейна он составляет около 1/3, а в Испании примерно 1/5.

Туризм стал важной сферой приложения труда - в нем сосредоточена десятая часть всех рабочих мест в мире. Он ежегодно приносит доход более 3 трлн долл. Для многих стран это важнейший, а для некоторых - единственный источник валютных поступлений (малые островные государства).

В мире сформировалось несколько типов туристских районов. Наиболее известные и самые посещаемые приморские курорты расположены в Средиземноморском бассейне и находятся на берегах трех континентов - Европы, Азии и Африки. Благодаря развитию приморского туризма Средиземноморье стало главным туристическим регионом мира. За пределами Средиземноморья в Западном полушарии наибольшей известностью пользуются пляжи Калифорнии, Флориды, часть мексиканского побережья с всемирно известным курортом Акапулько, южное бразильское побережье (в первую очередь Рио-де-Жанейро, где еще Остап Бендер хотел разгуливать в белых брюках).

В восточном полушарии известных приморских курортов гораздо меньше. Можно отметить северную часть побережья Красного моря (Иордания и Израиль), Таиланд, Филиппины, Индонезия, где приморский туризм переживает период подъема.

В мире существует практически единственный классический крупный район горнолыжного туризма - Альпы. На территории всех альпийских стран (в первую очередь Швейцария и Австрия) создана мощная сеть хорошо оборудованных лыжных трасс, множество подъемников.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золотовалютных резервов.

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой, - воздействует на него, так как влияет на курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной, политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются:

- структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;

изменение соотношения рыночного и государственного регули-рования экономики;

конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развитии стран, международная конкуренция. Эволюция основных статей платежного баланса отражает изменение соотношения сил центров соперничества в мировой экономике.

Циклические колебания экономики. В платежном балансе находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, гак как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют пе-ренесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменение мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно.

Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем на платежный баланс ложатся внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

Милитаризация экономики и военные расходы. Так, основная масса государственных расходов США за границей, отражающихся в платежном балансе, предназначена на военные цели. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства и темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности, в экспортные отрасли. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.

Усиление международной финансовой взаимозависимости. Факторами движения капиталов является усиление неравновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика; мировой долговой кризис 80-90-х гг. вскрыл опасность этих рисков. В начале 90-х финансовые потоки между странами «семерки» (420 млрд долларов ежедневно) в 34 раза превышали платежи по международной торговле.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала. Например, филиалы американских корпораций в Западной Европе реинвестируют примерно половину прибылей, полученных в данном регионе.

Вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей. В отличие от внутренних капиталовложений экспорт капитала оказывает меньшее влияние на рост инвестиций в сопряженных отраслях, так как тратится на покупку иностранных, а не национальных сырья, оборудования, рабочей силы.

Приток иностранных капиталов оказывает двоякое влияние на платежный баланс страны - импортера: вначале увеличиваются поступления, но с наступлением сроков платежей страны-должники вынуждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды. Иностранные капиталы положительно воздействуют на платежный баланс страны должника при условии их самоокупаемости, если использование капиталов приносит доходы, часть которых направляется на погашение внешней задолженности. Они могут способствовать уменьшению импорта страной-должником (создание за счет иностранных капиталов импорт замещающих производств).

Негативное влияние прямых инвестиций на платежный баланс страны импортера капитала проявляется в том случае, когда сумма вывозимых прибылей превышает приток новых капиталовложений страны-инвестора капитала.

Отрицательные последствия портфельных инвестиций для платежного баланса страны приложения капитала связаны с их репатриацией в период экономического и валютного кризисов. Кроме того, отлив прибылей по портфельным инвестициям нередко превышает новый приток иностранного капитала.

Негативное влияние иностранных капиталов на платежный баланс может быть связано с установлением контроля крупных иностранных монополий над экономикой ввозящей их страны, включая структуру и географическое направление экспорта товаров.

6. Изменения в международной торговле. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами. Резкое повышение цен на нефть в 70 -- начале 80 х гг. привело к дефициту текущих операций платежного баланса стран импортеров нефти ряда промышленно раз-витых стран, включая США, развивающихся стран и активизации платежного баланса стран ОПЕК.

ТНК наращивают внутрифирменный товарообмен, включаемый статистикой в общий итог мировой торговли. Это накладывает отпечаток на уровень цен, структуру МЭО, распределение выгод от МРТ, способствует таможенному протекционизму. На состояние платежно-го баланса влияют явные и скрытые международные операции ТНК. Повысилось влияние неценовых факторов конкуренции -- новизны, качества, надежности, сроков поставки продукции на платежный ба-ланс.

Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс.

Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика «лидз энд лэгз»). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отток капиталов из страны. С введением плавающих курсов возрос риск валютных потерь. Колебания курса ведущих валют, которые используются как валюты цены и платежа, воздействуют на платежный баланс большинства стран.

Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт и способствует бегству капиталов за границу.

Неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и другие чрезвычайные обстоятельства отрицательно влияют на платежный баланс.

10. Платежный баланс реагирует на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений.

58. Регулирование платежного баланса. Платежный баланс является объектом государственного регулиро-вания по следующим причинам.

1. Платежному балансу присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность платежного баланса влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состоя-ние экономики.

После отмены золотого стандарта в 30-х гг. XX в. Стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

В условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

- государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

-- возрастание доли (до 50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

- непосредственное участие государства в МЭО как экспортера капиталов, гаранта, заемщика;

-- регламентация МЭО с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Проблема регулирования платежного баланса наиболее остро стоит перед странами, имеющими отрицательное сальдо (в первую очередь по текущим операциям).

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно кредитных, мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Странами с дефицитными платежными балансами предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

1. Дефляционная политика. Направлена на сокращение внутреннего спроса и включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Её инструментом служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменение учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. Дефляционная политика связана с обострением социального положения населения (ростом безработицы, снижением уровня потребления, спадом производства).

2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Однако девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров, услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. В условиях интернационализации процесса воспроизводства и развития международной специализации, а также отсутствия эффективной импорт заменяющей политики страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров.

При удорожании импорта девальвация часто приводит к росту издержек производства отечественных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.

Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

Финансовая и денежно-кредитная политика. Включает использование бюджетных субсидий экспортерами, протекционистское повышение импортных пошлин, отмену налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капиталов в страну, трагетирование денежной массы (установление целевых ориентиров ее ежегодного роста).

Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс. Принимаются в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капита-ла.

Влияние на торговый баланс включает:

а) стимулирование экспорта на стадии реализации товаров путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса);

б) предоставление целевых экспортных кредитов, страхование экспортеров от экономических и политических рисков, введение льготного режима амортизации основного капитала экспортеров и других льгот в обмен на обязательства выполнять определенную экспортную программу. Государственное регулирование экспорта распространяется на все стадии движения товара от изучения рынка и до послепродажного обслуживания.

При пассивном платежном балансе регулирование импорта осуществляется путем его сокращения и развития национального производства товаров в целях замещения импорта. Практикуются нетарифные ограничения, а также соглашения с контрагентами о добровольном ограничении их экспорта.

В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются меры по:

ограничению нормы вывоза валюты туристами данной страны;

прямому или косвенному участию государства в создании туристской инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

содействию создания транспортной инфраструктуры за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

расширению государственных расходов на НИОКР в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно техническими знаниями («ноу-хау»);

регулированию миграции рабочей силы, в частности введению иммиграционных квот с целью ограничения въезда иммигрантов для сокращения переводов (валютных).

Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой, -- на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов.

При активном платежном балансе госрегулирование направлено на снижение чрезмерно активного сальдо.