60. Wren, C. & Jones, J. 2006. Foreign Direct Investment and the Regional Economy, Aldershot, UK, Ashgate Publishing.

61. Бородушко И.В., Кокорин И.С. Эволюция нормативно-правовой базы прямых иностранных инвестиций в Российской федерации // Ленинградский юридический журнал. 2018. №2.

62. Гуржиева Кристина Олеговна Классификация прямых иностранных инвестиций по способам ведения международной хозяйственной деятельность // Научный журнал КубГАУ. 2013. №88(04). С. 2.

63. Закон Российской Федерации "Об особых экономических зонах в Российской Федерации" от 22 июля 2005 г. № 116 // Собрание законодательства Российской Федерации. 2005 г.

64. Качмазова А.Д.Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в россии // Международный научно-исследовательский журнал. 2015. №8-1.

65. Л.М. Капица Природные ресурсы и социально-экономический прогресс // Вестник МГИМО Университета. 2014. №5(56). С. 170.

66. Макеева В.А. Инструменты повышения инвестиционной привлекательности в регионах приволжского федерального округа: общее и особенное // Региональная экономика: теория и практика. 2015. №5 (380). С. 14.

67. Международные договоры российской федерации о поощрении и взаимной защите капиталовложений и инвестиций // КонсультантПлюс URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=126895&fld=134&dst=1000000001,0&rnd=0.637633063676555%20-%2003848322449783599#045666027420767885 (дата обращения: 19.03.2020).

68. Назарова В.В. Роль прямых иностранных инвестиций в международных финансах // Управленческое консультирование. 2014. №11. С. 47.

69. Павлов К.В, Носова О.В.,Митрофанова И.В.,Корсакова И.В Прямые иностранные инвестиции как фактор экономического роста: общее и особенное // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент . 2017. №1. С. 23.

70. Постановление "О Консультативном Совете по иностранным инвестициям в России" от 30 декабря 2019 г. № 1141 // Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. 2009 г.

71. Ратникова Т.А. Введение в эконометрический анализ панельных данных // Экономический журнал ВШЭ. 2006. №2. С. 72. Фишер П. Привлечение в Россию прямых иностранных инвестиций: Стратегический подход: дис. ... д-р. экон. наук: 08.00.05. М., 2002.

73. Ходов Л.Г. Основы государственной экономической политики. М., 1997, C.12.

74. Инвестиционные намерения // INVEST IN RUSSIA URL: https://ru.investinrussia.com/investment-tools/announcement?per_page=20 (дата обращения: 02.04.2020).

75. Статистика внешнего сектора // Банк России URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ (дата обращения: 02.04.2020).

76. Закон Российской Федерации "Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.04.2020) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 12.04.2020)Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.04.2020) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 12.04.2020)" Российская газета.



Приложения

Распределение регулятивных механизмов по регионам

Источник: UNCTAD

Первичные данные по Армении и после полу логарифмирования

Первичные данные по Азербайджану и после полу логарифмирования



Первичные данные по Беларуси и после полу логарифмирования



Первичные данные по Таджикистану и после полу логарифмирования



Первичные данные по Казахстану и после полу логарифмирования



Первичные данные по Кыргызстану и после полу логарифмирования



Первичные данные по Молдове и после полу логарифмирования



Первичные данные по России и после полу логарифмирования



Первичные данные по Узбекистану и после полу логарифмирования



Краткосрочные детерминанты ПИИ по Азербайджану

-------------+----------------------------------------------------------------

Азербайджан |

ec | .1393288 .1224682 1.14 0.255 -.1007045 .3793621

|

x1 |

D1. | .0867372 .2874072 0.30 0.763 -.4765705 .6500449

|

x2 |

D1. | -2.250975 .5483495 -4.11 0.000 -3.32572 -1.17623

|

x3 |

D1. | 1.963922 2.321911 0.85 0.398 -2.586939 6.514783

|

x4 |

D1. | -.1347331 .1043633 -1.29 0.197 -.3392814 .0698151

|

x5 |

D1. | 1.111375 .8621305 1.29 0.197 -.5783698 2.80112

|

x6 |

D1. | -.7299524 .4857234 -1.50 0.133 -1.681953 .2220479

|

x7 |

D1. | 2.532899 1.787079 1.42 0.156 -.969712 6.03551

|

x8 |

D1. | -.0460151 .055465 -0.83 0.407 -.1547245 .0626943

|

_cons | 9.850561 4.139845 2.38 0.017 1.736613 17.96451

Краткосрочные детерминанты ПИИ по Кыргызстану

-------------+----------------------------------------------------------------

Кыргызстан |

ec | -.9571873 .23183 -4.13 0.000 -1.411566 -.5028088

|

x1 |

D1. | 0 (omitted)

|

x2 |

D1. | -.5520798 1.291762 -0.43 0.669 -3.083887 1.979727

|

x3 |

D1. | 4.950125 4.869847 1.02 0.309 -4.594599 14.49485

|

x4 |

D1. | -.1479183 .2804404 -0.53 0.598 -.6975713 .4017347

|

x5 |

D1. | .1607103 3.2496 0.05 0.961 -6.208388 6.529808

|

x6 |

D1. | .2300485 .8651899 0.27 0.790 -1.465693 1.92579

|

x7 |

D1. | 5.851461 2.87862 2.03 0.042 .2094694 11.49345

|

x8 |

D1. | .0795971 .0627669 1.27 0.205 -.0434237 .2026179

|

_cons | -30.48021 19.95906 -1.53 0.127 -69.59925 8.638828

Краткосрочные детерминанты ПИИ по Армении

-------------+----------------------------------------------------------------

Армения |

ec | .0373562 .1265053 0.30 0.768 -.2105896 .285302

|

x1 |

D1. | 0 (omitted)

|

x2 |

D1. | 0 (omitted)

|

x3 |

D1. | -1.991697 2.155722 -0.92 0.356 -6.216835 2.233441

|

x4 |

D1. | -.1036277 .0497312 -2.08 0.037 -.201099 -.0061563

|

x5 |

D1. | -.7816945 1.365308 -0.57 0.567 -3.457648 1.894259

|

x6 |

D1. | -.2117709 .274019 -0.77 0.440 -.7488382 .3252964

|

x7 |

D1. | -.6105724 .9983637 -0.61 0.541 -2.567329 1.346184

|

x8 |

D1. | .0317675 .0367926 0.86 0.388 -.0403447 .1038797

|

_cons | .3081231 1.024622 0.30 0.764 -1.700099 2.316345

Краткосрочные детерминанты ПИИ по Беларуси

-------------+----------------------------------------------------------------

Беларусь |

ec | -1.160311 .165861 -7.00 0.000 -1.485392 -.8352293

|

x1 |

D1. | 0 (omitted)

|

x2 |

D1. | .745036 .544804 1.37 0.171 -.3227602 1.812832

|

x3 |

D1. | -2.891492 .9702963 -2.98 0.003 -4.793237 -.9897458

|

x4 |

D1. | .7377578 .1858162 3.97 0.000 .3735648 1.101951

|

x5 |

D1. | -2.138808 .6311266 -3.39 0.001 -3.375794 -.9018231

|

x6 |

D1. | -.2310884 .1966398 -1.18 0.240 -.6164953 .1543185

|

x7 |

D1. | -2.20695 .7752299 -2.85 0.004 -3.726373 -.6875273

|

x8 |

D1. | .0617252 .0337164 1.83 0.067 -.0043578 .1278082

|

_cons | -76.91179 55.73359 -1.38 0.168 -186.1476 32.32404

Краткосрочные детерминанты ПИИ по Казахстану

-------------+----------------------------------------------------------------

Казахстан |

ec | -.0146132 .0436853 -0.33 0.738 -.1002348 .0710084

|

x1 |

D1. | -.4721631 .3692819 -1.28 0.201 -1.195942 .2516162

|

x2 |

D1. | -3.485566 .8521566 -4.09 0.000 -5.155762 -1.81537

|

x3 |

D1. | 10.94126 3.54567 3.09 0.002 3.991879 17.89065

|

x4 |

D1. | -.2899941 .4746809 -0.61 0.541 -1.220352 .6403634

|

x5 |

D1. | 8.526945 2.818531 3.03 0.002 3.002725 14.05116

|

x6 |

D1. | -.1955478 .4376951 -0.45 0.655 -1.053415 .6623189

|

x7 |

D1. | 6.99134 2.66478 2.62 0.009 1.768467 12.21421

|

x8 |

D1. | -.0496685 .0286609 -1.73 0.083 -.1058428 .0065058

|

_cons | -2.567007 3.442794 -0.75 0.456 -9.31476 4.180746

Краткосрочные детерминанты ПИИ по Молдове

-------------+----------------------------------------------------------------

Молдова |

ec | -.8239023 .1674128 -4.92 0.000 -1.152025 -.4957793

|

x1 |

D1. | 0 (omitted)

