Валютный контроль

Критики валютного контроля могут так думать не без оснований, однако их доводы разбиваются об аргументы сторонников валютного контроля, которые полагают, что без валютных ограничений невозможно справиться с одной из главных опасностей современного мира финансов - масштабным перемещением спекулятивного капитала. Вне зависимости от того, сильным или слабым финансовым рынком обладает национальная экономика, внутренний рынок всегда подвержен рискам бегства капитала и спекулятивных атак. Под их влиянием финансовый рынок теряет стабильность, в результате чего ни одна традиционная валютная система не в состоянии противостоять спекулятивному движению капитала. Еще в 1937г. английский экономист Джоан Робинсон подвергла критике постулат, гласящий. Что валютная система стремится к равновесию обменных курсов валют. Скорее наоборот, существуют весомые доказательства того, что традиционные валютные системы с легкостью допускают переоценку или недооценку обменных курсов. Это объясняет, почему страны должны прибегать к таким дополнительным средствам защиты внутреннего рынка, каковым является валютный контроль.

Дискуссия сторонников и противников валютного контроля позволяет определить, что формирует политику внешнеэкономических ограничений. Во-первых, как справедливо отмечают приверженцы валютного контроля, необходимость ограничений обусловлена состоянием финансового рынка и типом валютной системы. Таким образом, с одной стороны валютный контроль зависит от внешнего фактора - международных финансовых рынков. Во-вторых, согласно критикам, указывающим на кроющиеся за системой ограничений скрытый бюрократизм и явно нерыночные тенденции, валютный контроль определяется текущей экономической политикой властей, т.е. внутренним фактором. Например, если правительство, главным образом, состоит из консерваторов-«государственников», оно обычно стремится к сохранению ограничений на внешнеэкономическом уровне. Если же, наоборот, правительство формируется из реформаторов и сторонников принципа “laissez fair”, то власти будут пытаться ослабить внешнеэкономические ограничения с перспективой полного отказа от них. Проведенное деление на консерваторов и реформаторов, конечно. Носит условный характер, но оно позволяет обозначить направление текущей экономической политики властей. Взаимодействие обоих факторов - внутреннего и внешнего - можно проследить на примере развития валютного контроля в мировой экономике.

Один из первых наиболее ярких примеров использования валютного контроля относится к Великобритании XVII века. В тот период времени валютное законодательство было принято совместно с мореходным законодательством. Их совместное действие позволило обеспечить расширение британской империи как раз к моменту начала заката испанского и нидерландского экономического могущества. В данном случае упорядочение валютного регулирования произошло под воздействием внутреннего фактора, поскольку финансовый рынок никакой роли в начальной стадии роста британской империи не сыграл - в начале XVII века лондонский Сити не проявлял той активности, которая будет ему присуща позже.

Другой пример - фашистская Германия. Жесткие немецкие валютные ограничения в 1930-х гг. были прямым следствием автократических тенденций, присущих национал-социалистическому правительству. В то же самое время введение жесткого валютного контроля во Франции после 1936г. произошло не под влиянием внутреннего фактора, а в результате того, что трехсторонний альянс (с США и Великобританией) потерпел неудачу, и возникла необходимость защиты от спекулятивного движения капитала, инициированного финансовым кризисом.

Непосредственно в послевоенный период времени широкое распространение в Европе валютного контроля было уже напрямую связано с хрупкостью европейских финансовых рынков. Восстановление разрушенных экономик требовало больших капиталовложений, в результате чего рыночная ликвидность находилась на крайне низком уровне. Любое более-менее значимое перемещение капиталов сквозь национальные границы приводило к росту волатильности валютных курсов и котировок ценных бумаг. Валютный контроль был необходим, чтобы предотвратить внутренний рынок от потрясений. Частичная либерализация операций, связанных с движением капитала, стала возможна только после реализации Плана Маршалла, когда на европейский рынок хлынула американская финансовая помощь, а регулирование международного рынка было возложено на международные финансовые организации (МВФ, ОЭСР и ГАТТ/ВТО).

