Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

(Уфимский филиал)

Кафедра «Финансы и кредит»

Выпускная квалификационная работа

на тему «Планирование и прогнозирование деятельности предприятия в условиях рынка»

Выполнил студент учебной группы

15 БЭФ Трошкина Дарья Алексеевна

Руководитель к.э.н., доцент

Лукина Ирина Ивановна

Уфа 2019



Содержание

финансирование планирование предприятие продажа

Введение

1. Теоретические основы финансового планирования на предприятии

1.1 Сущность, цели и задачи финансового планирования

1.2 Виды и методы финансового планирования

1.3 Методы финансового прогнозирования

2. Анализ финансового состояния ООО Т»еплоэнерго»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.3 Анализ практики финансового планирования и прогнозирования предприятия

3. Рекомендации по совершенствованию финансового планирования и прогнозирования ООО «Теплоэнерго»

3.1 Разработка финансового плана методом процента от продаж

3.2 Экономическая эффективность мероприятий по сокращению потребности ООО «Теплоэнерго» во внешнем финансировании

Заключение

Список использованных источников

Приложения



Введение

В условиях современной экономики каждая организация должна очень четко представлять на перспективу потребность в материальных, финансовых, интеллектуальных, трудовых ресурсах, источниках их получения, а также уметь с определенной точностью рассчитывать эффективность использования ресурсов в процессе работы организации. Предприниматели в рыночной экономике не могут добиться успеха, если не будут эффективно и четко планировать свою деятельность, постоянно собирать информацию о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, о собственных возможностях и перспективах.

Рыночная экономика значительно меняет методологию финансового планирования и прогнозирования, роль и место финансов в хозяйственном механизме управления организацией. Усиливается их стимулирующая роль в повышении эффективности производственной и хозяйственной деятельности. Финансовые планы больше не носят директивный характер. Процессы формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов - это прерогатива самих предприятий.

Одновременно с этим происходит значительное повышение ответственности финансовых работников предприятий за качество принимаемых плановых решений. Возрастает финансовый риск: работать прибыльно и стабильно или же стать банкротом. Именно поэтому эффективность использования финансовых ресурсов - это главный критерий при выработке тактики и стратегии ведения хозяйственной деятельности, отборе определенных инновационных мероприятий, а также принятии инвестиционных решений.

В настоящее время важнейшей задачей формирования эффективной системы управления предприятиями является дальнейшее развитие теории и практики внутрифирменного планирования. Недооценка внутрифирменного планирования приводит к снижению конкурентоспособности предприятий, а также к разбалансированности их производственного потенциала, нарушению методов и принципов управления, созданию конфликтных ситуаций с партнерами и сотрудниками, в целом негативно влияет на конечные результаты деятельности.

Внутрифирменное планирование является одной из функций управления, представляющей процесс выбора целей предприятия и путей их осуществления. Благодаря ему создается основа для всех управленческих решений. Предприятия, не используя преимуществ планирования, лишаются четкого способа оценки цели и направления корпоративного развития предприятия. Процесс планирования способствует формированию основы для управления подразделениями предприятия.

Опыт показывает, что организации, планирующие свою деятельность, функционируют более успешно, чем те организации, которые свою деятельность не планируют. Слаженное действие команды и внутрифирменный план предоставляют организации вполне весомые преимущества: четкую программу производственной деятельности, эффективную обратную связь, стратегию совершенствования производства, высокую трудовую мотивацию работников, всеобщую устремленность персонала предприятия к инновациям, сокращение издержек производства. В организации, использующей планирование, отмечается увеличение отношения прибыли к объему реализации, а также расширение сферы деятельности.

Именно поэтому выбранная данная тема имеет большую актуальность и значимость в сфере совершенствования планирования в условиях построения современного предприятия.

Целью данной выпускной квалификационной работы является совершенствование системы финансового планирования и прогнозирования на предприятии.

Для выполнения поставленной цели необходимо выполнить ряд задач:

? раскрыть теоретические основы финансового планирования на предприятии;

? провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия;

? разработать мероприятия для совершенствования финансового планирования и прогнозирования исследуемого предприятия, а также оценить их эффективность.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является ООО «Теплоэнерго».

Предметом исследования выступает финансовое планирование и прогнозирование деятельности предприятия.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

В первой главе раскрывается сущность, цели и задачи финансового планирования, его основные виды, методы планирования на предприятии, классификация планирования на предприятии и основные этапы его создания.

Во второй главе работы рассмотрена характеристика исследуемого предприятия, проанализировано финансовое состояние ООО «Теплоэнерго», а также проведен анализ практики финансового планирования и прогнозирования предприятия.

В третьей главе представлены разработки по проведению мероприятий с целью совершенствования финансового планирования и прогнозирования в ООО «Теплоэнерго» и произведена оценка влияния данных мероприятий на улучшение финансового состояния предприятия.

В заключение подведены итоги проведенной работы.



1. Теоретические основы финансового планирования на предприятии

1.1 Сущность, цели и задачи финансового планирования

Планирование выступает в качестве одного из основных методов управления предприятием, успешно и активно разрабатываемый учеными-экономистами, поэтому в данной области накоплен значительный положительный опыт. Планирование является процессом разработки и дальнейшего принятия целевых установок, определения путей их наиболее эффективного достижения. Эти установки, которые чаще всего разрабатываются в виде дерева целей, характеризуют желаемые показатели в будущем, являющиеся ключевыми для данного метода управления[46].

Финансовым планированием общепринято называть планирование всех доходов и расходов предприятия, которые необходимы для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется через составление финансовых планов, имеющих разное содержание и назначение в зависимости от объектов и задач планирования.

Необходимость финансового планирования на предприятии обусловлена самостоятельным движением денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства, а также неопределенностью в рыночной среде и активным воздействием финансов на общественное воспроизводство. Благодаря финансовому планированию можно свести к минимуму все негативные последствия влияния внешних факторов, снизить издержки предприятий, определить оптимальные объемы производства, продажи продукции, своевременно предусмотреть необходимые меры для обеспечения сбалансированности денежных доходов с их расходованием.

Финансовый план представляет собой документ, в котором описан метод достижения финансовых целей предприятия и расшифровывающий её расходы и доходы. Посредством финансового планирования можно:

? определить финансовые цели, задачи, направленность предприятия;

? установить степень соответствия целей текущему финансовому состоянию предприятия;

? создать последовательность действий в целях достижения поставленных предприятием целей [31, с. 115].

В зависимости от выбранных критериев создаются цели финансового планирования, например, увеличение продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании.

Грамотное финансовое планирование помогает предприятию снизить или вовсе предотвратить риски в области финансов, а также уменьшить число неиспользованных возможностей.

Основные задачи финансового планирования следующие:

? обеспечение нужными ресурсами финансовую, производственную и инвестиционную деятельность;

? выбор эффективного направления вложения капитала, оценка рациональности его использования;

? выявление внутренних резервов роста прибыли;

? установление эффективных финансовых отношений с контрагентами, банками, бюджетом;

? контроль финансового состояния, платежеспособности и кредитоспособности и т.д. [27, с. 448]

За время существования финансовой науки были выработаны некоторые принципы финансового планирования:

? принцип научности, который отражает текущее состояние развития финансовой науки, а также требует постоянного совершенствования методики разработки разнообразных финансовых планов;

? принцип целевой направленности;

? принцип системного характера планирования, то есть финансовое планирование - это совокупность взаимосвязанных элементов, которые направлены на достижение стратегических целей предприятия;

? принцип координации финансовых планов - финансовые планы всех структурных подразделений являются взаимосвязанными и взаимозависимыми;

? принцип непрерывности и гибкости процесса планирования;

? принцип соответствия источников финансирования целям их привлечения;

? принцип обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия при финансовом планировании его деятельности.

Сущностью финансового планирования является процесс обоснования движения финансовых ресурсов и капитала на определенный период, то есть процесс формирования, распределения и использования капитала и финансовых ресурсов.

Финансовое планирование охватывает широкий спектр финансовых отношений, а именно:

? между организацией и разными хозяйствующими субъектами в процессе реализации продукции (услуг, работ);

? между собственниками организации и трудовыми коллективами, а также отдельными работниками в процессе оплаты труда сотрудников организации;

? между предприятиями бюджетами разных уровней бюджетной системы РФ при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды;

? между предприятиями и коммерческими банками в процессе получения и погашения кредитов и при уплате процентов за него;

? между предприятиями и страховыми организациями и другое [30, с. 71].

Финансовый план способствует упорядочиванию данных отношения, позволяет прогнозировать финансовые результаты деятельности предприятия, организовать движение финансовых потоков для того, чтобы они служили достижению целей, которые предусмотрены тактическими и стратегическим планами.

Объекты финансового планирования представлены на рисунке 1.

Объекты финансового планирования			Выручка от продаж
			Прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям
			Фонды специального назначения и их использование
			Объем платежей в федеральный бюджет и в государственные внебюджетные фонды
			Объем заемных средств
			Объем капитальных вложений и источники их финансирования

Рисунок 1 Объекты финансового планирования

Источник: [38, с. 45]

Таким образом, приходим к выводу, что финансовое планирование оказывает значительное воздействие на многие стороны деятельности предприятий через выбор объектов финансирования, основные направления финансовых ресурсов. Финансовое планирование способствует рациональному использованию материальных, трудовых, финансовых ресурсов.

Основное назначение финансового планирования - это заблаговременный учет внутренних и внешних факторов, которые обеспечивают благоприятные условия для того, чтобы предприятия нормально функционировали и развивались.

Суть финансового планирования сводится к тому, чтобы разработать комплекс мероприятий, определяющих последовательность достижения конкретных показателей, учитывая возможности наиболее эффективного и рационального использования ресурсов каждым структурным подразделением предприятия и в целом всем предприятием.

Отмечаем, что на современных предприятиях потребность в финансовом планировании объясняется большим количеством конкурентных фирм, разнообразием различных форм управления предприятием, тесными межфирменными связями с поставщиками, требованиями научно-технического прогресса (НТП), в ходе которого необходимо быстро осваивать и учитывать новейшие достижения техники, науки, технологий. В указанном направлении действует также фактор стремления предприятия подчинить себе весь рынок, а также усилить воздействие на формирование потребительского рыночного спроса [34, с. 102].

1.2 Виды и методы финансового планирования

Финансовое планирование обычно разделяют следующим образом: стратегическое, текущее (годовое) и оперативное.

Основные виды финансового планирования представлены на рисунке 2.



Рисунок 2 Основные виды финансового планирования

Источник: [40, с. 52]

Такие авторы, как Щуров и Лихачева несколько детализировали классификацию финансового планирования, разделяя его на стратегическое, перспективное, бизнес-планирование, текущее (бюджетирование) и оперативное.

Вся совокупность финансовых планов, существующих на предприятии, группируется по признаку периодичности составления и представлена в таблице 1.

Таблица 1

Виды финансовых планов предприятий

Вид плана	Периодичность составления
1	2
1. Расчетный баланс доходов и расходов (годовой финансовый план)	Год с поквартальной разбивкой
2. Инвестиционный план (бюджет)	Квартал, год или более длительный период с разбивкой по годам
3. Кредитный план (бюджет)	Квартал, год
4. Валютный план	Квартал, год
5. План (прогноз) движения денежных средств	Квартал, год
6. Налоговый план (бюджет)	Квартал, год
7. Кассовый план (заявка)	Квартал
8. Платежный календарь	Месяц, декада, пятидневка и др.
9. Прогноз объема реализации (составной элемент бизнес-плана)	По мере необходимости
10. Баланс денежных расходов и поступлений (составной элемент бизнес-плана)	По мере необходимости
11. Прогноз баланса активов и пассивов (составной элемент бизнес-плана)	По мере необходимости
12. График безубыточности (составной элемент бизнес-плана)	По мере необходимости

Источник: [40, с. 53]

Каждому из данных типов присущ определенный период и свои формы реализации его результатов (см. Таблицу 2.)

Таблица 2

Системы финансового планирования и формы реализации его результатов на предприятии

Системы финансового планирования	Формы реализации результатов финансового планирования	Период планирования
1	2	3
Стратегическое планирование (прогнозирование финансовой деятельности)	Разработка общей финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности предприятия	До 3 лет
Текущее планирование финансовой деятельности	Разработка текущих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности	1 год
Оперативное планирование финансовой деятельности	Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности	Месяц, квартал

Источник: [40, с. 55]

Основой формирования финансовых планов предприятий являются долгосрочные цели, определяемые руководителями предприятий в процессе стратегического планирования.

Стратегическое планирование основывается на принятии основополагающих финансовых и инвестиционных решений. Количество, содержание этапов составления, формы стратегического плана могут значительно отличаться и зависят от формы собственности, отраслевой принадлежности, а также размеров предприятия.

В процессе стратегического планирования разрабатываются 3 прогнозных финансовых документа:

? отчет о финансовых результатах (плановый);

? отчет о движении денежных средств (плановый);

? бухгалтерский баланс (плановый).

Данные документы разрабатываются в целях оценки финансового состояния предприятия на конец планового периода [32, с. 66].

Текущий или годовой план разрабатывается в аспекте среднесрочного плана и уточняет его показатели.

Показатели и структура годового планирования различаются в зависимости от объекта. Годовое планирование заключается в разработке финансовых планов по отдельным группам финансовой деятельности предприятий. Финансовое планирование позволяет определить поведение предприятия на более короткий период, в основном на год, но с разбивкой по кварталам. Цель формирования такой тактики -определение сумм инвестиций в оборотные активы и источники их финансирования.

Текущее планирование выступает в качестве значимого этапа процесса планирования финансов, поэтому необходимо рассмотреть данный вопрос подробнее.

Оперативно-производственное планирование уточняет задания текущего годового плана на более короткие отрезки времени и по отдельным структурным подразделениям. Данный план служит основным средством для обеспечения мотивации персонала и равномерной работы предприятия.

Оперативно-производственное финансовое планирование состоит из платежного календаря, плана движения денежных средств, кассового, кредитного плана.

Платежным календарем называется план осуществления финансово-производственной деятельности предприятия, в котором имеет календарную взаимосвязь всех источники денежных поступлений и выплат за определенное время. Платежный календарь полностью охватывает денежный оборот предприятия, дает возможность увязывать поступления денежных средств и расходы в безналичной и наличной формах. С помощью платежного календаря можно обеспечить постоянную ликвидность и платежеспособность.

При помощи кассового плана можно отразить поступление денежных средств и их расходование на выплату заработной платы сотрудникам, командировочные расходы, канцелярские и иные расходы. Предприятию кассовый план нужен для того, чтобы более точно (по возможности) представлять размер выплат. Правильность составления кассового плана способствует строгому контролю за движением денежных средств, ее своевременным получением и использованием по целевому назначению.

Кредитный план - это суммы планируемых банковских кредитов на предстоящий год, а также процентов за пользование ими, исходя из объемов и сроков погашения банковских ссуд.

Далее остановимся более подробно на методах финансового планирования на предприятии.

Методами финансового планирования являются конкретные способы и приёмы расчётов определенных показателей.

Методами финансового планирования являются:

? экономический анализ,

? нормативный метод,

? метод балансовых расчетов,

? метод многовариантности расчетов,

? методы экономико-математическое моделирования.

Метод экономического анализа - это комплексное системное выявление, изучение, измерение, обобщение влияния различных факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки показателей специальными приемами. Экономический анализ состоит из:

? наблюдения за объектом, расчета относительных и абсолютных показателей, а также их приведение их в сопоставимый вид;

? систематизации, группировки и детализации факторов, изучение их непосредственного влияния на итоговый результат;

? обобщения, то есть построения итоговых и прогнозных таблиц, подготовка рекомендаций и выводов в целях принятия управленческих решений.

Для проведения расчетов не менее важен коэффициентный метод определения величин доходов и расходов. При помощи коэффициентов, которые базируются на показателях прошлого периода, рассчитываются предполагаемые доходы и расходы.

Суть нормативного метода состоит в том, что на основании заранее определенных норм и нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их формирования. Это: ставки налогов, тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы определения потребности в оборотном капитале и другое. Система нормативов и норм включает в себя:

? федеральные нормативы: ставки федеральных налогов, нормы амортизации основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и другое;

? нормативы субъектов Российской Федерации: ставки региональных налогов, тарифных сборов и взносов и другое;

? нормативы органов местного самоуправления;

? отраслевые нормативы, которые действуют в масштабах отдельных отраслей или по хозяйствующим субъектам: малое и среднее предприятие, акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью и другое;

? нормативы организации, которые разрабатываются непосредственно предприятием и используются им для регулирования финансовой деятельности и торгово-производственного процесса, контроля за эффективным использованием финансовых ресурсов.

Балансовый метод финансового планирования - это взаимно уравновешивающиеся таблицы, которые учитывают ресурсы и соответствующие потребности. В данном случае составляются материальные балансы, стоимостные балансы, балансы трудовых ресурсов. Суть баланса следующая:

Он + П = Р + Ок, (1)

где Он, Ок - остатки денежных средств на начало и конец периода;

П, Р - поступления и расходование денежных средств в планируемом периоде.

Применение балансового метода планирования обеспечивает взаимное согласование всех разделов и показателей плана.

При финансовом планировании метод экономико-математического моделирования (далее - ЭММ) способствует количественному выражению взаимосвязей финансовых факторов и показателей, которые их определяют. Экономико-математическая модель представляет собой математическое отображение финансового процесса, а также зависимость факторов, которые характеризуют закономерности и структуру финансового процесса, выражаемые через математические символы, уравнения, неравенства, таблицы, графики и другое. Построение ЭММ складывается из таких этапов, как:

? изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степени зависимости;

? расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от основных факторов;

? разработка различных вариантов плановых значений финансового показателя;

? анализ и экспертная оценка перспективных значений финансового показателя;

? принятие финансового планового решения и выбор оптимального варианта.

Метод многовариантности - это разработка множества вариантов финансовых планов. В качестве критериев выбора выступают:

? начальная величина средневзвешенной стоимости капитала;

? максимальная величина чистой приведенной стоимости;

? максимум рентабельности собственного капитала;

? максимум рентабельности активов и др.

Процедура анализа и выбора вариантов предполагает проведение следующего:

1) выбор критериев отбора;

2) выбор наиболее значимых факторов воздействия на критерии выбора;

3) проведение пошагового варьирования каждого фактора;

4) оценка относительного изменения критериев выбора (в %) в сравнении с его базовым значением;

5) значение фактора изменяется еще на один шаг и вновь оценивается значение критерия выбора;

6) расчет на основании полученных результатов показателя чувствительности.

7) выводы по результатам расчетов. Низкая чувствительность критерия выбора к отклонениям исходных данных свидетельствует о большой вероятности достижения предполагаемого значения. И наоборот. Более высокая чувствительность связана с вероятностью того, что оценочный показатель не достигнет ожидаемого уровня [31, с. 288].

Таким образом, в данном параграфе рассмотрены основные аспекты процесса финансового планирования на предприятии.

1.3 Методы финансового прогнозирования

В дополнение к методам финансового планирования и совместно с ними важно применять методы финансового прогнозирования, так как планирование без прогнозирования является неэффективным, именно поэтому прогнозирование обычно предшествует планированию.

Финансовое прогнозирование, как таковое, - это механизм предвидения определенных событий, разработка на перспективу возможных изменений в финансовом состоянии объекта в целом, а также его различных частей [41, с. 120].

Основной целью прогнозирования является снижение различных рисков в процессе принятия решений. Прогнозирование используется в различных областях: при планировании капитальных вложений, маркетинга, финансов, производства. Финансовое прогнозирование в отличие от финансового планирования на практике не осуществляет разработанные прогнозы.

Прогнозирование по смыслу является более близким к стратегическому планированию, характеризующееся минимальной определенностью и конкретностью. В качестве базы для формирования прогноза в основном являются такие субъективные оценки, как: интуиция, предчувствие, предугадывание.

Финансовое прогнозирование на практике можно разделить на:

? в целом прогнозирование финансового состояния объекта;

? прогнозирование финансовых потоков.

Прогнозирование финансовых потоков является базовым, так как именно на его основе имеется возможность прогнозировать изменение финансовых показателей предприятия.

Любой вид прогнозирования должен иметь несколько различных моделей: позитивная, негативная, усредненная. Реализация той или иной модели должна быть во взаимосвязи с внешними факторами (например, изменение ситуации на рынке, уровень инфляции и другое) [41, с. 120].

Цикл прогнозирования состоит из следующих этапов[42, с. 33]:

1. Анализ внутренних и внешних факторов, которые влияют на финансовые результаты деятельности, их классификация и установление прогнозных значений;

2. Выбор способа анализа, который включает анализ методов прогнозирования, финансового планирования, расчета стоимости капитала и оценки стоимости бизнеса;

3. Финансовое планирование и составление бюджетов капитальных вложений и текущих затрат, бюджетов доходов, расходов, движения денежных средств, составление прогнозного бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах;

4. Расчет стоимости привлеченного капитала, который позволяет определить стоимость отдельных источников финансирования и средневзвешенную стоимость капитала;

5. Расчет стоимости бизнеса через определение дисконтированных денежных потоков прогнозного и продленного периода.

Нужно понимать, что сегодня не создан единый способ финансового прогнозирования организации. В свете того, что на практике существует огромное множество анализируемых ситуаций, а также различное число методов, можно выделить две группы таких инструментов: субъективные и объективные. Нужно отметить, что первая группа методов основывается в первую очередь на интуиции и личном мнении экспертов или специалистов.

К объективным методам принято относить стохастические методы, которые основываются на определенной вероятностной связи исследуемых показателей, а также обосновывают вероятностный характер самого прогноза. От общего числа эмпирических данных в данном случае зависит и точность будущего прогноза. С точки зрения формализованного подхода данные методы занимают ключевое место и в значительной степени варьируются по степени сложности используемых алгоритмов. Следует понимать, что они базируются на вполне конкретных показателях при осуществлении анализа. Так, например, это стохастические методы, трендовое прогнозирования или метод доли от выручки.

Кроме названного деления на две группы методов прогнозирования финансовых результатов организации выделяют также способы общетеоретической направленности, которые используются практически в любых ситуациях и любых областях прогностики, и специальные способы, которые наиболее эффективны в конкретных случаях при определенной проблематике.

Методы прогнозирования в зависимости от набора прогнозируемых показателей подразделяются на [39, с. 45]:

методы, в которых прогнозируется один или несколько отдельных показателей, имеющих значимость наибольший интерес и значимость;

методы, в которых строятся прогнозные формы отчетности целиком в типовой или укрупненной номенклатуре статей. Огромным преимуществом методов данной группы состоит в том, что полученная отчетность позволяет всесторонне проанализировать финансовое состояние предприятия.

Наиболее популярными методами прогнозирования являются:

? метод экспертных оценок,

? метод экстраполяции трендов,

? метод прогнозирования детерминированных связей,

? метод пропорциональных зависимостей.

Остановимся на данных методах более подробно.

1. Метод экспертных оценок заключается в суммировании субъективных мнений экспертов о будущем состоянии определенного процесса. К методам экспертных оценок в настоящее время можно отнести: метод «интервью», сценарии, аналитические докладные записки, метод «мозгового штурма», метод «комиссии», метод Делфи. Метод экспертных оценок - это субъективный метод прогнозирования.

2. Метод экстраполяции трендов заключается в том, определяются тенденции, которые основаны на статистических данных и наложении сложившихся тенденций на планируемые показатели. Указанный метод можно использовать только в краткосрочном периоде, поскольку метод экстраполяции не учитывает многообразие факторов внешней среды, которые влияют на деятельность предприятия. Здесь выделяются: метод экспоненциального сглаживания и метод скользящего среднего. Основой рассматриваемого метода являются эмпирические данные. Указанный метод относится к эвристическим методам прогнозирования [8, с. 199].

3. Метод прогнозирования детерминированных заключается в установлении взаимосвязи результативного фактора с иными факторными признаками [8, с. 199].

4. Метод пропорциональных зависимостей. Суть данного метода заключается в том, что каждый элемент планового баланса и плана о финансовых результатах рассчитывается в виде процентного соотношения от установленного объёма продаж.

По мнению Е.Е.Лапутина существуют различные методы финансового прогнозирования, которые основаны на количественных показателях деятельности организации (рисунок 3).



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3 Методы финансового прогнозирования

Источник: [41, с. 122]

Модель прогнозирования роста благосостояния компании Р.С. Хиггинса основывается на том, что добиться необходимого увеличения показателей финансового состояния компании зависит от применяемой финансовой политики. Более того, правильно скорректировав финансовую политику, можно добиться требуемого темпа роста. Данная концепция получила название «A Model Of Optimal Growth Strategy» («Модель обеспечения устойчивого роста фирмы»). Применяемая формула в данной модели следующая:

, (2)

где ?В - возможный темп прироста объемов продаж продукции, не нарушающий финансового равновесия предприятия, %

Пч - сумма чистой прибыли предприятия;

Кпч - коэффициент капитализации чистой прибыли;

А - стоимость активов предприятия;

d- коэффициент оборачиваемости активов, оборотов;

В - объем продаж продукции (выручка);

СК - сумма собственного капитала предприятия.

Достигнутые в предшествующем периоде значения основных параметров модели выступают в качестве базисного варианта, соответствующего финансовому равновесию. Далее, подбирая различные значений этих параметров, определяется оптимальное значение возможного прироста выручки. Отклонение от этого оптимального значения будет или требовать дополнительного привлечения финансовых ресурсов, или создавать избыточный объем этих ресурсов, нарушая тем самым финансовое равновесие. На основе данной модели можно регулировать темпы развития предприятия или основные показатели финансовой деятельности.

Модель Хиггинса дает наглядное представление о критических переменных (коэффициент рентабельности, коэффициент капитализации прибыли, коэффициент финансового левериджа, коэффициент оборачиваемости активов), определяющих устойчивый рост компании.

В заключение отмечаем, что интуитивные методы являются малозатратными, но они не отвечают принципу научности. Их точность данных методов, как и экспертных методов, определяется только квалификацией экспертов.

Статистические методы являются объективными, точность прогноза зависит от числа анализируемых переменных, а также от размера выборки. Данные методы довольно затратные, требуют от аналитика определенных знаний, они продолжительны по времени проведения анализа.

Для методов моделирования проблемой является упрощенное описание связей между всеми переменными, что приводит к неправильным управленческим решениям. Данные методы, выступая в качестве наиболее трудоемких и материально затратных, тем не менее позволяют получить прогноз в тех случаях, когда реализация комбинаций значений переменных для организации невозможна.

Наиболее предпочтительное сочетание - это взаимодействие балансового метода с методом бюджетирования, который используется при финансовом планировании. Данная комбинация методов способствует определению размера ресурсов, необходимых предприятию, устранению диспропорций между их поступлением и выбытием денежных средств, а также позволяет сформировать прогнозную бухгалтерскую отчетность [40, с. 39].

Таким образом, процесс планирования в настоящее время играет значимую роль, так как без системы планирования невозможно существовать ни одному предприятию. Система финансового планирования способствует ведению эффективной управленческой деятельности.

Как показывает практика, российские предприятия предпочитают текущее финансовое планирование, исключая стратегическое финансовое планирование, актуальность которого подтверждена преобразованиями, происходящими на рынке.

Финансовое прогнозирование - совокупность действий, направленных на выявление и оценку некоторых финансовых действий, операций или событий, которые произойдут в будущем. Необходимо понимать, что главной задачей подобных мероприятий ставится анализ финансово-экономического состояния организации на среднесрочную и долгосрочную перспективу, а также возможных направлениях деятельности. Исходя из данных действий, составляется определенное прогнозное, то есть будущее, финансовое состояние компании

Прогнозирование является инструментом научного предвидения и вариантного анализа.

На сегодняшний день ни один из существующих методов финансового планирования и прогнозирования не может обеспечить абсолютно верный результат планирования. Только комбинация различных методов планирования, опыт и чутье руководителей предприятия позволят разработать достоверный финансовый план и достичь процветания компании в долгосрочной перспективе.



2. Анализ финансового состояния ООО «Теплоэнерго»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Теплоэнерго» является коммерческой организацией, целью деятельности которого является получение прибыли. Предметом деятельности общества является производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными.

ООО «Теплоэнерго» организовано и зарегистрировано 17 июня 2005 года на базе котельной завода «Автонормаль» с целью создания достоверной базы данных и ускорения расчётов за поставленную тепловую энергию потребителям, подключенным к котельной.

С 01 января 2010 года администрация муниципального района передаёт в аренду весь имущественный комплекс отрасли теплоснабжения Белебеевского муниципального района.

С 2010 года ООО «Теплоэнерго» является членом саморегулируемой организации «Коммунжилремонтстрой». Получено свидетельство о допуске к 15 видам лицензируемых видов работ. Обучив специалистов, организация имеет возможность выполнять энергоаудит и проектно-сметные расчёты.

Постановлением администрации городского поселения г. Белебей №110 от 09.07.13 ООО «Теплоэнерго» присвоен статус ЕТО - единая теплоснабжающая организация. Приказом ФСТ России, в отношении ООО «Теплоэнерго» введено государственное регулирование и контроль деятельности.

Численность общества - 212 человек.

Основной целью системы управления ООО «Теплоэнерго» является максимально эффективное функционирование производственной системы.

Организационная структура управления ООО «Теплоэнерго», отражающая основные процессы управления и производства, является линейной структурой по построению. Ее основные принципы функционирования: все функции управления сосредоточены у руководителя предприятия; прямое подчинение персонала руководителю с диапазоном контроля в 5-10 человек (в зависимости от ситуации); иерархия и единоначалие; универсализм линейного руководителя. Такая структура проста и экономична, обеспечивает конечную ответственность, дает возможность соблюдения баланса власти и ответственности. Однако у нее есть крупный недостаток: ни один руководитель не может быть универсальным специалистом и охватывать все стороны деятельности предприятия.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание участников. Один раз в год Общество проводит годовое Общее собрание.

Исполнительным органом в ООО «Теплоэнерго» является директор.

Для детализации Устава предприятия и в соответствии с ним в ООО «Теплоэнерго» разрабатываются документы, регламентирующие деятельность, полномочия и обязанности для всех ведущих специалистов - должностные инструкции.

Далее проведем анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Теплоэнерго» за 2015-2017 гг. на основании бухгалтерской отчетности предприятия (таблица 3).

Таблица 3

Основные экономические показатели ООО «Теплоэнерго»

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
				2016/	2017/	2016/	2017/
				2015	2016	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Выручка, тыс. руб.	351647	405978	438259	54331	32281	115,45	107,95
2.Себестоимость продаж, тыс. руб.	334302	358221	362980	23919	4759	107,15	101,33
3.Управленческие расходы, тыс. руб.	36023	37716	38078	1693	362	104,70	100,96
4.Прибыль от продажи, тыс. руб.	-18678	10041	37201	28719	27160	-53,76	370,49
5.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	238	409	3682	171	3273	171,85	900,24
6.Чистая прибыль, тыс. руб.	22	60	65	38	5	272,73	108,33
7.Стоимость основных средств, тыс. руб.	40204	38119	47415	-2085	9296	94,81	124,39
8.Стоимость активов, тыс. руб.	129514	143756	129464	14242	-14292	111,00	90,06
9.Собственный капитал, тыс. руб.	1878	1938	2003	60	65	103,19	103,35
10. Заемный капитал, тыс. руб.	127478	141496	112157	14018	-29339	111,00	79,27
11.Численность ППП, чел.	460	465	467	5	2	101,09	100,43
1	2	3	4	5	6	7	8
12.Производительность труда, тыс. руб. (1/11)	764,45	873,07	938,46	108,62	65,39	114,21	107,49
13. Фондоотдача, руб. (1/7)	8,75	10,65	9,24	1,90	-1,41	121,77	86,79
14. Оборачиваемость активов, раз (1/8)	2,72	2,82	3,39	0,11	0,56	104,01	119,87
15. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, % (6/9*100%)	1,17	3,10	3,25	1,92	0,15	264,28	104,82
16. Рентабельность продаж, % (4/1*100%)	-5,31	2,47	8,49	7,78	6,02	-46,56	343,20
17. Рентабельность капитала по прибыли до налогообложения, % (5/(9+10)	0,18	0,29	3,23	0,10	2,94	154,98	1131,09
18. Затраты на рубль выручки от продажи, (2/1*100 коп.)	95,07	88,24	82,82	-6,83	-5,41	92,81	93,86

Источник: составлено автором

Данные таблицы 3 свидетельствуют об увеличении на всем протяжении периода 2015-2017 гг. выручки: в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 32281 тыс. руб. или на 107,95%. Соответственно, себестоимость увеличилась за счет увеличения продаж, но меньшими темпами: в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 4759 тыс. руб. или на 101,33%. На предприятии наблюдалось снижение прибыли от продаж в 2015 г., в 2016-2017 гг. был рост показателя на 370%. Прибыль до налогообложения увеличилась в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 3273 тыс. руб. или на 900,24% за счет увеличения выручки.

Заемный капитал сократился в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 29339 тыс. руб. или на 21% за счет сокращения кредиторской задолженности предприятия.

Численность персонала в 2017 г. увеличилась на 2 чел. за счет привлечение рабочей силы. Производительность труда также растет на предприятии.

Снижение фондоотдачи на предприятии в 2017 г. на 13% по сравнению с 2016 г. свидетельствует о неэффективности вложения денежных средств в основные средства предприятия.

Оборачиваемости активов на предприятии увеличилась в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 19,87%, что говорит о росте оборачиваемости имеющихся в распоряжении предприятия средств, что влечет за собой рост выручки, которую приносит каждый рубль активов.

Рассчитанная рентабельность собственного капитала по чистой прибыли показывает увеличение в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 4,82% денежных единиц чистой прибыли, которую заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рентабельность продаж в 2017 г. рекордно выросла по сравнению с 2016 г. на 343,2%, за счет увеличения покупательского спроса на продукцию предприятия. Затраты на рубль выручки от продажи незначительно сократились в 2017 г. на 5,41 коп.

В целом наблюдается положительная тенденция деятельности предприятия. Поэтому, чтобы не допускать значительного уменьшения эффективности деятельности предприятия, необходимо заблаговременно предугадывать и предотвращать все негативные тенденции, используя при этом планирование и прогнозирование с целью повышения эффективности деятельности предприятия.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Структура активов и пассивов организации за 2015-2017 гг. позволит сделать вывод об изменении ликвидности предприятия (таблица 4).

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс ООО «Теплоэнерго»

Название статей	на 31 декабря 2015 г., тыс. руб.	Уд. вес	на 31 декабря 2016 г., тыс. руб.	Уд. вес	на 31 декабря 2017 г., тыс. руб.	Уд. вес	Отклонение
							2016/ 2015	2017/ 2016
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1. Внеоборотные активы всего,	41 096	32%	38 533	26,8%	49 045	37,9%	-2 563	10 512
в том числе основные средства	40 204	31%	38 119	26,5%	47 415	36,6%	-2 085	9 296
2. Оборотные активы всего,	88 418	68%	105 223	73,2%	80 419	62,1%	16 805	-24 804
1	2	3	4	5	6	7	8	9
В том числе:							0	0
запасы	19 488	15%	10 367	7,2%	11 884	9,2%	-9 121	1 517
дебиторская задолженность	67 644	52%	94 139	65,5%	64 935	50,2%	26 495	-29 204
денежные средства	491	0%	135	0,1%	2 731	2,1%	-356	2 596
Прочие оборотные активы	763	1%	553	0,4%	839	0,6%	-210	286
Итого активов	129 514	100%	143 756	100%	129 464	100%	14 242	-14 292
Пассив
3. Капитал и резервы	1 878	1%	1 938	1%	2 003	2%	60	65
4. Долгосрочные обязательства	10 160	8%	5 374	4%	3 016	2,33%	-4 786	-2 358
5. Краткосрочные обязательства	117 476	91%	136 444	95%	124 445	96%	18 968	-11 999
Итого пассивов	129 514	100%	143 756	100%	129 464	100%	14 242	-14 292

Источник: составлено автором

Анализируя аналитический баланс организации, можно сделать вывод о снижении обязательств, т.к. валюта баланса в 2017 г. уменьшилась на 14292 тыс. руб. за счет снижения в составе:

? активов по статье оборотные активы на 24804 тыс. руб. за счет снижения дебиторской задолженности предприятия на 29204 тыс. руб., что характеризует проведение рациональной работы по истребованию долгов у дебиторов и снижение величины предоставляемого кредита покупателям и заказчикам, что свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов;

? пассивов по статье долгосрочные обязательства на 2358 тыс. руб. и по статье краткосрочные обязательства на 11999 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы (62,1%) и за анализируемый период их доля снизилась незначительно на 5,9 п.п. Оборотные активы сформированы за счет запасов, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов и денежных средств.

Рисунок 4 Структура оборотных активов ООО «Теплоэнерго» за 2015-2017 гг., %

Источник: составлено автором

Имущественное положение организации зависит от источников его формирования. Так наибольшую величину в пассивах организации занимают краткосрочные обязательства 276932 тыс. руб. или 96% (рисунок 4), а капитал и резервы имеют отрицательную величину в 15218 тыс. руб. из-за наличия непокрытого убытка, что свидетельствует о формировании имущества за счет заемного капитала в виде краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности, краткосрочных займов и кредитов).

Рисунок 5 Структура пассивов ООО «Теплоэнерго» за 2015-2017 гг., %

Источник: составлено автором

За 2015-2017 годы доля краткосрочных обязательств в структуре пассивов баланса увеличилась на 5 п.п., что является нерациональным и характеризует рост финансовой зависимости от внешних источников формирования имущества и снижение финансовой устойчивости организации, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот денежных средств от дебиторов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличения в связи с этим риска снижения платёжеспособности предприятия.

Для оценки возможности ООО «Теплоэнерго» своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам необходимо провести анализ ликвидности баланса в связи с условиями финансовых ограничений и необходимостью оценки платёжеспособности (кредитоспособности) организации. Детальным является расчет финансовых коэффициентов ликвидности (таблица 5).

Таблица 5

Показатели ликвидности баланса ООО «Теплоэнерго»

Название коэффициента	Формула для расчета	на 31 декабря 2015 г.	на 31 декабря 2016 г.,	на 31 декабря 2017 г.	Нормативное значение
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/ Краткосрочные пассивы	0,75	0,77	0,65	? 2
Коэффициент быстрой ликвидности	Денежные средства +Дебиторская задолженность(за вычетом резерва по сомнительным долгам) /Краткосрочные пассивы	0,58	0,69	0,54	? 0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства +Легкореализуемые ценные бумаги /Краткосрочные пассивы	0,0042	0,0010	0,0219	? 0,2-0,5

Источник: составлено автором

Как видно из расчетов, коэффициенты ликвидности анализируемой организации не соответствуют своим нормативным значениям.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т.е. отражает возможность немедленных расчетов. По данным таблицы 5, значение данного коэффициент в 2017 г. равно 0,0219, что значительно не соответствует оптимальному значению и следует считать, что ООО «Теплоэнерго» не в состоянии погасить краткосрочную задолженность, а именно только 0,3% своих обязательств. За анализируемый период данный показатель вырос на 0,0177 п.п., тем не менее коэффициент свидетельствует о не ликвидности и неплатежеспособности организации.

Рисунок 6 Коэффициенты ликвидности ООО «Теплоэнерго» за 2015-2017 гг.

Источник: составлено автором

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности в 2017 г. равен 0,65, что значительно ниже рекомендуемого значения и говорит о достаточно высоком финансовом риске. В то же время это может означать, что на предприятии умеют управлять своими активами и не хранят бесполезные и дорогостоящие ликвидные средства. Его снижение с 0,77 до 0,65 характеризует уменьшение текущей ликвидности организации.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса, что нельзя сказать об ООО «Теплоэнерго».

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности. Как видно из таблицы 3 критическая ликвидность за 2017 г. равна 0,54 и не соответствует нормативному значению. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у организации достаточно для покрытия только 54% его краткосрочных обязательств. В конце 2017 года наблюдается его снижение на 0,15, что свидетельствует о росте дефицита соответствующих активов организации для покрытия своих текущих обязательств. Причина сложившейся ситуации кроется, прежде всего, в резком увеличении краткосрочных обязательств предприятия и в отсутствии ликвидных оборотных активов, необходимых для их покрытия.

На основании произведённого анализа можно сделать вывод, что структура баланса организации считается неудовлетворительной, так как ни один коэффициент не удовлетворяет нормальным значениям и предприятие можно считать неплатежеспособным.

После оценки платежеспособности организации целесообразно провести анализ ее финансовой устойчивости. Самым распространенным методом оценки финансовой устойчивости является анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и степень их обеспеченности основными экономически обоснованными источниками формирования (таблица 6).

Таблица 6

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Название коэффициента	на 31 декабря 2015 г.	на 31 декабря 2016 г.	на 31 декабря 2017 г.
1	2	3	4
Собственный оборотный капитал (СОК)	-29 058	-31 221	-44 026
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,015	0,013	0,015
Соотношение собственного и заемного капитала	0,015	0,014	0,016
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,530	0,664	0,509
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,985	0,987	0,985
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,844	0,735	0,601
Коэффициент структуры привлеченного капитала	0,080	0,038	0,024
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала	67,964	73,178	63,635
Уровень собственного оборотного капитала	1,590	1,681	1,582
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,444	-0,348	-0,585
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	-2,012	-3,530	-3,958
Коэффициент финансовой устойчивости	0,093	0,051	0,039

Источник: составлено автором

Данные таблицы 6 свидетельствуют, что за 2017 год сумма собственного оборотного капитала имеет отрицательное значение, на всем протяжении рассматриваемого периода, причем в 2017 г. произошло снижение на 12805 тыс. руб.

Динамика коэффициента обеспеченности собственными финансовыми источниками свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. Организация полностью зависит от внешнего финансирования и ее зависимость увеличивается.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств оценивает, насколько организацией интенсивно используются долгосрочные займы и кредиты.