Совершенствование механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук

Совершенствование механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений России

Специальность 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

Абляев Сергей Вячеславович

Москва, 2010



Работа выполнена в Российской Академии предпринимательства

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор Яхъяев Магомедсаид Алигаджиевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Куликов Александр Георгиевич

доктор экономических наук Криворучко Светлана Витальевна

доктор экономических наук, профессор Хоминич Ирина Петровна

Ведущая организация: Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Государственный университет управления»

Защита состоится « » ___________ 2010 г. в ___ час. ____ мин. на заседании диссертационного совета Д 521.007.01 при Российской Академии предпринимательства по адресу: 105005, г. Москва, ул. Радио, дом 14, Зал заседания диссертационного совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской Академии предпринимательства.

Автореферат разослан « » ___________ 2010 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета

д.э.н., с.н.с. М. Л. Лезина



ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Одной из важных проблем российской экономики в настоящее время является преодоление несостоятельности финансово-кредитных учреждений и обеспечение их финансовой устойчивости. Понятие финансово-кредитных учреждений еще не получило широкого применения в банковской среде, вместе с тем, его дефиниции выходят за рамки классификации, предложенной в Законе «О банках и банковской деятельности». В связи с этим, исследование основных параметров и характеристики финансово-кредитных учреждений представляется нам актуальным и необходимым этапом разработки механизма их устойчивости.

Эффективность деятельности финансово-кредитных учреждений во многом обусловлена финансовыми возможностями и рациональностью управления их финансовыми ресурсами. Низкий уровень этого управления в финансово-кредитных учреждениях приводит к возникновению кризисных явлений, ухудшению финансового состояния, т.е. к потере ими финансовой устойчивости.

Для повышения качества управления финансами и обеспечения устойчивого развития финансово-кредитных учреждений необходимо обоснование и разработка стратегии управления их финансовой устойчивостью. При этом следует учитывать, что даже при высокой эффективности и доходности недостаточное внимание к вопросам обеспечения устойчивости и экономической безопасности финансово-кредитных учреждений может привести к возникновению у них финансовых затруднений.

Учитывая изложенное выше, можно сказать, что актуальность исследования обусловлена, во-первых, необходимостью конкретизации определения финансово-кредитных учреждений как субъектов банковской сферы России, анализа и оценки существующих подходов к управлению их устойчивостью в стратегическом аспекте и выявлению факторов (возможных угроз и опасностей), приводящих к потери финансовой устойчивости, и, во-вторых, необходимостью разработки механизма управления финансовой устойчивостью финансово-кредитных учреждений, обеспечивающего их устойчивое положение как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Особое значение в решении этих задач приобретает финансовый кризис, разразившийся в 2008 году в России, который привел к масштабному спаду эффективности банковского сектора, которому всегда сопутствует сокращение объемов кредитования, отток клиентов, снижение качества капитала. Кризис не мог не отразиться на финансовом состоянии финансово-кредитных учреждений, особенно среди малых и средних банков. Необходимо отметить, что большинство из действующих на сегодняшний день коммерческих банков относятся к категории малых и средних. Банки, принадлежащие к крупным - это в основном банки, созданные на базе трансформированных отделений бывших государственных специализированных банков. Крупные банки, созданные предприятиями без участия государственных банковских служб, относительно немногочисленны. Вместе с тем, нельзя не отметить, что оценка надежности малых и средних банков, как правило, существенно занижается, и это объясняется, в первую очередь, отсутствием поддержки со стороны акционера, государственной власти и т.д. Достаточно отметить, что за период 2009 года помощь в дополнительном финансировании кредитных учреждений за счет государственной поддержки получили лишь крупные коммерческие банки, так называемые системообразующие кредитные организации с разветвленной филиальной сетью, тогда как мелкие и средние банки вынуждены были самостоятельно решать проблемы привлечения дополнительных источников финансирования. Указанная тенденция объясняется в первую очередь тем, что в соответствии с последними дополнениями, внесенными в ст. 11 Федерального Закона «О банках и банковской деятельности », были изменены основные минимальные требования к размеру уставного капитала, который должен составлять не менее 180 млн. руб., при условии создания кредитными организациями филиалов, представительств и дочерних организаций на территории РФ. Следует отметить, что поправки в законодательство были введены на основе Базельского соглашения о достаточности капитала (Базель 2). Таким образом, на наш взгляд, указанные требования к размеру собственного капитала банков могут в дальнейшем привести к образованию совершенно иной банковской системы и существенному сокращению малых и средних кредитных организаций.

В сегодняшней экономической ситуации деятельность коммерческих банков представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, которые зависят от многочисленных и разнообразных факторов. Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других принятых в расчет факторов, а также выводы рискуют оказаться неверными. В данном случае больше возможностей выжить в таких условиях имеют банки, которые благодаря своему уже созданному потенциалу могут смягчить негативное воздействие данных факторов и понести минимальные потери в существующей экономической среде.

Таким образом, с учетом рассмотренных выше проблем актуальность вопросов, связанных с совершенствованием механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений, значительно возросла, как возросла и потребность поиска нового методологического аппарата, направленного на адаптацию и изучение зарубежного опыта и практического внедрения его в отечественную банковскую систему.

Степень разработанности научной проблемы. При осуществлении оценки устойчивости финансово-кредитных учреждений особую актуальность приобретают проблемы недостаточности методологического и прикладного аппарата, адаптированного к условиям отечественной банковской среды.

С учетом обозначенных проблем представляется важным не только структурирование уже существующего методологического аппарата оценки устойчивости, но и проработка инновационных подходов анализа факторов внешней и внутренней среды, внедрения многофакторной модели на основе Базельских принципов эффективного банковского надзора.

Теоретические и прикладные проблемы развития механизма оценки устойчивости кредитных учреждений были исследованы в работах следующих авторов: Абрютиной М. С., Бандурина А.В., Басовского Е.Л., Бланка И.А., Бочарова В.В., Буряковского В.В., Вехоревой А.А., Выборовой Е.Н., Галимова М.А., Гиляровской Л.Т., Грачева А.В., Дворецкой А.Е., Кедрова Б.И., Киселева В.В., Кипермана Я.Г., Ковалева В.В., Козленко М.А., Колбачева Е.Б., Короткова Э.М., Крамина Т.В., Крейнина М.Н., Куликов А.Г.,Кульбака Н.А., Масленко Ю.В., Рощупкиной И.В., Савицкой Г.В., Стояновой Е.С., Туникова В.А., Чуба Б.А., Шеремета А.Д. и др.

Среди зарубежных специалистов в области теории и практики финансового менеджмента можно отметить: Е. Альтмана, У. Бивера, Ю. Бригхема, Ш. Бургера, А. Винакора, Ж. Депаляна, К.Л. Мервина, Р.Ф. Смита, А. Таффлера, Р.Дж. Фицпатрика, Д. Фридмана, Дж. Фулмера, Б. Хикмана, Г. Шельберга и др.

Применяемые сегодня инструменты, позволяющие правильно оценить устойчивость кредитных учреждений и нивелировать кредитный риск, достаточно хорошо изучены за рубежом, о чем свидетельствуют многочисленные публикации. Из зарубежных авторов необходимо отметить труды Артериана С., Грэга М. Гаптона, Кристофера С. Фингера, Левина М., Хоффмана Д., Х. Феликса Кломана.

Следует также отметить существенный вклад в развитие теории финансовой устойчивости в кредитных учреждений таких авторов, как Белоглазова Г.Н., Гамза В.А., Кроливецкая Л. П., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Панова Г.С., Русанов Ю.Ю., Севрук В.Т., Симановский А.Ю., Соколинская Н.Э., Хоминич И.П.и др.

Вместе с тем, в большинстве отечественных научно-экономических источников, посвященных применению новых инструментов для оценки финансовой устойчивости, преобладает теоретический подход. Современные отечественные исследования, посвященные проблеме оценки деятельности учреждений банковского сектора, носят недостаточно прикладной характер, мало внимания уделяется методическим разработкам по вопросам применения рейтинговых подходов оценки предприятий финансово-кредитного сектора, в чем так остро сегодня нуждаются отечественные банки.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке механизма совершенствования устойчивости финансово-кредитных учреждений и формировании эффективного методологического аппарата, адаптированного к лучшим зарубежным практикам, а также в совершенствовании нормативно-правовой базы, регулирующей отношения всех участников системы финансово-кредитных учреждений.

В соответствии с поставленной целью исследования в работе решались следующие задачи:

1. Конкретизация роли и места финансово-кредитных учреждений в банковской системе РФ.

2. Обоснование возможности дальнейшей адаптации зарубежного опыта оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений к российским условиям на базе существующего научного и методологического инструментария.

3. Формирование базового инструментального аппарата по оценке устойчивости финансово-кредитных учреждений с позиции рискоориентированного подхода.

4. Методологическое обоснование и разработка алгоритма построения многофакторной модели финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений .

5. Формирование механизма превентивного контроля за состоянием финансово-кредитных учреждений.

6. Обоснование практического использования механизма превентивного контроля с целью адаптации финансово-кредитных учреждений как полноправных участников банковского рынка.

Объектом исследования является система обеспечения устойчивости финансово-кредитных учреждений в РФ; сущность, формы и способы управления ими, а также проблемы эффективного регулирования и надзора за их деятельностью. финансовый риск банковский кредитный

Предметом исследования выступают экономические отношения по обеспечению устойчивости финансово-кредитных учреждений РФ в современных условиях.

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные проблеме устойчиво сти финансово-кредитных учреждений ; данные исследовательских центров; материалы научных конференций по исследуемой проблеме . Теоретичес кую основу диссертации составили положения экономической теории, финансового менеджмента, а также методологические аспекты финансово-экономического прогнозирования. Методологической базой исследования послужили общенаучные положения системного подхода, методы ситуационного и сравнитель ного анализа, методы финансового, экономического, статистического анализа.

Информационной базой исследования является репрезентативная ин формационная база исследования, количественные методы исследования. Результаты исследования основываются на использовании статистических данных Федерального агентства государственной статистики, отраслевой статистики, информации периодических изданий, ресурсов глобальной информационной сети Интернет, материалов обследований независимых аналитических организаций и собственных прикладных исследований.

В процессе работы над темой автор руководствовался основными принципами объективности, научного подхода, а также практическим опытом работы в финансово-кредитной сфере.

Работа выполнена в соответствии с п. 3.3. и п. 3.13. паспорта специальности ВАК 08.00.10. - «Финансы, денежное обращение и кредит». Область исследования соответствует специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит», п.п. 9.5., 9.6., 9.17. и 9.18. Паспорта специальностей ВАК России (отрасль науки: экономические науки).

Научная новизна диссертационной работы заключается в методологическом развитии и концептуальном обосновании предложений по совершенствованию теоретико-методологического аппарата устойчивости финансово-кредитных учреждений в РФ; в разработке рекомендаций по совершенствованию отечественной системы банковского надзора в современных условиях, обоснованию концептуальных основ оценки финансовой устойчивости субъектов финансовой сферы с применением лучших зарубежных практик.

На защиту выносятся следующие наиболее значимые результаты, составляющие научную новизну исследования:

1. Уточнено определение финансово-кредитных учреждений (включая государственные и негосударственные банки, небанковские учреждения, расчетные организации и др.) как системы взаимосвязанных элементов, регулирующих финансовые связи и отношения в экономике, деятельность которых направлена на получение прибыли, развитие кредитования, повышение эффективности и безопасности финансовых услуг и расчетных операций. Обобщены подходы к определению понятия «сделка», рассматриваемого с позиции банковского законодательства и с позиции правовой практики. Определено различие банковской операции и финансово-кредитной сделки, как базовых функций финансово-кредитных учреждений.

2. Обоснована необходимость и возможность дальнейшей адаптации зарубежного опыта оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений к российским условиям на базе существующего научного и методологического инструментария. Доказано, что основными причинами, сдерживающими этот процесс, являются: отсутствие необходимых методологических материалов Банка России, направленных на совершенствование надзора за деятельностью финансово-кредитных организаций РФ, недостаточность квалификации персонала в финансовой сфере, отсутствие финансирования научных разработок.

3. Доказано, что формирование базового методологического аппарата по оценке финансовой устойчивости возможно только при использовании инструментария рискоориентированного подхода. Выполнена классификация банковских рисков с позиции устойчивости финансово-кредитных организаций и установлено, что ключевым критерием деления рисков является способность финансово-кредитного учреждения контролировать факторы их возникновения. Обосновано, что в настоящее время для российского финансово-кредитного сектора наиболее существенным является кредитный риск, для оценки которого необходимо обязательное наличие в финансово-кредитной организации системы анализа и оценки кредитоспособности заемщиков, обеспечивающей определение вероятности при прочих равных условиях их дефолта.

4. Обоснована методология формирования многофакторной модели как способа оценки устойчивости финансово-кредитных организаций, важнейшим аналитическим инструментом которой в современных условиях является стресс-тестирование. Определена сущность стресс-тестирования, цель которого состоит в получении объективной информации о потенциальных убытках финансово-кредитного учреждения в случае непредвиденной ситуации. Доказано, что в основе механизма стресс-теста лежит распределение внешних угроз по отношению к данным финансовой отчетности финансово-кредитных учреждений.

5. Разработана многофакторная модель финансовой устойчивости , основу которой составляет обоснованная в диссертации методологическая оценка устойчивости финансово-кредитных учреждений, базирующаяся на использовании экспертного метода оценки и стресс-тестирования. Практическое использование модели позволяет оценить бизнес-факторы рыночной среды, не подверженные количественной оценке. Модель апробирована на основе данных экономического положения ОАО «Росбанк».

6. Обоснована последовательность построения механизма превентивного контроля финансовой устойчивости малых и средних банков как полноправных структур финансово-кредитной сферы экономики. Основной его целью является реализация действенных мер, направленных на увеличение количества малых и средних банков с учетом специфики их деятельности и отраслевой принадлежности, а также обоснование адекватности надзорных требований применительно к микрофинансовым институтам. Разработана методология превентивного контроля и обоснована возможность ее применения в надзорной практике.

7. Обоснованы базирующиеся на разработанном в диссертации механизме превентивного контроля финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений рекомендации надзорным органам, направленные на стабилизацию устойчивости финансово-кредитных институтов в условиях нестабильной внешней экономической среды.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическое значение работы заключается в разработке теоретико-методологических положений, которые могут быть использованы для дальнейших исследований в области банковского дела, аудита и организации надзорного процесса. Разработанные в диссертации выводы и рекомендации могут быть использованы п Банком России для дальнейшего их применения при решении задач банковского регулирования малых и средних банков как на региональном уровне, так и с учетом государственного масштаба. Результаты исследования могут быть использованы с целью совершенствования образовательного процесса в высших учебных заведениях по таким учебным курсам, как: «Банковское регулирование», «Организация деятельности Центрального банка», «Организация деятельности коммерческого банка», «Банковское право», «Банковское дело», «Банковский менеджмент», «Аудит в коммерческих банках» и др.

Практическое значение исследования заключается в том, что его результаты и выводы, во-первых, могут быть использованы с целью повышения эффективности функционирования российской банковской системы, формирования методологического аппарата превентивного риск-ориентированного надзора в работе государственных учреждений, системе внутреннего контроля коммерческих банков; во-вторых, представляют собой методологические основы для создания полноценной системы стресс-тестирования в текущей деятельности коммерческих банков с целью адаптации лучших зарубежных практик и совершенствования практического аппарата финансовых институтов в современных условиях ; в-третьих, возможно их применение Банком России в работе по внедрению Базеля 2 и в разработке нормативных документов с учетом нового Базельского Соглашения; и наконец, в-четвертых, позволяют использовать разработанную в исследовании методологию для оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений при отсутствии достаточного количества открытой информации, полноценного анализа рыночной и конкурентной среды с целью предотвращения рисков, сопутствующих банковской деятельности, и предоставления объективной оценки менеджменту и регулятору.

Результаты диссертационного исследования в настоящее время используются в преподавании профильных дисциплин на кафедре «Финансы, кредит и страхование» Российской Академии предпринимательства.

Апробация и внедрение результатов исследования. Выводы и рекомендации диссертации по вопросам совершенствования устойчивости финансово-кредитных учреждений используются в практической деятельности ЗАО АКБ «ГЛОБЭКС», ЗАО АКБ «ТРАНСКАПИТАЛБАНК», ОАО БАНК «ВТБ», ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ» , ОАО «РОСБАНК» и др., что подтверждено соответствующими справками о внедрении.

Основные положения диссертации докладывались на девятнадцатых Международных Плехановских чтениях (Москва, 2006 г.), на научно-практических конференциях Российской Академии предпринимательства (Москва, 2006 г.,2009), на научной конференции «Современные аспекты экономики» (СПб., 2006 г.), научных семинарах, круглых столах и совещаниях в коммерческих банках и других финансово-кредитных организациях, а также в учебном процессе Института русского предпринимательства, Российской академии государственной службы при Президенте РФ (кафедра конкретной экономики и финансов), Российской Академии предпринимательства и других профильных вузах страны.

Публикации результатов исследования. Положения и рекомендации диссертационного исследования изложены в 54 печатной работе общим объемом 86,95 п.л. (авторских 56,25 п.л.) ,в том числе 8 монографий и 43 научных статей, из них 10 статей опубликованы в ведущих научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура диссертационного исследования обусловлена целью, задачами и логикой изложения работы. Диссертационное исследование состоит из введения, пяти глав, которые включают в себя 15 параграфов, заключения, в котором сформулированы выводы и рекомендации по теме исследования, списка использованной литературы, приложений. Работа иллюстрирована таблицами и рисунками

В первой главе диссертации раскрыты теоретические и методологические основы формирования финансово-кредитных учреждений в банковской системе в Российской Федерации. Выделены базовые дефиниции понятия финансово-кредитные учреждения. Раскрыта роль финансово-кредитных учреждений в экономическом развитии банковского сектора с позиции современных проблем и обусловлено их дальнейшее решение. Проведено изучение зарубежного опыта функционирования кредитных учреждений, а также выделены отличительные признаки и особенности их развития с позиции международного надзора.

Во второй главе диссертации раскрыт инструментальный аппарат механизма финансовой устойчивости с позиции рискоориентированного подхода. Проведена классификация банковских рисков и доказано их влияние на устойчивое развитие кредитного сектора в РФ. Обобщен опыт адаптации Базельских принципов эффективного банковского надзора и их внедрения на современном этапе развития кредитно-финансовых учреждений. Выделены индикаторы внешней и внутренней среды для организации стресс-тестирования финансово-кредитных учреждений. Рассмотрен порядок организации стресс-тестирования как основного компонента определения финансовой устойчивости кредитных организаций.

В третьей главе диссертации доказана результативность существующих подходов к оценке устойчивости банковского сектора. Рассмотрен процесс формирования компонентов стресс-теста для выявления внешних угроз деятельности коммерческих банков. Изучена роль сценарного и исторического анализа для моделирования информации о деятельности кредитной организации. Проведено методологическое обоснование гипотетического сценария для целей прогнозирования финансовой устойчивости. Обоснованы результаты практического использования современных подходов к оценке финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений.

В четвертой главе диссертации обоснованы методологические основы формирования многофакторной модели как способа оценки финансовой устойчивости. Проведено исследование факторов внешней и внутренней среды кредитно-финансовой сферы и разработан алгоритм построения многофакторной модели финансовой устойчивости. Доказана результативность существующих подходов применительно к оценке финансовой устойчивости на основе разработанных методологических приемов - многофакторной модели рыночной среды.

В пятой главе диссертации разработан механизм превентивного контроля за состоянием финансово-кредитных учреждений представляющий собой стратегический инструмент стабилизации в условиях кризиса. Обоснованы элементы адаптационного механизма финансовой устойчивости малых и средних банков как полноправных участников финансово-кредитных учреждений. Доказана роль превентивного контроля как стратегического инструмента в системе финансово-кредитных учреждений. Доказана необходимость совершенствования механизма превентивного контроля в надзорной практике банковского сектора.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Исходя из цели и задач, в диссертационной работе исследовано несколько групп проблем, связанных с созданием механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений, по которым сделаны обоснованные выводы и даны рекомендации.

Первая группа проблем связана с вопросами формирования финансово-кредитных учреждений и уточнения определения их как структур банковского сектора экономики России. Здесь же дана оценка роли финансово-кредитных учреждений в экономическом развитии этого сектора в современных условиях, а также возможности использования зарубежного опыта функционирования кредитных учреждений с позиции международного надзора.

В диссертации были рассмотрены и обобщены основные базовые определения финансово-кредитного учреждения с целью уточнения понятийного аппарата и идентификации объекта исследования.

Диссертант исходит из того, что основу финансово-кредитных учреждений составляют организации банковского и небанковского сектора, осуществляющие в первую очередь кредитную и расчетную функцию, тогда как деятельность страховых компаний и финансовых фондов связана с выполнением защитной финансовой и инвестиционной функции.

На основе проведенных исследований раскрыто авторское определение финансово-кредитных учреждений, которое следует трактовать как систему взаимосвязанных структур финансового сектора, регулирующих финансовые связи и отношения в экономике, включая (государственные и негосударственные банки, небанковские учреждения, расчетные организации и др.), деятельность которых направлена на получение прибыли, развитие кредитования, повышения эффективности и безопасности финансовых услуг и расчетных операций.

Определены роль и место финансово-кредитных учреждений в банковской системе РФ. В диссертации обосновано, что, подвергая операции финансово-кредитных организаций процедуре лицензирования, Банк России применяет публично-правовые меры воздействия. Такие меры должны служить определенным целям для развития банковской системы РФ:

- с одной стороны, необходимо сформировать условия для финансовой устойчивости, надежности финансово-кредитных учреждений и единообразия в возможностях и порядке их деятельности, включая механизм ограничения (не только по количеству субъектов, осуществляющих банковскую деятельность, но и по объему и качеству банковского продукта);

- с другой стороны, развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации необходимо в целях обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы и развития функций кредитования корпоративного сектора экономики и частных лиц.

В диссертации обобщены подходы к определению понятия «сделка», рассматриваемого с позиции банковского законодательства и с позиции правовой практики.

Диссертант исходит из того, что формальный подход к определению финансово-кредитной сделки затруднен ее содержанием (рис. 1).



Рис. 1. Основные функции финансово-кредитной сделки [авторская разработка]

Определение сделки финансово-кредитного учреждения, обоснованное в диссертации, намного шире традиционно используемого в документах нормативно-правового характера. Сделка финансово-кредитного учреждения включает в себя функции договорного характера, оформления консультационных, информационных и расчетно-кредитных услуг.

В диссертации сделан вывод, что сделки финансово-кредитных учреждений не ограничиваются функциями, определенными в ст.5 Федерального Закона «О банках и банковской деятельности». Существующий спектр операций, составляющих сделку, может быть дифференцирован в зависимости от перечня оказываемых финансово-кредитных услуг, в то же время, нужно иметь в виду, что существуют определенные сделки, заключение которых делегировано исключительно кредитным учреждениям в соответствии с лицензией, предоставленной Банком России.

В исследовании обобщены и выделены следующие различия банковской операции и финансово-кредитной сделки, определяющей базовые функции финансово-кредитных учреждений:

- банковские операции осуществляют только кредитные организации, а в финансово-кредитной сделке участвуют две стороны - финансово-кредитная организация и ее клиент;

- для проведения банковских операций необходима лицензия (например, для оформления вкладов населения требуется лицензия, а для размещения денег вкладчиком на депозит - нет);

- банковские операции регулируются с использованием императивного метода, а финансово-кредитные сделки - диспозитивного (гражданско-правового);

- банковские операции составляют предмет правового регулирования публичного права, а финансово-кредитные сделки - частного;

- финансово-кредитная сделка регулируется нормами гражданского и банковского законодательства, а банковская операция - исключительно нормами, определенными Банком России.

Банк России не вправе регулировать своими нормативными актами финансово-кредитные сделки между кредитными организациями и их клиентами. А федеральные органы исполнительной власти не вправе регулировать банковские операции.

В исследовании было определено что:

- несоответствие банковской операции нормативным актам Банка России не является основанием для признания ее недействительной, а несоответствие финансово-кредитной сделки нормативным актам федеральных органов исполнительной власти, принятым в соответствии с Гражданским кодексом РФ, влечет их недействительность;

- банковская операция - это регламентируемая банковскими законами и нормативными актами Банка России технология реализации банковской сделки. Кредитная организация не вправе отступить от этой технологии. Что касается совершения финансово-кредитной сделки, то ее стороны действуют по своей воле и в своем интересе. Они вправе предусматривать и иные условия договоров;

- банковские операции являются предметом правоотношений между Банком России и кредитной организацией, а финансово-кредитные сделки - предметом правоотношения между кредитной организацией и ее клиентами.

В исследовании обоснована возможность дальнейшей адаптации зарубежного опыта оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений к условиям России на базе существующего в стране научного и методологического инструментария.

В работе в рамках формирования понятийного аппарата банковского сектора был проведен анализ определений устойчивости финансово-кредитных учреждений .

Обобщая подходы к определению понятия «финансово-экономическая устойчивость», в исследовании был выделен следующий ключевой момент: устойчивое финансово-кредитное учреждение - это организация, которая при равных по силе внешних воздействиях и внутренних сдвигах подвержена меньшим изменениям, отклонениям от прежнего состояния.

В практике работы западных регулирующих органов используется несколько подходов к оценке стабильности финансово-кредитных учреждений:

1. Анализ показателей финансовой устойчивости;

2. Разработка индикаторов раннего предупреждения;

3. Применение методик стресс-тестирования;

4. Прогнозирование ситуации в финансовой сфере на основе моделей .

В исследовании было обосновано, что разработка методик этого рода получила определенный импульс после кризисов на мировых финансовых рынках второй половины 1990-х годов. Международным валютным фондом и Мировым банком были запущены программы (Financial Sector Assessment Program - FSAP и Financial System Stability Assessments - FSSA), основной целью которых является построение системы мониторинга финансовой стабильности финансово-кредитных учреждений стран-участниц ведущих мировых держав. В результате проведенной работы была выделена группа базовых показателей финансовой стабильности (Financial Stability Indicators - FSI): рентабельность, достаточность капитала, подверженность отдельным рискам и влиянию макроэкономической информации, значимой для финансовой сферы.

В таблице 1 обобщены наиболее известные системы рейтинга и симптоматики раннего оповещения уровня финансовой устойчивости финансово-кредитных организаций используемых в разных странах мира.

Таблица 1 Наиболее известные системы рейтинга и симптоматики раннего оповещения о финансовой устойчивости финансово-кредитных организаций используемых в системах разных стран мира

Надзорный орган	Схема оценки финансовой устойчивости	Год внедрения	Тип системы
Комиссия по банковскому делу	ORAP (Organization and reinforcement of Preventive Action - Организационно-принудительные превентивные действия)	1997	Дистанционная надзорная система банковского рейтинга
Германский Федеральный надзорный офис	BAKIS (BAKred Information System - Информационная система ВАКред)	1997	Дистанционная
Все три надзорных органа США	CAMEL (Capital, Asset Quality, Management, Earnings, Liquidity - КАМЭЛ, капитал, менеджемнт, активы, эффективность, ликвидность)	1980	Рейтинг на основе полевых ревизий
Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC)	CAEL (Capital, Assets, Earnings, Liquidity - КАЭЛ, капитал, активы, эффективность, ликвидность).	1985	Дистанционная система надзорного рейтинга банков

Изучение основных системы оценки финансовой устойчивости кредитных организаций в западной практике позволило выделить в исследовании, среди показателей, подвергаемых анализу: активы, капитал, качество менеджмента и ликвидность. В результате проведенного анализа в диссертации был сделан следующий вывод: на сегодняшний день в качестве основных проблем, сдерживающих дальнейшую адаптацию зарубежного опыта оценки финансово-кредитной системы к российским условиям, следует выделить: отсутствие методологических материалов Банка России, направленных на совершенствование отечественного надзора за деятельностью финансово-кредитных учреждений, недостаточную квалификацию персонала финансовой сферы, отсутствие финансирования научных разработок.

Вторая группа проблем, рассмотренных в диссертации, связана с исследованием основных банковских рисков и их влияния на устойчивое развитие кредитного сектора в РФ, с обобщением подходов к изучению Базельских принципов эффективного банковского надзора и их внедрению на современном этапе развития финансово- кредитных учреждений, с классифицированием индикаторов внешней и внутренней среды для организации стресс-тестирования финансово-кредитных учреждений, с рассмотрением сущности стресс-тестирования как основного метода оценки устойчивости финансово-кредитных организаций.

В исследовании было определено, что в условиях экономического кризиса в полной мере проявилось значение эффек тивного управления рисками как фактора, предопределяющего устойчи вость финансово-кредитных учреждений. При этом было установлено, что перспективы функцио нирования финансово-кредитных учреждений в условиях неустойчивости финансового рынка и снижения спроса на целый ряд банковских продуктов во многом будут зависеть от наличия грамотной стратегии и ее успешной реали зации.

Установлено, что на устойчивое состояние финансово-кредитной системы наибольшее воздействие оказывают экзогенные и эндогенные факторы, но только часть из них находится в сфере непосредственного или опосредованного влияния финансового посредника. Это положение было использовано в исследовании в качестве основы классификации банковских рисков с позиции устойчивости финансово-кредитных учреждений (таб. 2) [авторская разработка].

Таблица 2 Классификация банковских рисков с позиции устойчивости финансово-кредитных учреждений

ГРУППА	КЛАСС РИСКА	КАТЕГОРИЯ РИСКА
Внешние риски	Риски операционной среды	· Нормативно-правовые риски · Риски конкуренции · Экономические риски · Страновой риск
Внутренние риски	Риски управления и качества менеджмента	· Риск мошенничества · Риск неэффективной организации · Риск неспособности руководства банка принимать твердые, целесообразные решения · Риск того, что банковская система вознаграждений не обеспечивает соответствующего стимула
	Риски поставки финансовых услуг	· Технологический риск · Операционный риск · Риск внедрения новых финансовых инструментов · Стратегический риск
	Финансовые риски	· Риск процентной ставки · Кредитный риск · Риск ликвидности · Валютный риск · Риск нерационального использования заемного капитала

В разработанной в исследовании классификации ключевым критерием деления рисков является способность финансово-кредитного учреждения контролировать факторы их возникновения (группы и классы рисков расположены в таблице по мере возрастания такой способности). Соответственно, на первом этапе в различные группы были выделены риски системные (внешние) и индивидуальные для каждого финансового посредника (внутренние).

На основе разработанной классификации в диссертации был сделан следующий вывод: деятельность финансово-кредитных учреждений представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, которые зависят от многочисленных и разнообразных внутренних и внешних рисков. При этом наибольшую устойчивость имеют те финансово-кредитные учреждения, которые благодаря своему уже созданному потенциалу могут смягчить негативное воздействие данных рисков и понести минимальные потери в существующей экономической среде. В диссертации было проведен анализ опроса, проведенного Банком России (в опросе принимали участие 167 российских банков) в рамках формирования данных об основных результатах анкетирования финансово-кредитных организаций по вопросам стресс-тестирования за период 2008 г., при этом установлено, что лидирующее положение по отношению к другим видам рисков занимает кредитный риск (рис. 2).

Рис. 2. Статистические данные опроса о наличии и вероятности банковских рисков кредитно-финансовых организаций в разрезе региональных субъектов за период 2008 г.

Указанный фактор в первую очередь обусловлен активной политикой кредитования, проводимой финансово-кредитными учреждениями в последние несколько лет. В борьбе за увеличение кредитного портфеля возрастал и размер кредитного риска финансово-кредитных учреждений, что в свою очередь не могло не сказаться на их устойчивости.

Диссертант исходит из того, что при оценке кредитного риска важное значение приобретает наличие в финансово-кредитной учреждений системы подходов к анализу кредитоспособности заемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанные подходы обеспечивали объективную оценку вероятности дефолта заемщиков, характеризуемых одинаковым уровнем кредитного риска, и были в целом сопоставимы между собой.

В исследовании была проведена оценка адекватности российским условиям Базельских принципов эффективного банковского надзора (Базель 2) и возможности их практического внедрения на современном этапе развития финансово-кредитных учреждений.

Установлено, что на сегодняшний день в финансовом сообществе неоднозначно относятся к внедрению основных принципов Базеля 2. На фоне кризисных явлений на мировых финансовых рынках ставятся под вопрос целесообразность и эффективность введения Базеля 2. При этом главными аргументами служат, с одной стороны, неспособность крупнейших зарубежных финансово-кредитных институтов, использующих модели оценки рисков, предлагаемые новым Базельским соглашением о капитале (Базель 2), предвидеть повышенные риски новых финансовых продуктов, а с другой - отсутствие адаптированных методологических инструментов для внедрения зарубежного опыта, особенно в небольших финансово-кредитных учреждениях.

Доказано, что, в отличие от отечественных критериев оценки деятельности финансово-кредитных учреждений, Базель 2 представляет собой симбиоз передовых способов оценки рисков (кредитного, рыночного и операционного) и создания соответствующего капитала, содержательного надзора и рыночной дисциплины. Применение отдельными крупными финансово-кредитными институтами РФ внутренних моделей по оценке рисков не может являться признаком введения Базеля 2, а является лишь фактом наличия качественных инструментов риск-менеджмента.

В диссертации были обобщены индикаторы внешней и внутренней среды для организации стресс-тестирования финансово-кредитных учреждений и обосновано использование следующих индикаторов с целью обеспечения целостности, надежности и обоснованности процедуры стресс-тестирования:

1. Адекватность учета при оценке капитала финансово-кредитного учреждения природы, масштаба, сложности и характера текущей деятельности.

2. Дифференцирование факторов значительной подверженности риску и концентрации риска.

3. Достоверность и полнота исходных данных, используемых финансово-кредитным учреждением в процессе оценки рисков.

4. Выявление на ранней стадии развития системных рисков, в наибольшей степени присущих характеру деятельности финансово-кредитного учреждения.

В исследовании было доказано, что одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь финансово-кредитных организаций, в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике. Установлено, что методологические подходы, обеспечивающие проведение указанной процедуры, на сегодняшний день не регламентированы нормативными документами Банка России, отсутствуют и адаптированные к российским условиям соответствующие методики.

С позиции международной финансовой практики , процедура стресс-тестирования определена как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям.

Проведенные в диссертации исследования позволили сформулировать следующее утверждение: сущность стресс-тестирования сводится к получению объективной информации о потенциальных убытках финансово-кредитного учреждения в случае непредвиденной ситуации (включая: дефолт, финансовый кризис, наличие потенциальных убытков в деятельности организации), порядок осуществления данной процедуры должен быть основан на объективной, доступной информации и проводиться на регулярной основе с целью формирования статистических данных.

В соответствии с нормативными требованиями Базельских принципов (Базель 2) руководство Банка должно периодически проводить стресс-тестирование крупных концентраций рисков и оценивать результаты таких тестов на предмет обнаружения и реагирования на потенциальные изменения в конъюнктуре рынка, которые могут отрицательно отразиться на результатах деятельности финансово-кредитных учреждений.

Доказано, что в рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние финансово-кредитных учреждений как одного, так и нескольких факторов риска. Наиболее доступными для регулярного мониторинга являются однофакторные модели. Вместе с тем, результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.

В исследовании было обосновано, что простейшим решением для проведения процедуры стресс-тестирования является выбор максимальных значений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. Вместе с тем, одностороннее изучение отдельных факторов риска не всегда является эффективным, поскольку осуществляется за определенный период. При этом на некоторых из них могут одновременно наблюдаться различные «отклонения» значений факторов риска от их средних величин.

Таким образом, по нашему мнению , одним из вариантов решения задачи эффективного стресс-тестирования может быть применение одинаковой «весовой» оценки к различным факторам риска за определенный промежуток времени и последующее сравнение среднего значения каждого из них.

В исследовании было обосновано, что процедура стресс-тестирования осуществляется с применением различных методик. В рамках проведения стресс-тестирования финансово-кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать «непредвиденные потери» в портфеле активов, либо достаточно четко регламентировать процедуры управления рисками. При этом, по мнению диссертанта, под портфелем активов следует понимать совокупность финансовых инструментов, наиболее подверженных рискам, требующим покрытия капиталом. Указанные факторы, включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.

Доказано, что процедура стресс-тестирования включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. Качественный анализ акцентирован на основных задачах стресс-тестирования.

Третья группа рассмотренных в работе проблем связана с вопросами исследования компонентов стресс-теста для выявления внешних угроз деятельности финансово-кредитных учреждений, с обоснованием роли сценарного и исторического анализа для моделирования информации о деятельности финансово-кредитного учреждения, проведением методологического анализа гипотетического сценария для целей прогнозирования финансовой устойчивости, а также с апробацией результатов практического использования современных подходов к оценке устойчивости финансово-кредитных учреждений.

В исследовании был обоснован механизм формирования компонентов стресс-теста для выявления внешних угроз в деятельности финансово-кредитных учреждений. Доказано, что в основе указанного механизма лежит распределение внешних угроз по отношению к данным финансовой отчетности кредитно-финансовых организаций, при этом обоснованность компонентов стресс-теста может быть подтверждена только на основе анализа ретроспективных данных.

В диссертации определено, что на сегодняшний день в международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования, наиболее распространенной из которых является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) . Также проводится анализ чувствительности портфеля активов финансово-кредитных учреждений к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.

Определено, что сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив финансово-кредитных учреждений, с помощью указанного вида анализа можно оценить воздействие отдельных факторов текущей деятельности.

Отличительной особенностью анализа чувствительности является то, что, в отличие от сценарного, он используется в краткосрочном периоде. Анализ чувствительности применяется при оценке воздействия непосредственно на портфель активов финансово-кредитной организации в связи с изменением заданного фактора риска, включая коррекцию курса валют Банка России; изменение процентных ставок.

На рисунке 3 представлены статистические данные об основных подходах (методиках) стресс-тестирования, используемых кредитно-финансовыми организациями в 2008 году .



Рис. 3. Статистические данные об используемых методиках кредитно-финансовых учреждений в разрезе региональных субъектов за период 2008 г.

В исследовании обосновано, что при расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциальная способность принести максимальные убытки финансово-кредитной организации.

Доказано, что отсутствие индивидуальных признаков показателей банковских рисков, а также унифицированной методологии, регламентирующей порядок проведения стресс-тестирования, является объективной причиной для разработки и внедрения модели стресс-тестов.

В диссертации была рассмотрена зарубежная практика существующих стресс-тестов, основные из которых представлены на рисунке 4 .

Рис. 4. Основные разновидности стресс-тестов, используемые в зарубежной практике



На основе изучения зарубежного опыта, а также с учетом методологического обоснования роли и места исторического сценария для целей прогнозирования финансовой устойчивости финансово-кредитных организаций в исследовании были обобщены результаты практического использования современных подходов к оценке устойчивости финансово-кредитных учреждений на основе исторического сценария на примере ОАО «Сбербанк России» (рис. 5).

Рис. 5. Результаты практического использования современных подходов к оценке устойчивости на основе исторического сценария [авторская разработка]

Продемонстрированный пример проведения стресс-тестирования на основе исторического сценария позволил подтвердить доступность и объективность указанной методологии. В этой связи в исследовании определено, что практическое использование современных подходов оценки устойчивости будет полезно не только в надзорной практике, но и при осуществлении внешнего аудита, проведения процедур внутреннего контроля в финансово-кредитных учреждений в соответствии с принципами, регламентированными в Базельском соглашении (Базель 2).

Вместе с тем, в диссертации также обосновано, что проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событий (исторического сценария) недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческими сценариями финансово-кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся определением максимально возможных рисков и выявлением потенциальных потерь в текущей деятельности.

Четвертая группа проблем связана с вопросами исследования факторов внешней и внутренней среды кредитно-финансовой сферы, разработкой алгоритма построения многофакторной модели финансовой устойчивости в условиях кризиса и доказательством результативности существующих подходов к оценке финансовой устойчивости на основе разработанных методологических приемов - многофакторной модели рыночной среды.

Исходя из комплексного подхода к анализу внешних и внутренних факторов, определяющих устойчивость финансово-кредитного учреждения, в исследовании была разработана следующая группировка, представленная в виде схемы (рис. 6). Данная схема составлена на основе изучения особенностей работы наиболее крупных финансово-кредитных учреждений в РФ.

В диссертации было обосновано, что в массовом банкротстве финансово-кредитных учреждений решающая роль принадлежит внутренним факторам, представляющим собой вероятностную совокупность взаимоувязанных и взаимообусловленных факторов. В тоже время нельзя недооценить значение внешних факторов, способных повлиять на суверенный рейтинг финансово-кредитных учреждений России, что в конечном счете может отразиться на деятельности всего финансового сектора.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 6. Группировка факторов внешней и внутренней среды, влияющих на устойчивость финансово-кредитных учреждений, по способу возникновения [авторская разработка]

В исследовании был разработан алгоритм построения многофакторной модели финансовой устойчивости в условиях кризиса. В основу указанного алгоритма были положены теоретические и методологические подходы к оценке финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений, основные этапы формирования алгоритма изложены на рисунке 7.