Анализ финансового состояния ООО "Промышленное оборудование"

Размещено на http://allbest.ru

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ»

Факультет среднего профессионального образования

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

«Анализ финансового состояния ООО «Промышленное оборудование»»

по МДК.03.01. Финансы организаций

Работу выполнила:

студентка А.С. Сапожникова

Руководитель:

преподаватель Л.П. Кутеева

Содержание

Введение

1. Предварительный анализ финансового состояния предприятия

1.1 Анализ валюты баланса

1.2 Горизонтальный анализ баланса

1.3 Вертикальный анализ баланса

1.4 Сравнительный аналитический баланс

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

3.1 Анализ ликвидности баланса

3.2 Оценка относительных показателей ликвидности

4. Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

4.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

4.2 Анализ движения денежных средств

4.3 Анализ дебиторской задолженности

4.4 Анализ кредиторской задолженности

4.5 Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей

5. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия

5.1 Оценка деловой активности

5.1.1 Абсолютные показатели деловой активности

5.1.2 Относительные показатели деловой активности

5.2 Оценка рентабельности

Заключение

Список использованных источников

Введение

Основу ресурсного потенциала предприятия в нынешней экономике России составляют финансовые и материальные ресурсы, включающие в себя основные фонды и материальную часть оборотных средств предприятия. Надо сказать, что спецификой деятельности торгового предприятия является преобладание в структуре материальных ресурсов не основных фондов, а оборотных средств, из которых большая часть приходится на товарные запасы как предмет труда в торговле.

Актуальность настоящей работы обусловлена важностью эффективного формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли, функционирующих в сложных экономических и политических условиях данного города и страны в целом

Сырьевые, материальные и топливно-энергетические ресурсы - это важнейшая составная часть национального богатства страны. Поэтому в комплексе мер по созданию системы бухгалтерского учета большое значение имеет формирование полной и достоверной учетной информации о наличии, движении и использовании производственных запасов на каждом предприятии, а также четкая организация внутрихозяйственного контроля за их сохранностью.

Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных активов.

Запасы могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятия испытывают затруднения со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации.

Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценения товаров и снижения их потребительских качеств, приводит к потере клиентов.

Цель настоящей работы - это анализ деятельности предприятия на основе данных финансовой отчетности.

Исходя из поставленной цели, в работе сформулированы нижеуказанные задачи:

- предварительный анализ финансового состояния предприятия;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

- анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия;

- анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Предметом исследования в настоящей работе является анализ деятельности предприятия, а объектом - финансовая отчетность организации.

Практическая значимость данной работы заключается в возможности использования результатов исследования в практической деятельности предприятия.

Исследование построено на методологии финансово-экономического анализа, экономико-математических методах, системном подходе, методах агрегирования и статистики (группировка, анализ коэффициентов). Были использованы такие приемы как наблюдение, классификация, моделирование экономических процессов и анализ.

Настоящая работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованных источников.

1. Предварительный анализ финансового состояния предприятия

1.1 Анализ валюты баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и даёт ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотнённый баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи.

Для анализа валюты баланса приведена таблица 1.

Таблица 1 - Уплотнённый баланс

В тысячах рублей

Статьи баланса	2017	2016
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	1 224.00	1 166.00
Итого по разделу I	1 224.00	1 166.00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	2 526.00	2 767.00
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	53.00	38.00
Дебиторская задолженность	1 138.00	1 364.00
Денежные средства и денежные эквиваленты	67.00	25.00
Итого по разделу II	3 784.00	4 194.00
БАЛАНС	5 008.00	5 360.00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	718.00	718.00
Переоценка внеоборотных активов	278.00	278.00
Нераспределенная прибыль	696.00	385.00
Итого по разделу III	1 692.00	1 381.00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Прочие обязательства	109.00	109.00
Итого по разделу IV	109.00	109.00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 572.00	2 342.00
Кредиторская задолженность	1 635.00	1 490.00
Доходы будущих периодов		38.00
Итого по разделу V	3 207.00	3 870.00
Статьи баланса	2017	2016
БАЛАНС	5008	5360

Уменьшение валюты баланса свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия и заслуживает отрицательной оценки, так как сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия уменьшилась на 352 т. руб. (5008-5360) или на 6.57% (5008/5360*100). В 2017 году сумма нераспределенной прибыли составила 696 т. руб., что на 311 т. руб. или на 22.52% больше чем в 2016 году. Дебиторская задолженность уменьшилась на 226 т. руб. (1138-1364) или на 16.57% (1138/1364*100). Кредиторская задолженность увеличилась на 145 т. руб. (1635-1490) или на 9.73% (1635/1490*100). Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности в 2016 году 1.09 (1490/1364), а в 2017 году 1.44 (1635/1138) незначительно отличается от нормативного значения, равного 1,2.

1.2 Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные финансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определённый период времени и дать оценку этим изменениям. При этом можно руководствоваться следующей схемой интерпретации этих изменений.

Этот вид анализа отражает динамику изменения показателей. Чтобы провести горизонтальный анализ финансовой отчетности необходимо найти разницу между статьями по формуле[3]:

(1)

З _i - статья агрегированного баланса за отчетный период, руб.;

З _i-1 - статья агрегированного баланса за предыдущий период, руб.

Для горизонтального анализа баланса используют данные таблицы 2.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса

Наименование показателя	2017 год, т. руб.	2016 год, т. руб.	Абсолютное отклонение (+,-), т. руб.	Темпы роста, в %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	1 224.00	1 166.00	58.00	104.97
Итого по разделу I	1 224.00	1 166.00	58.00	104.97
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	2 526.00	2 767.00	-241.00	91.29
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	53.00	38.00	15.00	139.47
Дебиторская задолженность	1 138.00	1 364.00	-226.00	83.43
Денежные средства и денежные эквиваленты	67.00	25.00	42.00	268.00
Итого по разделу II	3 784.00	4 194.00	-410.00	90.22
БАЛАНС	5 008.00	5 360.00	-352.00	93.43
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	718.00	718.00	-	100.00
Переоценка внеоборотных активов	278.00	278.00	-	100.00
Нераспределенная прибыль	696.00	385.00	311.00	180.78
Итого по разделу III	1 692.00	1 381.00	311.00	122.52
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Прочие обязательства	109.00	109.00	-	100.00
Итого по разделу IV	109.00	109.00	-	100.00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 572.00	2 342.00	- 770.00	67.12
Кредиторская задолженность	1 635.00	1 490.00	145.00	109.73
Доходы будущих периодов		38.00
Итого по разделу V	3 207.00	3 870.00	- 663.00	82.87
БАЛАНС	5 008.00	5 360.00	- 352.00	93.43

Стоимость имущества предприятия за отчетный период уменьшилась на 352 т. руб. или на 6.57%. Уменьшение стоимости оборотных активов на 410 т. руб. или на 9.78% сопровождалось ростом внеоборотных активов на 58 т. руб. или на 4.97%.

Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло, главным образом, за счет основных средств, которые выросли на 58 т. руб. или на 4.97%. Снижение оборотных активов обусловлен уменьшением дебиторской задолженности на 226 т. руб. или на 16.57%. Удельный вес дебиторской задолженности к оборотному капиталу составляет 30.07% (1138/3784*100) и 32.52% (1364/4194*100) соответственно в 2016 и 2017 годах.

Денежные средства увеличились на 42 т. руб. Их удельный вес составил 1.77% (67/3784*100) в 2016 году и 0.6% (25/4194*100) в 2017 году от суммы оборотного капитала. Это свидетельствует о негативной тенденции, т.к. сумма денежных средств на расчётном счёте должна быть не ниже 10% от суммы оборотного капитала. Можно предположить, что спрос на продукцию есть, но организация ведет неправильную политику продаж и выбирает неплатежеспособных покупателей. Это влечет за собой неоправданное увеличение дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией.

Самый высокий абсолютный показатель динамики относительно других статей актива баланса у статьи запасы. Они сократились на 241 т. руб. или на 8.71%, в то время как выручка предприятия выросла на 578 т. руб. Такая динамика является отрицательной.

Собственные средства предприятия, увеличились на 311 т. руб. или на 22.52% в результате увеличения нераспределенной прибыли. Это положительная тенденция, так как предприятие увеличивает возможности для вложения своих денег в развитие производства и решение социальных вопросов. баланс ликвидность рентабельность денежный

Долгосрочные обязательства не изменились.

Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о том, что уменьшение стоимости имущества предприятия обусловлено уменьшением краткосрочных обязательств, которые уменьшились на 663 т. руб. или на 17.13%, причем преимущественно за счет заемных средств - на 770 т. руб. или на 32.88%.

Положительным в данной ситуации является то, что организация осуществляет свою деятельность не только за счет собственных средств, но и использует долгосрочные и краткосрочные обязательства. Однако, уменьшение краткосрочных и стабильность долгосрочных обязательств, говорит нам о положительной тенденции.

Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности в 2016 году 1.09 (1490/1364), а в 2017 году 1.44 (1635/1138) практически не отличается от оптимального (1,2) и, вероятно, указывает на зависимость от кредиторов, которая к концу отчетного периода усиливается.

1.3 Вертикальный анализ баланса

Большое значение для оценки финансового состояния предприятия имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который даёт представление финансового отчёта в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчёте удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Для оценки структуры используется формула [8]:

Д_ст = Ст_i/ВБ (2)

где Д_ст - доля соответствующей статьи бухгалтерского баланса в общем итоге;

Ст_i - соответствующая статья баланса предприятия, руб.;

ВБ - валюта баланса, руб.

Анализ структуры баланса проводится с помощью таблицы 3.

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса

Статьи баланса	2017 год	2016 год
	т. руб.	%	т. руб.	%
АКТИВ
1 Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1244	24,44	1166	21,75
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Отложенные налоговые активы
Прочие долгосрочные финансовые вложения
ИТОГО по разделу 1	1224	24,44	1166	21,75
2 Оборотные активы
Запасы	2526	50,44	2767	51,62
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	53	1,06	38	0,71
Дебиторская задолженность	1138	22,72	1364	23,45
Денежные средства	67	1,34	25	0,47
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу 2	3784	75,56	4194	78,25
БАЛАНС	5008	100	5360	100
ПАССИВ
3 Капитал и резервы
Уставный капитал	718	14,34	718	13,4
Добавочный капитал	278	5,55	278	5,19
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль	696	13,9	385	7,18
ИТОГО по разделу 3	1692	33,79	1381	25,76
4 Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства	109	2.18	109	2,03
Итого по разделу 4	109	2.18	109	2,03
5 Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1572	31,39	2342	43,69
Кредиторская задолженность	1635	32,65	1490	27,8
Доходы будущих периодов.			38	0,71
Оценочные обязательства
ИТОГО по разделу 5	3207	64,04	3870	72,2
БАЛАНС	5008	100	5360	100

В структуре актива баланса внеоборотным активам принадлежит -24.44% в 2017 году и 21.75% в 2016. Их удельный вес в активе баланса увеличился на 2.69 процентных пункта.

Основные средства увеличились на 2.69 процентных пункта. Их доля в 2016 году - 21.75%, а в 2017 - 24.44%.

В течение отчетного периода доля оборотных активов была больше 50%: 78.25% и 75.56% соответственно в 2016 и 2017 г.г., т.е. уменьшилась на 2.69 процентных пункта. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Основной вклад в формирование оборотных активов вносят запасы - 51.62% и 50.44% соответственно в 2016 и 2017 году. Уменьшение дебиторской задолженности на 2.72 процентных пункта и увеличение денежных средств на 0.91 процентных пункта, возможно, говорит об ограничении объемов продаж и незначительном погашении покупателями некоторой задолженности.

При анализе пассива баланса необходимо отметить, что соотношение собственного и заемного капитала 33.79% и 31.39% в 2017 и 25.76% и 43.69% в 2017 году указывает на относительно стабильное финансовое положение предприятия. Увеличение собственного капитала в результате увеличения доли нераспределённой прибыли на 6.71 процентных пункта (с 7.18% до 13.9%) свидетельствует о повышении возможности пополнения основных и оборотных средств предприятия для осуществления устойчивой хозяйственной деятельности организации за счет собственных ресурсов.

Но предприятие имеет как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства. В 2016 году - 2.03% и 72.2% соответственно, а в 2017 - 2.18% и 64.04%. В 2017 году доля долгосрочных средств увеличивается, а краткосрочных уменьшается, но при этом краткосрочные займы и кредиты сокращаются на 12.3 процентных пункта, а кредиторская задолженность растёт на 4.85 процентных пункта. Таким образом, структура финансовых источников остаётся достаточно благоприятной, т.к. при такой структуре капитала предприятие имеет низкий уровень финансового риска для кредиторов.

1.4 Сравнительный аналитический баланс

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчётной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных её показателей. Графы абсолютных величин заполняются из таблицы 2, а графы, связанные с удельным весом - из таблицы 3. В заключении определяют изменение отдельных статей баланса к изменению валюты баланса в процентах.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, вложены.

Если преимущественно прирост произошел за счёт заёмных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере, в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет не стабильный характер. Если главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит, высокая мобильность имущества не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель.

Сама по себе структура имущества и даже её динамика не даёт ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс

Статьи баланса	Абсолютная величина, т. руб.	Удельный вес, %	Изменения
	2017 год	2016 год	2017 год	2016 год	в абсол. велич-нах, т. руб.	в уд. весах	в % к величине на начало периода	в % к изменению итога баланса
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	1 224.00	1 166.00	24.44	21.75	58.00	2.69	104.97	-16.48
Итого по разделу I	1 224.00	1 166.00	24.44	21.75	58.00	2.69	104.97	-16.48
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	2 526.00	2 767.00	50.44	51.62	-241.00	-1.18	91.29	68.47
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	53.00	38.00	1.06	0.71	15.00	0.35	139.47	- 4.26
Дебиторская задолженность	1 138.00	1 364.00	22.72	25.45	-226.00	-2.72	83.43	64.20
Денежные средства и денежные эквиваленты	67.00	25.00	1.34	0.47	42.00	0.87	268.00	- 11.93
Итого по разделу II	3 784.00	4 194.00	75.56	78.25	-410.00	-2.69	90.22	116.48
БАЛАНС	5 008.00	5 360.00	100.00	100.00	-352.00	0.00	93.43	100.00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	718.00	718.00	14.34	13.40	-	0.94	100.00	-
Переоценка внеоборотных активов	278.00	278.00	5.55	5.19	-	0.36	100.00	-
Нераспределенная прибыль	696.00	385.00	13.90	7.18	311.00	6.71	180.78	- 88.35
Итого по разделу III	1 692.00	1 381.00	33.79	25.76	311.00	8.02	122.52	-88.35
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Прочие обязательства	109.00	109.00	2.18	2.03	-	0.14	100.00	-
Итого по разделу IV	109.00	109.00	2.18	2.03	-	0.14	100.00	-
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 572.00	2 342.00	31.39	43.69	-770.00	-12.30	67.12	218.75
Кредиторская задолженность	1 635.00	1 490.00	32.65	27.80	145.00	4.85	109.73	-41.19
Итого по разделу V	3 207.00	3 870.00	64.04	72.20	-663.00	-8.16	82.87	188.35
БАЛАНС	5 008.00	5 360.00	100.00	100.00	-352.00	0.00	93.43	100.00

Из таблицы 4 видно, что имущество предприятия уменьшилось на 352 т. руб. или на 6.57 %.

Внеоборотные активы увеличились за отчетный год на 58 т. руб. или на 2.69 %.

Оборотные активы снизились на 410 т. руб. или на 9.78%. У предприятия произошло изменение структуры имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных активов на 2.69%, а удельный вес оборотных активов соответственно уменьшился на 2.69%.

Приращение оборотных средств произошло в результате увеличения основных средств, сумма которой возросла на 58 т. руб. или на 4.97%.

В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для собственного капитала. За отчетный год его стоимость увеличилась на 311 т. руб. или на 22.52%.

В удельных весах на его долю приходится 25.76% и 33.79% соответственно в 2016 году и в 2017 году, т. е. увеличение собственного капитала составило 8.02 процентных пункта. Заемный капитал уменьшился на 12.3 процентных пункта и на его долю в 2017 году приходится 31.39%, в, а на кредиторскую задолженность 32.65%.

Таким образом, средства предприятия уменьшились на 352 т. руб. или на 6.57% из-за уменьшения собственного и недостаточного увеличения заемного капитала.

Удельный вес собственного капитала составляет -116.48%, а заемного капитала 218.75% от итога баланса. При этом увеличение внеоборотных активов составляет 16.48% от общего изменения баланса, а уменьшение внеоборотных активов составляет -116.48% от общего изменения баланса.

2. Анализ финансовой устойчивости

2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно - хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

В ходе производственной деятельности на предприятии идёт постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заёмные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются три основные показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС) - определяется как разница между капиталом и резервами (3 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1раздел актива баланса); характеризует чистый оборотный капитал. Наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом: СОС = 3раздел пассива - 1раздел актива. Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации;

2. наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется путём увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (4 раздел пассива баланса): СД = СОС + 4раздел пассива;

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - определяется путём увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заёмных средств (КЗС - строка 1510 «Кредиты и займы», строка 1520 «Кредиторская задолженность»): ОИ = СД + КЗС.

На основе этих трёх показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности или недостаточности) источников для покрытия запасов и затрат.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС) рассчитывается как разность собственных оборотных средств и запасов (З), строка 1210 2-го раздела актива баланса: ?СОС = СОС - З.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (?СД): ?СД = СД - З.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины формирования запасов (?ОИ): ?ОИ = ОИ - З.

Для определения степени устойчивости финансового положения предприятия используют трёхмерный показатель, в котором 1 означает излишек (+), а 0 - недостаток (-) источников формирования затрат. Различают следующие типы финансовой устойчивости:

(1,1,1) - абсолютная финансовая устойчивость;

(0,1,1) - нормальная финансовая устойчивость;

(0,0,1) - неустойчивое финансовое состояние;

(0,0,0) - кризисное финансовое состояние.

Абсолютная финансовая устойчивость означает, что для формирования запасов и затрат предприятие может использовать собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные заёмные средства, причем достаточно даже только собственных оборотных средств. При нормальной финансовой устойчивости у предприятия нет собственных оборотных средств, оно располагает лишь долгосрочными и краткосрочными заёмными средствами. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что предприятие не имеет ни собственных оборотных средств, ни долгосрочных заёмных средств, а источником финансирования запасов и затрат являются только краткосрочные заёмные средства. При кризисном финансовом состоянии предприятие не имеет источников для формирования запасов и затрат.

При анализе абсолютных показателей финансовой устойчивости необходимо отметить процент покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами на начало и на конец отчётного периода и указать динамику этого показателя.

Также обратить внимание на соотношение темпов роста запасов и затрат, собственных оборотных средств, собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников и общей величины источников формирования запасов и затрат.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости проводится с помощью таблицы 5.

Таблица 5 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	2017 год, т. руб.	2016 год, т. руб.	Абсол. отклонение (+,-), т. руб.	Темпы роста в %
Капитал и резервы (КиР)	1 692.00	1 381.00	311.00	122.52
Внеоборотные активы (ВА)	1 224.00	1 166.00	58.00	104.97
Собственные оборотные средства (СОС)	468.00	215.00	253.00	217.67
Общая сумма запасов	2 526.00	2 767.00	-241.00	91.29
Излишек, недостаток собственных оборотных средств для пополнения запасов (? СОС)	- 2 058.00	- 2 552.00	494.00	80.64
Долгосрочные обязательства (ДО)	109.00	109.00	-	100.00
Излишек (+), недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для пополнения запасов (? СДИ)	- 1 949.00	- 2443.00	494.00	79.78
Краткосрочные обязательства (КО)	3 207.00	3 870.00	- 663.00	82.87
Общие источники финансирования (ОИ)	3 784.00	4 194.00	- 410.00	90.22
Излишек , недостаток общей величины источников для пополнения запасов (? ОИ)	1 258.00	1 427.00	- 169.00	88.16
Трёхфакторная модель типа финансовой устойчивости	(0, 0, 1)	(0, 0, 1)

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии как на 2016, так и на 2017 год.

В 2017 году предприятие имеет больше собственных оборотных средств, чем в 2016 году, однако величина запасов и затрат уменьшается. Таким образом, процент покрытия запасов за счет собственных оборотных средств составляет соответственно 38.86% в 2017 году и 60.54% в 2016 году.

Также для покрытия запасов используют и краткосрочные заемные средства. Как в 2016, так и в 2017 году предприятие имеет краткосрочные заемные средства, но их хватает только на покрытие 3.86% и 12.89% соответственно на 2017 и 2016 года.

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - это степень зависимости от кредиторов и инвесторов, которую можно оценить с помощью относительных финансовых коэффициентов.

Анализ проводится посредством расчёта и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определённый период времени. Анализ коэффициента прогноза банкротства предприятия следует проводить с учётом информации, представленной в таблице 7.

Таблица 7 - Вероятность банкротства

Значение коэффициента прогноза банкротства	Вероятность банкротства, процентов
Меньше 0	Максимальная (90-100)
0 - 0,18	Высокая (60-80)
0,18 - 0,32	Средняя (35-50)
0,32 - 0,42	Низкая (15-20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости организации приведен в таблице 8.

Таблица 8 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель	На 31.12.2017	На 31.12.2016	Абсолютное отклонение	Темпы роста, %
Имущество предприятия, стр.1300 (1700) баланса	5 008.00	5 360.00	- 352.00	93.43
Источники собственных средств, 3 раздел пассива	1 692.00	1 381.00	311.00	122.52
Краткосрочные пассивы, стр.1610+ стр.1620, 5 раздел пассива	3 207.00	3 870.00	- 663.00	82.87
Долгосрочные пассивы, 4 раздел пассива	109.00	109.00		100.00
Итого заемных средств	1 572.00	2 342.00	- 770.00	67.12
Внеоборотные активы, 1 раздел актива	1 224.00	1 166.00	58.00	104.97
Оборотные активы, 2 раздел актива	3 784.00	4 194.00	- 410.00	90.22
Запасы и затраты, стр. 1210, 2 раздел актива	2 526.00	2 767.00	- 241.00	91.29
Коэффициент	Интервал оптимальных значений	На 31.12.2017	На 31.12.2016	Абсолютное отклонение	Темпы роста, %
Автономии (Ка)	>0,5	0.34	0.26	0.08	131.13
Соотношение заемных и собственных средств (Кз/с)	<0.7	0.93	1.70	-0.77	54.78
Обеспеченности собственными средствами (Ко)	>0.1	1.00	1.00	0.00	100.00
Маневренности (Км)	>0.2-0.5	0.76	0.78	-0.03	96.57
Соотношение мобильных и иммобилизационных средств		3.09	3.60	-0.51	85.95
Имущества производственного назначение (Кп.им)	>0.5	0.75	0.73	0.02	102.05
Прогноз банкротства (Кпб),		-0.12	-0.20	0.08	60.96

Финансовая независимость предприятия недостаточно высока, так как коэффициент автономии ниже оптимального значения, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств - выше оптимального значения. Коэффициент автономии на 2016 год составил 0.26, а на 2017 - 0.34. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - 1,7 и 0.93 соответственно. Таким образом, на 2017 год финансовая независимость предприятия увеличивается, так как коэффициент автономии повышается на 0,08 или на 31.13%, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на 0,77 или на 45.22%.

Величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности находится в оптимальном значении. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 2016 год и 2017 составил соответственно 1.00 и 1.00, коэффициент маневренности 0.78 и 0.76. Оптимальное значение этого показателя указывает на то, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях, которые являются наиболее ликвидными, то есть могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

Высокие значения коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств 3.6 и 3.09 соответственно на 2016 и 2017 годы указывают на структуру активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. Более того, в 2017 году положение улучшается, так как на каждый рубль внеоборотных активов приходится больше оборотных средств: 3 рубля 09 копеек вместо 3 рублей 60 копейки. Таким образом, структура ухудшается - показатели увеличиваются на 14.05%.

Коэффициент имущества производственного назначения изменился и составил в 2016 и 2017 годах соответственно 0,73 и 0,75, т.е. наблюдается небольшой рост в хозяйственной деятельности предприятия, однако коэффициент находится в зоне оптимального значения.

Коэффициент прогноза банкротства в 2016 году составляет -0.20, а в 2017 - 0.12 и означает максимальную вероятность банкротства (до 90%). Однако его рост на 0,08 или на 2.05% показывает, что в 2017 году угроза банкротства снижается.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

3.1 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность и платёжеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно связаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платёжеспособность по долговым обязательствам.

Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Главная задача ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив баланса группируется по степени убывания ликвидности, а пассив баланса - по степени срочности оплаты (погашения).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. В данную группу входят суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчётов немедленно. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250 + стр.1240);

А2 - быстрореализуемые активы, т.е. активы, для обращения которых в наличные средства требуется определённое время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность и прочие активы (стр. 1230 + стр. 1260);

А3 - медленно реализуемые активы. Это наименее ликвидные активы. К ним относятся запасы, НДС по приобретённым ценностям, а также долгосрочные финансовые вложения (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1170);

А4 - труднореализуемые активы. Такие активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного времени.

В эту группу включают статьи 1 раздела баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений (стр. 1100 - стр. 1170).

Первые три группы активов относятся к текущим активам предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1 - наиболее краткосрочные обязательства. В эту группу входит кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 1520 + стр. 1550).

П2 - краткосрочные пассивы, а именно краткосрочные заёмные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты (стр. 1510).

П3 - долгосрочные пассивы, т.е. долгосрочные заёмные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (стр. 1400).

П4 - постоянные пассивы. Сюда относят 3 раздел баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы.

Это «Доходы будущих периодов» и «Оценочные обязательства» (стр. 1300 + стр.1530 + стр. 1540).

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и платёжеспособности можно определить на основе ликвидности баланса.

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение трёх первых условий неравенств. Четвёртое условие носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платёжеспособности (неплатёжеспособности) в ближайшее время.

Сравнение А3 - П3 отражает перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платёжеспособность.

Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы 9.

В данном случае ликвидность баланса предприятии отличается от абсолютной как в 2016, так и в 2017 году.

В 2016 году: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

В 2017 году: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

Это говорит о том, что предприятие имеет проблемы с текущей платежеспособностью, так как не в состоянии покрыть свои наиболее срочные пассивы полностью.

Таблица 9 - Баланс ликвидности

Активы по степени ликвидности	2017	2016	Пассивы по строку погашения	2017	2016	Платежный излишек (+)/ недостаток (-)	% покрытия обязательств
						2017	2016	2017	2016
Наиболее ликвидные активы (А1)	67.00	25.00	Наиболее срочные обязательства (П1)	1 635.00	1 490.00	- 1 568.00	- 1 465.00	4.10	1.68
Быстро реализуемые активы (А2)	1 138.00	1 364.00	Краткос рочные пассивы (П2)	1 572.00	2 342.00	- 434.00	- 978.00	72.39	58.24
Медленно реализуемые активы (А3)	2 579.00	2 805.00	Долгосрочные пассивы (П3)	109.00	109.00	2 470.00	2 696.00	2 366.06	2 573.39
Трудно реализуемые активы (А4)	1 224.00	1 166.00	Постоянные пассивы (П4)	1 692.00	1 419.00	- 468.00	- 253.00	72.34	82.17

В 2016 году покрывается 1.68%, а в 2017 4.10% наиболее срочных пассивов.

Следует отметить, что к 2017 году текущая платежеспособность снижается. Что касается перспективной платежеспособности, то предприятие имеет достаточно активов для выполнения своих обязательств. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами указывает на наличие собственных оборотных средств.

При изучении ликвидности баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, который представляет собой превышение текущих активов над текущими пассивами и используется для обеспечения безопасности кредитов и как резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Алгоритм расчёта чистого оборотного капитала имеет вид:

(стр. 1200 - стр. 1220) - (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)

Расчет чистого оборотного капитала приводится в таблице 10.

Таблица 10 - Чистый оборотный капитал В тысячах рублей

Показатели	2017 год	2016 год
1. Оборотные активы	3 784.00	4 194.00
2. Краткосрочные пассивы	3 207.00	3 870.00
3. Чистый оборотный капитал	577.00	324.00

На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами. В 2017 году значение чистого оборотного капитала увеличилось на 78.09%. Однако, предприятие остается ликвидным и платёжеспособным.

3.2 Оценка относительных показателей ликвидности

Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчёт и анализ коэффициентов ликвидности.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнить свои краткосрочные обязательства. Они дают представления не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае непредвиденных обстоятельств.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который в экономической литературе называется также коэффициентом текущей ликвидности или коэффициентом общего покрытия. Он рассчитывается по формуле:

К_Т.Л(П) = (А1+А2+А3) : (П1+П2),(1)

где К_Т.Л(П) - коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия.

А1 - наиболее ликвидные активы, руб.;

А2 - быстрореализуемые активы, руб.;

А3 - медленнореализуемые активы, руб.;

П1- наиболее краткосрочные обязательства, руб.;

П2 - краткосрочные пассивы, руб.

Данный коэффициент показывает в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц в текущих активах приходится на 1 ден. ед. текущих обязательств.

Установлен норматив этого показателя: 1< К_{Т.Л (П)} ? 2, который характеризует удовлетворительную структуру баланса.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент критической ликвидности (срочной) показывает, какая часть текущих обязательств покрывается текущими активами за минусом запасов и дебиторской задолженности больше 12 месяцев и определяется по формуле

К_КР.Л = (А1+А2) : (П1+П2), (2)

где К_КР.Л - коэффициент критической ликвидности.

Норматив к этому коэффициенту 0,7 - 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам:

К_А.Л = А1 : (П1+П2),(3)

где К_А.Л - коэффициент абсолютной ликвидности.

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности, так как показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в самое ближайшее время.

Исходные данные для расчета коэффициентов ликвидности и их значения приводятся в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты ликвидности

Показатель	2017 год	2016 год	Изменения
	т. руб.	т. руб.	т. руб.
Денежные средства, руб.	67.00	25.00	42.00
Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, руб. (А1)	67.00	25.00	42.00
Дебиторская задолженность, руб.	1 138.00	1 364.00	- 226.00
Итого дебиторской задолженности и прочих активов, руб. (А»)	1 138.00	1 364.00	- 226.00
Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб. (А1+А2)	1 205.00	1 389.00	- 184.00
Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), руб. (А3)	2 579.00	2 805.00	- 226.00
Итого оборотных средств, руб. (А1+А2+А3)	3 784.00	4 194.00	- 410.00
Текущие пассивы, руб. (П1+П2)	3 207.00	3 832.00	- 625.00
Коэффициент	Интервал оптимальных значений	2017 год	2016 год	Изменения
Покрытия (Кп),	>1-2	1.18	1.09	0.09
Критической ликвидности (Ккл)	>0.8-1	0.38	0.36	0.02
Абсолютной ликвидности (Кал)	>0.2-0.5	0.02	0.01	0.01

Коэффициент покрытия показывает, что текущие обязательства предприятия покрываются за счет текущих активов полностью. Значения коэффициента находятся в интервале оптимального значения. В 2016 году процент покрытия текущих обязательств составляет 109%, а в 2017 году - 118%, т.е. платежеспособность предприятия понизилась на 9 процентных пункта. Однако, даже при увеличении коэффициента, его величина все равно остается оптимальным значением, что свидетельствует о рациональном расходовании капитала предприятия. Такой подход в управлении может привести к ускорению процесса оборачиваемости капитала, инвестированного в запасы, и оправданному повышению дебиторского долга.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что у предприятия достаточно ликвидных активов, которые могут быть использованы для текущих расчетов. В 2016 году коэффициент составляет 0.36, а в 2017 - 0.38. т.е. уменьшился на 0,02 процентных пункта. Более того, величина коэффициентов ниже необходимого значения, что говорит о низкой платежеспособности и вероятности привлечения внешних ресурсов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2016 году предприятие может испытывать затруднения с погашением наиболее срочных пассивов, так как значение коэффициента намного ниже оптимального. В 2017 году ситуация улучшается: коэффициент увеличивается на 0,01 процентных пункта.

Анализ коэффициентов показал, что предприятие платежеспособно. Но следует обратить внимание на проблемы с погашением наиболее срочных пассивов, т.к. у предприятия наблюдается негативная тенденция в снижении коэффициента абсолютной ликвидности.

4. Анализ оборачиваемости оборотных средств

4.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

Термин «Оборотный капитал» (его синоним в отечественном учёте - оборотные средства) относится к текущим активам предприятия.

Особенность оборотных средств состоит в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после каждого оборота к своей исходной величине.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости;

- длительность одного оборота оборотных средств;

- коэффициент закрепления оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле

КО = РП : ОС_СР.,(4)

где КО - коэффициент оборачиваемости, обороты,

РП - выручка от реализации продукции, работ, услуг без НДС, руб.;

ОС_СР. - средняя величина оборотного капитала, руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество кругооборотов, совершаемых оборотным капиталом за определённый период времени.

Средняя величина оборотного капитала определяется по формуле

ОС_СР. = (ОС_нп + ОС_кп) :2 (5)

где ОС_нп - сумма оборотного капитала на начало периода, руб.;

ОС_кп - сумма оборотного капитала на конец периода, руб.

Длительность одного оборота определяется по формуле

ДО = Д_КАЛ : КО,_.,(6)

где ДО - длительность одного кругооборота, дни;

Дкал - количество календарных дней в расчётном периоде, дни.

Длительность одного оборота показывает количество дней, необходимых для совершения одного кругооборота.

Коэффициент закрепления оборотных средств определяется по формуле

К_{З ОС} = ОС: РП,(7)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств, содержащихся в 1 рубле реализованной продукции.

Для всех элементов оборотных средств показатели их использования рассчитываются по формулам 4 - 6.

Средняя величина оборотного капитала рассчитывается по формуле 5.

ОС_{СР. 2017} = (5008+5360) : 2 = 5184 т. руб.

ОС_{СР. 2016} = (5360+4740) : 2 = 5050 т. руб.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле 4.

КО₂₀₁₇ = 11124 : 5184 = 2.15 оборотов.

КО₂₀₁₆ = 10546 : 5050 = 2.09 оборотов.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле 6.

ДО₂₀₁₇ = 360 : 2.15 = 167.77 дней.

ДО₂₀₁₆ = 360 : 2.09 = 172.39 дней.

Коэффициент закрепления оборотных средств рассчитывается по формуле 7.

К_{З ОС 2017}= 5184 : 11124 = 0.47 руб.

К_{З ОС 2016}= 5050 : 10546 = 0.48 руб.

Все расчеты представлены в таблице 12.

Таблица 12 - Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатель	2017 год	2016 год
Выручка от реализации продукции, т. руб.	11124	10546
Средний остаток оборотных средств, т. руб.	5184	5050
Коэффициент оборачиваемости, обороты	2.15	2.09
Длительность одного оборота, дни	167.77	172.39
Коэффициент закрепления оборотных средств, руб.	0.47	0.48

Оборотный капитал за 2017 год совершает 2.15 оборота, что на 0,06 оборота или на 2.75% больше, чем в 2016 году. Длительность одного кругооборота сократилась на 4.62 дня или на 2.68%. На основании коэффициента закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств, содержащихся в 1 рубле реализованной продукции за отчетный период снизилась на 0, 01 руб. или на 2.68% и составляет 46,6 коп.

4.2 Анализ движения денежных средств

Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, должна быть такой, чтобы её хватало для производства всех первоочередных платежей. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

При анализе движения денежных средств определяют долю денежных средств в составе оборотных активов на начало и конец отчётного периода, абсолютное изменение суммы денежных средств, оборачиваемость денежных средств и длительность одного оборота денежных средств.

Доля денежных средств в составе оборотных активов определяется по формуле:

Уд_ДС = ДС : ОС * 100, (8)

где Уд_ДС = удельный вес денежных средств в общем объёме оборотных средств, %;

ДС - сумма денежных средств, руб.;

ОС - оборотные средства (итого 2 раздела актива баланса), руб.

Доля денежных средств в составе оборотных активов на 2017 и 2016 годы (Уд_{ДС 2017} и Уд_{ДС 2016} соответственно) рассчитывается по формуле (8) и составляет:

Уд_{ДС 2017} = 67 : 3784 * 100 = 1,77%.

Уд_{ДС 2016} = 25 : 4194 * 100 = 0,6%.

Абсолютное изменение денежных средств (?ДС)

?ДС = 67-25 = 42 т. руб.

Средняя величина денежных средств рассчитывается по формуле 5 и составляет:

ДС_{СР, 2017.} = (67+25) : 2 = 46 т. руб.

ДС_{СР, 2016.} = (25+43) : 2 = 34 т. руб.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле 4 и составляет:

КО_{ДС 2017} = 11124 : 46 = 241.83 кругооборота.

КО_{ДС 2016} = 10546 : 34 = 310.18 кругооборота.

Длительность одного кругооборота денежных средств рассчитывается по формуле 6 и составляет:

ДО_{ДС 2017} = 360 : 241.83= 1.49 дня.

ДО_{ДС 2016} = 360 : 310.18 = 1.16 дня.

Объём денежных средств, которыми располагает предприятие, величился в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 42 т. руб. Их доля в структуре оборотных активов росла на 7,17 процентных пункта и в 2017 году составила 1,77%. Таким образом, у предприятия достаточно денежных средств на счетах, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Денежные средства в 2017 году совершили 241.83 кругооборота. Длительность одного оборота - 1.49 дня. При этом стоит отметить отрицательную тенденцию: количество кругооборотов денежных средств в 2017 году снизилось на 22.04 %, а длительность одного кругооборота увеличилась на 28.45 % по сравнению с 2016 годом.

4.3 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со

стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.

Анализ дебиторской задолженности начинается с определения абсолютного и относительного изменения суммы дебиторской задолженности. В наиболее общем виде изменения в объёме дебиторской задолженности за год может быть охарактеризованы данными горизонтального и вертикального анализа баланса.

При этом следует учитывать, что увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнёров;

- наступлением неплатёжеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

- трудностями в реализации продукции;

- слишком высокими темпами наращивания объёма продаж;

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.

Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счёт ускорения расчётов, а с другой - из-за сокращения отгрузки покупателям.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создаёт финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.