Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по его улучшению (на примере ООО "Аксель-Норман")

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Дипломная работа

Тема:

Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по его улучшению (на примере ООО "Аксель-Норман")



Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические и методологические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия

1.2 Общая аналитическая оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

1.4 Методика анализа деловой активности предприятия

1.5 Методика анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

1.6 Методика анализа рентабельности предприятия

Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «Аксель-Норман»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Аксель-Норман»

2.2 Общая оценка структуры имущества и источников его формирования ООО «Аксель-Норман»

2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Аксель-Норман»

2.4 Анализ деловой активности ООО «Аксель-Норман»

2.5 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ООО «Аксель-Норман»

2.6 Анализ рентабельности ООО «Аксель-Норман»

Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Аксель-Норман» и эффективность их реализации

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Аксель-Норман»

3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Заключение

Библиографический список



Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для написания дипломной работы была выбрана тема "Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению" потому, что достоверная и объективная оценка финансового состояния необходима собственникам, руководству организации, внешним пользователям (банкам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам, и т.п.).

Для обеспечения выживаемости предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Итак, успешное финансовое управление, направленно на:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объёмов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной работы фирмы.

Актуальность темы заключается в том, что в нынешних условиях мирового финансового кризиса весьма резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Цель дипломной работы заключается в проведении анализа финансового состояния предприятия ООО «Аксель-Норман» и разработке мероприятий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. изучена организационно-экономическая характеристика ООО «Аксель-Норман»;

2. оценено финансовое состояние ООО «Аксель-Норман»;

3. разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Аксель-Норман» и оценена эффективность их реализации.

Объектом выпускной квалификационной работы является ООО «Аксель-Норман».

Предметом исследования является финансовое состояние ООО «Аксель-Норман».

Информационную базу исследования составляет бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «Аксель-Норман».

Теоретическая значимость дипломной работы заключается в том, что в ней представлен, анализ финансового состояния коммерческой организации, которых сегодня большинство, а выводы, сделанные в ходе проведенного исследования, помогут руководству и бухгалтерам правильно понять результаты проведенного анализа и принять верные управленческие решения.

Практическая значимость дипломной работы состоит в том, что рекомендации и предложения направлены в первую очередь на увеличение прибыли и поддержание стабильного финансового состояния предприятия.

При написании дипломной работы использовались следующие методы:

1. сравнения;

2. построения аналитических таблиц;

3. абсолютных, относительных величин;

4. горизонтальный анализ;

5. вертикальный анализ;

6. анализ с помощью финансовых коэффициентов;

В процессе написания дипломной работы использовались научные источники следующих авторов: Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев; Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова; Г.В. Савицкая; Е.Д. Левахина; О.В. Ефимова; Т.А. Пожидаева; М.А. Вахрушева; В.В. Бочаров; А.Ф. Ионова; Н.Н. Селезнева; Дыбаль, А.Г. и другие.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложений.

В первой главе «Теоретические и методологические основы анализа финансового состояния предприятия» раскрывается сущность анализа финансового состояния предприятия, приводятся описания научных методик анализа финансового состояния.

Во второй главе «Оценка финансового состояния ООО «Аксель-Норман» представлена организационно-экономическая характеристика предприятия и проведен анализ его финансового состояния.

В третьей главе «Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Аксель-Норма» и эффективность их реализации» разработаны конкретные предложения по улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта и представлен расчет их экономической эффективности.



Глава 1. Теоретические и методологические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [9, с.6].

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, при этом значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для экономиста финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

* имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

* условия работы предприятия в отчетном периоде;

* результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

* перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало, и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы [5, с.12].

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

- сумма хозяйственных средств предприятия;

- доля активной части основных средств;

- коэффициент износа;

- удельный вес быстрореализуемых активов;

- доля арендованных основных средств;

- удельный вес дебиторской задолженности и др.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами [11, с.2].

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особое значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать "оборотные средства" и "собственные оборотные средства". Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй - источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. Неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины "нормальных" источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. не формализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли. [31, с.2].

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

- для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;

- для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

- оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

- оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия [21, с.34].

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие:

а) средств собственника;

б) всех средств, включая привлеченные.

Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

1.2 Общая аналитическая оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования

Анализ финансового состояния предприятия начинается с общей оценки состава и структуры имущества и источников его формирования по данным бухгалтерского баланса.

Анализ активов, обязательств, капитала проводится по балансу с помощью одного из способов:

1. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей.

2. Формирование уплотненного сравнительного аналитического баланса.

3. Дополнительные корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей. Аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа, характеризующие динамику финансового состояния предприятия. Результаты общей оценки активов и пассивов. Анализ динамики валюты баланса позволяет сделать ряд выводов. Например, уменьшение в абсолютном выражении валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может привести к неплатежеспособности предприятия при анализе увеличения валюты баланса необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Анализ структуры пассива позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости организации. Например, увеличение доли собственного капитала за счёт любого из источников способствует уменьшению финансовой устойчивости, при этом нераспределенная прибыль может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня кредиторской задолженности. [31, с.2]

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

1. формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

2. сворачивании производственной базы;

3. искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1. валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2. темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3. собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5. доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

6. в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

При анализе финансового состояния центральное место занимает финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов предприятия их распределение и использование, которое обеспечивает развитие экономического субъекта на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности [3, с.58].

Абсолютные показатели финансовой устойчивости, характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1) наличие собственных оборотных средств

СОС = III_рп-I_ра (1)

где III_рп - третий раздел пассива баланса;

I_ра - первый раздел актива баланса.

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирование запасов и затрат

СД = СОС+IV_рп (2)

где СОС - собственные оборотные средства;

IV_рп - четвертый раздел пассива баланса.

3) общая величина источников формирования запасов и затрат

ОИ = СД+КЗС (3)

где СД - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

КЗС - краткосрочные заемные средства (кредиты, займы).

К трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1) излишек или недостача собственных оборотных средств

ДСОС = СОС-З (4)

где СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы.

2) излишек или недостача собственных и долгосрочных источников формирования запасов

ДСД = СД-З (5)



где СД - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат; З - запасы.

3) излишек или недостача общей величины источников формирования запасов

ДОИ = ОИ-З (6)

где ОИ - общая величина источников формирования запасов и затрат;

З - запасы.

Помимо абсолютных показателей финансовой устойчивости существуют и относительные:

1. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - показывает в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заёмных, если коэффициент ниже 0,6, то предприятию не хватает собственных оборотных средств для приобретения запасов и оно вынуждено брать кредит, если коэффициент больше 0,8 ближе к 1, то почти все собственные оборотные средства пошли на приобретение запасов и у предприятия не осталось свободных мобильных средств.

Кмз = = 0,6-0,8; (7)

где III_рп - третий раздел пассива баланса;

I_ра - первый раздел актива баланса;

2. Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале чем значение коэффициента больше, тем лучше финансовое состояние.

Км = ? 0,5 (8)

где III_рп - третий раздел пассива баланса;

I_ра - первый раздел актива баланса;

3. Индекс постоянного актива - характеризует долю внеоборотного капитала собственном капитале предприятия.

I_а = (9)

где III_рп - третий раздел пассива баланса;

I_ра - первый раздел актива баланса;

4. Коэффициент финансовой независимости - характеризует долю собственного капитала во всех источниках формирования имущества.

К_фн. = ? 0,5 (10)

где III_рп - третий раздел пассива баланса;

5. Коэффициент риска -характеризует зависимость предприятия от внешнего капитала;

К_ф = < 1 (11)

где IV_рп- четвёртый раздел пассива баланса;

V_рп - пятый раздел пассива баланса;

III_рп - третий раздел пассива баланса;

1.4 Методика анализа деловой активности предприятия

При анализе финансового состояния предприятия важное место занимает оценка деловой активности, которая проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в изучении уровней и динамики показателей оборачиваемости.

Для анализа деловой активности используются два вида показателей:

1) скорость оборота - это количество оборотов, которое делают за анализируемый период, капитал организации и его составляющие;

2) период оборота - это срок, за который возвращается в хозяйственную деятельность денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции [6, с.71].

Продолжительность одного периода в днях (период оборота) рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода в днях (календарная) делится на коэффициент оборачиваемости капитала.

Для характеристики скорости оборота рассчитывается следующие коэффициенты деловой активности:

1) коэффициент оборачиваемости активов

Коб_а = ; (12)

2) коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коб_оа = ; (13)

3) коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коб_ск = ; (14)

4) коэффициент оборачиваемости ТМЦ

Коб_тмц = ; (15)



5) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб_дз = ; (16)

6) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб_кз = . (17)

Одним из этапов анализа деловой активности является расчет длительности производственного, операционного и финансового циклов:

1) производственный цикл - характеризует время хранения производственных запасов с момента из поступления до момента сдачи готовой продукции на склад

ПЦ = Д_тмц (18)

где Д_тмц - длительность одного оборота запасов.

2) операционный цикл - характеризует сколько дней проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки от продажи на расчетный счет

ОИ = Д_тмц+Д_дз (19)

где Д_тмц - длительность одного оборота запасов;

Д_дз - длительность одного оборота дебиторской задолженности.

