Деньги, кредит, банки

Размещено на http://www.allbest.ru/

Краткий конспект лекций

По дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

План

Тема 1. Необходимость, сущность и функции денег. Денежный оборот

1.1 Сущность и предпосылки возникновения денег

1.2 Функции денег

1.3 Формы и виды денег, закономерности их обращения

1.4 Денежный оборот

Тема 2. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

2.1 Понятие и виды эмиссии

2.2 Банковский мультипликатор

2.3 Эмиссия наличных денег

Тема 3. Платежная система

3.1 Понятие «платежная система»

3.2 Элементы платежной системы

Тема 4. Безналичный денежный оборот. Формы расчетов

4.1 Безналичный денежный оборот, его значение

4.2 Принципы их организации безналичных расчетов

4.3 Формы безналичных расчетов, их характеристика

Тема 5. Налично-денежный оборот

5.1 Экономическое содержание налично-денежного оборота

5.2 Организация налично-денежного оборота

Тема 6. Денежная система, ее элементы

6.1 Денежные системы, их формы и развитие

6.2 Современный тип денежной системы, ее характеристика

Тема 7. Инфляция. Методы стабилизации денежного оборота

7.1 Инфляция. Сущность, виды, причины, социально-экономические последствия

7.2 Методы стабилизации денежного оборота

Тема 8. Необходимость и сущность кредита. Функции и законы кредита

8.1 Сущность кредита

8.2 Структура кредита

8.3 Функции кредита

8.4 Законы кредита

Тема 9. Формы и виды кредита

9.1 Понятие формы кредита. Классификация форм кредита

9.2 Виды кредита

Тема 10. Рынок ссудных капиталов. Ценные бумаги

10.1 Рынок ссудных капиталов, значение. Структура. Участники рынка

10.2 Рынок ценных бумаг. Ценные бумаги, их сущность

Тема 11. Банковская система, ее роль

11.1 Банковская система. Сущность и роль банков

11.2 Виды банков

Тема 12. Центральные банки и основы их деятельности

12.1 Центральный банк, его статус, цели и задачи

12.2 Функции и операции центральных банков

12.3 Денежно-кредитная политика центрального банка, инструменты, методы проведения

Тема 13. Коммерческие банки и основы их деятельности Банковские операции

13.1 Особенности деятельности коммерческого банка, его операции

13.2 Банковские услуги

13.3 Банковская ликвидность и платежеспособность

Тема 14. Небанковские финансово-кредитные организации

14.1 Небанковские кредитно-финансовые организации , их виды и сфера деятельности

Тема 15 Валютная система

15.1 Валютная система, понятие, виды

15.2 Элементы валютных систем

15.3 Конвертируемость национальных валют

15.4 Валютный рынок

15.5 Валютный курс, его сущность, роль

Тема 1. Необходимость, сущность и функции денег. Денежный оборот

1.1 Сущность и предпосылки возникновения денег

Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения; деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, средства обращения, платежа и накопления.

Предпосылки возникновения денег:

· - Имущественное обособление производителей товаров - собственников изготовляемой продукции.

· - Переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами;

Непосредственный обмен товара на товар может быть осуществлен при взаимной заинтересованности продавца и покупателя товара. Соблюдение требований эквивалентности обмена предполагает измерение стоимости товаров, исходя из затрат на их производство.

Выделению золота в качестве товара - всеобщего эквивалента способствовали его свойства: однородность; делимость; прочность; трудность подделки; портативность; оптимальный уровень редкости.

Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена товарами отдельных производителей, т.е. появление денег способствовало появлению рынка.

Движение денег приобрело самостоятельное значение, отделилось от движения товаров.

Специфические особенности: всеобщее воплощение ценности, абстрактного труда и всеобщей потребительской ценностью.

Три свойства, выражающие сущность: всеобщая непосредственная обмениваемость, самостоятельная форма меновой ценности, внешняя вещная мера труда.

1.2 Функции денег

Функция денег как меры стоимости:

· - Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в оценке стоимости товаров путем установления цен.

· - Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров.

· - Функция реализуется через применение денежной единицы.

Функция денег как средства обращения:

· - Деньги как средство обращения используются в качестве оплаты приобретаемых товаров.

· - Функция реализуется через использование наличных денежных знаков в национальной валюте.

· - Деньги выполняют роль посредника в обмене двух товаров: Т(товар) - Д(деньги) - Т(товар).

· - Деньги как средство обращения используются кратковременно и многократно.

Функция денег как средства платежа:

· - Данная функция возникла в связи с развитием кредитных отношений.

· - Между участниками расчетов существуют кредитные взаимоотношения, а в движении денег и товара имеется временной разрыв.

· - Данную функцию деньги выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при платежах в безналичной форме за приобретаемые товары и оказанные услуги, при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (налоговые платежи, получение средств от финансовых органов), при погашении задолженности по заработной плате.

· - Данную функцию выполняют наличные и безналичные деньги в национальной и иностранной валюте.

Функция денег как средства накопления:

· - Деньги, непосредственно не участвующие в обороте в качестве средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления и выполняют функцию средства накопления.

· - Функция реализуется за счет свойства ликвидности денег.

· - В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хранящихся у отдельных граждан, остатки денег на счетах в банках.

· - Выполнение деньгами функции средства накопления является важной предпосылкой развития кредитных отношений.

Функция мировых денег:

· - Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в различных странах .

· - Мировые деньги имеют троякое назначение и выступают:

o - Всеобщим платежным средством,

o - Всеобщим покупательным средством,

o - Материализацией общественного богатства.

1.3 Формы и виды денег, закономерности их обращения

Формы:

· - Металлические (золото, серебро, различные сплавы);

· - Бумажные;

· - Кредитные;

· - Деньги безналичного оборота.

Монеты - денежные знаки, имеющие установленные законом форму.

Полноценные монеты - монеты, номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащихся в них благородных металлов.

Неполноценные монеты - монеты, номинальная стоимость которых выше.

Золотые деньги обладают собственной стоимостью, не подвержены обесцениванию. При наличии золотых денег в количестве превышающем действительность, они уходят в сокровища. При недостатке золотых денег - возвращаются из сокровищ. При таких условиях не возникает потребности в определенной мере по регулированию массы денег в обращении в соответствии с потребностью оборота.

Недостатки:

· 1) потребности в золотых деньгах растут;

· 2) высокие затраты на изготовление золотых монет.

Первоначально бумажные деньги можно было обменять в соответствии с номиналом на золото. С течением времени эта возможность утеряна, так как бумажные деньги выпускались государством для покрытия своих потребностей, расходов.

Сущность бумажных денег заключается в том, что они выпускаются для покрытия бюджетного дефицита, наделяются государством принудительным курсом. Выпуск бумажных денег не регулируется потребностями товарооборота в них. Отсутствует механизм изъятия излишков бумажных денег из обращения.

Кредитные деньги изготовляют из бумаги, но их выпуск осуществляется в соответствии с потребностями товарного оборота, поэтому выпуск кредитных денег происходит на основе кредитных операций в целом.

Кредитные деньги бывают: вексель, банкнота, чек, банковские депозиты, электронные деньги.

1.4 Денежный оборот

Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах; является частью платежного оборота, в котором участвуют кроме денег в наличной и безналичной формах другие средства платежа.

Функции денег, находящихся в обороте:

· - Средства обращения;

· - Средства платежа;

· - Средства накопления.

Каналы движения денег:

· - между центральным банком и коммерческими банками;

· - коммерческими банками;

· - предприятиями и организациями;

· - банками и предприятиями и организациями;

· - банками и населением;

· - банками и финансовыми институтами.

Структура денежного оборота.

В зависимости от формы функционирующих денег:

· Безналичный оборот (совокупность денег, находящихся на счетах в банках)

· Налично-денежный оборот (совокупность наличной денежной массы, находящейся в обращении)

В зависимости от характера отношений, обслуживаемых денежным оборотом:

· Денежно-расчетный оборот

· Денежно-кредитный оборот

· Денежно-финансовый оборот

В зависимости от обслуживаемых субъектов:

· Межбанковский оборот

· Банковский оборот

· Оборот между юридическими лицами

· Оборот между физическими лицами

· Оборот между физическими и юридическими лицами

В зависимости от экономического характера операций:

· - платежи за товары и услуги;

· - платежи за выполненные строительно-монтажные работы;

· - оплата труда и платежи к ней приравненные;

· - страховые платежи;

· - платежи финансовой системе;

· - расчеты и платежи с банковской системой;

· - расчеты и платежи на финансовом и биржевом рынке.

Особенности денежного оборота:

· Служит объектом прогнозного планирования.

· Обслуживает рыночные отношения.

· Децентрализован.

· Функционирует в условиях существования различных форм собственности.

· Безналичный и налично-денежный обороты связаны между собой.

Роль денежного оборота:

· - Обслуживает все сферы рыночных отношений

· - Обеспечивает свободный перелив капитала между сферами рыночных отношений

· - Обеспечивает создание новых денег, что удовлетворяет потребность в них всех сфер рыночных отношений.

Тема 2. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

2.1 Понятие и виды эмиссии

Эмиссия денег - выпуск денег в оборот, приводящий к увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в денежных средствах. Производится системой коммерческих банков, первична.

Совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих физическим лицам и государству называется денежной массой. Можно сказать, что денежная масса- это сумма общепризнанных платежных средств в экономике страны.

Денежную массу можно подразделить на две части: наличные деньги и кредитные деньги.

В роли наличных денег выступают бумажные денежные знаки и разменная металлическая монета. Наличные деньги представляют собой обязательства государства. Это значит , что государство гарантирует повсеместный прием этих предметов в качестве оплаты за приобретаемые товары и услуги.

Кредитные деньги представляют собой платежные обязательства определенных субъектов хозяйствования и, в первую очередь, таких кредитно-финансовых институтов, как банки. Безналичные деньги в отличие от наличных по существу не являются платежными средствами, но в любое время могут превратиться в наличные, гарантированные кредитными институтами.

Разделение денег на наличные и кредитные является первым шагом в изучении структуры денежной массы. Следующий шаг связан с изучением и установлением структуры кредитных денег, т.е. необходимо определить и должным образом сгруппировать применяемые кредитные платежные средства. Такой подход необходим для анализа изменений движения денег за определенный период, для чего в финансовой статистике стали использовать денежные агрегаты.

Денежный агрегат - любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

Необходимость измерения денежной массы связана с контролем за количеством денег, циркулирующих в экономической системе. Анализируя практику, сложившуюся в развитых странах мира, можно установить, что принято выделять следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3. Во всех случаях структуризация денежной массы производится по степени ликвидности.

Ликвидность - возможность использования актива в качестве средства платежа и способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной.

Рассмотрим некоторые понятия, включенные в агрегаты.

Наиболее ликвидным является агрегат М0, наименее - М3. Степень ликвидности платежных средств определяется тем, как быстро и с какими издержками эти средства могут быть обменены на товары и услуги.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения.

Переход денег из безналичного оборота в наличный - результат недостаточно гибкой финансовой политики. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы.

2.2 Банковский мультипликатор

Механизм мультипликации безналичных денег. Представляет собой процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческих баков в период движения средств от одного коммерческого банка к другому.

Банковский мультипликатор - характеризует субъекты мультипликации.

Кредитный мультипликатор - характеризует двигатель процесса мультипликации.

Депозитный мультипликатор - характеризует объект мультипликации.

Свободный резерв банка - совокупность ресурсов, которые в данный момент могут быть использованы для активных банковских операций:

СР=К+ПР+ЦК+/-МБК-ОЦР-АО

К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы банка (средства на депозитных счетах);

ЦК - централизованный кредит, т.е. предоставленный ЦБ;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв;

АО - ресурсы, уже вложенные в активные операции

Допущения:

· Коммерческие банки на рассматриваемый момент не располагают свободными резервами

· Каждый банк имеет только двух клиентов

Банки используют ресурсы только для кредитных операций.

2.3 Эмиссия наличных денег

Налично-денежная эмиссия представляет собой выпуск наличных денег в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящихся в обращении.

Налично-денежная эмиссия осуществляется децентрализовано и проводится центральным банком на основе прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков и собственных аналитических материалов.

Тема 3. Платежная система

3.1 Понятие «платежная система»

Платежная система страны - это форма организации безналичного платежного оборота, представляющая собой совокупность законодательно регулируемых элементов, обеспечивающих выполнение долговых обязательств, возникающих в процессе экономической деятельности.

3.2 Элементы платежной системы

Критерии классификации элементов платежной системы:

· - Субъекты расчетных отношений;

· - Объект расчетов;

· - Место проведения расчетов;

· - Время платежа, предусмотренное в договоре;

· - Величина платежа;

· - Способ платежа;

· - Формы расчетов;

· - Периодичность платежей;

· - Риск, присутствующий в расчетах.

Расчеты в нефинансовом секторе:

· - Кредитовый перевод - платеж, инициатива, которого принадлежит плательщику, дающему распоряжение кредитовать счет получателя.

Инструменты кредитовых переводов - платежное поручение, платежное требование-поручение.

· - Дебетовый перевод - платеж, инициатива начала которого принадлежит получателю денежных средств, направляющему в обращение платежный инструмент, подтверждающий долг плательщика;

Инструменты дебетовых переводов - платежное требование, чек, вексель.

Промежуточные формы расчетов - аккредитивы, платежные карточки.

Расчеты в финансовом секторе (межбанковские расчеты):

· - По корреспондентским банковским счетам.

Тема 4. Безналичный денежный оборот. Формы расчетов

4.1 Безналичный денежный оборот, его значение

Безналичный денежный оборот - это:

1) Процесс изменения остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, векселей, других платежных инструментов;

2) Сумма платежей за определенный промежуток времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов.

4.2 Принципы их организации безналичных расчетов

Принципы организации безналичных расчетов:

· Правовой режим осуществления расчетов и платежей.

· Осуществление расчетов по банковским счетам.

· Поддержание необходимого уровня ликвидности.

· Наличие акцепта плательщика на платеж.

· Срочность платежа.

· Взаимный контроль участников расчетов.

· Имущественная ответственность.

4.3 Формы безналичных расчетов, их характеристика

Формы расчетов:

- Кредитовый перевод - платеж, инициатива, которого принадлежит плательщику, дающему распоряжение кредитовать счет получателя.

Инструменты кредитовых переводов - платежное поручение, платежное требование-поручение.

- Дебетовый перевод - платеж, инициатива начала которого принадлежит получателю денежных средств, направляющему в обращение платежный инструмент, подтверждающий долг плательщика;

Инструменты дебетовых переводов - платежное требование, чек, вексель.

Промежуточные формы расчетов - аккредитивы, платежные карточки.

Тема 5. Налично-денежный оборот

5.1 Экономическое содержание налично-денежного оборота

Налично-денежное обращение - это движение наличных денег.

Налично-денежный оборот страны - это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени.

5.2 Организация налично-денежного оборота

Принципы организации налично-денежного оборота:

· обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;

· управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;

· -организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;

· - наличные деньги предприятия могут получать только в учреждениях банков.

Тема 6. Денежная система, ее элементы

6.1 Денежные системы, их формы и развитие

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Основные элементы денежной системы:

· название денежной единицы - установленный в законодательном порядке знак, служащий для соизмерения и выражения цен товаров и услуг;

· масштаб цен;

· виды денег и денежных знаков - законные платежные средства;

· порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков;

· методы регулирования денежного обращения - комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития.

Тип денежной системы определяется формой функционирования денег: деньги как товар - всеобщий эквивалент или деньги как знаки стоимости.

Типы денежных систем:

1) система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размениваются на металл;

2) система обращения кредитных и бумажных денег, при которой полноценные деньги вытеснены из обращения.

Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривается свободная чеканка из них монет и их неограниченное обращение. Разновидности биметаллизма:

1) Система параллельной валюты;

2) Система двойной валюты;

3) Система «хромающей» валюты.

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости размениваются на него. Виды монометаллизма:

· Серебряный монометаллизм;

· Золотой монометаллизм (стандарт).

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различаются три разновидности золотого монометаллизма:

· 1) золотомонетный стандарт;

· 2) золотослитковый стандарт;

· 3) золотовалютный стандарт.

6.2 Современный тип денежной системы, ее характеристика

Принципы построения современной денежной системы рыночного типа:

· Принцип централизованного управления денежной системой.

· Принцип прогнозного планирования денежного оборота.

· Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота.

· Принцип кредитного характера денежной эмиссии.

· Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.

· Принцип неподчиненности ЦБ правительству и его подотчетности парламенту страны.

· Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования.

· Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования.

· Принцип надзора и контроля за денежным оборотом.

· Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны.

Черты денежной системы в условиях рыночной модели экономики:

· Децентрализация денежного оборота между разными банками.

· Разделение функции выпуска безналичных и наличных денежных знаков.

· Создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования.

· Централизованное управление денежной системой через аппарат ЦБ.

· Прогнозное планирование денежного оборота.

· Тесная взаимосвязь наличного и безналичного денежных оборотов при приоритете безналичного оборота.

· Наделение ЦБ страны относительной самостоятельностью по отношениям к решениям правительства.

· Обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги).

· Выпуск денежных знаков в хозяйственный оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики.

· Система рыночного установления валютного курса.

Тема 7. Инфляция. Методы стабилизации денежного оборота

7.1 Инфляция. Сущность, виды, причины, социально-экономические последствия

Инфляция - обесценение денег, падение их покупательной способности в результате роста цен. Также связана с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере как производства и реализации, так и денежного обращения, кредита и финансов.

Внутренние факторы:

· неденежные - нарушение диспропорции хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, кредитная экспансия и др.

· денежные - кризис государственных финансов - дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег.

Внешние факторы:

· - мировые структурные кризисы;

· - валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции в др. страны.

Формы инфляции:

· рост цен на товары и услуги;

· понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной;

· увеличение цены золота.

Виды инфляции:

· - ползучая - ежегодный темп прироста 3-4%

· - галопирующая - среднегодовые темпы прироста 10-50%

· - гиперинфляция - ежегодные темпы прироста свыше 100%.

В зависимости от причины, которая преобладает, различают инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.

Инфляция спроса возникает при избыточном спросе. Обусловлена:

· дефицитом бюджета и ростом государственного долга;

· кредитной экспансией банков;

· притоком иностранной валюты в страну.

Инфляция издержек производства. Причины:

· снижение роста производительности труда;

· расширение сферы услуг, появление новых видов;

· повышение оплаты труда;

· высокие косвенные налоги.

7.2 Методы стабилизации денежного оборота

-Деноминация.

-Девальвация.

-Денежная реформа.

Тема 8. Необходимость и сущность кредита. Функции и законы кредита

8.1 Сущность кредита

Кредит - это экономическая категория, выражающая экономические отношения, возникающие при передаче ссуженной стоимости кредитором заемщику для ее использования на принципах возвратности, срочности, платности.

8.2 Структура кредита

Структура кредита: кредитор; заемщик; ссуженная стоимость

Стадии движения кредита: Рк (размещение кредита) - Пкз (получение кредита заемщиком) - Ик (использование кредита)… Вр (высвобождение кредита) … Вк (возврат кредита) - Пкс (получение кредитором ссуженной стоимости).

Основные принципы кредита:

- Возвратность;

- Срочность;

- Платность;

- Обеспеченность;

- Целевой характер.

Отличия кредита от денег:

· Состав участников;

· Отсрочка платежа;

· Потребительная стоимость;

· Характер движения стоимости;

· Получение дохода;

· Смена права собственности.

8.3 Функции кредита

Функции кредита:

- перераспределение - перемещает денежный капитал из одних сфер хозяйственной деятельности в другие;

- экономия издержек обращения - возможность восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов;

- замещение наличных денег кредитными;

- ускорение концентрации капитала - заемный капитал дает возможность предпринимателю расширить масштабы производства и получить дополнительную прибыль;

- стимулирующая - побуждает заемщика к более рациональному использованию ссуды.

Кредит играет двоякую роль в развития производства (плюсы и минусы). С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизведения и его расширения. Он оказывает содействие интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, кредит усиливает диспропорции общественного воспроизведения, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных областей, сдерживает развитие областей, в которые не привлекаются заемные средства.

8.4 Законы кредита

Законы кредита:

1) Закон возвратности;

2) Закон равновесия;

3) Закон сохранения стоимости;

4) Временный характер функционирования кредита.

Границы кредита. Следует различать границы коммерческого и банковского кредита.

Границы коммерческого кредита обусловлены:

- целями его использования;

- направлением использования;

- ограничения по срокам предоставления;

- размером кредита.

Границы банковского кредита преодолевают узкие границы коммерческого кредита. Банковский кредит не лимитирован целями, направлением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его применения носит универсальный характер.

Границы банковского кредита:

- размер кредитного портфеля у конкретного банка зависит от состояния его ресурсной базы;

- объем предоставляемых кредитов;

- способность банковской системы к мультипликативному расширению кредитов.

Тема 9. Формы и виды кредита

9.1 Понятие формы кредита. Классификация форм кредита

По форме кредит бывает:

· - товарный;

· - денежный;

· - товарно-денежный.

Виды кредита:

В зависимости от того, кто является кредитором в сделке, выделяют:

· коммерческий;

· банковский;

· гражданский;

· государственный;

· международный;

· потребительский.

В пределах основных форм следует различать отдельные разновидности кредитов.

9.2 Виды кредита

Вид кредита - более детальная характеристика основной формы кредита за счет выделения дополнительных признаков:

- коммерческий - кредит, предоставляемый продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Виды: с фиксированным сроком погашения, с уплатой цены лишь после фактической реализации заемщиком поставленных товаров, кредитование по открытому счету;

- банковский - передача денежных средств кредитуемым организациям;

- гражданский - участие отдельных граждан в кредитных отношениях;

- государственный - участие государства. Виды: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный; внутренний, внешний;

- международный - в виде коммерческого, банковского и межгосударственного;

- потребительский - отличительный признак - целевая форма кредитования физических лиц. Цель - удовлетворение потребительских нужд населения.

деньги эмиссия платежный инфляция

Тема 10. Рынок ссудных капиталов. Ценные бумаги

10.1 Рынок ссудных капиталов, значение. Структура. Участники рынка

Ссудный капитал - совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование на возвратной основе за плату в виде процента.

Ссудный капитал -- особая историческая форма капитала. В отличие от ростовщического капитала, который базируется на докапиталистических способах производства, ссудный капитал как экономическая категория выражает капиталистические производственные отношения; он представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала. Основными источниками ссудного капитала выступают средства, временно высвобождаемые в процессе воспроизводства.

Специфические характеристики ссудного капитала:

§ ссудный капитал как особый вид капитала представляет собой собственность, владелец которой передает ее за плату заемщику на определенное время;

§ потребительная стоимость ссудного капитана определяется способностью приносить прибыль заемщику в результате использования ссудного капитала;

§ форма отчуждения ссудного капитала имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;

§ движение ссудного капитала происходит исключительно в денежной форме и выражается формулой Д - Д, так как денежный капитал предоставляется в ссуду и возвращается в той же форме, но с процентами.

Ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями юридических и физических лиц, а также государства. По мере развития системы безналичных расчетов, опосредованной участием кредитных организаций, новым источником ссудного капитала становятся средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Такими средствами являются:

§ амортизация основных фондов;

§ часть оборотного капитала, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления затрат;

§ прибыль, направляемая на цели основной деятельности предприятий и организаций.

Эти денежные средства аккумулируются на расчетных счетах организаций в кредитных учреждениях. Экономическая роль рынка ссудных капиталов, таким образом, заключается в аккумулировании временно свободных сумм денежных средств в интересах накопления капитала в экономике в целом или ее отдельных сегментах. Обобщенная характеристика источников ссудного капитала представлена на рис. 1.

Рис. 1. Источники ссудного капитала

Ссудный капитал отличается от промышленного и торгового капитала тем, что не вкладывается в деятельность предприятий их собственниками, а передается во временное пользование хозяйствующим субъектам в целях получения ссудного процента.

На финансовом рынке ссудный капитал выступает как своеобразный товар, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать как капитал и приносить доход в форме прибыли. Часть прибыли -- процент, или «цена» ссудного капитала -- оплата его способности удовлетворять временную потребность в денежных ресурсах (потребительной стоимости).

Спрос и предложение на ссудный капитал определяются рядом факторов:

§ масштабами развития производственного сектора экономики;

§ размерами накоплений предприятий и организаций и сбережений домашних хозяйств;

§ состоянием рынка государственного долга;

§ цикличностью развития экономики;

§ сезонными условиями производства;

§ степенью интенсивности инфляционных процессов в экономике;

§ колебаниями валютных курсов;

§ состоянием платежного баланса;

§ состоянием мирового финансового рынка;

§ направленностью государственной экономической политики и денежно-кредитной политики эмиссионного банка.

Особенностью современного этапа развития рынка ссудных капиталов является относительный избыток краткосрочного капитала и рост спроса на средне- и долгосрочные кредиты. В связи с этим особое значение приобретают механизмы трансформации краткосрочных ссудных капиталов в средне- и долгосрочные. К таким механизмам можно отнести государственные гарантии и льготы.

Рынок ссудных капиталов -- это специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.

С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитования экономики.

С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, организаторов торговли и других учреждений рынка ценных бумаг (РЦБ), через которые осуществляется движение ссудного капитала.

Структура рынка ссудного капитала представлена на рис. 2.

Рис. 2. Структура рынка ссудных капиталов

Основными субъектами (участниками) рынка ссудных капиталов выступают первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики.

Первичные инвесторы являются владельцами свободных финансовых ресурсов, мобилизуемых институтами кредитной системы.

Специализированные посредники -- кредитно-банковские институты, осуществляющие привлечение денежных средств и их инвестирование в форме ссудного капитала.

Заемщиками являются юридические лица, физические лица, государственные структуры. Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя признаками -- временным и институциональным.

По временному признаку выделяют денежный рынок краткосрочного кредита и рынок капитала -- среднесрочных и долгосрочных ресурсов.

По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы.

10.2 Рынок ценных бумаг. Ценные бумаги, их сущность

Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. Рынок ценных бумаг предоставляет условия для двух видов привлечения ресурсов:

§ в форме займов, при которых ожидается, что к какому-то моменту в будущем заемщик погасит заем. В таких обстоятельствах заемщик будет платить комиссию (процент) за получение права на использование денег в течение определенного периода времени. Как правило, эта комиссия представлена в форме регулярных процентных платежей, которые рассчитываются как процент от заимствования средств;

§ заемщик может предложить права собственности на часть компании. Здесь не ожидается, что заемщик вернет заемные средства, так как он позволяет новым владельцам компании делить с ним ответственность и участвовать в прибыли компании.

Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

Первичный рынок - это рынок первичных ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги, а также осуществляется дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящихся в обращении. Первичный и вторичный РЦБ могут быть организованы как биржевые и внебиржевые.

Биржевой рынок представлен сетью фондовых бирж, как особого, институционально организованного рынка, где обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции совершаются профессиональными участниками РЦБ. Фондовые биржи выступают в качестве торгового, профессионального и технологического ядра РЦБ.

Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, совершаемых вне фондовой биржи. Через внебиржевой рынок осуществляется размещение большинства новых выпусков ценных бумаг, а также торговля ценными бумагами, не допущенными к биржевым котировкам. Внебиржевой оборот может быть основой для создания организованных систем торговли ценными бумагами, имеющих компьютерную основу. Такие торговые системы имеют собственные правила допуска ценных бумаг на рынок, отбора участников и правила торговли.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:

§ привлечение капитала в оборот хозяйствующих субъектов;

§ консолидация денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов бюджетов разных уровней;

§ объединение капиталов для оформления рыночных структур (бирж, инвестиционных фондов, компаний).

Рынок заемного капитала кредитно-банковской системы выполняет такие функции, как:

§ обслуживание с помощью кредита товарного обращения;

§ аккумуляция временно свободных денежных средств субъектов экономики;

§ трансформация аккумулированных сбережений в ссудный капитал;

§ расширение возможностей капиталовложений для обслуживания процесса производства;

§ обеспечение поступления доходов в распоряжение владельцев временно свободных денежных средств;

§ стимулирование процессов концентрации и централизации капитала для образования корпоративных структур.

Уровень развития рынка ссудных капиталов в стране определяется рядом факторов:

§ общим уровнем экономического развития;

§ традициями функционирования национального финансового рынка;

§ степенью развитости других рыночных сегментов (рынка средств производства, рынка предметов потребления, рынка рабочей силы, рынка недвижимости);

§ уровнем производственного накопления;

§ уровнем сбережений.

Виды ценных бумаг. Основными видами ценных бумаг в Республике Беларусь являются государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат (банковские сертификаты), банковская сберегательная книжка на предъявителя, акция, приватизированные ценные бумаги, коносамент, а также другие документы, отнесенные законодательством о ценных бумагах.

К основным ценным бумагам относятся акции и облигации.

Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценой бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения.

Облигации выпускаются предприятиями и организациями, являющимися юридическими лицами, под залог своего имущества. Условия выпуска и распространения облигаций предприятий определяются законодательством РБ и уставами эмитентов.

Законом РБ «О ценных бумагах и фондовых биржах» регулируются вопросы, связанные только с корпоративными облигациями.

Выделим основные моменты в белорусском законодательстве, касающиеся облигаций:

- эмитентами облигаций могут быть только юридические лица любых организационно - правовых форм (АО, государственные предприятия, арендные предприятия, кооперативы, частные предприятия, ООО и т.д.);

- облигации могут номинироваться только в денежных единицах;

- выпуск облигаций производится только под залог имущества. Использование других форм обеспечения (поручительство, гарантия и т.д.) возможно только наряду с залогом;

Вексель - ордерная ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обязательства указанного в векселе лица выплатить по наступлении предусмотренного в векселе срока определенную денежную сумму векселедержателю.

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Банковский сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке, выдавшем сертификат, или любом филиале (отделении) этого банка.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя - сберегательная книжка, по которой право на получение вклада, а также процентов по этому вкладу имеет лицо, предъявившее данную сберегательную книжку.

Акция - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда (простая акция) или дивиденда в качестве фиксированного процента (привилегированная акция) и на участие в управлении общества (простая акция) либо не дающая такого права (привилегированная акция).

Приватизированные ценные бумаги- именные приватизированные чеки, являющиеся государственными именными ценными бумагами, выпущенными на срок, установленный Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь, которые свидетельствует о праве их владельцев на долю в приватизированной государственной собственности и выражают размер этой доли (квоту).

Коносамент - ценная бумага, выдаваемая перевозчиком или его представителем, которая определяет условия договора перевозки, указывает на грузоотправителя; описывает груз, принимаемый к транспортировке способом, позволяющим его идентифицировать, и содержит обязательство передать товар в определенном месте грузоотправителю или лицу, которому будет передан коносамент. Необходимо отметить, что областью применения коносамента в большинстве случаев являются морские перевозки, и соответственно правовой режим данной ценной бумаги в основном установлен законодательством, регулирующим морские перевозки.

Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей (складское свидетельство и залоговое свидетельство (варрант)) и простое складское свидетельство - ценная бумага, выдаваемая товарным складом товаровладельцу в подтверждение принятия от него товара на хранение.

Кроме того, действующим законодательством выделяется такая специфическая категория ценных бумаг, как производные ценные бумаги, под которыми понимаются ценные бумаги, предоставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже базисного актива (базисный актив - фондовый индекс, ценная бумага, движимое имущество либо стандартизированные услуги, являющиеся предметом купли-продажи посредством производной ценной бумаги).

В свою очередь производные ценные бумаги классифицируются на различные виды. К производным ценным бумагам относятся фьючерсы, опционы и опционы эмитента.

Фьючерс - контракт (соглашение) на покупку (продажу) базисного актива в день, установленный контрактом, по фиксированной цене.

Опцион - контракт (двухстороннее соглашение), по которому одна из сторон приобретает право на покупку (опцион на покупку (колл)) или продажу (опцион на продажу (пут))

определенного базисного актива по фиксированной цене, действующей в течение всего указанного в контракте (соглашении) срока, а другая сторона обязуется обеспечить осуществление этого права.

Опцион эмитента -- опцион, базисным активом по которому являются (могут выступать) выкупленные на баланс акции собственного выпуска или зарегистрированные в установленном порядке облигации.

Тема 11. Банковская система, ее роль

11.1 Банковская система. Сущность и роль банков

Банковская система - совокупность банков и специализированных финансовых институтов, выполняющих банковские операции, банковского законодательства, банковской инфраструктуры, банковского рынка.

Типы банковских систем:

Одноуровневая банковская система:

· - в стране нет центрального банка;

· - в стране есть только центральный банк;

· - центральный банк выполняет все банковские операции, конкурируя с другими банками.

Двухуровневая банковская система:

· - первый уровень - центральный банк;

· - второй уровень - коммерческие банки и небанковские кредитные организации.

Сегментированная - предполагает жесткое законодательное разделение сфер операционной деятельности и функций отдельных видов финансовых учреждений.

Универсальная - предполагает осуществление любых видов банковских услуг всеми финансово-кредитными институтами.

Факторы развития банковских систем:

· - экономические;

· - политические;

· - правовые;

· - социально-психологические;

· - форс-мажорные.

Банк - кредитная организация, основная деятельность которой заключается в аккумуляции временно свободных денежных средств и предоставлении их во временное пользование в виде кредитов (займов, ссуд).

Основные функции банков:

- посредничество в кредите;

- посредничество в платежах;

- мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал;

- создание кредитных орудий обращения.

Общие причины создания банковской системы характеризуют потребность в ней и возможности, потенциал развития. Необходимость развития банковской системы обусловливается потребностями:

- удешевлением стоимости кредитования;

- распространения безналичных расчетов;

- конвертации видов и форм денег;

- ускорения оборота общественного капитала;

- эффективного использования свободных денежных средств. Основные функции банков:

· - посредничество в кредите;

· - посредничество в платежах;

· - мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал;

· - создание кредитных орудий обращения.

Банковская инфраструктура - совокупность элементов, обеспечивающих жизнедеятельность банков:

- включает предприятия, агентства, службы и др.;

- представляет собой информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение, средства связи др.

11.2 Виды банков

Классификация банков:

По форме собственности:

· Государственные;

· Акционерные;

· Кооперативные;

· Частные;

· Смешанные.

По правовой форме:

· Общества с ограниченной ответственностью;

· Акционерные общества: открытого типа; закрытого типа.

По функциональному назначению:

· эмиссионные;

· депозитные;

· коммерческие;

· ипотечные.

По характеру выполняемых операций:

· универсальные;

· специализированные.

По сфере обслуживания:

· Региональные;

· Межрегиональные;

· Национальные;

· Международные.

По масштабам деятельности:

· Малые;

· Средние;

· Крупные;

· -Банковские консорциумы;

· Межбанковские объединения.

По числу филиалов:

· Безфилиальные;

· Многофилиальные.

Тема 12. Центральные банки и основы их деятельности

12.1 Центральный банк, его статус, цели и задачи

Как организация, созданная для осуществления управленческих функций, Национальный банк Республики Беларусь имеет три основные цели деятельности, закрепленные в законе:

- защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

- развитие и укрепление банковской системы;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

12.2 Функции и операции центральных банков

Как орган монетарной власти центральный банк осуществляет следующие функции:

· разрабатывает и проводит (во взаимодействии с Правительством) единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

· осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты, определяет порядок расчетов с иностранными государствами;

· организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки;

· принимает участие в разработке прогноза платежного баланса и организует составление платежного баланса ;

· проводит анализ и прогнозирование состояния экономики в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные, реализуя при этом задачу снижения инфляционных ожиданий.

Как орган регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций центральный банк выполняет следующие законодательно закрепленные за ним функции:

· осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций;

· выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

· осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций с целью поддержания стабильности банковской системы, защиту интересов вкладчиков и кредиторов;

· регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

· является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

· устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы.

К операциям, осуществляемым центральным банком, можно отнести:

· кредитование коммерческих баков в порядке рефинансирования;

· расчетное и кассовое обслуживание правительства и других государственных органов;

· переучет векселей и других денежных обязательств;

· операции с ценными бумагами;

· инкассацию, перевозку денежной наличности, валютных и других ценностей;

· операции по управлению золотовалютными резервами, с иностранной валютой, драгоценными металлами и драгоценными камнями;

· покупку, продажу и мену драгоценных металлов в виде слитков, самородков, монет, также драгоценных камней;

· межбанковские расчеты;

· прием ценностей на хранение;

· денежные переводы и иные расчетные операции;

· валютные операции;

· банковские услуги правительствам иностранных государств, центральным банкам и финансовым органам этих стран, а также международным организациям;

· посреднические услуги в качестве финансового агента правительства по распространению государственных ценных бумаг;

· операции по обслуживанию государственного долга и др.

12.3 Денежно-кредитная политика центрального банка, инструменты, методы проведения

Денежно-кредитная политика (монетарная политика) - комплекс взаимосвязанных, скоординированных на достижении определенных целей мероприятий в сфере денежного обращения и кредитных отношений, что проводит государство.

Цели денежно - кредитной политики

1. Стратегические цели. Они могут быть конечными целями общеэкономической политики государства - достижение такого увеличения общественного производства, с помощью которого будет обеспечена: