Деньги, кредит, банки
Необходимость, сущность и функции денег, закономерности их обращения. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот. Понятие и элементы платежной системы. Социально-экономические последствия инфляции. Небанковские кредитно-финансовые организации, их виды.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курс лекций |
Язык | русский |
Дата добавления | 29.09.2017 |
Размер файла | 187,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
· полная занятость;
· стабилизация цен (сдерживание инфляции);
· сбалансированность экономического развития (увеличение производства).
2. Промежуточные цели -это достижение такого состояния некоторых ключевых переменных, которые будут способствовать достижению стратегических целей. Такими переменными являются:
· оживление рыночной конъюнктуры;
· подавление рыночной конъюнктуры на товарных и денежных рынках.
Изменяя массу денег и уровень процентной ставки, можно регулировать предложение денег и спрос на товары, а через их - уровень цен, объемы инвестиций, увеличение производства и занятости.
3. Тактические цели имеют краткосрочный, оперативный характер и направлены на достижение промежуточных целей. Ими являются:
· изменения денежной массы (ускоренное увеличение денежной массы в обращении и сдерживание увеличения денежной массы в обращении);
· изменения предложения денег (снижение или увеличение уровня процента).
Все три группы целей денежно-кредитной политики находятся в иерархической взаимосвязи, т.е. сначала должны реализоваться тактические цели, потом промежуточные, а после них уже стратегические.
Целевой функцией денежно-кредитной политики является обеспечение внутренней стабильности денег. Весь инструментарий денежно-кредитной политики должен быть направлен на достижение оптимального равновесия в соотношении между спросом и предложением денег, чтобы обеспечить стабильность денежного обращения.
Денежно-кредитная политика определяется правительством, а её проводником является центральный банк. Национальный банк располагает набором средств, которые называют инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом в форме банковских депозитов, либо на ставки процента.
Инструменты денежно-кредитной политики не должны обязательно использоваться по отдельности. Обычно используются сразу два инструмента или более, чтобы соответствующие эффекты взаимно усиливали друг друга. Мероприятия такого рода часто называют комплексной политикой.
Имеющиеся в распоряжении НБ РБ инструменты различаются по непосредственным объектам воздействия, по форме, по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования, по срокам воздействия.
Объекты воздействия (предложение денег и спрос на них) в зависимости от конкретных целей денежно-кредитной политики либо:
· стимулируют кредитную эмиссию (кредитная экспансия);
· ограничивают её (кредитная рестрикция).
Кредитная экспансия увеличивает занятость и способствует подъёму производства, а кредитная рестрикция предотвращает “перегрев” конъюнктуры, наблюдаемый в периоды экономического подъёма, или снижает темпы инфляции.
По форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на:
· административные (прямые);
· рыночные (косвенные)
Административные инструменты имеют форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от НБ РБ и направленных на ограничение сферы деятельности кредитных учреждений.
Под инструментами рыночного характера подразумеваются способы воздействия НБ РБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определённых условий на денежном рынке и рынке капитала.
По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на:
· количественные;
· качественные.
· С помощью количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей КБ, а, следовательно, и на денежное обращение в целом. Качественные инструменты - вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов.
По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на:
· долгосрочные - это инструменты, которые могут применяться от одного года до нескольких десятилетий (например, финансовая стабилизация, экономический рост);
· краткосрочные - это инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики.
Основными инструментами денежно-кредитной политики, наиболее часто используемыми Национальным банком, являются:
· операции с ценными бумагами на открытом рынке;
· определение норм обязательных резервов;
· политика учетной ставки.
Тема 13. Коммерческие банки и основы их деятельности Банковские операции
13.1 Особенности деятельности коммерческого банка, его операции
Коммерческий банк - основное звено кредитной системы страны, в которую входят кредитные учреждения, осуществляющие разнообразные банковские операции для своих клиентов на началах коммерческого расчёта. Для этого они используют не только свой собственный капитал, но и привлечённый финансовый капитал в виде вкладов, депозитов, межбанковских кредитов и других источников.
Банковские ресурсы - совокупность средств, находящихся в распоряжении банка и используемых им для осуществления активных операций.
