Процентный риск и факторы его определяющие
Изучение риска изменения процентных ставок. Особенность определения надежности модификации кривой доходности. Несоответствие временной динамики нерентабельных денежных выплат по активам и обязательствам в построении и форме кривой при видоизменении.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | статья |
Язык | русский |
Дата добавления | 18.07.2018 |
Размер файла | 55,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Санкт-Петербургский государственный экономический университет
Процентный риск и факторы его определяющие
Батищев Никита Михайлович
Данная статья посвящена процентному риску. Определение процентного риска, характеристика видов процентного риска и факторов процентного риска. Также в статье подробно разобран один из факторов - риск изменения кривой доходности.
Похожие материалы
· Анализ доходов и расходов бюджета муниципального района Зианчуринского района Республики Башкортостан
· Модели взаимодействия бухгалтерского и налогового учета: международный опыт
· Налогоплательщики и объекты единого сельскохозяйственного налога
· Особенности ЕСХН в России: проблемы и методы реформирования существующей системы налогообложения
· Современные методы формирования системы подбора персонала
Риск изменения процентных ставок является возможностью потери от позиций по облигациям и другим инструментам с фиксированным доходом, связанным с торговым портфелем Банка.
Чтобы вычислить капиталоемкость, необходимо сложить два показателя, один имеет отношение к конкретному риску каждого предмета, а второй -- к сумме всех портфелей рисков. Особый риск вычисляется аналогично, как вычисление кредитного риска: стоимость инструментов умножается на факторы, которые делятся на категории:
1. Государственные ценные бумаги (government):
0% -- все виды государственных облигаций
2. Ценные бумаги, которые отвечают определенным требованиям. Ценные бумаги, выпущенные различными правительственными агентствами и многосторонними банками развития, а также другие ценные бумаги, которые были оценены инвестиционным рейтингом по меньшей мере для двух рейтинговых агентств:
0,25% -- с оставшимся сроком погашения не более 6 месяцев;1,00% -- с оставшимся сроком погашения от 6 месяцев до 2 лет;1,60% -- с оставшимся сроком погашения свыше 2 лет.
3. Прочее:
8% -- прочие ценные бумаги
Сумма капитала, которая будет забронирована от общего риска процентной ставки, можно рассчитать двумя способами: метод до погашения или существующего долгосрочного метода.
Если длинные и короткие позиции в долговых инструментах и ??других инструментах чувствительны к риску изменения процентной ставки, включая производные инструменты, которые расположены по «лестнице» сроков погашения из заранее определенных временных интервалов, используется метод, основанный на сроке погашения (метод до погашения). Банки могут использовать более точный метод оценки общего риска процентной ставки с согласия органа надзора -- метод, в котором рассчитывается чувствительность цен для каждой позиции. Банк, который выбрал этот метод в долгосрочной перспективе должен применять на постоянной основе (кроме случаев, когда супервизор разрешает использовать другой метод).
Процентный риск вычисляется для всех производных инструментов и внебалансовых способов, реагирующих на изменение процентных ставок, таких как соглашение о наступающей процентной ставке, другие сделки, фьючерсные контракты, обязательства, валютные свопы и валютные форварды. процентный ставка доходность актив
Факторы процентного риска
Все факторы процентного риска делятся на внутренние и внешние:
Внешние факторы:
· Нестабильность рыночных условий;
· Законность;
· Политичность;
· Экономика;
· Соперничество банков;
· Взаимные отношения с участниками и потребителями;
· Изменения на мировом рынке.
Внутренние:
· неясная стратегия банка;
· бесхозяйственность менеджмента банка;
· неявная программа по страхованию риска;
· планирование и прогнозирование расстройств развития;
· Неисправности обслуживающего персонала.
Главная трудность -- это постоянный мониторинг факторов процентного риска, и этот обзор должен проходить постоянно. Согласно найденным причинам повышения риска, следует адаптировать риски и банки.
Но даже среди этих показателей можно выделить самые важные факторы. В виде:
· изменения процентов риска;
· разница в спрэде между ставкой размещения и сбором денег;
· разница в количестве банковских операций;
· разница в составе пассивов, реагирующих и нереагирующих к изменению процентных ставок.
Риск изменения кривой доходности
В качестве одного из видов процентов риска мы видим риск изменения кривой доходности. Он происходит по причине несоответствия временной динамики процентных ставок по активам и обязательствам в построении и форме кривой при изменении, отражающем единообразие получения ЧПД.
Таким образом, процентная ставка по обязательствам разных сроков погашения одинакова; б) ставка растет со сроком погашения обязательств. Эта форма главным образом характеризует экономику; в) Иллюстрация обратного. Это может произойти, когда инфляция повышается на рынке. Удержать снижение покупательной способности -- значит власть снижает количество денежной массы и роста краткосрочных процентных ставок. Такая форма кривой тоже наблюдается на рынке в ожидании рыночного снижения; г) Кривая показывает, когда средние ставки обязательств больше, чем в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Экономист видит распределение процентных ставок с течением времени.
Рисунок 1. Графики зависимости доходности облигаций от срока, остающегося до погашения: а) кривая доходности параллельна оси Х.
Создание риска КД возможно, если образуются непредвиденные изменения в построении и формы кривой дохода, которые оказывают негативное влияние на банк доходности и базовой экономической ценности. Например, основная рыночная ценность долгосрочной позиции на 10-летних государственных обязательств покрытых короткой позицией 5-летних казначейских векселей США может снизиться, если КД возрастает, даже если позиция была защищена от параллельных движений КД.
Список литературы
1. Энциклопедия финансового риск-менеджмента, под Ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова - М.: Альпина Паблишер, 2009
2. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций - М.: Дашков и Ко, 2009
3. Скороход А.Ю. Управление финансовыми рисками в условиях экономической нестабильности. В сборнике: Современные проблемы корпоративных финансов Черненко В.А., Цацулин А.Н., Дяченко А.А., Воронов В.С., Леонтьев В.Е., Радковская Н.П., Дороган Н.Д., Омарова Д.О., Скороход А.Ю., Евстафьева И.Ю., Федоров К.И., Федорова С.В., Юрьев С.В. под ред. М. В. Романовского, В. А. Черненко. Санкт-Петербург, 2015. С. 91-100.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Построение кривой доходности и ее основные модели: Васичека, Нельсона-Сигеля и Свенссона. Теории временной структуры процентных ставок: ожиданий, предпочтения ликвидности, сегментации рынка, изменяющейся во времени премии и "предпочитаемой среды".
курсовая работа [953,7 K], добавлен 16.03.2011Определение ссудного процента и ставки процента, механизм его формирования. Виды процентных ставок: номинальная и реальная. Факторы, определяющие различия в процентных ставках. Банковский процент и процентный доход; методы регулирования ставок процента.
курсовая работа [40,5 K], добавлен 25.05.2014Сущность ссудного процента. Виды процентных ставок - номинальная и реальная ставки. Факторы, определяющие различия в процентных ставках. Банковский процент и процентный доход. Методы регулирования процентных ставок со стороны государства и банков.
курсовая работа [121,4 K], добавлен 16.03.2008Принцип составления уравнения эквивалентности процентных ставок. Определение простой ставки ссудного процента и эффективной ставки сложных декурсивных процентов. Безубыточное изменение условий контракта при объединении платежей и переносе сроков выплат.
презентация [19,0 K], добавлен 25.03.2014Показатели чувствительности к процентным ставкам. Понятие кредитного риска. Стратегия эффективного управления процентной маржей и спредом. Инвестиционные банки в управлении активами и пассивами. Сущность и расчет временной структуры процентных ставок.
презентация [314,7 K], добавлен 06.09.2012Рассмотрение основных направлений активного и пассивного стимулирования экономики посредством налоговых инструментов: варьирование пошлинных ставок, ускоренная амортизация, целевые инвестиционные льготы. Изучение содержания и недостатков кривой Лаффера.
контрольная работа [231,1 K], добавлен 02.08.2010Исследование теории временной структуры процентных ставок. Анализ концепции сложных процентов будущей и приведенной стоимости, как важной составляющей инвестиционной деятельности. Вычисление доходности за период владения активов, процент на процент.
курсовая работа [63,8 K], добавлен 14.12.2009Чувствительность облигаций к изменению рыночных процентных ставок. Порядок формирования цен на облигации и их нестабильность. Продолжительность или дюрация облигаций, пример вычисления дюрации. Необходимость прогнозирования изменения процентных ставок.
контрольная работа [18,7 K], добавлен 12.10.2013Основная особенность кредитования малого бизнеса - размер кредитов и процентная ставка по ним. Динамика процентных ставок. Анализ банковского кредитования России в период с 2008 по 2009 года. Главные проблемы кредитования: взгляд со стороны кредиторов.
курсовая работа [574,5 K], добавлен 03.06.2011Методика определения суммы платежа с применением ставки сложных процентов. Расчет доходности операции для кредитора в виде простой, сложной процентной и учетной ставки. Вычисление предпочтительного варианта вложения денег при заданных процентных ставках.
контрольная работа [38,1 K], добавлен 26.03.2013