Теоретические положения анализа финансового состояния организации

Рентабельности продаж имеет динамику, аналогичную прибыли от продажи. Так, если в 2012 году на 1 рубль выручки комбинат получал 39 копеек прибыли от продажи, то в 2014 году данная величина составила всего 22,9 копеек. Это свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности организации.

Чистая прибыль к концу 2014 года уменьшается. Это может быть связано не только со снижением прибыли от основной деятельности, но и с ростом прочих расходов. К прочим расходам организации относятся уплаченные штрафы, пени и неустойки, отрицательные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте, списание дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности. Все эти расходы привели к тому, что в распоряжении комбината стало меньше средств, которые остаются в его распоряжении.

Таким образом, можно сделать вывод, что анализируемая организация находится в зрелой стадии своего развития. В последние годы испытывает финансовые трудности, связанные с ростом себестоимости единицы продукции, уменьшением величины прибыли от продажи и чистой прибыли, а, следовательно, и рентабельности производства.

Помимо общей информации о деятельности организации для более полной ее характеристики необходимо проведение различных аналитических процедур, таких как анализ структуры активов и пассивов, а так же отслеживание динамики наиболее важных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Структурный анализ баланса ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» представлен в табл. 2.2

Таблица 2.2

Структурный анализ баланса ЗАО «Самарский гипсовый комбинат», %

Статьи баланса	2012	2013	Отклонение по сравн. с 2012	2014	Отклонение по сравн. с 2013
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,0	0,0	-	0,0	-
Основные средства	53,3	51,1	-2,2	44,6	-6,5
Финансовые вложения	0,0	0,0	-	0,0	-
Прочие внеоборотные активы	8,3	9,4	1,2	13,8	4,3
II Оборотные активы
Запасы, в т.ч. НДС по приобретенным ценностям	3,7	3,4	-0,3	5,4	2
Дебиторская задолженность	11,0	11,8	0,8	12,5	0,7
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	20,7	20,9	0,2	19,5	-1,4
Денежные средства и денежные эквиваленты	0,8	0,7	-0,1	1,2	0,5
Прочие оборотные активы	2,2	2,7	0,5	3,0	0,3
БАЛАНС	100,0	100,0	-	100,0	-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	0,4	0,4	-	0,4	-
Переоценка внеоборотных активов	1,7	1,7	-	1,5	-0,2
Добавочный капитал (без переоценки)	0,7	0,7	-	0,6	-0,1
Резервный капитал	0,0	0,0	-	0,0	-
Нераспределенная прибыль	41,7	47,6	5,9	52,3	4,7
IV. Долгосрочные обязательства	29,3	23,8	-5,5	22,8	-1
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	-	8,8	8,8
Кредиторская задолженность	26,2	25,8	-0,3	13,4	-12,4
Прочие обязательства	-	-	-	0,2	0,2
БАЛАНС	100,0	100,0	-	100,0	-

Из табл. 2.2 видно, что структура имущества и источников его финансирования в ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» меняется незначительно. В составе внеоборотных активов максимальную долю составляют основные средства, большая часть из которых представлена зданиями и оборудованием. Снижение доли этой части активов можно объяснить списанием начисленной амортизации.

В оборотных активах максимальная доля приходится на краткосрочные финансовые вложения в виде долговых ценных бумаг (облигаций, векселей) и предоставленных займов. Наличие такой статьи в балансе организации свидетельствует о стремлении руководства рационально использовать свободные денежные средства.

Второе место в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Такая ситуация объясняется значительным количеством дебиторов, которых привлекает широкий ассортимент выпускаемой комбинатом продукции.

В составе собственного капитала основной статьей является нераспределенная прибыль. Данная величина растет и в абсолютном измерении и в процентном. Это является вполне естественным, т.к. прибыль - это реальный источник увеличения собственного капитала организации, а её увеличение говорит о деловой активности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат», возможности в будущем, если это будет необходимо, использовать нераспределенную прибыль с согласия собственников для укрепления финансового состояния, ликвидации угрозы банкротства.

Значительная часть в пассивах организации принадлежит долгосрочным обязательствам. Наличие долгосрочных кредитов свидетельствует об особом доверии банков ЗАО «Самарский гипсовый комбинат», считая его платёжеспособным партнером не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе.

Кредиторская задолженность также занимает значительный удельный вес в обязательствах организации. К концу анализируемого периода она уменьшилась, что объясняется оплатой части своих долгов организацией.

Более наглядно структура активов и пассивов в 2014 году представлена на рис.2.1 и рис. 2.2.

Рис. 2.1. Структура активов ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» в 2014 году

Рис. 2.2. Структура пассивов ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» в 2014 году

Из рис.2.1 чётко видно, что максимальная доля имущества представлена иммобилизованными средствами, что затормаживает его оборачиваемость.

Нераспределенная прибыль также преобладает среди всех источников финансирования (рис. 2.2), что позволяет организации, хоть и номинально, «содержать» большую часть внеоборотных активов за счет собственного капитала.

2.2 Оценка уровня финансовой устойчивости организации

Анализ финансового состояния в качестве одной из основных задач предполагает исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние счетов организации, которое гарантирует её стабильную платежеспособность.

Знания о предельных границах отклонения источников финансирования средств для покрытия вложений в основные средства или запасы позволяют формировать такие направления хозяйственных операций, которые приводят к улучшению финансового состояния и повышению устойчивости организации.

Самым простым способ оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения (2.1):

Оборотные активыСобственный капиталЧ2 - Внеоборотные активы (2.1)

В ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» соотношение за отчетный период выглядит следующим образом:

2012 г.: 306977 > 219175;

2013 г.: 312266 < 319264;

2014 г.: 365293 < 450132.

Таким образом, к 2014 г. финансовое состояние ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» улучшилось.

Существуют и другие методики оценки финансовой устойчивости. Например, определение излишка или недостатка источников средств для финансирования запасов. Он определяется в виде разницы величины источников финансирования и величины запасов организации.

Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, расчет которых представлен в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Показатели, отражающие виды источников формирования запасов и их величину

Показатель	Методика расчета	Сумма, тыс. руб.
		2012	2013	2014
1. Запасы (З)	З = с. 1210 + с.1220 баланса	29704	26621	47104
2. Собственные оборотные средства (СОС)	СОС = Раздел III - раздел I баланса	-137475	-80054	-30720
3.Функционирующий капитал (КФ)	КФ = Раздел III + раздел IV - раздел I баланса	97521	108199	169366
4. Общая величина основных источников формирования запасов (ВН)	ВН = Раздел III + раздел IV + раздел V - раздел I баланса	306977	312266	365293

В табл. 2.4 представлены результаты расчёта уровня обеспеченности запасов ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» источниками формирования.

Таблица 2.4

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования

Показатель	Методика расчета	Сумма, тыс. руб.
		2012	2013	2014
1. Излишек/недостаток собственных оборотных средств ( Fc)	Fc = СОС - З	-167179	-106675	-77824
2. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных источников ( Fт)	Fт = КФ - З	67817	81578	122262
3. Излишек/недостаток общей величины основных источников ( Fо)	Fо = ВН - З	277273	285645	318189

В табл. 2.5 сгруппированы показатели по типам финансовой ситуации, на основании которой можно определить степень финансовой устойчивости организации.

В ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» ситуация с финансовой устойчивостью выглядит следующим образом (табл. 2.6).

Таблица 2.5

Показатели по типам финансовой ситуации в организации

Показатель	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивая	Кризисная
1.Излишек/недостаток собственных оборотных средств	Fc 0	Fc< 0	Fc< 0	Fc< 0
2.Излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	Fт 0	Fт 0	Fт< 0	Fт< 0
3.Излишек/недостаток общей величины основных источников	Fо 0	Fо 0	Fо 0	Fо< 0

Таблица 2.6

Определение типа финансовой ситуации в ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» за 2012-2014 гг.

Показатель	Выполнение неравенства
	2012	2013	2014
1.Излишек/недостаток собственных оборотных средств	Fc< 0	Fc< 0	Fc< 0
2.Излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	Fт > 0	Fт > 0	Fт > 0
3.Излишек/недостаток общей величины основных источников	Fо > 0	Fо > 0	Fо > 0
4. Тип финансовой ситуации	Нормальная	Нормальная	Нормальная

Из табл. 2.6 видно, что за весь исследуемый период ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» имеет нормальную финансовую устойчивость. Дефицит собственных оборотных средств покрывается в результате получения организацией долгосрочного кредита. Таким образом, величины функционирующего капитала номинально хватает для финансирования запасов, несмотря на их увеличение в результате роста расходов будущих периодов к концу 2014 года.

Кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость предприятия характеризуют и относительные показатели, которые делятся на две группы:

1. Определяют состояние оборотных средств:

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в обороте;

- коэффициент маневренности собственных оборотных средств;

2. Характеризуют состояние основных средств и степень финансовой независимости предприятия:

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

- коэффициент автономии.

- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Порядок расчета и нормативы приведены в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Методика расчета	Норматив
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в обороте. (КОСС)	КОСС =Собственные оборотные средства /Оборотные активы	Норматив > 0,1
2. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Км)	Км = Собственные оборотные средства /Собственный капитал	Норматив от 0,2 до 0,6
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа)	Кдпа = Долгосрочные пассивы/(СК+долгосрочные пассивы)	Увеличение -негативная динамика
4. Коэффициент автономии (Ка)	Ка = Собственный капитал/валюта баланса	более 0,5
5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кзс)	Кзс = Заемный капитал/Собственный капитал	< 1

Результаты расчета относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» приведены в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Отклонение от нормы	Изменение (+, -)
	2012	2013	2014	2012	2013	2014	2013 - 2012	2014 - 2013
1. Собственный капитал, тыс. руб.	356650	399318	480852	х	х	х	42668	81534
2. Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	234996	188253	200086	х	х	х	46743	-11833
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	209456	204067	195927	х	х	х	5389	8140
4. Внеоборотные активы, тыс. руб.	494125	479372	511572	х	х	х	14753	-32200
5. Оборотные активы, тыс. руб.	306977	312266	365293	х	х	х	-5289	-53027
6. Запасы, тыс. руб.	28444	24763	46367	х	х	х	3681	-21604
7. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (п.1 - п.4)	-137475	-80054	-30720	х	х	х	57421	49334
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в обороте (п.7/п.5)	-0,45	-0,26	-0,08	Ниже нормы	Ниже нормы	Ниже нормы	0,19	0,18
9. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (п.7/п.1)	-0,39	-0,20	-0,06	Ниже нормы	Ниже нормы	Ниже нормы	0,19	0,14
10. Коэффициент автономии (п.1/(п.4+п.5))	0,44	0,50	0,55	Ниже нормы	Норма	Норма	0,06	0,05
11. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала ((п.2+п.3)/п.1)	1,25	0,98	0,82	Ниже нормы	Норма	Норма	-0,27	-0,16

Уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в обороте подтверждает вывод о дефиците собственных оборотных средств в качестве источника финансирования. Отрицательное значение коэффициента показывает, что покрытие оборотного капитала в организации происходило только за счет заемных средств. О некотором улучшении ситуации свидетельствует положительная динамика данного показателя.

При наличии дефицита собственных оборотных средств расчет коэффициента их маневренности теряет смысл, так как отрицательное его значение свидетельствует об отсутствии в организации возможностей финансового маневра. В динамике величина данного показателя улучшается, хотя и остается отрицательной величиной, что говорит о снижении зависимости от заемных источников.

