Длительность финансового цикла на протяжении анализируемого периода принимает отрицательные значение, что говорит о том, что срок погашения кредиторской задолженности превышает продолжительность операционного цикла, а, следовательно, компания не только не нуждается в оборотном капитале, но и располагает свободными денежными средствами.

Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств. В 2015 году фондоотдача была равна 0,72, в 2016 году 0,46, а в 2017 году 0,31. Снижение коэффициента фондоотдачи говорит о снижении интенсивности использования оборудования предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2015 году составил 19,43, в 2016 году 17,72, а в 2017 году 19,35. Данный коэффициент показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. В 2017 году показатель вырос, что означает эффективное использование предприятием собственного капитала. В 2016 же году показатель снизился, что означает бездействие части собственных средств. Низкий показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов

Для стабилизации ситуации на предприятии, стоит обратить внимание в первую очередь на величину кредиторской задолженности и ее погашение, а также росту собственных средств предприятия, для финансирования текущих операций и уменьшению зависимости от заемных средств, как краткосрочных, так и долгосрочных.

3.2 Оценка рентабельности и факторный анализ

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности.

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которые непосредственно получают предприятия. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше её финансовое состояние.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования [8].

Любое предприятие стремиться к увеличению прибыли, а для этого ему необходимо работать эффективно. Чтобы оценить эффективность деятельности предприятия проводится оценка рентабельности. Рентабельность - показатель экономической эффективности предприятия, который отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и других ресурсов.

Таблица 10 - Анализ коэффициентов рентабельности

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, аргументированного управления компанией и сокращения издержек используются различные показатели рентабельности. Проанализируем коэффициенты рентабельности в таблице 10.

Коэффициенты рентабельности предприятия можно представить графически на рисунке 3.

Рисунок 3 - Коэффициенты рентабельности

Коэффициент рентабельности активов характеризует способность руководства предприятия эффективно использовать его активы для получения прибыли. Коэффициенты рентабельности активов предприятия находятся с помощью прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

За анализируемый период наибольшее значение коэффициента рентабельности активов от прибыли с продаж пришлось на 2015 и 2016 год, он составил -0,01, наименьшее же значение было в 2017 году, показатель снизился в 2 раза и составил -0,02. Коэффициент рентабельности активов по прибыли до налогообложения в 2015 году составил 0,002, в 2016 году составил -0,001, в 2017 году показатель вырос и составил 0,0004. Значительное снижение показателя по сравнению с расчетом от прибыли с продаж, указывает на крайне убыточную прочую деятельность предприятия. Наименьший вес рентабельности активов пришелся на коэффициент рентабельности активов по чистой прибыли, так в 2015 году он составил 0,0018, в 2016 году -0,001, а в 2017 году 0,0003. Проведенные расчеты говорят о том, что основным источником чистой прибыли предприятия является основная деятельность предприятия.

Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом предприятия. В отличие показателя рентабельности активов, данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала предприятия, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. В 2016 году значение показателя незначительно снизилось с 0,2950 до -0,1531, что не очень хорошо для предприятия, однако в 2017 году данный показатель значительно вырос до 0,0562, что говорит о том, что предприятие стало более привлекательным для будущих инвесторов.

Рентабельность продаж - показатель финансовой результативности деятельности предприятия, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. Данный показатель принимает отрицательные значения на протяжении всего анализируемого периода, так в 2015 году он составил -0,05, в 2016 году - -0,08, а в 2017 году - -0,13.

Рентабельность производственной деятельности характеризует окупаемость издержек производства, показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный показатель рос на протяжении всего анализируемого периода, так в 2015 году он составил -0,8, в 2016 году - 0,85, а в 2017 году - 0,87.

Исходя из полученных данных, можно сделать следующие выводы, основная деятельность предприятия является прибыльной на протяжении последних лет и показатели по инвестиционной деятельности не сильно повлияли на показатели рентабельности. Руководству компании стоит уделить особое внимание инвестиционной деятельности предприятия и повысить ее эффективность, чтобы увеличить денежный поток компании, а значит, и повысить показатели рентабельности.

Факторный анализ предприятия - комплексная методика системного изучения и оценки воздействия факторов на величину результативного показателя.

Факторный анализ позволяет оценить влияние каждого фактора в отдельности на результат в целом. В статье читайте, как рассчитывать и оценивать основные финансовые показатели деятельности предприятия с помощью факторного анализа.

Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Данный показатель можно рассчитывать с помощью формулы Дюпона.

Формула Дюпона представляет собой расчета ключевого показателя эффективности деятельности - рентабельности собственного капитала - через три концептуальные составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый леверидж (показатель соотношения заемного и собственного капитала организации). Показатель впервые был использован корпорацией DuPont в 20-х годах прошлого века, откуда и пошло его название.

Формула Дюпона включается три фактора, влияющих на рентабельность собственного капитала [9]:

· операционную эффективность;

· эффективность использования всех активов;

· кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала.

В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность собственного капитала, форума Дюпона помогает выявить, какой из факторов привел к такому результату.

Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала предприятия в таблице 11, где факторами будут являться рентабельность продаж - а, оборачиваемость активов - b и коэффициент финансовой зависимости - с.

Таблица 11 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Изменение рентабельности собственного капитала найдем при помощи способа цепных подстановок. Рентабельность собственного капитала уменьшилась в 2016 году сократилась с 0,2950 до -0,1531 под влиянием снижения рентабельности продаж на 34,6%, оборачиваемости активов на 0,75%, а также снижением коэффициента финансовой зависимости на 3,59%. В 2017 году рентабельность собственного капитала увеличилась до 0,0562 под влиянием роста рентабельности продаж на 22,6% и коэффициента финансовой зависимости на 1%, а также снижением оборачиваемости активов на 0,95%.

Заключение

В работе рассмотрена деятельность предприятия ООО «Эльдорадо». В ходе исследования выявлены следующие моменты.

Первичная оценка баланса компании показала, что в целом предприятие имеет стабильное положение, не смотря на небольшое снижение статей баланса. Снижение денежных средств за анализируемый период является негативной тенденцией, так как предприятие лишается наиболее ликвидных активов, которые можно моментально превратить в «живые» деньги. Рост дебиторской задолженности является также отрицательным фактором, что говорит о несвоевременной плате покупателей.

Основным источником формирования имущества предприятия стали краткосрочные заемные средства, которые занимают примерно 80% пассива предприятия. Высокая доля говорит о нехватке собственных средств для поддержания производственной мощи предприятия и вынуждает прибегать к заемным средствам.

По итогам сравнительного анализа о финансовых результатах, можно сказать, что основная деятельность предприятия является прибыльной, в отличие от прочей деятельности, что говорит о необходимости пересмотра расходов и в первую очередь, связанных со статьей «прочие расходы», так как именно эти расходы влекут основные убытки компании.

После оценки движения денежных средств предприятия, можно сделать вывод, что текущие операции предприятия являются прибыльными и покрыли убытки от инвестиционных и финансовых операций, что помогло выйти на положительный денежный поток в 2016 году. Руководству предприятия стоит уделить внимание инвестиционной и финансовой деятельности, чтобы значительно вывести в плюс денежные потоки предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия говорит о финансовой неустойчивости предприятия. В основном это связано с низкой долей собственных средств у предприятия и зависимости от заемных средств, которые приходится привлекать для осуществления основной деятельности предприятия. Практически все анализируемые коэффициенты имеют значение, характеризующее низкую финансовую устойчивость. Руководству необходимо уделить особое внимание увеличению собственных денежных средств, чтобы сократить зависимость от заемных денежных средств.

Предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов и не может рассчитаться по краткосрочным обязательствам быстро реализуемыми активами, а также труднореализуемые активы не обеспечены собственными средствами.

Для стабилизации ситуации на предприятии, стоит обратить внимание в первую очередь на величину кредиторской задолженности и ее погашение, а также росту собственных средств предприятия, для финансирования текущих операций и уменьшению зависимости от заемных средств, как краткосрочных, так и долгосрочных.

Исходя из данных рентабельности, можно сказать, что основная деятельность предприятия является прибыльной на протяжении последних лет и показатели по инвестиционной деятельности не сильно повлияли на показатели рентабельности. Руководству компании стоит уделить особое внимание инвестиционной деятельности предприятия и повысить ее эффективность, чтобы повысить показатели рентабельности.

В заключение можно сказать, что финансовое состояние ООО «Эльдорадо» является неустойчивым. Вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия будут сомневаться в платежеспособности предприятия.

Список использованных источников

1. Жаворонок Т.Г. Оценка имущественного состояния предприятия / Т.Г. Жаворонок, В.В. Шальнева // 2016, №4, С. 277-286

2. Грибинюк М. В., Черная Ю. А. Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения / М.В. Грибинюк, Ю.А. Черная // Молодой ученый. -- 2016. -- №12. -- С. 1216-1221.

3. Гурнович Т.Г. Анализ и оценка финансового состояния предприятия / Т.Г. Гурнович, Е.И. Ладыгина // 2016

4. Томашевская В. А., Адушев М. Н. Анализ деловой активности организации на примере ООО «Кашелка»/ В.А. Томашевская, М.Н. Адушев // Молодой ученый. -- 2016. -- №12. -- С. 1473-1476.

5. Караева Ф.Е. Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активов / Ф.Е. Караева // Научные известия. - 2017.

6. Бурлака Е. В. Анализ рентабельности деятельности предприятия/ Е.В. Бурлакова // Молодой ученый. -- 2017. -- №12. -- С. 243-245.

7. Трясцина Н. Факторный анализ финансовых результатов как инструмент управления организацией / Н. Трясцина, Н. Трясцин // Московский экономический журнал. - 2016.

Приложение

Баланс предприятия

Отчет о финансовых результатах

Отчет о движении денежных средств

Размещено на Allbest.ru