Особенности организации корпоративных финансов торговли

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ» (ОмГУПС (ОмИИТ))

Институт менеджмента и экономики

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»

на тему: «Особенности организации корпоративных финансов торговли»

Омск 2016



Задание на выполнение курсовой работы

по дисциплине «Корпоративные финансы»

студентке 3 курса, обучающейся по направлению 38.03.01 Экономика, профиль «Финансы и кредит»

Тема курсовой работы:

«Особенности организации корпоративных финансов торговли» утверждена приказом ректора ОмГУПС № 2276/с от «26» сентября 2016г.

Целевая установка:

Оценка финансового состояния конкретного АО «Ювелирная торговля Северо-Запада»

Основные вопросы, подлежащие разработке (исследованию) в ходе выполнения курсовой работы:

1. Теоретические основы корпоративных финансов торговли

2. Анализ эффективности деятельности АО «Ювелирная торговля Северо-Запада»

Рекомендуемая литература:

Гоманова Т.К. Финансы: учебник для ВУЗов / Под ред. Лукьянова З. А., Гоманова Т. К. - М:Финансы, 2014.

Зайцев, Н.Л. Экономика организации: учебник / Н.Л. Зайцев. - М., 2014.

Никитина, Н.В. Корпоративные финансы: Учебное пособие / Н. В. Никитина, В. В. Янов. - М.: КноРус, 2013.

Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. - СПб.: Нева, 2014.

№ п/п	Этапы работы	Срок выполнения работы	Примечание
1	Выбор темы и ее утверждение руководителем	2-я неделя (с 5 по 10 сентября 2016г.)
2	Подбор и изучение законодательных и нормативных актов, учебной, научной и методической литературы, публицистических материалов	3-я неделя (с 12 по 17 сентября 2016г.)
3	Разработка плана курсовой работы и согласование его с научным руководителем	4-я неделя (с 19 по 24 сентября 2016г.)
4	Написание, оформление и сдача курсовой работы на проверку
4.1	Написание введения	5-я неделя (с 26 сентября по 1 октября 2016г.)
4.2	Написание теоретической части курсовой работы	6-я и 7-я недели (с 3 по 15 октября 2016г.)
4.3	Написание практической части курсовой работы	8-я и 9-я недели (с 17 по 29 октября 2016г.)
4.4	Написание заключения курсовой работы	10-я и 11 недели (с 1 по 12 ноября 2016г.)
4.5	Составление библиографического списка, оформление приложений	12-я и 13-я недели (с 14 по 26 ноября 2016г.)
4.5	Сдача курсовой работы на проверку преподавателю1	14-я неделя и 15-я неделя (с 28 ноября по 10 декабря)
5	Защита курсовой работы2	16-я и 17-я недели (с 12 по 23 декабря)

торговля налогообложение расход доход

План-график выполнения курсовой работы

Курсовая работа должна быть выполнена обучающимся и сдана на проверку преподавателю не позднее, чем за три недели до начала экзаменационной сессии.

Защита курсовой работы производится до начала экзаменационной сессии. Обучающиеся не допускаются к экзамену в случае невыполнения курсовой работы, предусмотренной учебным планом.



Содержание

Введение

1. Теоретические основы корпоративных финансов торговли

1.1 Торговля как важнейшая отрасль экономики

1.2 Особенности организации доходов, расходов, налогообложения в торговле

1.3 Особенности финансового цикла и финансирования предприятия торговли

2. Практические аспекты корпоративных финансов торговли

2.1 Характеристика деятельности АО «Ювелирная торговля Северо-Запада»

2.2 Анализ эффективности деятельности торгового предприятия

2.3 Рекомендации по улучшению финансового состояния АО «Ювелирная торговля Северо-Запада»

Заключение

Библиографический список

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Приложение Г



Введение

В системе экономических отношений и механизме их регулирования со стороны государства важнейшее место принадлежит торговле как общественной форме, обеспечивающей движение стоимости общественного продукта на стадиях воспроизводства. Финансы и торговля являются завершающей стадией процесса производства и распределения средств производства и предметов потребления в материально-вещественной форме, также осуществляется одновременное формирование условий для продолжения производства в расширенном масштабе.

В настоящее время в условиях рыночной экономики торговля относится к наиболее прогрессивным видам деятельности, затрагивающим все слои населения. Торговля является промежуточным звеном между производством и потреблением товаров. Торговля оказывает значительное воздействие на развитие производительных сил, осуществляя важную функцию доведения товаров народного потребления до населения страны.

Финансовая деятельность в торговых предприятиях имеет свою специфику, именно от эффективного управления финансами зависит успех торгового предприятия. Это обусловило актуальность выбранной темы.

В научной литературе множество работ посвящено финансам в торговой сфере. Различные аспекты этой проблемы рассматривались в исследованиях как отечественных ученых-экономистов: С.Е. Метелев, Р.И. Шакланова, Н.В. Самсонов и другие.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических и практических аспектов корпоративных финансов торговли.

Исходя из поставленной цели исследования, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы корпоративных финансов торговли;

- раскрыть торговлю как важнейшую отрасль экономики;

- рассмотреть особенности организации доходов, расходов, налогообложения в торговле;

- рассмотреть особенности финансового цикла и финансирования предприятия торговли;

- охарактеризовать деятельность АО «Ювелирная торговля Северо-Запада»;

- провести анализ эффективности деятельности торгового предприятия;

- предложить рекомендации по улучшению финансового состояния АО «Ювелирная торговля Северо-Запада».

Объектом курсовой работы является АО «Ювелирная торговля Северо-Запада». Предмет исследования - корпоративные финансы анализируемой организации.

Методической базой исследования послужила совокупность различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно: сравнительный анализ, табличное представление данных, анализ коэффициентов, горизонтальный и вертикальный анализ.

Информационной базой исследования послужили формы финансовой отчетности АО «Ювелирная торговля Северо-Запада», в частности, «Бухгалтерский баланс» на 31 декабря 2015 г., «Отчет о финансовых результатах» за 2015 г.

Работа состоит из введения, двух разделов, заключения и библиографического списка. В первом разделе рассмотрены теоретические основы корпоративных финансов торговли, во втором разделе проанализированы практические аспекты корпоративных финансов АО «Ювелирная торговля Северо-Запада», в частности, проведен анализ эффективности деятельности торгового предприятия, а также предложены рекомендации по улучшению финансового состояния. В заключении сформированы выводы по проделанной работе.



1. Теоретические основы корпоративных финансов торговли

1.1 Торговля как важнейшая отрасль экономики

В настоящее время с развитием рыночных отношений, с реализацией экономических реформ, с обеспечением законодательных норм и правил, торговля относится к наиболее прогрессивным видам деятельности, затрагивающим все слои населения.

В условиях рыночной экономики совокупность экономических отношений создает сферу обращения. Торговля является промежуточным звеном между производством и потреблением товаров. Торговля оказывает значительное воздействие на развитие производительных сил, осуществляя важную функцию доведения товаров народного потребления до населения страны.

Считаю целесообразным начать данную тему с рассмотрения сущности понятия торговли.

С.Е. Метелев рассматривает торговлю, как связующее звено между производителем товаров и потребителем - покупателем, обеспечивающее производственную цепочку превращения «деньги-товар-деньги». Доцент считает, что обособление торговли в отдельную отрасль экономики связано с общественным разделением труда и выделением торгового капитала как части промышленного капитала, что обусловлено стремлением к более эффективному использованию имеющихся ресурсов [11, с.43].

Р.И. Шакланова обозначает торговлю, как совокупность операций купли-продажи товаров, происходящих во времени и пространстве, организованных в определенной последовательности при обслуживании системы товарного обращения[11, с.44].

В свою очередь, товарное обращение представляет собой развитую форму товарного обмена, посредством которого продукты труда «отчуждаются» от производителя к потребителю.

Обращение товаров является одной из стадий воспроизводственного процесса, на которой обеспечивается, во-первых, удовлетворение потребностей в товарах и, во-вторых, возмещение затрат производителей, связанных с производством, и формирование прибыли, за счет которой происходит дальнейшее развитие предприятий.

Важно понимать, что под системой товарного обращения понимают совокупность предприятий и организаций, осуществляющих и обслуживающих товарно-денежный обмен [6, с.111].

Системный подход к определению торговой отрасли как важнейшей отрасли экономики заключается в том, что отрасль рассматривается как открытая самостоятельная экономическая система, которая взаимодействует с внешней средой, потребляя из нее ресурсы (материальные, трудовые, финансовые, информационные и др.), необходимые для функционирования, и формируя определенные экономические результаты. Результат взаимодействия можно описать как экономическими категориями (прибыль, валовая добавленная стоимость, выручка от реализации), так и социально-экономическими (экономия времени и денежных средств покупателей и т.п.).

Рассматривая торговлю как важнейшую отрасль экономики, как правило, выделяют внутреннюю и внешнюю торговлю [6, с.115].

Внутренняя торговля как отрасль хозяйства представляет собой вид экономической деятельности, объектом которой является обмен товарами, купля-продажа товаров, а также выполнение функций, связанных с осуществлением торгового процесса (обслуживание покупателей в процессе продажи товаров и их доставки, хранение товаров и их подготовка к продаже, реклама и т.д.).

Внешняя торговля заключается в торговле между странами, состоящая из вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) товаров и услуг. Внешнеторговые отношения всех стран мира формируют международную торговлю, в процессе которой происходит обмен товарами и услугами между странами.

Внутренняя и внешняя торговля регулируется государством через обширную законодательную базу. Также для регулирования внешней торговли применяются такие средства, как таможенный тариф, лицензирование, установление квот и другие нетарифные ограничения, а также прямое и косвенное субсидирование экспорта и др. Для регулирования внутренней торговли применяются меры налоговой политики, регулирование цен, надбавок и некоторых элементов цены [15, с.214].

Развитие товарного хозяйства способствовало обособлению сферы обращения и выделению в ней подотраслей - оптовой и розничной торговли.

Исходя из положений Гражданского Кодекса РФ, следует, что основным критерием, позволяющим отличить розничную торговлю от оптовой торговли, является конечная цель использования приобретаемого покупателем товара [1].

Налоговый кодекс РФ (ст. 346.27) даёт следующее определение розничной торговли: это предпринимательская деятельность, связанная с торговлей товарами (в том числе за наличный расчет, а также с использованием платежных карт) на основе договоров розничной купли-продажи. В соответствии со статьей 492 ГК РФ под розничной торговлей понимается предпринимательская деятельность по продаже товаров в розницу, в ходе которой продавец передает покупателю товар для личного, семейного, домашнего или иного использования, не связанного с предпринимательской деятельностью. Как правило, покупателями выступают физические лица. В данном случае отношения между продавцом и покупателем носят характер договора купли-продажи.

Налоговый кодекс РФ делит розничные предприятия на две группы:

- объекты стационарной торговой сети, имеющие торговые залы;

- объекты стационарной торговой сети и нестационарной торговой сети, не имеющие торговых залов [2].

В свою очередь, под стационарной торговлей понимается торговая сеть, расположенная в предназначенных для ведения торговли объектах (зданиях, строениях, сооружениях), подсоединенных к инженерным коммуникациям.

Что касается оптовой торговли, то ее четкого определения в налоговом и гражданском законодательстве нет. Однако в научной литературе дается следующее определение оптовой торговли: это реализация товаров индивидуальным предпринимателям и юридическим лицам крупными партиями для производственного потребления, их последующей переработке и перепродаже.

Роль и назначение оптовой торговли реализуются в ее функциях:

- обеспечение взаимосвязи между партнерами по установлению оптимальных каналов сбыта продукции;

- определение уровня общественно необходимых затрат труда через ценообразование;

- преобразование производственного ассортимента в торговый ассортимент товаров [7, с.113].

В настоящее время активно развивается оптовая торговля, это обусловлено значительными тенденциями в экономике, такими как:

- ростом массового производства товаров на крупных предприятиях, удаленных от основных пользователей готовой продукции;

- увеличением числа уровней промежуточных производителей и пользователей.

Характерными свойствами торговли как отрасли экономки являются: упорядоченность, самоорганизация, стремление к устойчивости, цикличность развития в динамике.

Упорядоченность системы обеспечивается наличием общих целей, к достижению которых стремятся все составляющие систему элементы. В качестве целей выступают:

- увеличение объема продаж;

- расширение рынка сбыта и завоевание новых рынков;

- усиление конкурентоспособности элементов системы;

- максимизация прибыли и др.

Торговая отрасль также стремится к устойчивости. Важно понимать, что устойчивость может быть обеспечена только через быстрое и адекватное реагирование на изменения внешней среды. Исходя из этого, устойчивое равновесное состояние требует постоянного динамического развития в соответствии с запросами и требованиями внешней среды (изменения объемов и структуры потребительского спроса и спроса на товары производственного назначения и т.д.), что соответствует и интересам растущей и развивающейся экономической системы.

Самоорганизация выражается через преодоление кризисных ситуаций, формирование новых структур управления отраслью, внедрение новых форм и методов работы отрасли, которые способствуют разрешению внутренних противоречий и дают возможность повышать эффективность работы отрасли, осуществлять экономические и хозяйственные связи с другими отраслями.

Самоорганизация присуща торговой отрасли как высшая форма стремления к устойчивости. Экономическая система стремится к устойчивости, так как это означает прогнозируемость изменений системы и возможность управления системой в обозримом будущем

Данные характеристики возможны только при условии, что отрасль является динамично развивающейся системой. Она должна балансировать между стабильностью и изменчивостью - и важно, чтобы в каждый момент времени состояние системы в целом оставалось устойчивым [12, с.179].

Торговля, являясь важнейшей отраслью экономики, оказывает значительное влияние на развитие производства, поскольку наиболее оперативно реагирует на любые изменения в экономической и политической ситуации в стране. Являясь отраслью экономики, наиболее приближенной к конечному потребителю, торговля регулирует процесс производства в части объема и ассортимента выпускаемой продукции с одной стороны, а с другой стороны - позволяет проанализировать структуру потребительских предпочтений и возможностей, а также динамику уровня жизни населения.

Кроме этого, торговля - это отрасль с высоким уровнем занятости населения и в трудный переходный период обеспечила рабочими местами значительную часть трудоспособного населения, оставшуюся без работы в связи с упадком производства и массовым закрытием ряда предприятий и организаций.

В настоящее время разветвленная сеть торговых предприятий базируется на частной торговле. Все торговые предприятия осуществляют свою производственную деятельность самостоятельно, несут постоянную ответственность за результаты хозяйствования, получаемый финансовый результат, самостоятельно распоряжаются собственными средствами.

Отметим, что основной целью торговли на микро-уровне является бесперебойная продажа товаров, получение выручки и рациональное, непрерывное финансирование деятельности организации. Важной задачей корпоративных финансов данной сферы считается обеспечение оптимального соотношения между доходами предприятия и возможными финансовыми рисками [11, с.49].

Важнейшее воспроизводственное значение торговли состоит также в том, чтобы полнее удовлетворить платежеспособный спрос населения на товары. При купле - продаже товары распределяются между покупателями в соответствии с их доходами и индивидуальными потребностями.

Государство, как правило, воздействует на экономику торговых предприятий, используя налоговую систему и штрафные санкции.

Таким образом, мы рассмотрели понятие торговли, обозначили сущность торговли как важнейшую отрасль экономики. Также рассмотрели виды и характерные свойства торговли.



1.2 Особенности организации доходов, расходов, налогообложения в торговле

Основной целью любой торговой организации является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение оптимальных уровней затрат и прибыли.

В торговле, как и в любой другой сфере предпринимательства, исходной основой коммерческого расчета являются доходы от хозяйственно-финансовой деятельности. Размер доходов торгового предприятия выступает одним из результатов его хозяйственной деятельности. Они служат финансовой базой для возмещения всех текущих затрат торговой организации, выполнения ее финансовых обязательств перед государством и формирования чистой прибыли, которая используется для развития материально-технической базы, пополнения собственных оборотных средств, обеспечения социального развития трудового коллектива, выплат дивидендов владельцам имущества, дополнительного материального стимулирования персонала.

Согласно ПБУ 9/99 под доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) [3].

В бухгалтерском учете все доходы классифицируются в соответствии с требованиями ПБУ 9/99 на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы.

Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

Исходя из условий получения и вида доходов и характера своей деятельности, торговое предприятие самостоятельно определяет, какие именно доходы будут отнесены к обычным видам деятельности. Доход от одного и того же вида деятельности для разных предприятий может быть отнесен как к доходам от обычных видов деятельности, так и к прочим доходам.

Что касается прочих доходов, то их состав регламентирован п. 7 ПБУ 9/99. Прочими доходами являются:

1. поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов;

2. прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

3. поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

4. штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

5. прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году и др.

Прочими доходами также являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности: стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и др.

В соответствии с Налоговым Кодексом РФ к доходам относят:

1. доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав;

2. внереализационные доходы.

Доходом от реализации признаются выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущественных прав [2].

Источником формирования доходов от реализации товаров является торговая надбавка, выступающая как разница между ценой продажи и ценой закупки реализуемых товаров.

Торговые надбавки используются предприятиями для возмещения издержек обращения и других затрат, связанных с осуществлением его хозяйственной деятельности и образованием прибыли от реализации. Тем самым предприятия обеспечивают самоокупаемость текущей хозяйственной деятельности и создают условия для самофинансирования в предстоящем периоде, создавая фонды развития материально-технической базы, пополняя собственные оборотные средства и т. д.

Органы исполнительной власти на местах могут регулировать размеры торговых надбавок путем установления предельных надбавок, предельных уровней рентабельности, другими методами, а также принимать решения о самостоятельном установлении предприятиями торговли размеров торговых надбавок на реализуемые товары (продукцию).

В действующих условиях хозяйствования уровень торговой надбавки должен определяться с учетом конъюнктуры рынка, соотношения между спросом и предложением на конкретный товар, размера свободной отпускной цены, издержек обращения, прибыли, ставок косвенных налогов.

Основное требование, предъявляемое к обоснованности торговых надбавок, заключаются в том, что они должны создавать условия для прибыльной работы торгового предприятия[8, с.317].

При определении размера средней торговой надбавки рекомендуется использовать следующую формулу:

(1.1)

где Ипл - плановый размер издержек обращения;

Н - размер налогов;

П - прибыль.

Издержки обращения при расчете торговых надбавок рекомендовано определять по отчетным данным за предшествующий период и корректировать их на коэффициент роста или снижения объемов деятельности. Налоги, включаемые в расчет торговых надбавок, исчисляются по методикам, предусмотренным налоговым законодательством.

Основным видом прибыли торгового предприятия, характеризующим совокупный эффект всей хозяйственной деятельности, является балансовая прибыль. Она представляет собой сумму прибылей торгового предприятия от всех видов хозяйственной деятельности и включает в себя следующие результаты этой деятельности:

1. прибыль от реализации товаров и платных торговых услуг (или прибыль от торговой деятельности);

2. прибыль от реализации продукции неторговой деятельности;

3. прибыль от реализации другого имущества;

4. прибыль от внереализационных операций.

Разница между балансовой прибылью и суммой налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли, представляет собой чистую прибыль торгового предприятия или прибыль, остающуюся в его распоряжении.

В составе балансовой прибыли торгового предприятия основным (а во многих случаях - единственным) элементом ее формирования является прибыль, получаемая от торговой деятельности. Поэтому основное содержание работ по управлению прибылью на предприятиях торговли связано с управлением именно этим видом прибыли.

Валовой доход от реализации товаров торгового предприятия представляет собой сумму доходов, полученных от реализации товаров. Валовой доход формируется за счет разницы между розничной ценой без налога на добавленную стоимость и ценой приобретения товаров без налога на добавленную стоимость.

В соответствии с ПБУ 10/99 расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.

Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на:

- расходы по обычным видам деятельности;

- прочие расходы.

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация;

- прочие затраты [4].

Согласно п. 2 ст. 252 НК РФ все расходы организаций подразделяются на расходы, связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы. В свою очередь, расходы организаций, связанные с производством и реализацией, подразделяются на прямые и косвенные (ст. 318 НК РФ).

Издержки обращения для целей налогообложения в торговых организациях в течение месяца формируются по общим правилам, установленным главой 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ. К ним относятся заработная плата, амортизация, складские расходы, арендная плата, услуги комиссионера (агента), другие экономически обоснованные и документально подтвержденные услуги сторонних организаций, а также иные расходы, связанные с приобретением и реализацией товаров [2].

При этом когда торговая организация покупает товары, к издержкам обращения относятся расходы на доставку товаров до ее склада если такая доставка по условиям договора не включается в цену приобретения этих товаров. Стоимость транспортировки товаров со склада в магазины, а также доставка покупателю также относится к издержкам обращения.

Отметим, что к прямым расходам торговой организации относятся транспортные расходы, а именно расходы по доставке товара до склада организации при его покупке, если эти расходы по условиям договора не включены в цену покупки. Все остальные расходы торговых организаций, связанные с приобретением и реализацией покупных товаров, включая другие транспортные расходы, относятся к косвенным расходам.

Косвенные расходы полностью уменьшают доходы от реализации текущего месяца. Прямые расходы уменьшают доходы от реализации, за исключением части, относящейся к остатку товаров на складе.

Одной из ключевых задач налогового планирования торговой организации является выбор формы налогообложения.

Торговые организации могут применять следующие режимы налогообложения:

1. общий режим налогообложения;

2. система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог);

3. упрощенная система налогообложения (УСН);

4. система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД).

Наиболее часто применяемыми в данной сфере экономики специальными налоговыми режимами являются общая система налогообложения, упрощенная система налогообложения и единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности, которые имеют свою специфику. При применении общей системы налогообложения торговая организация уплачивает все основные налоги, предусмотренные НК РФ: налог на добавленную стоимость, налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций, земельный налог. В основном, общую систему налогообложения выбирают организации, занимающиеся оптовой торговлей. Кроме этого, данная система налогообложения обязательна для хозяйствующих субъектов, которые по закону не могут применять специальные режимы налогообложения (средний и крупный бизнес).

Среди главных достоинств общего режима налогообложения можно выделить:

- возможность применения данного режима налогообложения вне зависимости от вида деятельности, показателей выручки, стоимости имущества и других показателей;

- возможность создания филиалов, представительств и других обособленных подразделений;

- возможность освобождения от уплаты налога на добавленную стоимость при соблюдении критериев, предусмотренных налоговым законодательством [15, с.121].

В качестве главных недостатков отметим, что торговые организации, применяющие общую систему налогообложения, должны вести бухгалтерскую, налоговую, статистическую отчетность в полном объеме и сдавать такую отчетность со строгой периодичностью. В связи с этим возрастают затраты на ведение учета.

Применение специальных налоговых режимов предполагает ведение упрощенного порядка бухгалтерского и налогового учета. Таким образом, главное достоинство специальных налоговых режимов - относительная простота, как для налогоплательщиков, так и для органов налогового администрирования.

В качестве наиболее существенного недостатка специальных режимов можно выделить проблему критериев - ограничение по численности занятых, величине доходов и других показателей. Не учитываются также различия налогоплательщиков по прибыльности бизнеса в зависимости от региональных особенностей, отраслевой направленности и т. д.

Упрощенная система налогообложения отличается добровольным характером применения. Она является оптимальной для небольших торговых организаций. При этом налоговом режиме налог на добавленную стоимость, налог на прибыль и налог на имущество заменены на единый упрощенный налог. При применении УСН, уплачивается налог на доходы по ставке 6 % или 15 %, в зависимости от вида упрощенной системы налогообложения.

Применение УСН позволяет хозяйствующему субъекту снизить налоговую нагрузку путем существенного уменьшения объема налоговых обязательств, сократить расходы на ведение бухгалтерского и налогового учета. Налогоплательщик имеет право самостоятельно выбрать объект налогообложения, доходы или доходы, уменьшенные на величину расходов исходя из специфики своей деятельности, возможных объемов товарооборота, расходов и их соотношения с доходами. Однако торговые организации на данном налоговом режиме не имеют права открывать филиалы и представительства.

Единый налог на вмененный доход - система налогообложения отдельных видов предпринимательской деятельности. ЕНВД может сочетаться с общей или упрощенной системой налогообложения. Основное отличие ЕНВД от этих систем - то, что налог берется не с фактически полученного, а с вмененного дохода, то есть с того, который предполагается у налогоплательщика за налоговый период.

Следует отметить, что система налогообложения в виде ЕНВД может применяться торговыми организациями только при осуществлении:

- розничной торговли, осуществляемой через магазины и павильоны с площадью торгового зала не более 150 квадратных метров по каждому объекту организации торговли;

- розничной торговли, осуществляемой через объекты стационарной торговой сети, не имеющей торговых залов, а также объекты нестационарной торговой сети [2].

Применение данной системы налогообложения позволяет сократить объем бухгалтерской отчетности для предприятий, а также может способствовать снижению налоговой нагрузки.

Таким образом, можно сделать вывод, что хозяйствующие субъекты, осуществляя торговую деятельность, выбирают систему налогообложения самостоятельно исходя из специфики своей деятельности, объема выручки, наличия высококвалифицированных специалистов в области ведения налогового и бухгалтерского учета, площади торгового зала и ряда других показателей. Все рассмотренные режимы налогообложения являются добровольными.

1.3 Особенности финансового цикла и финансирования предприятия торговли

Особенности формирования финансового цикла в торговом предприятии, связанны с управлением оборотными активами предприятия. Фактически в процессе управления оборотными активами целевой установкой является экономическое регламентирование длительности производственного цикла предприятия, что в свою очередь влияет на продолжительность его финансового цикла.

В современной экономической литературе сформировалось много различных подходов к определению сущности понятия финансового цикла предприятия. Как правило, под финансовым циклом понимается период оборота средств (фондов), который равен интервалу между поступлением и расходами оборотного капитала [10, с.87].

Отметим, что оптимизация продолжительности финансового цикла в целом как единого процесса, и каждой его составляющей, является основой достижения и поддержания финансового равновесия предприятия.

Финансовый цикл торгового предприятия имеет ряд особенностей:

1. Для торговых предприятий характерна невысокая продолжительность финансового цикла, вследствие отсутствия стадии производства, и высокая оборотность вложенных средств.

2. Между поступлением и реализацией товаров существует определенный временной промежуток, что обусловливает необходимость создания товарных запасов.

3. Валовой доход торгового предприятия определяется уровнем цен на рынке поставщиков и цен на рынке реализации, что обусловливает высокую зависимость предприятий от внешних факторов[13, с.372].

Управление финансовым циклом торгового предприятия является системой взаимосвязанных принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием политики управления товарными запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия торговли.

Исходя из вышесказанного, управление финансовым циклом предприятия опирается на:

? систему управления товарными запасами;

? систему управления дебиторской задолженности;

? систему управления кредиторской задолженностью.

Управление запасами торгового предприятия направлено на обеспечение непрерывности процесса реализации товаров и обслуживания покупателей. Эффективность политики управления запасами достигается через снижение текущих затрат на хранение, закупку и обслуживание и предусматривает уменьшение величины финансового цикла предприятия.

Управление дебиторской задолженностью, как составляющая в системе управления финансовым циклом предприятия, предусматривает систему мер по оптимизации размеров и срока погашения дебиторской задолженности торгового предприятия.

Политика управления кредиторской задолженностью также базируется на оптимизационных подходах, плюрализме интересов коммерческих партнеров и торгового предприятия и должна обеспечить его финансовое равновесие и стабильность денежных потоков по всей цепи расчетов.

Таким образом, роль управления финансовым циклом торгового предприятия определяется его влиянием на экономическое развитие предприятия через обеспечение взаимосвязи между всеми составляющими управления предприятием по организационному циклу и влиянием на формирование финансовых результатов деятельности предприятия.

Как правило, выделяют четыре варианта финансовых циклов:

1. классический: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы;

2. обратный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);

3. удлиненный: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);

4. укороченный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы.

Виды финансовых циклов, приведенные выше, весьма условны. Они не учитывают наличия одновременно и выданных авансов, и кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками или же полученных авансов вместе с дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков.

Можно сделать вывод, чем короче циклы, тем ниже степень обеспеченности организации оборотными активами и тем рискованнее организация. Однако, чем больше продолжительность циклов, тем выше потребность организации в источниках финансирования и тем выше затраты на финансирование. Возможна ситуация, в частности для оптовых посредников, когда продолжительный финансовый цикл приводит к полной потере маржи за счет оплаты процентов по кредитам, привлекаемым для финансирования дебиторской задолженности.

При возникновении потребности торгового предприятия в источниках финансирования, как правило, организации использую следующие средства: собственные средства и привлеченные. Практически все предприятия торговли в той или иной степени используют оба источника финансирования, тем не менее, его объемы и структура обусловлены многими факторами.

Собственные средства предприятия торговли - это финансовые ресурсы, принадлежащие ему на правах собственности и являющиеся экономической основой торгово-хозяйственной деятельности[17, с.94].

Как правило, выделяют следующие виды заемных средств:

1. Банковские кредиты, которые представляют собой, денежную сумму, предоставляемую банком на определённый срок и на определённых условиях.

2. Займы у других предприятий. Под займом понимается договор, по которому одна из сторон (заимодавец) предлагает другой стороне (заемщику) в пользование деньги или вещи, определенные родовыми признаками - числом, весом, мерой, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества.

3. Коммерческий кредит, который представляет собой разновидность небанковского кредита, где объектом выступают не денежные средства, а товарный капитал. Такой кредит может предоставлять как продавец, так и покупатель услуг или товаров. Поставщики - в виде отсрочки и рассрочки платежа, а покупатели - в виде предоплаты и аванса.

4. Лизинг является одним из видов финансовых услуг, суть которого заключается в долгосрочной аренде основных средств с возможностью их последующего выкупа по остаточной стоимости. Как правило, торговые предприятия берут в лизинг торговое оборудование.

5. Выпуск и размещение корпоративных облигаций, которая включает в себя определение следующих основных характеристик: объем эмиссии, номинальная стоимость, срок обращения облигаций, вид облигаций, ставка процента, формулы для его расчета, периодичность выплаты процента.

Таким образом, в данном разделе изучены теоретические основы корпоративных финансов торговли. Определена сущность торговли как важнейшей отрасли экономики, определены особенности организации доходов, расходов, налогообложения в торговле.

Также отражены особенности финансового цикла и финансирования предприятия торговли.



2. Практические аспекты корпоративных финансов торговли

2.1 Характеристика деятельности АО «Ювелирная торговля Северо-Запада»

Объектом курсовой работы является АО «Ювелирная торговля Северо-Запада» - компания, которая занимает одно из ведущих положений в сетевой розничной торговле ювелирными изделиями в Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества: АО «Ювелирная торговля Северо-Запада». Сокращенное наименование: АО «Ювелирторг».

Акционерное общество учреждено 22 февраля 1993 года решением Комитета по управлению городским имуществом мэрии Санкт-Петербурга - территориальным агентством Госкомимущества Российской Федерации. Общество является правопреемником прав и обязанностей государственного предприятия «Северо-Западное розничное предприятие Росювелирторга» в пределах, определенных в Плане приватизации.

Общество является корпоративной коммерческой организацией (непубличным акционерным обществом) и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и реализовывать имущественные и личные имущественные права.

Общество зарегистрировано по адресу: 199397 Россия, Санкт-Петербург, Новосмоленская наб. д.1.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли на внутреннем и внешнем рынках.

Для достижения цели Общество совершает следующие виды деятельности:

- комиссионная, розничная и оптовая торговля изделиями из драгоценных и недрагоценных металлов, драгоценных и полудрагоценных камней, часами из драгоценных металлов, бижутерией;

- скупка у населения драгоценных и недрагоценных металлов;

- создание торговой инфраструктуры, сети магазинов и торговых точек, сервис в сфере торговли;

- торговля предметами антиквариата;

- выездная розничная торговля ювелирными и бытовыми изделиями на выставках-продажах и ярмарках-продажах;

- оптовая и розничная купля-продажа сертифицированных бриллиантов;

- оптовая и розничная купля-продажа ограненных вставок из натуральных драгоценных камней;

- торговля иными товарами;

- рекламирование собственной деятельности и продукции.

Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить годовое общее собрание акционеров. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных Федеральным законом «Об акционерных обществах» к исключительной компетенции общего собрания акционеров. Единоличным исполнительным органом является генеральный директор.

На сегодняшний день торговая сеть насчитывает 54 специализированных ювелирных магазина. С момента акционирования компании в 1993 году количество магазинов сети увеличилось более чем в 2 раза. Общее число сотрудников компании - свыше 700 человек.

В настоящее время магазины сети «Ювелирторг» заслужили безоговорочное доверие покупателей и поставщиков. Компания очень дорожит этим доверием и строит свой бизнес так, чтобы соответствовать высокому статусу лидера ювелирной отрасли. В рейтинге бизнес-ценностей особенно значимы профессионализм, стабильность, надежность. Благодаря такой политике «Ювелирторг» уверенно занимает ведущие позиции на рынке ювелирной торговли.

Стремясь отвечать ожиданиям клиентов и соответствовать требованиям времени, Ювелирторг постоянно развивает торговую сеть: стабильно открываются новые магазины, проводится реконструкция уже существующих, и они предстают перед посетителями в новом, современном облике.

Одним из главных инструментов для достижения целей развития компании служит его маркетинговая стратегия: предложение широчайшего ассортимента ювелирных изделий, работа с лучшими их производителями для сохранения гарантии высокого качества товара, а также сохранение уровня сервисного обслуживания, являющегося визитной карточкой общества. Налоговая оптимизация, принципы разумной экономии и увеличение доли договоров подряда (изготовление изделий) в общей массе заключаемых компанией договоров по поставкам товара также способствуют успешному развитию Общества.

Отметим основные факторы риска в деятельности общества:

- рост цен на золото и серебро;

- постоянное расширение торговых сетей конкурентов, отсутствие эффективного антидемпингового законодательства;

- рост объема ювелирных изделий по низкой цене, незаконно поставляемых из стран Азии;

- рост инфляции, ухудшение благосостояния населения, как следствие изменение системы потребностей покупателей;

- риск, обусловленный изменением законодательства в сторону дополнительных налоговых обременений, появлением дополнительных требований властей при реализации товаров в розницу, избыточное государственное регулирование рынка ювелирных изделий.

Несмотря на факторы риска деятельности общества, опыт, накопленный за десятилетия, и огромный профессиональный потенциал компании позволяют с уверенностью строить планы и работать на долгосрочную перспективу [18].

2.2 Анализ эффективности деятельности торгового предприятия

Согласно годовому отчету акционерного общества «Ювелирная торговля Северо-Запада», совет директоров пришел к выводу об успешном положении Общества в условиях сложившегося в стране кризиса. Рассмотрим, насколько успешна деятельность общества, проанализировав различные коэффициенты, напрямую отражающие эффективность деятельности компании.

Считаю целесообразным начать исследование с анализа бухгалтерского баланса общества. Бухгалтерский баланс позволяет оценить финансовое состояние предприятия, проанализировать наличие, размещение и использование ресурсов, определить уровень финансовой устойчивости предприятия и ликвидность баланса.

Таблица 2.1 - Динамика и структура активов АО «Ювелирная торговля Северо-Запада»

Показатели	На 31 декабря 2015	На 31 декабря 2014 г	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста (снижения)%
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7
Актив
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	668	0,04	647	0,04	21	103,2
Основные средства	785 274	45,28	800 741	47,59	-15 467	98,1
Финансовые вложения	-	-	7 960	0,47	-	-
Отложенные налоговые активы	18	0,001	14	0,0008	4	128,6
Расходы будущих периодов	2 297	0,13	1 729	0,10	568	132,9
Итого по разделу 1	788 257	45,45	811 091	48,21	-22 834	97,2
Оборотные активы
Запасы	471 067	27,16	431 820	25,67	39 247	109,1
НДС по приобретенным ценностям	337	0,02	109	0,006	228	309,2
Дебиторская задолженность	44 498	2,57	46 721	2,78	-2 223	95,2
Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	430 260	24,81	392 740	23,34	37 520	109,6
Итого по разделу 2	946 162	54,55	871 390	51,79	74 772	108,6
Баланс	1 734 419	100	1 682 481	100	51 938	103,1

Анализируя таблицу 2.1, можно выявить, что основную долю активов занимают оборотные активы, которые в отчетном периоде увеличились на 8,6% или 74 772 тыс. руб. Основную долю в оборотных активах занимают запасы, рост которых в 2015 году составил 9,1%. Данный показатель имел тенденцию роста благодарю увеличению материалов, запасов и готовой продукции компании. Также большой удельный вес в структуре оборотных активов занимают денежные средства и денежные эквиваленты. Данное увеличение обусловлено ростом наличности в кассе организации, а также увеличением денежных средств на расчетном и валютном счете. В отчетном периоде снизилась дебиторская задолженность компании на 4,8%, так как были произведены основные расчеты с поставщиками и подрядчиками, а также расчеты по налогам и сборам. НДС по приобретенным ценностям увеличился более чем в 3 раза. Анализируемая компания не осуществляет финансовые вложения в акции, вклады, депозитные счета и долговые ценные бумаги.

Что касается внеоборотных активов, то в отчетном периоде они снизились на 2,8%. Наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимают основные средства, которые в отчетном периоде снизились на 1,9% за счет уменьшения строительства объектов основных средств. Наибольшую тенденцию к увеличению во внеоборотных активах имела расходы будущих периодов, которые увеличились на 32,9% или 568 тыс. руб.

Также в 2015 году увеличились отложенные налоговые активы на 28,6% или 4 тыс. руб. Нематериальные активы компании увеличились на 3,2%. В отчетном периоде компания не осуществляла финансовых вложений в займы и ценные бумаги.

Таблица 2.2 - Динамика и структура пассивов АО «Ювелирная торговля Северо-Запада»

Показатели	На 31 декабря 2015	На 31 декабря 2014 г	Отклонение, тыс.руб.	Темп роста (снижения) %
	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	244	0,01	244	0,01	0	100
Добавочный капитал	4 290	0,25	4 290	0,25	0	100
Резервный капитал	37	0,002	37	0,002	0	100
Нераспределенная прибыль	1 498 962	84,42	1 418 045	84,28	80 917	105,7
Итого по разделу 3	1 503 533	86,69	1 422 616	84,55	80 917	105,7
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	53	0,003	49	0,003	4	108,2
Итого по разделу 4	53	0,003	49	0,003	4	108,2
5. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	230 833	13,31	259 816	15,44	-28 983	88,8
Итого по разделу 5	230 833	13,31	259 816	15,44	-28 983	88,8
Баланс	1 734 419	100	1 682 481	100	51 938	103,1

В пассиве баланса наибольший удельный вес принадлежит строке «Капитал и резервы». Анализируя показатели, можно выявить, что все показатели, за исключением нераспределенной прибыли остались неизменными. Нераспределенная прибыль увеличилась на 5,7% или 80 917 тыс. руб. Компания не имеется заемных средств, однако отложенные налоговые обязательства увеличились на 8,2%. Что касается кредиторской задолженности, то в 2015 году она уменьшилась на 28 983 тыс. руб. или 11,2%, за счет осуществления расчетов с покупателями и заказчиками, расчетов по налогам и сборам, а также по социальному страхованию и обеспечению.

Таким образом, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 51938 тыс. руб., или 3,1%.

«Отчет о финансовых результатах» раскрывает ключевые финансовые показатели работы предприятия. Проанализируем динамику показателей данного отчета для определения эффективности деятельности компании.

Таблица 2.3 - Динамика показателей «Отчета о финансовых результатах»

Показатели	2015 г.	2014 г.	Отклонение	Темп роста, %
1.Выручка	1 084 832	1 182 644	-97 812	91,7
2.Себестоимость продаж	193 908	195 030	-1 122	99,4
3. Валовая прибыль (убыток)	890 924	987 614	-96 690	90,2
4. Коммерческие расходы	719 646	786 829	-67 183	91,5
5. Управленческие расходы	-	-	-	-
6.Прибыль (убыток) от продаж	171 278	200 785	-29 507	85,3
7.Проценты к получению	14 389	6 376	8 013	225,7
8.Проценты к уплате	-	-	-	-
9.Прочие доходы, в том числе	99 658	59 803	39 855	166,6
Доходы, связанные с реализацией основных средств	-	50	-50	-
Прочие операционные доходы	91	45	46	202,2
Штрафы, пени, неустойки к получению	13	38	-25	34,2
Возмещение убытков	134	11 203	-11 069	1,2
Курсовые разницы	94 474	40 725	53 749	232,0
Доходы, в виде списания кредиторской задолженности	188	140	48	134,3
Прочие внереализационные доходы	4 758	7 602	-2 844	62,6
10. Прочие расходы	(162 651)	(137 229)	25 422	118,5
Расходы на услуги банков	(5 924)	(6 244)	-320	94,9
Прочие операционные расходы	(18 386)	(31 682)	-13 296	58,0
Штрафы, пени, неустойки	-	(290)	-290	-
Убыток прошлых лет	(291)	(277)	14	105,1
Курсовые разницы	(52 003)	(4 569)	47 434	1138,2
Расходы в виде списанной дебиторской задолженности	(3)	(21)	-18	14,3
Прочие внереализационные расходы	(86 044)	(94 146)	-8 102	91,4
11.Прибыль (убыток) до налогообложения	122 674	129 735	-7 061	94,6
12.Текущий налог на прибыль	(41 706)	(45 985)	-4 279	90,7
13. Чистая прибыль	80 917	83613	-2 696	96,8

Рассматривая основные показатели деятельности АО «Ювелирная торговля Северо-Запада», можно выявить, что выручка компании снизилась на 8,3% или 97 812 тыс. руб. Аналогичную тенденцию имела себестоимость продаж, которая в 2015 году снизилась на 0,6% или 1 122 тыс. руб. Данный показатель уменьшился, за счет снижения расходов на реализацию товаров. Результаты повлияли на валовую прибыль компании, которая уменьшилась на 9,8%. Прибыль от продаж также снизилась на 14,7% или 29 507 тыс. руб. Однако в отчетном периоде более чем в 2 раза увеличились проценты к получению и прочие доходы компании. Рост последнего показателя составил 66,6%, это произошло из-за увеличения операционных доходов и курсовых разниц. Прочие расходы компании также увеличились на 18,5% или 25 422 тыс. руб., за счет серьезного увеличения курсовых разниц. Данные результаты повлияли на прибыль до налогообложения, которая уменьшилась на 5,4%. Текущий налог снизился на 9,3%, так как в отчетном периоде уменьшилась прибыль компании. Таким образом, чистая прибыль общества уменьшилась на 3,2% или 2 696 тыс. руб. Прибыль компании имеет отрицательную тенденцию, благодаря понижательной динамике.