3) финансовый цикл - это период между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей



ФЦ = Д_тмц+ Д_дз- Д_кз (20)

где Д_тмц - длительность одного оборота запасов;

Д_дз - длительность одного оборота дебиторской задолженности;

Д_кз - длительность одного оборота кредиторской задолженности.

1.5 Методика анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Важнейшей характеристикой финансового состояния, которую можно дать по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности является ликвидность и платёжеспособность. Организация признается платежеспособной в случае, если она имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полностью рассчитываться по своим платёжным обязательствам, т.е. платёжеспособность - это характеристика текущего состояния расчётов с кредиторами, банками и другими заимодавцами.

Признаками платежеспособности являются наличие денежных средств в кассе и на расчётных счетах в банках, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности и не погашенных в срок долго- и краткосрочных кредитов и займов [16, с.98].

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения.

При анализе ликвидности сравниваются обозначенные в Бухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания, с обязательствами по его пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. При этом под степенью ликвидности активов понимается скорость их превращения из иной формы в денежную. Чем меньше требуется времени, чтобы определенный актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Для анализа платежеспособности рассчитывается следующие коэффициенты платежеспособности:

1) общий показатель платежеспособности, оценивает общие изменения финансового состояния с точки зрения ликвидности, определяется по следующей формуле:

L₁ = L₁?1 (21)

где А₁ - наиболее ликвидные активы предприятия;

А₂ - быстро реализуемые активы предприятия;

А₃ - медленно реализуемые активы предприятия;

П₁ - наиболее срочные обязательства предприятия;

П₂ - краткосрочные пассивы предприятия;

П₃ - долгосрочные пассивы предприятия.

2) коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть текущих обязательств предприятие может погасить в ближайшее время, определяется по следующей формуле:

L₂ = 0,1?L₂<0,7 (22)

где А₁ - наиболее ликвидные активы предприятия;

П₁ - наиболее срочные обязательства предприятия;

П₂ - краткосрочные пассивы предприятия.

3) коэффициент срочной ликвидности, показывает какую часть текущих обязательств предприятия может погасить без продажи запасов, определяется по следующей формуле:

L₃ = 0,7?L₃<1 (23)

где А₁ - наиболее ликвидные активы предприятия;

А₂ - быстро реализуемые активы предприятия;

П₁ - наиболее срочные обязательства предприятия;

П₂ - краткосрочные пассивы предприятия.

4) коэффициент текущей ликвидности, показывает, насколько текущие обязательства покрываются текущими активами, определяется по следующей формуле:

L₄ = 1?L₄?2,5 (24)

где А₁ - наиболее ликвидные активы предприятия;

А₂ - быстро реализуемые активы предприятия;

А₃ - медленно реализуемые активы предприятия;

П₁ - наиболее срочные обязательства предприятия;

П₂ - краткосрочные пассивы предприятия.

5) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для текущий деятельности организации, определяется по следующей формуле:

L₅ = L₅?0,1 (25)

где СК - собственный капитал предприятия;

ВА - внеоборотные активы предприятия;

ОА - оборотные активы предприятия.

1.6 Методика анализа рентабельности предприятия

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.

К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового результата деятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие:

- выбор способа начисления амортизации основных средств;

- выбор метода оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ, услуг;

- определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию;

- порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей);

- состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;

- состав косвенных (накладных) расходов и способ их распределения и др.

Вполне понятно, что предприятие, раз выбрав тот или иной способ формирования себестоимости реализованной продукции и прибыли, будет придерживаться его в течение всего отчетного периода (не менее года), а все дальнейшие изменения в учетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться. [16, с.98]

Прибыльность в финансовом анализе характеризуют показатели рентабельности:

1) рентабельность активов (имущества) - показывает какую прибыль, получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, определяется по следующей формуле:

R_{a =} *100% (26)

где ЧП - чистая прибыль предприятия;

А_ср - среднегодовая стоимость активов.

2) рентабельность собственного капитала - характеризует дол прибыли в собственном капитале, определяется по следующей формуле:

R_ск = *100% (27)

где ЧП - чистая прибыль предприятия;

СК_ср - среднегодовая стоимость собственного капитала.

3) рентабельность предприятия - показывает сколько прибыли получено с каждого рубля выручки, определяется по следующей формуле:

R_пр = *100% (28)

где ЧП - чистая прибыль предприятия;

В - выручка предприятия.

Анализ приведенных выше коэффициентов рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными показателями других предприятий.

По результатам исследования в первой главые можно сделать следующие выводы.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является связующим звеном между организацией и другими субъектами рынка. Недостаток информации, предоставляемой пользователям, может стать серьезным препятствием для развития деятельности организации. Отчетность как элемент метода бухгалтерского учета выступает завершающим этапом полного цикла бухгалтерской обработки информации. Она характеризует производственную и финансовую деятельность предприятия при помощи системы обобщающих показателей.