|

x2 |

D1. | 6.782638 4.481083 1.51 0.130 -2.000123 15.5654

|

x3 |

D1. | 5.31605 1.598194 3.33 0.001 2.183647 8.448453

|

x4 |

D1. | -.2322765 .1175677 -1.98 0.048 -.4627048 -.0018481

|

x5 |

D1. | 4.357141 1.379787 3.16 0.002 1.652808 7.061475

|

x6 |

D1. | .7225654 .2345117 3.08 0.002 .2629309 1.1822

|

x7 |

D1. | -1.080897 .7727798 -1.40 0.162 -2.595517 .4337239

|

x8 |

D1. | .0009675 .0191111 0.05 0.960 -.0364896 .0384246

|

_cons | -9.462403 2.138336 -4.43 0.000 -13.65346 -5.271342

Краткосрочные детерминанты ПИИ по России

Россия |

ec | -.217757 .1425403 -1.53 0.127 -.4971309 .061617

|

x1 |

D1. | 1.73046 .6330907 2.73 0.006 .489625 2.971295

|

x2 |

D1. | -1.819838 .5178949 -3.51 0.000 -2.834893 -.8047827

|

x3 |

D1. | 3.711442 1.1668 3.18 0.001 1.424555 5.998328

|

x4 |

D1. | -.5357588 .1825629 -2.93 0.003 -.8935755 -.1779422

|

x5 |

D1. | 5.542869 1.119027 4.95 0.000 3.349616 7.736121

|

x6 |

D1. | -.8399196 .2304563 -3.64 0.000 -1.291606 -.3882336

|

x7 |

D1. | -1.821229 1.612349 -1.13 0.259 -4.981375 1.338917

|

x8 |

D1. | -.066777 .0197225 -3.39 0.001 -.1054324 -.0281217

|

_cons | -18.55462 8.513038 -2.18 0.029 -35.23987 -1.869374

Краткосрочные детерминанты ПИИ по Таджикистану

Таджикистан |

ec | -.7289223 .1937754 -3.76 0.000 -1.108715 -.3491295

|

x1 |

D1. | 0 (omitted)

|

x2 |

D1. | -9.352474 4.469204 -2.09 0.036 -18.11195 -.5929958

|

x3 |

D1. | -8.63464 2.823249 -3.06 0.002 -14.16811 -3.101174

|

x4 |

D1. | -.0419117 .2738461 -0.15 0.878 -.5786401 .4948167

|

x5 |

D1. | -4.746919 2.266536 -2.09 0.036 -9.189247 -.3045907

|

x6 |

D1. | -1.260556 .5443802 -2.32 0.021 -2.327521 -.1935901

|

x7 |

D1. | 4.742323 1.680943 2.82 0.005 1.447736 8.036909

|

x8 |

D1. | -.0879262 .0411502 -2.14 0.033 -.168579 -.0072734

|

_cons | -22.35361 15.43451 -1.45 0.148 -52.60469 7.897483

Краткосрочные детерминанты ПИИ по Узбекистану

-------------+----------------------------------------------------------------

Узбекистан |

ec | -1.250616 .1983497 -6.31 0.000 -1.639375 -.8618582

|

x1 |

D1. | 1579.948 868.7397 1.82 0.069 -122.751 3282.646

|

x2 |

D1. | 1.004936 .3825927 2.63 0.009 .255068 1.754804

|

x3 |

D1. | -.4481134 .4113766 -1.09 0.276 -1.254397 .3581699

|

x4 |

D1. | .8082596 .152361 5.30 0.000 .5096375 1.106882

|

x5 |

D1. | 2.945783 .6152711 4.79 0.000 1.739874 4.151693

|

x6 |

D1. | -.6356887 .3110524 -2.04 0.041 -1.24534 -.0260371

|

x7 |

D1. | 1.414086 .5571925 2.54 0.011 .3220084 2.506163

|

x8 |

D1. | -.0299633 .0166913 -1.80 0.073 -.0626777 .002751

|

_cons | -78.96828 64.69716 -1.22 0.222 -205.7724 47.83583

------------------------------------------------------------------------------

Долгосрочные детерминанты ПИИ по всем странам СНГ

Pooled Mean Group Regression

(Estimate results saved as pmg)

Panel Variable (i): c Number of obs = 171

Time Variable (t): год Number of groups = 9

Obs per group: min = 19

avg = 19.0

max = 19

Log Likelihood = -34.10108

------------------------------------------------------------------------------

D.y | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

__ec |

x1 | 3.678972 3.217524 1.14 0.253 -2.627259 9.985202

x2 | -1.376804 .2920681 -4.71 0.000 -1.949247 -.8043615

x3 | -.6179907 .1430351 -4.32 0.000 -.8983342 -.3376471

x4 | .1331681 .0976979 1.36 0.173 -.0583162 .3246525

x5 | .5515145 .356928 1.55 0.122 -.1480514 1.25108

x6 | .003276 .3006187 0.01 0.991 -.5859259 .5924779

x7 | 2.030452 .2503328 8.11 0.000 1.539809 2.521095

x8 | -.0132336 .0150168 -0.88 0.378 -.0426659 .0161986

-------------+----------------------------------------------------------------

SR |

__ec | -.5529583 .1807887 -3.06 0.002 -.9072976 -.198619

|

x1 |

D1. | 175.6992 175.5312 1.00 0.317 -168.3356 519.734

|

x2 |

D1. | -.9920359 1.428934 -0.69 0.488 -3.792695 1.808623

|

x3 |

D1. | 1.435207 1.895368 0.76 0.449 -2.279646 5.15006

|

x4 |

D1. | .0066441 .1525154 0.04 0.965 -.2922805 .3055687

|

x5 |

D1. | 1.664156 1.370065 1.21 0.224 -1.021121 4.349433

|

x6 |

D1. | -.3502122 .1985737 -1.76 0.078 -.7394095 .0389852

|

x7 |

D1. | 1.75694 1.154522 1.52 0.128 -.5058821 4.019762

x8 |

D1. | -.0118103 .0195693 -0.60 0.546 -.0501653 .0265447

Казуальность ВВП и ПИИ по Армении

Армения

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 38.39662 AIC = -2.342374

FPE = .0009874 HQIC = -2.435334

Det(Sigma_ml) = .0000142 SBIC = -1.338141

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .059229 0.8358 71.28758 0.0000