Прошли десятилетия, и теперь растущая глобализация финансовых рынков создала в мире новую ситуацию, когда внутренний фактор отходит на задний план. Интеграция международных финансовых рынков постоянно стимулируется развитием новых информационных технологий и коммуникаций. С 1930-х гг., когда была открыта первая трансатлантическая линия связи, человечество сделало огромный шаг вперед. Создание глобальных межбанковских электронных сетей позволило объединить локальные валютные рынки в единый рынок валют. Создание всеобщего рынка FOREX восходит к 1970 гг., когда была организована SWIFT. Вслед за валютным рынком в 1980-х гг. благодаря автоматизации операций на фондовых биржах импульс преобразований получил рынок ценных бумаг. Все эти и другие изменения происходили совместно со значительным расширением международных товарных потоков и либерализацией внешнеэкономических режимов.

Тем не менее, прогресс мировой экономики отнюдь не означает, что валютный контроль постепенной уходит в прошлое. Развитие информационных технологий, позволившее вести круглосуточную торговлю финансовыми инструментами в автоматическом режиме. Резко повысило возможности для сверх-краткосрочных спекулятивных операций, что лишь обострило проблему растущей глобальной нестабильности международной финансовой системы. Как следствие, в 1980-90 гг. увеличилась частота финансовых кризисов. К наиболее типичным из них следует отнести октябрьский биржевой крах 1987г. и Азиатский кризис 1997-98 гг., когда вирус кризиса мгновенно распространялся по всему миру. Ответом на финансовые пертурбации явился пересмотр практики внешнеэкономического регулирования. Малайзия, например, после потрясений Азиатского кризиса фактически закрыла внутренний рынок для международных капиталов. Но промышленно развитые страны и страны с открытой экономикой не могут себе позволить пойти по такому пути. Единственным выходом для них является или создание региональных экономических объединений (для групп небольших стран с открытой экономикой), гарантирующих стабильность на ограниченном пространстве, или тесная координация национальных денежно-кредитных политик (для ведущих промышленно развитых стран). В целом же на общемировом уровне сохранить стабильность позволяет ужесточение «правил игры» на международном рынке. Если же этого не произойдет, без адекватного международного регулирования страны могут снова вернуться к практике внешнеэкономических ограничений.

Список используемой литературы

Нормативные акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации по состоянию на 1.09.2005г.

2. Таможенный кодекс Российской Федерации по состоянию на 20.03.2006г.

3. Уголовный кодекс Российской Федерации по состоянию на 15.09.2005г.

4. ФЗ от 2 декабря 1990г. «О банках и банковской деятельности».

5. ФЗ от 10 декабря 2003г. «О валютном регулировании и валютном контроле».

6. ФЗ от 8 августа 1999г. «О государственной налоговой инспекции».

7. ФЗ от 10 июля 2002г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

8. Указ Президента РФ от 21.11.95г. № 1163 «О первоочередных мерах по усилению системы валютного контроля в Российской Федерации».

9. Инструкция Банка РФ и ГТК № 86-И, № 86-И01-23/26541 от 13.10.99г. «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию выручки от экспорта товаров».

10. Инструкция Банка РФ № 91-И, № 01-11/28644 от 4.10.99г. «О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров».

Учебники

1. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник для студ. учреждений сред. проф. образования / Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелов, С.В. Карпова и др.; Под ред. Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелова. - 3-е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2006. - 304 с.

2. Грачева Е.Ю., Соколова Э.Д. Финансовое право: Учебник. - 2-е изд., перер. и доп. - М.: Юристъ, 2005. - 350 с.

3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. - 256 с.

4. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Высшее образование, 2006. - 575 с.

5. Финансы: учеб. - 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина и др.; под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 512 с.

Учебные пособия

1. Диденко Н.И. Основы внешнеэкономической деятельности в РФ. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2004. - 560 с.: ил. - (Серия «Вне серии»).

2. Игнатьева С.В., Вашкович Н.Ю. Финансовое право. - СПб.: Питер, 2005. - 224 с.: ил. - (Серия «Краткий курс»).

3. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003. - 576 с.