Изучая бухгалтерскую отчетность, субъекты рыночных отношений преследуют различные цели: деловых партнеров интересует информация о возможности своевременно погашать долги; инвесторов - перспективы организации, финансовая устойчивость; акционеров - цена акции, размеры и порядок выплат дивидендов.

Информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценить способности предприятия воспроизводить денежные средств и аналогичные им активы, генерировать прибыль, стабильно функционировать, а также давать возможность сравнить информацию за разные периоды времени для того, чтобы определить тенденции интересующих пользователей показателей и финансового положения в целом.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия [10, с.32].

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.



Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «Аксель-Норман»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Аксель-Норман»

ООО «Аксель-Норман» создано в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации в 2012 году. Организация расположена по адресу: Россия, г. Мурманск, Кольский проспект дом 83. ООО «Аксель-Норман» создано на неопределенный срок. Целью деятельности данного предприятия является получение прибыли.

Основным видом деятельности ООО «Аксель-Норман» является торговля автотранспортными средствами, дополнительными видами деятельности является: техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств, торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями, торговля мотоциклами, их деталями, узлами и принадлежностями; техническое обслуживание и ремонт мотоциклов, деятельность вспомогательная прочая в сфере финансовых услуг, кроме страхования и пенсионного обеспечения, деятельность страховых агентов и брокеров, деятельность вспомогательная прочая в сфере страхования, кроме обязательного социального страхования, аренда и лизинг легковых автомобилей и легких автотранспортных средств.

Уставный капитал в соответствии с уставом организации составляет 10 000 рублей и состоит из вклада трех участников, доли которых разделены как 66% (6 600 руб.), а также у двух учредителей по 17% (1 700 руб.).

ООО «Аксель-Норман» является малым по размеру, так как численность работников составляет 97 человек (верхняя граница 100 человек).

В организационную структуру (см. рис. 2.2.1.) компании входят отделы маркетинга, продаж, кадров, сервиса и запасных частей, бухгалтерия и юридический консультант. В каждом отделе есть свой руководитель с определенным количеством подчиненных сотрудников. Во главе организации стоит генеральный директор, а деятельность всех отделов автосалона контролирует исполнительный директор, который действует на основании устава, согласно законам Российской Федерации. Он контролирует исполнение приказов, его распоряжения обязательны к исполнению работниками. Также он обеспечивает соблюдение норм и требований производственной и трудовой дисциплины, выполнение правил охраны труда и промышленной безопасности.

Рис. 2.2.1 Организационная структура ООО «Аксель-Норман»

Аналитической работой в филиале занимается финансовый отдел, возглавляемый главным бухгалтером, именно работники данного подразделения анализируют бухгалтерскую отчетность, разрабатывают рекомендации по улучшению финансового состояния организации.

ООО «Аксель-Норман» применяет упрощенную систему бухгалтерского учета, т.к. является малым предприятием.

Далее раскрыты отдельные фрагменты учетной политики для целей бухгалтерского учета.

Организация ведет бухучет посредством двойной записи на счетах бухучета (с применением сокращенного плана счетов).

Формы первичных учетных документов. Организация использует унифицированные формы, а при их отсутствии - самостоятельно разработанные формы первичных документов.

Ответственным за внутренний контроль совершаемых фактов хозяйственной жизни является главный бухгалтер.

Для составления бухгалтерской отчетности используются формы, утвержденные Приказом Минфина России от 02.07.2010 №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Доходы и расходы в бухучете определяются по кассовому методу.

Доходы от сдачи имущества в аренду признаются прочими доходами.

Коммерческие и управленческие расходы признаются в себестоимости проданных товаров, работ, услуг полностью в отчетном периоде их признания в качестве расходов по обычным видам деятельности.

Расходы по любым займам и кредитам учитываются в составе прочих расходов.

Финансовые вложения не переоцениваются.

В составе материально-производственных запасов учитываются объекты стоимостью не более 40 000 руб. за единицу.

В случае наличия у одного объекта основных средств нескольких частей, сроки полезного использования (СПИ) которых существенно различаются, каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект. Различие считается существенным, когда СПИ одной части отличается от СПИ другой части более чем на 50%

Основные средства принимаются к учету по фактической себестоимости, включающей все затраты на приобретение.

Амортизация по основным средствам начисляется ежемесячно

Амортизация по объектам основных средств начисляется линейным способом.

Специальные коэффициенты к норме амортизации не применяются.

Переоценка основных средств не проводится.

Амортизация по производственному и хозяйственному инвентарю, учитываемому в качестве основного средства, начисляется в обычном порядке.