Платежный баланс страны и основные методы его регулирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Омский государственный университет путей сообщения»

(ОмГУПС (ОмИИТ))

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

Допущено к защите:

Заведующий кафедрой «ФКБУиА»

Т.Б. Кувалдина

платежный баланс страны и основные методы его регулирования

Курсовая работа

Студентка гр.54з

А.О.Кокорина

подпись (И.О.Ф.)

3 мая 2016 г.

Научный руководитель

Доцент кафедры «ФКБУиА»

Н.Л. Полтораднева

Содержание

Введение

1. Теоретическое обоснование платежного баланса страны

1.1. Понятие платежного баланса страны

1.2.Методы регулирования платежного баланса

2. Характеристика платежного баланса в Российской Федерации

2.1. Анализ платежного баланса в Российской Федерации

2.2. Современное регулирование платежного баланса в Российской Федерации

Заключение

Библиографический список

Введение

Исследуемая тема имеет важное значение, поскольку платежный баланс страны обширно может использоваться в прогнозировании и макроэкономическом анализе, для определения монетарной и фискальной политики, для регулирования внутреннего и валютного рынка, валютного курса и для протекционных мер. Также платежный баланс является одним из главных документов любой страны. Он отражает уровень развития экономики. Платежный баланс оказывает прямое влияние на величину валютного курса. Если в стране имеет место активный платежный баланс, то курс национальной валюты повышается вследствие увеличения спроса на данную валюту из-за рубежа. Если же речь идет о пассивном платежном балансе, то возникает тенденция к снижению курса национальной валюты. От того, насколько открытой является экономика той или иной страны, зависит степень влияния платежного баланса на колебания валютного курса. В этой связи важное значение отводится государственной экономической политике в области регулирования платежного баланса и его составных частей. С одной стороны, увеличение положительного сальдо торгового баланса ведет к возрастанию спроса на валюту конкретной страны, тем самым повышая валютный курс, а с другой стороны, в результате чрезмерного притока капитала в страну может возникнуть избыточная масса денег, что, в свою очередь, приведет к снижению покупательной способности денег.

Развитые страны имеют отдельный платежный баланс, из которого виден уровень развития финансового сектора, социальной экономики, положение государств в мировом сообществе. Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы, насколько динамика внешнеэкономических потоков факторов производства соответствует целям макроэкономической, валютной, кредитно-денежной и налоговой политики.

Государство с низким уровнем экономики имеет слабый платежный баланс, поэтому не может отражать весь спектр международных торговых и финансовых операций страны с другими странами.

Платежный баланс показывает четкое определение экономического состояния государства. В текущих условиях трудно активно участвовать в международной финансовой системе, если реально и точно не сбалансирован платежный баланс страны. Все виды отношений между странами вызывают международные платежи и поступления, находят отражение в балансовом счете международных операций государства - платежном балансе.

Усиление интернационализации экономики порождает еще одну макроэкономическую заботу государства - равновесие платежного баланса страны. Несбалансированность внешнеэкономических связей (прежде всего дефицит платежного баланса) может создавать много неблагоприятных ситуаций, ухудшать состояние национальной экономики, усиливать ее зависимость от внешнего мира, требовать сложных макроэкономических корректировок. Поэтому государство проводит ту или иную политику по кратко - и долгосрочному балансированию платежей страны, прибегая в ряде случаев к экстренным мерам внешнеэкономической политики.

Основные потребности в подобной информации удовлетворяют балансы международных расчетов, а чаще основная их часть - платежный баланс государства, который отражает товарные и финансовые потоки между данной страной и всем остальным миром. Подготовка многих политических и экономических решений нуждается в такого рода данных. Можно отметить три случая, когда информация, содержащаяся в платежном балансе, особенно необходима:

-- с помощью анализа результатов обмена между странами легче судить о стабильности системы плавающих валютных курсов: платежный баланс помогает выявить масштабы аккумулирования иностранных валют у тех экономических агентов, которые больше заинтересованы в их владении, и тех, кто более склонен избавиться от этих валют.

-- в условиях фиксированных валютных курсов платежный баланс помогает определить объем притока иностранной валюты в страну, степень давления на курс национальной валюты, а также позволяет решить вопрос о целесообразности поддержки фиксированного курса валюты, если ей угрожает кризис.

-- счета платежного баланса в части расчетного баланса предоставляют информацию о накоплении внешней задолженности, выплате процентов и платежей по основной сумме долга и возможностях страны аккумулировать валюту для будущих платежей. Эта информация необходима для оценки того, насколько стране-должнику стало обходиться дешевле или дороже погашать долги иностранным кредиторам.

Для того, чтобы на основе платежного баланса можно было делать правильные выводы о состоянии внешнеэкономических связей государства, необходим анализ механизмов влияния тех или иных экономических явлений на счета баланса, так как сами по себе они не могут дать нам позитивных или негативных оценок тех или иных явлений.

Целью данной курсовой работы является исследование баланса страны и основных методов его регулирования.

Исходя из цели курсовой работы выведены следующие задачи:

-- рассмотреть понятие платежного баланса страны и его виды.

-- рассмотреть основные методы регулирования платежного баланса страны

-- раскрыть структуру и изложить особенности платежного баланса РФ

--анализ платежного баланса РФ

-- перспективы развития платежного баланса России

Объектом является платежный баланс страны

Предметом является структура платежного баланса и методы его регулирования в Российской Федерации.

1. Теоретическое обоснование платежного баланса страны

1.1 Рассмотреть понятие платежного баланса страны

Термин «платежный баланс» впервые был использован Д. Миллем в его работе «Исследования о принципах политической экономии» (1767 г.). Он первым указал и подробно рассмотрел взаимосвязь между внешней торговлей и движением капитала. Впоследствии видные представители классической политэкономии А.Смит и Д.Риккардо создали новые теории платежного баланса.

К настоящему времени, в научной литературе существует множество точек зрения на понятие платежный баланс.

Платежный баланс по мнению Шевчука Д. А. и Шевчука В. А- «это соотношение денежных требований и обязательств ,поступлений и платежей одной страны по отношению к другим» [2;стр.44] .

Шаров М.А. отмечает, что платежный баланс «представляет собой соотношение между платежами , поступающими в данную страну из-за границы, и платежами, осуществленными ею за границей в течении определенного периода времени. Он включает платежи по внешнеторговым операциям (торговый баланс), услугам, неторговые операции, платежи в виде процентов по кредитам и в виде доходов от капиталовложений».

В платежном балансе отражаются итоги внешнеэкономической деятельности страны. На основе платежного баланса можно проводить анализ этой деятельности, давать оценку валютно-финансовому положению страны[3;стр.303].

Белотелова Н.П. рассматривает платежный баланс как «соотношение фактических платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени, а также бедующие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е элементы расчетного баланса» [7; стр.150].

По экономическому содержанию платежные балансы подразделяются на два вида: на определенную дату и за определенный период.

Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей, он существует в виде постоянно, изо дня в день изменяющегося соотношения платежей и поступлений.

Состояние платежного баланса на определенную дату определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках. Такой платежный баланс позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве.

Показатели платежного баланса за определенный период связаны с агрегатными показателями экономического развития (ВНП, ВВП и другие) и являются объектами государственного регулирования.

Состояние платежного баланса за определенный период связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью стабильности национальной валюты или характером изменений валютного курса[1;249].

Леонова О.В., Шалашова Н. В. объясняют платежный баланс как «важный документ, составляемый государственными органами, в котором в денежном выражении показано состояние международного экономического обмена резидентов данной страны с внешним миром» [4;стр.78] .

Таким образом, изложив различные подходы к трактовке платежный баланс, мы можем сказать, что платежный баланс - это неотъемлемый элемент рыночной экономики, который позволяет отразить уровень развития финансового сектора экономики и показать состояние положения государств мирового сообщества в целом.

По мнению Богданова А.А. платежный баланс «состоит из потоков реальных ресурсов, т.е. экспорта и импорта товаров и услуг, а также соответствующих им потоков финансов, являющихся оплатой экспорта, импорта и оплатой продажи» [17;63].

Также по мнению Кувшлина В.И. платежный баланс состоит из трех больших разделов.

-- баланс (счет) текущих операций. В него входит: экспорт товаров; импорт товаров; сальдо торгового баланса.; экспорт услуг; импорт услуг; сальдо услуг; чистый доход от инвестиций.; денежные переводы. Итого сальдо баланса текущих отраслей.

-- баланс (счет) движения капитала; приток капитала; отток капитала.

Итого сальдо баланса движения капитала. Итог первого и второго разделов.

-- изменение официальных резервов.

Мы можем отметить, что стандартный платежный баланс состоит из двух разделов:

-- счет текущих операций ,показывающий международное движение товаров и услуг.

-- счет операций с капиталом и финансовых операций, показывающий источники финансирования и движение ценностей.

В большинстве стран мира платежный баланс, сгруппированный по схеме, рекомендованной МВФ, состоит из двух основных частей: баланса (счета) текущих операций и баланса финансовых операций с капиталом (баланс (счет) движения капитала) [18;стр.265].

Рисунок 1 - Статьи Платежного баланса.

Каждый из этих балансов может сводиться к положительным (активным) или отрицательным (пассивным) сальдо.

Баланса текущих операций - балансовый счет, показывающий положительное или отрицательное сальдо внешнеэкономических операций с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходами и текущими трансфертами). Его сальдо определяет потребность страны в финансировании.

Положительное значение сальдо свидетельствует, что страна является нетто- кредитором по отношению к другим странам, -отрицательная чистым должником.

Баланс текущих операций - наиболее часто публикуемая часть платёжного баланса, занимающее в нём ведущее место и определяющие его состояние в целом.

Счёт текущих операций включает в себя :торговый баланс, баланс экспорта и импорта услуг, баланс текущих международных трансферов, чистые факторные доходы из-за рубежа.

В баланс текущих операций входит торговый баланс - баланс экспорта и импорта товаров, отражающий положительное или отрицательное сальдо по операциям с товарами наконец отчётного периода.

Торговый баланс показывает разницу между товарным экспортом страны и её товарным импортом и показывает, до какой степени экспорт страны финансирует или "оплачивает", её импорт. Если экспорт превышает импорт, то образуется положительное сальдо торгового баланса.

Активный торговый баланс обеспечивает приток иностранный валюты. Если импорт превышает экспорт, то возникает внешнеторговый дефицит, или отрицательное сальдо торгового баланса.

Также входит пассивно торговый баланс, который ведёт к оттоку иностранной валюты.

Баланс экспорта и импорта услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, по всем видам связи, международному туризму, обмена научно-техническим и производственным опытом, экспертными услугами. Этот баланс показывает, что страна не только экспортирует товары, но и предоставляет страховые, транспортные, брокерские, туристические и иные услуги гражданам и фирмам других государств. Одновременно предприятия и граждане этих стран покупать аналогичные услуги у иностранцев

Таким образом, платёжный баланс фиксирует разницу между расходами на приобретение услуг и доходами от предоставления услуг. Страна может иметь отрицательное сальдо в торговле товарами и положительное - в торговле услугами, и наоборот. Внешняя торговля, например, экспорт товаров услуг, и, соответственно, их импорт, может иметь активное (превышение экспорта над импортом )или пассивное (превышение импортом экспортом ) сальдо.

Внешнеторговый баланс - важная составная часть платёжного баланса страны - представляет собой соотношение экспорта и импорта товаров услуг, то есть сумму торгового баланса и баланса услуг.

Баланс текущих международных трансферов отражает разность между переводами частных и государственных денежных средств и подарков из данной страны в другие страны мира (без возмещения ) и встречным потоком аналогичных денежных средств и подарков из-за рубежа. Сюда входит международная помощь, пенсии и стипендии гражданам данного государства, проживающим за границей, подарки и денежные переводы эмигрантов родственникам, живущим за рубежом.

Чистые факторные доходы представляют собой избыток платежей, осуществленных иностранцами, по процентам и дивидендам на вложенный за рубежом капитал из данной страны, затем, что последняя выплата по процентам и дивидендам на иностранный капитал, инвестированный в границах национальной территории.

Все вышеперечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы носят название "невидимых "операций, поскольку не относится к экспорту и импорту товаров. Дефициты по текущим платежам обычно покрываются за счёт продажи активов 13 иностранцам, за чёт иностранных кредитов и заимодавцев. Но здесь мы переходим ко второй составляющей платёжного баланса - баланса движения капиталов.

Баланс (счет) финансовых операций с капиталом - балансовый счет, отражающий движение капиталов (займов, кредитов, иностранных инвестиций) за рубеж и из-за рубежа. Этот счет фиксирует потоки капитала, связанные с куплей или продажей материальных и финансовых активов, которые имели место в отчетном году. Он включает долгосрочные инвестиции: прямые и портфельные. А также миграцию краткосрочных средств, в том числе «бегство капитала».

В структуре платежного баланса учитываются также «прочие инвестиции» - капитал, не попавший в состав прямых и портфельных инвестиций и резервов, например, коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, долгосрочные кредиты МВФ.

На практике при составлении платежного баланса возникают неточности и статистические ошибки (погрешности) по причине того, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников, информация которых может не совпадать как по времени, так и в числовом выражении. Например, экспорт товаров может отражаться в таможенной статистике, а поступления выручки от этого экспорта в российский банк - в банковской статистике. Некоторые потоки экономических ценностей (особенно полулегальные и нелегальные сделки) могут вообще оставаться за пределами статистического учета. В связи с этим в платежном балансе выделяют специальную статью «Ошибки и пропуски» [2;стр.45].

Обычно величина, показанная в этой статье, относительно невелика и стабильна. Если же она резко возрастает, то это свидетельствует о слабом контроле за предоставлением участниками внешнеэкономической деятельности отчетов для составления платежного баланса и дает представление о незарегистрированном оттоке или притоке капитала.

Две части платежного баланса (текущих операций и движения капитала) взаимосвязаны. Эта взаимосвязь прослеживается следующим образом. Дефицит баланса текущих операций (первый счет) означает, что экспорт товаров и услуг недостаточен для оплаты импорта товаров и услуг. Осуществить финансирование этого дефицита можно, либо взяв займы за рубежом, либо продав иностранцам материальные и финансовые активы своей страны, что отражается в балансе финансовых операций с капиталом (второй счет).

Следовательно, дефицит баланса текущих операций финансируется притоком денежных поступлений на счет финансовых операций с капиталом. И наоборот, положительное сальдо первого счета сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств по второму балансу.

Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется изменением официальных валютных резервов. Официальные валютные резервы, учитываемые в платежном балансе, как правило, включают сугубо определенные активы: государственный золотой запас (монетарное золото), кредитную долю страны в МВФ и специальные права заимствования (СДР), активы в иностранной валюте и другие активы, имеющиеся в распоряжении центральных денежно-кредитных органов для целей регулирования платежного баланса.

В сумме сальдо счета текущих операций, сальдо счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны составить нуль. Это означает, что платежный баланс в итоге должен быть сведен без остатка.

Сальдо баланса официальных расчетов является наиболее распространенным определением общего (итогового) сальдо платежного баланса. Важное значение для экономики конкретной страны имеет не только составление, но и анализ показателей платежного баланса.

В частности, на базе статей платежного баланса рассчитываются:

-- международная инвестиционная позиция страны - статистический отчет о величине внешних активов и обязательств страны на начало и конец отчетного периода, а также обо всех тех изменениях, которые произошли в течение отчетного периода в результате осуществления финансовых операций, стоимостных и прочих изменениях в накопленных активах и пассивах.

Международная инвестиционная позиция страны характеризует объем и структуру иностранных активов резидентов, то есть требований резидентов к нерезидентам, а также объем и структуру иностранных обязательств резидентов:

-- чистая инвестиционная позиция страны - разница между величинами внешних активов и обязательств резидентов.

Чистая инвестиционная позиция страны эквивалентна доле национального богатства, предоставленного или взятого взаймы у нерезидента, характеризует состояние и тенденции развития ее внешнеэкономических связей с остальными страна мира: при положительном значении страна является «чистым кредитором», при отрицательном - «чистым должником».

Таким образом, проанализировав статьи платежного баланса, можно сказать, что это действительно документ, отражающий финансово- экономические потоки международной деятельности и отношения между субъектами на международном уровне.

Далее важно изложить принципы классификации платежного баланса, так как это позволяет вести более точно систему данных.

-- компоненты баланса должны существенно отличаться друг от друга

-- по компонентам должен использоваться в СНС

-- список компонентов баланса должен быть максимально коротким.

Платежный баланс характеризуется также следующими элементами:

Институты, предоставляющие услуги по осуществлению денежных переводов и погашению долговых обязательств. Например, банк.

Финансовые инструменты и коммуникационные системы, обеспечивающие перевод денежных средств между экономическими агентами. Например, банковские пластиковые карты, безналичные формы расчета.

Контрактные отношения, регулирующие порядок безналичных расчетов. Например, работа с клиентской базой.

Также выделяют несколько видов платежных балансов.

-- торговый баланс. В нем определяется соотношение между объемами поступления товаров в страну и продажи товаров за рубеж. Но такой баланс содержит очень мало информации, хотя и является важнейшей отправной точкой при анализе общей ситуации.

-- баланс торговли и услуг является более совершенным, так как доля услуг для некоторых стран может быть значительной, например, за счет туризма. Этот баланс используется при подсчете национального дохода. Этот показатель используется вместе с другими.

-- баланс по текущим операциям можно получить путем добавления к балансу товаров и услуг односторонних переводов. Баланс по текущим операциям дает более полную характеристику экономического положения страны. Страна может либо больше продавать, чем покупать, либо увеличивать свою задолженность перед другими странами.

-- базисный баланс - баланс по текущим операциям с долгосрочными переводами и платежами. Он показывает курс валют, темпы роста и т. д. Это стабильные показатели. В перспективе этот баланс должен быть равен нулю, а иначе произойдет изменение задолженности страны.

-- баланс автономных счетов подсчитывается путем прибавления к базисному балансу краткосрочной задолженности. Этот баланс важен потому, что показывает не временные явления, а уже результаты развития страны.

-- баланс ликвидности отличается от предыдущего тем, что в нем могут присутствовать или отсутствовать такие статьи, как ошибки, краткосрочные обязательства, находящиеся у нерезидентов данной страны.

-- используется баланс международной инвестиционной задолженности. Он характеризует увеличение или уменьшение обязательств и средств[6;стр.4].

Рассмотрев источники, содержащие информацию о сущности платежного баланса, мы можем сказать, платежный баланс дает возможность проанализировать состояние внешнего сектора страны, оценить сбалансированность движения реальных и финансовых ресурсов между странами, также платежный баланс - это необходимый и очень важный элемент рыночной экономики, который позволяет более точно узнать уровень развития финансового сектора и определить состояние положения государств.

1.2 Методы регулирования платежного баланса

платежный баланс сальдо операция

Платежный баланс в течении продолжительного времени является одним из объектов государственного регулирования, а так же подпадает под влияние рынка. Это выявляется в следующих причинах:

Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 1930-х гг. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо. Поэтому регулирование платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

В-третьих, в условиях глобализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Исходя из причин, выделяют материальные основы регулирования платежного баланса, ими являются:

-- официальные золотовалютные резервы;

-- государственный бюджет;

-- непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;

-- регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими длительный и крупный дефицит. Страны с активным балансом международных расчетов призывают их навести порядок: ограничить инфляцию, проводить дефляционную политику, стимулировать экспорт, сдерживать импорт товаров .

Далее может рассмотреть подходы государственного регулирования платежного баланса.

"Автоматическое равновесие”. Если в ХIХ и начале ХХ в. роль регулятора баланса выполняли золотые запасы (в условиях золотого и золотовалютного стандарта), т. е. резервные активы, то в условиях плавающего валютного курса автоматическим регулятором платежного баланса стал плавающий обменный курс национальной валюты.

Дж. Робинсон был предложен неоклассический подход. Решающее влияние на платежный баланс оказывает внешняя торговля. Изменение валютного курса - наиболее эффективное средство регулирования платежного баланса. Девальвация национальной валюты снижает экспортные цены в иностранной валюте, ревальвация - удорожает для нерезидентов импорт, для резидентов его удешевляет. Степень изменения спроса нерезидентов на экспорт и спроса резидентов на импорт определяется коэффициентом эластичности спроса на экспорт и импорт. Импорт товаров, не производящихся в стране, имеет большую эластичность по сравнению с импортными, конкурирующими с местными товарами.

Дж. Милль, Я. Тинберген выявили абсорбционный подход. Этот подход связывает платежный, прежде всего торговый, баланс с элемента ми ВВП, главным образом с совокупным внутренним спросом (абсорбцией). Улучшение состояния платежного баланса за счет девальвации национальной валюты увеличивает доход страны и, как следствие, - абсорбцию (потребление и инвестиции). Целесообразно стимулировать экспорт, сдерживая импорт повышением конкурентоспособности товаров и услуг.

Монетаристский подход регулирования платежного баланса, основанный Х. Джонсоном и Дж. Похлаком сводится к регулированию денежной массы в стране. Нет необходимости поддерживать положительное сальдо торгового баланса. Его структура должна соответствовать целям экономического развития[8;стр.150].

Исходя из различных подходов регулирования платежного баланса Чеботарев Н.Ф. выделяет методы, используемые в практике регулирования платежного баланса.

Они подразделяются на две группы:

-- прямое регулирование на основе мер протекционизма (регламентация экспорта, регулирование курса обмена валюты, движения капитала и рабочей силы.

-- косвенное регулирование на основе понижения заработной платы и социальной защиты, изменения отраслевой, промышленной, региональной политики.

Мы можем согласиться с мнением автора, т.к. важно разделить на группы, потому что их классификация позволяет более точно определить предмет регулирования.

Также Скудалова Т.В. рассматривает основные методы государственного воздействия на формирование основных статей платежного баланса. К ним относятся:

-- прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничение на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и другие.

-- дефляция (борьба с инфляцией). Дефляционная политика направлена на сокращение внутреннего спроса , включает в себя ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы, а также денежно-кредитные меры (уменьшение бюджетного дефицита). Дефляционная политика связана с ухудшением жизненного уровня трудящихся, с обострением социальных конфликтов ,поэтому требует принятия адекватных компенсирующих мер.

-- изменение обменного курса (девальвация и ревальвация), которые проходят под сильным контролем и влияние государства.

-- валютные ограничения (блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных баках), цель применения которых - устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

-- финансовая и денежно-кредитная политика. Для снижения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг с целью притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

-- специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» (не относящихся к экспорту и импорту товаров) операций, движения капитала. Например, стимулирование экспорта товаров на стадии реализации товаров через воздействие на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и так далее), долгосрочная поддержка экспорта (целевые кредиты, страхование экономических и политических рисков, льготных режим амортизации основного капитала ,иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу) и другие [13;стр.3-5].

На практике государственное регулирование платежного баланса основывается на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: рестрикционных (ограничительных) и экспансионных (стимулирующих).

Далее считаем целесообразным, рассмотреть методы регулирования дефицитного платежного баланса, т.к. он наиболее часто имеет место быть.

Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

Дефляционная политика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиление налогового бремени, ограничения денежной массы. Ее инструментами служат финансовые и денежно кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы и инфляции (таргетирование). В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень трудящихся и обострением социальных конфликтов[16;стр.5].

-- девальвация - это официально объявленное снижение курса национальной валюты в условиях системы фиксированного обменного курса. Девальвация на время решает проблемы равновесия торгового и платежного баланса , поскольку одновременно удешевляется экспорт товаров, а импорт товаров, наоборот, становится более дорогим. Роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Что касается сдерживающего влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации процесса воспроизводства и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров. К тому же не все страны проводят успешную политику импортозамещения. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому, хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса. Для получения желаемого эффекта девальвация должна быть достаточной по размеру. Иначе она лишь усиливает спекуляцию на валютных рынках, так как сохраняется возможность повторного пересмотра валютного курса.

-- протекционистские меры. Валютные ограничения - блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках - направлены на уменьшение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров. Несмотря на либерализацию текущих операций платежного баланса, примерно 90% стран с конвертируемой валютой применяли ограничения по международному движению капиталов (Япония до 1980 г., страны ЕС до 1992 г.) развивающиеся страны продолжают частично использовать валютные ограничения.

-- финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы и инфляции.

-- специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала. Важным объектом регулирования является торговый баланс.

Мы можем сказать, что государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания заинтересованности экспортеров в освоении внешних рынков государство предоставляет кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

-- участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

-- содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

--расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.

-- регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

Противоположной формой дефицитного платежного баланса является профицитный платежный баланс, поэтому будет логичным представить методы регулирования активного платежного баланса.

При активном платежном балансе государственное регулирование направлено на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов и ограничения их импорта.

Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: ограничительных и стимулирующих. Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.

Методы балансирования платежных балансов

Платежный баланс уравновешен, поскольку итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга. Если платежи превышают поступления по текущим статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются иностранные займы и ввоз капитала. Речь идет о временных методах балансирования платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займов. Для покрытия дефицита платежного баланса МВФ предоставляет резервные кредиты. Их объем невелик и распределяется неравномерно по странам в пределах 25% их квот. Кредиты сверх этой резервной позиции обусловлены жесткими требованиями проведения стабилизационных программ МВФ[22].

Для покрытия пассивного сальдо баланса используются краткосрочные кредиты по соглашениям «своп», которые предоставляются центральными банками в национальной валюте.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.

Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов.

После отмены золотого стандарта применение золота для покрытия дефицита платежного баланса сократилось. В условиях официальной демонетизации золото как всеобщее платежное средство используется:

Во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности.

Во-вторых, в опосредованной формой путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на необходимую валюту.

Таким образом, в ходе исследования установлено, что существуют различные методы регулирования платежного баланса: к примеру неоклассический подход регулирования, монетаристский и абсорбционный подходы. Также исходя из этих подходов, мы выделим методы регулирования платежного баланса, используемые в практике : прямое и косвенное регулирование. Методы регулирования зависят от состояния платежного баланса - дефицитный или профицитный.

В результате анализа, мы можем сказать, что методы регулирования охватывают всю сферу обращения и производительности экспорта товаров и играют важную роль в платежном балансе.

Рассмотрев пункты 1.1, 1.2 , мы можем сказать, что платежный баланс действительно представляет собой соотношение между платежами, поступающими в данную страну из-за границы, и платежами, осуществленными ею за границей в течении определенного периода времени. Он включает платежи по внешнеторговым операциям, услугам. В платежном балансе отражаются итоги внешнеэкономической деятельности страны. Также, мы можем сказать, что платежный баланс не может существовать без государственного регулирования, потому что именно оно охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров.

2. Характеристика платежного баланса в Российской Федерации

2.1 Анализ платежного баланса в Российской Федерации

Важное значение для экономики конкретной страны имеет не только составление, но и анализ показателей платежного баланса.

Платежный баланс январь-сентябрь 2015 года.

В январе-сентябре 2015 года глубокое падение экспортных цен было нивелировано сокращением импорта и снижением отрицательного сальдо других компонентов счета текущих операций. Ресурсы, аккумулируемые по текущему счету, позволили полностью профинансировать погашение внешних обязательств экономики. В условиях падения спроса на иностранные активы удалось минимизировать вмешательство Банка России в формирование конъюнктуры внутреннего валютного рынка.

Профицит счета текущих операций в январе-сентябре 2015 года вырос до 52,8 млрд. долл. США (44,1 млрд. долл. США в сопоставимом периоде 2014 года)

Рисунок 2 - Соотношение основных компонентов счета текущих операций в январе-сентябре 2009-2015 годов (млрд. долларов США) [19] .

Внешнеторговый оборот уменьшился относительно января-сентября 2014 года на 212,5 млрд. долл. США и составил 402,2 млрд. долл. США. Сокращение положительного сальдо торгового баланса до 116,1 млрд. долл. США (147,5 млрд. долл. США в январе-сентябре 2014 года) обусловлено более весомым уменьшением стоимостных объемов экспорта по сравнению с импортом. Экспорт товаров снизился до 259,2 млрд. долл. США (на 121,9 млрд. долл. США, или почти на треть по сравнению с январем-сентябрем 2014 года). Его динамика определялась падением мировых цен на основные товары российского экспорта. Индекс-дефлятор экспорта составил 64,7%, опережающими темпами падали цены на сырую нефть (на 47%) и на нефтепродукты (на 43,4%). Цены на природный газ сократились на 26,6%. Индекс цен трех основных топливно-энергетических товаров сложился на уровне 57,5%. Тем не менее, российские экспортеры частично компенсировали влияние крайне неблагоприятной ценовой конъюнктуры наращиванием физических объемов поставок отдельных товаров. Вывоз основных энергетических товаров в натуральном выражении вырос на 5,5%, в том числе сырой нефти - на 8,1%, нефтепродуктов - на 6,1%. Поставки прочей продукции в натуральном выражении увеличились на 4,2%. Индекс физических объемов по всем группам товаров по отношению к сопоставимому периоду 2014 года составил 105,1%.

Стоимостные объемы поставок 3-х основных топливно-энергетических товаров, на долю которых в структуре экспорта приходилось 59,8%, снизились на 39,3% до 154,9 млрд.долл. США в том числе ,экспорт сырой нефти упал на 42,7% до 69,6 млрд.долл. США, нефтепродуктов -на 39,9% до 54,0 млрд.долл.США, природного газа- на 28,7% до 31,3 млрд.долл. США.

Рисунок 3 - Экспорт товаров в январе-сентябре 2009-2015 годов (млрд. долл. СЩА.) [19].

На фоне глубокого снижения экспорта основных энергетических товаров поставки других групп сократились не столь существенно, что определило увеличение их доли в структуре вывоза. Экспорт черных и цветных металлов ,включая изделия из них, сократился до 25,5 млрд. долл. США., или на 16,2% ,при этом удельный вес группы вырос до 9,7% . Поставки продукции химической промышленности уменьшилась на 11,7% до 19,1 млрд.долл. США, ее доля выросла до 7,3% (5,7%). Вывоз продовольственных товаров и сырья для их производства снизился на 18,3% до 11,3 млрд. долл. США, удельный вес товарной группы достиг 4,3%. Поставки продукции машиностроения сократились незначительно - до 17,0 млрд. долл. США, а удельный вес группы увеличился до 6,5%

Рисунок 4 - Страны- основные партнеры России(млрд.долл. США)[19].

Импорт товаров в сумме 143,1 млрд.долл. США сократился по сравнению с сопоставимым периодом 2014 года на 90,6 млрд.долл. США., или на 38,8%, как за счет снижения физических объемов поставок, так и в результате падения цен на товары российского импорта- 23,8 и 19,7% , соответственно. Ввозной поток испытывал негативное воздействие экономического спада в российской экономике, снижения внутренних инвестиций и потребительского спроса, а также ограничительных мер Российской Федерации в отношении импорта отдельных категорий товаров.

Рисунок 5 - Импорт товаров в январе-сентябре 2009-2015 годов.

(млрд.долл.США.) [19].

Импорт машин, оборудования и транспортных средств, оставаясь наиболее значимой категорией (44,0% ввозимых товаров, 47,4% - в сопоставимом периоде предшествующего года), в январе-сентябре 2015 года снизился на 42,7% до 59,1 млрд.долл.США. Опережающими темпами сокращались поставки средств наземного транспорта.

Импорт продукции химической промышленности и связанных с ней отраслей уменьшился на 28,0% до 25,3 млрд.долл.США. Значительное падение зафиксировано по наиболее крупным позициям группы -фармацевтическим изделиям и продукции нефтехимии. Доля товарной группы в совокупном импорте выросла до 18,8%.

Ввоз продовольственных товаров ,включая сырье для их производства, сократился на 35,8% до 19,2 млрд.долл.США, удельный вес группы увеличился до 14,3%.

Дефицит баланса внешней торговли услугами сократился до 30,0 млрд.долл. США. С 44,0 млрд.долл. США. за счет опережающего снижения импорта.

Экспорт услуг уменьшился до 38,0 млрд.долл. США. Снижение затронуло практически все основные позиции . Более высокие темпы сокращения стоимостного показателя пассажирских перевозок по сравнению с грузовыми перевозками и вспомогательными и дополнительными транспортными услугами способствовали уменьшению оказанных нерезидентам транспортных услуг на 21,4% до 12,5 млрд.долл. США.

Падение объема предоставленных услуг по статье «Поездки» более чем на четверть до 6,9 млрд.долл. США отчасти объяснялось снижением долларового эквивалента расходов иностранных граждан, связанных с пребыванием в России. Существенно меньше было оказано нерезидентам прочих услуг: их экспорт равнялся 18,6 млрд.долл. США против 24,9 млрд.долл. США ранее.

Рисунок 6 - [19].

Импорт услуг по итогам января-сентября 2015 года составил 68,0 млрд.долл. США, что ниже уровня сопоставимого периода 2014 года на 26,3 млрд.долл. США ,или более чем на четверть. Наиболее существенным в абсолютном выражении было сокращение потребления по статье «Поездки» (на 12,6 млрд.долл. США ,или на 30,1%) до 29,2 млрд.долл. США, обусловленное уменьшением количества выездов резидентов за границу. Сокращение импорта транспортных услуг на 26,5% до 8,6 млрд.долл. США объяснялось уменьшением примерно в равном объеме грузовых и пассажирских перевозок, обслуживаемых иностранными компаниями. В условиях общеэкономического спада спрос на остальные категории услуг снизился на 10,6 млрд.долл. США ,или на 26,0% до 30,2 млрд.долл. США .

Баланс первичных доходов по итогам января-сентября 2015 года сведен с дефицитом в 28,8 млрд.долл.США(53,2 млрд.долл. США в сопоставимом периоде 2014 года).

Отрицательное сальдо оплаты труда сократилось более чем на половину до 3,6 млрд.долл. США. Выплаты работающим в России менее одного года иностранным гражданам упали до 6,1 млрд.долл. США (11,1 млрд.долл. США в сопоставимом периоде 2014 года), как за счет сокращения долларового эквивалента заработной платы иностранных работников, так за счет снижения их численности. Размер оплаты труда к получению работающими за рубежом российскими гражданами снизился до 2,6 млрд.долл. США( 3,1 млрд.долл. США).

Дефицит баланса инвестиционных доходов уменьшился с 45,4 до 25,2 млрд. долл. США на фоне значительного снижения долларового эквивалента объема прибыли, полученной частным сектором российской экономики. Превышение поступлений над выплатами обусловило переход баланса инвестиционных доходов банков в область положительных значений в сумме 0,9 млрд. долл. США, отрицательное сальдо доходов прочих секторов сократилось на 36,0% до 26,3 млрд. долл. США. Инвестиционные доходы органов государственного управления и центрального банка на чистой основе составили 0,2 млрд. долл. США.

Дефицит баланса вторичных доходов сократился на 1,6 млрд. долл. США до 4,6 млрд. долл. США при значительном сокращении как входящего (на 5,9 млрд. долл. США до 7,6 млрд. долл. США), так и исходящего (на 7,5 млрд. долл. США до 12,1 млрд. долл. США) потока. Отчетный период характеризовался существенным снижением выплаченных личных трансфертов за границу.

В отчетном периоде счет операций с капиталом сведен с минимальным отрицательным сальдо - 0,2 млрд. долл. США.

Таким образом, проанализировав платежный баланс, мы видим, импорт и экспорт снизился больше, чем на 30%. Также значительно снизился спрос на Российскую продукцию. Экспорт услуг снизился на 38% и затронул практически все основные позиции. Дефицит баланса инвестиционных доходов уменьшился с 45,4 до 25,2млрд.долл.США. Дефицит баланса вторичных доходов сократился на 1,6 млрд. долл. США до 4,6 млрд. долл. США при значительном сокращении как входящего ( на 5,9 млрд. долл. США до 7,6 млрд. долл. США), так и исходящего (на 7,5 млрд. долл. США до 12,1 млрд. долл. США) потока. Отчетный период характеризовался существенным снижением выплаченных личных трансфертов за границу.

2.2 Современное регулирование платежного баланса в Российской Федерации

В Российской Федерации платежный баланс по методологии МВФ составляется с 1992 г. Ответственность за его составление и публикацию поручена Банку России.

Источниками информации для разработки платежного баланса РФ являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из государственных и кредитных организаций, нефинансовых учреждений, а также оценочные данные.

Платежный баланс России публикуется в форме аналитического представления. Оно позволяет учесть специфику российской экономики в процессе ее перевода на рыночные основы, отразить наиболее важные для России валютные операции, показать основные тенденции в валютной сфере.

Платежный баланс РФ как статистическая система валютных операций состоит из 4 крупных позиций:

-- сальдо счета текущих операций.

-- сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами.

-- чистые ошибки и пропуски.

-- изменение валютных резервов [29;стр.203].

В платежном балансе РФ текущие и капитальные операции показываются в виде сальдо. Каждая из них представляет разность между валютными средствами, полученными российскими резидентами от нерезидентов, и инвалютными средствами, переданными российскими резидентами нерезидентам.

Рассмотрев НПА ,где регистрировался платежный баланс ,мы можем сказать, что Шестое издание «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (РПБ6)» вышло в 2008 г., на русский язык переведено в 2010 г., а с 2012 года платежный баланс в РФ составляется по новой методологии. Концептуально РПБ6 сохраняет преемственность с РПБ5. Но текст нового руководства был расширен, в него были внесены многочисленные разъяснения и уточнения, необходимость которых выявила практика составления платежного баланса в разных странах.

В ходе пересмотра и развития нового руководства были обозначены три важнейшие области, которые нашли отражение в шестом издании:

-- глобализация - ряд вопросов в свете глобализации приобрел новое и более существенное значение. Постоянно растет число физических лиц и предприятий, связанных с двумя и более стран, и все большее число стран становятся участниками экономических союзов. Поэтому в Руководстве были впервые включены конкретные указания о подходах к учету действий валютных союзов.

-- в новом документе уделяется более пристальное внимание анализу активов и пассивов. Особое внимание уделено тому, как надо учитывать возникающие финансовые риски.

-- финансовые инновации. В документе учитывается появление и развитие новых финансовых инструментов и механизмов, примерами которых являются производные финансовые инструменты, секьютеризация, ценные бумаги с привязкой к индексам, «золотые счета» и др. [29;стр.219].

В РПБ6 обобщены и использованы рекомендации МВФ в области статистики внешнего сектора с обновленной СНС, международными стандартами в области составления статистики прямых инвестиций и иных разделов макроэкономической статистики.

Были внесены изменения в отдельные разделы платежного баланса. В торговом балансе исключены товары, учитываемые в соответствии с таможенными режимами переработки товаров, и добавлен чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров за границей. В баланс услуг добавлены услуги по финансовому посредничеству, измеряемые косвенным способом. В баланс услуг была включена рента. Разделы баланса доходов и баланса текущих трансфертов переименованы в счета первичных и вторичных доходов соответственно. Также были внесены изменения в расчеты по отдельным статьям платежного баланса и в группировку данных, связанные с совершенствованием методологии и переклассификацией отдельных компонентов. Новое «Руководство по составлению платежного баланса» вобрало в себя изменения, произошедшие в международных валютных отношениях за прошедшие годы, но общая принципиальная основа методологии составления платежного баланса не претерпела существенных изменений. Составление платежного баланса по методологии Международного валютного фонда отличается рядом особенностей: