Методологические принципы и приоритеты развития системы регулирования банковской деятельности
Характеристика современных тенденций в развитии систем регулирования деятельности финансовых институтов в странах с развитой рыночной экономикой. Проведение исследования процедуры лицензирования, дистанционного надзора и работы с проблемными банками.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | автореферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 27.02.2018 |
| Размер файла | 235,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
На правах рукописи
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
Методологические принципы и приоритеты развития системы регулирования банковской деятельности
Котляров М.А.
Москва - 2008
Работа выполнена на кафедре проблем рынка и хозяйственного механизма Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования (ГОУ ВПО) Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Хандруев Александр Андреевич
доктор экономических наук Шахова Галина Яковлевна
доктор экономических наук, профессор Годин Александр Михайлович
Ведущая организация:
ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова»
Защита состоится 25 апреля 2008 г. в 13.00 в зале заседаний Ученого совета на заседании Диссертационного совета Д 504.001.01 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук в ГОУ ВПО «Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 119571, г. Москва, пр-т Вернадского, 82.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации».
Автореферат разослан «___» марта 2008 г.
Ученый секретарь
Диссертационного совета Д 504.001.01 доктор экономических наук В.Н. Засько
1. Общая характеристика работы
Актуальность темы исследования. Современное государство обладает достаточно большим арсеналом средств прямого и косвенного воздействия на развитие экономики. Одним из критериев эффективности государственного регулирования экономики наряду с качественным законодательством и сложившейся структурой органов исполнительной власти является способность государства проводить свои решения в жизнь и обеспечивать влияние на деятельность каждого субъекта экономических отношений. Одним из каналов, по которому осуществляется государственное регулирование экономики, является банковская система страны.
Актуальность выбранной темы исследования для России обусловлена тем, что ни обилие иностранной литературы, ни возможность обратиться к практике зарубежных органов государственного регулирования экономики в целом и центральных банков в частности, ни собственный исторический опыт банковского регулирования не позволяют утверждать, что в России сформировался эффективный механизм воздействия на экономику посредством регулирования национальной банковской системы. Регулярные всплески или даже потрясения на финансовых рынках страны и мира, неустойчивое положение национальной банковской системы, которое выражается в периодических колебаниях ее ликвидности, что особенно ярко проявилось во второй половине 2007 года, только подтверждают истинное положение дел, далекое от стадии решения. Между тем большинство исследований посвящено лишь отдельным проблемам и научно-практическому инструментарию банковского регулирования.
Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка методологических принципов и выделение приоритетов в развитии системы регулирования банковской деятельности в России.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
- провести сравнительный ретроспективный анализ системы банковского регулирования в России и странах с развитой рыночной экономикой, выделить особенности становления и развития банковского регулирования в России;
- показать возрастающее общественно-экономическое значение банковской системы как стратегического сектора национальной экономики, и на данной основе выделить роль и значение эффективного банковского регулирования;
- выделить современные тенденции в развитии систем регулирования деятельности финансовых институтов в странах с развитой рыночной экономикой и на этой основе сформулировать принципы эффективного регулирования банковской деятельности с учетом усиления роли внешних факторов, оказывающих воздействие на развитие банковской системы России (например, конъюнктурные колебания на международных финансовых рынках 2007 года);
- исследовать макроэкономические факторы, оказывающие влияние на состояние и перспективы развития российской банковской системы, выделив основные факторы риска для ее развития;
- обосновать значение Центрального банка как публично-правового института, наделенного особым статусом и полномочиями, выделив факторы, подтверждающие его уникальность в системе органов государственного регулирования экономики;
- выделить и проанализировать проблемы развития таких элементов банковского надзора, как процедуры лицензирования, дистанционного надзора, работа с проблемными банками и ликвидационные мероприятия;
- выявить возможности и определить условия внедрения принципов мегарегулирования деятельности участников финансового рынка в России, оценить целесообразность поэтапной передачи функции банковского надзора единому органу финансово-банковского регулирования - мегарегулятору;
- на основе оценки текущих и среднесрочных приоритетов банковского регулирования в России с учетом факторов внешней среды, предложить методологические принципы новой идеологии банковского регулирования.
Предметом исследования являются методология и научно-методический инструментарий банковского регулирования в России, а также отношения, возникающие в процессе воздействия органов государственного регулирования экономики на банковскую систему.
Объектом исследования стала система регулирования банковской деятельности, включая деятельность Центрального банка в сфере банковского надзора и денежно-кредитного регулирования.
Теоретическая и методологическая база исследования. Методологической базой исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики государственного регулирования, исследования в области банковского дела в целом и деятельности Центрального банка в частности, научные труды в области денежно-кредитного регулирования экономики и организации банковского надзора.
С целью обеспечения достоверности положений и выводов в диссертационном исследовании, кроме теоретико-методологических материалов, использовались также статистическая и банковская информация, методы сравнительного анализа, прогнозирования, экспертных оценок, что нашло отражение в графиках и таблицах.
Научная новизна и наиболее существенные результаты исследования:
1. Обосновано повышение социально-экономической роли банковской системы как стратегической отрасли экономики, обеспечивающей финансовую безопасность страны в условиях высокой волатильности международного финансового рынка, низкой ликвидности банковской системы и широкой амплитуды ее колебаний на фоне концентрации основного объема банковского капитала и операций в нескольких крупных банках.
2. Дана ретроспективная оценка развития системы государственного регулирования банковской деятельности в России и раскрыты национальные историко-экономические особенности банковской системы России, которые должны быть учтены при разработке мероприятий в сфере банковского регулирования.
3. Доказаны и на примере мирового кризиса ликвидности 2007 года дополнительно аргументированы преимущества сохранения особого статуса Центрального банка РФ, как органа оперативного банковского регулирования, предупреждающего негативное воздействие кризисных явлений на международном финансовом рынке на ликвидность российской экономики в целом и особенно банковской системы. При этом обоснован вывод о нецелесообразности передачи функции банковского надзора иной регулирующей структуре и лишении Центрального банка правоустанавливающих и правоприменительных полномочий в отношении кредитных организаций.
4. Разработаны методологические принципы перспективного развития системы регулирования финансово-банковской деятельности, отличающиеся упором на использование механизма и методов мегарегулирования: приоритет содержания над формой, риск-ориентированный подход, организация регулирования по функциональному признаку, учет факторов воздействия внешней среды.
5. Выявлены и исследованы ключевые тенденции и новые факторы - индикаторы уязвимости национальной банковской системы, определяющие приоритеты развития банковского регулирования. Среди основных выделены: глобализация финансового рынка и финансово-кредитных отношений; увеличение доли обязательств в иностранной валюте в пассивах российских банков; высокая концентрация банковского капитала; доминирование иностранных активов в активах Центрального банка России; опережение темпов роста активов российских банков в сравнении с темпами роста их капитала.
6. Доказан и подтвержден расчетами денежно-кредитного мультипликатора тезис: эмиссионная политика Центрального банка России не обеспечивает достаточного уровня кредитной и инвестиционной активности банковской системы.
7. Предложена структуризация банковского надзора как системы взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, в качестве которых выступают: лицензирование деятельности кредитных организаций, дистанционный надзор, инспектирование, работа с проблемными кредитными организациями, ликвидационные процедуры. При этом определены особенности воздействия каждого из них на конкретные секторы и виды экономической деятельности. Обоснование данных элементов является универсальным и может быть использовано применительно к небанковским финансовым институтам при разработке единой методологической базы регулирования их деятельности.
8. Разработана программа внедрения принципов мегарегулирования в деятельность органов, регулирующих работу финансово-кредитных институтов. В качестве ее основных этапов выделены и раскрыты: разработка единых методологических подходов и терминов, используемых при осуществлении финансово-банковского регулирования; идентификация участников финансового рынка; оценка и унификация пруденциальных норм деятельности участников финансового рынка; налаживание межведомственной координации органов регулирования деятельности финансовых институтов.
Практическая значимость и апробация результатов исследования заключаются в том, что полученные в ходе исследования выводы могут быть использованы в деятельности органов законодательной и исполнительной власти России, Центрального банка и иных ведомственных регуляторов.
По теме исследования опубликовано 52 работы общим объемом 43,84 п. л., в том числе 16 публикаций в изданиях, рекомендуемых ВАК для публикации научных работ, отражающих содержание докторских диссертаций. Отдельные работы автора отмечены дипломом лауреата конкурса на лучшую научную книгу 2006 года среди преподавателей вузов (Фонд развития отечественного образования, Сочи, 2007); получили II место в Международном конкурсе научно-исследовательских работ молодых ученых и специалистов (Санкт-Петербург, 2007); получили грант Международного научного фонда экономических исследований академика Н.П. Федоренко (Москва, 2003).
Положения исследования используются в учебном процессе Уральского государственного экономического университета, Европейско-Азиатского института управления и предпринимательства, в курсах лекций по дисциплинам «Организация деятельности Центрального банка», «Банковский надзор и аудит», «Организация денежно-кредитного регулирования». Основные выводы и рекомендации диссертационного исследования докладывались и обсуждались на восьми международных и многих всероссийских конференциях и симпозиумах.
Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной и цитируемой литературы и приложений.
2. Основное содержание работы
Во введении дается обоснование актуальности выбранной темы; определяются цели, задачи, предмет и объект исследования; характеризуется степень разработанности выбранной темы; раскрывается научная новизна и практическая значимость работы; описывается структура исследования и приводится информация об апробации результатов работы.
Первая глава посвящена особенностям банковского регулирования в общей системе государственного регулирования экономики. Банковская система является важнейшим сектором, оказывающим непосредственное влияние на достижение целей общественного и экономического развития. Ее стратегическое значение заключается в том, что она является одновременно каналом обращения официальной денежной единицы, инструментом воздействия на экономику, держателем счетом хозяйствующих субъектов, стимулом развития национальной экономики, элементом социальной и экономической стабильности в стране. Еще один фактор, благодаря которому мы причисляем банковскую систему к стратегической отрасли экономики, заключается в том, что наличие в стране сильной национальной банковской системы - это один из механизмов обеспечения финансовой безопасности и государственного суверенитета страны. По нашему мнению, целью государственной финансовой политики должно быть развитие именно национальных финансово-кредитных институтов. В диссертационном исследовании развитие национальной финансовой системы представлено как мера по недопущению перехода национальных активов под контроль резидентов других государств, в общественно-экономическом плане - мера по обеспечению независимости и государственного суверенитета страны.
Наряду с факторами, обусловившими особый статус банковской системы и носящими преимущественно экономический характер, в работе концентрируется внимание и на общественном значении банковской системы. Банковская система призвана содействовать достижению общественных целей именно как система. Не каждый конкретный банк, но банковская система является социально-экономическим институтом, особенность которого заключается в способности содействовать экономическому росту путем проведения коммерческих операций, каждая из которых напрямую может быть не связана с конечным общественно полезным результатом. Эта особенность тем более развита, чем выше способность банковской системы к мультипликации денежного предложения, управление которым осуществляет Центральный банк. Своего рода критерием эффективности государственного регулирования банковской деятельности выступает способность регулирующего органа стимулировать совокупность частных банковских институтов к работе на достижение общественного результата.
В диссертационном исследовании прослежена эволюция и дана ретроспективная оценка процессов становления и развития системы государственного регулировании банковской деятельности в России и за рубежом. Анализ исторической практики государственного управления банковской деятельностью показал, что главный орган банковского регулирования - центральный банк - исторически появился исключительно с целью формирования государственной эмиссионной монополии (по сути, посредством ее принудительного отъема у частных кредитных организаций, обладающих эмиссионным правом) и решения этим способом бюджетных проблем государственной власти. Появление системы регулирования банковской деятельности стало более поздним процессом, нежели появление Центрального банка.
Россия повторила распространенный шаблон, по которому главный банк страны создавался для решения бюджетных проблем государственной власти. Однако уникальность российского пути состоит в том, что вместе с эмиссионной монополией главный банк страны почти на 100 лет (1762-1860 гг.) взял на себя проведение всех коммерческих банковских операций. Роль государства в развитии банковской системы России не просто велика, но на начальном этапе нашей банковской истории была всеобъемлющей. В табл. 1 нами формализованы этапы развития системы банковского регулирования в России и странах с развитой рыночной экономикой.
Таблица 1 Этапы развития банковского регулирования в России и странах с развитой рыночной экономикой
|
1 этап |
2 этап |
3 этап |
4 этап |
|
|
Страны с развитой рыночной экономикой |
||||
|
Появление частных коммерческих банков, осуществляющих эмиссию банкнот |
Монополизация эмиссионной операции государственным банком |
Появление необходимости регулировать объемы эмиссии и банковскую деятельность |
Формирование двухуровневой системы с соответствующими целями и функциями |
|
|
Россия |
||||
|
Создание государственного банка -- эмиссионного монополиста, производящего коммерческие банковские операции |
Передача основного объема коммерческих операций частным банкам |
Появление необходимости регулировать объемы эмиссии и банковскую деятельность |
Формирование двухуровневой системы с соответствующими целями и функциями |
В диссертационном исследовании раскрыта специфика российского опыта регулирования банковской деятельности, которая заключается в том, что регулятор банковской деятельности почти столетие монопольно занимался коммерческими банковскими операциями, а в дальнейшем, при появлении частных банков, являлся их конкурентом на этом рынке. В качестве других исторических особенностей банковской системы России выделены: использование ресурсов Центрального банка для финансирования государственных расходов; централизация банковской деятельности; совмещение Центральным банком функции регулятора с осуществлением коммерческих операций; поддержка крупных системообразующих банков; исторически слабая роль банковской системы в развитии экономики; отсутствие четкой и последовательной политики управления банковской системой с целью достижения требуемых целей общественно-экономического развития. В работе показано, что значительная часть этих особенностей, в несколько трансформированном виде, перешла в современность.
Историческая особенность, выразившаяся в стремлении монополизировать эмиссионную операцию, породила настоящий феномен под названием «денежная власть». Данное понятие, ранее уже введенное специалистами в научный оборот, мы определили как совокупность полномочий по управлению денежно-кредитной системой страны, включая полномочия монопольного права осуществления денежной эмиссии и организации обращения национальной денежной единицы; выработки и реализации государственной денежно-кредитной политики; надзора и регулирования деятельности кредитных организаций. Денежная власть представляет собой уникальное образование нормативного и оперативного воздействия на экономическую систему. Институциональным воплощением денежной власти является национальный центральный банк.
Проведенное исследование показало, что вопрос о целях, статусе и функциях центрального банка остается одним из наиболее дискуссионных. В работе раскрывается специфика этого института, которая обоснована тем, что реализация регулирующих функций Центрального банка подразумевает не только его нормативно-контрольное (нормативная база, инспекционные мероприятия, сбор отчетности), но и оперативное воздействие на деятельность кредитных организаций (текущее регулирование рыночной конъюнктуры). Именно эта особенность выделяет Центральный банк в ряду других органов государственного регулирования экономики и объясняет необходимость наделения центрального банка особым статусом, который в развитых странах закрепляется конституционно. В диссертационном исследовании значительное внимание уделено вопросам независимости и подотчетности Центрального банка России в связи с возложенными на него функциями.
В работе предлагается выделять конкретные виды независимости, каждый из которых рассматривается с точки зрения целей и функций Центрального банка. В соответствии с темой исследования приоритет отдается видам независимости Центрального банка, непосредственно определяющим эффективность банковского регулирования. Предлагается выделение следующих видов независимости: целевая, ведомственная, операционная, имущественная, финансовая, кадровая. Каждый вид анализируется с точки зрения обоснованности и целесообразности для достижения целей эффективного банковского регулирования. В работе сделан упор на целевой и операционной независимости Центрального банка.
Под целевой независимостью подразумевается свобода Центрального банка определять цели своей деятельности. Центральный банк как часть системы государственного регулирования экономики, по нашему мнению, не может быть независимым при выработке конечных целей денежно-кредитного регулирования и банковского надзора. В свою очередь оправдана независимость Центрального банка при определении промежуточных и тактических целей, что и обеспечивает оперативность в принятии решений. Операционная независимость подразумевает, что Центральный банк осуществляет свою текущую деятельность без каких-либо согласований с другими органами государственной власти и управления, что оправдано постоянно меняющейся рыночной конъюнктурой.
В ходе исследования отмечается, что особый статус Центрального банка и его независимость обусловлены необходимостью осуществления эффективного денежно-кредитного регулирования экономики. Что касается банковского надзора как основы эффективного банковского регулирования и мер по развитию инфраструктуры банковской деятельности, они не требуют регулирующей структуры с особым конституционным статусом. Неприкосновенной и защищенной особым статусом должна быть функция по созданию денег и воздействия через них на экономическую активность, иначе говоря, -- эмиссионная функция и денежно-кредитное регулирование.
Вопросы статуса и функций Центрального банка рассматриваются в работе в связи с общеэкономической ситуацией в России, а также тенденциями, складывающимися на международных финансовых рынках и оказывающих влияние на развитие экономики в целом и национальной банковской системы в частности. События второй половины 2007 года, выразившиеся в серии финансовых потрясений на международных рынках денег и капитала, показали несостоятельность либерализации процедур банковского регулирования. По-прежнему, сильные и независимые центральные банки выступают в качестве кредиторов последней инстанции и обеспечивают банковскую систему ликвидностью в случае нежелательных конъюнктурных колебаний. Что же касается стран, где функция банковского надзора передана иной государственной структуре, стабильность банковского сектора гарантируется только при условии тесной координации действий между регулятором и центральным банком.
Проведенное исследование показало, что изменение функций и статуса Центрального банка России в настоящее время нецелесообразно, а ужесточение процедур надзора со стороны Центрального банка оправдано. Признана неэффективной предлагаемая некоторыми экономистами мера по передаче функции банковского надзора иной структуре. По нашему мнению, изъятие у Центрального банка России правоустанавливающей функции снизит эффективность надзорных и регулирующих мероприятий. В работе доказана ошибочность отождествления назревших изменений в части нормотворческой и правоприменительной деятельности Банка России с передачей функции банковского надзора другой структуре. Создание ситуации, при которой Центральному банку будет подконтрольна лишь сфера воздействия на денежное предложение, без возможности непосредственного воздействия на каналы обращения создаваемых денег, т.е. банковскую систему, - это увеличение уязвимости национальной денежно-кредитной системы. Этого нельзя допускать в условиях сохраняющейся нестабильности мировых финансовых рынков, периодических проблем с ликвидностью на внутреннем рынке России и ее неустойчивой динамикой в целом, рис. 1.
Рис. 1 Динамика остатков денежных средств на корреспондентских счетах кредитных организаций России в 2007 г., млрд. руб.
Динамика фактических ставок по предоставлению межбанковских кредитов (MIACR - Moscow InterBank Actual Credit Rate) в 2007 году говорит о существенной волатильности рынка и периодической угрозе кризиса банковской ликвидности в России, рис. 2.
Рис. 2 Динамика фактических ставок по предоставлению межбанковских кредитов (MIACR) в 2007 году, % годовых в рублях
По нашему мнению, в краткосрочной перспективе целесообразно поставить вопрос о своего рода моратории на полемику о пересмотре статуса и функций Центрального банка. При этом в работе сделан акцент на том, что в новейший период истории имеют место тенденции, которые существенно корректируют представления о функциональной и институциональной организации банковского регулирования.
Во-первых, это глобализация, которая проявилась в смывании национальных границ финансовых рынков. В настоящее время в силу почти абсолютной свободы движения капитала, интернационализации деятельности крупнейших финансовых институтов, развития средств коммуникации национальная политика финансово-кредитного регулирования должна учитывать процессы глобализации и их возможное влияние на деятельность субъектов регулирования. Во-вторых, развитие деятельности финансовых конгломератов, транснациональных финансово-кредитных институтов, обладающих сложнейшей организационной структурой, и предоставляющих широкой спектр услуг (концепция финансового супермаркета), которые не могут быть однозначно отнесены к сектору только банковских или финансовых. Универсализация деятельности современных финансово-кредитных институтов неизбежно оказывает влияние на развитие инструментария регулирования. В-третьих, общемировая тенденция реформирования организационной структуры, целей и функций Центральных банков. Тенденция заключается в разделении функции банковского надзора и денежно-кредитного регулирования экономики. Практика реализации такого рода концепции выражается в создании специальных органов надзора - мегарегуляторов. В-четвертых, имеет место усложнение инструментария привлечения и размещения капиталов на свободных мировых финансовых рынках. Стремительное развитие рынков производных ценных бумаг, процедуры секьюритизации активов, операции с правами в отношении разнообразных активов, привели к ситуации взаимозависимости и взаимовлияния отдельных рынков (например, финансовый рынок и рынок недвижимости). В-пятых, нельзя не отметить общемировую тенденцию, показавшую минусы глобализации и либерализации - это интернационализация теневой экономики и использование финансово-кредитных институтов для целей легализации средств полученных незаконным путем или даже для финансирования терроризма. Национальные надзорные органы не в силах решать столь глобальные проблемы без международного сотрудничества и комплексного подхода к рынку финансово-банковских услуг. В-шестых, происходят процессы совершенствования и универсализации процедур банковского надзора, красной линией в которых проходит методология риск-ориентированного надзора с выделением приоритета качественного (содержательного) подхода.
Выделенные тенденции потребовали коррекции действующих приемов и методов регулирования, что в ряде стран воплотилось в создании единого органа надзора за деятельностью участников финансового рынка - мегарегулятора. В диссертационном исследовании мегарегулятор определен как единый государственный орган надзора и регулирования деятельности участников рынка финансово-банковских услуг. Сущность мегарегулирования заключается в консолидации надзора за деятельностью кредитных организаций, страховых компаний, профессиональных участников рынка ценных бумаг и иных институтов, осуществляющих привлечение и размещение денежных средств, в одной государственной структуре.
В большинстве стран реализуется смешанная модель надзора, где по-прежнему функционирует несколько ведомств, ответственных за конкретные сегменты финансового рынка. При этом приоритет отдается не скорейшему созданию мегарегулятора, а налаживанию взаимосвязи между регуляторами, и только после тщательной подготовки возможен переход к единому надзорному органу. В диссертационной работе сделан вывод о необходимости учесть опыт развитых стран в сфере реформирования систем банковского и финансового регулирования. С этой целью сформулированы и раскрыты принципы мегарегулирования, которые должны внедряться в деятельность надзорных органов России уже в настоящее время.
В качестве принципов мегарегулирования в работе выделены следующие.
1) Приоритет содержания над формой. Задолго до перехода к мегарегулированию во многих развитых странах была реализована концепция пруденциального (разумного) банковского регулирования. Тенденцией конца 1980-х гг. стал переход к мониторингу не только количественной стороны в части соблюдения установленных норм деятельности, но и качественной. Органы надзора стали обращаться к анализу причин достижения того или иного норматива, подготовке прогнозов развития ситуации в кредитной организации, сопоставлению рисков окружающей среды и рисков в конкретном банке. Наряду с традиционными способами получения информации, а это, как правило, отчетность и инспекционные проверки, начали применять такие методы, как, например, пруденциальное интервью с менеджментом или даже представителями персонала среднего звена, стал внедряться институт персонального кураторства. Такого рода мероприятия позволили снизить степень формализма в работе надзорных и регулирующих органов, ранее выносивших суждения лишь на основе данных официальной банковской отчетности. В системе мегарегулирования принцип приоритета качественного (содержательного) подхода также является одним из ведущих.
2) Риск-ориентированный подход как основа мегарегулирования. Этот принцип является закономерным развитием предыдущего. В диссертационном исследовании выделяется приоритет не юридической концентрации рисков (когда объекты надзора делятся между разными регуляторами не по экономическому содержанию проводимых операций, а по ведомственному принципу), а содержательной стороны (надзор за финансовым рынком на комплексной основе, т. е. мониторинг и воздействие на систему и участников аккумулирования и движения капитала). Представление участников рынка финансовых услуг как совокупности юридических лиц с лицензиями и, главное, использование этого подхода для вынесения суждения о перспективах устойчивости каждого из них, зачастую не отражает реальной ситуации о наличии риска в деятельности той или иной организации. Подход, согласно которому надзор за рисками идет в разрезе поднадзорных банков, как юридических лиц, не может быть эффективным, пока не проведена оценка всей цепочки взаимосвязей и взаимовлияния этого банка в группе связанных лиц и контрагентов. Риск концентрируется не в юридическом лице, а в системе взаимосвязей юридического лица. Этот факт требует организации надзорных и регулирующих процедур на консолидированной основе. При подготовке к мегарегулированию инструментарий надзора и мониторинга рисков на консолидированной основе полностью пригоден для новой системы.
3) Организация регулирования по функциональному принципу. В диссертационной работе обосновывается тезис о необходимости организации регулирующих органов не по ведомственному, а по функциональному принципу. Ведомственный принцип подразумевает курирование группы однородных юридических лиц-участников финансового рынка конкретным надзорным органом (например, банки - Центральным банком, профессиональные участники рынка ценных бумаг - Комиссией по ценным бумагам, страховые организации - органом страхового надзора и т.д.). Функциональный подход основан на том, что в основе - профессиональная деятельность в сфере привлечения и размещения капитала, вторичным является от имени юридического лица какого профиля (банк, страховая компания, инвестиционная компания и др.) она осуществляется. В условиях смывания границ между отдельными видами деятельности на финансовом рынке и создания финансовых конгломератов регулирующие органы не смогут объективно отслеживать ситуацию, и уж тем более предпринимать предупредительные меры, если будут действовать в узких сегментах ведомственного регулирования.
Значимость данного принципа заключается и в том, что именно его практическая реализация является тем самым индикатором, по которому можно судить о готовности той или иной страны переходить к созданию мегарегулятора. финансовый рыночный лицензирование банк
4) Учет факторов воздействия внешней среды. В условиях глобализации рынков, свободного движения капитала и превращения мировой финансовой системы в единый организм, деятельность регулирующих органов должна строиться с учетом влияния на функционирование финансовых институтов факторов внешней среды.
Вторая глава посвящена исследованию состояния и развития российской экономики и банковской системы, методам банковского надзора и процедурам осуществления денежно-кредитного регулирования.
Макроэкономические условия, в которых функционирует банковская система России, нельзя признать способствующими ее всестороннему развитию. Имеют место отраслевой перекос российской экономики в сторону топливной промышленности, умеренная инвестиционная активность, диспропорции в сфере экспортно-импортных операций, низкий и умеренно средний уровень жизни населения, и неравномерность распределения доходов, табл. 2
Динамика показателей, характеризующих уровень жизни населения (темпы роста располагаемых денежных доходов населения, расходов на покупку товаров и услуг и др.) важна для оценки возможных рисков дефолта отдельных групп населения по потребительским кредитам. В силу этого им также уделено внимание в диссертационном исследовании, рис. 3.
Таблица 2 Распределение общего объема денежных доходов населения в 2002--2006 гг.
|
Параметры |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
|
% к общему доходу |
||||||
|
Группы населения*: Первая (с наименьшими доходами) Вторая Третья Четвертая Пятая (с наибольшими доходами) |
5,7 10,4 15,4 22,7 45,8 |
5,5 10,3 15,3 22,7 46,2 |
5,4 10,1 15,1 22,7 46,7 |
5,4 10,2 15,2 22,7 46,5 |
5,4 10,1 15,1 22,6 46,8 |
|
|
Коэффициент Джини (индекс концентрации доходов) |
0,397 |
0,403 |
0,409 |
0,406 |
0,410 |
*20 %-е группы населения
Темпы изменений располагаемых денежных доходов населения носят неустойчивый характер при относительной стабильности расходов на покупку товаров и услуг. Мониторинг этих показателей должен проводиться на регулярной основе и факты возникновения разрывов между темпами роста расходов населения и доходов должны стать объектами внимания со стороны как банков, так и регулирующих органов.
Рис. 3 Динамика реальных располагаемых денежных доходов населения и расходов на покупку товаров и услуг, % к соотв. периоду прошлого года
Еще одним фактором риска для развития банковской системы является продолжающаяся тенденция к укрупнению кредитных организаций и централизации банковской деятельности. Основной массив банковских операций, активов и капитала, так же как и рисков, сконцентрирован в первых пяти по величине активов банках страны. Так, по состоянию на 1 октября 2007 г. в первых пяти по размеру активов кредитных организациях сконцентрировано 44,41% всех предоставленных кредитов, 46,1% средств на счетах организаций, 58,63% депозитов физических лиц, 44,59% собственных средств (капитала) банков. В ходе проведенного статистического анализа банковских операций кредитных организаций, ранжированных по размеру активов, установлено, что в ходе рыночных колебаний 2007 года, с максимальной амплитудой менялись остатки на счетах предприятий, организаций и физических лиц именно у первых пяти банков.
Динамика обязательств и требований российских банков в иностранной валюте также заслуживает пристального внимания, рис. 4.
Рис. 4 Динамика активов и обязательств в иностранной валюте банковской системы РФ, млрд. долл.
Учитывая тот факт, что основными держателями обязательств перед нерезидентами являются все те же крупные банки, сделан вывод об уязвимости банковского сектора России вследствие деятельности системообразующих банков. За последние годы в России имеет место плавное повышение доли банковского сектора в экономике, о чем можно судить по росту удельного веса активов и капитала кредитных организаций в ВВП. В то же время темпы роста капитала по отношению к ВВП существенно отстают от темпов роста активов, равно как и удельные значения капитала в ВВП, рис. 5
Рис. 5 Динамика активов и капитала банковского сектора России в 2002-2007 гг., в % к ВВП Составлено по: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2006 году / Центральный банк Российской Федерации. М., 2007. С. 100.
В работе отмечено, что факторами, способными создать риски для устойчивости банковской системы можно признать наличие существенных объемов иностранных заимствований как российскими банками, так и предприятиями нефинансового сектора, концентрация операций и рисков в системообразующих банках, неустойчивая динамика доходов населения на фоне роста потребительских расходов.
В диссертационном исследовании проведен анализ деятельности Центрального банка России и особое внимание уделено его активным операциям. Активы Центрального банка являются отражением приоритетов, особенностей и направленности национальной экономики. По структуре активов Центрального банка можно судить о возрастающей зависимости России от внешнеэкономической конъюнктуры и фактическом переходе Центрального банка России на режим валютного правления (94,4 % активов Центрального банка по состоянию на 1 января 2007 г. сформировано средствами, размещенными у нерезидентов, а также ценными бумагами, выпущенными нерезидентами), о слабом развитии рефинансирования национальной банковской системы (менее 0,1 % активов, или 7517 млн. р. -- кредиты банкам-резидентам), о незначительной доле корпоративных и государственных ценных бумаг в портфеле ценных бумаг Банка России (менее 4% активов Банка России по состоянию на 1 января 2007 г.).
Исследование показало, что действующая система формирования базы национальной валюты нуждается в реформировании, практическим индикатором которого станет изменение основы формирования национальной валюты, т. е. изменение структуры активов Центрального банка в пользу национальных активов.
В работе проведено исследование способности банковской системы России к мультипликации денежного предложения и его трансформации в кредиты нефинансовому сектору экономики. Расчет мультипликаторов проводился по показателям «Денежная масса М2» в национальном определении и «Требования банков к частным нефинансовым организациям и населению». В работе было проведено исследование динамики денежно-кредитного мультипликатора с различными лагами, рис. 6
Рис. 6 Динамика денежно-кредитного мультипликатора в 2004-2007 гг
Полученные значения мультипликатора (в пределах единицы) позволяют сделать вывод о неэффективности регулирования банков с целью воздействия на экономику. При общей тенденции увеличения мультипликатора в период 2004-2007 гг. способность банковской системы к мультипликации денежного предложения признана недостаточной.
Наряду с денежно-кредитным регулированием в работе уделено внимание теоретико-методологическим и практическим аспектам организации банковского надзора как основы эффективного регулирования банковской деятельности. Отмечено, что основное внимание должно быть сконцентрировано на последовательном внедрении концепции разумного (пруденциального) регулирования. Уточнено определение пруденциального надзора, как системы мер, с помощью которых органы надзора, опираясь на требования законодательства, обеспечивают стабильность работы кредитной организации, не вмешиваясь в ее оперативную самостоятельность до момента появления потенциальной или реальной угрозы интересам кредиторов и вкладчиков.
Банковский надзор представлен как совокупность элементов, которые имеют место на определенных жизненных циклах кредитной организации или сопровождают ее постоянно. В качестве этих элементов мы выделяем лицензирование, дистанционный надзор, инспектирование, работу с проблемными банками, ликвидационные процедуры. В рамках каждого из них приоритетным является обеспечение защиты интересов вкладчиков и кредиторов банков.
По своей сути, приемам и методам банковский надзор опирается на нормативный (требования надзорного органа, ориентирующие кредитную организацию на достижение неких формализованных критериев, которые, как правило, выражаются в абсолютных или относительных величинах), и риск-ориентированный (надзорный орган делает упор на содержательные аспекты в деятельности кредитной организации) подходы. В деятельности надзорного органа любой страны эти подходы сочетаются. Признаком цивилизованного и эффективного надзора является приоритет риск-ориентированному подходу.
В диссертационном исследовании оценено влияние каждого элемента банковского надзора на состояние национальной экономики, что обобщено автором в табл. 3. Каждый из выделенных элементов банковского надзора имеет как формальную (система четких норм и ограничений для каждого конкретного банка), так и содержательную макроэкономическую нагрузку (связь с уровнем деловой активности в экономике, недопущение принятия банковской системой дополнительных рисков, профилактика системного кризиса).
Таблица 3 Влияние элементов банковского надзора на развитие конкретных секторов и видов экономической деятельности
|
Элемент банковского надзора |
Содержание мероприятия |
Эффект |
|
|
Лицензирование |
* Противодействие допуску в банковскую систему средств, полученных преступным путем. Контроль за добросовестностью и репутацией учредителей |
Закладывается стабильность, не допускаются ухудшение финансового состояния и нарушение интересов вкладчиков в связи с деятельностью недобросовестных учредителей или преступных элементов |
|
|
* Квалификационные требования к менеджменту |
Снижен риск убытков в силу некомпетентности менеджмента банка |
||
|
* Контроль любых форм реорганизации |
Защита кредиторов в ходе процессов реорганизации, недопущение монополизации рынка |
||
|
* Контроль создания и ликвидации внутренних и обособленных подразделений кредитных организаций |
Мониторинг регионального риска |
||
|
* Контроль любых изменений в учредительных документах |
Содействие построению эффективной корпоративной политики и, как следствие, защита кредиторов и собственников |
||
|
* Качество и количество уставного капитала вновь создаваемых и действующих кредитных организаций |
Защита вкладчиков и кредиторов. Стимул эффективного экономического развития страны на основе реального, а не фиктивного банковского капитала |
||
|
Дистанционный надзор |
* Особые требования к банковской отчетности |
Рост привлекательности банковской системы для инвестора и иных пользователей информации и, как следствие, приток вкладчиков и инвесторов, рост экономики |
|
|
* Мониторинг капитала и нормативов банковской деятельности |
Основа для развития экономики, т. к. большинство нормативов основано на капитале. При этом, благодаря лимитам, недопущение перегрева в силу чрезмерного кредитования и/или принятия дополнительных рисков |
||
|
* Качество активов |
Препятствие дезинформации инвесторов и иных субъектов посредством требования по созданию резервов на возможные потери. Последний есть индикатор реального развития экономики, ее платежеспособности ее хозяйствующих субъектов |
||
|
* Ликвидность |
Недопущение системного кризиса в силу дефицита ликвидности и, как следствие, утраты платежеспособности с дальнейшими отрицательными макроэкономическими последствиями |
||
|
* Содержательные аспекты дистанционного надзора |
Приоритет содержанию, а не форме процедуры надзора, что выводит на первый план риск-ориентированный подход, что важнее для экономики, а не процедуры формального надзора, зачастую не имеющие связи с национальной экономикой |
||
|
Работа с проблемными кредитными организациями |
* Мониторинг и классификация по группам проблемности |
Индикатор состояния национальной экономики через призму финансового состояния обслуживающей ее банковской системы |
|
|
* Меры воздействия |
Возможность применения дифференцированных мер, позволяющих на ранней стадии проблемности не создавать потрясений в экономике со всеми отрицательными последствиями в виде мгновенного оттока клиентов, если банк сразу попадает в число проблемных |
||
|
Ликвидационные процедуры |
* Контроль процесса ликвидации |
Защита вкладчиков и иных субъектов на стадии удовлетворения их требований. Минимизация отрицательного воздействия ликвидационных мероприятий для микро- и макроэкономики |
Удобство предложенной системы классификации мероприятий банковского надзора в разрезе элементов заключается в ее универсальности. Предложенные элементы банковского надзора применимы и при оценке надзорных процедур в сфере деятельности небанковских участников финансового рынка.
Третья глава посвящена актуальным вопросам и приоритетам банковского регулирования. Объектами нашего внимания стали как текущие, так и стратегические вопросы организации деятельности Центрального банка России, процедуры банковского надзора и денежно-кредитного регулирования экономики.
Мероприятия в сфере регулирования банковской системы не могут вырабатываться в отрыве от общих экономических приоритетов в стране и вне связи с окружающей экономической и социальной средой. На сегодняшний день общими приоритетами являются развитие конкурентоспособных отраслей российской экономики, диверсификация российской экономики и создание инфраструктуры для жизни и бизнеса. В сфере банковской деятельности наиболее значимыми направлениями представляются вопросы поддержания ликвидности банковской системы РФ, тенденции движения капитала, инфляционные процессы, происходящие в российской экономике. Факторами, способными создать риски для устойчивости банковской системы, можно признать наличие существенных объемов иностранных заимствований как российскими банками, так и предприятиями нефинансового сектора, рост стоимости обслуживания депозитов физических лиц при одновременном увеличении их доли в пассивах банков, снижение качества активов кредитных организаций (в частности портфелей потребительских кредитов). Вышеназванные проблемы усугубляются тем, что значительная часть рисков концентрируется в 30-50 крупнейших банках страны, подавляющее большинство которых являются нетто-заемщиками на международных рынках капитала и одновременно держателями основной массы депозитных счетов граждан.
В диссертационном исследовании доказывается необходимость совершенствования сложившейся системы банковского регулирования с учетом вышеуказанных проблем и все возрастающего влияния на деятельность кредитных организаций внешних факторов. В качестве мер стратегического характера предложена программа мероприятий по внедрению принципов мегарегулирования в деятельность всех ведомств, ответственных за отдельные секторы финансового рынка. В работе выделены и раскрыты следующие этапы этой программы.
Разработка единых методологических подходов и терминов, используемых при осуществлении финансово-банковского регулирования. В рамках данного направления подразумевается, что каждое ведомство-регулятор начинает использовать в своей деятельности единые методологические подходы и реализует мониторинг состояния поднадзорной организации по трем направлениям: 1) выполнение организацией установленных норм и правил (в большинстве случаев в настоящее время к данному этапу сводятся все регулирующие мероприятия); 2) анализ влияния факторов внешней среды на деятельность конкретного финансового института и вверенного сегмента финансового рынка; 3) анализ деятельности финансового института в сравнении с другими участниками этого сегмента рынка с целью оценки их взаимовлияния.
Выработка общей методологии финансово-банковского регулирования невозможна без единого терминологического аппарата, в силу чего необходимо определиться с такими базовыми понятиями, как «финансовая услуга», «участник финансового рынка». С этой целью можно определить финансовую услугу, как привлечение в любой юридической форме денежных средств, ценных бумаг, иных активов и имущественных прав, имеющих денежную оценку, и их последующее размещение в любые виды активов на условиях возвратности с обеспечением выгоды в материальной или денежной форме, либо иного полезного результата для лица, предоставившего указанные активы. В диссертационном исследовании предлагается в основу определения круга участников финансового рынка закладывать экономическую суть их деятельности. Таким образом, факт предоставления финансовой услуги является основанием для отнесения субъекта к участнику финансового рынка, деятельность которого подлежит регулированию. Только на данной основе можно переходить к реализации следующего этапа.
Проведение идентификации круга участников финансового рынка. Необходима ревизия существующей нормативной базы на предмет определения круга участников финансового рынка. В табл. 4 мы обобщили некоторую информацию по участникам финансового рынка (кроме кредитных организаций).
Таблица 4 Ведомственные регуляторы и законодательные основания осуществления регулирования деятельности участников финансового рынка России (кроме кредитных организаций)
|
№ |
Участник финансового рынка |
Ведомство-регулятор |
Базовый закон, на основании которого осуществляется регулирование Конкретный орган, осуществляющий регулирование деятельности участника финансового рынка, как правило, определяется Постановлением Правительства РФ. Функции и полномочия данного органа закрепляются в Положении. |
|
|
1 |
Профессиональный участник рынка ценных бумаг |
Федеральная служба по финансовым рынкам |
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.96 г. |
|
|
2 |
Страховщики |
Федеральная служба страхового надзора |
Федеральный закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации» № 4015-1 от 27.11.92 г. |
|
|
3 |
Негосударственные пенсионные фонды |
Министерство здравоохранения и социального развития РФ Федеральная служба по финансовым рынкам |
Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» № 75-ФЗ от 07.05.98 г. |
|
|
4 |
Инвестиционные фонды |
Федеральная служба по финансовым рынкам |
Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.01 г. |
|
|
5 |
Управляющие компании паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов |
Федеральная служба по финансовым рынкам |
Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.01 г. |
|
|
6 |
Специализированные депозитарии инвестиционных фондов. паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов |
Федеральная служба по финансовым рынкам |
Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.01 г. |
|
|
7 |
Жилищные накопительные кооперативы |
Федеральная служба по финансовым рынкам |
Федеральный закон «О жилищных накопительных кооперативах» № 215-ФЗ от 30.12.04 г. |
|
|
8 |
Кредитные потребительские кооперативы граждан |
Уполномоченный федеральный орган исполнительной власти |
Подобные документы
Сущность и роль финансовых институтов в условиях глобализации современной экономики, способы исследования их деятельности. Методологические подходы к оценке эффективности деятельности финансовых супермаркетов в современных условиях и ее повышение.
дипломная работа [568,6 K], добавлен 21.10.2010Сущность, основные функции, принципы и классификация налогообложения. Роль налогов в формировании доходов государства. Налоговая система в странах с развитой рыночной экономикой. Тенденции и перспективы развития налоговой системы в развитых странах.
курсовая работа [68,5 K], добавлен 18.09.2013Исторический опыт и практика формирования бюджетных систем в странах с развитой рыночной экономикой. Финансы дореволюционной России. Основные задачи современной бюджетной политики. Проблемы и основные направления совершенствования бюджетной системы РФ.
реферат [64,7 K], добавлен 23.09.2014Особенности договора международного лизинга. Оценка состояния, проблем и перспектив развития рынка лизинга в России, анализ зарубежного опыта. Проблемы правового регулирования договора финансовой аренды. Анализ динамики показателей оперативного лизинга.
курсовая работа [135,9 K], добавлен 10.02.2014Экономическая сущность и особенности развития финансовой системы России. Развитие системы бюджетного регулирования в РФ. Подходы к управлению развитием банковской системы. Направления государственной политики в области регулирования финансовых рынков.
дипломная работа [2,1 M], добавлен 18.03.2011Исследование состояния банковской системы РФ, ее значение и состояние на современном этапе. Выявление факторов, влияющих на банковскую деятельность. Проведение аналитического исследования финансовых результатов банковской деятельности ООО КБ "Эл-банк".
дипломная работа [723,3 K], добавлен 01.07.2010Определение недвижимого имущества. Основные принципы систем налогообложения имущества физических лиц в странах с развитой рыночной экономикой. Текущее состояние налоговой системы Российской Федерации. Особенности налогообложения недвижимого имущества.
курсовая работа [111,5 K], добавлен 14.01.2015Основные принципы систем налогообложения имущества физических лиц в странах с развитой рыночной экономикой. Сущность налога на имущества физических лиц в Российской Федерации. Роль налога на имущество физических лиц в бюджетах муниципальных образований.
курсовая работа [119,7 K], добавлен 25.12.2011Понятие, функции, сущность налога и налоговой системы, существующие виды налоговых систем. Особенности налоговой системы Российской Федерации, ее недостатки, основные пути развития и реформы. Сравнение налоговых систем ряда стран с рыночной экономикой.
курсовая работа [54,3 K], добавлен 29.11.2011Анализ механизма работы рынка ценных бумаг в странах с развитой рыночной экономикой. Сущность, классификация и функции рынка ценных бумаг. Особенности современного этапа развития рынка ценных бумаг. Американская и германская модели фондового рынка.
контрольная работа [51,7 K], добавлен 20.08.2010
