Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт управления бизнес-процессами и экономики

Кафедра «Управления бизнес-процессами и экономики»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Финансовый анализ ООО «Эльдорадо»

Студент

А.А. Куулар

Руководитель

А.В. Москвина

Красноярск 2018



Введение

В настоящее время деятельность каждого хозяйствующего субъекта подвержена пристальному вниманию участников рыночных отношений, которые заинтересованы в результатах его функционирования.

Все субъекты рыночных отношений заинтересованы в оценке финансового состояния, как собственной деятельности, так и конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Комплексный финансовый анализ помогает обеспечить эффективное функционирование предприятия. При помощи финансового анализа:

- изучаются тенденции развития предприятия;

- изучаются факторы, влияющие на изменение результатов деятельности;

- даются обоснования о правильности и эффективности бизнес-планов и управленческих решений, а также контроль за их выполнением;

- выявляются резервы для повышения эффективности производства;

- производится оценка результатов деятельности;

- вырабатывается дальнейшее стратегия развития предприятия.

Основная цель финансового анализа - получение параметров деятельности, которые дают полную объективную оценку финансового состояния предприятия.

Основные задачи финансового анализа:

- диагностика финансового состояния предприятия;

- выявление причин изменения финансового состояния;

- подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Комплексный анализ финансового состояния предприятия включает анализ структуры и динамики активов и пассивов, анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса, а также анализ финансовых коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

Цель работы - освоение методики финансовой оценки деятельности на примере предприятия ООО «Эльдорадо».

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

- формирование аналитической отчетности;

- оценка адекватности осуществленных инвестиций привлеченным финансовым источникам;

- расчет основных финансовых коэффициентов;

- выработка рекомендаций по укреплению экономического потенциала предприятия.

Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

При написании данной работы была изучена дополнительная литература, были использованы аналитический и сравнительный методы.



1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

«Эльдорадо» - российская сеть цифровой электроники и бытовой техники.

Входит в Группу «М.Видео-Эльдорадо» (ПАО «М.видео») - крупнейшую российскую розничную компанию, которая объединяет бренды на рынке бытовой техники и электроники «М.Видео» и «Эльдорадо», а также маркетплейс Goods. Контролирующим акционером ПАО «М.Видео» является ПФГ «САФМАР» Михаила Гуцериева, одна из крупнейших промышленно-финансовых групп в России [1].

География присутствия «Эльдорадо» охватывает более 200 городов и насчитывает более 400 магазинов.

Философию бренда отражают следующие принципы: просто, выгодно, рядом. «Эльдорадо» близок к своим покупателям за счет удобных локаций магазинов и выгоден благодаря широкому спектру товарных предложений. Слоган «Эльдорадо»: «Людям выгодно».

«Эльдорадо» - пятикратный лауреат премии «Права потребителей и качество обслуживания», трехкратный обладатель премии «Марка №1 в России» (2012, 2014, 2016), а также четырехкратный обладатель премии «Лучшие социальные проекты России» (2013, 2016, 2017, 2018) и двукратный победитель премии Retail Week Awards (2017, 2018) [1].

Управляющий директор компании «Эльдорадо» - Сергей Ли. Сергей Ли занимает менеджерские позиции в компаниях в сфере бытовой техники и электроники более 15 лет. До перехода в «Эльдорадо» работал директором направления «Бытовая электроника» компании «М.Видео». С 2004 по 2008 гг. занимал позиции менеджера и исполнительного директора «Эльдорадо» и компании Sulpak (Казахстан), с 2002 по 2004 год отвечал за развитие бизнеса представительства «Филипс Консюмер Электроникс Экспорт» в России. Окончил Московский технический университет связи и информатики. С 1 января 2018 года назначен на должность управляющего директора компании «Эльдорадо», где будет отвечать за операционное руководство компанией, работу розницы и маркетинга, клиентский сервис.

«Эльдорамдо» -- торговая сеть по продаже бытовой техники и электроники. Розничная сеть «Эльдорадо» входит в Группу «М.Видео-Эльдорадо» (ПАО «М.видео») - крупнейшую российскую розничную компанию, которая объединяет бренды на рынке бытовой техники и электроники «М.Видео» и «Эльдорадо», а также маркетплейс Goods. Совокупная годовая выручка компаний превышает 360 млрд рублей с НДС. Группа «М.Видео-Эльдорадо» - единственная российская компания в секторе розничной торговли электроникой, чьи акции обращаются на фондовом рынке. В настоящее время торговля акциями компании идет на крупнейшей российской биржевой площадке - Московской Бирже (тикер: MVID) [2].

По состоянию на 30 сентября 2018 года Группа объединяет 435 магазинов под брендом «М.Видео», 416 магазинов под брендом «Эльдорадо» и 3 магазина «М_Mobile» в более чем 200 городах Российской Федерации. Торговая площадь магазинов Группы составляет 1 292 тыс. м кв., общая площадь - 1 706 тыс. м кв.

Контролирующим акционером ПАО «М.Видео» является ПФГ «САФМАР» Михаила Гуцериева, одна из крупнейших промышленно-финансовых групп в России. В ее состав входят нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие холдинги, угольные, калийные компании, строительные корпорации, логистические и гостиничные комплексы, торговые, офисные центры. Группа «САФМАР» также владеет активами в финансовой сфере: страховыми и лизинговыми компаниями, негосударственными пенсионными фондами.

«Эльдорадо» - пятикратный лауреат премии «Права потребителей и качество обслуживания», трехкратный обладатель премии «Марка №1 в России» (2012, 2014, 2016), четырехкратный обладатель премии «Лучшие социальные проекты России» за акцию «Утилизация» (2013, 2016, 2017, 2018) и двукратный победитель премии Retail Week Awards (2017, 2018). Компания стала победителем CX World Awards 2018 в номинации «Персонализированный клиентский опыт», лауреатом программы «Эффективное бизнес-образование 2016» в категории «Лучшая программа развития и мотивации сотрудников», а также обладателем премии Russian Retail Awards 2016, Customer Experience Awards Russia 2016 в номинации «Лучший персонализированный маркетинг» и Online Retail Russia Awards 2016 как лучший интернет-магазин в своем сегменте [2].