Коэффициент автономии растет в течение анализируемого периода. Так, если удельный вес собственного капитала в общей величине источников финансирования в 2012 году составлял 44 %, то к 2014 году его доля увеличилась до 55 %. Данная величина превышает норматив и указывает на увеличение финансовой независимости ЗАО «Самарский гипсовый комбинат».

О постепенном приобретении финансовой независимости свидетельствует также динамика коэффициента соотношения заемного и собственного капитала. Так, если в 2012 году на 1 рубль собственного капитала приходилось 1рубль 25 копеек заемного, то в 2014 году на 1 рубль собственного капитала приходится уже 82 копейки заемного капитала.

Оценивая полученные результаты, можно сделать вывод, что ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» к 2014 году стал обладать достаточной степенью независимости от заемных источников, несмотря на отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Запасы в организации финансируются как за счет собственного оборотного капитала, так и за счет обязательств. Для роста финансовой устойчивости необходимо наращивать долю собственных источников. Поэтому руководству необходимо изыскивать способы повышения эффективности работы предприятия (деловой активности и рентабельности), которые позволят вернуть достаточное количество денежных ресурсов в оборот без привлечения внешних источников финансирования.

2.3 Оценка и платежеспособности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» и ликвидности его активов

Необходимость оценки платежеспособности в условиях финансовых ограничений делает актуальным анализ ликвидности баланса организации.

Под ликвидностью баланса понимается возможность покрытия обязательств организации её активами. При этом сроки обращения ликвидных активов в денежную форму должны соответствовать срокам погашения обязательств. Такой вид анализа предполагает сравнение средств по активам, которые сгруппируются по степени ликвидности и расположены в порядке её убывания, с обязательствами по пассиву, которые группируются по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков платежа.

Понятие платежеспособности предполагает способность организации своевременно осуществлять свои платежи со всеми контрагентами. Кроме того, платежеспособность является основным условием кредитоспособности, которая предполагает выполнение организацией всех критериев для получения кредита и возврата его в срок.

В зависимости от степени ликвидности и срочности оплаты активы и пассивы ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» разделяются на группы, представленные в табл. 2.9.

Таблица 2.9

Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты

Условное обознач.	Ранжирование активов и пассивов баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
		2012	2013	2014	2013 - 2012	2014 - 2013
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные активы: - Денежные средства и денежные эквиваленты; - Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	172254	171303	181629	-951	10326
А2	Активы со средним сроком ликвидности: - Краткосрочная дебиторская задолженность	87722	93073	110026	5351	16953
А3	Медленно реализуемые активы: - Запасы с учетом НДС - Прочие оборотные активы	47001	47890	73639	889	25749
А4	Трудно реализуемые активы: - Внеоборотные активы	494125	479372	511572	-14753	32200
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства : - Кредиторская задолженность	209456	204067	117720	-5389	-86347
П2	Краткосрочные обязательства : - Заемные средства - Прочие краткосрочные обязательства	-	-	78208	-	78208
П3	Долгосрочные обязательства: - Долгосрочные обязательства за вычетом статьи «Оценочные обязательства».	234996	188253	200086	-46743	11833
П4	Постоянные пассивы: - Капитал и резервы - Доходы будущих периодов - Оценочные обязательства	356650	399318	480852	42668	81534

При определении ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения (2.2).

(2.2)

Ликвидность баланса отличается от абсолютной, если хоть одно неравенство не соответствует указанным ограничениям. При этом следует учесть, что менее ликвидные активы редко могут заменить более ликвидные при наличии дефицита или избытка средств по группе из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.

Данная схема анализа ликвидности баланса является приблизительной, но с точки зрения возможности вовремя осуществлять расчеты она достаточно полно раскрывает финансовое состояние организации.

Таблица 2.10

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

АКТИВ	2012	2013	2014
	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу
А1	172254	21,5	171303	21,6	181629	20,7
А2	87722	10,9	93073	11,8	110026	12,5
А3	47001	5,9	47890	6,0	73639	8,4
А4	494125	61,7	479372	60,6	511572	58,4
Баланс	801102	100,0	791638	100,0	876866	100,0
ПАССИВ
П1	209456	26,1	204067	25,8	117720	13,4
П2	-	-	-	-	78208	8,9
П3	234996	29,4	188253	23,8	200086	22,8
П4	356650	44,5	399318	50,4	480852	54,9
Баланс	801102	100,0	791638	100,0	876866	100,0
Платежные излишки (+) или недостатки (-)
	2012	2013	2014
А1 - П1	-37202	-32764	+63909
А2 - П2	+ 87722	+93073	+31818
А3 - П3	-187995	-140363	-126447
П4 - А4	-137475	-80054	-30720

Результаты анализа ликвидности баланса ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» представлены в табл. 2.10

Из табл. 2.10 видно, что баланс ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» не является абсолютно ликвидным. Первые два года исследования в организации наблюдается значительный дефицит наиболее ликвидных активов, и это несмотря на наличие краткосрочных финансовых вложений. Данная ситуация говорит о том, что организация не была способна погасить текущую задолженность кредиторов наиболее ликвидными активами и у неё могли возникнуть трудности с оплатой своих обязательств.

В 2014 году ситуация резко изменилась. ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» почти вдвое снизил свои долги перед кредиторами. Кроме того, остатки на счетах денежных средств увеличились на 86% по сравнению с предшествующим периодом. Эти обстоятельства позволили организации сформировать платежный излишек по первой пропорции в размере 63909 тыс.руб.

Вторая пропорция представлена излишком средств в течение всего анализируемого периода. В 2012 и 2013 годах профицит сформировался в результате отсутствия заемных средств, полученных от кредитных учреждений. В 2014 году сумма излишка денежных средств, покрывающих краткосрочные обязательства, уменьшилась в связи с получением организацией краткосрочного кредита.

Излишек, сформированный в 2014 году по первой и второй пропорции, может быть направлен организацией, при необходимости, на финансирование недостатка в третьей пропорции, который получается в результате наличия у организации долгосрочных заемных средств.

Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем, а главное - наличие собственного

капитала и других постоянных пассивов для обеспечения финансирования оборотного капитала. По этому показателю наблюдается дефицит, который снижается к 2014 году. Невыполнение последнего неравенства свидетельствует о недостаточности собственного капитала организации для покрытия труднореализуемых активов.

Таким образом, по результатам расчёта четырех неравенств в 2014 г. экономическую ситуацию в организации можно назвать нестабильной. При дальнейшем анализе это может быть одним из оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной.

Более детальным анализом платежеспособности предприятия является оценка финансовых коэффициентов. Коэффициенты ликвидности определяют способность управлять оборотными средствами, то есть возможность при необходимости быстро обратить активы в наличные денежные средства с целью оплаты своих долговых обязательств.

В зависимости от скорости реализации отдельных видов активов различают коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» и схема ё их расчета приведены в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Показатель	Расчет по балансу	Норматив	Значения показателя
			2012	2013	2014
1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)	с. 1200 с. 1500	>2	1,47	1,53	1,86
2. Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ).	с. 1230 + с. 1240 + с.1250 с. 1500	До 1 (желательно >1,5)	1,24	1,30	1,49
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (КА).	с. 1240 + с.1250 с. 1500	От 0,2 до 0,5	0,82	0,84	0,93

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции (работ, услуг), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств [1]. В анализируемой организации значение показателя находится в промежутке от 1 до 2. Причем, в динамике коэффициент увеличивается. Такая величина коэффициента считается допустимой только при условии роста оборачиваемости оборотных активов. В противном же случае, у организации имеется риск невозможности продолжать свою деятельность при условии полного погашения обязательств в короткий промежуток времени.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, а так же за счет свободных денежных средств. В ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» данный показатель удовлетворяет нормативу за весь исследуемый период и увеличивается в динамике. Такое значение указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов с поставщиками.

Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности [1]. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Так как полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности превышает установленные нормы, то следует считать, что организация, погасив достаточную часть краткосрочной задолженности, имеет сумму наиболее ликвидных активов, которая «простаивает» невостребованная. Но такая ситуация возникла в результате роста величины краткосрочных финансовых вложений, а не денежных средств. А условия реализации краткосрочных ценных бумаг не всегда предполагают их быстрое (по первому требованию) обращение в свободные денежные средства. Поэтому говорить об излишней ликвидности не приходится.

Таким образом, можно сделать вывод, что ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» является организацией с нормальным уровнем платёжеспособности.

2.4 Анализ деловой активности и эффективности деятельности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Деловая активность характеризуется долей рынка, которую занимает организация среди конкурентов; ростом объёмов сбыта продукции (работ, услуг); положительной репутацией организации в деловых кругах; уровнем достижения плановых показателей, обеспечением установленных темпов роста; повышением эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловую активность можно оценить по динамике важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет, описанием возможных инвестиций, осуществляемых мероприятий по расширению деятельности и по другой информации, в которой будут заинтересованы возможные пользователи бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости её ресурсов и их источников. Расчет показателей деловой активности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» приведен в табл. 2.12.

Из табл. 2.12 видно, что оборачиваемость активов за исследуемый период увеличилась. Величина данного показателя говорит о том, что за год имущество организации в целом совершает около 1 оборота.

Рост оборачиваемости активов (хоть и незначительный) связан с ростом оборачиваемости оборотных активов. В 2012 году на каждый рубль оборотных активов приходилось 2,39 рублей выручки, а в 2014 году данная величина возросла до 2,67 рублей. Такая динамика свидетельствует, что в ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» возрастает объем реализации продукции, и средства предприятия используются более эффективно.

Таблица 2.12

Расчет и динамика показателей деловой активности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Показатель	Расчет показателя	Сумма, тыс. руб.	Изменение
			Абсолютное, обороты/дни
		2012	2013	2014	2013-2012 гг.	2014-2013 гг.
1. Оборачиваемость активов, обороты	Выручка / ср. стоимость активов	0,92	0,99	1,08	0,07	0,09
2. Оборачиваемость оборотных активов, обороты	Выручка / ср. стоимость оборотных активов	2,39	2,55	2,67	0,16	0,12
3. Оборачиваемость запасов, обороты	Себестоимость ср. стоимость запасов	15,7	20,3	19,6	4,6	-0,7
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	Выручка ср. сумма дебиторской задолженности	8,37	8,73	8,91	0,36	0,18
5. Время обращения дебиторской задолженности, дни	Количество дней в году оборачиваемость дебиторской задолженности	43,61	41,81	40,97	-1,8	-0,84
6. Средний возраст запасов, дни	Количество дней в году оборачиваемость запасов	23,25	17,98	18,62	-5,27	0,64
7. Операционный цикл, дни	Время обращения дебиторской задолженности + Средний возраст запасов	66,86	59,79	59,59	-7,07	-0,2
8. Оборачиваемость собственного капитала, обороты	Выручка ср. сумма собственного капитала	2,06	2,09	2,06	0,03	-0,03
9. Оборачиваемость привлеченного капитала, обороты	Выручка ср. сумма задолженности	1,65	2,42	2,30	0,77	-0,12

Оборачиваемость запасов к концу 2014 года незначительно снизилась по сравнению с предшествующим периодом. Замедление процесса оборачиваемости запасов свидетельствует о неэффективном управлении средствами в запасах. Если такая ситуация будет продолжаться, то можно ожидать замораживание соответствующей части оборотных активов, увеличение складских расходов, что отрицательно скажется на финансовом результате.

Оборачиваемость дебиторской задолженности также растёт в динамике, особенно в 2014 году. Несмотря на расширение коммерческого кредита, предоставляемого организацией своим клиентам, дебиторская задолженность погашается в установленные сроки. Это, в свою очередь, позволяет ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» погашать кредиторскую задолженность поставщикам в большем объёме и без задержки платежа.

Время обращения дебиторской задолженности колеблется от 44 дней в 2012 г. до 41 дня - в 2014 г. Это означит, что средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы организация, реализовав готовую продукцию, получила деньги, составляет к концу исследуемого периода 41 день. Это положительная тенденция.

Продолжительность операционного цикла является обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах. Он показывает, что в 2012 г. прошло 67 дней с момента вложения денежных средств в производственный процесс до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет, в 2013 и 2014 гг. - около 60 дней. Его снижение является одной из основных задач организации.

Оборачиваемость собственного капитала показывает активность средств, которыми рискуют акционеры. В ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» его величина находится в пределах 2 оборотов. Это может свидетельствовать о стабильности уровня продаж, в значительной степени обеспечиваемых кредитами.

Оборачиваемость привлеченного капитала аналогично оборачиваемости запасов. Отражает изменение коммерческого кредита, но предоставляемого предприятию кредитными органами и другими кредиторами. Количество оборотов в 2014 году составляет 2,3.

По полученным результатам можно сделать вывод, что ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» в основном эффективно использует свои ресурсы, увеличивая оборачиваемость оборотных средств и повышая свою деловую активность. Такая тенденция является резервом улучшения финансового состояния предприятия, поскольку, если ЗАО «Самарский гипсовый комбинат», не изменяя масштабов деятельности, сможет обходиться меньшими суммами остатков запасов и дебиторской задолженности, то это создаст условия для высвобождения части источников финансирования оборотных активов, а значит, будет снижаться необходимая потребность либо в собственном капитале, либо в заемных средствах.

Целостная картина финансового состояния и перспективы её изменения могут быть получены только при условии наличия критериев оценки эффективности деятельности организации. В теории и практике экономической науки применяют разнородные показатели рентабельности, различающиеся как методикой расчета, так и целями применения. В связи с этим возникает проблема взаимной увязки показателей и обоснования применения обобщающего показателя эффективности деятельности организации.

Способ расчета, который может применяться при оценке величины рентабельности, может быть:

- расчет по их состоянию на конкретную дату;

- определение средней величины за период.

Расчет показателей рентабельности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» будем проводить по сумме чистой прибыли и использовать среднюю стоимость.

Инвесторы вкладывают свой капитал в предприятие с целью получения прибыли, поэтому инвесторам наиболее интересен показатель, характеризующий наличие прибыли на вложенный капитал или рентабельность собственного капитала (формула 2.3).

(2.3)

Значения рентабельности собственного капитала за анализируемый период приведены в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Расчет рентабельности собственного капитала ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Показатель	Значение показателя	Изменение
	2012	2013	2014	2013 - 2012	2014 - 2013
1. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	356650	377984	440085	21334	62101
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	211169	176304	140939	-34865	-35365
3. Рентабельность собственного капитала (п.2 / п.1) • 100,%	59,2	46,6	32,0	-12,6	-14,6

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала организации и отражает долю прибыли в собственном капитале. Из табл. 2.13 видна отрицательная динамика данного показателя. Результаты показывают, что к концу 2014 года на 1 рубль собственного капитала приходится 32 копейки чистой прибыли, хотя в 2012 году данная величина составляла 59 копеек. Причиной такой ситуации, как правило, является неэффективное использование кредитных ресурсов. В этой связи целесообразно оценить доходность финансовой деятельности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат», связанную с привлечением внешних источников средств. Ключевым показателем при этом является эффект финансового рычага.

Методика [2] и результаты расчета эффекта финансового рычага представлены в табл. 2.14.

Таблица 2.14

Расчет эффекта финансового рычага ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Показатели	2012	2013	2014
1. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	356650	377984	440085
2. Заемный капитал (средняя величина), принимаемый для расчёта эффекта финансового рычага, тыс. руб.	234996	211624,5	232614,5
3. Проценты за пользование заемными средствами, тыс. руб.	38079	29324	21618
4. Чистая прибыль, тыс. руб.	211169	176304	140939
5. Операционная прибыль с учетом налогообложения = чистая прибыль + проценты уплаченные • (1-Сн), тыс. руб. Сн - ставка налога на прибыль, коэф.	241632	199763	158233
6. Рентабельность инвестиций (стр.5 / (стр. 1 + стр.2)•100, %	40,8	33,9	23,5
7. Прибыль, полученная от использования заемного капитала (стр.6•стр.2) / 100, тыс. руб.	95878	71741	54664
8. Наращивание (сокращение) рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств (стр.7 - стр.3• (1-Сн))/стр.1 • 100, %.	18,3	12,8	8,5
9. Рентабельность собственного капитала с учетом использования заемного капитала (стр.6 + стр.8), %	59,1	46,7	32
10. Проверочный расчет рентабельности собственного капитала (стр.4/ стр.1)•100, %	59,2	46,6	32
11. Эффект финансового рычага (стр.9 - стр.6), %	18,3	12,8	8,5

В финансовом анализе понятие «финансовый рычаг» трактуется как фактор, даже небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативного показателя. Из расчетов, приведенных в табл. 2.14 видно, что показатель эффекта финансового рычага имеет отрицательную динамику. По сравнению с 2012 годом он снижается значительными темпами. Всё это приводит к уменьшению рентабельности собственного капитала, что подтверждено результатами расчетов в табл. 2.13. Такая взаимосвязь позволяет охарактеризовать финансовую деятельность ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» как неэффективную.

Среди показателей доходности ключевой характеристикой в оценке рентабельности собственного капитала является доходность текущей деятельности, которая, в свою очередь, может быть охарактеризована двумя группами показателей. Показатели первой группы представляют собой соотношение прибыли и вложенного капитала и характеризуют доходность вложения капитала в активы организации. Вторая группа - это соотношение прибыли и объема продаж, которые характеризуют эффективность продаж. К показателям второй группы может быть так же отнесен показатель, представляющий собой отношение прибыли к произведенным расходам [2].

В качестве обобщающей качественной характеристики доходности операционной деятельности может быть использован финансовый коэффициент, получивший название рентабельности активов. Экономический смысл показателя состоит в том, что он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия [2]. Расчет показателей рентабельности активов, оборотных активов и продаж приведен в табл.2.15.

Таблица 2.15

Расчет показателей рентабельности активов, оборотных активов и продаж ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Показатель	Методика расчета	Значение показателя	Изменение
		2012	2013	2014	2013-2012	2014-2013
Рентабельность активов, %	*100	26,4	22,1	16,9	-4,3	-5,2
Рентабельность оборотных активов, %	*100	68,8	56,9	41,6	-11,9	-15,3
Рентабельность продаж, %	*100	28,8	22,3	15,6	-6,5	-6,7

По показателям рентабельности за анализируемый период заметна отрицательная динамика, что в первую очередь связано с уменьшением чистой прибыли. Рентабельность активов снизилась с 26,4 копейки чистой прибыли, приходящейся на рубль активов, до 16,9 копейки. Рентабельность оборотных активов также сократилась на 15% по сравнению с предшествующим годом. А рентабельность продаж в 2012 году составляла 28,8 копеек чистой прибыли, приходящейся на рубль выручки, а в 2014 году на рубль выручки приходилось уже 15,6 копеек прибыли. В целом отрицательная динамика всех показателей рентабельности говорит о неэффективной работе организации, возможном снижении спроса на предлагаемую продукцию.

На следующем этапе проводится факторный анализ рентабельности продаж, который предназначен для выявления и измерения факторов, воздействующих на уровень рентабельности, определения способов и резервов повышения эффективности работы организации [2].

Для измерения влияния выручки и себестоимости на рентабельность продаж представим уравнение рентабельности в развернутом виде (формула 2.4):

, (2.4)

где Pр -- прибыль от продаж;

Nр -- выручка от продаж;

S -- себестоимость проданных товаров (оказанных услуг) [2].

Влияние указанных факторов определяется методом цепных подстановок (табл. 2.16).

Таблица 2.16

Методика расчета влияния выручки и себестоимости на рентабельность продаж

Показатель	Методика расчета
1. Влияние изменения выручки на объем продаж
2. Влияние изменения себестоимости на уровень рентабельности
3. Сумма влияния факторов	? KРN +? KРS = ? KР

Результаты расчета влияния факторов приведем в табл. 2.17.

Таблица 2.17

Влияние выручки и себестоимости ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» на рентабельность продаж

Показатель	Исходные данные, тыс. руб.	Влияние факторов
	2012	2013	2014	2013-2012	2014-2013
1. Прибыль от продаж	286192	248438	207140	х	х
2. Выручка от продаж	734100	789078	904816	х	х
3. Полная себестоимость	447908	540640	697676	х	х
4. Рентабельность продаж (п.1/п.2), коэф.	0,390	0,315	0,229	-0,075	-0,086
5. Влияние изменения выручки	х	х	х	0,042	0,087
6. Влияние изменения себестоимости	х	х	х	-0,117	-0,173
7. Сумма влияния факторов	х	х	х	-0,075	-0,086

Из табл. 2.17 видно, что рентабельность продаж за анализируемый период имеет тенденцию к снижению. Так, в 2013 году по сравнению с 2012 годом рентабельность снизилась на 7,5%, а в 2014 году - на 17,3%. Эти результаты подтверждают вывод о росте неэффективности реализации. Кроме того, по результатам факторного анализа видно следующее:

- в результате увеличения выручки повышение уровня рентабельности продаж составило в 2013 году 4,2%, а в 2014 -8,7%;

- в результате роста себестоимости основной деятельности, рентабельность снизилась в 2013 году на 11,7 %, а в 2014 г. - на 17,3%.

По полученным результатам анализа финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» можно сделать выводы, что у организации имеются финансовые трудности, связанные со снижением рентабельности деятельности и неэффективным использованием заемных средств, но имеется потенциал роста оборачиваемости ресурсов, что позволяет организации поддерживать свою платежеспособность в текущем периоде.

3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ ПУТЕЙ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «САМАРСКИЙ ГИПСОВЫЙ КОМБИНАТ»

3.1 Рейтинговая оценка финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Работа, проведенная в разделе 1 и 2, показала, что существует большое количество методик и подходов к анализу и оценке финансового состояния организации. Во втором разделе оценка финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» построена на традиционном анализе абсолютных и относительных показателей. Минусом такого подхода является тот факт, что его результатами, как правило, могут воспользоваться только менеджеры и различные внутренние службы организации при необходимости принятия соответствующих управленческих решений. Но такая информация необходима и внешним пользователям, например, банкам, потенциальным покупателям, инвесторам. Поэтому возникает потребность в информации, которая не только отражает текущее финансовое состояние организации, но и уровень её развития в ближайшем будущем. Потребность в такой информации может удовлетворить рейтинговая оценка финансового состояния.

Для проведения рейтинговой оценки в табл. 3.1 представлены классы критического уровня показателей финансового состояния предприятия [15].

Отобранные для проведения рейтинговой оценки показатели большинством зарубежных и российских экономистов признаются наиболее важными и широко применяются при формировании рейтинговых оценок.

В связи с этим возникает вопрос о весе отдельных финансовых коэффициентов в формировании рейтинговой оценки. Предпочтительным является вариант учета различной значимости финансовых коэффициентов в отличие от варианта их равноценности.

Таблица 3.1

Классы критериального уровня показателей финансового состояния организации

Показатель	Доля показателя в совокупности всех показателей	Классы критериального уровня
		1	2	3	4	5
1. Эффект финансового рычага	10	< -1	(-1, 0)	0	(0, 1)	> 1
2. Тип финансовой ситуации	10	(0,0,0)	(0,0,1)	(0,1,1)	-	(1,1,1)
3. Коэффициент автономии	10	< 0,4	0,4-0,45	0,45-0,5	0,5-0,6	> 0,6
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	10	< 0,1	0,1-0,2	0,2-0,3	0,3-0,5	> 0,5
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	10	< 0,2	0,2-0,25	0,25-0,3	0,3-0,4	> 0,4
6. Коэффициент быстрой ликвидности	10	< 0,4	0,4-0,5	0,5-0,7	0,7-0,9	> 0,9
7. Коэффициент текущей ликвидности	10	<1,0	1,0-1,5	1,5-2	2-2,5	> 2,5
8. Рентабельность продаж, %	15	< 0	0-5	5-10	10-15	> 15
9. Рентабельность активов, %	15	< 0	0-5	5-10	10-15	> 15

Коэффициент значимости у показателя рентабельности при расчете поставим выше остальных показателей, так как рентабельность, по мнению зарубежных (Э. Альтман) и российских (Г.Ф. Графова) экономистов, является достаточно важной финансовой категорией. Так, Э.Альтман в своей широко известной пятифакторной «Z-модели» по определению вероятности потенциального банкротства два фактора из пяти представил показателями рентабельности. Особая значимость показателей рентабельностей отражается также в «Золотом правиле экономики», говорящем, что темпы роста балансовой прибыли должны превышать темпы роста выручки от реализации продукции, а темпы роста реализации должны превышать темпы роста активов. Таким образом, не претендуя на точность в оценке значимости отдельных показателей, из девяти предложенных показателей поставим вес двух коэффициентов рентабельности по 15%, вес остальных коэффициентов - по 10 % [15].

Результатом проведения рейтинговой оценки будет являться отнесение значения каждого показателя к определенному классу критериального уровня. Перемножая значение показателя на удельный вес значимости в процентах, получаем сумму баллов, которую составляет интегральный (обобщающий) показатель по каждой позиции. В результате сложения полученных сумм баллов всех показателей получаем итоговый интегральный показатель рейтинговой оценки, который показывает уровень финансово-экономического потенциала организации.

Предлагается следующая шкала рейтинговой оценки [15]:

1-й класс - низкий уровень финансово-экономического потенциала, до 150 баллов;

2-й класс - недостаточный уровень, 150-250 баллов;

3-й класс - средний уровень, 250-350 баллов;

4-й класс - нормальный уровень, 350-450 баллов;

5-й класс - высокий уровень, более 450 баллов.

Результаты рейтинговой оценки, полученной на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчётности ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» за 2013-2014 годы представлены в табл. 3.2.

По результатам расчёта в табл. 3.2 видно, что ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» относится к 4 классу шкалы рейтинговой оценки финансового состояния. Это значит, что анализируемая организация в течение исследуемого периода имеет нормальный уровень финансово-экономического потенциала. Он характеризуется достаточным уровнем рентабельности (на каждый рубль выручки организация в 2014 году получила 14,6 копеек прибыли), нестабильным уровнем финансовой устойчивости (оборотные активы финансируются заемными средствами. При этом собственный капитал составляет более 50% пассивов баланса) и высокой ликвидности (оборотные активы в полтора раза превышают величину краткосрочных обязательств).

Таблица 3.2

Рейтинговая оценка финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» в баллах

Показатель	Значение показателя	Класс	Вес показа- теля; %	Баллы
	2013	2014	2013	2014		2013	2014
1. Эффект финансового рычага	12,8	8,5	5	5	10	50	50
2. Тип финансовой ситуации	(0,1,1)	(0,1,1)	3	3	10	30	30
3. Коэффициент автономии	0,50	0,55	3	4	10	30	40
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	-0,26	-0,08	1	1	10	10	10
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,84	0,93	5	5	10	50	50
6. Коэффициент быстрой ликвидности	1,30	1,49	5	5	10	50	50
7. Коэффициент текущей ликвидности	1,53	1,86	3	3	10	30	30
8. Рентабельность продаж, %	22,3	15,6	5	5	15	75	75
9. Рентабельность активов, %	56,9	41,6	5	5	15	75	75
ИТОГО	-	-	-	100	400	410

По полученным результатам можно сделать вывод, что ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» имеет стабильный потенциал своего развития, является кредитоспособной организаций и инвестиционно привлекательной для инвесторов.

Результатами полученной рейтинговой оценки финансового состояния организации смогут воспользоваться не только внутренние структуры, но и внешние пользователи: покупатели и поставщики - при оценке надёжности и платёжеспособности организации, банки - при оценке кредитоспособности, инвесторы - при выборе инвестиционно привлекательных объектов для долгосрочных вложений. В итоге рейтинговая оценка дает возможность оценить уровень финансового потенциала организации, выявить слабые места в её работе и разработать комплекс мероприятий по финансовому оздоровлению.

3.2 Основные направления улучшения финансового состояния ЗАО «Самарский гипсовый комбинат»

Проблема ухудшения финансового состояния организации может решиться в двух направлениях:

- корректировкой структуры пассивов в сторону уменьшения краткосрочных источников финансирования, таких как кредиторская задолженность и увеличения более устойчивых (собственных и долгосрочных);

- уменьшением потребности в финансовых источниках за счёт аннулирования неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих.

Конкретные меры, которые могут быть предложены ЗАО «Самарский гипсовый комбинат», следующие:

1. В ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» соотношение между долгосрочными и краткосрочными заемными источниками распределяется примерно одинаково. Поэтому нельзя говорить, что анализируемая организация в ближайшее время может ухудшить свое финансовое положение из-за высокого риска, связанного со срочным характером возврата процентной и основной суммы долга. Наличие долгосрочного кредита, несмотря на бремя высоких процентов, позволяет комбинату перекрыть дефицит собственных оборотных средств, привлекая к финансированию внеоборотных активов долгосрочные заемные средства. Но всё же наличие отрицательной величины собственных оборотных средств является негативным фактором, свидетельствующим о нестабильном уровне финансовой устойчивости организации. В качестве предложений по изменению данной ситуации может выступать увеличение уставного капитала и резервов, рост нераспределенной прибыли и подъём рентабельности с помощью контроля затрат.

2. Снижение в последние годы прибыльности и эффективности деятельности организации может быть остановлено посредством роста объёма производства и реализации продукции. Возможность проведения такой стратегии определяется уровнем квалификации финансового менеджмента, направленного на улучшение финансового результата и рост рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли. Стабильная прибыльность организации, рост её капитализации улучшат деловую репутацию в целом.

Прибыль - один из основных источников собственных оборотных средств, поэтому увеличению данного показателя руководству организации необходимо уделять особое внимание.

3. Рост прибыли напрямую связан с ростом выручки. Увеличить данную величину организация может, как за счёт наращивания объёмов продаж, если этому будет способствовать благоприятная конъюнктура рынка, так и за счет допустимого повышения цены единицы продукции с целью компенсации дополнительных затрат, вызванных инфляций.

Проиллюстрируем в табл. 3.3, как изменится уровень прибыли, если выручка ЗАО «Самарский гипсовый комбинат» возрастет на 10 %.

Поскольку сумма переменных расходов организации, так же как и выручка, прямо зависит от величины объёма продукции, то рост переменных расходов также будет составлять 10 %. Постоянные расходы от объёма продукции не зависят.

Таблица 3.3

Результаты расчёта показателей, характеризующих финансовое состояние ЗАО «Самарский гипсовый комбинат», тыс.руб.

Показатели	2014г.	Вариант 10-процентного роста выручки
1. Выручка от продаж	904816	995298
2. Переменные расходы	517187	568906
3. Постоянные расходы	180489	180489
4. Маржинальный доход (п.1 - п.2)	387629	426392
5. Удельный маржинальный доход (п.4 / п.1)	0,4284064	0,4284064
6. Порог рентабельности (п.3 / п.5)	421303	421303
7. Запас финансовой прочности (п.1 - п.6)	483513	573995
8. Прибыль от продаж (п.7 • п.5)	207140	245903

Данные табл. 3.3 показывают, что в результате увеличения выручки всего на 10% прибыль возросла на 19% (245903/207140). Это объясняется действием операционного рычага: любое изменение выручки влечет за собой значительно большее изменение прибыли. Кроме того, рост выручки позволил увеличить запас финансовой прочности организации. Расчеты показывают, что при 10%-м росте выручки организация сможет выдержать снижение выручки на 90482 тыс.руб. больше, чем в 2014 году, без риска потери своей прибыльности.

Полученные выводы доказывают, что увеличение суммы выручки за счёт роста объёма продукции и снижения себестоимости должно стать приоритетной задачей перед руководством организации для решения её финансовых проблем.

4. Снижение себестоимости является достаточно сложным вопросом, поэтому рекомендуется часть инвестиций направлять именно на поиск путей и разработку соответствующих мероприятий. К таким мероприятиям можно отнести:

- формирование системы производственного учёта затрат и себестоимости продукции, а также системы ответственности в случае наличия негативного отклонения этих показателей;

- осуществление контрольных мероприятий по соответствию фактических норм расхода материальных затрат технологическим нормам;

- уменьшение непроизводительных затрат и величины прочих расходов организации;

- изменение структуры ассортимента и снижение условно-постоянных расходов.

5. Выполнять в срок договорные обязательства по поставкам продукции, увеличить доли предварительной оплаты при расчётах за отгруженную продукцию, что позволит снизить дебиторскую задолженность и снизить финансово-эксплуатационные потребности предприятия.

6. Сократить величину материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов), что позволит увеличить их оборачиваемость, а, следовательно, рентабельность производства, путём проведёния инвентаризации в целях выявления в них неликвидов, ненужных предприятию и отягощающих их баланс.

7. Службе маркетинга активизировать работу по реализации готовой продукции.

8. Провести ревизию производственных и непроизводственных площадей в целях сдачи их в аренду и получения дополнительных доходов.

Основой реализации предложенных мероприятий является наличие достоверной информации, формируемой на базе учёта. В связи с тем, что информация поступает из различных источников, её сбор и систематизация требуют отлаженных действий, поскольку запаздывание и неточности при формировании информации могут привести к серьёзным негативным последствиям для всей организации в целом.

4. БЕЗОПАСНОСТЬ И ЭКОЛОГИЧНОСТЬ ПРОЕКТА

4.1 Организация обучения, инструктирования и проверки знаний по охране труда работников ЗАО « Самарский гипсовый комбинат»

Охраной труда называется социально значимая деятельность по обеспечению безопасности труда и сохранению здоровья наемных работников во время их профессиональной деятельности.

Основная цель охраны труда -- сохранение жизни и здоровья работников в процессе их трудовой деятельности -- сформулирована и закреплена в Трудовом кодексе РФ.

Основной принцип достижения этой цели -- системность и всеобщность различного рода мероприятий, в качестве основных групп которых Трудовым кодексом РФ выделены правовые, социально-экономические, организационно-технические, санитарно-гигиенические, лечебно-профилактические, реабилитационные и иные мероприятия.