Разработка финансового плана ООО "МФ "Америа"
Краткая характеристика предприятия, анализ финансовых показателей организации, прибыли, рентабельности. Состояние капитала, активов. Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 22.04.2020 |
Размер файла | 865,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Разработка финансового плана ООО «МФ «Америа»
Введение
Финансовое планирование является одним из самых важных аналитических процессов на любом предприятии. Актуальность использования основ планирования в условиях современной экономики обуславливается не только необходимостью эффективного управления ресурсами фирмы, но также и возросшей неопределенностью внешней среды.
Таким образом, финансовое планирование призвано способствовать снижению риска во всей хозяйственной деятельности предприятия. Справедливо будет отметить, что сами по себе финансы могут рассматриваться отвлеченно от материальной составляющей, от особенностей производственного процесса, а также социальной сферы компании. Поэтому планирование - это довольно сложный, многогранный и трудный процесс.
В условиях рыночной экономики устойчивость и успех любого хозяйствующего субъекта может обеспечить только эффективное планирование его экономической деятельности.
Финансовое планирование деятельности предприятия в условиях рынка представляет собой довольно сложный процесс. План должен разрабатываться с учетом ряда предвиденных и непредвиденных факторов.
В условиях политической и экономической нестабильности существенно возрастает роль планирования в качестве важнейшей функции управления фирмой, соответственно и значение обоснованности плановых заданий, без чего результат работы может оказаться нулевым. В условиях экономического кризиса важнейшей особенностью плана является его постоянная корректировка в соответствии с изменяющимися обстоятельствами.
Цель данной курсовой работы - разработать финансовый план перспективного развития ООО «МФ «Америа».
Для достижения поставленной цели необходимо рассмотреть и решить следующие задачи:
· дать краткую характеристику предприятия;
· провести экспресс-диагностику финансового состояния предприятия и выявить соответствие сложившейся на нем ситуации тактическим целям бизнеса;
· дать оценку соответствия финансовой деятельности предприятия стратегическим целям бизнеса, а также оценить эффективность финансовой деятельности;
· спрогнозировать спрос на продукцию в целях выявления тенденций спроса на продукт, планируемый к выпуску в результате внедрения мероприятия;
· оценить эффективность предлагаемого мероприятия по базовым критериям;
· проанализировать технико-экономические показатели с корректировкой на результаты от реализации мероприятия.
Объект исследования курсовой работы -- ООО «Макаронная Фабрика «Америа».
Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «МФ «Америа».
Информационной базой для курсовой работы послужили труды отечественных и зарубежных ученных в области планирования развития предприятия, нормативно-правовые акты и документы, а также данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах предприятия.
1. Краткая характеристика ООО «МФ «Америа»
Полное и сокращенное наименование предприятия: общество с ограниченной ответственностью «Макаронная фабрика «Америа» - ООО «МФ «Америа».
Дата регистрации предприятия: ООО «МФ «Америа» действует с 5 апреля 2010 г. Основным видом деятельности является «Производство макаронных изделий», зарегистрировано 9 дополнительных видов деятельности.
Почтовый и юридический адрес предприятия: 307250, Курская область, город Курчатов, промышленная зона Коммунально-складская зона.
Тел.: +7 (47131) 2-17-91
Факс: +7 (47131) 2-17-93
Подчиненность предприятия:
Самостоятельный хозяйствующий субъект.
Вид деятельности:
Основной вид деятельности:
· Производство макаронных изделий.
Дополнительные виды деятельности:
· Производство хлеба и мучных кондитерских изделий, тортов и пирожных недлительного хранения;
· Торговля оптовая сахаром;
· Торговля оптовая мукой и макаронными изделиями.
Организационно-правовая форма предприятия: ООО (Общество с ограниченной ответственностью)
Форма собственности: частная собственность [4].
ООО «МФ «Америа» была основана в 1993 году как импортер продуктов питания из Европы. В течение прошедших почти 25 лет компания постоянно нацелена на развитие и расширение своей деятельности, стойко выдержала кризисы 1998 г., 2008 г. и 2014 г., и стала одним из самых крупных дистрибьюторов высококачественных и БИО продуктов питания более чем 20-ти знаменитых европейских брендов, в т.ч. Maestro de Oliva, Iberica, Monini, Kuhne, La Molisana, Reber, Mirabell, Cirio, Riso Scotti, Bioitalia, Crich, Campbells. Взаимовыгодное и плодотворное сотрудничество со многими брендами составляет 15 - 21 год [4].
В 1996 году ООО «МФ «Америа» продавала около 18 тыс. тонн импортных макарон в год. К тому моменту созрела идея создать собственное производство. В 2000 г. в г. Курчатове Курской области на базе Курчатовского хлебокомбината была открыта «Макаронная фабрика «Америа».
Сегодня ассортимент продукции, производимой заводом, включает около 60 позиций - примерно 30% длинные макароны, остальное - коротконарезанные. Сейчас объем выпускаемых фабрикой макарон составляет 25 тыс. тонн в год.
Номенклатура собственных изделий указана в таблице 1.1 [4].
Таблица 1.1Номенклатура макаронных изделий собственного производства
Вид продукции |
Характеристики |
|
Трубчатые |
||
макароны |
длиной не менее 15 см |
|
рожки |
длиной от 1,5 до 10 см |
|
перья |
длиной от 3 до 10 см |
|
Нитеобразные |
||
паутинка |
диаметр не более 0,8 мм |
|
тонкие |
диаметр не более 1,2 мм |
|
обыкновенные |
диаметр не более 1,5 мм |
|
любительские |
диаметр не более 3 мм |
|
Лентообразные |
||
гладкая или рифленая (для лазаньи) |
ширина не менее 3 мм |
|
прямыми, волнообразными краями (гнезда) |
толщина не более 2 мм |
|
Фигурные |
||
ракушки |
любой формы и размеров, но максимальная толщина какой-либо части в изломе не должна превышать: для прессованных изделий 3 мм, для штампованных -- 1,5 мм |
Органами управления Общества является:
- совет учредителей;
- наблюдательный совет;
- генеральный директор.
При рассмотрении организационной структуры (приложение 1) [3] можно отметить, что возглавляет предприятие генеральный директор, который занимается общим управлением предприятия и отвечает за конечный результат его деятельности. В его непосредственном подчинении находятся коммерческий директор, технический директор, отдел кадров, проектно-экономический отдел, бухгалтерия, юрисконсульт.
Высшим органом управления ООО «МФ «Америа» является совет учредителей, которое избирает генерального директора.
Генеральный директор ООО «МФ «Америа»: Астабатцян Карен Грантович.
У генерального директора имеется шесть заместителей: заместитель генерального директора по общим вопросам, заместитель генерального директора по технологическим процессам и качеству, заместитель генерального директора по сбыту и снабжению, заместитель по производственным вопросам (главный инженер), главный бухгалтер.
Организационная структура предприятия ООО «МФ «Америа» имеет линейную структуру управления. Линейная структура характеризуется несколькими уровнями руководства. Каждое подразделение подчиняется одному вышестоящему органу управления и руководствуется полученными от него указания. Данный орган управляет подчиненными ему подразделениями, самостоятельно выполняет все управленческие функции.
Основным структурным подразделением ООО «МФ «Америа» является цех, который состоит из производств и участков. Роль различных цехов в производственном процессе неодинакова.
Различают основные, вспомогательные, обслуживающие и побочные цехи.
На ООО «МФ «Америа» к основным цехам относится:
Цех №1 - цех по производству макаронных изделий;
Цех № 2 - хлебопекарный цех
Руководство цехами осуществляется начальником цехов.
К вспомогательным цехам относятся:
Цех № 3 - транспортный цех
Цех № 4 - цех упаковки и отгрузки
С.К. - складской комплекс.
Производственная структура предприятия показана на рис. 1.
Рис. 1. Производственная структура ООО «МФ «Америа».
2.Экспресс-диагностика финансового состояния ОАО «Графовский свинокомплекс» на соответствие оперативным целям бизнеса
Экспресс диагностика финансового состояния организации включает в себя общий анализ деятельности организации и детальный анализ системы взаимосвязанных показателей, характеризующих эффективность ее работы.
Общий анализ деятельности ОАО «Графовский свинокомплекс»
C целью выявления тенденции развития ОАО «Графовский свинокомплекс» представим основные экономические показатели в динамике (таблица 2.1).
Таблица 2.1.Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Графовский свинокомплекс»
Наименование показателя |
Годы |
|||||
2012 |
2013 |
Измен. |
2014 |
Измен. |
||
Объем производства продукции в натуральном выражении, тонн |
7 291 |
7 235 |
-56 |
10 295 |
3 060 |
|
Объем производства продукции в стоимостном выражении, тыс. руб. |
804 210 |
799787 |
-4423 |
1 138 057 |
338 270 |
|
Выручка, тыс. руб. |
804 221 |
799 793 |
-4 428 |
1 138 081 |
338 288 |
|
Среднесписочная численность ППП, чел |
159 |
166 |
7 |
161 |
-5 |
|
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб. |
781 497 |
714 820 |
-66 677 |
705 611 |
-9 209 |
|
Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. |
472 737 |
653 033 |
180 296 |
418 367 |
-234 666 |
|
Себестоимость продаж, тыс. руб. |
614 876 |
675 791 |
60 915 |
697 189 |
21 398 |
|
Производительность труда ППП, тыс. руб./чел |
5 057,99 |
4 818,03 |
-239,96 |
7 068,83 |
2 250,8 |
|
Фондоотдача, руб./руб. |
1,03 |
1,12 |
0,09 |
1,61 |
0,49 |
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
253 435 |
124 002 |
-129 433 |
440 892 |
316 890 |
|
Прибыль до налогообложения, тыс.руб. |
200 154 |
142 810 |
-57 344 |
424 741 |
281 931 |
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
19 855 |
14 648 |
-5 207 |
42 387 |
28 739 |
|
Рентабельность продукции по прибыли от продаж, % |
41,22 |
18,35 |
-22,87 |
63,24 |
44,89 |
|
Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % |
31,51 |
15,50 |
-16,01 |
38,74 |
23,24 |
|
Рентабельность капитала, % |
15 |
11,06 |
-3,94 |
29,42 |
18,36 |
На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие наращивает объем товарной продукции как в натуральном, так и в стоимостном выражении. За последний год размер выручки, как одного из основных показателей деятельности предприятия, увеличился на 338 288 тысяч рублей.
Стоит отметить изменения себестоимости, так, наблюдается сокращение значения себестоимости товарной продукции на 234 666 тысяч рублей и увеличение значения себестоимости продаж, которая на конец 2014 года составила 697 189 тысяч рублей, что на 21 398 тысяч рублей больше, чем в предыдущем году.
Как отмечалось ранее, наблюдается увеличение выручки, что привело и к увеличению показателей прибыли. Так, прибыль от продаж увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 316 890 тысяч рублей, составив на 2014 год 440 892 тысячи рублей. Также прибыль от продаж, по сравнению с 2013 годом, увеличилась почти вдвое и составила 424 741 тысяч рублей. Из этого следует увеличение чистой прибыли на 28 739 тысяч рублей.
На предприятии можно заметить интенсивное производство, так как наблюдается увеличение показателя производительности труда при сокращении численности предприятия.
Об эффективной деятельности предприятия говорят показатели рентабельности, которые находятся на довольно высоком уровне и прогрессируют в динамике, а также фондоотдачи.
Анализ финансовых показателей организации
Анализ финансовых показателей предприятия проходит по нескольким направлениям:
- анализ структуры финансовой отчетности: активов, пассивов, отчета финансовых результатов;
- анализ движения денежных средств;
- анализ ликвидности и финансовой устойчивости;
- анализ эффективности деятельности предприятия: оборачиваемости текущих активов и пассивов, длительности финансового цикла, рентабельности продаж и активов.
Анализ финансовой отчетности можно представить в следующем виде.
Анализ прибыли и рентабельности
Отчет о финансовых результатах относится к числу основных форм бухгалтерской отчетности коммерческих организаций. Он дает представление о финансовых результатах деятельности организации за отчетный период. В табл. 2.2 представлены исходные и аналитические показатели отчета о финансовых результатах ОАО «Графовский свинокомплекс» для проведения структурно-динамического анализа. Они отражают состав, структуру и динамику доходов и расходов.
Таблица 2.2Показатели структуры и динамики доходов и расходов ОАО «Графовский свинокомплекс»
Показатель |
Состав доходов и расходов, тыс. руб. |
Темп роста, % |
Структура доходов и расходов, тыс. руб. |
|||||
2013 |
2014 |
измен |
2013 |
2014 |
измен |
|||
1. Доходы, всего: в том числе |
867 610 |
1 141 112 |
273 502 |
32 |
100 |
100 |
Х |
|
1.1. Выручка |
799 793 |
1 138 081 |
338 288 |
42 |
92,18 |
99,73 |
7,55 |
|
1.2. Проценты к получению |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.3. Прочие доходы |
67 817 |
3 031 |
-64 786 |
-96 |
7,82 |
0,27 |
-7,55 |
|
1.4. Изменение отложенных налоговых активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
2. Расходы, всего: в том числе |
724 962 |
716 725 |
-8 237 |
-1 |
100 |
100 |
0 |
|
2.1. Себестоимость продаж |
648 209 |
672 166 |
23 957 |
4 |
89,41 |
93,78 |
4,37 |
|
2.2. Коммерческие расходы |
1 904 |
2 142 |
238 |
13 |
0,26 |
0,3 |
0,04 |
|
2.3.Управленческие расходы |
25 678 |
22 881 |
-2 797 |
-11 |
3,54 |
3,19 |
-0,35 |
|
2.4. Проценты к уплате |
17 860 |
1 276 |
-16 584 |
-93 |
2,46 |
0,18 |
-2,29 |
|
2.5. Прочие расходы |
31 149 |
17 906 |
-13 243 |
-43 |
4,3 |
2,5 |
-1,8 |
|
2.6. Налог на прибыль |
162 |
340 |
178 |
110 |
0,02 |
0,05 |
0,03 |
|
2.7. Изменение отложенных налоговых обязательств |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
2.8 Прочее |
0 |
14 |
14 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
3. Чистая прибыль |
142 648 |
424 387 |
281 739 |
198 |
X |
X |
X |
|
4. Коэффициент соотношения доходов и расходов |
1,2 |
1,59 |
X |
X |
X |
X |
В 2014 году наблюдается увеличение чистой прибыли на 281 739 тысяч рублей. Это связано с увеличением доходов в целом и сокращения расходов, в частности управленческих расходов, процентов к уплате и прочие расходов. Общее увеличение доходов составило 32% по сравнению с 2013 годом, результате чего произошло увеличение значения коэффициента соотношения доходов и расходов на 0,39.
Таблица 2.3Основные факторы формирования чистой прибыли
Показатель |
2012 |
2013 |
изменение |
2014 |
изменение |
|
Прибыль от продаж (убыток) |
253 435 |
124 002 |
-129 433 |
440 892 |
316 890 |
|
Результат от прочих доходов и расходов |
-53 281 |
18 808 |
72 089 |
-16 165 |
-34 973 |
|
Налог на прибыль |
299 |
162 |
-137 |
340 |
178 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
199 855 |
142 648 |
-57 207 |
424 387 |
281 739 |
Из таблицы 2.3 следует, что размер чистой прибыли увеличился за счет сокращения размера результата от прочих доходов и расходов. При этом, соответственно, увеличилось значение налога на прибыль. В итоге размер чистой прибыли в 2014 году составил 424 387 тысяч рублей в год, что на 281 739 тысячи рублей выше, чем за прошлый период.
Более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования показатели рентабельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Для оценки эффективности деятельности предприятия используют показатели рентабельности, которые можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
1. Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от продаж к сумме затрат по реализованной продукции.
,
где ПП - прибыль от продаж,
С/Спр - себестоимость продаж.
2. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:
,
где ВП - выручка.
3. Рентабельность производства показывает, насколько велика отдача от использования в производстве основных и оборотных средств:
*100,
где ПН - прибыль до налогообложения,
Сос - среднегодовая стоимость основных средств,
СОбС - среднегодовой остаток оборотных средств.
4. Рентабельность совокупных активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:
,
где СовА - совокупные активы.
5. Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале:
,
где СК - собственный капитал.
Таблица 2.4Исходные данные для расчета показателей рентабельности
Показатель, тыс. руб. |
2012 |
2013 |
Изменение |
2014 |
Изменение |
|
Чистая прибыль |
199 855 |
142 648 |
-57 207 |
424 387 |
281 739 |
|
Прибыль от продаж |
253 435 |
124 002 |
-129 433 |
440 892 |
316 890 |
|
Выручка |
804 221 |
799 793 |
-4 428 |
1 138 081 |
338 288 |
|
Прибыль до налогообложения |
200 154 |
142 810 |
-57 344 |
424 741 |
281 931 |
|
Собственный капитал |
170 534 |
170 534 |
0 |
170 534 |
0 |
|
Среднегодовая стоимость активов |
1 140 967 |
1 117 496 |
-23 471 |
1 251 741 |
134 245 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ услуг |
614 876 |
675 791 |
60 915 |
697 189 |
21 398 |
|
Среднегодовая стоимость основных производственных средств |
781 497 |
714 820 |
-66 677 |
705 611 |
-9 209 |
|
Среднегодовой остаток оборотных средств |
551 312 |
574 438 |
23 126 |
737 141 |
162 703 |
Таблица 2.5Оценка показателей рентабельности, (%)
№ п/п |
Наименование показателя |
Порядок расчета |
Значения |
|||
2012 |
2013 |
2014 |
||||
1. |
Рентабельность продукции |
ПП/Спр |
41,22 |
18,35 |
63,24 |
|
2. |
Рентабельность продаж |
ПП/ВП |
31,51 |
15,50 |
38,74 |
|
3. |
Рентабельность производства |
ПН/?(Сос+Собс) |
15,02 |
11,08 |
29,44 |
|
4. |
Рентабельность совокупных активов |
ЧП/СовА |
17,52 |
12,76 |
33,90 |
|
5. |
Рентабельность собственного капитала |
ЧП/СК |
117,19 |
83,65 |
248,86 |
Из таблицы 2.5 следует, что показатели рентабельности имеют нестабильную динамику: так, в 2013 году наблюдается снижение всех показателей, а в 2014 их значительное увеличение.
Стоит отметить, что в целом все показатели рентабельности находятся на высоком уровне, что говорит об эффективном использовании ресурсов предприятия и его успешной деятельности. Показатель общей экономической рентабельности - рентабельность совокупных активов увеличился в 2014 году на 21,14%. Так как показатель достаточно высокий, это характеризует хорошую эффективность использования имущественного потенциала предприятия.
По сравнению с 2012 годом, рентабельность собственного капитала увеличилась в 2 раза, это говорит о том, что выгодность бизнеса для собственников значительно возросла.
Результаты анализа рентабельности данного предприятия хорошие, при этом наблюдается рост в динамике, что положительно складывается на предприятии в целом.
Анализ состояния капитала
Центральное место в составе финансовой отчётности предприятия занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние предприятия на дату его составления. Проведем анализ состояния капитала ОАО «Графовский свинокомплекс».
Таблица 2.6Анализ состояния капитала ОАО «Графовский свинокомплекс»
Наименование статей баланса |
На 31.12.2012 |
На 31.12.2013 |
Измен. |
На 31.12.2014 |
Измен. |
|
III. Капитал и резервы |
||||||
Уставный капитал |
170 534 |
170 534 |
0 |
170 534 |
0 |
|
Добавочный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Резервный капитал |
8 527 |
8 527 |
0 |
8 527 |
0 |
|
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) |
657 351 |
784 999 |
127 648 |
1 194 386 |
409 387 |
|
Итого по разделу III |
836 412 |
964 060 |
127 648 |
1 373 447 |
409 387 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
||||||
Заёмные средства |
262 634 |
0 |
-262 634 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Итого по разделу IV |
262 634 |
0 |
-262 634 |
0 |
0 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
||||||
Заёмные средства |
1 212 |
70 977 |
69 765 |
0 |
-70 977 |
|
Кредиторская задолженность |
47 818 |
46 206 |
-1 612 |
43 252 |
-2 954 |
|
Оценочные обязательства |
2 977 |
2 696 |
-281 |
2 844 |
148 |
|
Итого по разделу V |
52 007 |
119 879 |
67 872 |
46 096 |
-73 783 |
|
Баланс |
1 151 053 |
1 083 939 |
-67 114 |
1 419 543 |
335 604 |
|
Собственный капитал |
836 412 |
964 060 |
127 648 |
1 373 447 |
409 387 |
|
Заёмный капитал |
314 641 |
119 879 |
-194 762 |
46 096 |
-73 783 |
Стоит отметить, что на предприятии наблюдается увеличение баланса на 335 604 тысячи рублей, что свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия. Также стоит отметить сокращение заемного капитала на 73 783 тысячи рублей и увеличения собственного на 409 387 тысяч рублей, что позволяет судить о том, что предприятие ведет эффективную деятельность, улучшая свое экономическое состояние.
Таблица 2.7Анализ структуры капитала ОАО «Графовский свинокомплекс»
Наименование статей баланса |
На 31.12.2012 |
На 31.12.2013 |
Измен. |
На 31.12.2014 |
Измен. |
|
III. Капитал и резервы |
||||||
Уставный капитал |
14,82 |
15,73 |
0,92 |
12,01 |
-2,8 |
|
Добавочный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Резервный капитал |
0,74 |
0,79 |
0,05 |
0,6 |
-0,14 |
|
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) |
57,11 |
72,42 |
15,31 |
84,14 |
27,03 |
|
Итого по разделу III |
72,66 |
88,94 |
16,28 |
96,75 |
24,09 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
||||||
Заёмные средства |
22,82 |
0 |
-22,82 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Итого по разделу IV |
22,82 |
0 |
-22,82 |
0 |
0 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
||||||
Заёмные средства |
0,11 |
6,55 |
6,44 |
0 |
-6,55 |
|
Кредиторская задолженность |
4,15 |
4,26 |
0,11 |
3,05 |
-1,22 |
|
Оценочные обязательства |
0,26 |
0,25 |
-0,01 |
0,2 |
-0,05 |
|
Итого по разделу V |
4,52 |
11,06 |
6,54 |
3,25 |
-7,81 |
|
Баланс |
100 |
100 |
Х |
100 |
Х |
|
Собственный капитал |
72,66 |
88,94 |
16,28 |
96,75 |
7,81 |
|
Заёмный капитал |
27,34 |
11,06 |
-16,28 |
3,25 |
-7,81 |
Из таблиц 2.6 и 2.7 следует, что наибольшим удельным весом в структуре капитала на 2014 год обладает нераспределенная прибыль.
Долгосрочными займами предприятие не располагает с 2013 года.
В краткосрочных обязательствах предприятия кредиторская задолженность составляет наибольшую долю, однако их сумма немного уменьшилась в 2014 году на 2 954 тыс.руб.
Собственный капитал предприятия растет ежегодно, составив в 2014 году в процентном соотношении к заемному капиталу 96,75%, увеличившись на 7,81% . Заемный капитал значительно превышает собственный.
Для оценки состояния капитала используют ряд коэффициентов. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале.
Исходя из требований к соотношению собственного и заемного капитала (СК?ЗК), нормальным считается значение этого показателя, не меньше 0,5.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заёмного капитала в финансировании бизнеса.
Нормативное значение , т. е. заёмного капитала должно быть не более половины совокупного капитала, в противном случае предприятие считается зависимым от внешних источников.
Коэффициент финансового равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала.
Нормативное значение , т. е. собственного капитала должно быть не менее, чем заёмного капитала, в противном случае предприятие считается зависимым от внешних источников.
Коэффициент финансового риска показывает соотношение заёмного и собственного капитала (противоположный коэффициенту равновесия).
Нормативное значение . Чем он ниже, тем лучше финансовое состояние предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение постоянного капитала к совокупному капиталу.
Нормативное значение > 0,5, т. е. постоянного капитала должно быть не менее половины совокупного капитала, тогда предприятие считается финансово устойчивым.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как доля заемных источников в постоянном капитале.
Показывает, какая часть постоянного капитала не принадлежит предприятию. Характеризует степень зависимости предприятия от внешних инвесторов при их финансировании. Высокое значение и рост показателя в динамике нежелательны.
Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю краткосрочного капитала в общей сумме заемного.
Высокое значение и рост данного показателя в динамике нежелательны.
В табл. 2.8 представлены результаты расчетов финансовых коэффициентов, характеризующих структуру баланса в 2012-2014 гг.
Таблица 2.8Коэффициенты структуры капитала ОАО «Графовский свинокомплекс»
№ п/п |
Наименование показателя |
Порядок расчета |
Нормативное значение |
Фактические значения |
|||
2012 |
2013 |
2014 |
|||||
1. |
Коэффициент автономии |
СК/Сов.К |
?0,5 |
0,73 |
0,89 |
0,97 |
|
2. |
Коэффициент финансовой зависимости |
ЗК/Сов.К |
?0,5 |
0,27 |
0,11 |
0,03 |
|
3. |
Коэффициент финансового равновесия |
СК/ЗК |
?1 |
2,66 |
8,04 |
29,8 |
|
4. |
Коэффициент финансового риска |
ЗК/СК |
?1 |
0,38 |
0,12 |
0,03 |
|
5. |
Коэффициент финансовой устойчивости |
(СК+ДЗК)/Сов.К |
> 0,5 |
0,95 |
0,89 |
0,97 |
|
6. |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
ДЗК/ПК |
- |
0,24 |
0 |
00 |
|
7. |
Коэффициент краткосрочной задолженности |
КЗК/ЗК |
- |
0,17 |
1,00 |
1,00 |
На основании расчетов можно увидеть, что значение всех коэффициентов значительно превышает норму, что говорит о том, что предприятие успешно развивается. Также стоит отметить прогрессию коэффициентов в динамике. Особенно вырос показатель финансового равновесия, который в 2014 году составил 29,8, при норме больше 1.
Анализ состояния активов
Анализ активов организации по данным бухгалтерского баланса целесообразно проводить в соответствии со структурой табл. 2.9, представляющей собой аналитический баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре его статей.
Таблица 2.9Показатели состава и динамики активов по данным баланса ОАО «Графовский свинокомплекс»
Показатель(код строки баланса) |
Сумма, тыс. руб. |
изменение |
2014 |
изменение |
||
2012 |
2013 |
|||||
I. Внеоборотные активы |
555 762 |
530 355 |
-25 407 |
498 846 |
-31 509 |
|
Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Основные средства |
481 352 |
438745 |
-42 607 |
405 610 |
-33 135 |
|
Финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
II. Оборотные активы |
595 291 |
553 584 |
-41 707 |
920 697 |
367 113 |
|
Запасы |
184 327 |
181 470 |
-2 857 |
195 139 |
13 669 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность |
410 609 |
371 599 |
-39 010 |
724 199 |
352 600 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
250 |
410 |
160 |
1269 |
859 |
|
Прочие оборотные активы |
105 |
105 |
0 |
90 |
-15 |
|
Итого активы |
1 151 053 |
1 083 939 |
-67 114 |
1 419 543 |
335 604 |
За отчетный период наблюдается сокращение внеоборотных активов и увеличения оборотных на 31 509 и 376 113 тысяч рублей, соответственно. При этом стоит отметить, что наибольший рост у показателя «дебеторская задолженность», который составил 352 600 тысяч рублей по сравнению с 2013 годом.
Таблица 2.10Показатели структуры активов по данным баланса ОАО «Графовский свинокомплекс»
Показатель(код строки баланса) |
Удельный вес, % |
|||||
2012 |
2013 |
изменение |
2014 |
изменение |
||
I. Внеоборотные активы |
48,28 |
48,93 |
0,65 |
35,14 |
-13,79 |
|
Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Основные средства |
41,82 |
40,48 |
-1,34 |
28,57 |
-11,9 |
|
Финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
II. Оборотные активы |
51,72 |
51,07 |
-0,65 |
64,86 |
13,79 |
|
Запасы |
16,01 |
16,74 |
0,73 |
13,75 |
-3 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность |
35,67 |
34,28 |
-1,39 |
51,02 |
16,73 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
0,02 |
0,04 |
0,02 |
0,09 |
0,05 |
|
Прочие оборотные активы |
0,01 |
0,01 |
0 |
0,01 |
0 |
|
Итого активы |
100 |
100 |
Х |
100 |
Х |
На основе данных можно сказать о том, что в структуре предприятия преобладают оборотные активы, что говорит об эффективной деятельности и мобильности предприятия.
Наибольшую часть во внеоборотных активах составляют основные средства - 405 610 тысяч рублей. А в оборотных активах - дебиторская задолженность, ее доля равна 51,02% на период 2014 года.
Для оценки состояния активов используется всего один коэффициент, коэффициент мобильности, который отражает долю оборотных активов (ОА) в общей сумме активов предприятия (СовА):
Уровень коэффициента мобильности составляет 0,65. Рост данного коэффициента говорит о росте мобильности имущества предприятия, это является положительным фактором деятельности предприятия ОАО «Графовский свинокомплекс».
Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Важным условием обеспечения бесперебойного процесса производства является обеспеченность его финансовыми ресурсами.
Часть оборотных активов, финансируемая из стабильных источников , или, что тоже самое, часть постоянного капитала, вложенная в оборотные активы, традиционно называется собственными оборотными средствами (СОС).
Величина СОС рассчитывается как разница между суммой постоянного капитала и внеоборотными активами:
Для оценки обеспеченности предприятия СОС используется несколько коэффициентов.
Индекс постоянного актива характеризует соотношение между внеоборотными активами, которые должны финансироваться из стабильных источников:
Если показатель меньше единицы, стабильных источников достаточно, и предприятие располагает СОС.
Коэффициент манёвренности показывает, какой частью стабильных источников финансирования предприятие может свободно маневрировать, вкладывая их в оборотные активы.
Чем выше данный показатель, тем лучше для финансового состояния предприятия.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в оборотных активах
Нормативное значение > 0,1, т. е. собственный оборотный капитал должен составлять не менее 10% от суммы совокупных активов, в противном случае предприятие считается неплатежеспособным.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в запасах (З):
Исходя из требования к уровню финансирования запасов за счет СОС, нормальное значение данного показателя от 0,6 до 0,8 (0,6? Кзап.? 0,8).
Проведем оценку обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Графовский свинокомплекс».
Таблица 2.11Анализ обеспеченности ОАО «Графовский свинокомплекс» собственными оборотными средствами
Показатель |
2012 |
2013 |
2014 |
|
Собственные оборотные средства |
543 284 |
433 705 |
874 601 |
|
Постоянный капитал |
1 099 046 |
964 060 |
1 373 447 |
|
Оборотные активы |
595 291 |
553 584 |
920 697 |
|
Запасы |
184 327 |
181 470 |
195 139 |
|
Индекс постоянного актива |
0,51 |
0,55 |
0,36 |
|
Коэффициент маневренности |
0,49 |
0,45 |
0,64 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов |
0,91 |
0,78 |
0,95 |
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
2,95 |
2,39 |
4,48 |
У предприятия достаточно стабильных источников финансирования, так как индекс постоянного актива меньше 1.
Индекс маневренности ОАО «Графовский свинокомплекс» увеличивается в динамике и составляет 0,64 в отчетном периоде, это означает, что 64% стабильных источников предприятие может свободно использовать, вкладывая их в оборотные активы. Чем выше данный показатель, тем лучше для предприятия.
Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами увеличиваются в динамике, остаются на достаточно высоком уровне, что положительно влияет на развитие предприятия.
Оценка финансовой устойчивости
Далее произведем оценку финансовой устойчивости, используя методику оценки по достаточности источников средств для формирования запасов ОАО «Графовский свинокомплекс».
Согласно данной методике, определяющим фактором финансовой устойчивости является бесперебойность основной деятельности, которая обеспечивается достаточным и надежным финансированием запасов. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость;
- нормальная устойчивость;
- неустойчивое положение;
- кризисное положение.
Таблица 2.12Оценка финансовой устойчивости ОАО «Графовский свинокомплекс» по обеспеченности запасов источниками формирования
Показатель |
Значение |
|||
2012 |
2013 |
2014 |
||
Запасы (З) |
184 327 |
181 470 |
195 139 |
|
Собственные источники формирования запасов (ИФЗ= СК-ВнА) |
280 650 |
433 705 |
874 601 |
|
Собственные и долгосрочные заемные ИФЗ (СК-ВнА+ДЗК) |
543 284 |
433 705 |
874 601 |
|
Общая сумма нормальных ИФЗ (СК-ВнА+ДЗК+КрКрЗ) |
595 291 |
553 584 |
920 697 |
Данные бухгалтерского баланса и табл. 2.12 свидетельствуют о том, что у предприятие не имеет нормальные источники формирования запасов. Условие покрытия не выполняется в течение всего анализируемого периода.
З? СК-ВнА
Это значит, что основная деятельность полностью обеспечена источниками финансирования на весь срок деятельности предприятия, и риск ее остановки невелик. Очевидно, что такой уровень устойчивости является достаточным.
Анализ платежеспособности предприятия
Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения предприятия по данным бухгалтерского баланса - оценка его платежеспособности, как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.
В общепринятом смысле ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.
Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности. В табл. 2.13 представлена такая группировка бухгалтерского баланса предприятия.
Таблица 2.13Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты
Группа активов |
Группа пассивов |
|
Наиболее ликвидные активы (А1):- денежные средства- краткосрочные финансовые вложения |
Наиболее срочные обязательства (П1):- кредиторская задолженность- задолженность перед собственниками по выплате дивидендов- просроченная задолженность по кредитам и займам |
|
Быстрореализуемые активы (А2):- краткосрочная дебиторская- задолженность (кроме просроченной и сомнительной)прочие оборотные активы |
Краткосрочные обязательства (П2):- краткосрочные кредиты и займы(кроме просроченных)- резервы предстоящих расходов- прочие краткосрочные обязательства |
|
Медленно реализуемые активы (А3):запасы (кроме неликвидных запасов) |
Долгосрочные обязательства (П3):- долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства |
|
Трудно реализуемые активы (А4):- внеоборотные активы- долгосрочная дебиторская задолженность- НДС по приобретенным товарно- материальным ценностям- неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции- просроченная и сомнительная дебиторская задолженность |
Постоянные пассивы (П4):- собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов) |
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.
В соответствии с группировкой представленной в табл. 2.13 ранжированы статьи активов и пассивов по данным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода (табл. 2.14).
Таблица 2.14Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «Графовский свинокомплекс»
Группы активов и пассивов |
Строка баланса |
2012 |
2013 |
откл. |
2014 |
откл. |
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
1250+1240 |
250 |
410 |
160 |
1 269 |
859 |
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
1230кр+1260 |
5 644 |
4 384 |
-1 260 |
30 459,5 |
26 075,5 |
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
1210 |
184 327 |
181 470 |
-2 857 |
195 139 |
13 669 |
|
Труднореализуемые активы (А4) |
1100+1220+1230д.ср. |
960 832 |
897 675 |
-63 157 |
1 192 675,5 |
295 000,5 |
|
Валюта актива баланса |
1600 |
1 151 053 |
1 083 939 |
-67 114 |
1 419 543 |
335 604 |
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
1520 |
47 818 |
46 206 |
-1 612 |
43 252 |
-2 954 |
|
Краткосрочные обязательства (П2) |
1510+1540+1550 |
4 189 |
73 673 |
69 484 |
2 844 |
-70 829 |
|
Долгосрочные обязательства (П3) |
1400 |
262 634 |
0 |
-262 634 |
0 |
0 |
|
Собственный капитал (П4) |
1300+1530 |
836 412 |
964 060 |
127 648 |
1 373 447 |
409 387 |
|
Валюта пассива баланса |
1700 |
1 151 053 |
1 083 939 |
-67 114 |
1 419 543 |
335 604 |
Оценку ликвидности представим в табл. 2.15 и табл. 2.16
Таблица 2.15Оценка ликвидности баланса в 2013 г.
Группы активов |
Значение, тыс.руб. |
Группы пассивов |
Значение, тыс. руб. |
Величина платежного избытка (недостатка), тыс.руб |
||||
01.01.13 |
31.12.13 |
01.01.13 |
31.12.13 |
01.01.13 |
31.12.13 |
|||
А1= |
250 |
410 |
П1= |
47 818 |
46 206 |
47 568 |
45 796 |
|
А2= |
5 644 |
4 384 |
П2= |
4 189 |
73 673 |
-1 455 |
69 289 |
|
А3= |
184 327 |
181 470 |
П3= |
262 634 |
0 |
78 307 |
-181 470 |
|
А4= |
960 832 |
897 675 |
П4= |
836 412 |
964 060 |
124 420 |
66 385 |
Таблица 2.16Оценка ликвидности баланса в 2014 г.
Группы активов |
Значение, тыс.руб. |
Группы пассивов |
Значение, тыс. руб. |
Величина платежного избытка (недостатка), тыс.руб |
||||
01.01.14 |
31.12.14 |
01.01.14 |
31.12.14 |
01.01.14 |
31.12.14 |
|||
А1= |
410 |
1 269 |
П1= |
46 206 |
43 252 |
47 568 |
45 796 |
|
А2= |
4 384 |
30 459,5 |
П2= |
73 673 |
2 844 |
-1 455 |
69 289 |
|
А3= |
181 470 |
195 139 |
П3= |
0 |
0 |
78 307 |
-181 470 |
|
А4= |
897 675 |
1 192 675,5 |
П4= |
964 060 |
1 373 447 |
-431 342 |
596 740 |
Условия ликвидности выполняются не полностью, поэтому баланс ОАО «Графовский свинокомплекс» считается неабсолютно ликвидным. Соблюдение трех условий ликвидности баланса означает, что организация способна в полном объёме рассчитаться по каждой группе обязательств с соблюдением сроков платежа. Выполнение последнего условия гарантирует наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств; он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами.
Коэффициент критической (срочной) ликвидности - это отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности - это отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Этот коэффициент является одним из основных показателей, так как он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.
Анализ платежеспособности представим в таблице 2.17.
Таблица 2.17Показатели платежеспособности предприятия
№ п/п |
Наименование показателя |
Порядок расчета |
Нормативное значение |
Фактические значения |
|||
2012 |
2013 |
2014 |
|||||
1. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
А1/(П1+П2) |
0,2-0,5 |
0,005 |
0,003 |
0,028 |
|
2. |
Коэффициент критической ликвидности |
(А1+А2)/(П1+П2) |
>0,8 |
0,113 |
0,04 |
0,688 |
|
3. |
Коэффициент текущей ликвидности |
(А1+А2+А3)/(П1+П2) |
?2 |
3,658 |
1,554 |
4,922 |
|
4. |
Общий показатель ликвидности |
(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) |
?1 |
0,454 |
0,687 |
1,68 |
|
5. |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
(П4+П3-А4)/(А1+А2+А3) |
>0,1 |
0,727 |
0,356 |
0,797 |
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 0,028, заметно увеличившись по сравнению с началом года, что свидельствует о возможности погашения задолженности досрочно.
Коэффициент критической ликвидности равен 0,4 и 0,688 на начало и конец года, соответственно, что свидетельствует о неспособности организации рассчитываться по текущим операциям точно в срок и в полном объеме.
Коэффициент текущей ликвидности на начало периода ниже нормативного значения, но к концу периода превысил норму, что говорит о том, что после расчета по долгам у предприятия останутся средства для продолжения производственной деятельности.
На момент оценки структура баланса ОАО «Графовский свинокомплекс» признана неабсолютно удовлетворительной.
Анализ уровня использования капитала и активов
Уровень использования капитала и активов является одним из факторов формирования финансового состояния. Он складывается из интенсивности и эффективности использования средств предприятия. Важнейшим количественным критерием интенсивности использования средств предприятия (деловой активности) является скорость оборота, или оборачиваемость капитала.
Скорость оборота средств характеризуется следующими показателями:
- коэффициент оборачиваемости (Коб.);
- продолжительность одного оборота (Поб.).
Алгоритмы расчета показателей оборачиваемости представлены в табл. 2.18.
Таблица 2.18Показатели оборачиваемости (отдачи) собственного капитала и обязательств за год
Показатель |
Коэффициент оборачиваемости |
Средняя продолжительность одного оборота в днях |
|
Собственный капитал |
|||
Заемный капитал |
|||
Кредиты и займы |
|||
Кредиторская задолженность |
|||
Задолженность поставщикам и подрядчикам |
В табл. 2.19 и табл. 2.20 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости капитала и его составляющих за 2012-2014 гг.
Таблица 2.19 Исходные данные для расчета
Показатель, тыс. руб. |
2012 |
2013 |
2014 |
|
Выручка |
804 221 |
799 793 |
1 138 081 |
|
Средняя балансовая величина совокупного капитала |
1 140 967 |
1 117 496 |
1 251 741 |
|
Средняя балансовая величина собственного капитала |
744 735 |
900 236 |
1 168 754 |
|
Средняя балансовая величина заемного капитала |
396 233 |
217 260 |
82 988 |
|
Средняя балансовая величина задолженности по кредитам и займам |
39 113 |
36095 |
57 115 |
|
Средняя балансовая величина кредиторской задолженности |
42 366 |
47 012 |
44 729 |
Таблица 2.20Показатели оборачиваемости (отдачи) капитала
Показатель |
Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за год) |
|||||
2012 |
2013 |
изменение |
2014 |
изменение |
||
Совокупный капитал |
0,705 |
0,716 |
0,011 |
0,909 |
0,193 |
|
Собственный капитал |
1,08 |
0,888 |
-0,191 |
0,974 |
0,085 |
|
Заёмный капитал |
2,03 |
3,681 |
1,652 |
13,714 |
10,033 |
|
Кредиторская задолженность |
20,562 |
22,158 |
1,597 |
19,926 |
-2,232 |
|
Показатель |
Средняя продолжительность одного оборота, дней |
|||||
2012 |
2013 |
изменение |
2014 |
изменение |
||
Совокупный капитал |
510,74 |
503,003 |
-7,737 |
395,953 |
-107,050 |
|
Собственный капитал |
333,372 |
405,211 |
71,839 |
369,702 |
-35,509 |
|
Заёмный капитал |
177,369 |
97,792 |
-79,576 |
26,251 |
-71,542 |
|
Кредиторская задолженность |
17,508 |
16,247 |
-1,262 |
18,067 |
1,820 |
В 2014 г. произошло замедление оборачиваемости кредиторской задолженности, все остальные показатели увеличили скорость оборота, что благоприятно воздействует на среду ОАО «Графовский свинокомплекс».
Сложившуюся скорость оборота собственных средств можно расценивать как позитивный факт, поскольку ведет к росту нераспределенной прибыли в составе собственного капитала, что является положительной тенденцией.
Далее произведем оценку деловой активности предприятия, по показателям эффективности использования оборотных активов.
Таблица 221Показатели оборачиваемости оборотных активов
Показатель |
2012 |
2013 |
измен |
2014 |
измен |
|
1. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов, тыс. руб.- всего |
1 140 967 |
1 117 496 |
-23 471 |
1 251 741 |
134 245 |
|
в том числе: |
||||||
а) запасов, включая НДС |
165 960 |
182 898,5 |
16 938,5 |
188 304,5 |
5 406 |
|
б) дебиторской задолженности |
382 425 |
391 104 |
8 679 |
547 899 |
156 795 |
|
в) денежных средств |
2 870,5 |
330 |
-2 540,5 |
839,5 |
509,5 |
|
2. Выручка, тыс. руб. |
804 221 |
799 793 |
-4 428 |
1 138 081 |
338 288 |
|
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней |
510,74 |
503,00 |
-7,74 |
395,95 |
-107,05 |
|
в том числе: |
||||||
а) запасов, включая НДС |
74,29 |
82,33 |
8,04 |
59,56 |
-22,76 |
|
б) дебиторской задолженности |
171,19 |
176,04 |
4,85 |
173,31 |
-2,73 |
|
в) денежных средств |
74,29 |
0,15 |
-74,14 |
0,27 |
0,12 |
|
4. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, раз |
0,70 |
0,72 |
0,01 |
0,91 |
0,19 |
|
а) запасов, включая НДС |
4,85 |
4,37 |
-0,47 |
6,04 |
1,67 |
|
б) дебиторской задолженности |
2,10 |
2,04 |
-0,06 |
2,08 |
0,03 |
|
в) денежных средств |
4,85 |
2 423,62 |
2 418,77 |
1 355,67 |
-1 067,95 |
|
5. Экономический результат: |
||||||
а) ускорение (замедление) оборачиваемости, дней |
-7,74 |
-107,05 |
||||
б) сумма условного высвобождения средств (относительная экономия) или дополнительного привлечения средств за счёт изменения оборачиваемости оборотных активов, тыс. Руб. |
-23 341,77 |
191 026,53 |
Расчеты показывают, что в анализируемом периоде произошло увеличение среднегодовой балансовой величины оборотных активов на 134 245 тысяч рублей, при это сократилась продолжительность одного оборота на 107,05 дней и, соответвенно, увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств на 0,91. Это говорит об успешной деятельности предприятия.
Наряду с показателями оборачиваемости сложившееся неудовлетворительное положение в использовании оборотных средств подтверждает абсолютный показатель дополнительного их привлечения.
Величину высвобождения (относительной экономии) или дополнительного привлечения (иммобилизации) оборотных средств (±ЭОА ) можно вычислить по формуле:
Дополнительное привлечение оборотных средств составило 191 026,53 тысяч рублей.
Таким образом предприятию нужно проводить мероприятия, направленные на высвобождение оборотных средств с целью эффективной деятельности предприятия.
С учетом взаимосвязи показателей, характеризующих финансовое состояние ОАО «Графовский свинокомплекс», его следует признать платёжеспособным и финансово устойчивым.
3. Оценка эффективности деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса
3.1 Рабочий капитал и чистые активы
Чистые активы -- это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.
Размер чистых активов представляет собой разницу между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчетности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворенной структурой имеет термин - «недостаточность имущества».
В табл. 3.1. представлен расчет показателей чистых активов ОАО «Графовский свинокомплекс» на начало и конец года (2013-2014г).
Таблица 3.1Анализ рабочего капитала и чистых активов
Показатель (код строки баланса) |
Сумма, тыс. руб. |
Темп роста, % |
|||
на начало года |
на конец года |
абсл. изменение |
|||
1. Нематериальные поисковые активы (1130) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
2. Доходные вложения в материальные ценности (1160) |
4 668 |
3 389 |
-1 279 |
-38 |
|
3. Основные средства (1150) |
438 745 |
405 610 |
-33 135 |
-8 |
|
4. Финансовые вложения (1170) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
5. Отложенные налоговые активы (1180) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
6. Прочие внеоборотные активы (1190) |
86 942 |
89 847 |
2 905 |
3 |
|
7. Запасы (1210) |
181 470 |
195 139 |
13 669 |
7 |
|
8. НДС по приобретенным ценностям (1220) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
9. Дебиторская задолженность (1230) |
371 599 |
724 199 |
352 600 |
49 |
|
10. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) (1240) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
11. Денежные средства и денежные эквиваленты (1250) |
410 |
1269 |
859 |
68 |
|
12. Прочие оборотные активы (1260) |
105 |
90 |
-15 |
-17 |
|
13. Итого активы для расчета чистых активов |
1 083 939 |
1 419 543 |
335 604 |
24 |
|
14. Долгосрочные обязательства (1400) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
15. Заемные средства (1510) |
70 977 |
0 |
-70 977 |
0 |
|
16. Кредиторская задолженности (1520) |
46 206 |
43 252 |
-2 954 |
-7 |
|
17. Доходы будущих периодов (1530) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
18. Оценочные обязательства (1540) |
2 696 |
2 844 |
148 |
5 |
|
19. Прочие обязательства (1550) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
20.Итого обязательств для расчета чистых активов |
119 879 |
46 096 |
-73 783 |
-160 |
|
21. Итого чистых активов |
964 060 |
1 373 447 |
409 387 |
30 |
На предприятии ОАО «Графовский свинокомплекс» наблюдается незначительное увеличение активов, соответственно и темпов роста.
За рассматриваемый период уменьшилась сумма кредиторской задолженности. Но, несмотря на это, величина чистых активов увеличилась на 410 666 тысяч рублей, темп их роста составил 30% .
Величина рабочего капитала - разность между текущими активами и текущими обязательствами. Она показывает, какая сумма оборотных средств будет финансироваться за счет собственных средств предприятия и банковских кредитов.
Таблица 3.2Показатели рабочего капитала и чистых активов (тыс. руб.)
Показатели |
На 01.01.2013 |
На 01.01.2014 |
Изменение |
|
Всего активов (1600) |
1 083 939 |
1 419 543 |
335 604 |
|
Текущие активы (1200) |
553 584 |
920 697 |
367 113 |
|
Текущие обязательства (1400+1510) |
70 977 |
0 |
-70 977 |
|
Рабочий капитал (1200-1400-1510) |
482 607 |
920 697 |
438 090 |
|
Чистые активы (итог табл. 3.1) |
964 060 |
1 373 447 |
409 387 |
|
Выручка (2110) |
799 793 |
1 138 081 |
338 288 |
|
Оборачиваемость чистых активов |
0,83 |
0,83 |
0,0 |
|
Операционная прибыль |
124 002 |
440 892 |
316 890 |
|
Рентабельность чистых активов, % |
14,8 |
30,9 |
16,1 |
|
Собственный капитал (1300) |
964 060 |
1 373 447 |
409 387 |
|
Чистая прибыль (2400) |
142 648 |
424 387 |
281 739 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
14,8 |
30,9 |
16,1 |
Из таблицы видно, что наблюдается увеличение рабочего капитала, что свидельствует о способности предприятию финансироваться за счет собственных средств и банковских кредитов.
Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия
Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый леверидж) -- это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
Определим эффект финансового рычага ОАО «Графовский свинокомплекс» при осуществлении постройки завода по производству биогумуса на базе имеющегося предприятия.
Таблица 3.3Исходные данные
Величина кредитных средств, тыс. руб. |
20 924 |
|
Процент банковского кредита, % |
17 |
|
Объем производства и продаж увеличится в следствии технического перевооружения и растущего спроса, кг |
7 140 |
|
Цена 1 кг продукции, руб. |
76,5 |
|
Себестоимость 1 кг продукция; руб. |
72,41 |
|
Ставка налога на прибыль, % |
20 |
|
Величина собственного капитала, тыс. руб. |
1 373 447 |
|
Величина заемного капитала, тыс. руб. |
46 096 |
Эффект финансового рычага = поправочный коэффициент на кредит и налоги * финансовый рычаг * оборачиваемость чистых активов * рентабельность продаж.
Поправочный коэффициент на кредит и налоги = [(прибыль от продаж - кредитные средства по проекту * (1 + проценты по кредиту))] * (1 - ставка налога на прибыль) / прибыль от продаж =((7 140*(76,5-72,41)-(20 924/3+
+ 20 924*0,17)*(1-0,2))/440 892 = 0,779
Финансовый рычаг = заемный капитал/собственный капитал = 46 096/ 1 373 447 = 0,034
Оборачиваемость чистых активов = В/ЧА =1 138 081/1 373 447 = 0,831
Рентабельность продаж = прибыль от продаж / выручка = 440 892/
1 138 081= 0,387
Эффект финансового рычага = 0,779*0,034*0,831*0,387= 0,008 (0,8%)
Согласно полученным результатам можно сделать вывод, что приращение рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита, составит 0,8%.
Расчет экономического роста предприятия
Экономический рост показывает максимум роста продаж, которого может достичь предприятие, не изменяя прочие оперативные показатели.
Экономический рост = коэффициент реинвестирования * эффект финансового рычага * коэффициент роста СК.
Рассчитаем экономический рост для ОАО «Графовский свинокомплекс».
Коэффициент реинвестирования на ОАО «Графовский свинокомплекс» равен =Преинв/ЧП = 42 735,77/424 387 = 0,1007.
Коэффициент роста = СКкп/СКнп = 1 384 970/1 373 447 = 1,008
Экономический рост = (0,1007 * 0,008 * 1,008)*100 = 0,08%.
Оценка финансовой деятельности
Эта оценка осуществляется с использованием следующих показателей :
- рентабельность чистых активов;
- средневзвешенная стоимость капитала.
Средневзвешенная стоимость капитала = кредитная ставка банка * (1 - ставка налогообложения) * сумма кредитов банка / (сумма кредитов банка + СК) + процент дивидендов * СК/ (сумма кредитов банка + СК).
Средневзвешенная стоимость капитала = 17 * (1 -0,2)*20 924/
(20 924+1 373 447) + 9*1 373 447/(20 924 + 1 373 447) = 9,069.
Сравним значение рентабельности чистых активов с величиной средневзвешенной стоимости капитала, скорректированной с учетом ставки налогообложения:
2,489 и 9,069/(1-0,2)
2,489 < 11,336
Так как средневзвешенная стоимость капитала с поправкой налога на прибыль превышает рентабельность чистых активов, то предприятие способно выплачивать проценты по кредиту и дивиденды, а так же реинвестировать часть прибыли в производство.
4. Прогнозирование спроса и политика ценообразования
Биогумус - это стопроцентное органическое удобрение без химических добавок. Он абсолютно безопасен. После внесения биогумуса в землю положительный эффект можно наблюдать несколько лет. Испытания, проведенные в ряде государств, в том числе США и России, показали, что это органическое удобрение в 10-15 раз результативнее всех известных смесей.
Подобные документы
Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства.
контрольная работа [42,9 K], добавлен 23.03.2011Анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. Анализ рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
контрольная работа [46,1 K], добавлен 16.12.2010Оценка финансового состояния предприятия по показателям платежеспособности и ликвидности, рентабельности, структуре капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия по данным баланса и отчета.
контрольная работа [40,3 K], добавлен 02.06.2011Составление аналитического баланса за отчётный год. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой устойчивости в течение отчетного года, ликвидности баланса, платежеспособности, оборачиваемости капитала и активов предприятия.
курсовая работа [170,3 K], добавлен 06.04.2015Технико-экономическая характеристика ООО "Префект строй". Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка обеспеченности современной организации и ее структурных подразделений собственными оборотными средствами.
дипломная работа [1018,6 K], добавлен 23.06.2014Экспресс-анализ финансового состояния ОАО "Лесник". Оценка имущества и капитала предприятия. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия. Факторный анализ прибыли организации.
дипломная работа [562,4 K], добавлен 23.07.2011Определение годовой прибыли предприятия и анализ рентабельности продаж. Оценка рентабельности активов при известной рентабельности продаж. Изменение коэффициента текущей ликвидности за год, обеспеченности собственными средствами, оборачиваемости активов.
контрольная работа [22,4 K], добавлен 03.05.2014Организационно-правовые основы функционирования СПК им. Ленина, анализ финансового состояния, показатели платежеспособности. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, прогнозирование повышения эффективности оборотного капитала.
курсовая работа [54,1 K], добавлен 08.07.2010Анализ имущественного положения и источников финансирования предприятия, показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчёт и анализ показателей рентабельности. Оценка вероятности банкротства. Анализ прибыли предприятия.
курсовая работа [95,1 K], добавлен 18.05.2014Система основных показателей анализа финансовой устойчивости. Оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса ООО "Тысяча мелочей". Анализ ликвидности, платёжеспособности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
курсовая работа [34,3 K], добавлен 24.05.2012