2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2.1 Оценка имущественного положения

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств, и источниками их формирования, т.е. активов и пассивов.

Финансовый анализ - метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Выделяют два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия, а внешний анализ проводится аналитиками, которые являются посторонними для предприятия.

Целями анализа финансового состояния предприятия являются [3]:

- определение финансового состояния;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Существует методика анализа финансовых отчетов. Основными методами анализа являются горизонтальный анализ и вертикальный анализ.

Проанализируем актив баланса предприятия за период 2015-2017 года в таблице 1.



Таблица 1 - Сравнительный аналитический актив баланса предприятия

АКТИВ	Абсолютные величины, руб.	Удельные веса, %	Изменения
			2016 год	2017 год
	2015	2016	2017	2015	2016	2017	абсолютное, руб.	уд. весов	темп роста, %	уд. прирост, %	абсолютное, руб.	уд. весов	темп роста, %	уд. прирост, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1883	5856218	5860800	0	9,8	8,4	5854335	9,8	311004,7	310904,7	4582	-1,4	100,1	0,1
Основные средства	2156505	2652581	2370785	3,8	4,4	3,4	496076	0,6	123	23	-281796	-1,0	89,4	-10,6
Финансовые вложения	13782223	7 812 223	7 712 223	24,2	13,0	11,0	-5970000	-11,2	56,7	-43,3	-100000	-2,0	98,7	-1,3
Отложенные налоговые активы	700008	648 821	641 936	1,2	1,1	0,9	-51187	-0,1	92,7	-7,3	-6885	-0,2	98,9	-1,1
Прочие внеоборотные активы	1114689	1 349 003	1 645 889	2,0	2,3	2,4	234314	0,3	121	21	296886	0,1	122,	22,
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	17 755308	18 318 846	18 231 633	31,2	30,6	26,1	563538	-0,7	103,2	3,2	-87213	-4,5	99,5	-0,5
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	30855439	32 992 683	34 301 974	54,3	55,1	49,0	2137244	0,8	106,9	6,9	1309291	-6,0	104,	4,
НДС по приобретенным ценностям	2 747 087	3 936 908	4 037 573	4,8	6,6	5,8	1189821	1,7	143,3	43,3	100665	-0,8	102,6	2,6
Дебиторская задолженность	2 546 395	2 793 970	9 853 233	4,5	4,7	14,1	247575	0,2	109,7	9,7	7059263	9,4	352,7	252,7
Финансовые вложения	9 774	8 524	435 000	0,0	0,0	0,6	-1250	0	87,2	-12,8	426476	0,6	5103,2	5003,2
Денежные средства и денежные эквиваленты	2 920 235	1 870 192	3 074 338	5,1	3,1	4,4	-1050043	-2,0	64	-36	1204146	1,3	164,4	64,4
Прочие оборотные активы	270	268	124	0,0	0,0	0,0	-2	0	99,3	-0,7	-144	0,0	46,3	-53,7
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	39079200	41602545	51702242	68,8	69,4	73,9	2523345	0,7	106,5	6,5	10099697	4,5	124,3	24,3
БАЛАНС (актив)	56834508	59921391	69933875	100	100	100	3086883	0	105,4	5,4	10012484	0	116,7	16,7

Сравнив аналитический актив баланса предприятия можно сказать, что анализируемый период отражается положительной динамикой роста на 3086883 рублей или на 5,4% в 2016 году и на 10012484 рублей или на 16,7% в 2017 году.

В 2016 году значительное снижение показателей произошло за счет снижения финансовых вложений внеоборотных активов на 5970000 рублей или 43,3%, что сократило долю финансовых вложений в активе баланса на 11,2%. Также произошло снижение отложенных налоговых активов на 51187 или на 7,3%, тем самым уменьшив долю основных средств в активе баланса на 0,1%. Еще снизились финансовые вложения оборотных активов на 1250 рублей или 12,8% и денежные средства и эквиваленты на 1050043 рублей или 36%.

В 2017 году сокращение актива баланса произошло за счет снижения основных средств на 281796 рублей или 10,6%, тем самым уменьшив долю основных средств в активе баланса на 1%. Еще сократились финансовые вложения на 100000 рублей или 1,3%, а также прочие оборотные активы на 144 рублей или 53,7%.

Наибольший рост активов в 2016 году произошел за счет увеличения нематериальных активов на 5854335 рублей или 310904,7%. Также увеличились основные средства на 496076 рублей или 23%, прочие внеоборотные активы на 234314 рублей или 21%, а также НДС на 1189821 рублей или 43,3%.

В 2017 году увеличились финансовые вложения оборотных активов на 426476 рублей или 5003,2,6%, дебиторская задолженность на 7059263 рублей или 252,7%. Также увеличились денежные средства и эквиваленты на 1204146 рублей или 64,4%, а также внеоборотные прочие активы на 296886 рублей или 22%.

Стоит отметить, что на протяжении анализируемого периода основная доля активов приходилась на оборотные активы. В 2015 году их доля составила 68,8%, в 2016 - 69,4%, а в 2017 - 73,9%., рост оборотных активов отмечается как в процентном эквиваленте, так и в денежном.

Наибольший вес внеоборотных активов пришелся на 2015 год и составил 31,2%, снижение данного показателя отмечается в процентном эквиваленте, а в денежном внеоборотные активы растут.

Нельзя однозначно сказать, является ли высокая доля оборотных активов положительной тенденцией, без детального рассмотрения изменения составляющих элементов.

Наибольшая доля внеоборотных активов приходятся на финансовые вложения, в 2016 года доля составляет 13%, а в 2017 году 11% от величины активов, хотя они в 2016 и 2017 года уменьшились. Без детального анализа сложно сказать, за счет чего произошло снижение.

Основная доля оборотных активов приходится на запасы и составляет в 2016 году 55,1%, а в 2017 49% от величины активов.

Снижение денежных средств за анализируемый период является негативной тенденцией, так как предприятие лишается наиболее ликвидных активов, которые можно моментально превратить в «живые» деньги. Рост дебиторской задолженности является также отрицательным фактором, что говорит о несвоевременной плате покупателей.

По итогам оценки активов хочется отметить, что в целом предприятие имеет стабильное положение. Однако анализ и оценку состояния средств в обороте предприятия следует проводить с учетом особенностей деятельности организации, а также в комплексе с другими показателями.

Проанализируем пассив баланса предприятия за период 2015-2017 года в таблице 2.



Таблица 2 - Сравнительный аналитический пассив баланса предприятия

ПАССИВ	Абсолютные величины, руб.	Удельные веса, %	Изменения
			2016 год	2017 год
	2015	2016	2017	2015	2016	2017	абсолютное, .руб.	уд. весов	темп роста, %	удельный прирост, %	абсолютное, руб.	уд. весов	темп роста, %	удельный прирост, %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	4 500 010	4 500 010	4 500 010	7,9	7,5	6,4	0,0	-0,4	100,0	0,0	0,0	-1,1	100,0	0,0
Добавочный капитал	21 126 275	21 126 275	21 126 275	37,2	35,3	30,2	0,0	-1,9	100,0	0,0	0,0	-5,0	100,0	0,0
Нераспределенная прибыль	-18624539	-19815177	-20024836	-32,8	-33,1	-28,6	-1190638,0	-0,3	106,4	6,4	-209659,0	4,4	101,1	1,1
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	7001746,0	5811108,0	5601449,0	12,3	9,7	8,0	-1190638,0	-2,6	83,0	-17,0	-209659,0	-1,7	96,4	-3,6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	8 404 500	4 400 937	3 659 814	14,8	7,3	5,2	-4003563,0	-7,4	52,4	-47,6	-741123,0	-2,1	83,2	-16,8
Прочие обязательства	224 815	468 194	318 026	0,4	0,8	0,5	243379,0	0,4	208,3	108,3	-150168,0	-0,3	67,9	-32,1
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	8629315,0	4869131,0	3977840,0	15,2	8,1	5,7	-3760184,0	-7,1	56,4	-43,6	-891291,0	-2,4	81,7	-18,3
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	5 480 267	8 656 166	8 948 715	9,6	14,4	12,8	3175899,0	4,8	158,0	58,0	292549,0	-1,6	103,4	3,4
Кредиторская задолженность	34 726 974	40 123 208	50 722 170	61,1	67,0	72,5	5396234,0	5,9	115,5	15,5	10598962	5,6	126,4	26,4
Корректировка	996 206	461 778	683 701	1,8	0,8	1,0	-534428,0	-1,0	46,4	-53,6	221923,0	0,2	148,1	48,1
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	41203447	49241152	60354586	72,5	82,2	86,3	8037705,0	9,7	119,5	19,5	11113434	4,1	122,6	22,6
БАЛАНС (пассив)	56834508	59921391	69933875	100,0	100,0	100,0	3086883,0	0,0	105,4	5,4	10012484	0,0	116,7	16,7

Проанализировав таблицу 2 можно сказать, что основным источником формирования совокупных активов являются краткосрочные обязательства, которые составили в 2015 году - 72,5%, в 2016 году - 82,2%, а в 2017 году - 86,3%, преобладание краткосрочных обязательств является негативной тенденцией, как и тенденция роста, как в денежном, так и в процентном соотношении.

Рассмотрев структуру краткосрочных обязательств, можно сказать, что наибольшая доля приходится на кредиторскую задолженность, так в 2015 году она составила 61,1%, в 2016 году - 67%, а в 2017 году - 72,5%. Хотя прослеживается тенденция к увеличению доли кредиторской задолженности в пассиве предприятия, но увеличение заемных средств на 3175899 рублей в 2016 году и на 292549 рублей в 2017 году свидетельствует о нехватке собственных средств для поддержания производственной мощи предприятия и вынуждает прибегать к заемным средствам. Высокая доля кредиторской задолженности свидетельствует о наличии долгов перед контрагентами, персоналом и расчетам по налогам, что свидетельствует о неэффективности работы предприятия.

На краткосрочные заемные средства за анализируемый период пришлось в 2016 году 14,4%, а в 2017 году - 12,8%, сумма заемных средств в 2016 году составила 8656166 рублей, а в 2017 году увеличилась на 292549 рублей или 3,4%.

Собственные средства предприятия имеют тенденцию к сокращению в структуре пассивов предприятия, в 2016 году собственные средства составили 5811108 рублей, а в 2017 году 5601449 рублей. Наибольшая доля собственных средств предприятия приходится на нераспределенную прибыль, в 2016 году доля составила 33,1%, а в 2017 году 28,6. Положительным фактором то, что значительная доля собственных средств приходится на нераспределенную прибыль компании, которые могут быть использованы для поддержания деятельности компании. А также на добавочный капитал, так на протяжении анализируемого периода он не изменился и составил 21126275 рублей.

Долгосрочные обязательства предприятия приходятся на заемные средства, которые имеют тенденцию к сокращению, хоть и не значительную, так в 2016 году их доля составила 7,3%, а в 2017 году 5,2. Это говорит о том, что предприятие берет долгосрочные кредиты и займы для поддержания функционирования деятельности компании.

Проанализировав структуру пассива предприятия, ей можно дать отрицательную оценку, так как большая часть активов предприятия финансируется за счет краткосрочных заемных средств, т.е. кредитов, что делает предприятия менее устойчивым к переменам на рынке.

Проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия за период 2015-2017 года в таблице 3.

Таблица 3 - Сравнительный аналитический отчет о прибыли/убытках

Наименование показателя	Абсолютные величины, руб.	Удельные веса, %	Изменения
			2016 год	2017 год
	2015	2016	2017	2015	2016	2017	абсолютное, руб.	уд. весов	темп роста, %	удельный прирост, %	абсолютное, руб.	уд. весов	темп роста, %	удельный прирост, %
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка	101 638 810	113 538 654	110 406 106	100,0	100,0	100,0	11899844	0,0	111,7	11,7	-3132548	0,0	97,2	-2,8
Себестоимость продаж	81 581 931	95 995 788	95 610 543	80,3	84,5	86,6	14413857	4,3	117,7	17,7	-385245,0	2,0	99,6	-0,4
Валовая прибыль (убыток)	20 056 879	17 542 866	14 795 563	19,7	15,5	13,4	-2514013	-4,3	87,5	-12,5	-2747303	-2,0	84,3	-15,7
Коммерческие расходы	25 154 531	26 721 759	28 716 440	24,7	23,5	26,0	1567228	-1,2	106,2	6,2	1994681,0	2,5	107,5	7,5
Прибыль от продаж	-5 097 652	-9 178 893	-13 920 877	-5,0	-8,1	-12,6	-4081241	-3,1	180,1	80,1	-4741984	-4,5	151,7	51,7
II. ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Доходы от участия в других организациях	0	244 968	649 910	0,0	0,2	0,6	244968,0	0,2	-	-!	404942,0	0,4	265,3	165,3
Проценты к получению	226 108	91 671	28 668	0,2	0,1	0,0	-134437	-0,1	40,5	-59,5	-63003,0	-0,1	31,3	-68,7
Проценты к уплате	1 400 354	1 478 506	1 908 184	1,4	1,3	1,7	78152,0	-0,1	105,6	5,6	429678,0	0,4	129,1	29,1
Прочие доходы	10 418 665	12 138 949	16 257 770	10,3	10,7	14,7	1720284	0,4	116,5	16,5	4118821,0	4,0	133,9	33,9
Прочие расходы	2 427 763	2 915 416	707 728	2,4	2,6	0,6	487653,0	0,2	120,1	20,1	-2207688	-1,9	24,3	-75,7
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 719 003	-1 097 227	399 559	1,7	-1,0	0,4	-2816230	-2,7	-63,8	-163,8	1496786,0	1,3	-36,4	-136,4
Текущий налог на прибыль	463 612	0	164 394	0,5	0,0	0,1	-463612	-0,5	0,0	-100	164394,0	0,1	-	-
Чистая прибыль (убыток)	1 543 037	-980 638	320 682	1,5	-0,9	0,3	-2523675	-2,4	-63,6	-163,6	1301320	1,2	-32,7	-132,7

Проанализировав таблицу 3, можно сделать выводы, что чистая прибыль предприятия уменьшилась на 2523675 рублей или 163,6% в 2016 году и увеличилась на 1301320 рублей в 2017 году. Рассмотрим более детально, что стало причиной таких показателей чистой прибыли.

Выручка по основной деятельности предприятия в 2016 году увеличилась на 11899844 рублей или 11,7%, но зато в 2017 году выручка снизилась на 3132548 или 2,8%. После оплаты всех расходов, связанных с основной деятельностью предприятия, прибыль от продаж в 2016 году сократилась на 4081241 рублей, а в 2017 году на 4741984 рублей. Валовая прибыль предприятия имеет тенденцию к снижению, так в 2016 году уменьшилась на 2514013 рублей или 12,5%, а в 2017 году на 2747303 рублей или 15,7%. Такие показатели в первую очередь связаны с коммерческими расходами, которые также имеют тенденцию к росту, в 2016 году на 6,2%, а в 2017 году на 7,5%.

Рассмотрим прочую деятельность предприятия, которая имеет не менее важную роль в формировании чистой прибыли предприятия. За анализируемый период она приносит убытки. Проценты к получению в 2016 году сократились на 134437 рублей или 59,5%, а в 2017 году на 63003 рублей или 68,7%. Прочие расходы в 2016 году увеличились на 20,1%, а в 2017 году сократились на 75,7%. Прибыль до налогообложения в 2016 году сократилась на 163,8%, а в 2017 году на 136,4%, а также прочие доходы, которые в 2016 году увеличились на 16,5%, а в 2017 году увеличились на 33,9%. Что помогло получить предприятию чистую прибыль в размере -980 638 рублей в 2016 году, и 320 682 рублей в 2017 году.

Таким образом, основная деятельность предприятия является прибыльной, в отличие от прочей деятельности, что говорит о необходимости пересмотра расходов компании и в первую очередь с теми из них, что связаны со статьей «прочие расходы», так как именно эти расходы влекут за собой основные убытки компании.

Проанализируем движение денежных средств предприятия в таблице 4.

Таблица 4 - Аналитический отчет о движении денежных средств

Наименование показателя	2015	2016	2017	Изменение
				2016	2017
1	2	3	4	5	6
Денежные потоки от текущих операций
Поступления от текущих операций	101 572 553	114 467 457	113 819 125	12 894 904	-648 332
Поступления от продаж	99 310 748	110 262 597	108 140 920	10 951 849	-2 121 677
Поступления арендных, лицензионных, комиссионных платежей, роялти	1 975 742	2 763 482	5 272 558	787 740	2 509 076
Прочие поступления от текущих операций	286 063	1 441 378	405 647	1 155 315	-1 035 731
Платежи по текущим операциям	111 811 407	113 296 217	109 927 104	1 484 810	-3 369 113
Платежи поставщикам и подрядчикам	100 063 442	103 025 194	99 618 438	2 961 752	-3 406 756
Оплата труда	7 981 666	8 363 246	8 128 857	381 580	-234 389
Оплата процентов по долговым обязательствам	1 027 008	1 407 837	1 515 440	380 829	107 603
Налог на прибыль	1 034 648	64 246	119 558	-970 402	55 312
Прочие платежи по текущим операциям	1 704 643	435 694	544 811	-1 268 949	109 117
Сальдо денежных потоков от текущих операций	-10 238 854	1 171 240	3 892 021	11 410 094	2 720 781
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления от инвестиционных операций	1 174 868	250 902	668 332	-923 966	417 430
Продажа внеоборотных активов	14 742	4 684	3 378	-10 058	-1 306
Поступления от возврата займов, продажи долговых ценных бумаг	910 396	1 250	0	-909 146	-1 250
Получение дивидендов, процентов	249 730	244 968	664 954	-4 762	419 986
Платежи по инвестиционным операциям	1 417 004	1 313 198	1 608 779	-103 806	295 581
Приобретение внеоборотных активов	1 417 004	1 213 198	993 779	-203 806	-219 419
Приобретение долговых ценных бумаг, предоставление займов	0	100 000	615 000	100 000	515 000
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	-242 136	-1 062 296	-940 447	-820 160	121 849
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления от финансовых операций	27 124 654	27 503 346	37 187 234	378 692	9 683 888
Получение кредитов и займов	25 124 654	27 503 346	37 187 234	2 378 692	9 683 888
Платежи по финансовым операциям	19 320 532	28 662 333	38 934 662	9 341 801	10 272 329
Выплата дивидендов	0	210 000	900 000	210 000	690 000
Погашение векселей, возврат кредитов и займов	19 231 278	28 363 127	37 939 374	9 131 849	9 576 247
Прочие платежи по финансовым операциям	89 254	89 206	95 288	-48	6 082
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	7 804 122	-1 158 987	-1 747 428	-8 963 109	-588 441
Сальдо денежных потоков за отчетный период	-2 676 868	-1 050 043	1 204 146	1 626 825	2 254 189
Платежей всего	132 548 943	143 271 748	150 470 545	10 722 805	7 198 797
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю	-1 589	-1 411	-550	178	861
Сальдо денежных потоков за отчетный период	-2 676 868	-1 050 043	1 204 146	1 626 825	2 254 189

По данным таблицы 4, можно сказать, что денежный поток предприятия в 2016 году положительный, увеличился на 1 626 825 рублей, а в 2017 году увеличился на 2 254 189 рублей. Рассмотрим показатели текущих, инвестиционных и финансовых операций.

Показатели текущих операций в 2016 году показали рост денежных потоков на 11 410 094 рублей, а в 2017 году на 2 720 781 рублей. Основным источником поступления денежных средств стала продажа продукции, в 2016 году прибыль увеличилась на 10 951 849 рублей, а в 2017 году уменьшилась на 2121677 рублей. Основная же часть расходов приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками, в 2016 году они увеличились на 2961752 рублей, а в 2017 году уменьшились на 2121677 рублей. Благодаря росту дохода с продаж и прочим поступлениям удалось вывести денежный поток в плюс.

Поток от инвестиционных операций за анализируемый период имеет отрицательное значение. Поток поступлений в несколько раз ниже расходов, которое несет предприятие. Основным источников поступлений являются продажа внеоборотных активов, которые имеют тенденцию к сокращению, в 2016 году уменьшились на 10058 рублей, а в 2017 году на 1306 рублей. Основные расходы идут на приобретение внеоборотных активов, которые также имеют тенденцию к снижению, в 2016 году они сократились на 203806, а в 2017 году на 219419 рублей. Можно сделать вывод, что расходы от инвестиционной деятельности идут на улучшение производственных мощностей, что можно расценивать как положительное вложение денежных средств, однако поступлений компании не хватает на покрытие этих расходов.

Финансовые операции предприятия имеют отрицательную динамику, но имеют тенденцию к сокращению. В 2016 году денежный поток от финансовых операций составил 1 158 987 рублей, а в 2017 году 1 747 428 рублей. Денежный поток от финансовых операций имеет тенденцию к сокращению. Единственным источником дохода в данном разделе выступают полученные кредиты и займы, которые имеют тенденцию к росту, так в 2016 году они увеличились на 2 378 692 рублей, а в 2017 году на 9 683 888 рублей. Основная же статья расходов - это погашение векселей возврат кредитов и займов, которая также как и статья доходов имеет тенденцию к росту, так в 2016 году увеличилась на 9 131 849 рублей, а в 2017 году на 9 576 247 рублей.

Текущие операции предприятия являются прибыльными и покрыли убытки от инвестиционных и финансовых операций, что помогло выйти на положительный денежный поток в 2016 году. Руководству предприятия стоит уделить внимание инвестиционной и финансовой деятельности, чтобы значительно вывести в плюс денежные потоки предприятия.

Оценка имущественного положения предприятия позволила сделать следующие выводы. Оценка активов говорит о стабильном положении предприятия. Однако анализ и оценку состояния средств в обороте предприятия следует проводить с учетом особенностей деятельности, а также с другими показателями. Проанализировав структуру пассива предприятия, ей можно дать отрицательную оценку, так как большая часть активов предприятия финансируется за счет краткосрочных заемных средств. По итогам сравнительного анализа о финансовых результатах, можно сказать, что основная деятельность предприятия является прибыльной, в отличие от прочей деятельности, что говорит о необходимости пересмотра расходов и в первую очередь, связанных со статьей «прочие расходы», так как именно эти расходы влекут основные убытки компании. После оценки движения денежных средств предприятия, можно сделать вывод, что текущие операции предприятия являются прибыльными и покрыли убытки от инвестиционных и финансовых операций, что помогло выйти на положительный денежный поток в 2016 году. Руководству предприятия стоит уделить внимание инвестиционной и финансовой деятельности, чтобы значительно вывести в плюс денежные потоки предприятия.

2.2 Оценка финансового положения

Финансовое состояние предприятия - движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции, т.е. способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями, отражающими формирование и использование финансовых средств предприятия. В рыночной экономике финансовое состояние отражает конечные результаты деятельности предприятия. Данные результаты имеют важное значение не только для собственников и работников предприятия, но и партнеров, конкурентов, финансовых институтов.

Анализ финансового состояния заключается в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

После проведения анализа финансового состояния предприятия дается оценка принятых управленческих решений, формируется финансовая стратегия предприятия и разрабатываются направления реализации выбранной стратегии.

Финансовое состояние предприятия подразделяется на четыре типа [4]:

- абсолютная финансовая устойчивость, характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины;

- нормальная финансовая устойчивость, характеризуется тем, что предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства;

- неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, а также ускорения оборачиваемости запасов;

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд;

Проанализируем абсолютные показатели платежеспособности предприятия в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ абсолютных показателей платежеспособности предприятия

Показатели	2015	2016	2017	2016	2017
				Абс. отклонение	Темп роста, %	Абс. отклонение	Темп роста, %
Собственный капитал, рублей	7001746,0	5811108,0	5601449,0	-1190638,0	83,0	-209659,0	96,4
Внеоборотные активы, рублей	17755308	18318846	18231633	563538,0	103,2	-87213,0	99,5
Собственные оборотные средства. рублей, стр. 1 - стр. 2	-10753562	-12507738	-12630184	-1754176,0	116,3	-122446,0	101,0
Запасы и затраты, рублей	33602526	36929591	38339547	3327065,0	109,9	1409956,0	103,8
Излишек собственных оборотных средств, рублей, стр. 3 - стр. 4	-44356088	-49437329	-50969731	-5081241,0	111,5	-1532402,0	103,1
Долгосрочная задолженность, рублей	8629315	4869131	3977840	-3760184,0	56,4	-891291,0	81,7
Чистые мобильные средства, рублей, стр. 3 + стр. 6	-2124247	-7638607	-8652344	-5514360,0	359,6	-1013737,0	113,3
Излишек (недостаток) чистых мобильных средств, гр. 7 - стр. 4	-35726773	-44568198	-46991891	-8841425,0	124,7	-2423693,0	105,4
«Нормальные» краткосрочные источники формирования запасов и затрат, рублей	41 203 447	49 241 152	60 354 586	8037705,0	119,5	11113434,0	122,6
«Нормальные» источники формирования запасов и затрат, стр. 7 + стр. 9	39079200	41602545	51702242	2523345,0	106,5	10099697,0	124,3
Излишек (недостаток) «нормальных» источников формирования запасов и затрат, рублей, стр. 9 - стр. 4	7600921,0	12311561	22015039	4710640,0	162,0	9703478,0	178,8
Прочие источники финансирования, рублей	39079200	41602545	51702242	2523345,0	106,5	10099697,0	124,3
Общая величина источников формирования запасов и затрат, рублей, стр. 10 + стр. 12	78158400	83205090	103404484	5046690,0	106,5	20199394,0	124,3

По данным анализа абсолютных показателей платежеспособности предприятия можно сказать, что в 2015 году предприятию не хватало собственных оборотных средств, данный показатель составил -10753562 рублей, в 2016 году показатель составил -12507738 рублей, а в 2017 году показатель составил -12630184. Собственный капитал предприятия и внеоборотные активы имеют тенденцию к сокращению, но стоимость внеоборотных активов больше.

Следовательно, можно сделать вывод, что предприятию не хватает собственных средств для покрытия внеобротных активов. Также предприятию не хватает собственных оборотных средств для покрытия запасов, так в 2015 году недостаток собственных оборотных средств для обеспеченности запасов составил -44356088 рублей, в 2016 году -49437329 рублей, а в 2017 году -50969731 рублей. Если в 2016. На протяжении анализируемого периода можно проследить увеличение недостатка денежных средств.

Стоит отметить, что долгосрочные обязательства тоже не позволяют покрыть расходы на запасы совместно с собственным капиталом, что показывает показатель «недостаток чистых мобильных средств» в 2015 году - -35726773 рублей, в 2016 году - 44568198 рублей, а в 2017 году - -46991891рублей. На протяжении анализируемого периода происходит снижение чистых мобильных средств.

Для полного покрытия потребности в запасах необходимо привлечь краткосрочные обязательства, в 2015 году показатель «недостаток «нормальных» источников формирования запасов и затрат» составил 7600921 рублей, в 2016 году 12311561 рублей, а в 2017 году 22015039 рублей. Данный показатель имеет тенденцию к росту.

Анализ данных показателей говорит о негативной тенденции, о нехватки собственных средств для обеспечения производственных мощностей. Причем долгосрочные обязательства также не в состоянии в полной мере покрыть все расходы, в связи с этим компания прибегает к краткосрочным кредитам и займам.

Платежеспособность предприятия анализируется в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочные обязательства проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств проводится на основе анализа ликвидности баланса.

Статьи баланса для оценки платежеспособности предприятия группируются в активы и пассивы [5].

Активы разделяются по степени ликвидности на:

- ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность;

- медленнореализуемые активы (А3) - запасы и НДС;

- труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассивы разделяются по степени срочности их погашения на:

- наиболее срочные обязательства (Р1) - кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (Р2) - краткосрочные обязательства;

- долгосрочные пассивы (Р3) - долгосрочные обязательства;

- постоянные пассивы (Р4) - капитал и резервы.

Проанализируем ликвидность баланса предприятия в таблице 6. Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным если: А1 ? Р1; А2 ? Р2; А3 ? Р3; А4 ? Р4.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	2015	2016	2017	ПАССИВ	2015	2016	2017	Платежный излишек (недостаток)	В % к величине итога пассива
								t1	t2	t3	t1	t2	t3
А1	2930009,	1878716,	3509338,	Р1	34726974	40123208	50722170	-31796965	-38244492	-47212832	-55,95	-63,82	-67,51
А2	2 546 395	2 793 970	9 853 233	Р2	41203447	49241152	60354586	-38657052	-46447182	-50501353	-68,02	-77,51	-72,21
А3	33602526	36929591	38339547	Р3	8629315	4869131	3977840	24973211	32060460	34361707	43,94	53,50	49,13
А4	17755308	18318846	18231633	Р4	7001746	5811108	5601449	10753562	12507738	12630184	18,92	20,87	18,06
БАЛАНС	56834508	59921391	69933875	БАЛАНС	56834508	59921391	69933875	Х	Х	Х	Х	Х	Х

На основе полученных результатов можно сказать, что баланс на 2017 год не является абсолютно ликвидным, так как выполняется только одно условие А3 ? Р3. Предприятие может погасить долгосрочные займы при помощи медленно реализуемых активов.

При этом предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов и не может рассчитаться по краткосрочным обязательствам быстро реализуемыми активами, а также труднореализуемые активы не обеспечены собственными средствами предприятия.

Данный анализ ликвидности баланса не является полным, более детальным является анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия, который приведен в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатели	2015	2016	2017	Абс. отклонение	Темп роста, %
				2016	2017	2016	2017
1. Общая величина оборотных средств, рублей	36322069,00	37656845	47229545	1334776	9572700	103,67	125,42
1.1. запасы	30855439	32992683	34301974	2137244	1309291	106,93	103,97
1.2. дебиторская задолженность	2546395	2793970	9853233	247575	7059263	109,72	352,66
1.3. денежные средства	2920235	1870192	3074338	-1050043	1204146	64,04	164,39
2. Краткосрочные заемные средства, рублей	41203447	49241152	60354586	8037705	11113434	119,51	122,57
3. Коэффициент общей ликвидности, стр. 1/ стр. 2	0,88	0,76	0,78	-0,12	0,02	86,75	102,33
4. Коэффициент срочной ликвидности, (стр. 1.2 + стр 1.3)/ стр. 2	0,13	0,09	0,21	-0,04	0,12	71,39	226,13
5. Коэффициент абсолютной ликвидности, стр. 1.3/стр.2	0,07	0,04	0,05	-0,03	0,01	53,59	134,12
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	-0,35	-0,38	-0,37	-0,03	0,01	108,78	97,12
7. Коэффициент покрытия запасов и затрат	1,27	1,26	1,51	-0,01	0,25	99,56	119,53
8. Маневренность собственных оборотных средств	-0,27	-0,15	-0,24	0,12	-0,09	55,06	162,79

Коэффициенты ликвидности можно представить на рисунке 1.

Рисунок 1 - Коэффициенты ликвидности предприятия

По данным таблицы 7, видно, что коэффициент общей ликвидности в 2015 году равен 0,88, в 2016 году 0,76, а в 2017 году 0,78. Данный коэффициент показывает способность предприятия погашать краткосрочные заемные средства за счет оборотных средств. Низкое значение коэффициента говорит о том, что предприятие не способно покрыть краткосрочные обязательства за счет оборотных средств, что означает низкую платежеспособность предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности в 2015 году составил 0,13, в 2016 году 0,09, а в 2017 году 0,21. Данный коэффициент показывает способность предприятия погашать текущие обязательства за счёт оборотных средств. Низкое значение коэффициента говорит о том, что предприятие не способно погасить текущие обязательства за счет оборотных средств, что означает низкую платежеспособность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 году равен 0,07, в 2016 году 0,04, а в 2017 году 0,05. Данный коэффициент показывает способность погашать краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Значения показателя абсолютной ликвидности свидетельствуют о способности предприятия покрыть краткосрочные обязательства денежными средствами, что говорит о хорошей платежеспособности предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками в 2015 году составил -0,35, в 2016 году -0,38, а в 2017 году -0,37. Данный коэффициент показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Значение коэффициента принимает низкое значение, что говорит о нехватке собственных средств на покрытие внеоборотных активов, а значит и нехватке для покрытия запасов.

Коэффициент покрытия запасов и затрат в 2015 году составил 1,27, в 2016 году 1,26, в 2017 году 1,51. Положительное значение данного коэффициента говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2015 году равен -0,27, в 2016 году -0,15, а в 2017 году -0,24. Данный коэффициент показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Низкий показатель данного коэффициента говорит о низкой платежеспособности предприятия.

Проведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	2015	2016	2017	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
				2016	2017	2016	2017
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственный капитал	7001746	5811108	5601449	-1190638	-209659	83,00	96,39
2. Общая величина активов	56834508	59921391	69933875	3086883	10012484	105,43	116,71
3. Коэффициент автономии	0,12	0,10	0,08	-0,03	-0,02	78,72	82,59
4. Коэффициент финансовой зависимости	8,12	10,31	12,48	2,19	2,17	127,03	121,08
5. Заемные средства	49832762	54110283	64332426	4277521	10222143,	108,58	118,89
6. Коэффициенты соотношения заемных и собственных средств	7,12	9,31	11,48	2,19	2,17	130,83	123,34
7. Коэффициенты маневренности собственного капитала	-1,54	-2,15	-2,25	-0,62	-0,10	140,14	104,76
8. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом	0,88	0,58	0,53	-0,30	-0,06	66,23	90,12
9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,55	0,46	0,42	-0,10	-0,04	82,58	91,08

Коэффициенты финансовой устойчивости можно представить графически на рисунке 2.

Рисунок 2 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент автономии в 2015 году составил 0,12, в 2016 году 0,1, а в 2017 году 0,08. Данный коэффициент показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала, т.е. насколько организация независима от кредиторов. Показатель на протяжении анализируемого периода очень низкий, что означает нехватку собственных средств. Все это является негативной тенденцией и говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости в 2015 году составил 8,12, в 2016 году 10,31, в 2017 году 12,48. Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, а также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Значение данного показателя намного превышает нормативное, что является негативным фактором и говорит о низкой финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2015 году составил 7,12, в 2016 году 9,31, а в 2017 году 11,48. Данный коэффициент показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Значение коэффициента в несколько раз превышает нормативное, что свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов. Анализ данного коэффициента говорит о низкой финансовой устойчивости.

Коэффициенты маневренности собственного капитала в 2015 году составил -1,54, в 2016 году -2,15, а в 2017 году снова -2,25. Данный коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Низкое значение коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Предприятие имеет негативную тенденцию, что говорит о нехватке собственных средств для полноценного осуществления своей деятельности.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом в 2015 году составил 0,88, в 2016 году 0,58, а в 2017 году 0,53. Данный коэффициент показывает, какая часть внеоборотных активов обеспечивается собственным капиталом. Значение коэффициента за анализируемый период находится в пределах 1, что говорит о высокой платежеспособности предприятия. экономический финансовый рентабельность инвестиция

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в 2015 году составил 0,55, в 2016 году 0,46, а в 2017 году 0,42. Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Низкое значение коэффициента говорит о низкой зависимости предприятия от долгосрочного заемного капитала, что означает финансовую устойчивость предприятия.

Проанализировав ликвидность, платежеспособность предприятия, можно сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия. В основном это связано с низкой долей собственных средств у предприятия и зависимости от заемных средств, которые приходится привлекать для осуществления основной деятельности предприятия. Практически все анализируемые коэффициенты имеют значение, характеризующее низкую финансовую устойчивость. Руководству предприятия необходимо уделить особое внимание для увеличения собственных денежных средств, чтобы сократить зависимость от заемных денежных средств.



3. Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1 Оценка деловой активности

В условиях современной рыночной экономики эффективное функционирование предприятие требует экономически грамотное управление ее деятельностью. Не малое значение в реализации эффективного управления деятельностью предприятия имеет оценка деловой активности предприятия. Оценка деловой активности, прежде всего, заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.

По итогам оценки вырабатывается стратегия развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности работы, оцениваются результаты деятельности предприятия. По итогам такой оценки можно определить общее финансовое состояние предприятия.

Правильно проведенная оценка деловой активности позволит выявить и устранить недостатки в деятельности предприятия, а также найти резервы улучшения её финансового состояния и платежеспособности, спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств [6].

Изучение проблемы активизации деловой активности предприятий посредством анализа соответствующих показателей и выбора на их основе верного направления развития бизнеса является важной предпосылкой успешности бизнеса. В связи с этим, исследуемая тема имеет глобальное значение в комплексном экономическом анализе деятельности предприятия в целом [7].

Проанализируем коэффициенты деловой активности в таблице 9.



Таблица 9 - Анализ коэффициентов деловой активности

Показатели	2015	2016	2017	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
				2016	2017	2016	2017
1. Выручка от реализации, тыс. рублей	101638810,00	113538654,00	110406106,00	11899844,00	-3132548,00	111,71	97,24
2. Среднегодовая величина активов, тыс. рублей	52049056,50	58377949,50	64927633,00	6328893,00	6549683,50	112,16	111,22
3. Оборачиваемость активов, стр. 1/ стр. 2	1,95	1,94	1,70	-0,01	-0,24	99,60	87,43
4. Период оборота активов, дней, 360/стр.3	184,36	185,10	211,71	0,75	26,61	100,40	114,38
5. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. рублей	2508657,50	2670182,50	6323601,50	161525,00	3653419,00	106,44	236,82
6. Оборачиваемость дебиторской задолженности, стр. 1/ стр. 6	40,52	42,52	17,46	2,01	-25,06	104,95	41,06
7. Период оборота дебиторской задолженности, дней, 360/стр.6	8,89	8,47	20,62	-0,42	12,15	95,28	243,54
8. Среднегодовая величина запасов, тыс. рублей	25554823,50	31924061,00	33647328,50	6369237,50	1723267,50	124,92	105,40
9. Оборачиваемость запасов, стр.1/стр.8	3,98	3,56	3,28	-0,42	-0,28	89,42	92,26
10. Период оборота запасов, дней, 360/стр.9	90,51	101,22	109,71	10,71	8,49	111,83	108,39
11. Длительность операционного цикла, стр. 7 + стр. 10	99,40	109,69	130,33	10,29	20,64	110,35	118,82
12. Кредиторская задолженность, тыс. рублей	34588975,00	37425091,00	45422689,00	2836116,00	7997598,00	108,20	121,37
13. Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,94	3,03	2,43	0,10	-0,60	103,24	80,12
14. Период оборота кредиторской задолженности, дней, 360/стр.13	122,51	118,66	148,11	-3,85	29,44	96,86	124,81
15. Длительность финансового цикла, стр.11-стр.14	-23,11	-8,98	-17,78	14,14	-8,80	38,83	198,05
16. Фондоотдача	0,72	0,46	0,31	-0,26	-0,15	64,16	67,67
17. Оборачиваемость собственного капитала	19,43	17,72	19,35	-1,71	1,63	91,20	109,17

Коэффициент оборачиваемости активов в 2015 году составил 1,95, в 2016 году 1,94, а в 2017 году 1,70. Данный коэффициент показывает эффективность использования активов предприятия. За анализируемый период данный фактор играл положительную роль, так как показатель рос, что говорит о повышении эффективности использования активов предприятия.

Период оборота активов показывает количество дней необходимых для окупаемости активов. Период оборота активов в 2015 году был равен 184,36, в 2016 году 185,10, а в 2017 211,71. Можно сказать, что 2015 год самый благоприятный, так как была наибольшая скорость преобразования активов в денежные средства, а 2017 год самый неблагоприятный, так как период оборота самый большой за анализируемый период, что говорит о низкой скорости преобразования активов в денежные средства.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2015 году составила 40,52, в 2016 году 45,52, а в 2017 году 17,46. Данный показатель показывает, сколько раз за анализируемый период предприятие получило от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. В 2016 году показатель увеличился, т.е. количество неплатежеспособных клиентов снизилось. В 2017 году показатель значительно снизился, что говорит о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом предприятия к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка.

Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. Период оборота дебиторской задолженности в 2015 году был равен 8,89, в 2016 году 8,47, а в 2017 году 20,62. В 2016 году показатель снизился, что является положительной тенденцией, а в 2017 году значительно вырос, что означает медленный возврат средств, рост дебиторской задолженности, что является негативным фактором.

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2015 году составил 3,98, в 2016 году 3,56, а в 2017 году 3,28. Данный коэффициент показывает, сколько раз за анализируемый период предприятие использовало средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Снижение коэффициента году говорит о накоплении избыточных запасов, неэффективном складском управлении, накоплении непригодных к использованию материалов.

Длительность оборота запасов показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в денежную форму. В 2016 году показатель увеличился и составил 101,22 и в 2017 году увеличился - 109,71, что негативно сказывается на деятельности предприятия, так как запасы стали медленно приносить денежные средства предприятию.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015 году составил 2,94, в 2016 году 3,03, а в 2017 году 2,43. Данный показатель показывает, сколько раз предприятие погасило среднюю величину своей кредиторской задолженности. В 2016 году показатель вырос в основном за счет роста среднегодовой величины кредиторской задолженности и себестоимости продукции. В 2017 году показатель снизился, что может свидетельствовать об ухудшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами. Предприятие имеет высокую кредиторскую задолженность, что может негативно повлиять на деятельность предприятия, поэтому руководству необходимо заняться вопросом снижения кредиторской задолженности.