Торговые издержки повлекли за собой значительный рост прочих расходов на 26,1% или в отчетном периоде1150341 тыс.р. напротив 2015г. 912169 тыс. р. Изменение данного показателя в отчетном году обусловлено увеличением расходов, связанных с продажей основных средств и оборудования.

С увеличением прочих расходов в отчетном периоде произошло снижение прочих доходов в 2 раза. Темп снижения по данному показателю составил 42,3% или же 285667 тыс. р. Этому способствовали следующие факторы: снижение доходов от приходованного имущества, принято к учету по результатам инвентаризации; уменьшение доходов от признания штрафов, пений, неустоек. В то же время имелись статьи доходов отражающие прирост в частности: проценты к получению увеличились в 2016 году на 26844 тыс. р., что обусловлено с увеличением денежных средств на депозитах.

Несмотря на увеличение прочих расходов и снижение прочих доходов, в компании к 2016 г. произошло увеличение прибыли от продаж на 107,7% или на 744620тыс.р., что возможно связано с ростом стоимости продукции. С ростом прибыли от продаж произошел рост прибыли до налогообложения

до 522123тыс.р. Следовательно, возросла такая статья как выплаты по налогу на прибыль на 92,53% или 54451тыс. р.

Среднегодовая стоимость активов, также увеличилась к отчетному периоду на 62,2% и составила 6075948 тыс. р., это повлекло за собой снижение такого коэффициента как оборачиваемость оборотных активов на 17,5% и составила 2,6.

В связи с ростом покупной стоимости произошло увеличение затрат на один рубль продаж, по сравнение с 2014 г. в 2016г. рост составил 0,024. Затраты могли возрасти за счет увеличения количества работников к 2016г. до 733 человек, напротив 2015г. 695человек. В 2015 году было уволено больше человек, чем принято, что указывает на некоторый кризис внутри компании. На текучесть кадров в 2015 г. могли повлиять как внешние так и внутренние факторы, к которым можно отнести следующие: неудовлетворенность заработной платой, смена места жительства, желание сменить род деятельности.

Несмотря на снижение численности персонала в 2015 г. расходы на оплату труда по отношению 2014г. выше на 27502тыс. р. К отчетному периоду наблюдается рост расходов на оплату труда на 60,4% по отношению к 2015г., и составил 432734тыс.р.

Критерием эффективности деятельности работников является производительность труда. По данному показателю за все три периода наблюдается рост. Так к 2015 г. данный показатель вырос на 31,7% по сравнению с 2014г.,но к 2016г.темп роста 27,9%, что является меньше, чем в предыдущем периоде и составляет 21474,83. Это могло быть связано с тем, что среднесписочную численность персонала, в 2016 г. увеличилась до 733человек.

В отчетном периоде наблюдается снижение среднегодовой стоимости основных средств на 17,2% или на 1778 тыс. р., что повлекло за собой изменение показателей эффективности таких как: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность.

Так фондоотдача в 2016 г. по отношению с предыдущем периодом больше на 62,9 % или 709,8. Фондоемкость является обратным показателем фондоотдачи, по которому наблюдаются очень низкие результаты, почти неизменные из года в год. Так в 2016г и 2015г. данный показатель равен 0,01, что может быть связано с высоким товарооборотом компании.

Фондовооруженность в 2015 г. самая высокая 14,88 р. на чел., это связано с уменьшением численности работников до 695чел., а также с ростом среднегодовой стоимости основных средства по отношению к 2014г. В 2016 г. наблюдается незначительное снижение данного показателя до 11,69р. Данный факт свидетельствует о снижении обеспечения работников предприятия средствами производства, так как этот показатель показывает сколько на одного работающего приходится основных фондов.

Таким образом, проведен анализ основных экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности, в результате выяснилось следующее: товарооборот с 2014по 2016 года стабильно увеличивался, рост на отчетную дату составил 34,9% или на 4074930тыс.р., что показывает относительную стабильность динамики объема сбыта продукции. Покупная стоимость продукции увечилась к 2016 на 29,9%.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «АСГ»

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики: общая стоимость имущества организации; стоимость иммобилизованных и мобильных средств; величина собственных и заемных средств организации и др. Оценка данных сравнительного аналитического баланса - это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов. Для начала рассмотрим сравнительно-аналитический баланс ООО «АСГ», представленный в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Сравнительно-аналитический баланс ООО «АСГ»

Показатели	2014г.	2015 г.	2016 г.
	тыс. р.	в % к итогу	тыс. р.	в % к итогу	тыс. р.	в % к итогу
Актив
Внеоборотные активы в т. ч.	16646	0,5	7089	0,2	74393	1,0
Нематериальные активы	-	-	23	0,005	23	0,003
Основные ср-ва	1009	0,3	7042	0,2	13646	0,2
Отлож.нал.активы	-	-	24	0	657	0,0
Фин.вложения	-	-	-	-	5700	0,7
Прчие внеоборт. активы	-	-	-	-	6623	0,0
Оборотные активы в т. ч.	3098771	99,6	4373801	99,8	7696613	99,0
Запасы	429373	13,8	358492	8,2	1456194	18,7
Дебитор. задол-ть	2614216	84	3913004	89,3	6105650	78,5
Фин. вложения	1300	0,4	29175	0,7	70872	0,9
Денежные ср-ва и эквив-ты	36818	1,2	65773	1,5	62663	0,8
Прочие оборотные активы	5364	0,2	7375	0,2	1234	0,0
Валюта баланса	3112417	100,0	4380890	100	7771006	100,0
Пассив
Капитал и резервы	261265	8,4	371976	8,5	779343	10,0
УК	10000	0,3	10000	0,2	10000	0,1
Нераспр. прибыль	251265	8	361976	8,3	769643	9,9
Краткосроч. об-ва в т. ч.	2851152	91,6	4008914	91,5	6991663	90,0
Кредиторская задол-ть	2851152	91,6	3991043	91,1	6973374	89,7
Оценочные об-ва			17871	0,4	18289	0,2
Валюта баланса	3112417	100,0	4380890	100	7771006	100,0

Наибольший удельный вес во внеоборотных активах принадлежит финансовым вложениям. Данная статья появилась только в отчетном периоде и составила 57000тыс.р. По основном средствам наблюдается разнонаправленный рост, так в 2014 и 2016г. происходит увеличение показателя, а в 2015г. снижение. Поэтому удельный вес в валюте на 2016г. составляет 0,18%.Рост основных средств, свидетельствует о том, что компания приобретает оборудование для деятельности, что также повлияло на снижение денежных средств.

Наибольший удельный вес во внеоборотных активах принадлежит финансовым вложениям. Данная статья появилась только в отчетном периоде и составила 57000тыс.р. По основным средствам наблюдается разнонаправленный рост, так в 2014 и 2016г. происходит увеличение показателя, а в 2015г. снижение. Поэтому удельный вес в валюте на 2016г. составляет 0,18%.Рост основных средств, свидетельствует о том, что компания приобретает оборудование для деятельности, что также повлияло на снижение денежных средств.

Как следствие роста кредиторской задолженности у компании с 2015г. появились оценочные обязательства, так в отчетном периоде их стоимость составила 18289тыс.р., что является больше на 418тыс.р. или 2,3% чем в предыдущем году.

Также был проведен анализ финансовой устойчивости ООО «Алкогольная Сибирская Группа» с помощью относительных показателей. А так же был определен тип финансовой устойчивости организации. Расчет коэффициентов был проведен на основе данных, представленных в бухгалтерском балансе за период с 2015-2014гг.

Таблица 2.4 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «АСГ»

Показатели	Норм. ограничение	2015 г.	2016 г	Отклонение
Коэф. автономии	?0,5	0,085	0,100	0,015
Финансовый рычаг	?0,1	10,777	9,971	-0,806
Коэф. обеспеч. ОА запасами	? 0,6-0,8	1,017	0,484	-0,533
Коэф. маневренности	0,4-0,6	0,981	0,905	-0,076
Коэф. фин. устойчивости	опт.0,7	0,085	0,100	0,015
Коэф. соотношения. ЗК и СК	-	0,092	0,093	0,001
Кэф.обеспеченности.собст.оборот.средствами ОА	?0,1	0,080	0,083	0,003

Исходя из данных таблицы, можно говорить о том, что коэффициент автономии на отчетную дату составил 0,10, значит, собственный капитал компании покрывает лишь незначительную долю своих активов, не соблюдается нормативное значение. Поэтому высока вероятность того, Общество не сможет погасить долги за счет собственных средств, то есть является зависимой от заемных ресурсов.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами оборотных активов в 2016 году находится ниже нормативного значения и составил 0,080.Следовательно, и финансовый рычаг выше нормативного значения в 9,9 раз. Это говорит о высоком уровне риска вложения денежных средств в предприятии, то есть о его низкой инвестиционной привлекательности.

С увеличением коэффициента автономии уменьшается коэффициент финансовой независимости в частности формирования запасов. Данный показатель в отчетном периоде меньше пределов нормативного ограничения и составил 0,484,что на 0,533 меньше чем в 2015г., это отрицательно сказывается на финансовую устойчивость компании. В предыдущем году данный показатель выше нормы.

У компании преобладают заемные средства над собственными, следовательно, и коэффициент маневренности в 2016 году снизится на 0,07. Однако, это не позволило достичь нормативного значения, выше которого он 1,5 раза на конец периода. То есть у организации слабые возможности в поддержании уровня собственного оборотного капитала, а так же его пополнения их при необходимости за счет собственных источников. Так как в компании отсутствуют долгосрочные обязательства, то коэффициент финансовой устойчивости и финансовой независимости совпадают. В 2016 г. коэффициент финансовой устойчивости увеличивается до 0,100, что не удовлетворяет нормативному значению больше 0,6, и свидетельствует о том, что в Общества часть устойчивых источников средств может быть использована в короткое время. И как следствие снижение данного коэффициента отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия. Это является отрицательной тенденцией.

Таким образом, в ходе анализа степень финансовой устойчивости организации характеризуется как слабая. То есть компания является неплатежеспособной и, для покрытия запасов и затрат, интенсивно использует источники финансирования собственные, но в большей степени заемные.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности организации являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснование их образования, выявление и измерение воздействия различных факторов на прибыль, оценка возможностей её дальнейшего роста. На первом этапе проводится анализ динамики и структурных изменений прибыли

Таблица 2.5 - Динамика и структура прибыли ООО «АСГ»

Показатель	2015 г. тыс.р.	УВ, в %	2016г. тыс.р.	УВ, %	Темп роста (снижение)
Валовая прибыль	2137711	778,69	3362467	643,96	157,29
Прибыль от продаж	691103	251,74	1435723	274,96	2,0 раза
Сальдо прочих доходов и расходов	-417022	151,91	-940861	180,19	2,3 раза
Прибыль до н/о	274528	100	522153	100	190,2
Текущий налог на прибыль	58841	27,28	113292	21,7	192,54
Изменение отложенных налоговых активов	24	0,01	657	0,13	27,4
Чистая прибыль	215711	78,58	407367	78,02	188,85

Данные таблицы 2.5 свидетельствуют о том, что товарооборот растет большими темпами, чем производственные затраты, за все три года. Товарооборот к отчетному году составила 6475617 тыс. р. Следовательно, и по валовой выручки за анализируемый период наблюдается также стремительный рост. Валовая прибыль в 2016 году увеличилась на 57,3%%, по сравнению с 2015г., удельный вес которого от прибыли до налогообложения составляет 643,9%. Изменение отложенных налоговых активов увеличилось на 633 тыс. р., также их доля в прибыли до налогообложения увеличилась до 0,1%.

Прибыль от продаж увеличилась за один год на 107,7%, ее доля в прибыли до налогообложения стала составлять 274,9 %, что на 23,2%, больше по сравнению с 2015 годом. Это может быть связано с тем, что за рассматриваемый нами период увеличились проценты к получению на 26844 тыс. р., что является положительной тенденцией для деятельности Общества. Прибыль до налогообложения увеличилась на 247625 тыс. р. или на 90,2%.Это привело к росту текущего налога на прибыль до 113292 тыс. р. или на 92,5%,но удельный вес в прибыли до налогообложения данного показателя снизился до21,7%.

Сальдо прочих доходов и расходов в отчетном периоде снизилось на 523839 тыс. р., что в 2,3раза меньше чем в предыдущем периоде. Данное снижение могло произойти из-за увеличения прочих расходов в 2016 г. на 238172 тыс. р. и уменьшения прочих доходов до 209480 тыс. р.

Доля чистой прибыли в прибыли от продаж ООО «Алкогольная Сибирская группа» незначительно снизилась на 0,56%, за 2015 год с 215711 тыс. р. до 407367 тыс. р. в 2016г. Далее рассчитаем показатели рентабельности, результаты которых представлены в следующей таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ рентабельности ООО «АСГ» в 2015-2016гг.

Показатели	на 31.12.2015г.	на 31.12.2016г.	Отклонение
Рентабельность СК,%	58,1	52,3	-5,8
Рентабельность продаж,%	5,6	9,1	3,5
Рентабельность текущих активов,%	6,1	7,2	1,1
Рентабельность продукции,%	7,3	12,4	5,1

Показатели рентабельности за анализируемый период получились следующими. К 2016 г. рентабельность продаж 9,1% то есть компания за каждый рубль получает 9,1% выручки.

Рентабельность активов имеет тенденцию незначительного увеличения. За рассматриваемый период она увеличилась на 1,1%. Это изменение говорит о том, что с одного рубля, вложенного в активы в 2015 году Общество получало 6,1% прибыли до налогообложения, а в 2016 - 0,07%.

Рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период была самой высокой в 2015г.,58,1%, с одного рубля собственного капитала Общество получало 58,1% чистой прибыли, а в 2016 стала получать 52,3% .

Рентабельность продукции наибольшей была в 2016г. Компания за каждый вложенный рубль получало 12,4 %. Далее был проведен анализ показателей деловой активности, представленные в таблице 2.7 по формулам представленные в первом разделе (1.7), (1,8) ,(1,9) и другие.

Таблица 2.7 - Показатели деловой активности ООО «АСГ» за 2014-2016 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016г.	Отклонение
				2015 г.	2016г.
Коэффициенты оборота, число оборота в т.ч:
Капитала	3,217	3,114	2,591	-0,103	-0,523
Оборотных ср-в	3,225	3,122	2,608	-0,103	-0,514
Собственного капитала	46,388	36,846	27,344	-9,542	-9,502
Кредиторской зад-ти	2,92	2,785	2,871	-0,135	0,086
Дебиторской зад-ти	3,645	3,575	2,258	-0,07	-1,317
Запасов	18,199	24,188	13,643	5,989	-10,545
Продолжительность одного оборота,дни
Капитала	113,4	117,2	140,8	3,8	23,6
Оборотных ср-в	113,1	116,8	139,8	3,7	23
Собственного капитала	7,8	9,9	13,3	2,1	3,4
Кредиторской зад-ти	124,9	131	127,2	6,1	-3,8
Дебиторской зад-ти	100,1	102,1	161,1	2	59
Запасов	20	15	26,7	-5	11,7
Денежных ср-в	1,2	1,6	1,5	0,4	-0,1

Таким образом, по выше представленной таблице можно сделать следующие выводы. Коэффициент общей оборачиваемости капитала в отчетном периоде по отношению с 2014г. замедлился на 0,626 , что привел к увеличению срока оборачиваемости и составил 140 дней, чем в 2015г. 117дней., то есть снизилась эффективность использования имущества.

По сроку оборачиваемости оборотных средств также наблюдается увеличение на отчетную дату 139дней. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности снизился на 4 дня, по сравнению с предыдущем годом, так как коэффициент оборачиваемости данного показателя снизился незначительно до 2,87.

По оборачиваемости дебиторской задолженности за все три года наблюдается увеличение одного оборота в днях, что является отрицательной тенденцией. Так как данный показатель показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. В отчетном году срок составил 161 дней, а в 2015г. 102дня, так как коэффициенты оборачиваемости имели тенденцию снижения. Произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов до 13,643, что может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Следовательно, увеличился срока оборачиваемость запасов в 2016г. на 11 дней по сравнению с 2015 г и составил 26 дней.

Проведем комплексную оценку финансового состояния на основе балльной оценки Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [13, c.45].

Таблица 2.8 - Классификация типов финансового состояния

Показатели финансового состояния	Рейтинги показателей	Критерии
		высший	низший	условия снижения
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)	20	0,5 и выше 1,0	менее 0,1 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла
Коэффициент критической ликвидности (Л3)	18	1,5 и выше -18 баллов	менее 1,0 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,5, снимается по 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности (Л4)	16,5	2,0 и выше -16,5 баллов	менее 1,0 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 2,0, снимается по 1,5 балла
Коэффициент финансовой независимости (У12)	17	0,6 и выше- 17 баллов	менее 0,4- баллов	За каждый 0,01 пункта снижения, по сравнению с 0,6, снимается по 0,8 балла
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1)	15	0,5 и выше -15 баллов	менее 0,1 - 0 балла	За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 3 балла
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24)	13,5	1,0 и выше - 13,5 балла	менее 0,5 - 0 балла	За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,0, снимается по 2,5 балла
Итого	100	100	0

С учетом полученного итогового балла выбирается класс финансового состояния, представленный в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов

Классы	Кол-во баллов	Характеристика
Первый класс	100-94	Организации с абсолютной финансовой устойчивостью
Второй класс	93-65	Организации с нормальным финансовым состоянием
Третий класс	64-52	Со средним финансовым состоянием
Четвертый класс	51-21	Организации с неустойчивым финансовым состоянием
Пятый класс	20-0	Организации с кризисным финансовым состоянием

На основе данной таблицы можно рассчитать количество баллов, на основе которых определяется к какому классу финансовой устойчивости принадлежит компания. Показатели, которые получились в ООО «Алкогольная Сибирская группа» представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Балльная оценка финансового состояния ООО «АСГ»2016 г.

Показатели финансового состояния	на начало года	на конец года
	Фактические значения	Кол-во баллов	Фактические значения	Кол-во баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,019	0	0,024	0
Коэффициент критической ликвидности	1,004	3,12	0,895	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,096	2,94	1,112	3,18
Коэффициент финансовой независимости	0,100	1,8	0,015	0
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,083	0	0,092	0
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	1,017	13,5	0,48	13,1
Итого	-	21,36	-	16,28

На начало периода организация соответствует 4 классу финансовой устойчивости, то есть 21,36 баллов. Предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние близкое к банкротству. Риск взаимоотношений партнеров с данным предприятием очень значителен.

К концу 2016 года у компании было 16,28 баллов, что характерно для пятого класса. Финансовое состояние предприятия ухудшилось, стало неустойчиво и соответствует зоне критического риска. В отчетном периоде такие показатели как коэффициент текущей и критической ликвидности, финансовой независимости, а также коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имели нулевую оценку.

Таким образом, исходя из проведенного анализа , сделан вывод, в организации критическое финансовое состояние. Потребность и наличие средств не сбалансированы. Данный тип подтверждают и финансовые коэффициенты. В дальнейшем компании следует оптимизировать дебиторскую задолженность, а также снизить количество запасов.

2.3 Пути совершенствования финансовой политики ООО «Алкогольная Сибирская группа»

Ранее было отмечено, что компания имеет высокую дебиторскую задолженность, что связано со спецификой компании. Состояние дебиторской задолженности оказывает сильное влияние на финансовое состояние фирмы ООО «Алкогольная Сибирская группа» и ее контрагентов. По этой причине руководители обязаны уделять этому виду оборотного актива особое внимание. Это является составляющей финансовой политики, важно рассмотреть, то как ею можно управлять. Для начала нужно проанализировать показатели дебиторской задолженности, представленные в таблице 2.14.

2.11 - Показатели дебиторской задолженности ООО «АСГ»

Показатели	На 31.12.2015г.	На 31.12.2016г.	Отклонение
Товарооборот ,тыс. р.	11666120	15741050	4074930
Средняя величина дебиторской задолженности (ДЗ), тыс. р.	3263610	5009327	1745717
Оборачиваемость ДЗ, оборотов	3,575	2,258	1,317
Продолжительность оборота ДЗ , дней	102	161	59
Высвобождение оборотных средств	-	2544443,7	-
Коэффициент инкассации, разах	0,33	0,38	0,05
Коэффициент зависимости предприятия от ДЗ	0,89	0,79	0,10
Коэффициент равновесия задолженностей	0,98	0,87	-0,11
Коэффициент времени	0,98	0,87	-0,11
Средняя величина кредиторской задолженности (КЗ), тыс. р.	3421097,5	5482208,5	2061111
Оборачиваемость КЗ, оборотов	2,785	2,871	0,086
Продолжительность оборота КЗ, дней	131	127	4

Рассчитав показатели можно сделать выводы. Средняя величина дебиторской задолженности к отчетному году увеличилась на 1745717 тыс. р. и составила 5009327 тыс. р. Рост дебиторской задолженности связано с ростом продаж на 4074930 тыс. р., значит, рост товарооборота компании был обеспечен изменением кредитной политики компании - увеличением срока предоставления товарного кредита. Данный факт повлек за собой снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,317, как следствие произошло в отчетном периоде. Динамика данного показателя свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами. Соответственно увеличивается период погашения дебиторской задолженности до 161 дня, что по сравнению с предыдущем годом больше на 59 дней.

В связи с замедлением периода оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота не высвободились материальные ресурсы и источники их образования и составили 2544443,7 тыс. р., что требует дополнительного привлечения средств. Так как произошел рост дебиторской задолженности, коэффициент инкассации незначительно увеличился до 0,38 раза, то есть оплачено 38 % общей суммы отгруженной продукции в отчетном периоде, напротив 31% в предыдущем периоде.

Коэффициент зависимости предприятия дебиторской задолженности дает представление о том, на сколько, оборотные активы предприятия подчинены внешним контрагентам, и косвенно характеризует степень платежеспособности организации. Так как оборотные средства в отчетном периоде увеличились, то произошло снижение данного коэффициента до 0,7. Следовательно, произошло незначительное снижение подчинения оборотных активов внешним контрагентам. Данный факт также можно подтвердить коэффициентами равновесия задолженностей и времени. Величина кредиторской задолженности в отчетном периоде больше величины дебиторской задолженности на 472881,5 тыс.р., однако, период погашения меньше на 34 дня в отчетном периоде. Следовательно, компания может обеспечить своими платежами кредиторов.

Проведя коэффициентный анализ дебиторской задолженности, важно рассмотреть структуру задолженности по дебиторам таким как: расчеты с покупателями и заказчиками, авансы выданные и прочая дебиторская задолженность. Данные представлены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности ООО «АСГ» за 2016 г.

Состав ДЗ	на начало года	на конец года	Темп роста (снижения), %
	сумма, тыс. р	УВ, в %	сумма, тыс. р	УВ, в %
Расчеты с покупателями и заказчиками	5892729	93,58	5717586	85,84	97,0
Авансы выданные	123466	1,96	165726	2,49	134,2
Прочая ДЗ	280503	4,45	777215	11,67	277,1
Итого	6296698	100,0	6660527	100,0	105,8

Таким образом в 2016 году доля расчетов с покупателями и заказчиками уменьшается на 7,74% и в конце периода составляет 5717586 тыс.р, темп снижения равен 2,97%. Наблюдается также резкий рост прочей задолженности из-за возникновения ссуд и займов предоставленные работникам за счет фирмы, увеличение произошло на 7,21 % и ее темп роста составил 2,7 раза. Стоит отметить, что менее быстрыми темпами возросли авансы выданные, которые равны 165726 тыс. р., удельный вес от дебиторской задолженности 2,49%.

Для более эффективного управления дебиторской задолженностью проведем анализ, используя метод АВС. Согласно данной методике определяется характеристика типов дебиторской задолженности, ранжированных по методу убывания суммы долга и срока платежа. На основе аналитических регистрах учета и расчетов с покупателями и заказчиками, которые ведутся в ООО «АСГ» в программе. При анализе учета расчетов, отметим замечание о некачественном введение и возможности дальнейшей обработки информации в программном продукте. Была проведена выборка 12 самых крупных дебиторов и 12 должников с различными сроками просроченной задолженности. Данные представлены в таблице 2.13.

Таблица 2.13 - Анализ дебиторов и должников ООО «АСГ» с 2015 по 2016 гг.

Контрагент	Сумма ДЗ, тыс. р.	Просроченная, тыс. р.	Дата возникновения	Дата погашения	Просроченная ДЗ, дни
Дионис	350000	350000	31.10.2015	30.04.2016	182
Промтекс	243000	243000	05.07.2015	31.12.2015	180
Прогресс	416666	416666	11.10.2015	31.01.2016	113
Медиа Центр	28000	28000	24.01.2015	31.03.2015	67
Обухов-центр	98000	98000	30.08.2014	30.06.2016	670
А- ПЛЮС	81000	81000	27.12.2015	30.09.2016	278
ОПТИМА	38620	-	25.02.2015	-	-
Гастроном	37620	-	28.02.2015	-	-
АДВ Групп	1900	-	29.04.2015	-	-
Сиб. Гигант ТХ	70005	70005	19.11.2015	31.12.2015	43
Революшн	2003484	2003484	27.11.2015	31.01.2015	66
Сарторг	28350	28350	24.12.2015	01.08.2016	221

Таким образом, в представленной выше таблице подсчитана просроченная задолженность в днях. Можно отметить, что самый длительный период оплаты составляет контрагенты Обухов-центр 670 дней, А-ПЛЮС 278 дней, а также Сарторг 221 дней. Имеются дебиторы со средним сроком просрочки: Прогресс , Промтекс, Революшн, Медиа Центр и просрочкой менее 45 дней - Сиб. Гигант. Существуют такие контрагенты, которые еще не оплатили долг, сформировавшийся в 2015г., к таким можно отнести Оптима, Гастроном, АДВ Групп.

В сложившихся условиях, организация обязана создавать резерв по сомнительным долгам, в соответствии с нормами НК РФ. Для просрочки более 90 дней резерв формируется в 100% сумме долга, от 45 до 90 дней -50 % от суммы , а для менее 45 дней резерв не создается.

Как пример создадим резерв по сомнительным долгам, на основе 12 выделенных самых крупных дебиторов ООО «Алкогольная Сибирская группа». Данные представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Создание резерва по сомнительным долгам ООО «АСГ»

Контрагент	Сумма долга, тыс. р.	Срок просрочки, дни	Создание резерва, тыс. р.	Создание резерва ,%
Дионикс	350000	182	350000	100
Промтекс	243000	180	243000	100
Прогресс	416666	184	416666	100
Медиа Центр	28000	67	14000	50
Обухов Центр	98000	670	98000	100
А-Плюс	81000	278	81000	100
Оптима	38620	Более 365	38620	100
Гастроном	37620	Более 365	37620	100
АДВ Групп	1900	Более 365	1900	100
Сиб.Гигант ТХ	70005	43	0	0
Революшн	2003484	66	1001742	50
Сарторг	28350	221	28350	100
Итого	3396645	-	2310898	-

Таким образом, к отчетному году компании следует сформировать резерв по сомнительным долгам на сумму 2310898 тыс.р. Сравнивая с выручкой, которая составляет 15741050, можно сказать о том, что компания может создать резервы. Так как сумма резерва по сомнительным долгам меньше чем выручка.

Важно упомянуть о том, что из-за просроченной задолженности фирма может иметь потери от инфляции во время возврата долга. Так, например, Промтекс имеет срок просрочки 180 дней в 2015 году , дата возникновения 05.07.15 г., а дата погашения 31.12.15. Инфляция в июле 2015 г. составила 0,8%, август - 0,35% , сентябрь - 0,57% , октябрь 0,74% , ноябрь - 0,75% и декабрь - 0,77%. Проведя расчеты получим следующую дебиторскую задолженность с учетом инфляции 48795180,7 р. Потери покупательской способности дебиторской задолженности организации в результате инфляции составят -194207819р. Учитывая масштабы потерь, отметим, что ООО «Алкогольная Сибирская Группа» следует тщательно управлять дебиторской задолженностью, с целью их снижения. Далее в таблице 2.15 отразим крупнейших дебиторов на 31.12.2015 г.

Таблица 2.15 - Крупнейшие дебиторы ООО «АСГ» на 31.12.2016 гг.

Контрагент	Сумма ДЗ, тыс. р.	Просроченная, тыс. р.	Дата возникновения	Дата погашения
Регата-Столица	14787400	14787400	21.12.2016	-
Форвартер	3200000	3200000	29.03.2016	31.03.2016
Дионис	2878784	2878784	30.04.2016	-
Родник и К	1192626	1192626	28.12.2015	-
Росинтер Ресторантс	1000000	1000000	01.08.2016	01.08.2016
Проф.логистика	834714,3	834714,3	08.08.2016	08.08.2016
Бастион-Нева	584207,4	584207,4	29.05.2016	-
Компания ТВ	863368	863368	24.05.2016	-
Каштуева	150000	150000	17.12.2015	30.04.2016
А-ПЛЮС	625000	625000	26.07.2016	26.07.2016

В таблице были отражены крупнейшие дебиторы на 31.12.2016 г. Самая крупная сумма долга в размере 14787400 тыс. р. у Регата - Столицы. Сумма относится к просроченной, однако обратим внимание, что данная организация является звеном Корпорации «Алкогольная Сибирская группа», возможно по этой причине сумму не требуют к срочному возврату. На втором месте после Регаты - Столицы определился Форвартер с суммой просроченной задолженности 3200000 тыс. р. Отметим, что данная организация в 2016 году вовремя оплачивала задолженность, кроме 2015 года, не возвращая долг даже через год спустя. На третьем месте находится контрагент Дионис с суммой просроченной задолженности 2878784 тыс. р. При совмещении градаций дебиторов по суммам и срокам получаем матрицу управления дебиторской задолженностью, включающую в себя 9 типов дебиторов, сформированная в таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Группировка должников по времени просрочки и величине продаж ООО «АСГ»

Объем продаж,р.	Среднее время просрочки ,дни
	0-30 (С)	30-90 (В)	Более 90 (А)
Высокие (А)	Форвартер	РЕВОЛЮШН	Регата-Столица
Средние (В)	Росинтер Ресторантс	Сиб. Гигант ТХ	Каштуева
Небольшие (С)	А-ПЛЮС	Медиа Центр	Сарторг

Данная таблица позволяет использовать АВС - метод в управлении дебиторской задолженности. Следует сформулировать общие рекомендации по управлению расчетов с категориями дебиторов , относящихся к гурппе А, В, С.

Группа дебиторов - А, несет большие риски для Общества, в особенности гарантирующий поставщик. Основными задачами по управлению дебиторской задолженностью дебиторов группы А должны быть:

- регулярная оценка достоверности прогноза платежей;

- возможно введение льготных условий взаимодействия ( для клиентов, ранжированных по сумме );

- ежедневное обновление данных в базе данных, составление графика платежей;

- постоянные отслеживания объемов заказываемых партий и регулярности взаимодействия.

Невысокая сумма долга, по отношению к другим дебиторам соответствует дебиторам группы В. Однако, данные предприятия также представляют для ООО «АСГ» угрозу по невыплате задолженности. Задачей по управлению дебиторской задолженностью для дебиторов группы В, являются:

ежедневный контроль дебиторской задолженности в отношении данных потребителей;

проводить оценку платежеспособности данных потребителей;

при возникновении просроченной дебиторской задолженности, ускорить процесс ее возврата в судебном порядке.

Дебиторы группы С состоят из группы конечных потребителей, составляющих широкую номенклатуру дебиторов, представляющие в большей части предприятия. Задачами по управлению дебиторской задолженностью для данных групп дебиторов является:

- необходимая оценка клиента на предмет продолжения отношений;

- фиксация информации о клиенте должна быть простой, контроль за состоянием долгов можно производить периодически, касаемо клиентов с мелкими суммами долгов;

- ужесточение условий платежа для клиентов, ранжированных по срокам.

Для анализируемой компании характерен агрессивный тип кредитной политики. Целью ООО «АСГ» является повышение прибыли, за счет расширения объема реализации товара в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска. Так средняя продолжительность периода оборота оборотных средств составляет 131 день, что свидетельствует о больших объемах оборотных активов в составе активов 90%. Также наблюдается предоставление товара в кредит на более длительные сроки, самой большой период составил 670 дней.

Я считаю, что данный тип кредитной политики, в дальнейшем может оказать отрицательное воздействие на финансовое состояние компании. Организации следует разработать кредитные условия на покупку товара, к котором относится:

1. Cрок кредита - время, которым покупатели располагают прежде, чем оплатить денежные средства за товар. Оптимальным сроком кредита считается на 30, 60 или 90 дней. Можно создать условия предоставления скидок, за более раннюю оплату счета покупателя, например, в течение 10 дней.

2. Скидки за ранние платежи - сокращение цены покупки или продажи, выраженное в процентах, которое предоставляется в случае оплаты в ранний период установленного срока. Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар в кредит, оплачивать счета как можно быстрее. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый - имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров. Второй - получает косвенную выгоду, в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных.

Проделав анализ, можно сделать следующие выводы и рекомендации. В отчетном периоде произошел рост выручки, который обусловлен продажей не больших объемом товаров, а продажей именно элитной, дорогостоящей продукции, то есть рост за счет стоимости, а не количества. Следовательно, покупная стоимость товаров выросла в 2016 году на 29,9 % или же 2850174 тыс. р. ООО «АСГ». Требуется оптимизировать уровень запасов, так как дальнейший рост может привести к еще большему увеличению расходов на хранение, затоваривание приведет к снижению спроса на продукцию и потери компанией конкурентного преимущества на рынке. Снижение покупной стоимости должно происходить в условиях снижения затрат, прежде всего за счет:

- повышения производительности труда. С ростом производительности труда сокращаются затраты труда в расчете на единицу продукции, а следовательно, уменьшается и удельный вес заработной платы в структуре торговых издержек. В компании наблюдается увеличение производительности труда до 21474,83 тыс. р , но вместе с этим расходы на оплату труда также увеличиваются 432734 тыс. р.;

- снижения материальных затрат даже незначительная экономия материалов, при складских расходах в целом по предприятию дает существенный эффект. Так например с ростом покупной стоимости, произошло увеличение затрат на один рубль продаж в 2016г. рост до 0,124 р. При снижении покупной стоимости продукции достигается ряд целей:

1. Организация производства конкурентоспособной продукции с меньшими издержками по более низкой цене.

2. Владение качественной и реальной информацией о себестоимости различных видов продукции и их позициях на рынке сравнительно с другими производителями.

3. Иметь возможности и резервы при использовании гибкого ценообразования.

В отчетном периоде произошел рост торговых издержек до 1926744 тыс.р. на предприятии, которые включают в себя управленческие и коммерческие расходы. Для снижения же коммерческих расходов стоит сократить затраты на тару и упаковку; расходы на транспортную доставку реализуемой продукции на склад покупателя или в пункт дальнейшего отправления; плата за доставку покупателю, если она осуществляется сторонней организацией зарплата сотрудникам, сопровождающим продукцию, продавцам и т.д.

Несмотря на увеличение расходов, прибыль от продаж в отчетном периоде возросла на 744620 тыс. р. Для сохранения положительной тенденции, следует сократить покупную стоимость и торговые издержки.

Анализируя актив баланса, было выявлено, что 99 ,8 % доли принадлежит оборотным средствам. Наибольший удельный вес составляет дебиторская задолженность78,5 % и запасы 18,7 % 1456194 тыс. р.

Большой объем запасов с положительной стороны приводит к бесперебойному снабжению производства, к защите от повышения закупочных цен, возможность экономии на транспортировке, а также получение оптовых скидок при завышении закупаемой продукции. Но с отрицательной стороны увеличиваются затраты на хранение, что приводит к потерям в результате хранения, существует риск потери ликвидности, а также снижение срока оборачиваемости активов и замедление оборачиваемости.

Для ООО «Алкогольная Сибирская Группа» характерен консервативный подход к формированию запасов, то есть не только полное удовлетворение текущей потребности, но и создание больших резервов на случай перебоя. Такой вид отрицательно влияет на уровне рентабельности и оборачиваемости, но и минимальны возможные риски.

Запасами нужно управлять, как и для дебиторской задолженности методом АВС, который подразумевает ранжирование запасов на группы в соответствии с объемами реализации и величиной получаемой прибыли. Сосредоточение внимания на наиболее важных для предприятия товарах и изделиях позволяет более эффективно ими управлять, не расходуя лишние средства и время на менее значимые позиции.

Также ими можно управлять, предоставляя скидки, то есть цены на продукцию, не пользующаяся спросом, нужно снижать сильнее, чем на товар с высоким спросом. Другой вариант - продавать изделия, не пользующиеся спросом, в комплекте с популярными товарами, предоставляя мотивирующую скидку на весь набор.

Анализируя дебиторскую задолженность, было выявлено, что она занимает самую большую долю от оборотных активов 6105650 тыс. р. Данный факт, обусловлен спецификой деятельности предприятия, так как оно направлено на привлечение и сохранение сотрудничества с покупателями и заказчиками. В дальнейшем такой большой удельный вес может привести к снижению платежеспособности, то есть компания не сможет расплачиваться по своим обязательствам.

Была проведена методика анализа АВС, по которому проводилось ранжирование дебиторов по срокам и сумме. Так к категории А отнесли контрагентов - Форвартер, РЕВОЛЮШН, Регата -Столица, к В - Росинтер Ресторантс, Сиб. Гигант ТХ, Каштуева, а в группу С вошли А-ПЛЮС, Медиа Центр, Сарторг.

Компания относится к агрессивному типу кредитной политики. Происходит повышение прибыли, за счет расширения объема реализации товара в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска. Так средняя продолжительность периода оборота оборотных средств составляет 131 день, что свидетельствует о больших объемах оборотных активов в составе активов 90%. Также наблюдается предоставление товара в кредит на более длительные сроки, самой большой период составил 670 дней.

В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности были предложены следующие мероприятия:

1. Cоздание резерва по сомнительным долгам.

2. Разработка положения о политике и процедуре кредитного контроля, то есть разработать внутренний документ - Положение о политике и процедурах кредитного контроля, в котором должно быть отражено: плановый уровень дебиторской задолженности, процедура и условия предоставления кредита клиентам, определение параметров предоставляемой клиентом информации.

3.В организации не проводится инвентаризация, поэтому рекомендуем организовать, так как это наиболее простой метод, позволяющий определить задолжника и размер задолженности.

4.Проводить мониторинг, который включает в себя проверку сроков просрочки, расчет доли просроченной задолженности в общем объеме задолженности, проверка наличия процедур банкротства.

С ростом дебиторской задолженности увеличилась и кредиторская до 6973374тыс.р, что свидетельствует в дальнейшей о неплатежеспособности компании по своим обязательствам. Чтоб сократить задолженность следует распределить долги по срочности погашения; определить источники для погашения срочных долгов; пересмотреть условия сотрудничества с контрагентами; изменить условия работы сотрудников компании.

Далее рассмотрим показатели эффективности финансовой политики, к которым относится деловая активность и показатели рентабельности. По результатом анализа выявлена, что по всем показателям оборачиваемости наблюдается снижение числа оборотов, следовательно, увеличился и период оборота в днях в отчетном периоде. Так оборачиваемость оборотных активов к 2016 году составила 2,68, что меньше на 0,514, чем в предыдущем периоде. Снижение произошло за счет роста среднегодовой стоимости активов, компании следует снизить данную статью. Также по оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов наблюдается снижение, следует управлять ими, чтоб повысить показатели.

По всем показателям рентабельности наблюдается снижение. Для увеличения рентабельности продаж следует снизить себестоимость; повысить объем реализации; оптимизировать ассортимент, номенклатуры производимой продукции. Чтобы увеличить рентабельность активов необходимо увеличить чистую прибыль организации, тарифы на товары и услуги снизить.

Показатели ликвидности не находятся на уровне нормального ограничения. За счет денежных средств и ожидаемых поступлений ООО «АСГ» на конец 2016 г. может быть погашено 88% краткосрочных обязательств за счет денежных средств, для достижения более высокого результата следует снизить краткосрочную дебиторскую задолженность. Абсолютная ликвидность меньше пределов нормы, общество не в состоянии оплатить немедленно обязательств за счет собственных денежных средств, нужно увеличить денежные средства.

Заключение

В выпускной квалификационной работе была изучена актуальная на сегодняшний день тема. Теоретические исследования показали, что финансовая политика организации есть составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.

В данной работе также были приведены и рассмотрены основные черты финансовой политики с позиции теории финансов. Выделен и проанализирован финансовый механизм как инструмент осуществления финансовой политики.

Объектом исследования выступил ООО «Алкогольная Сибирская группа» осуществляющее свою деятельность в сфере оптовой торговли алкогольными напитками, кроме пива.

На основании проведенного анализа основных экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать вывод о том, что деятельность ООО «Алкогольная Сибирская группа» по показателям эффективности такие как: деловая активность; рентабельность; финансовое состояния имеют тенденцию снижения к отчетному периоду, показатели не достигают нормативного ограничения. Для улучшения ситуации, был предложен ряд мероприятий, которые бы улучшили каждый аспект деятельности, влияющий на деятельность предприятия. В их числе: снижение себестоимости, увеличение чистой прибыли компании, снижение объемов запаса.

Было выявлено, что финансовая политика компании направлена на расширение клиентской базы, путем продажи своей продукции на условиях отсрочки платежа. Следовательно, происходит рост дебиторской задолженности, который в дальнейшем может отрицательно сказаться на деятельности компании. В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженностей были предложены мероприятия: разработка положения о политике и процедурах кредитного контроля; создание единообразного учета информации; организация инвентаризации; создание резерва по сомнительным долгам.

Считаем, что внедрение мероприятий повлечет за собой изменение основных экономических показателей, позволит эффективно управлять дебиторской задолженностью. Рекомендации по улучшению ситуации финансовой политики можно считать экономически целесообразными и своевременными.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51- ФЗ // СЗ РФ. 1994 г. № 32. Ст. 3301.

2. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью » (ред. от 29.06.2016 г.).

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 03.08.2000 №117 - ФЗ // (ред. От 05.05.2014).

4. Барулин С.В. Финансы: учебник / С.В. Барулин. - 2-ое изд., стер. - М.: КНОРУС, - 2012. - 640 с.

5. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - К.: Эльга, Ника -

Центр, - 2012. - 720 с.

6. Варзин , А.А. Проблемы формирования финансовой политики организации / А.А. Варзин // В мире науки и инноваций. - 2016. №7. - С. 109 111.

7. Владимирова, М.В. Формирование финансовой политики организации / М.В. Владимирова // Общество и экономика в зеркале современной науки и сборник научных трудов по материалам научно-практической конференции. ООО «ЭКЦ Интеллект». - 2015. №8. - С. 66.

8. Горетов, И.Н. Финансовая политика в условиях реализации кластерного подхода / И.Н. Горетов // Инновационное развитие экономики. -2015. № 2 (26). - С. 60 - 64.

9. Гринько, В.В. Финансовая политика организации / В.В. Гринько // Аспирант. - 2015. № 6. - С. 98 - 99.

10. Кайгородцева, О.С. Формирование финансовой политики коммерческой организации / О.С. Кайгородцева, Я.И. Никонова // Современные наукоемкие технологии. - 2014. № 7. - С. 162 - 163.

11. Козлова, Н.Е. Финансовая политика организации в условиях кризиса / Н.Е. Козлова // Сибирский экономический вестник. - 2016. № 2 - С. 81 - 88.

12. Любишкина А.А., Ронова, Г.Н. Технология реструктуризации кредиторской и дебиторской задолженности: Учебно-практическое пособие: М.: ЕАОИ, - 2014. - 102 с.

13. Лапшина, З.В. Планирование и прогнозирование финансовой политики организации / З.В. Лапшина // Экономика и социум. - 2015. № 2. - С. 89 - 91.

14. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. - М.: Национальное образование, - 2015. - 768 с.

15. Макаров А.С. Теоретические и методологические основы формирования финансовой политики организации: монография. - М.: Форум. 2014 - 300 с.

16. Марцева, Т.Г. Финансовая политика предприятий (организаций) / Т.Г. Марцева, О.А. Кусова //Научные меридианы 2015 Сборник материалов I Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией: С.Е. Ратенко, И.Г. Рзун, Н.О. Старкова. - 2015. № 3 - С. 174 - 177.

17. Нечаев, В.В. Методика оценки финансовой политики организации / В.В. Нечаев // Двадцатые апрельские экономические чтения Материалы международной научно-практической конференции. - 2014. № 2 - С. 220 - 224.

18. Осипян Ю.Н. Управление финансовыми ресурсами организации / Ю.Н. Осипян, Б.Б. Зайковский // Экономика и социум. - 2016. № 5 - С. 417 - 420.

19. Полюшко, Ю.Н. Анализ финансовой политики организации / Е.Н. Полюшко // International innovation research сборник статей Международной научно-практической конференции. - 2016. № 8 - С. 35 - 44.

20. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб.: Питер - 2015 - 208 с.

21. Садовина, Е.Р. Совершенствование финансовой политики коммерческих организаций / Е.Р. Садовина, // Студенческая наука и XXI век. -2014. № 11 - С. 174 - 176.

22. Cолдатов, А.П. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности с целью управления задолженностью контрагентов // Современный взгляд на проблемы экономики и менеджмента // Сборник научнхы трудов по итогам международной научно-практической конференции. - 2014. № 12 - С.105.

23. Силион С.С. Сущность финансовой политики организации и ее информационное обеспечение / С.С. Силион // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. - 2016. № 18 - С. 90 - 95.

24. Таренко, Е.В. Финансовая политика организации: понятие, цели и этапы формирования / Е.В. Таренко // Young Science. - 2015. № 4 - С. 98 - 102.

25. Твердохлебов, В.В. Эффективное управление дебиторской задолженностью - залог финансового благополучия компании / В.В. Твердохлебов / Российский налоговый курьер - 2013 - № 18 - СПС «Консультант Плюс».

26. Филимонова Н.Н. Финансовая политика коммерческой организации /Н.Н. Филимонова // В сборнике: Теоретические и прикладные вопросы науки и образования сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. - 2015. № 9 - С. 128 - 129.

27. Хакимова Г.И. Долгосрочная финансовая политика и стратегическое управление стоимостью предприятия / Г.И. Хакимова // Социальные науки. - 2014. № 2 - С. 87 - 92.

28. Шулекина М.Н. Формирование финансовой политики организации и особенности ее реализации / М.Н. Шулекина // Экономинфо. 2014. № 22 - С. 48 - 51.

29. Якушев М.Ф. Финансовая политики организации: понятие, цели и этапы формирования / М.Ф. Якушев // Финансы и кредит. - 2014. № 36 (612) - С. 3744.

Приложение



Приложение Б

Размещено на Allbest.ru

Размещено на Allbest.ru