DeltaFDI 11 .297112 0.8749 97.9156 0.0000

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | .4896074 .1451417 3.37 0.001 .205135 .7740799

L2. | -.0072008 .1873494 -0.04 0.969 -.3743989 .3599972

L3. | -.7983676 .1925338 -4.15 0.000 -1.175727 -.4210082

L4. | -.4109028 .1596285 -2.57 0.010 -.7237688 -.0980368

L5. | .95734 .213373 4.49 0.000 .5391366 1.375543

|

DeltaFDI |

L1. | -.12413 .0433277 -2.86 0.004 -.2090507 -.0392092

L2. | .0321273 .0409537 0.78 0.433 -.0481405 .1123952

L3. | .2590393 .0460892 5.62 0.000 .1687062 .3493724

L4. | -.0284696 .0325411 -0.87 0.382 -.092249 .0353097

L5. | -.3037156 .0402076 -7.55 0.000 -.382521 -.2249103

|

_cons | .0465996 .026004 1.79 0.073 -.0043673 .0975665

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | 4.41082 .7280823 6.06 0.000 2.983805 5.837835

L2. | 1.062855 .9398111 1.13 0.258 -.7791409 2.904851

L3. | -1.99573 .9658182 -2.07 0.039 -3.888699 -.1027611

L4. | 1.959626 .8007531 2.45 0.014 .3901788 3.529073

L5. | 3.568647 1.070355 3.33 0.001 1.47079 5.666504

|

DeltaFDI |

L1. | -1.135201 .2173472 -5.22 0.000 -1.561193 -.7092078

L2. | .153565 .2054386 0.75 0.455 -.2490872 .5562172

L3. | .8570734 .2311997 3.71 0.000 .4039303 1.310217

L4. | -.514709 .1632377 -3.15 0.002 -.8346489 -.194769

L5. | -.7273115 .2016954 -3.61 0.000 -1.122627 -.3319958

|

_cons | -.4403623 .1304452 -3.38 0.001 -.6960303 -.1846943

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 62.762 5 0.000 |

| DeltaGDP ALL | 62.762 5 0.000 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 57.493 5 0.000 |

| DeltaFDIALL | 57.493 5 0.000 |

+------------------------------------------------------------------+

Казуальность ВВП и ПИИ по Беларуси

Беларусь

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 41.95593 AIC = -2.850847

FPE = .0005938 HQIC = -2.943808

Det(Sigma_ml) = 8.55e-06 SBIC = -1.846614

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .042535 0.7929 53.61064 0.0000

DeltaFDI 11 .524279 0.8467 77.32707 0.0000

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | .4383808 .1788069 2.45 0.014 .0879257 .7888359

L2. | .3261524 .228193 1.43 0.153 -.1210978 .7734025

L3. | .319467 .2279586 1.40 0.161 -.1273236 .7662577

L4. | -1.058603 .4830464 -2.19 0.028 -2.005356 -.111849

L5. | -.3962698 .3240795 -1.22 0.221 -1.031454 .2389144

|

DeltaFDI |

L1. | .0290106 .0211649 1.37 0.170 -.0124718 .070493

L2. | -.006206 .0163138 -0.38 0.704 -.0381803 .0257684

L3. | .0443172 .0186105 2.38 0.017 .0078414 .0807931

L4. | .0350259 .0168208 2.08 0.037 .0020578 .067994

L5. | .0103325 .0105955 0.98 0.329 -.0104342 .0310992

|

_cons | .0518316 .0209064 2.48 0.013 .0108558 .0928074

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | 9.740471 2.20395 4.42 0.000 5.420808 14.06013

L2. | -6.685189 2.812677 -2.38 0.017 -12.19793 -1.172444

L3. | 13.35913 2.809787 4.75 0.000 7.852044 18.86621

L4. | -3.143257 5.953965 -0.53 0.598 -14.81281 8.526299

L5. | -4.338009 3.994561 -1.09 0.277 -12.1672 3.491187

|

DeltaFDI |

L1. | -.3593877 .2608757 -1.38 0.168 -.8706947 .1519192

L2. | -.2140875 .2010811 -1.06 0.287 -.6081993 .1800243

L3. | -.2321633 .22939 -1.01 0.311 -.6817594 .2174328

L4. | -.2651488 .2073306 -1.28 0.201 -.6715093 .1412116

L5. | .1281311 .1305981 0.98 0.327 -.1278365 .3840988

|

_cons | -.0411992 .2576895 -0.16 0.873 -.5462614 .4638629

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 11.684 5 0.039 |

| DeltaGDP ALL | 11.684 5 0.039 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 64.678 5 0.000 |

| DeltaFDIALL | 64.678 5 0.000 |

+------------------------------------------------------------------+

Казуальность ВВП и ПИИ по Таджикистану

Таджикистан

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 67.55023 AIC = -6.507176

FPE = .0000153 HQIC = -6.600136

Det(Sigma_ml) = 2.21e-07 SBIC = -5.502943

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .007883 0.8437 75.59444 0.0000

DeltaFDI 11 .857689 0.8942 118.3834 0.0000

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | .3877793 .177773 2.18 0.029 .0393507 .736208

L2. | -.3408549 .1533226 -2.22 0.026 -.6413617 -.0403482

L3. | .3935665 .1217845 3.23 0.001 .1548732 .6322598

L4. | -.1595603 .1400121 -1.14 0.254 -.4339789 .1148584

L5. | .2726592 .1020216 2.67 0.008 .0727005 .4726178

|

DeltaFDI |

L1. | -.0031745 .0013513 -2.35 0.019 -.0058229 -.000526

L2. | -.007518 .0016998 -4.42 0.000 -.0108496 -.0041864

L3. | -.0089959 .0018947 -4.75 0.000 -.0127095 -.0052823

L4. | -.001535 .0022887 -0.67 0.502 -.0060207 .0029507

L5. | -.0049911 .0017608 -2.83 0.005 -.0084422 -.0015399

|

_cons | .0322697 .0107016 3.02 0.003 .0112949 .0532444

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | -10.56121 19.34314 -0.55 0.585 -48.47307 27.35064

L2. | -44.45445 16.68274 -2.66 0.008 -77.15201 -11.75689

L3. | 34.47701 13.25114 2.60 0.009 8.505251 60.44877

L4. | 34.89018 15.23444 2.29 0.022 5.03122 64.74914

L5. | 23.54175 11.10077 2.12 0.034 1.784632 45.29886

|

DeltaFDI |

L1. | -.8854972 .1470295 -6.02 0.000 -1.17367 -.5973247

L2. | -.8727377 .1849542 -4.72 0.000 -1.235241 -.5102341

L3. | -1.133855 .2061594 -5.50 0.000 -1.53792 -.7297899

L4. | -1.021378 .2490269 -4.10 0.000 -1.509462 -.533294

L5. | -.7848481 .1915923 -4.10 0.000 -1.160362 -.4093341

|

_cons | -2.089688 1.164422 -1.79 0.073 -4.371913 .1925378

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 52.827 5 0.000 |

| DeltaGDP ALL | 52.827 5 0.000 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 41.257 5 0.000 |

| DeltaFDIALL | 41.257 5 0.000 |

+------------------------------------------------------------------+

Казуальность ВВП и ПИИ по Молдове

Молдова

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 56.10135 AIC = -4.871622

FPE = .0000787 HQIC = -4.964582

Det(Sigma_ml) = 1.13e-06 SBIC = -3.867389

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .038349 0.7814 50.05475 0.0000

DeltaFDI 11 .550927 0.7376 39.34659 0.0000

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | -1.246561 .5936722 -2.10 0.036 -2.410137 -.0829849

L2. | -.1553759 .6219049 -0.25 0.803 -1.374287 1.063535

L3. | .6814383 .3149231 2.16 0.030 .0642004 1.298676

L4. | .4082827 .4531844 0.90 0.368 -.4799423 1.296508

L5. | -.3105976 .2108966 -1.47 0.141 -.7239474 .1027522

|

DeltaFDI |

L1. | .042071 .0378225 1.11 0.266 -.0320598 .1162018

L2. | -.0388285 .016404 -2.37 0.018 -.0709798 -.0066772

L3. | -.0312615 .0237383 -1.32 0.188 -.0777877 .0152646

L4. | -.0355354 .0473566 -0.75 0.453 -.1283527 .0572818

L5. | -.0082097 .0109368 -0.75 0.453 -.0296455 .013226

|

_cons | .0632864 .0449321 1.41 0.159 -.0247788 .1513517

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | -11.88052 8.528807 -1.39 0.164 -28.59667 4.835639

L2. | -6.392474 8.934404 -0.72 0.474 -23.90358 11.11864

L3. | -1.295222 4.524245 -0.29 0.775 -10.16258 7.572135

L4. | 14.83592 6.510533 2.28 0.023 2.075506 27.59633

L5. | 1.010673 3.029781 0.33 0.739 -4.927588 6.948935

|

DeltaFDI |

L1. | .8609991 .5433659 1.58 0.113 -.2039785 1.925977

L2. | -.7328942 .2356636 -3.11 0.002 -1.194786 -.2710022

L3. | .4657587 .3410284 1.37 0.172 -.2026447 1.134162

L4. | -1.365184 .6803339 -2.01 0.045 -2.698614 -.0317539

L5. | -.2239969 .1571206 -1.43 0.154 -.5319476 .0839537

|

_cons | .1246073 .645503 0.19 0.847 -1.140555 1.38977

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 19.173 5 0.002 |

| DeltaGDP ALL | 19.173 5 0.002 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 12.921 5 0.024 |

| DeltaFDIALL | 12.921 5 0.024 |

+------------------------------------------------------------------+

Казуальность ВВП и ПИИ по России

Россия

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 34.28204 AIC = -1.754578

FPE = .0017773 HQIC = -1.847538

Det(Sigma_ml) = .0000256 SBIC = -.7503447

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .050361 0.6756 29.16219 0.0012

DeltaFDI 11 .783746 0.6733 28.85394 0.0013

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | .6808817 .372017 1.83 0.067 -.0482582 1.410022

L2. | -1.249318 .4159423 -3.00 0.003 -2.06455 -.4340855

L3. | -1.211281 .5621835 -2.15 0.031 -2.31314 -.1094215

L4. | -1.567755 .4728025 -3.32 0.001 -2.49443 -.6410788

L5. | .1080959 .2329915 0.46 0.643 -.348559 .5647508

|

DeltaFDI |

L1. | -.0174893 .0263005 -0.66 0.506 -.0690374 .0340588

L2. | .0869331 .0357346 2.43 0.015 .0168946 .1569716

L3. | .1152136 .053242 2.16 0.030 .0108612 .2195661

L4. | .16752 .0410992 4.08 0.000 .0869671 .2480729

L5. | -.0412271 .0237095 -1.74 0.082 -.087697 .0052427

|

_cons | .1038541 .0376529 2.76 0.006 .0300557 .1776524

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | 10.47497 5.789494 1.81 0.070 -.8722299 21.82217

L2. | -8.314417 6.47308 -1.28 0.199 -21.00142 4.372586

L3. | -16.1179 8.74895 -1.84 0.065 -33.26552 1.029731

L4. | -22.79073 7.357962 -3.10 0.002 -37.21207 -8.369387

L5. | 1.138691 3.625917 0.31 0.753 -5.967975 8.245357

|

DeltaFDI |

L1. | -.7466915 .4093006 -1.82 0.068 -1.548906 .055523

L2. | .3549163 .5561175 0.64 0.523 -.7350539 1.444887

L3. | 1.727282 .8285759 2.08 0.037 .1033036 3.351261

L4. | 1.938931 .6396035 3.03 0.002 .6853317 3.192531

L5. | -.2398673 .3689785 -0.65 0.516 -.9630518 .4833172

|

_cons | .9614737 .5859714 1.64 0.101 -.1870091 2.109957

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 25.162 5 0.000 |

| DeltaGDP ALL | 25.162 5 0.000 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 19.274 5 0.002 |

| DeltaFDIALL | 19.274 5 0.002 |

+------------------------------------------------------------------+

Казуальность ВВП и ПИИ по Казахстану

Казахстан

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 40.06072 AIC = -2.580103

FPE = .0007785 HQIC = -2.673063

Det(Sigma_ml) = .0000112 SBIC = -1.57587

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .031378 0.7468 41.2909 0.0000

DeltaFDI 11 .57742 0.7469 41.31193 0.0000

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | 1.07972 .2354437 4.59 0.000 .6182588 1.541181

L2. | -.9775348 .29754 -3.29 0.001 -1.560703 -.394367

L3. | .9537968 .3139926 3.04 0.002 .3383826 1.569211

L4. | -.6395107 .2887677 -2.21 0.027 -1.205485 -.0735364

L5. | .5253111 .2301728 2.28 0.022 .0741806 .9764415

|

DeltaFDI |

L1. | -.0044954 .009819 -0.46 0.647 -.0237402 .0147494

L2. | -.013011 .0097297 -1.34 0.181 -.0320808 .0060588

L3. | .0026676 .0115125 0.23 0.817 -.0198965 .0252318

L4. | .0108547 .0105735 1.03 0.305 -.0098691 .0315784

L5. | -.0105169 .0122299 -0.86 0.390 -.0344871 .0134533

|

_cons | -.0046775 .0155525 -0.30 0.764 -.0351599 .0258049

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | 11.59412 4.332697 2.68 0.007 3.102196 20.08605

L2. | -13.444 5.475409 -2.46 0.014 -24.1756 -2.712392

L3. | 20.0003 5.778174 3.46 0.001 8.675288 31.32531

L4. | -16.88188 5.313978 -3.18 0.001 -27.29709 -6.466673

L5. | 17.39892 4.2357 4.11 0.000 9.097101 25.70074

|

DeltaFDI |

L1. | -.3429089 .1806913 -1.90 0.058 -.6970573 .0112394

L2. | -.1108532 .1790479 -0.62 0.536 -.4617806 .2400742

L3. | -.1104209 .2118564 -0.52 0.602 -.5256518 .3048101

L4. | -.2940805 .1945771 -1.51 0.131 -.6754445 .0872835

L5. | -.1262213 .2250582 -0.56 0.575 -.5673272 .3148846

|

_cons | -1.154 .2862019 -4.03 0.000 -1.714945 -.5930543

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 5.0546 5 0.409 |

| DeltaGDP ALL | 5.0546 5 0.409 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 28.007 5 0.000 |

| DeltaFDIALL | 28.007 5 0.000 |

+------------------------------------------------------------------+

Казуальность ВВП и ПИИ по Азербайджану

Азербайджан

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 3.247186 AIC = 2.678973

FPE = .1497017 HQIC = 2.586013

Det(Sigma_ml) = .0021557 SBIC = 3.683206

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .101044 0.7840 50.82605 0.0000

DeltaFDI 11 2.16223 0.9655 391.3406 0.0000

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | 1.292082 .2637364 4.90 0.000 .7751682 1.808996

L2. | -.135085 .5842143 -0.23 0.817 -1.280124 1.009954

L3. | .1126222 .5383689 0.21 0.834 -.9425613 1.167806

L4. | .0436478 .5235531 0.08 0.934 -.9824975 1.069793

L5. | -.3884701 .4475116 -0.87 0.385 -1.265577 .4886366

|

DeltaFDI |

L1. | .0065737 .0063173 1.04 0.298 -.005808 .0189554

L2. | .0088769 .0062357 1.42 0.155 -.0033449 .0210986

L3. | .0046919 .0077653 0.60 0.546 -.0105278 .0199116

L4. | .0082487 .0037886 2.18 0.029 .0008231 .0156742

L5. | .0013413 .004458 0.30 0.764 -.0073963 .0100789

|

_cons | .0058982 .0277582 0.21 0.832 -.0485068 .0603031

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | -80.16922 5.643683 -14.21 0.000 -91.23064 -69.10781

L2. | 67.0521 12.50158 5.36 0.000 42.54946 91.55473

L3. | -12.82302 11.52053 -1.11 0.266 -35.40285 9.756802

L4. | -4.955513 11.20349 -0.44 0.658 -26.91395 17.00293

L5. | 33.06648 9.576282 3.45 0.001 14.29731 51.83565

|

DeltaFDI |

L1. | -.2647008 .1351834 -1.96 0.050 -.5296553 .0002537

L2. | -.7620586 .1334372 -5.71 0.000 -1.023591 -.5005265

L3. | -.0404272 .1661691 -0.24 0.808 -.3661127 .2852584

L4. | -.5860185 .0810722 -7.23 0.000 -.7449171 -.4271199

L5. | .3818606 .0953976 4.00 0.000 .1948848 .5688364

|

_cons | -1.146793 .5939956 -1.93 0.054 -2.311002 .0174173

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 6.3712 5 0.272 |

| DeltaGDP ALL | 6.3712 5 0.272 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 233.92 5 0.000 |

| DeltaFDIALL | 233.92 5 0.000 |

+------------------------------------------------------------------+

Казуальность ВВП и ПИИ по Кыргызстану

Кыргызстан

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 31.00265 AIC = -1.286093

FPE = .0028394 HQIC = -1.379053

Det(Sigma_ml) = .0000409 SBIC = -.2818597

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .039992 0.6460 25.54458 0.0044

DeltaFDI 11 2.47478 0.9306 187.7147 0.0000

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | -.4932905 .249708 -1.98 0.048 -.9827093 -.0038718

L2. | -.3524052 .2972199 -1.19 0.236 -.9349455 .2301352

L3. | -.7830198 .2333184 -3.36 0.001 -1.240315 -.3257243

L4. | -.1929603 .2965631 -0.65 0.515 -.7742132 .3882927

L5. | -.1680196 .2559943 -0.66 0.512 -.6697593 .33372

|

DeltaFDI |

L1. | .0013327 .0019175 0.70 0.487 -.0024254 .0050909

L2. | -.0161766 .0083706 -1.93 0.053 -.0325828 .0002295

L3. | -.0024455 .0093186 -0.26 0.793 -.0207097 .0158187

L4. | .0014752 .0074693 0.20 0.843 -.0131643 .0161146

L5. | .0052365 .0035445 1.48 0.140 -.0017105 .0121836

|

_cons | .1325421 .0445151 2.98 0.003 .0452942 .21979

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | -24.69232 15.45252 -1.60 0.110 -54.9787 5.594067

L2. | 88.82503 18.39267 4.83 0.000 52.77606 124.874

L3. | -1.392337 14.43829 -0.10 0.923 -29.69086 26.90619

L4. | -37.12895 18.35202 -2.02 0.043 -73.09825 -1.159649

L5. | 101.4835 15.84153 6.41 0.000 70.43469 132.5324

|

DeltaFDI |

L1. | -.5761732 .118657 -4.86 0.000 -.8087366 -.3436098

L2. | -3.994415 .5179954 -7.71 0.000 -5.009668 -2.979163

L3. | -1.448141 .5766595 -2.51 0.012 -2.578373 -.3179097

L4. | 3.601576 .4622153 7.79 0.000 2.695651 4.507502

L5. | 1.133816 .2193404 5.17 0.000 .7039171 1.563716

|

_cons | -6.499658 2.754696 -2.36 0.018 -11.89876 -1.100553

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 9.3401 5 0.096 |

| DeltaGDP ALL | 9.3401 5 0.096 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 81.775 5 0.000 |

| DeltaFDIALL | 81.775 5 0.000 |

+------------------------------------------------------------------+

Казуальность ВВП и ПИИ по Узбекистану

Узбекистан

Vector autoregression

Sample: 2004 - 2017 Number of obs = 14

Log likelihood = 53.56738 AIC = -4.509626

FPE = .000113 HQIC = -4.602586

Det(Sigma_ml) = 1.63e-06 SBIC = -3.505393

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

----------------------------------------------------------------

DeltaGDP 11 .006641 0.9345 199.8677 0.0000

DeltaFDI 11 1.21641 0.6351 24.36845 0.0067

----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------

| Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaGDP |

DeltaGDP |

L1. | .3339015 .1628911 2.05 0.040 .0146409 .6531622

L2. | -.0091172 .1236474 -0.07 0.941 -.2514616 .2332272

L3. | .2311647 .1265007 1.83 0.068 -.0167721 .4791015

L4. | -.2959157 .1665913 -1.78 0.076 -.6224287 .0305973

L5. | -.3861922 .1524174 -2.53 0.011 -.6849248 -.0874596

|

DeltaFDI |

L1. | -.0061125 .0020205 -3.03 0.002 -.0100727 -.0021523

L2. | -.0009053 .0018289 -0.49 0.621 -.0044899 .0026793

L3. | .0033011 .0017573 1.88 0.060 -.0001432 .0067453

L4. | .0146554 .002828 5.18 0.000 .0091125 .0201982

L5. | .013551 .0033188 4.08 0.000 .0070463 .0200557

|

_cons | .0720498 .0143064 5.04 0.000 .0440098 .1000897

-------------+----------------------------------------------------------------

DeltaFDI |

DeltaGDP |

L1. | .319379 29.83486 0.01 0.991 -58.15588 58.79464

L2. | -12.86327 22.64705 -0.57 0.570 -57.25067 31.52413

L3. | 52.28728 23.16966 2.26 0.024 6.875574 97.69899

L4. | -39.56169 30.5126 -1.30 0.195 -99.36527 20.2419

L5. | -1.115962 27.91652 -0.04 0.968 -55.83133 53.59941

|

DeltaFDI |

L1. | -.3700045 .3700793 -1.00 0.317 -1.095347 .3553377

L2. | .4456192 .3349816 1.33 0.183 -.2109327 1.102171

L3. | -.0309032 .3218661 -0.10 0.924 -.6617492 .5999428

L4. | .4568234 .5179804 0.88 0.378 -.5583995 1.472046

L5. | -.9718905 .6078614 -1.60 0.110 -2.163277 .2194959

|

_cons | .0716486 2.620329 0.03 0.978 -5.064102 5.207399

------------------------------------------------------------------------------

. vargranger

Granger causality Wald tests

+------------------------------------------------------------------+

| Equation Excluded | chi2 df Prob > chi2 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaGDP DeltaFDI | 51.451 5 0.000 |

| DeltaGDP ALL | 51.451 5 0.000 |

|--------------------------------------+---------------------------|

| DeltaFDI DeltaGDP | 6.7694 5 0.238 |

| DeltaFDIALL | 6.7694 5 0.238 |

+------------------------------------------------------------------+



Аннотация

Дипломная работа на тему «Совершенствование регулирования прямых иностранных инвестиций на основе территориальных преимуществ в Российской Федерации» посвящена исследованию совершенствования государственного регулирования прямых иностранных инвестиций на основе анализа долгосрочных территориальных детерминант в странах СНГ и краткосрочных территориальных детерминант в России. Анализ этих детерминант основан на эмпирических исследованиях зарубежных стран. Эконометрическая модель определения детерминант используется на панельных вторичных данных по 9 показателям с 5 различных ресурсов с 1999 по 2018 гг. Результаты исследования показали значимость 3 переменных долгосрочных детерминант в странах СНГ и значимость 7 из 8 переменных краткосрочных детерминант, что позволило определить территориальные преимущества и недостатки Российской Федерации по сравнению со странами СНГ и предложить меры по совершенствованию государственного регулирования прямых иностранных инвестиций.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, детерминанты, государственное регулирование

This research considers the evolution of FDI theories, revealing the advantages and disadvantages of each theory, which have been described in the scientific literature. The research aims to determine the most significant determinants of FDI inflow in CIS countries in order to develop government regulation of FDI in Russia based on location-specific advantages.The effect of determinants of FDI on FDI inflow is examined. The research investigates the location-specific advantages of FDI inflow to the host country through confirming or refuting considered theories by empirical findings of existing quantitative studies. The quantitative part of this research is presented by econometric modeling, which is based on the considered FDI theories and is used on panel data of CIS countries from 1999 until 2018. The panel data set contains a numerical value of 9 variables from 5 different sources. It was found out, that the long-run determinants of FDI in CIS countries are Dutch Disease, Exchange rate and Openness of trade. Eight out of nine determinants are statistically significant in short-run in Russia. Thus, comparative location-specific advantages of the Russian Federation is empirically shown and several steps are proposed to regulate FDI inflow better.

Keywords: FDI, determinants, government regulation,

Размещено на Allbest.ru