Непосредственно из бухгалтерского баланса можно получить ряд основных характеристик финансового состояния организации. Анализ динамики и валюты баланса, сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Проведем анализ бухгалтерского баланса ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2014-2016 гг. Динамика активов ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2014-2016 гг. представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Динамика активов ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2014-2016гг. В тыс. руб.

Из данных таблицы видно, что активы организации в 2016 году по сравнению с 2015 годом анализируемый период возросли на 26980 тыс. руб. Увеличение активов произошло за счет роста оборотных активов, внеоборотные активы остались практически без изменения.

В целом, рост имущества предприятия является положительным фактом. Однако данный рост имущества обеспечивался преимущественно за счет наращивания финансовых обязательств. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы.

Хотя и заметен рост имущества необходимо отметить что в 2015 году по сравнению с 2014 годом активы выросли на 57329 тыс. руб., таким образом можно отметить что в 2015 году произошло замедление роста активов. Оборотные активы за период 2015 - 2016 годов увеличились с 192365 до 219230 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения запасов. Стоимость запасов в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 35945 тыс. руб., что является отрицательным изменением, так как при этом длительность оборота запасов увеличилась.

Позитивным изменением является снижение дебиторской задолженности в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 7750 тыс. руб., тогда как в 2015 году по сравнению с 2014 годом она увеличилась на 38318 тыс. руб., что являлось негативным изменением и было вызвано проблемами, связанными с оплатой работ организации, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности.

По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенными средствами, руководству организации при анализе и планировании, для оценки финансовой устойчивости.

Динамика пассивов ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Динамика пассивов ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2015-2016 гг. В тыс. руб.

Из таблицы 2.2 видно, что собственный капитал ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2015-2016 гг. увеличился на 11769 тыс. руб. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на 11769тыс. руб. (с 57633 до 69402тыс. руб.). Уставный капитал при этом сохранен в размере 10 тыс. руб.

В целом, положительная величина нераспределенной прибыли является результатом эффективной работы предприятия. Организация практически не имеет долгосрочных обязательств, что оценивается положительно. Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 15211тыс. руб. Краткосрочные обязательства представлены коммерческими обязательствами. Краткосрочные кредиты и займы организация в течение 2015-2016 гг. уменьшились на 2607 тыс. руб.

Кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на 17818 тыс. руб. Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие за 2015-2016 гг. имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую задолженность (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности

Следовательно, организация финансировала отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Таким образом, по результатам анализа бухгалтерского баланса ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2014-2016 гг. получено, что в целом, рост имущества предприятия является положительным фактом. Однако данный рост имущества обеспечивался преимущественно за счет наращивания финансовых обязательств.

Структура имущества характеризуется относительно невысокой долей внеоборотных активов и соответственно относительно высокой долей оборотных активов (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 - Актив баланса

Сложившаяся структура оборотных активов с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств свидетельствует о неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие за 2014-2016 гг. имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую задолженность, т.е. предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.

Структура Пассива баланса представлена на рисунке 2.3

Рисунок 2.3 - Структура Пассива баланса

Собственный капитал ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2014-2016 гг. увеличился за счет увеличения нераспределенной прибыли, что является результатом эффективной работы предприятия.

Рост собственного капитала может происходить в результате увеличения уставного и (или) накопленного капитала организации. В нашем случае происходит за счет накопленного.

Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие "зарабатывает больше, чем тратит", то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации.

Рост накопленного капитала является индикатором потенциальных возможностей предприятия сохранять приемлемый уровень финансового состояния. Сокращение накопленного капитала является индикатором "проедания" предприятием результатов своей деятельности.

Анализ ликвидности баланса организации заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, в сравнении с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания срока.

Далее оценим ликвидность активов ООО "ПЛАСТИКА ОКОН". И сгруппируем их по следующим признакам.

А1 - (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) - активы, являющиеся практически абсолютно ликвидными. Могут быть сразу использованы как знаки стоимости.

А2 - (дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) - активы, имеющие некоторую ограниченность при использовании в качестве знаков стоимости. Развитие рыночных институтов (например, факторинговых компаний) и отношений расширяет возможности по использованию в качестве ресурсов этих активов.

А3 - (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, долгосрочные финансовые вложения и др.). Могут быть приняты в качестве знаков стоимости в единичных случаях, либо при достаточно высокой степени их ликвидности и востребованности на рынке. Их реализация и превращение в денежную форму длительно по времени и часто сопровождается значительной скидкой.

А4 - (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство) - используются в исключительных случаях (как правило, при несостоятельности плательщика), либо при создании и образовании нового предприятия. При переводе в денежную форму считаются трудно реализуемыми. Соотношение соответствующих групп активов и пассивов предприятия характеризует его ликвидность.

Следует отметить, что практически только ресурсы группы А1 могут быть трансформированы в кратчайшие сроки и без потерь в любую другую необходимую форму. Особая роль этой группы объясняется еще и тем, что деньги, обладая (как правило) абсолютной ликвидностью, показывают потенциальные возможности по маневрированию ресурсами при принятии выгодных управленческих решений.

Проанализируем ликвидность бухгалтерского баланса ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2014-2016 гг.

На основании полученных данных определим платежный излишек (недостаток) путем соотношения соответствующих групп активов и пассивов (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Определение платежного излишка (недостатка)

1 группа.

В начале 2014 года платёжный недостаток по группе А1 составил 50990 тыс. руб., то есть только 13,38 % наиболее срочных обязательств организация сможет погасить за счёт наиболее ликвидных активов. К началу 2015 года недостаток увеличился на 90743 тыс. руб. и к началу 2016 платежный недостаток увеличился на 109889 тыс. руб. Увеличение величины недостатка связано с уменьшением финансовых вложений.

2 группа.

На начало 2014 года у организации наблюдается излишек быстро реализуемых активов группы А2 на покрытие краткосрочных пассивов П2, который составляет 11338тыс. руб. К началу 2015 года излишек вырос до 57218 тыс. руб., а к началу 2016 года образовался платежный излишек в размере 52075тыс. руб.

3 группа.

По данной группе наблюдается платежный излишек.

Наличие излишка нельзя расценивать как положительную тенденцию, так как в связи со своей низкой ликвидностью он не может быть направлен на покрытие платежного недостатка по более ликвидным группам активов.

4 группа.

За весь анализируемый период наблюдается платежный недостаток. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на конец года свидетельствует о достаточности собственных источников для финансирования внеоборотных активов и о наличии собственных оборотных средств.

Таким образом, на начало 2014 года между анализируемыми группами активов и пассивов существует следующее соотношение:

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

На начало 2015 года:

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

На начало 2016 года:

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4<П4

Первое условие (А1 ? П1) не выполняется ни в одном из случаев. Имеется недостаток по группе наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это означает, что отсутствует возможность погасить кредиторскую задолженность денежными средствами в полном объеме.

Условие А2 ? П2 и А3 ? П3 выполняются за весь исследуемый период.

Четвертое условие (А4?П4), характеризующие минимальную финансовую устойчивость, выполняется за весь период с 2014 по 2016 гг. Это свидетельствует о наличии собственного капитала, часть которого можно направить на формирование оборотных активов.

Далее проведем анализ платежеспособности предприятия, которые определяются следующими показателями:

1 Коэффициент абсолютной ликвидности К_ла рассчитывается по формуле

, (2.1)

где А₁ - наиболее ликвидные активы;

П₁ - наиболее срочные обязательства;

П₂ - краткосрочные пассивы.

Таким образом коэффициенты абсолютной ликвидности за анализируемый период имеют следующий вид

К2013=7888/93298=0,08, К2014=20074/137675=0,15

К2015=18746/152886=0,12.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за исследуемый период меньше рекомендованного (0,2), что означает, что только часть краткосрочных обязательств могут быть покрыты за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2 Коэффициент промежуточного покрытия К_лп рассчитывается по формуле

, (2.2)

где А_{1 -} наиболее ликвидные активы;

А₂ - быстро реализуемые активы;

П₁ - наиболее срочные обязательства;

П₂ - краткосрочные пассивы.

Таким образом коэффициенты промежуточного покрытия за анализируемый период имеют следующий вид

К_лп2013=53646/93298=0,57

К_лп2014=104150/137675=0,75

К_лп2015=95072/152886=0,62.

Коэффициент промежуточного покрытия (ликвидность промежуточная) ниже рекомендованного значения в 2014 и 2016 годах. Нормативное значение коэффициента промежуточного покрытия Клп?0,7. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

3. Коэффициент текущей ликвидности К_тл рассчитывается по формуле

, (2.3)

где А_{1 -} наиболее ликвидные активы;

А₂ - быстро реализуемые активы;

А₃ - медленно реализуемые активы;

П₁ - наиболее срочные обязательства;

П₂ - краткосрочные пассивы.

Таким образом коэффициенты текущей ликвидности за анализируемый период имеют следующий вид

К_тл2013=135898/93298= 1,46

К_тл2014=192363/137675=1,40

К_тл2015=219230/152886=1,43.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Нормативное значение Ктл колеблется в пределах 1,5 - 3. Значения коэффициента не превышают рекомендованное значение. Хотя показатели за весь исследуемый период близки к допустимому пределу 1,5.

Сведем все полученные данные в таблицу 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели ликвидности ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2014-2016 гг.

Далее проведем анализ кредитоспособности предприятия, которые определяются следующими показателями:

1 Отношение объема реализации к чистым ликвидным активам К₁ определяется по формуле

, (2.4)

где N_p - объем реализации (выручка);

А_л - чистые ликвидные активы.

Таким образом коэффициент К₁ за анализируемые периоды имеет следующий вид

К₁2013=580945/135898=4,27

К₁2014=598679/192363=3,11

К₁2015=689667/219230 = 3,15.

Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность организации. Понижение данного показателя является результатом уменьшения объемов продаж и недостаточностью материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности организации.

2 Отношение объема реализации к собственному капиталу К₂ рассчитывается по формуле

, (2.5)

где N_p - объем реализации (выручка);

СК - собственный капитал.

Таким образом коэффициент К₂ за анализируемые периоды имеет следующий вид

К₂2013=580945/44687=13

К₂2014=598679/57643=10,39

К₂2015=689667/69412 = 9,94.

Выручка от реализации, отнесенная к стоимости собственного капитала, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж. В данном случае мы видим значительное уменьшение оборачиваемости собственного капитала. Таким образом, выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала на начало 2013 года составила 13 руб., на начало 2014г. - 10,39 руб., а на начало 2015г. - 9,94 руб.

3 Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу К₃ рассчитывается по формуле

, (2.6)

где КЗ - краткосрочная задолженность.

СК - собственный капитал.

Таким образом коэффициент К₃ за анализируемые периоды имеет следующий вид

К₃2013=93298/44687=2,09

К₃2014=137675/57643 =2,39

К₃2015=152886/69412 = 2, 20.

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Таким образом, краткосрочная задолженность в несколько раз больше собственного капитала, то, следовательно, организация не может расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4 Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации К₄ рассчитывается по формуле

, (2.7)

где ДЗ - дебиторская задолженность;

N_p - объем реализации (выручка).

Таким образом коэффициент К₄ за анализируемые периоды имеет следующий вид

К₄2013=45758/580945=0,08

К₄2014=84076/598679=0,14

К₄2015=76326/689667 = 0,11.

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации - этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Наблюдается снижение коэффициента до 0,11 в 2015 году по сравнению с 2014 годом. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является признаком повышения кредитоспособности предприятия, в данном случае долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

5 Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности К₅ рассчитывается по формуле

, (2.8)

где А_л - чистые ликвидные активы;

КЗ - краткосрочная задолженность.

Таким образом коэффициент К₅ за анализируемые периоды имеет следующий вид:

К₅2013=135898/93298=1,46, К₅2014=192363/137675=1.40

К₅2015=219230/152886=1.43

Данные показатели говорят о том, что за весь анализируемый период организация имеет возможности ликвидными активами сразу погасить всю краткосрочную задолженность.

Данные показатели служат источником для анализа кредитоспособности организации (таблица 2.6).

Таблица 2.6 - Коэффициенты кредитоспособности

Сумма баллов S (рейтинговое число) может быть рассчитана по формуле

S=0,11ЧКатегорияК₁+0,05ЧКатегорияК₂+0,42ЧКатегория К₃+0,21Ч

ЧКатегория К₄ + 0,21ЧКатегория К_{5. (}2.9)

Таким образом сумма балов Sза анализируемые периоды имеет следующий вид

S = (0,11Ч3,15) + (0,05Ч9,94) + (0,42Ч2,2) + (0,21Ч0,11) + (0,21Ч1,43) = 2,08.

Сумма баллов (рейтинговое число) влияет на кредитный рейтинг заемщика следующим образом

S = 1 или 1, 05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

2,42>S>1,05 - соответствует второму классу;

S ? 2, 42 - соответствует третьему классу.

При этом кредитование первоклассных заемщиков обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у банков взвешенного подхода, а кредитование заемщиков, принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском и редко практикуется банками.

Исходя из расчетов, мы выявили что, предприятие относится ко 2 категории кредитоспособности. Это означает что, банки, кредитуя данные предприятия, несут определенный риск и требуют взвешенного подхода для предоставления предприятию кредитов. Требуется тщательный анализ финансовой отчетности.

На основании этого рассмотрим финансовую устойчивость организации.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом

СОС2013= 44687-2097=42590 тыс. руб.

СОС2014= 57643-2959=54684 тыс. руб.

СОС2015= 69412-3074=66338 тыс. руб.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия

2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СД, тыс. руб. определяемое по формуле

СД = СОС + ДО, (2.10)

где СОС - собственные оборотные средства;

ДО - долгосрочные обязательства.

Таким образом наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затратСД тыс. руб. имеет следующий вид

СД2013=42590+9 = 42599 тыс. руб.

СД2014= 54684 +6=54690 тыс. руб.

СД2015=66338+6=66344 тыс. руб.

3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ, тыс. руб., определяемая по формуле

ОИ = СД + ЗС, (2.11)

где СД - собственные и долгосрочные заемных источники формирования запасов и затрат;

ЗС - заемные средства.

Таким образом общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ имеет следующий вид

ОИ2013=42599+34420=77019 тыс. руб.

ОИ2014=54690 +26858= 81548тыс. руб.

ОИ2015=66344+24251=90595тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1 Излишек или недостаток собственных оборотных средств ?СОС тыс. руб., определяется по формуле

?СОС = СОС - З (2.12)

где СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы.

Таким образом излишек или недостаток собственных оборотных средств ?СОСимеет следующий вид

?СОС2013=42590 - 81777=-39187 тыс. руб.

?СОС2014=54684-88213=-33529 тыс. руб.

?СОС2015=66338-124158=-57820 тыс. руб.

2 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов ?СД тыс. руб., определяется по формуле

?СД = СД - З (2.13)

где СД - собственные и долгосрочные заемных источники формирования запасов и затрат;

З - запасы.

Таким образом излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов ?СД имеет следующий вид

?СД2013=42599 - 81777= - 39178 тыс. руб.

?СД2014=54690 - 88213==-33523 тыс. руб.

?СД2015=66344 - 124158=-57814 тыс. руб.

3 Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов ?ОИ тыс. руб., определяется по формуле

?ОИ = ОИ - З (2.14)

где ОИ - собственные и долгосрочные заемных источники формирования запасов и затрат;

З - запасы.

Таким образом излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов ?ОИ имеет следующий вид

?ОИ2013=77019 - 81777=-4758 тыс. руб.

?ОИ2014=81548-88213= - 6665 тыс. руб.

?ОИ2015=90595-124158= - 33563тыс. руб.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

1 Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:

?СОС?0

?СД?0

?ОИ?0

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

2 Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

?СОС<0

?СД?0

?ОИ?0

Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

3 Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

?СОС<0

?СД<0

?ОИ?0

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

1 Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

?СОС<0

?СД<0

?ОИ<0

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат (таблица 2.7.

Таблица 2.7 - Финансовая устойчивость ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" 2014-2016 гг.

Таким образом, у рассматриваемой организации наблюдается 4 тип финансовой устойчивости - кризисное.

Для более достоверной оценки финансовой устойчивости определим ее относительные показатели:

1 Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяет степень достаточности собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой стабильности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс рассчитывается по формуле

Косс= (П4-А4) / (А1+А2+А3), (2.15)

где А₁ - наиболее ликвидные активы;

А₂ - быстро реализуемые активы;

А₃ - медленно реализуемые активы;

А₄ - труднореализуемые активы;

П₄ - постоянные или устойчивые пассивы.

Значение коэффициента не должно быть ниже 0.1.

Таким образом коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс имеет следующий вид

Косс2013=0,31, Косс2014=0,28

Косс2015=0,30.

Все показатели выше допустимого, это говорит о том, что у ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" достаточно собственных средств.

2 Коэффициент маневренности функционального капитала определяет долю функционирующего капитала в запасах. Уменьшение коэффициента является положительным фактором. Данный показатель показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент маневренности функционального капитала Кмфк рассчитывается по формуле

Кмфк=А3/ (А1+А2+А3-П1-П2), (2.16)

где А₁ - наиболее ликвидные активы;

А_{2 -} быстро реализуемые активы;

А₃ - медленно реализуемые активы;

П₁ - наиболее срочные обязательства;

П₂ - краткосрочные пассивы.

Таким образом коэффициент маневренности функционального капитала Кмфк имеет следующий вид

Кмфк2013=1,93

Кмфк2014=1,61

Кмфк2015=1.87.

В исследуемой организации данный показатель превышает рекомендуемое значение (0,5) на протяжении исследуемого периода, что свидетельствует о высокой подвижности капитала.

3 Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Коэффициент автономии Кав рассчитывается по формуле

К_ав = СК / А, (2.17)

где СК - собственный капитал;

А - активы.

Таким образом коэффициент автономии Кав имеет следующий вид

Кав2013=0,33

Кав2014=0,30

Кав2015=0,32.

По данным расчетов видно, что значение коэффициента ниже оптимального следовательно организация сильно зависима от заемных источников финансирования.

4 Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6-0.7. Коэффициент финансовой зависимости Кфз рассчитывается по формуле

К_фз = Об/А (2.18)

где Об - обязательства;

А - активы.

Таким образом коэффициент финансовой зависимостиКфз имеет следующий вид

Кфз2013=0,68

Кфз2014=0,78

Кфз2015=0,69.

Только в 2015 году был выше нормы, что говорит о том. Что величина долгов превышала величину собственного капитала. Снижение его в 2016 году характеризуется положительно.

5 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами позволяет определить, за свой счет организация покупает сырье и материалы для производства или нет. Иными словами, сможет ли организация продолжить производство, если ей не дадут кредит. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Козсос рассчитывается по формуле

, (2.19)

где СК - собственный капитал;

ВНА - внеоборотные активы;

ЗП - запасы.

Таким образом коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Козсос имеет следующий вид

Козсос2013=0,52

Козсос2014=0,62

Козсос2015=0,53.

Считается, что коэффициент обеспечения запасов собственными средствами должен изменятся в пределах 0.6 - 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных средств. По данным расчетов видно, что в 2016 году только 53% запасов формируется из собственных средств. Снижение данного показателя в 2016 году, говорит о снижении финансовой устойчивости.

Деловая активность (или "оборачиваемость") в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда и т.д. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье).

Для того, чтобы определить уровень деловой активности предприятия, необходимо провести полноценный грамотный анализ. В данном случае, анализу подвергаются уровни и динамика, определенных "финансовых коэффициентов", которые являются показателями достигнутых результатов в деятельности предприятия.

Деловая активность - это способность предприятия по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке, это результативность работы предприятия относительно величины расхода ресурсов в процессе операционного цикла.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

Анализ деловой активности ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" проведенный за 2015-2016 годы представлен в таблице 2.8.

Расчеты, предоставленные в таблице, свидетельствуют о том, что в 2016 году по сравнению с 2015 годом происходит замедление оборачиваемости актива и пассива бухгалтерского баланса, как в разах, так и в днях (кроме оборотных активов, дебиторской задолженности, заемного капитала). Для организации это отрицательная тенденция она говорит о том, что в этот период времени произошло снижение скорости преобразования актива и пассива в денежную наличность.

Таблица 2.8 - Показатели деловой активности ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2015-2016 гг. В тыс. руб.

Увеличение продолжительности операционного цикла на 7,6 оборота свидетельствует об увеличении периода времени, в течение которого денежные средства ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" заморожены в запасах.

Увеличение длительности операционного цикла приводит к снижению эффективности управления дебиторской задолженностью и запасами предприятия, что приводит к ухудшению финансового состояния предприятия.

Управление операционным циклом является важным критерием долгосрочного устойчивого развития компании.

Проведем анализ финансовых результатов, которые представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ финансовых результатов ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" за 2015-2016 гг. в тыс. руб.

По данным таблицы видно, что чистая прибыль сократилась на 1187 тыс. руб., то есть на 9,2% руб. на данный показатель прежде всего повлияло снижение прочих доходов на 1516 тыс., т.е. на 19,5%.

Показатели прибыльности (рентабельности) характеризуют способность предприятия к приращению вложенного капитала, а также эффективности решений руководства, принимаемых в области инвестиций и управления финансами.

Произведем расчеты следующих показателей: Рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROЕ) и рентабельность продаж (ROS). Формулы для расчетов данных показателей были приведены ранее в 1 главе. Показатели для расчетов представлены в приложениях Б, В. Величина показателя по анализируемым периодам, представлена в таблице 2.10.

По данным таблицы видно, что показатели рентабельности активов в 2016 году ниже показателей 2015 года на 1,3%. Это говорит о том, что эффективность деятельности ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" в целом понизилась.

Таблица 2.10 - Рентабельность активов ООО "ПЛАСТИКА ОКОН"

Рентабельность собственного капитала (ROE) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.

Величина показателя по анализируемым периодам, представлена в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Рентабельность собственного капитала ООО "ПЛАСТИКА ОКОН"

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственником капитала денежная единица. Снижения показателя означает, что вложенные в предприятие собственные средства не приносят прибыль.

Рентабельность продаж (ROS) показывает долю прибыли от реализации в общем объеме продаж. Величина показателя по анализируемым периодам, представлена в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Рентабельность продаж ООО "ПЛАСТИКА ОКОН"

Показатель отражает рентабельность деятельности: чем выше значение, тем эффективнее работает организация. По данным таблицы видно, что показатель рентабельности продаж снижается в 2016 году на 0,5%. Рассчитанные показатели представлены на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Показатели рентабельности ООО "ПЛАСТИКА ОКОН", %

Снижение показателей рентабельности, говори о том, что необходимо совершенствовать деятельность ООО "ПЛАСТИКА ОКОН".

Итак, подведем итоги анализа и оценки финансового состояния за исследуемый период:

- по результатам анализа бухгалтерского баланса получено, что в целом, рост имущества предприятия является положительным фактом. Однако данный рост имущества обеспечивался преимущественно за счет наращивания финансовых обязательств;

- структура имущества характеризуется относительно невысокой долей внеоборотных активов и соответственно относительно высокой долей оборотных активов;

- анализ финансовых результатов деятельности организации показал, что в организации, не смотря на достижение положительных результатов деятельности, показатели платежеспособности и кредитоспособности падают;

- оценка финансовой устойчивости свидетельствует о не достаточной финансовой устойчивости организации, в организации наблюдается кризисное финансовое состояние. Однако говорить категорично о том, что организация находится на грани банкротства однозначно нельзя, так как основным источником формирования ресурсов в силу специфики организации, является заемные средства;

- анализ ликвидности показал, что баланс организации назвать абсолютно ликвидным нельзя, часть коэффициентов ликвидности не соответствуют нормативам, а также прослеживается небольшая тенденция на снижение некоторых коэффициентов. При этом организация располагает некоторым объемом свободных финансовых ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

- коэффициент автономии имеет значение ниже оптимального, следовательно, организация сильно зависима от заемных источников финансирования. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2016 году составляет 0,53, следовательно только 53% 53% запасов формируется из собственных средств. Снижение данного показателя в 2015 году, говорит о снижении финансовой устойчивости

Таким образом, ООО "ПЛАСТИКА ОКОН" нуждается в разработке рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности, которые должны быть направлены на повышение рентабельности, восстановление платежеспособности, финансовой устойчивости и повышению оборачиваемости показателей.

3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО "ПЛАСТИКА ОКОН"

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния