Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ» (ОмГУПС (ОмИИТ))

Институт менеджмента и экономики

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

Выпускная квалификационная работа

Формирование и пути совершенствования финансовой политики предприятия

Выполнил: Студент гр. - 53Ф

Абдуллаева Севда Нураддин кызы

Руководитель

Руди Л.А.

Омск 2017

Реферат

Целью выпускной квалификационной работы (дипломной работы) является исследование управления финансовой политики и разработка предложений и мер по совершенствованию управления финансовой политики.

Объектом исследования являются финансовая политика.

Предмет исследования - финансовая политика ООО «Алкогольная Сибирская группа».

В качестве рекомендаций по совершенствованию управления финансовой политики предложены следующие мероприятия: снижение запасов, управление дебиторской задолженностью, разработка положения о политике и процедурах кредитного контроля, создание единообразного учета информации, создание резерва по сомнительным долгам.

В процессе исследования применялись следующие методы: способы группировки и сравнения, аналитические методы, качественные и количественные методы.

Выпускная квалификационная работа выполнена в текстовом редакторе Microsoft Word 2007 и представлена на диске в конверте на обороте обложки.

Введение

Как известно, большинство предприятий в нашей стране испытывает большие трудности, связанные в большей степени с нехваткой финансовых ресурсов. Следовательно, для устранения данной проблемы необходимо построить такую систему управления финансами на предприятии, которая позволила бы достичь стратегических и тактических целей его деятельности.

В современных условиях экономического развития общества актуальность проблем оценки эффективности и корректировки финансовой политики организации не вызывает сомнения. С одной стороны это обусловлено необходимость обеспечения прибыльности текущей деятельности, с другой стороны - проблемами в оптимизации структуры источников финансирования с учетом возрастающих финансовых рисков.

Обобщение опыта отечественных предприятий об управлении финансовой политикой и позволяет сделать вывод, что на современном этапе развития управленческой культуры в России происходит переход от решения простых задач. Внедрение качественно новых рыночных методов управления финансовой политикой позволяет снизить дефицит денежных средств, эффективно управлять оборотным капиталом предприятия, осуществлять анализ и управление ассортиментом продукции, проводить эффективную ценовую политику.

В научной литературе множество работ посвящено управлению финансовой политикой. Различные аспекты этой проблемы рассматривались в исследованиях как отечественных, так и зарубежных ученых-экономистов: В.Н. Филимонова, И.Я. Лукасевича, И.А. Бланк, С.В. Барулин, Т.Г. Марцев, А.С. Макаров, М.В. Якушев и другие.

Целью выпускной квалификационной работы является выявление основных факторов, влияющих на ее формирование и путей совершенствования.

Исходя из поставленной цели исследования, необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность финансовой политики, рассмотреть их классификацию;

- рассмотреть методы управления финансовой политикой;

- исследовать теоретические аспекты эффективности финансовой политики;

- дать краткую характеристику ООО «Алкогольная Сибирская группа;

- провести финансовый анализ по управлению финансовой политикой ООО «Алкогольная Сибирская группа;

- разработать мероприятия по совершенствованию управления финансовой политикой ООО «Алкогольная Сибирская группа».

Объектом выпускной квалификационной работы является ООО «Алкогольная Сибирская группа». Предмет исследования - управление финансовой политикой.

Методической базой исследования послужила совокупность различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно: сравнительный анализ, табличное представление данных, анализ коэффициентов, горизонтальный и вертикальный анализ.

Информационной основой исследования для проведения анализа явились формы финансовой отчетности ООО «Алкогольная Сибирская группа», в частности, «Бухгалтерский баланс» на 31 декабря 2016 г., «Отчет о финансовых результатах» за 2016 г., научная литература, включая периодические издания, связанные с управлением финансовой политикой предприятия.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух разделов, заключения, библиографического списка и приложений.

Во введении определены актуальность, цели и задачи, объект и предмет исследования, характеристика степени разработанности темы, методическая и информационная база.

В первом разделе рассматриваются теоретические аспекты по управлению финансовой политикой, их анализа, факторов на них влияющих и основные проблемы, возникающие при проведение анализа финансовой политики.

Во втором разделе рассмотрено предприятие ООО «Алкогольная Сибирская группа», дана краткая его характеристика, проведен анализ финансовых показателей, которые характеризуют его экономическую деятельность, также были разработаны мероприятия, направленные на совершенствование управления финансовой политикой предприятия.

В заключение работы сформулированы выводы и рекомендации по проделанной работе.

Работа выполнена с помощью компьютера с использованием программы Microsoft Word 7, приложена на диске.

1. Теоретические аспекты управления финансовой политикой предприятия

дебиторский задолженность управление финансовый

1.1 Сущность и содержание финансовой политики предприятия

Финансовая политика в современных условиях является центральным моментом в развитии и результативности работы фирмы. В рыночной экономике выживают и успешно функционируют только те предприятия, которые соизмеряют свои доходы с затратами и величиной вложенного капитала, которые производят конкурентоспособную продукцию. Ориентация деятельности только на выполнение намеченных целей без учета специфики рынка, конкуренции -- это заведомый путь к банкротству. Для успешного функционирования каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности своей деятельности на основе рационального использования ресурсного потенциала, увеличения прибыльности производства, улучшения качества реализуемой продукции [5, с. 89].

Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах. При широком использовании термина «финансовая политика» в большинстве работ определение его различно. Изложенные в учебной и научной литературе последнего десятилетия точки зрения можно объединить в следующие группы (таблица 1.1).

Таблица 1.1 - Определения финансовой политики в трактовке разных авторов

Автор	Определение
1	2
Н.Н. Филимонова [26,с.25]	Финансовая политика - основные направления деятельности государства в области использования финансов. Концентрированное выражение финансов
Т.Г. Марцева [16]	Финансовая политика - это многогранное экономическое и научно практическое явление, имеющее ряд содержательных признаков
И.А. Бланк [5, с.30]	Форма реализации финансовой философии и главной финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности
С.В. Барулин [4]	Финансовая политика представляет собой систему мер органов публичной власти и хозяйствующих субъектов в области формирования и использования публичных и частно-хозяйственных финансовых ресурсов и доходов, обеспечивающих реализацию целей и задач политики экономического и социального развития страны, территорий и субъектов хозяйствования
В.В. Нечаев [17, с. 38]	Финансовая политика - это многогранное экономическое и научно- практическое явление.
Ю.Н. Осипян [18]	Финансовая политика - это то, что проводится через финансовые отношения и механизмы

Таким образом, обобщив все рассмотренные выше определения можно сделать вывод, что финансовая политика представляет собой совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов. Финансовая политика является наиболее важным составным элементом общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую и маркетинговую политики.

Основными целями финансовой политики организации является создание предпосылок для генерации и привлечения в свой оборот объемов финансовых ресурсов, достаточных для удовлетворения всех ее экономических потребностей. К первоочередным задачам финансовой политики организации следует отнести: увеличение суммы прибыли и повышение рентабельности ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности; обеспечение инвестиционной привлекательности организации; создание эффективного механизма управления финансами организации; использование организацией рыночных механизмов привлечения финансовых средств; устойчивое развитие экономики и повышение конкурентоспособности организации; повышение ее финансовой устойчивости и платежеспособности [23, с. 89].

При разработке финансовой политики организации, нацеленной на обеспечение устойчивого развития и повышение конкурентоспособности организации, приоритетным является осуществление следующих мер: повышение рентабельности, производимых организацией продукции, работ, услуг; изыскание инвестиций для совершенствования технологических процессов и материально-технической базы организации; улучшение структуры использования финансовых ресурсов организации; улучшение позиции организации на рынке товаров [4, с. 110].

В свою очередь, успешная практическая реализация этих приоритетных мер требует дальнейшей их конкретизации. Так, например, для повышения рентабельности продукции, работ, услуг, важным является: выявление резервов увеличения доходов от всех видов деятельности организации; определение путей снижения себестоимости продукции (работ, услуг); соблюдение режима экономии средств, полное исключение нерациональных потерь и др.

Детализация мероприятий, направленных на улучшение структуры используемых финансовых ресурсов, предполагает: ускорение оборачиваемости оборотных средств; оптимизацию состава долгосрочных активов организации; повышение эффективности использования ее материально-технической базы; сокращение объемов незавершенного строительства, неустановленного оборудования и т.д.

Организация финансовой политики строится на определенных принципах. Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование организации, должны окупиться, т.е. принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, за счет банковских и коммерческих кредитов.

Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности заключается в:

- самостоятельном определении перспектив развития организации (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию, выполняемые работы или оказываемые услуги);

- самостоятельном планировании своей деятельности;

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности организации за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных организаций, их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы.

Принцип заинтересованности в результатах деятельности. Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности - систематическим получением прибыли.

Принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Как известно, финансы предприятия выполняют контрольную функцию, поскольку данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность - финансовый контроль.

Различают несколько видов контроля в зависимости от субъектов, осуществляющих его:

- общегосударственный (вневедомственный) контроль осуществляют органы государственной власти и управления;

- ведомственный контроль осуществляют контрольно-ревизионные отделы министерств, ведомств;

- независимый финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы.

Финансовая политика может быть классифицирована по ряду признаков: по направлению действия, по фактору времени и масштабу поставленных задач, по видам финансовой деятельности и другим признакам. В теоретическом и практическом аспектах, финансовую политику предприятия принято рассматривать в двух основных аспектах: по направлению действия; по временному периоду и поставленным целям [10, с.93]

По направлению действия финансовую политику предприятия можно подразделить на внутреннюю и внешнюю политику. Внутренняя финансовая политика направлена на оптимизацию финансовых отношений и процессов, происходящих внутри предприятия. Внешняя финансовая политика предприятия направлена на оптимальное (рациональное) использование возможностей различных сегментов финансовых рынков (национальных и международных) для развития предприятия [4, с. 109].

В зависимости от временного периода и поставленных целей различают краткосрочную и долгосрочную финансовую политику предприятия.

Долгосрочная финансовая политика (ДФП) призвана принимать решения, влияющие на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года [25, с. 78]

Краткосрочная финансовая политика (КФП) призвана принимать решения на срок до одного года или на период продолжительности операционного цикла, если он более 12 месяцев.

Основными элементами ДФП предприятия являются: политика управления долгосрочными материальными активами и капиталом; инвестиционная и дивидендная политика. Разработка и реализация этих направлений (видов) ДФП предопределяют производственный потенциал и финансовую устойчивость предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Дадим краткую характеристику основным элементам ДФП.

Принципы формирования краткосрочной и долгосрочной политики взаимозависимы. Краткосрочные решения в области финансов должны соотноситься с долгосрочными целями и способствовать их достижению. Взаимосвязь долгосрочной и краткосрочной финансовой политики организации проявляется в том, что последняя конкретизирует инструменты и способы достижения долгосрочных целей по отдельным аспектам деятельности. Приоритет в принятии финансовых решений в организации принадлежит долгосрочной финансовой политике, способной обеспечить эффективное ее развитие и её высокую финансовую устойчивость [11, с. 90].

Долгосрочная финансовая политика разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии организации. Краткосрочная финансовая политика подчинена долгосрочной политике и в то же время корректирует отдельные направления и способы использования и накопления финансовых ресурсов в рамках коротких отрезков времени. Фактически краткосрочную финансовую политику следует рассматривать в качестве определенного этапа (стадии) реализации долгосрочной финансовой политики.

Выбор финансовой стратегии необходим для концентрации финансовых ресурсов на главных векторах экономического и социального развития организации. Разработка финансовой стратегии предполагает: формирование оптимальной величины уставного капитала; привлечение дополнительных источников финансирования с рынка капитала; аккумуляцию денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Финансовая тактика направлена на решение задач конкретного этапа развития организации и связана с оперативным изменением форм и методов организации финансовых отношений, перегруппировкой финансовых ресурсов исходя из потребностей текущей, инвестиционной, финансовой деятельности [15, с.63].

Структура видов финансовой политики организации неоднородна, отражает либо цель соответствующего вида финансовой политики организации, либо управленческие решения и действия по реализации элементов финансовой политики, или процессы формирования решений, а также сочетания названных признаков.

Отдельные виды финансовой политики организации, в частности, в области управления оборотным капиталом, кредиторской задолженностью, формирования и распределения прибыли соответствуют элементам финансово-экономических процессов деятельности организации, к которым относятся активы, источники финансирования, доходы, расходы, финансовые результаты, хозяйственные операции, их совокупности [22, с.128].

Для систематизации видов финансовой политики организации, обоснования связанных с их формированием задач А.С. Макаров предлагает структуру финансово-экономических процессов, определяющую состав и взаимосвязи элементов.

Рисунок 1.1 - Объекты финансовой политики организации

Финансовая политика организации является составной частью его экономической политики. Она представляет собой совокупность мероприятий, проводимых собственником, администрацией, трудовым коллективом (в зависимости от формы собственности и хозяйствования) в целях изыскания финансовых ресурсов и организации их эффективного использования для осуществления основных функций и задач, стоящих перед организацией [9, с. 84].

Субъекты финансовой политики - учредители организации и руководство (работодатели), финансовые службы, которые разрабатывают и реализуют стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая политика предприятия - это, прежде всего, разработка мероприятий (как внешних, так и внутренних), которые позволяют эффективно использовать весь потенциал предприятия для достижения поставленных целей. Для проведения успешной финансовой политики необходимо реализовать последовательность этапов и использовать финансовые инструменты и механизмы, которые будут оказывать влияние на производственную систему.

1.2 Методы управления финансовой политикой

Методы управления - это приемы и способы воздействия субъекта управления на объект управления. С точки зрения методологии финансовая политика как система управления состоит из двух подсистем:

- управляемой подсистемы (объекта управления);

- управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объектом управления финансовой политики выступает совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в процессе реализации хозяйственной деятельности.

Иллюстрацией качества финансового менеджмента выступает гипотеза о том, что осуществляемая в рамках финансовой политики функция финансового менеджмента должна привести к приросту первоначального денежного капитала. Чем выше этот прирост, тем соответственно более совершенной признается эта функция.

Современный финансовый процесс строится на наборе познавательных и аналитических функций, которые можно формализовать на базе следующих этапов: понять принципы функционирования бизнеса; оценить текущие процессы; поставить цели; создать новые процессы; создать новую организацию; утвердить обязанности; создать план внедрения; внедрить планы; оценить результаты.

Решение комплекса поставленных задач приводит к необходимости финансового планирования и формирования системы бюджетирования на предприятии, которая включает составление бюджета доходов и расходов, формирование бюджета движения денежных средств (кассовый бюджет) как детальный график денежных выплат и поступлений во времени на основе точных дат выплат кредиторам и инкассации поступлений. Конкретные формы и методы реализации названных функций определяются финансовой политикой предприятия, основными элементами которой выступают.

Основное назначение финансового менеджмента - построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение тактических и стратегических целей деятельности предприятия. Организация управления финансами на конкретных предприятиях зависит от ряда факторов: формы собственности; организационно-правового статуса; отраслевых и технологических особенностей; размера предприятия. В соответствии с объемом и сложностью решаемых задач финансовая служба предприятия может быть представлена финансовым управлением (на крупных предприятиях), финансовым отделом (на средних предприятиях) либо финансовым директором или главным бухгалтером, который занимается не только вопросами бухгалтерского учета, но и финансовой стратегией (на малых предприятиях).

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда.

Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: бухгалтерская отчетность; сообщения финансовых органов; информация учреждений банковской системы; информация товарных, фондовых, валютных бирж [17, с. 195].

Специфика деятельности ООО «Алкогольная Сибирская группа» направлена на привлечение большого количества контрагентов, выдавая товар на выгодных условиях отсрочки оплаты, следовательно, происходит рост дебиторской задолженности в компании. Следует, также рассмотреть, то как можно управлять дебиторской задолженностью, для снижения рисков в будущем.

Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании, со стороны других предприятий, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, с момента отгрузки продукции до момента платежа за предоставленные товары.

Дебиторская задолженность обладает следующими основными характеристиками: возникает на основании договора, закона; является частью активов предприятия, важной компонентой оборотного капитала; является отражением определенных транзакций на счетах бухгалтерского учета; влияет на результаты деятельности предприятия, на его финансовое состояние.

Целесообразно начать с так называемой временной классификации. Итак, в зависимости от сроков погашения суммы долга дебиторская задолженность делится на:

1.Текущую или краткосрочную задолженность - сюда относятся долги, которые должны быть погашены в течение финансового года;

2.Долгосрочную задолженность - к ней относятся выплаты.

В зависимости от поступления оплаты:

1.Нормальная дебиторская задолженность, которая включает суммы долгов за товары или услуги, которые были поставлены или выполнены, но срок оплаты по ним еще не наступил;

2.Просроченная дебиторская задолженность, к которой относят долги, не погашенные в установленные договором между покупателем и продавцом сроки.

Существует еще одна классификация дебиторской задолженности. Ее можно разделить на несколько видов по объектам:

1.Дебиторская задолженность за товары, услуги, работы (включая не оплаченные в установленные договором сроки);

2.Дебиторская задолженность по векселям полученным;

3.Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом (сюда относятся и материально подотчетные лица);

4.Задолженность покупателей и заказчиков

Расчеты с покупателями и заказчиками возникают при выполнении договоров на поставку товаров, на оказание услуг, на выполнение работ. Задолженность может возникнуть как при предоставлении покупателю заказчику отсрочки платежа, так и при перечислении аванса поставщикам. В первом случае задолженность - это товары (работы, услуги), которые контрагенты обязаны поставить организации. Срок, в течение которого дебиторская задолженность отражается в учете и отчетности, обычно определяется договорными отношениями и нормативными актами. Что касается нормативных сроков, то примером служит срок исковой давности, по истечении которого безнадежная задолженность списывается с учета [17, с.35].

Состояние дебиторской задолженности оказывает сильное влияние на финансовое состояние фирмы и ее контрагентов. По этой причине руководители обязаны уделять этому виду оборотного актива особое внимание. Дебиторская задолженность является составляющей финансовой политики, важно рассмотреть, как ею можно управлять. Управление непосредственно влияет на прибыльность предприятия и определяет дисконтную и кредитную политику, пути ускорения востребования долгов или уменьшения безнадежных долгов, также выбор условий продажи, которые будут обеспечивать гарантию своевременное поступления денежных средств.

К приемам управления относятся следующее: учет заказов, оформление счет и установление характера задолженности, наличие эффективной системы внутреннего контроля, создание резерва по сомнительным долгам, поиска путей сокращения среднего промежутка времени расчетов между поставщиками и покупателей. Для сокращения дебиторской задолженности используют различные методы и приемы, представленные на рисунке 1.2



Рисунок 1.2 - Классификация методов и приемов, используемых в анализе дебиторской задолженности

В соответствии с данной классификацией в работе используется следующий алгоритм анализа:

1.Анализ расчетов с покупателями и заказчиками в структуре дебиторской задолженности, который включает прием детализации, группировки, качественные методы анализа дебиторской задолженности.

2.Анализ дебиторской задолженности с использованием построения аналитических таблиц, разработки системы показателей.

Ключевым звеном является система аналитических показателей:

1.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, Данный показатель говорит о количестве оборотов , которое делает за анализируемый период дебиторская задолженность.

К=В/ДЗ , (1.1)

где ДЗ - среднее значение дебиторской задолженности ;

В - выручка от реализации работ( выполненных услуг).

2.Период погашения дебиторской задолженности .Характеризует средний срок возврата денежных средств , вложенных в производственно-финансовую деятельность организации.

К=(ДЗ*Т)/В , (1.2)

где Т= 365 дней.

3.Коэффициент погашаемости (инкассации) дебиторской задолженности. Показывает возможность ее погашения в разах

К=ДЗ/В (1.3)

4.Коэффициент зависимости предприятия от дебиторской задолженности. Этот коэффициент дает представление о том , на сколько оборотные активы предприятия подчинены внешним контрагентам ,и косвенно характеризует степень платежеспособности организации

К=ДЗ/ОА, (1.4)

где ОА - величина оборотных активов

5.Коэффициент равновесия задолженностей. Характеризует баланс соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей

К=ДЗ/КЗ, (1.5)

где КЗ - кредиторская задолженность.

6.Коэффициент эффективности дебиторской задолженности, который характеризует качество управления обязательствами - определяется, исходя из рекомендуемого периода погашения и сравнивается с нормативным.

К=(ДЗ*N)/B, (1.6)

где N - рекомендуемый период оплаты, определенный условием договора.

В процессе анализа расчетов с покупателями и заказчиками необходимо определить также и проанализировать их концентрацию , то есть определение доли одного или нескольких наиболее крупных дебиторов в общем объеме.

Анализ дебиторов предполагает анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров.

Анализ расчетов с покупателями и заказчиками и оценка их реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам.

Основным способом для осуществления управленческого ранжирования задолженности является ABC - метод. Данный анализ может использоваться в отношении любого перечня клиентов. К наиболее распространенным параметрам классификации задолженности можно отнести: сумма долга, просрочка платежа.

При просрочке может возникнуть сомнительный долг. В случае признания дебиторской задолженности сомнительной, организация создает резервы по сомнительным долгам. При этом сомнительной может быть признана и задолженность, срок погашения которой еще не наступил, но высока вероятность, что при наступлении его задолженность не будет погашена. Кроме этого, если на отчетную дату имеется уверенность в погашении просроченной задолженности, то резерв не создается по данному долгу. Целью создания резерва по сомнительным долгам является отражение в отчетности достоверной информации о сумме дебиторской задолженности.

Порядок формирования резерва установлен в статье 266 Налогового Кодекса РФ. Законодательство не регулирует сроки создания резерва и периодичность его корректировки. Конкретных рекомендаций по порядку формирования резерва, а также его величине в нормативных актах по бухгалтерскому учету отсутствуют. Поэтому методика формирования резерва должна быть разработана организацией самостоятельно и закреплена в учетной политике [3].

Определенный интерес представляет анализ динамики расчетов с покупателями и заказчиками по срокам их возникновения и по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Проведя анализ дебиторской задолженности, можно выявить к какому типу финансовой политики относится то или иное предприятие. Так в части дебиторской задолженности существуют следующие:

1.Регрессивная финансовая политика, которая подразумевает увеличение периода погашения дебиторской задолженности и ее размера, снижение стоимости, возможность пролонгации.

2.Консервативная финансовая политика направлена на сокращение периода погашения, ужесточение правил предоставления товарного кредита, а также инкассации.

3.При умеренной финансовой политики условия и размер дебиторской задолженности находятся на среднем уровне, то есть в пределах нормы.

Таким образом, методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций. Специфика компании направлена на увеличение дебиторской задолженности. Существуют такие методы управления как: построение аналитических таблиц, метод факторного анализа, прием и детализация задолженности по срокам.

1.3 Теоретические проблемы оценки эффективности финансовой политики

Актуальность оценки финансовой политики не должна вызывать сомнения. Всегда важно знать, как то или иной решение может повлиять на финансовое положение предприятия, улучшат или наоборот ухудшат положение. Финансовая политика реализуется в показателях эффективности.

Профессоры И.Н. Горетов [9, с.10] и О.С. Кайгородцева [10] рассматривают понятие «эффективность» в контексте финансового анализа: определяющими показателями здесь выступают рентабельность и оборачиваемость.

Профессор Н.Е. Козлова подразумевает под оценкой эффективности текущей деятельности деловую активность, как совокупность четырех составляющих: оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений; оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности; оценка уровня эффективности использования финансовых ресурсов коммерческой организации; так же сюда входит анализ прибыли и рентабельности [11, c.89].

Для того чтобы составить достаточно полное представление об эффективности финансовой политики предприятия, в процессе комплексного анализа необходимо получить ответ на следующие вопросы:

1.Каковы изменения в составе имущества и источников его формирования за анализируемый период времени, и каковы причины таких изменений.

2.Какие статьи Отчета о финансовых результатах могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов,

3.Какова рентабельность продаж; собственного и заемного капитала; активов и в том числе чистых активов.

4.Какова оборачиваемость имущества организации.

5.Способно ли предприятие генерировать доход. Какова эффективность его финансовой деятельности.

Одним из показателей эффективности, через которую реализуется финансовая политика, является деловая активность или оборачиваемость. По мнению профессора В.В. Ковалева, данный термин в широком смысле означает весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. Для деловой активности используется выручка как основной показатель в расчете. Сущность и виды оборачиваемости представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Показатели деловой активности

Наименование	Расчет	Экономическое содержание
1	2	3
Коэффициенты оборота , число оборота в т.ч.
Капитала	Кк=В/ОА (1.7)	Показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период
Оборотных средств	Кос=В/ОС (1.8)	Показывает, число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период.
Собственного капитала	Кск=В/СК (1.9)	Рассчитывается для определения количества оборотов для оплаты выставленных счетов.
Кредиторской задолженности	Ккз=С/КЗ (1.10)	Показатель скорости погашениясвоей задолженности перед поставщиками и подрядчиками
Дебиторской задолженности	Кдз=В/ДЗ (1.11)	Показывает сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности
Запасов	Кз=С/З (1.12)	Показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.
Продолжительность одного оборота, дни
Капитала	К=T/Кк (1.13)	Количество дней за год , приходящихся на каждую вложенную единицу используемого капитала
Собственного капитала	П=Т/Кск (1.14)	Рассчитывается для определения количества дней для оплаты выставленных счетов.
Кредиторской задолженности	П=Т/Ккз (1.15)	Определяет количество дней для погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками
Дебиторской задолженности	П=Т/Кдз (1.16)	Показывает количество дней в течение, которого организация получила от покупателей оплату
Запасов	П=Т/Кз (1.17)	Отражает число дней в течение которых запасы находятся на стадии производства

Общего нормативного значения для коэффициентов оборачиваемости не существует. В частном случае определяется спецификой деятельности анализируемого предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее происходит оборачиваемость того или иного показателя, и тем больше прибыли приносит каждая единица. Для периода оборачиваемости также отсутствует нормативное значение, но считается, что чем меньше период оборота в днях, тем эффективнее деятельность организации.

Помимо деловой активности или оборачиваемости, существует показатель эффективности - рентабельность, с помощью которого также реализуется финансовая политика. В основе расчета данного показателя лежат различные виды прибыли, исходя из того какую рентабельность следует рассчитать. В современной хозяйственной практике прибыль предприятий подразделяется на несколько видов: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, налогооблагаемая прибыль и прибыль (убыток) от обычной деятельности. Сущность каждой из прибыли представлена в таблице 1.3.

Таблица 1.3 - Виды прибыли

Вид прибыли	Экономическое содержание
1	2
Валовая	Определяется как разность между выручкой от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг (без налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей) и производственной себестоимостью реализованной продукции
От продаж	Конечный результат операционной деятельности предприятия и формируется как разность между валовой прибылью и торговыми издержками
До налогообложения	Прибыль до налогообложения - конечный результат хозяйственно-финансовой деятельности. Рассчитывается с учетом прочих доходов (прибавляются) и прочих расходов (вычитаются).
Чистая	Часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет.

Таким образом, существуют различные виды прибыли. Важно также отметить значение прибыли и роль для предприятия, которая заключается в следующем: она является измерителем результатов деятельности предприятия; выступает источником собственных финансовых ресурсов

Раскрыв сущность такого понятия как прибыль, можно перейти к рассмотрению рентабельности. В отечественной учебной и научной экономической литературе не выработана единая методика расчета показателей рентабельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности, который комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Экономический смысл показателей заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала видов рентабельности, представленные в виде таблицы 1.4.

Таблица 1.4 - Виды рентабельности

Наименование	Экономическое содержание	Расчет
1	2	3
Рентабельность активов(ROA)	Показывает, сколько рублей прибыли приносит один рубль, вложенный в активы предприятия	ROA = ЧП/А (1.18)
Рентабельность текущих активов (ROC)	Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли отношению к используемым оборотным средствам компании. Характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятия.	ROC = ЧП/ОА (1.19)
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Показатель, который означает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия	ROE=ЧП/СК (1.20)
Рентабельность продаж (реализации) (ROS)	Показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль	ROS = ВП/В (1.21)
Рентабельность продукции (ROM)	Характеризует эффективность, экономическую целесообразность производства или продажи товара.	ROM = ЧП/С (1.22)

Значение данного показателя заключается в следующем:

-является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием;

-показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере для предпринимателей.

Финансовая политика компании реализуется не только в показателях эффективности, но и отражается на то какое финансовое состояние у организации. Для расчета финансового состояния используется коэффициентный метод. Основными показателями расчета являются следующие:

1. Коэффициент автономии - показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала, а оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Нормой по данному показателю считается выше 0,5.

К=СК/А (1.23)

2. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Оптимальным значением считается 0,7.

К=(СК+ДКЗ)/Вб, (1.24)

где СК - собственный капитал;

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;

Вб - валюта баланса;

3.Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Нормой считается, если показатель находится в пределах от 0,4 до 0,6.

К=СОС/К, (1.25)

где СОС - собственные оборотные средства;

4. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами оборотных активов определяет степень обеспеченности собственными оборотными средствами , необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормативным ограничением считает больше 0,1.

К=СОС/СК (1.26)

Рассмотрев коэффициенты финансового состояния, а также показатели эффективности , в которых реализуется финансовая политика, как следствие нужно проанализировать и ликвидность компании. Ликвидность - экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, то есть близкой к рыночной. Анализ ликвидности проводится для более точного определения платежеспособности. Существует несколько видов данного показателя, а также формул для расчета соответственно, которые представлены далее:

1.Абсолютная ликвидность показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами. Нормальным считается, если находится в пределах от 1,5 по 2,5.

К=(КФВ+ДС)/О, (1.27)

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

О - краткосрочные обязательства.

2.Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность у предприятия.

К=ОА/О (1.28)

3. Коэффициент критической ликвидности показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

К=(КДЗ+КВФ+ДС)/О, (1.29)

где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Таким образом, показателями эффективности, через которую реализуется финансовая политика, является деловая активность или оборачиваемость, рентабельность, также коэффициенты финансового состояния такие как: коэффициент критической, абсолютной и текущей ликвидности.

2. Анализ финансовой политики ООО «Алкогольная Сибирская группа»

2.1 Организационно-экономическая деятельность предприятия

В настоящей работе проведено исследование деятельности ООО «Алкогольная Сибирская группа».

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Алкогольная Сибирская группа».

Сокращенное наименование: ООО «Алкогольная Сибирская группа»

Юридический и фактический адрес исследуемого предприятия: 644074, г. Омск, ул.70 лет Октября ,19.

Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) ООО «Алкогольная Сибирская группа»: 1085543065277.

Общество с ограниченной ответственностью руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации; Федеральным законом от 08.02.1998г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также Уставом предприятия [2].

ООО «Алкогольная Сибирская Группа» - один из крупнейших в мире производителей водки. По итогам 2015 года объем производства продукции под брендами компании составил 4,5 млн. дал. Продукция реализуется в 55 странах мира. Основные торговые марки компании - «Белая Березка», «Хаски», «Сиббиттер» и «Пять Озер». Водка «Пять Озер», согласно данным Nielsen занимает 1 место по доле рынка в России по итогам розничного аудита октября-ноября 2015 г.

Вся продукция производится на единственном заводе «Омсквинпром», работающем с 1993 года и являющимся одним из крупнейших производителей водки в России. По данным Росстата, «Омсквинпром» входит в тройку крупнейших ликеро-водочных заводов страны. Завод производит до 7,5% всего объема водки, выпускаемой в России.

Целью данной организации является расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Основным видом экономической деятельности ООО «Алкогольная Сибирская группа» по данным ЕГРЮЛ является оптовая торговля алкогольными напитками, кроме пива. Дополнительными являются:

- деятельность агентов по оптовой торговле алкогольными и безалкогольными напитками, кроме пива;

- оптовая торговля безалкогольными напитками;

- хранение и складирование прочих грузов.

Федеральный ассортиментный портфель «Алкогольной Сибирской Группы» включает в себя 29 позиций различных ценовых сегментов. Основные торговые марки:

- водки: «Белая березка», «Хаски», «Пять озер», «Кедровица», «Гусли», «Белая звезда», «Чистый состав», «Богатство Сибири», «Национальная валюта», «Хрустальная», «Русская народная», «Спецзаказ», «Регион 55», «Хороший повод»;

- настойки: на спирту «Чернослив», на коньяке «Рябиновая», « Боярка», «Вишня», «Миндаль», настойка сладкая «Черемуха душистая».

При построении организационной структуры ООО «Алкогольная Сибирская Группа» используется многолинейная (функциональная) организационная структура управления (рисунок 2.1).



Рисунок 2.1 - Организационно - управленческая структура ООО «АСГ»

Компания имеет девизионнальную организационно-управленческую структуру, в основе построения которого лежит продуктовая департаментизация. Данная структура используется в условиях много продуктового производства или в компаниях с большой территориальной разобщенностью. Данная структура актуальна для организации, так как цель ООО «Алкогольная Сибирская группа» является расширение рынка сбыта.

Далее рассмотрим взаимоотношения компании с внешней средой. Возможности организации для осуществления намеченных планов, как известно, определяются состоянием ее внешней и внутренней среды. Внешняя среда характеризуется отношениями с поставщиками, заказчиками и конкурентами, т. е. в конечном итоге возможностями и угрозами.

Важно учитывать такой фактор как покупатели, потому что они создают спрос на продукцию Общества. Данный вид товар доступен для покупателей, т.к. в Омске практически в каждом магазине присутствует продукция, а также, алкогольная продукция Компании популярна за границей.

ООО «Алкогольная Сибирская группа» сотрудничает с крупными магазинами, такими как: «Лента», «АШАН», «Тандер (Магнит)», а также с магазинами ООО «ЛВЗ «ОША» и индивидуальными предпринимателями. Внешняя среда предприятия также зависит от влияния на нее конкурентов. Крупнейшие конкуренты предприятия представлены в виде таблицы 2.1.

Таблица 2.1- Конкуренты ООО «Алкогольная Сибирская Группа

Наименование компании	Объем производства (тыс.дол.) на 31.12.2015г.	Доля рынка, %
CEDC	17604,37	35,6
«Синергия»	10456,65	22,2
«Алкогольная Сибирская Группа»	4342,62	8,8
«ВЕДК-Росспиртпром»	4070	8,2
«Татспиртпром»	3390,21	6,8
«Башспирт»	3091,5	6,3
«Русский стандарт»	1562,93	3,2
ПГ «Ладога»	1451,96	2,9
Глазовский ЛВЗ	1229,77	2,5
Уржумский СВЗ	1159,01	2,3
«Байкалфарм»	1027,02	2,0
Итого	49386,04	100

Таким образом, ООО «Алкогольная Сибирская Группа» более конкурентоспособна, т.к. имеете ряд преимуществ: высокая надежность и гарантия качества поставляемого товара; устойчивые отношения с поставщиками и арендодателями; наличие большого ассортимента продукции на складе компании, что позволяет доставить товар заказчику в кратчайшие сроки; быстрая реакция на изменения в экономике государства. Доля компании на рынке на 31.12.2014г. составляет 8,8%, от суммарного объемов производства всех организаций.

Также, существуют и угрозы - внешние факторы, которые вероятнее всего будут причинами неблагоприятных условий для работы организации (например, укрепление внутренней валюты, которое будет делать импорт конкурента более дешевым, а экспорт более дорогим; недавний ввод на рынок новой конкурентной продукции; старение кадров и нехватка необходимых квалификаций).

Также был проведен анализ информационной среды. Компания оснащена всей техникой необходимой для работы. У каждого работника фирмы имеется персональный компьютер, микрофон. Так же в кабинете есть 3 телефона, факс, ксерокс, принтер, сканер, установлена связь с Интернетом, являющиеся необходимым условием функционирования компании.

Самым популярным средством хранения и обработки информации является продукты MS Offfice, Excel и Access. С помощью специального отчета в Excel руководство проверяет, как выполняется план производства и продаж и прогнозирует будущие показатели. Программный продукт Access позволяет создавать базы данных контрагентов.

В ООО «Алкогольная Сибирская группа» используется программный продукт «1С: Предприятие 8», который повышает эффективность работы предприятия за счет автоматизации операций, ведения учета в реальном масштабе времени, быстрой и удобной подготовки информации для принятия решений. Существует множество способов защиты коммерческой информации, но на предприятии из-за специфики ее деятельности используются следующие: закрывающиеся помещения, сейфы, шкафы, охраны.

Анализ деятельности компании проведем на основании данных Бухгалтерского баланса (Приложение А) и Отчета о финансовых результатах (Приложение Б). Основными показателями деятельности организации являются выручка, себестоимость, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, данные представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Динамика основных экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «АСГ» за 2014 - 2016 гг.

Показатели	год	Темп роста(снижения),%
	2014	2015	2016
Товарооборот, тыс. р	9265433	11666120	15741050	125,9	134,9
Покупная стоимость товара, тыс. р.	7822747	9528409	12378583	121,8	129,9
Валовая прибыль, тыс. р.	1442686	2137711	3362467	148,2	157,3
Торговые издержки, тыс. р.	904589	1446608	1926744	159,9	133,2
Прочие доходы, тыс. р.	293875	495147	209480	168,5	42,3
Прочие расходы, тыс. р.	672641	912169	1150341	135,6	126,1
Прибыль от продаж тыс. р.	538097	691103	1435723	128,4	207,7
Проценты к получению, тыс. р	401	447	27291	111,5	6105,4
Прибыль до н/о, тыс. р.	159651	274528	522153	172,0	190,2
Текущий налог на прибыль, тыс. р.	36657	58841	113292	160,5	192,5
Чистая прибыль, тыс. р.	122994	215	407367	0,2	189473,0
Среднесписочная численность, чел.	727	695	733	95,6	105,5
Расходы на оплату труда, тыс. р.	242265	269767	432734	111,4	160,4
Средння з/п на 1-го работника, тыс. р.	333,2	388,2	590,4	116,5	152,1
Производиельность труда, тыс. р.	12744,7	16785,7	21474,8	131,7	127,9
Среднегод. ст-ть ОС, тыс. р	1144	10344	8566	904,2	82,8
Среднегод. ст-ть ОА, тыс. р	2873166,5	3736286	6035207	130,0	161,5
Среднег.ст-ть активов, тыс. р.	2880001	3746653,5	6075948	130,1	162,2
Фондоотдача	8099,155	1127,815	1837,62	13,9	162,9
Фондоемкость	0,000	0,001	0,001	500,0	61,4
Фондвооружнность	1,574	14,883	11,686	945,6	78,5
Оборачиваемость ОА, обороты	3,225	3,122	2,608	96,8	83,5
Затраты на 1 р. продаж	0,098	0,124	0,122	126,5	98,4

Согласно таблице 2.2, товарооборот с 2014 г. по 2016 г. года стабильно увеличивался, рост на отчетную дату составил 34,9% или на 4074930 тыс. р., что показывает относительную стабильность динамики объема сбыта продукции. Покупная стоимость продукции увечилась к 2016 г. на 29,9%. Наиболее существенное изменение произошло в торговых издержек, темп роста которых к отчетному периоду составил 33,2%. Это повлекло за собой значительный рост прочих расходов на 26,1% или в отчетном периоде1150341тыс.р. напротив 2015г. 12169 тыс. р. Изменение данного показателя в отчетном году обусловлено увеличением расходов, связанных с продажей основных средств и оборудования.