Состав ресурсов коммерческого банка: собственный капитал; привлеченные средства; заемные средства.
Состав собственных ресурсов банка:
· - Уставный фонд;
· - Резервный фонд
· - Специальные фонды;
· - Фонды экономического стимулирования;
· - Резервы на покрытие рисков;
· - Фонды социального развития ;
· - Прибыль текущего года;
· - Нераспределенная прибыль прошлых лет.
Состав привлеченных (заемных) ресурсов банка:
· - Депозиты до востребования;
· - Срочные депозиты;
· - Сертификаты, векселя;
· - Межбанковские кредиты;
· - Централизованные кредиты.
Собственный капитал - основа коммерческой деятельности банка; он обеспечивает самостоятельность банка, гарантирует его финансовую устойчивость, является источником поглощения банковских рисков.
Функции собственного капитала банка:
· - Защитная;
· - Оперативная;
· - Регулирующая.
Классификация привлеченных средств банка:
По способу аккумуляции:
· 1) Депозиты;
· 2) Недепозитные привлеченные средства.
Классификация депозитов по их экономическому содержанию:
· - Депозиты до востребования,
· - Срочные депозиты,
· - Сберегательные вклады,
· - Ценные бумаги.
Классификация недепозитных источников привлечения ресурсов:
· - Получение займов на межбанковском рынке,
· - Операции «РЕПО»,
· - Учет векселей и получение ссуд у ЦБ,
· - Выпуск коммерческих бумаг.
Все ресурсы коммерческого банка подразделяются на собственные и привлеченные. Основную долю ресурсов составляют привлеченные кредитные ресурсы. Выделяют три основные группы привлеченных средств:
· - средства клиентов банка,
· - кредиты, полученные от ЦБ,
· - средства кредитных организаций.
Формируя свои ресурсы, банки привлекают денежные средства своих клиентов - юридических и физических лиц. Эти средства имеют наибольший удельный вес в пассивах коммерческого банка и являются основой для осуществления активных операций.
Депозит - денежные средства, размещенные вкладчиком в коммерческом банке на определенных условиях.
Депозиты до востребования - средства на счетах коммерческих банков, которые могут быть востребованы клиентом без предварительного уведомления банка.
Срочные депозиты - средства, привлекаемые банками на определенный срок.
Сберегательные вклады - похожи на срочные тем, что банк выплачивает по ним повышенный доход, а на вклады до востребования - тем, что открываются на неопределенный срок.
По законодательству к основным банковским операциям относят:
· привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;
· предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств;
· открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;
· осуществление расчетов по поручению клиентов;
· инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов;
· управление денежными средствами по договору с собственником;
· покупку у физических и юридических лиц и продажу им иностранной валюты;
· осуществление операций с драгоценными металлами;
· выдачу банковских гарантий.
Кроме того, в соответствии с законодательством, коммерческие банки вправе производить следующие сделки:
· выдачу поручительств за третьих лиц;
· приобретение права требования по исполнению обязательств в денежной форме;
· оказание консультационных и информационных услуг;
· лизинговые операции;
· предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей.
Привлечённые средства значительно превышают объем собственного капитала коммерческих банков.
Банковские операции - это операции, направленные на решение заданий банков, т.е. отображают банковскую деятельность и, как правило, связанные с движением особенного товара - денег.
В банковской практике различают 3 группы банковских операций:
· пассивные;
· активные;
· банковские услуги.
Пассивные операции - операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Пассивные операции: Депозиты ( срочные, до востребования), эмиссия ценных бумаг, межбанковский кредит.
Активные операции - это операции, которые проводят банки с целью прибыльного использования и размещения привлеченных при пассивных операциях средств.
Делятся на:
· - ссудные;
· - расчетные;
· - кассовые;
· - инвестиционные и фондовые;
· - гарантийные.
Ссудные - операции по предоставлению средств заемщику на началах срочности, возвратности и платности.
Расчетные - операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами.
Кассовые - операции по приему и выдаче наличных денежных средств.
Инвестиционные - операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности.
Фондовые операции - операции с ценными бумагами, с векселями и ценными бумагами, котирующимися на фондовых рынках.
Гарантийные - операции по выдаче банком гарантии уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий.
Существует несколько классификаций банковских услуг. Наиболее типовыми является распределение банковских услуг на традиционные и нетрадиционные.
13.2 Банковские услуги
Банковские услуги:
1)Традиционные
Нетрадиционные
2)- расчетно-кассовые;
- гарантийные;
- кредитные;
- посреднические (брокерские);
- валютные;
- трастовые (доверительные);
- депозитные операции и др.
- консультационные и др.
Банковские услуги - это определенные действия банка, которые являются сопутствующими при осуществлении той или другой банковской операции, направленные на удовлетворение потребностей клиента с целью увеличения дохода от банковской деятельности. Банковские услуги осуществляются банком по поручению клиента, за его счет, как правило, от его имени, т.е. банк выступает агентом своего клиента (отсюда название этих услуг - агентские). Часто эти услуги называют также комиссионными, потому что банк за их исполнение получает комиссионное вознаграждение, размер которого определяется договором между банком и клиентом.
13.3 Банковская ликвидность и платежеспособность
Ликвидность и платежеспособность банка. Понятие «ликвидность» коммерческого банка означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Ликвидность банка зависит от степени риска отдельных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Ликвидность баланса банка оценивается при помощи расчета специальных показателей, которые отражают соотношение активов и пассивов, структуру активов.
Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Однако она зависит не только от ликвидности баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся: политическая и экономическая ситуация в стране или регионе, состояние денежного рынка, возможность рефинансирования в Национальном банке, развитие рынка ценных бумаг, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом банка, надежность клиентов и банков-партнеров, уровень менеджмента в банке, специализация и разнообразие банковских услуг данного кредитного учреждения и других факторов. Одновременно указанные факторы влияют прямо или косвенно на ликвидность баланса банка, а также находятся в определенной взаимосвязи друг с другом.
По второй теории под платежеспособностью понимают надежность, то есть способность в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками платежей выполнять взятые на себя обязательства.
Надежность банка зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на внешние и внутренние.
Ко внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стране, а также форс-мажорные обстоятельства.
Ко внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе высшего, и уровнем контроля за проводимыми банком операциями.
Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинации на надежность банка характеризуется рисками.
Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение дополнительных расходов в результате проведения финансовых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появляются в результате несоответствия прогнозов реально развивающимся событиям.
Тема 14. Небанковские финансово-кредитные организации
14.1 Небанковские кредитно-финансовые организации , их виды и сфера деятельности
Страховые компании - это финансовые институты, которые образуются для возмещения убытков в результате стихийного бедствия или других неприятных обстоятельств. Эти организации образуют специальных фонд (страховой фонд) за счет страховых взносов граждан и юридических лиц. (Эти взносы имеют вид покупки страховых полисов). Средства страхового фонда, как правило, не намного превышают годовые выплаты страхового возмещения, поэтому страховые компании владеют достаточно значительными и стойкими кредитными ресурсами. Эти ресурсы они вкладывают в долгосрочные ценные бумаги с фиксированным сроком.
Пенсионные фонды - это государственные или частные организации, которые образуются для обеспечения населения средствами на период после выхода на пенсию. Они образуются за счет средств поступающих от предприятий, а также взносы от рабочих и служащих.
Лизинговые компании -организации, которые покупают предметы долгосрочного кредитования (машины, оборудование, транспортные средства) и дают их в долгосрочную аренду (5-10 лет и более) фирме-арендатору, которая выплачивает лизинговой компании стоимость взятого в аренду имущества.
Факторинговые компании - это организации, которые покупают дебиторскую задолженность клиентов, связанную с поставкой товаров или оказанием услуг.
Инвестиционные компании - выпускают и продают собственные ценные бумаги, в основном мелким индивидуальным инвесторам. На полученные деньги покупают ценные бумаги предприятий и банков, обеспечивая своим акционерам доход в виде дивидендов по акциям инвестиционных компаний.
Финансовые компании - это особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Их организационными формами могут быть кооперативная и акционерная. Компании представляют ссуды от года до трех лет.
Фондовые биржи - их цель обеспечение эффективного рынка для продажи и покупки ценных бумаг. В торгах на фондовой бирже участвуют брокеры, являющиеся членами биржи (или их уполномоченные - трейдеры), и дилеры, имеющие лицензии на право ведения операций с ценными бумагами. Ценные бумаги, продаваемые и покупаемые на фондовой бирже, должны пройти процедуру листинга, т.е. быть допущены к торгам комитетом по листингу, имеющемуся на бирже. Допуск ценных бумаг к обращению на фондовой бирже осуществляется на основе специальной аудиторской проверки. Ценные бумаги, не внесенные в листинг, продаются на “уличном рынке ".
Биржевые органы осуществляют регистрацию стихийно сложившихся курсов ценных бумаг на основе состоявшихся биржевых сделок, т.е. проводят биржевую котировку. Курс ценных бумаг, зарегистрированных на бирже, обычно более высокий, чем курс ценных бумаг, обращающихся на “уличном” рынке, поскольку надежность первых выше.
Ломбарды - кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого и недвижимого имущества. Специализация ломбардов - потребительский кредит под обеспечение в виде залога имущества, включая драгоценные металлы и камни (как правило, за исключением ценных бумаг). Ссуды выдаются в основном краткосрочные (до 3-х месяцев) в размере от 50 до 80 % стоимости закладываемого имущества. Наряду со ссудами под залог практикуются также операции по хранению ценностей клиентов, а также продажа заложенного имущества на комиссионных началах.
Кредитные союзы - это организации, которые образованы на добровольных началах для финансовой и социальной защиты их членов через привлечение их собственных сбережений для взаимного кредитования. Ссуды выдают под минимальные проценты и не имеют цели получить прибыль. Финансовую деятельность проводят так, чтобы привлеченные средства не уменьшались и обеспечивали покрытие затрат на содержание кредитного союза.
Общества взаимного кредита (ОВК) - вид кредитных учреждений, близких по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участниками ОВК могут выступать как физические, так и юридические лица, формирующие за счет взносов капитал общества. При вступлении каждый член ОВК вносит определенный процент (10 - 30%) открытого ему кредита в качестве оплаты своего паевого взноса; обязуется нести ответственность по своим личным долгам обществу, а также по операциям ОВК в размере, равном сумме открытого ему кредита. При выбытии из ОВК его участник погашает, во-первых, сумму основного долга (с оплатой причитающихся обществу процентов); во-вторых, приходящуюся на него часть убытков общества, если таковые имеются. После этого выбывшему возвращается его вступительный взнос и заложенное имущество. Кредитные товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов: кооперативов, арендных предприятий, малого и среднего бизнеса, физических лиц. Капитал кредитных товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Пассивные основные операции - привлечение вкладов и размещение займов; активные - ссудные, комиссионные, торгово-посреднические операции.
Тема 15 Валютная система
15.1 Валютная система, понятие, виды
В мировом хозяйстве осуществляется постоянный «перелив» денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.
Валюта - это любая национальная денежная единица или любой денежный документ, денежное обязательство, выраженный в той или иной национальной денежной единице и используемый в международных расчетах.
Интеграция стран в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых отношениях.
По мере развития внешнеэкономических связей была создана валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.
Различают: мировую, национальную, региональную валютные системы.
Мировая валютная система является функциональной организацией валютных отношений на уровне межгосударственных связей. Ее развитие регулируется соответствующими межгосударственными соглашениями через созданные на коллективных основах межгосударственные валютно-финансовые и банковские учреждения и организации.
Национальная валютная система - это составная денежных отношений отдельной страны, функционирование которой регулируется национальным законодательством с учетом норм международного праваВначале сложились национальная валютная система - органичная часть системы денежных отношений отдельных государств. Ее функционирование регулируется с учетом норм международного права национальным законодательством каждой страны. На основах такого законодательства определяется статус национальной валюты - денежной единицы данной страны, устанавливается механизм взаимоотношений национальных и мировых денег, способ их конвертируемости, котировки и регулирования валютных курсов, формирования и использования международной ликвидности, золотовалютного запаса, кредитных ресурсов, формы и организации международных расчетов.
В состав национальных валютных систем входят соответствующие инфраструктурные звенья - банковские и кредитно-финансовые учреждения, биржи, специальные органы валютного контроля, другие государственные институты.
15.2 Элементы валютных систем
Национальная валютная система состоит из следующих элементов:
национальной валюты;
определенного объема и состава валютных резервов;
валютный паритет, курс национальной валюты и порядок его действия;
условий конвертируемости валют;
наличия (отсутствия) валютных ограничений;
действующего режима использования кредитных инструментов международных расчетов;
статуса национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения;
условий функционирования национального рынка валюты и золота.
В процессе углубления международного разделения труда и экономических связей происходит взаимная интеграция систем национальных денежных и валютных отношений. Функциональные отличия между ними постоянно исчезают.
По мере развития мировых хозяйственных связей была создана мировая валютная система, которая преследует глобальные цели мирового сообщества и призвана обеспечить интересы стран-участниц, имеет особый механизм функционирования и регулирования.
В результате длительного исторического развития сложились следующие ее основные элементы:
функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные валютные единицы);
регламентация условий взаимной конвертируемости валют;
унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;
регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период); унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов; режимы мировых валютных рынков золота;
статус института межгосударственного регулирования с 1944 г. - Международного валютного фонда.
Особенности и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения ее структуры принципам построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих стран. При несоответствии этих принципов периодически возникает кризис мировой валютной системы, завершающийся ее развалом и созданием новой валютной системы.
Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляется МВФ, ЕВС, другими организациями и направлено на обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций стран, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, на сглаживание резких колебаний валютных курсов.
15.3 Конвертируемость национальных валют
Валюта - это денежная единица, которая используется как мировые деньги, то есть как международная расчетная единица, способ оборота и платежа.
Виды валют:
1. В зависимости от эмитента валютных средств:
- национальная валюта- платежное средство (денежная единица) определенного;
- иностранная валюта - денежные знаки зарубежных стран, а также кредитные и платежные средства (чеки, векселя) в иностранных денежных единицах, которые используются в международных расчетах;
· коллективная валюта - международные денежные единицы, эмиссию которых осуществляют межправительственные валютно-кредитные организации (евро, СДР).
2. В зависимости от режима использования:
· свободно конвертируемая валюта- валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. Она обладает полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена.
· неконвертируемая (замкнутая) валюта-это валюта, функционирующая только в пределах одной страны и не обмениваемая на другие валюты. Такая валюта используется в странах, где действуют различные ограничения и запреты на вывоз, и ввоз, продажу, покупку и обмен национальной и иностранной валюты, а также различные меры валютного регулирования.
Международная резервная валюта - это валюта, которая используется для покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи и тому подобное. Главная ее функция - создание валютных государственных резервов.
Валютные отношения - это совокупность валютно-денежных и расчетно-кредитных отношений в международной сфере.
Одним из важнейших аспектов регулирования валютных операций государством выступает выбранный им режим и сфера применения национальной валюты. В зависимости от этого следует говорить о степени конвертируемости валюты.
Конвертируемость валюты - это возможность свободно, без ограничений обмениваться на другие национальные валюты и международные платежные средства всеми юридическими лицами и гражданами по всем видам операций. К числу конвертируемых валют относятся валюты государств со стабильной экономикой, деньги которых обеспечиваются национальным богатством.
Степень конвертируемости валюты определяется национальным режимом регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов (внутренняя конвертируемость).
С этой точки зрения все валюты условно делятся на три группы: неконвертируемые (замкнутые), частично и свободно-конвертируемые валюты - СКВ .
Неконвертируемая валюта используется только для внутренних расчетов. Государство вводит в этом случае запреты на ввоз и вывоз иностранной и национальной валюты, их покупку и продажу. Такой режим используется, как правило, в слаборазвитых странах. Валютные организации вводятся с целью поддержания курса национальной валюты, уравновешивания платежного баланса, концентрации валютных ресурсов в руках государства.
Многие государства применяют частично конвертируемые валюты. При таком режиме сохраняются запреты на использование иностранной валюты или по отдельным операциям, или для отдельных субъектов.
Свободно конвертируемая валюта беспрепятственно обменивается на другие иностранные валюты во всех видах операций: текущих, - связанных с повседневной внешнеэкономической деятельностью, кредитных и зарубежных инвестициях. Свободно конвертируемые валюты составляют основу современной международной валютной системы.
Можно сделать вывод о том, что чем меньше ограничений, тем более «рыночным» является механизм формирования спроса и предложения на валютном рынке.
15.4 Валютный рынок
Валютные рынки - официальные центры, в которых производиться торговля валютой. Валютные рынки обеспечивают осуществление международных расчетов, страхование валютных рисков, диверсификация валютных спекуляций. Валютные рынки представлены совокупностью банков, бирж и финансовых компаний, которые осуществляют валютные операции. Наибольшие международные валютные рынки функционируют в Лондоне, Токио, Франкфурте - на - Майне, Париже, Сингапуре, Бахрейне, Цюрихе.
Валютный рынок, совокупность спроса и предложения на валюты. Участники валютного рынка: банки, предприятия-экспортеры и импортеры, инвесторы, центральные банки, брокерские фирмы и другие финансовые учреждения (Большой энциклопедический словарь).
Валютный рынок представляет собой сферу отношений по поводу купли-продажи товаров и иностранной валюты различными странами и рыночными субъектами, находящимися в различных государствах.
Валютные рынки - это официальные центры, где происходит купля-продажа иностранных валют на основе спроса и предложения.
Назначение валютного рынка - обеспечение реальной свободы выбора и действий собственника валюты.
Формы и функции валютного рынка.
Формы:
1. Еврорынок- совокупность операций с валютами, которые выступают на свободном мировом валютном рынке вне страны их происхождения.
2. Международный валютный рынок - совокупность операций с валютами, которые выступают на свободном мировом рынке в стране происхождения валюты.
Функции валютного рынка
1.Своевременное осуществление международных расчетов.
2.Регулирование валютных курсов.
3.Диверсификация валютных резервов.
4.Страхование валютных рисков.
5. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.
6. Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.
Предприятия могут продавать иностранную валюту через уполномоченные банки на межбанковских валютных биржах, на внебиржевом рынке.
Валютная биржа - это официально оформленный рынок, на котором происходит торговля на основании спроса и предложения.
Членами валютной биржи могут быть лишь банки, которым выдана лицензия на проведение валютных сделок, или финансовые учреждения, которым предоставлено законодательством право на проведение валютных сделок.
Валютная позиция банка - изменение соотношения требований и обязательств банка в иностранной валюте.
Участники валютных отношений:
* государства;
* международные организации;
* юридические лица;
* физические лица.
15.5 Валютный курс, его сущность, роль
Валютный курс - это соотношение между денежными единицами двух стран, которые используется для обмена валют при осуществлении валютных и других экономических операций, стоимостная категория, которая присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком.
Факторы, от которых зависит валютный курс:
-спрос и предложение на валютном рынке, который устанавливается в каждом конкретном случае;
- состояние платежного баланса государства;
- уровень инфляции;
- разность процентных ставок в различных странах;
- степень доверия к валюте на мировых валютных рынках;
-межгосударственная и социальная стабильность государства, направление ее внешнеполитического курса, международный авторитет.
Виды валютных курсов
* официальный валютный курс - установленный правительством курс обмена национальной валюты на иностранную и наоборот;
* рыночный (гибкий) валютный курс - курс, что формируется на валютном рынке под влиянием спроса и предложения;
В зависимости от механизма формирования и функционирования различают валютные курсы:
* колеблющиеся - курсы, которые изменяются в зависимости от спроса и предложения на валютном рынке, но корректируются валютными интервенциями центрального банка с целью выравнивания временных резких колебаний;
* плавающие - это режим свободного колебания валютных курсов, который самостоятельно формируется на рынке под влиянием спроса и предложения.
В основе курсов валют лежит соотношение покупательных способностей.
Покупательная способность валюты - это сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу.
Паритет покупательной способности - это соотношения покупательной силы валют.
В банковской практике применяются различные виды валютных операций:
· спот;
· форвардные, или срочные сделки;
· сделка по опциону;
· операции своп;
· валютный арбитраж;
· процентный арбитраж;
·
Валютная спекуляция (лат. speculation - высматривание, созерцание) - операции с целью получения прибыли от изменения валютных курсов во времени или на различных рынках, связанные с преднамеренным принятием валютного риска.
Валютный риск- возможность потерь, связанных с колебанием курсов валют. Он возникает в случае если суммы требований и обязательств не совпадают, и банку приходится для сбалансирования покупать недостающую валюту по новому курсу, а отдавать по старому. Учреждения банка используют различные методы страхования валютных курсов, т.е. операции, позволяющие полностью или частично уменьшить риск от убытков, возникающих в связи с изменением валютных курсов, либо, наоборот, получать соответствующую прибыль при выгодных для банка изменениях. Все эти методы страхования называются хеджированием.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Специфика эмиссии и выпуска денег в хозяйственный оборот. Понятия "выпуск денег" и "эмиссия денег", основные формы эмиссии. Основные задачи национальной платежной системы. Особенности безналичных расчетов в банках. Основные элементы денежной системы.
реферат [32,9 K], добавлен 01.05.2011Анализ процесса эмиссии и выпуска денег в хозяйственный оборот, определение их отличий. Виды эмиссии, ее проблемы в рыночных условиях. Сущность и механизм банковского мультипликатора. Выпуск наличных денег в оборот при проведении кассовых операций.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 14.05.2012История возникновения денег. Сущность денег, формы её проявления. Основные функции денег. Понятие денежных агрегатов, их характеристика. Мера стоимости денег, скорость их обращения денег. Экономическое значение денег. Эмиссия наличных и безналичных денег.
курсовая работа [742,4 K], добавлен 20.05.2012Выпуск безналичных денег в оборот. Единая природа наличных и безналичных денег, обусловливающая единство и взаимосвязь их эмиссионных процессов. Виды денежных средств, дополнительно поступающих в оборот. Депозитная, банкнотная и бюджетная эмиссия денег.
курсовая работа [43,6 K], добавлен 16.09.2014Понятие, предпосылки и значение появления денег. Денежный оборот: понятие, структура. Закон бумажно-денежного обращения. Понятие "эмиссия денег". Основная цель эмиссии. Конвертируемость валюты, ее типы. Основные формы кредита.
шпаргалка [43,8 K], добавлен 01.07.2003Необходимость и предпосылки возникновения денег. Характеристика денег как экономической категории. Виды денег и их особенности. Теории денег. Содержание и значение функции меры стоимости. Масштаб цен. Деньги в функции средства обращения.
курс лекций [172,5 K], добавлен 04.05.2004Возникновение денег и их виды. Происхождение и сущность бумажных денег, закономерности обращения. Понятие и эволюция кредитных денег. Системы обеспечения банкнотной эмиссии. Деньги безналичного оборота. Дискуссионные вопросы понятия "Электронные деньги".
курсовая работа [34,0 K], добавлен 17.03.2011Основные типы систем денежного обращения в зависимости от вида обращаемых денег. Структура денежной массы. Различие понятий "выпуск денег" и "эмиссия денег". Особенности денежного оборота в российской экономике, процесс выпуска наличных денег в обращение.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 10.08.2011Понятие, функции и виды денег. Денежная система и ее элементы. Формы безналичных расчетов. Экономическая сущность инфляции, ее формы и последствия. Понятие и основные элементы банковской системы, ее ресурсы и система. Ссудный капитал и кредит, его виды.
курс лекций [93,4 K], добавлен 26.11.2010Понятие и происхождение денег: история денежных отношений, исследования теоретиков. Свойства и функции денег: стоимость; средство обращения; средство платежа; средство образования сокровищ; мировые деньги. Виды денег. Законы денежного обращения.
реферат [42,0 K], добавлен 23.12.2007