Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические положения анализа финансового состояния организации

1.1 Значение, задачи и основные приемы оценки финансового состояния организации

1.2 Сущность финансовой устойчивости организации и факторы её определяющие

1.3 Сущность платежеспособности организации как экономической категории

1.4 Бухгалтерская (финансовая) отчетность - основной источник информации оценки финансового состояния организации

2. Анализ и оценка финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

2.1 Краткая характеристика деятельности организации

2.2 Оценка уровня финансовой устойчивости организации

2.3 Оценка платежеспособности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» и ликвидности его активов

2.4 Анализ деловой активности и эффективности деятельности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

3. Определение основных путей улучшения финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

3.1 Рейтинговая оценка финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

3.2 Основные направления улучшения финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

4. Безопасность и экологичность проекта

4.1 Организация обучения, инструктирования и проверки знаний по охране труда работников ЗАО « Самарский гипсовый комбинат»

4.2 Расчет снижения уровня шума на рабочих местах

4.3 Оценка воздействия производственной деятельности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» на окружающую среду

4.4 Обеззараживание оборудования, территории при химической аварии на ЗАО « Самарский гипсовый комбинат»

4.4.1 Расчет обеспеченности объекта нейтрализующими веществами для локализации очага поражения АХОВ

Заключение

Список использованных источников и литературы

ВВЕДЕНИЕ

Развитие современных экономических условий и расширение перспектив экономической свободы ввели субъекты хозяйствования в обстановку постоянного поиска источников финансирования и обусловили необходимость самостоятельного определения стратегии функционирования. Хозяйствующие субъекты, имеющие в своем активе значительный удельный вес производственных мощностей, полностью ощутили коммерческие риски, а также потребность в реконструкции и расширении производства. В сложившейся хозяйственной ситуации возросла необходимость аналитической обработки информационных источников, содержащих данные для разработки стратегии развития и бизнес-планирования, способствующих принятию грамотных управленческих решений и снижению информационного риска при выборе надежных партнеров и анализе результатов своей деятельности [25].

Правильно распределить финансовые ресурсы организации помогают результаты анализа финансового состояния. Именно от этих данных зависят перспективы дальнейшего развития предприятия.

Под финансовым состоянием понимается комплексная характеристика предприятия через призму финансовых отношений. Категория «финансовое состояние» включает в себя целый комплекс показателей, позволяющих в оценить итоги деятельности всех структурных подразделений предприятия в денежной форме. Система показателей включает расчет рентабельности и деловой активности, финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия на соответствующем сегменте рынка, его финансово-экономический потенциал, оценивает, в какой степени выполняются гарантии в соблюдении экономических интересов самого предприятия и его контрагентов по хозяйственным отношениям.

Анализ является наилучшим способом объективной оценки финансового состояния организации. Он позволяет отследить тенденции изменений в экономике предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по распределению финансовых потоков и их использованию на основе изучения причинно-следственных взаимосвязей между показателями, характеризующими производственную, коммерческую и финансовую деятельности. В этой связи выбранная тема дипломной работы является актуальной и своевременной.

Эффективное управление деятельностью хозяйствующего субъекта предполагает умение грамотно анализировать и на основе этого принимать верные решения. Благодаря анализу, у менеджеров и экономистов организации имеется возможность исследовать плановые и фактические показатели, оценивать резервы повышения эффективности производства, результаты деятельности, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Получение наиболее информативных параметров, дающих объективную картину формирования и распределения финансовых результатов, изменений в структуре имущества и источниках его финансирования, в расчетах с дебиторами и кредиторами является основным направлением анализа финансового состояния. От того, на сколько грамотны будут результаты анализа, и каковы выявленные положительные и отрицательные факторы в деятельности организации, будут зависеть её дальнейшие перспективы. Полученные данные могут использоваться не только собственниками, которым необходимо знать результаты производственно-финансовой деятельности организации, но и её партнерами и контрагентами.

Банки также заинтересованы в том, чтобы получатели заемных средств в срок расплатились за них, поэтому, принимая соответствующее решение, любой банк проверяет финансовое состояние клиента, его платежеспособность. Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта является главным критерием для банков при принятии решения о предоставлении кредита и условиях его предоставления.

Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с платежеспособными предприятиями, имеющими репутацию надежных партнеров. А для этого также необходим анализ финансового состояния организации с целью определения уровня текущей и перспективной её платежеспособности.

Основываясь на актуальности темы исследования, можно определить основную цель работы, которая заключается в проведении анализа финансового состояния организации и разработке на этой основе предложений и рекомендаций по улучшению её финансово-хозяйственной деятельности.

В дипломной работе в качестве объекта исследования выступают экономические отношения, возникающие по поводу оценки финансового состояния организации.

Предметом исследования является система показателей, позволяющих оценить финансовое состояние ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» и определить пути его улучшения.

При проведении анализа финансового состояния в дипломной работе были использованы следующие методы:

- горизонтальный (временной) анализ;

- вертикальный (структурный) анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов);

- факторный анализ с помощью метода цепных подстановок;

- сравнительный (пространственный) анализ.

- маржинальный анализ.

В соответствии с целью работы можно выделить ряд задач, которые были решены для ее реализации:

- раскрыты теоретические положения финансового состояния организации;

- дана оценка деятельности организации на основе данных баланса и отчета о финансовых результатах;

- проведен анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и эффективности бизнеса в рамках оценки финансового состояния организации;

- дана рейтинговая оценка перспектив развития деятельности предприятия;

- спрогнозированы возможные пути развития организации;

- предложены конкретные мероприятия, направленные на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

Основные методологические аспекты, послужившие базой для написания работы, изложены в учебниках Войтоловского Н.В., Гинзбурга А.И., Донцовой Л.В., Ефимовой О.В., Когденко В.Г. и др. Данные источники содержат множество аналитических исследований, что объясняет целесообразность их применения.

Дипломная работа состоит из введения, четырёх разделов, заключения и списка использованной литературы.

В первом разделе раскрывается сущность и значимость анализа финансового состояния, как для самой организации, так и для внешних пользователей финансовой информации, исследуются такие экономические категории, как финансовая устойчивость и платежеспособность, дается описание источников информации, необходимых для проведения анализа финансового состояния.

Второй раздел начинается с краткой характеристики деятельности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» и далее анализируется финансовое состояние путем расчета уровня ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, а так же показателей управления активами и рентабельности.

Третий раздел посвящен рейтинговой оценке финансового состояния организации, разработке на основе анализа финансового состояния предприятия предложений и рекомендации по улучшению и оптимизации деятельности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат».

Четвертый раздел посвящен проблемам безопасности и экологичности проекта.

В заключение работы сделаны выводы и представлены предложения по результатам исследования.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Значение, задачи и основные приемы оценки финансового состояния организации

Жизнедеятельность предприятия обеспечивается оптимальным наличием и эффективным использованием финансовых ресурсов, приравниваемых к «кровеносной системе», так как от этого зависят результаты во всех сферах бизнеса. Поэтому контроль за состоянием финансов является начальной и конечной точкой деятельности любой организации.

Финансовое состояние можно охарактеризовать целой системой показателей, которые позволяют оценить состояние капитала в процессе основной деятельности и возможности организации финансировать расширение производства. При этом от качества аналитического обоснования во многом зависят и результаты управленческих решений менеджмента организации.

В настоящее время большое количество информации не позволяет аналитику с малым опытом практической деятельности быстро в ней разобраться. Это приводит к противоречивым выводам и неправильным результатам. Поэтому одной из основных целей финансового анализа в настоящее время является получение небольшого числа ключевых информативных аналитических показателей, позволяющих объективно оценить финансовое состояние организации.

Предметом анализа финансового состояния предприятия является анализ производственных и экономических результатов деятельности предприятия, состояние и использование основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции, оценка эффективности финансового состояния [33].

Традиционно в ходе проведения аналитических процедур оценивают изменения в составе и структуре имущества организации, в источниках его финансирования, в ходе формирования и использования прибыли, в расчетах с контрагентами. При этом наращивание собственных средств и обеспечение стабильно-устойчивого положения на рынке является главной целью финансовой деятельности организации. Для этого ему необходимо постоянно обеспечивать рост деловой активности и рентабельности бизнеса, а также поддерживать оптимальную структуру баланса.

Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

1. Идентификация реального состояния анализируемого объекта.

2. Исследование состава и свойств объекта, его сравнение с базовыми характеристиками и нормативными величинами.

3. Выявление изменений состояния объекта в пространственно-временном разрезе.

4. Установление основных факторов, вызвавших изменения состояния объекта, и учет их влияния.

5. Прогноз основных тенденций [33].

При анализе финансового состояния используется целый ряд традиционных аналитических приемов. К ним можно отнести способ сравнения, детализации и группировки, цепных подстановок, коэффициентный метод. Суть приёма сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей текущего периода с их базисными (плановыми, прошлыми, средними) значениями с целью выявления черт сходства или различия.

Прием детализации и группировки заключается в аккумулировании информационных данных в аналитические таблицы, с выделением по различным признакам.

Прием цепных подстановок является универсальным методом. Он может применяться в детерминированных финансовых моделях всех типов. Главная его задача - оценить воздействие различных факторов на результативный показатель. В качестве результативного показателя может выступать и платёжеспособность, и финансовая устойчивость, и рентабельность, а также другие финансовые показатели

Самым популярным и важным приемом, с которого начинается оценка финансового состояния организации, является чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности и изучение изменения абсолютных величин, представленных в данной отчетности. Но, как правило, данной информации, несмотря на ее значимость, не всегда бывает достаточно, так как она не позволяет оценить место организации среди себе подобных на соответствующем сегменте рынка, что всегда является актуальным в условиях конкурентной борьбы. Данную ситуацию можно разрешить следующим образом:

- в результате составления аналитических таблиц для проведения сравнительного анализа на основе расчета абсолютных и относительных отклонений показателей;

- в результате исчисления удельного веса показателей за ряд лет;

- за счет вычисления относительных темпов роста и прироста и исследования их в динамике.

Одним из главных инструментов анализа финансового состояния является коэффициентный анализ или анализ отношений. В его основе лежит формирование и интерпретация различных финансовых коэффициентов, правильное обоснование которых позволяет получить ответы на многие вопросы, связанные с текущим финансовым состоянием организации и перспективами её развития.

Любой хозяйствующий субъект функционирует в постоянно меняющейся экономической среде. Поэтому надёжное управление организацией предполагает возможность разобраться в реально сложившейся ситуации на предприятии, знать особенности его функционирования, владеть надежной информацией о конъюнктуре рынка, предпочтениях потребителей и поставщиков, конкурентах. Анализ финансового состояния позволяет решить многие вопросы, связанные с движением средств экономического субъекта, с качеством управления ими и положением на рынке, которое занимает организация в результате осуществления своей деятельности.

Большинство экономистов считают наиболее целесообразной следующую последовательность анализа:

1. Оценивается качество управления активами и пассивами организации, изучаются источники формирования капитала, направления его размещения среди ресурсов предприятия, определяется уровень финансового риска.

2. Проводится анализ интенсивности использования ресурсов организации, дается оценка деловой активности и риска ухудшения или потери деловой репутации.

3. Проводится исследование финансового равновесия между различными составляющими актива и пассива баланса и оценивается степень финансовой устойчивости организации.

4. Изучается ликвидность баланса, сбалансированность финансовых потоков и дается оценка платежеспособности организации.

5. На основе полученных по результатам текущего анализа данных прогнозируется изменение уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации, диагностируется степень возможной несостоятельности (банкротства).

6. Предлагается ряд корректирующих мер по восстановлению и укреплению финансового состояния организации.

Практика проведения аналитических процедур, их содержание и последовательность зависят от целей, стоящих перед аналитиком и достаточности информационной базы. В первую очередь аналитик определяет приоритетные направления исследования, возможные зоны сосредоточения рисков, а потом уже определяется последовательность анализа.

Чаще всего анализ финансового состояния основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции не отражают реальной картины, сложившейся в организации в финансовой сфере. При коэффициентом анализе сравнение проводится с:

1. С нормативными показателями, определенными экспертным путем, для оценки степени риска возникновения банкротства.

2. С аналогичными показателями других предприятий, функционирующих на том же рынке, с целью выявления слабых и сильных сторон в деятельности анализируемой организации.

3. С данными за предшествующий период для поиска и изучения возможностей улучшения финансового состояния организации.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится силами самого предприятия. Соответствующие службы или ответственные лица собирают аналитические материалы, используемые в процессе планирования и контроля за финансовым состоянием предприятия. Его целью является планомерное обеспечение поступления денежных ресурсов и направление размещения собственных и заемных средств, позволяющее получить максимальную прибыль.

Внешний анализ осуществляется силами внешних контрагентов: инвесторами, поставщиками, независимыми компаниями, профессионально проводящими финансовый анализ, кредитными учреждениями на основе публикуемой отчетности. Его цель - установление возможных направлений выгодного вложения свободных средств, для обеспечения максимальной прибыли и исключения потерь.

Внешним проявлением устойчивого финансового состояния организации является её платёжеспособность, которая формируется, исходя из непрерывности кругооборота капитала, изменения структуры средств и источников их формирования, потребности и наличия финансовых ресурсов.

Различают следующие типы финансового состояния организации:

- устойчивое;

- неустойчивое;

- кризисное.

Способность организации прибыльно осуществлять свою финансово-хозяйственную деятельность, сохранять рациональную структуру баланса в постоянно меняющейся экономической среде, поддерживать способность расплачиваться по своим обязательствам, укреплять свою инвестиционную привлекательность - это всё признаки устойчивого финансового положения организации.

Укрепление финансового состояния можно оценить и через показатель финансовой устойчивости, отражающий уровень доходов и расходов, состояние источников покрытия и возможности их формирования, сбалансированность финансовых ресурсов. Руководству финансово устойчивой организации постоянно необходимо отслеживать условия для её нормального функционирования, повышения платежеспособности, обеспечивающегося превышением доходов над расходами.

Успешное выполнение производственного и финансового планов оказывает положительное воздействие на финансовое состояние организации. И наоборот, спад производства и объёмов реализации приводит к росту себестоимости продукции, уменьшению выручки и финансового результата. Вследствие этого ухудшается финансовое состояние и платежеспособность организации. Таким образом, можно сделать вывод, что устойчивое финансовое состояние является результатом умелого руководства организаций, грамотного управления всем спектром показателей, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2 Сущность финансовой устойчивости организации и факторы её определяющие

Финансовая устойчивость характеризует степень стабильности развития организации во внешней экономической среде. Она обеспечивается значительной долей собственного оборотного капитала в общей массе источников покрытия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние её активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [1].

Структура капитала - один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Этот показатель применяется при определении уровня финансовой устойчивости предприятия, при управлении эффектом финансового рычага, при расчете средневзвешенной стоимости капитала и в других случаях [1].

Целевая финансовая структура капитала - один из внутренних финансовых нормативов предприятия, в соответствии с которым формируется соотношение собственного и заемного капитала на предстоящий период [1].

Оптимизация структуры капитала - процесс определения соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия [1].

Финансовая устойчивость любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Существуют внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации [12].

Основными характеристиками внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, являются:

- тесная взаимосвязь внешних и внутренних факторов;

- сложность в определении влияния внешних факторов, затруднённость их количественного выражения;

- необходимость учета неопределённости внешнего окружения при оценке степени воздействия того или иного внешнего фактора.

Все перечисленные особенности делают практически невозможным количественное исчисление финансовой устойчивости с учетом воздействия внешних факторов, вследствие невозможности их упорядочивания и приведения в сопоставимый вид. В связи с этим сложно сделать точные прогнозы уровня финансовой устойчивости в открытой экономической среде.

Внешние факторы проявляют себя через изменение внутренних показателей. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре - к увеличению объёмов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямую (банкротство должников) и косвенную (социальную) воздейственность внешних факторов на финансовую устойчивость - такое разделение позволяет более корректно оценить характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия общего спада производства [12].

Внешние факторы, неподвластные воле предприятия, и внутренние, зависящие от сложившейся системы организации его работы, классифицируются по месту возникновения (рис. 1.1) [12].

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1.1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации

Многообразие факторов, воздействующих на уровень финансовой устойчивости, делают эту экономическую категории многогранной, непрерывно формирующейся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности организации.

Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приёмов и методов оценки финансовых показателей [12]. Выбранные методы анализа финансовой устойчивости приведены на рис. 1.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.2. Основные методы анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций

В экономической литературе в качестве самостоятельных методов анализа финансовой устойчивости рассматриваются следующие:

1. Горизонтальный. Предполагает определение величины абсолютных и относительных отклонений остатков различных статей бухгалтерского баланса на определённый период времени.

2. Вертикальный. В рамках его проведения рассчитывается удельный вес отдельных статей актива и пассива в итоге баланса, т.е. определяется структура на определённую дату.

3. Трендовый. Сопоставляются балансовые статьи за ряд лет для определения основных тенденций изменения в динамике показателей.

4. Коэффициентный. Изучается уровень и динамика относительных показателей финансовой устойчивости, определяемых отношением различных статей баланса или других абсолютных финансовых показателей, получивших отражение в бухгалтерской отчётности.

5. Сравнительный. Это анализ показателей деятельности организации на внутрихозяйственном и межхозяйственном уровне. Сравнение проводится с аналогичными показателями конкурентов или среднеотраслевыми.

6. Факторный. Представляет комплексное измерение влияния отдельных факторов на финансовый обобщающий показатель с использованием функциональных или корреляционных зависимостей.

7. Логико-экономические методы. Анализ предполагает расчет на основе абсолютных величин относительных показателей динамики. С их помощью определяют основные тенденции и закономерности в развитии экономики организации. В процессе сравнения изучаются причинно-следственные связи, классифицируются изучаемые явления.

8. Экономико-математические методы. Предполагают различные направления использования. Методы классической математики применяются в факторном анализе; эконометрические и математико-статистические методы позволяют прогнозировать явления и процессы; на основе математического программирования решаются задачи оптимизации производства. Максимальную популярность в экономическом анализе получили методы имитационного моделирования, сочетающие формализованные методы и экспертные оценки.

В результате проведения различных аналитических процедур с применением представленных методов и приёмов в организации осуществляется поиск неиспользованных резервов по повышению его финансовой устойчивости.

В заключение можно сделать вывод, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, обладающее внешними формами проявления и находящееся под влиянием множества различных факторов.

1.3 Сущность платежеспособности организации как экономической категории

финансовый устойчивость рейтинговый платежеспособность

В настоящее время наличие задолженности хозяйствующих субъектов является довольно частым явлением. Многие хозяйствующие субъекты попадают в категорию слабо- или неплатёжеспособных из-за невозможности по тем или иным причинам отвечать по своим обязательствам. В этой связи оценка платежеспособности как экономической категории, изучение причин её утраты и возможности восстановления являются актуальными и своевременными.

Оценка финансового состояния предполагает проведение горизонтального и вертикального анализа активов и капитала с выявлением абсолютных и относительных изменений данных позиций, расчет различных оценочных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, ликвидность.

Однако ни анализ структуры активов и капитала, ни анализ ликвидности и финансовой устойчивости не дает представления об остатке собственных денежных средств, которыми располагает данное предприятие на текущий момент времени. В этой связи для повышения качества проводимого анализа финансового состояния предприятия вводится понятие «платежеспособность предприятия», отражающее способность предприятия погашать свои долги и обязательства за счет собственных и заемных источников финансирования [9].

Традиционно оценка платежеспособности предполагает покрытие текущими активами краткосрочных обязательств, но во многих организациях существует еще и долгосрочная задолженность, к погашению которой также необходимо готовиться, а значит, состав объектов покрытия увеличивается до всего заемного капитала.

Текущие активы содержат в себе не только денежные средства, но еще и запасы, дебиторскую задолженность и финансовые вложения, уровень ликвидности которых в бухгалтерском балансе прямо не указывается, а поэтому состав объектов покрытия уменьшается до величины денежных средств. В качестве платежного источника выступают денежные средства, уровень ликвидности которых всегда наивысший. Это позволяет вести учет платежеспособности исключительно в денежной форме, хотя в отдельных случаях долги могут погашаться активами в натурально-вещественной (неденежной) форме [9].

Платежеспособность организации подтверждается при выполнении следующих условий:

1. Наличие достаточного остатка денежных ресурсов на расчётных и валютных счетах; ценных бумаг в форме краткосрочных финансовых вложений. Эти активы имеют оптимальную величину, если у организации достаточно средств для текущих расчётов и платежей. При этом, если данные активы имеют незначительные остатки средств, это не означает, что организация неплатежеспособна, так денежные средства могут поступить на счета или в кассу организации в ближайшие дни, а краткосрочные ценные бумаги, как правило, легко превратить в денежную наличность.

2. Отсутствие задержки платежей, выполнение в срок всех обязательств, связанных с оплатой кредиторам.

3. Просрочка оплаты процентов и суммы полученного кредита, непрерывное пользование платными заемными средствами.

Низкий уровень платежеспособности организации может носить как временный, случайный, так и хронический, длительный характер. Причины этому являются:

- низкая обеспеченность финансовыми ресурсами;

- снижение или невыполнение плановых заданий по реализации продукции;

- нерациональная структура текущих активов;

- задержка, и как следствие, несвоевременные платежи по договорным обязательствам;

- излишки остатков готовой продукции на складах организации.

При финансовом планировании на перспективу рекомендуется составлять баланс неплатежей. К показателям возможных неплатежей относятся краткосрочная кредиторская задолженность по кредитам и расчётам с поставщиками, недоимки в бюджет и прочие неплатежи.

Платежеспособность предполагает расчет по данным бухгалтерского баланса, исходя из состояния ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную форму. Таким образом, платежеспособность свидетельствует, прежде всего, о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга [12].

Ликвидность компании выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущность которой заключается в обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования [16]. Управление ликвидностью является одним из важнейших модулей системы управления финансами компании. Уровень ликвидности компании влияет на уровень платежеспособности, по которой компанию оценивают ее контрагенты. Управление ликвидностью предполагает планирование ее уровня на конец предстоящего периода, последующее сравнение фактического значения ликвидности на конец отчетного периода со значением предшествующего периода и выяснение причин (оценку факторных влияний) отклонения ликвидности от запланированной для принятия управленческих решений [16].

Экономические термины «ликвидность» и «платежеспособность» часто смешиваются. Несмотря на то, что эти два понятия очень схожи, между ними существует определенная разница. Если первое в большей мере является внутренней функцией организации, которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных либо общепринятых норм, то второе, как правило, относится к функциям внешних субъектов.

Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта. От степени ликвидности баланса активов зависит платежеспособность любой организации [12].

При анализе оценивается, какова ликвидность активов предприятия в случае чрезвычайных обстоятельств и, какова ликвидность оборотных активов при покрытии обязательств. Ликвидные оборотные активы включают денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность покупателей и прочую краткосрочную дебиторскую задолженность. Выражение «ликвидные оборотные активы» означает, что ликвидность значительной части указанных оборотных активов обычно выше, чем ликвидность остальных оборотных активов (запасов, прочих активов). При этом величина ликвидных оборотных активов может уточняться путем их уменьшения на величину задолженности неплатежеспособных дебиторов, стоимости низколиквидных финансовых вложений и т.п. [16].

Традиционно в зависимости от степени ликвидности активы организации группируются следующим образом:

1. Активы наиболее ликвидные (немедленно или быстро реализуемые), к которым относятся денежные средства и денежные эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) (I группа активов).

2. Активы со средним сроком ликвидности, к которым относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (II группа активов).

3. Активы наименее ликвидные, т.е. медленно реализуемые, к которым относятся запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (III группа активов).

Сумма активов именно этих трех групп оценивается как величина ликвидных активов.

4. Активы неликвидные или трудно реализуемые, к которым принято относить внеоборотные активы и дебиторскую задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты (IV группа активов) [31].

Отнесение активов к указанным группам носит условный характер и при наличии необходимой информации может быть уточнено. Так, краткосрочные финансовые вложения можно признать наиболее ликвидными лишь в части рыночных ценных бумаг, причем в оценке по их рыночной стоимости; депозитов и предоставленных займов при условии, что в соответствующих договорах предусмотрен возврат по первому требованию. Остальная часть краткосрочных финансовых вложений в реальности относится к IV группе активов. Числящиеся в IV группе отложенные налоговые активы, если срок их погашения после отчетной даты составляет 12 мес. и менее, следует относить ко II группе активов [31].

Краткосрочные обязательства включают задолженность по краткосрочным заемным средствам, кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом по налогам и сборам и прочие краткосрочные обязательства и пассивы, приравненные к краткосрочным обязательствам при расчете чистых активов. Оптимальным является нулевое значение абсолютного показателя ликвидности, означающее, что краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств, погашения и продажи ценных бумаг, погашения предоставленных займов и краткосрочной дебиторской задолженности. Степень финансовой неустойчивости компании можно определить с помощью отношения отрицательного значения абсолютного показателя ликвидности к величине краткосрочных обязательств: чем больше модуль отрицательного значения этого отношения, тем больше неустойчивость финансового состояния компании [16].

Для оценки ликвидности баланса краткосрочные обязательства также подвергаются группировке по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства -- кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные обязательства -- заемные средства и прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные обязательства за вычетом статьи «Оценочные обязательства».

4. Постоянные пассивы -- статьи третьего раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи «Доходы будущих периодов», «Оценочные обязательства» [8].

Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств. С одной стороны, ликвидность - способность поддерживать платежеспособность; с другой стороны, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать ликвидность [12].

1.4 Бухгалтерская (финансовая) отчетность - основной источник информации оценки финансового состояния организации

Финансовое состояние организации, её конкурентоспособность во многом зависят от возможностей управленческого аппарата принимать грамотные решения, руководствуясь данными достоверной и своевременной информации. Причем в последние годы проблемой является не столько отсутствие информации, сколько её избыток и несбалансированность.

Основным источником информации при оценке финансового состояния была и остается бухгалтерская (финансовая) отчетность. В настоящее время в её состав включаются:

- Бухгалтерский баланс;

- Отчёт о финансовых результатах;

- Приложения к ним, в частности:

1. Отчёт об изменениях капитала;

2. Отчёт о движении денежных средств;

3. Пояснения к Бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах;

4. Пояснительная записка;

5. Итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской (финансовой) отчётности [12].

Каждая из приведённых форм отчётности при анализе финансового состояния выполняет свою информационную задачу (рис. 1.3).

Приступая к анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь должен быть уверен, что при ее составлении соблюдены общие требования, предусмотренные Федеральным законом №402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» [23]. Приказом Минфина «О формах бухгалтерской отчётности организации» №66н [20] и другими нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Общими требованиями к финансовой отчетности считаются следующие:

1. В данные бухгалтерской (финансовой) отчетности должна включаться информация, необходимая для получения полной и достоверной картины о финансовом положении организации, о финансовых результатах и о других финансовых показателях. Достоверность достигается при условии соблюдения правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.3. Элементы финансовой отчётности и их информационные задачи

2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организаций должна быть обеспечена нейтральной информацией. Информация перестает быть нейтральной в случае, если посредством формы представления такая информация влияет на решения пользователей с целью достижения предопределенных результатов.

3. Организация должна раскрыть в бухгалтерской отчетности каждый существенный показатель; критерием существенности может быть как общеустановленный порог существенности в 5 % от общего итога соответствующих данных, так и иной обоснованный показатель [12].

4. Организация должна обеспечить сопоставимость отчетных данных с показателями за предшествующий год (годы). Если это условие не соблюдается, то данные за период, предшествовавший отчетному, подлежат корректировке, исходя из требований нормативных актов по бухгалтерскому учету.

5. В бухгалтерской (финансовой) отчетности не допускается зачет между статьями активов и пассивов, статьями финансовых результатов, кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен соответствующими положениями по бухгалтерскому учету.

6. Бухгалтерский баланс должен включать числовые показатели за вычетом регулирующих величин.

7. При составлении бухгалтерской (финансовой) отчетности должны быть исполнены требования положений по бухгалтерскому учету и других нормативных документов по бухгалтерскому учету по раскрытию в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации.

При составлении годового отчета организации руководствуются рядом принципов ведения бухгалтерского учета, что позволяет повысить эффективность её применения. Основное требование к информации, представляемой внешним пользователям, заключается в том, чтобы она была полезной для этих пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа, т.е. разработки прогноза о результатах прошлых, текущих и будущих решений, а также подтверждения правильности прошлых решений пользователя или выявления их ошибочности. Уместность предполагает также своевременность данной информации, поскольку, если

информация получена позже необходимого срока, она уже никак не поможет повлиять на принятие решения.

Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует события хозяйственной жизни. Требование преобладания содержания над юридической формой означает, что все включаемые в отчётность сведения рассматриваются, прежде всего, с точки зрения их экономического содержания, даже если их юридическая форма предусматривает иную трактовку.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчётность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчётности в ущерб другой группы.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчётности без специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобы сохранялась последовательность в применяемых методах бухгалтерского учёта на данном предприятии, и тем самым обеспечивалась сопоставимость данных о деятельности предприятия за несколько отчётных периодов [12].

Данные отчетности используются для экономического анализа в организации, а также внешними пользователями для оценки эффективности её деятельности. Вместе с тем отчетность необходима и для оперативного руководства хозяйственной деятельностью. Она служит основой для последующего планирования.

Действующие в настоящее время формы отчётности носят обязательный, а не рекомендательный характер, при этом за организацией остается право на два самостоятельных решения, от которых в значительной степени будет зависеть аналитическая ценность отчётности. Это детализация показателей по статьям отчётов и содержание пояснений к бухгалтерскому балансу и отчёту о прибылях и убытках [20].

Бухгалтерский баланс является способом группировки и обобщенного отражения в денежном выражении хозяйственных средств предприятия по составу и размещению, а также по источникам их образования на определенную дату. Графически бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, которая делится по вертикали на две части для раздельного отражения видов средств (актив) и их источников (пассив) [14].

В современном балансе имеется ряд показателей, которые ранее в балансе не отражались. Так, в состав внеоборотных активов введена статья «Результаты исследований и разработок», которая позволяет отделить данные о расходах на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы от информации о нематериальных активах.

Введён показатель «Денежные эквиваленты», порядок отражения которого будет зависеть от учётной понимаются краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости [21].

В составе собственного капитала отражается переоценка внеоборотных активов, которая выделена из добавочного капитала, что повышает качество отчётности и позволяет более точно оценивать структуру собственного капитала.

Оценочными обязательствами, т.е. обязательствами с неопределенной величиной и (или) сроком исполнения, признаются обязательства при одновременном соблюдении следующих условий [22]:

- у организации имеется обязанность, явившаяся следствием прошлых событий её хозяйственной жизни, исполнения которой нельзя избежать;

- уменьшение экономических выгод организации, необходимое для исполнения оценочного обязательства, вероятно;

- величина оценочного обязательства может быть обосновано оценена [14].

В то же время по отдельным позициям информация, представляемая в балансе, стала менее содержательной. В частности, в балансе нет отдельной информации о запасах готовой продукции, запасах сырья и материалов, дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, другой существенной для анализа информации.

Отчет о финансовых результатах не претерпел существенных изменений за последнее время, однако отражение в новой форме более полной информации о совокупном финансовом результате повышает аналитическую ценность нового отчёта. В тоже время отсутствие расшифровок отдельных прибылей и убытков, которые ранее представлялись в справке к отчёту, снижает её аналитическую ценность [14].

В Отчёте о финансовых результатах в разделе «Справочно» введены дополнительные показатели:

- результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода, который возникает в том случае, если в учётной политике организации предусмотрено проведение переоценки на регулярной основе;

- результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль;

- совокупный финансовый результат, который формируется как сумма чистой прибыли, результата от переоценки внеоборотных активов и результата от прочих операций [14].

Формат Отчета об изменениях капитала максимально приближен к рекомендациям МСФО. Информация представляется за три последних года. Отчёт состоит из трёх разделов: I «Движение капитала», II «Корректировки в связи с изменением учётной политики и исправлением ошибок» и III «Чистые активы». В Отчете об изменениях капитала содержится подробная информация об изменениях пассивной части баланса в отношении собственных средств организации.

Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных средств (поступление, платежи) с учетом остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущих, инвестиционных и финансовых операций [21].

Сведения о движении денежных средств, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетных, валютных, специальных счетах, отражают нарастающим итогом с начала года в валюте Российской Федерации.

В Отчете о движении денежных средств представляются данные, прямо вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах разработаны соответствующие пояснения в виде таблиц или текстовой формы компанией самостоятельно на основе примера оформления пояснений к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах, приведенного в приложении №3 приказа Минфина России [20]. В балансе и отчёте о финансовых результатах перед показателями статей предусмотрена графа «Пояснения», в которой напротив каждого показателя должна быть ссылка на соответствующий пункт пояснений, где детализируется информация, относящаяся к данному показателю [14].

Таким образом, информационная база, которая может быть использована при анализе финансового состояния предприятия, является весьма обширной. Объём её использования зависит, прежде всего, от вида самого анализа, а также от субъектов её использования. Зная содержание и взаимосвязи между показателями отчётности, аналитик может переходить к углубленному анализу финансового состояния организации.

финансовый устойчивость рейтинговый платежеспособность

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «САМАРСКИЙ ГИПСОВЫЙ КОМБИНАТ»

2.1 Краткая характеристика деятельности организации

Закрытое акционерное общество «Самарский гипсовый комбинат» располагается по адресу г. Самара, ул. Береговая, д.9.

Организация производит вяжущие гипсовые высокопрочные, гипс строительный, гипс сепарарованный, гипсобетонные блоки и пазогребневые плиты, сухие строительные смеси - ТМ «FORMAN». Предприятие обеспечивает высокопрочными гипсовыми вяжущими большинство предприятий производителей санитарно-технических и фарфоро-фаянсовых изделий, качественных сухих строительных смесей, машиностроительные, нефтедобывающие предприятия, медицинские учреждения, а также предприятия строительного комплекса РФ и стран СНГ [5].

История комбината ведется с начала 20-го века. ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» организовалось 23 декабря 1992 года. Рыночные условия определили необходимость пересмотра принципов работы предприятия и признания определяющей роли потребителей в формировании требований к качеству выпускаемой продукции. Для реализации этих требований руководство завода в 2003 г. приняло решение о разработке и внедрении системы менеджмента качества на основе положений международных стандартов ИСО серии 9000. В июне 2005 г. был получен сертификат соответствия требованиям международного стандарта ИСО 9001:2000. Руководство определяет политику и устанавливает основные задачи в области качества.

В 2004 году Самарский гипсовый комбинат вошел в Ассоциацию «Версиво».

В 2008 году комбинат освоил выпуск нового вида продукции - сухих строительных смесей - ТМ «FORMAN». На новом производстве используется оборудование немецкой фирмы M-tec. Мощность установленной линии составляет 90 тысяч тонн смесей в год.

Ассортимент выпускаемой продукции значительно расширился за последние годы. Он позволяет производить полную внутреннюю отделку помещений и частичную внешнюю.

В 2011 г. выпущена первая партия гипса тонкого помола. Ведется активная работа по внедрению формовочного и медицинского гипса.

Анализ основных финансовых показателей за 2012-2014 гг. представлен в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Анализ основных финансовых показателей ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Показатели	2012	2013	Темп роста к 2012, %	2014	Темп роста к 2013, %
1. Выручка, тыс. руб.	734100	789078	107,5	904816	114,7
2. Полная себестоимость (в т.ч. коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.	447908	540640	120,7	697676	129,0
3. Прибыль от продаж, тыс.руб.	286192	248438	86,8	207140	83,4
4. Рентабельность продаж, %, (п.3 / п.1)•100	39,0	31,5	80,8	22,9	72,7
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	211169	176304	83,5	140939	79,9

Результаты анализа в табл. 2.1 показали рост выручки от реализации продукции. Причиной тому может служить как рост реализации продукции комбината, так и увеличение цен на неё.

Полная себестоимость производства продукции также возросла за анализируемый период. Сложная экономическая и политическая ситуация в стране способствовала удорожанию всех товарно-материальных ценностей, расходуемых на производство продукции; росту коммерческих и управленческих затрат. Но здесь необходимо помнить следующее: нормальные экономические условия, в которых функционирует организация, предполагают, что темпы роста выручки превышают темпы роста затрат. В ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» это условие не соблюдается за весь исследуемый период. Такая ситуация явилась следствием отрицательной динамики прибыли от продажи и роста себестоимости единицы продукции.