Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
Інформаційне забезпечення фінансового аналізу. Розгляд майна та оборотних активів підприємства. Характеристика джерел формування капіталу фірми. Особливість платоспроможності та ліквідності компанії. Синтез прибутковості та рентабельності організації.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курс лекций |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 25.09.2017 |
| Размер файла | 146,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Міністерство освіти і науки України
Полтавський національний технічний університет імені Юрія Кондратюка
Кафедра фінансів, банківської справи та державного управління
КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ
ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ
Полтава 2010
УДК 336:65.012.12
Рецензенти: Р.В. Шинкаренко, канд. екон. наук, доцент;
Л.О. Птащенко, канд. екон. наук, доцент.
Затверджено науково-методичною радою Полтавського національного технічного університету імені Юрія Кондратюка
Протокол № 6 від 27.05.2010 р.
Завора Т. М., канд. екон. наук, доцент
Фінансовий аналіз: Опорний конспект лекцій. - Полтава: ПолтНТУ, 2010. - 118 с.
Опорний конспект лекцій призначений для самостійного вивчення програмних питань із фінансового аналізу студентами економічних спеціальностей денної та заочної форм навчання.
©Завора Т.М., 2010
ЗМІСТ
ВСТУП
ТЕМА 1. ЗНАЧЕННЯ І ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ
1.1 Об'єкт, предмет, цілі, суб'єкти, завдання фінансового аналізу
1.2 Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі
ТЕМА 2. ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ
2.1 Склад інформаційного забезпечення фінансового аналізу й законодавча база
ТЕМА 3. АНАЛІЗ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА
3.1 Аналіз стану й ефективності формування майна підприємства
ТЕМА 4. АНАЛІЗ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ
4.1 Групування статей балансу в окремі групи за ознакою ліквідності
4.2 Аналіз джерел формування оборотних активів
ТЕМА 5. АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА
5.1 Капітал: сутність, класифікація, завдання аналізу капіталу
ТЕМА 6. АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ
6.1 Аналіз грошових потоків за допомогою системи коефіцієнтів
ТЕМА 7. АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА ЛІКВІДНОСТІ
7.1 Поняття ліквідності та платоспроможності підприємства
ТЕМА 8. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ
8.1 Поняття фінансової стійкості підприємства
ТЕМА 9. АНАЛІЗ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
9.1 Рейтингова шкала для визначення класу позичальника
ТЕМА 10. АНАЛІЗ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
10.1 Поняття ділової активності підприємства та методика її аналізу
10.2 Аналіз показників, що характеризують ефективність використання ресурсів
ТЕМА 11. АНАЛІЗ ПРИБУТКОВОСТІ ТА РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
11.1 Факторний аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
ТЕМА 12. АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ АКТИВНОСТІ
ТЕМА 13. КОМПЛЕКСНЕ ОЦІНЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
ДОДАТОК
ВСТУП
У ринкових умовах господарювання головна роль у функціонуванні підприємства відводиться підвищенню ефективності його діяльності, конкуренто- й платоспроможності. Важливе місце у розв'язанні цих завдань займає фінансовий аналіз.
Дисципліна «Фінансовий аналіз» передбачає набуття майбутніми фахівцями теоретичних знань та практичних навичок із методики проведення фінансового аналізу. Опорний конспект лекцій складається із 13 тем, які повністю відповідають вимогам нормативної програми курсу, забезпечуючи виконання галузевого стандарту вищої освіти.
Метою вивчення курсу є надання знань про методи експертної оцінки фінансово-господарської діяльності й виявлення внутрішніх резервів зміцнення фінансового стану підприємства.
Завданням курсу є вивчення математичних та статистичних прийомів і методів фінансового аналізу господарської діяльності підприємства.
У результаті вивчення дисципліни студенти повинні вміти:
· збирати, обробляти, використовувати дані обліку, звітності, інших джерел інформації для проведення аналітичних досліджень, оцінки виконання бізнес-планів;
· виявляти динаміку основних показників фінансово-господарської діяльності, з'ясовувати закономірності, причини й фактори, що спричинили вплив на їх розмір, зміну;
· робити аналітичні висновки, виявляти невикористані резерви та вносити пропозиції, спрямовані на підвищення ефективності господарювання;
· приймати рішення щодо управління фінансовими ресурсами.
Курс базується на таких дисциплінах, як основи економічної теорії, макроекономіка, мікроекономіка, бухгалтерський облік, менеджмент, економіка підприємства, математична статистика й теорія ймовірності, гроші та кредит, фінанси, економічний аналіз.
Вивчення дисципліни передбачає проведення лекційних, практичних занять, самостійну роботу, виконання курсової роботи та контрольних завдань, написання рефератів із відповідних тем, виконання тестових завдань.
ТЕМА 1. ЗНАЧЕННЯ І ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ
Ключові терміни та поняття: фінансовий аналіз; аналіз; об'єкт, предмет, метод фінансового аналізу; принципи, види фінансового аналізу; прийоми фінансового аналізу; моделі фінансового аналізу.
Сутність і значення фінансового аналізу в ринкових умовах господарювання
1.1 Об'єкт, предмет, цілі, суб'єкти, завдання фінансового аналізу
Основні завдання фінансового аналізу:
· дослідження рентабельності підприємства;
· вивчення фінансової стійкості підприємства;
· об'єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості підприємства;
· дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства оборотними коштами;
· оцінка конкурентоспроможності підприємства;
· аналіз ділової активності підприємства та його стану на ринку цінних паперів;
· визначення ефективності використання фінансових ресурсів:
· загальна оцінка фінансового стану і чинників його зміни;
· вивчення співвідношення між джерелами оборотних коштів, їх розміщенням і ефективністю використання;
· додержання підприємством фінансової, розрахункової та кредитної дисципліни;
· довго- і короткострокове прогнозування стійкості фінансового стану.
1.2 Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
Дайте визначення поняття «фінансовий аналіз».
Назвіть головні елементи фінансового аналізу.
Розкрийте поняття фінансового стану підприємства.
У чому полягає основна мета фінансового аналізу?
Назвіть принципи організації проведення фінансового аналізу.
Схарактеризуйте класифікацію видів фінансового аналізу.
Назвіть особливості зовнішнього фінансового аналізу.
У чому полягає призначення внутрішнього фінансового аналізу?
Назвіть основні методи проведення фінансового аналізу.
Назвіть основні прийоми проведення фінансового аналізу.
У чому полягають відмінності між формалізованими і неформалізованими методами фінансового аналізу?
Схарактеризуйте основні типи моделей, що використовуються у процесі фінансового аналізу.
ТЕМА 2. ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ
Ключові терміни та поняття: інформаційне забезпечення, фінансова звітність, баланс, активи, пасиви, фінансовий стан, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал, примітки до фінансової звітності, додаток до Приміток до річної фінансової звітності «Інформація за сегментами».
2.1 Склад інформаційного забезпечення фінансового аналізу й законодавча база
Склад, мета, структура фінансової звітності
|
Форма фінансової звітності |
Нормативний документ |
Мета складання фінансової звітності |
Структура форми |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Баланс, форма 1 |
П(С)БО 2 «Баланс» |
надання користувачам повної, правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан підприємства на звітну дату |
I. Необоротні активи II. Оборотні активи III. Витрати майбутніх періодів I. Власний капітал II. Забезпечення наступних витрат і платежів III. Довгострокові зобов'язання IV. Поточні зобов'язання V. Доходи майбутніх періодів |
|
|
Звіт про фінансові результати, форма 2 |
П(С)БО 3 «Звіт про фінансові результати» |
надання користувачам повної, правдивої та неупередженої інформації про доходи, витрати, прибутки і збитки від діяльності підприємства за звітний період |
I. Фінансові результати II. Елементи операційних витрат III. Розрахунок показників прибутковості акцій |
|
|
Звіт про рух грошових коштів, форма 3 |
П(С)БО 4 «Звіт про рух грошових коштів» |
надання користува-чам фінансової звіт-ності повної, правди-вої й неупередженої інформації про зміни, що відбулися у грошових коштах підприємства та їх еквівалентах за звітний період |
І. Рух коштів у результаті операційної діяльності ІІ. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності ІІІ. Рух коштів у результаті фінансової діяльності |
|
|
Звіт про власний капітал, форма 4 |
П(С)БО 5 «Звіт про власний капітал» |
розкриття інформації про зміни у складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду |
||
|
Примітки до річної фінансової звітності, форма 5 |
Закон України «Про бухгалтер-ський облік і фінансову звітність» |
деталізує і пояснює форми бухгалтерської звітності (1, 2, 3, 4) |
I. Нематеріальні активи II. Основні засоби III. Капітальні інвестиції IV. Фінансові інвестиції V. Доходи і витрати VI. Кошти VII. Забезпечення і резерви VIII. Запаси IX. Дебіторська заборгованість X. Нестачі та витрати від псування цінностей XI. Будівельні контракти XII. Податок на прибуток XIII. Використання амортизаційних відрахувань XIV. Біологічні активи XV. Фінансові результати від первісного визнання й реалізації с/г продукції та додаткових біологічних активів |
|
|
Додаток до приміток до річної фінан-сової звітнос-ті «Інформа-ція за сегмен-тами», форма 6 |
П(С)БО 29 «Фінансова звітність за сегментами» |
I. Показники пріоритетних звітних сегментів II. Показники за допоміж-ними звітними сегментами III. Показники за допоміжними звітними географічними сегментами |
Аналітичні можливості фінансової звітності
|
Форма фінансової звітності |
Використання інформації |
|
|
Баланс |
Оцінювання складу, структури майна, ліквідності й оборотності активів, платоспроможності та фінансової стійкості, розміру власного й позикового капіталу, змін дебіторської та кредиторської заборгованості |
|
|
Звіт про фінансові результати |
Оцінювання й прогнозування результатів діяльності та прибутковості підприємства, здатності ефективно використовувати ресурси |
|
|
Звіт про рух грошових коштів |
Оцінювання здатності суб'єкта господарювання генерувати грошові потоки й потреби в них |
|
|
Звіт про власний капітал |
Оцінювання та прогнозування змін у власному капіталі, достатності реінвестування прибутку |
|
|
Примітки до річної фінан-сової звітності |
З метою поглибленого аналізу й прогнозування змін у фінансовому стані підприємства, фінансових результатах та ресурсах |
|
|
Додаток до приміток до річної фінансової звітності «Інформація за сегментами»: оцінювання доходів, витрат, активів, зобов'язань звітних сегментів |
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
Розкрийте значення інформаційного забезпечення фінансового аналізу.
Схарактеризуйте ознаки інформаційної бази фінансового аналізу.
Назвіть основні види економічної інформації.
Розкрийте інформаційні потреби користувачів фінансової звітності.
Назвіть принципи формування фінансової звітності.
Назвіть основні форми фінансової звітності підприємства і наведіть їх коротку характеристику.
З яких груп статей складається баланс підприємства?
Розкрийте зміст статей активу і пасиву балансу.
У чому полягає призначення звіту про фінансові результати?
Схарактеризуйте розділи звіту про фінансові результати.
Назвіть основну мету складання звіту про рух грошових коштів.
Що являє собою операційна, інвестиційна, фінансова діяльність підприємства?
Яка мета складання звіту про власний капітал?
Дайте характеристику схеми формування власного капіталу.
Які функції виконують примітки до фінансових звітів?
Назвіть основну мету складання Додатка до приміток до річної фінансової звітності «Інформація за сегментами».
ТЕМА 3. АНАЛІЗ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА
Ключові терміни та поняття: майно, аналітичний баланс, необоротні активи, оборотні активи, запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти.
Показники аналізу активів балансу можна об'єднати у три групи:
|
Показники |
Призначення |
Оцінка |
|
|
1. Структури балансу |
Дають загальне уявлення про фінансовий стан, показують частку кожного елемента в активах |
Оцінюють стан активів |
|
|
2. Динаміки балансу |
Дають можливість установити розмір абсолютного та відносного приросту чи зменшення всього майна й окремих його елементів |
Приріст свідчить про розширення діяльності |
|
|
3. Структурної динаміки балансу |
Відображають частку участі кожного виду майна в загальній зміні сукупних активів |
Характеризують розмір активів під впливом залучення або зменшення фінансових ресурсів |
Групування статей балансу для аналізу майна підприємства
|
Статті балансу |
Код рядка балансу |
|
|
1. Майно разом |
280 |
|
|
2. Необоротні активи |
080+270 понад 1 рік |
|
|
3. Оборотні активи |
260+270 до 1 року |
|
|
3.1. Запаси |
100+110+120+130+140 |
|
|
3.2. Грошові кошти та розрахунки |
260-(100+110+120+130+140)+270 до 1 року |
|
|
3.2.1. Кошти в розрахунках |
260-(100+110+120+130+140+220+ 230+240+270 до 1 р.) |
|
|
3.2.2. Грошові кошти та їх еквіваленти |
220+230+240 |
Основні ознаки «гарного» балансу
3.1 Аналіз стану й ефективності формування майна підприємства
Порівняння темпів зміни показників із метою оцінювання стану й ефективності формування майна підприємства
|
Зміни показників |
Формула розрахунку |
Характеристика впливу змін |
|
|
Приріст активів, власного капіталу, зобов'язань |
ДВК / ДА > ДЗ / ДА |
Поліпшення фінансової незалежності підприємства |
|
|
Приріст необоротних, оборотних активів і активів у цілому |
ДНА / ДА > ДОА / ДА |
Нарощування потенціалу підприємства |
|
|
Приріст середньорічної вартості активів (СВА) та чистого доходу (ЧД) |
ДЧД / ЧД > ДСВА / СВА |
Ефективне використання активів |
|
|
Приріст середньорічної вартості активів (СВА) і доданої вартості (ДВ) |
ДДВ / ДВ > ДСВА / СВА |
Поліпшення процесу задоволення потреб учасників господарської діяльності |
|
|
Приріст середньорічної вартості активів (СВА) та валової продукції (ВП) |
ДВП / ВП > ДСВА / СВА |
Ефективне використання потенціалу підприємства |
|
|
Приріст середньорічної вартості активів (СВА) і створеного прибутку від господарської діяльності (Пгд) |
ДПгд / Пгд > ДСВА / СВА |
Поліпшення ефективності господарської діяльності |
|
|
Приріст середньорічної вартості активів (СВА) та чистого прибутку (ЧП) |
ДЧП / ЧП > ДСВА / СВА |
Привабливість господарської діяльності |
|
|
Приріст продуктивності праці (ППр) і середньорічної вартості активів (СВА) |
ДППр / ППр > ДСВА / СВА |
Поліпшення використання активів |
|
|
Приріст валового прибутку (ВП) та середньорічної вартості активів (СВА) |
ДВП / ВП > ДСВА / СВА |
Ефективність діяльності структурних підрозділів із виробництва об'єктів господарювання |
Ефективність формування майна підприємства потребує здійснення аналізу ефективності формування окремих його елементів, зокрема основних засобів, за допомогою системи показників:
1. Показники, які характеризують технічний стан ОЗ.
2. Показники, що характеризують забезпеченість основними засобами та їх стан.
3. Узагальнюючі показники ефективності використання основних засобів.
Основні засоби - це матеріальні активи, котрі підприємство утримує з метою використання їх у процесі виробництва або постачання товарів, надання послуг, здавання в оренду іншим особам чи для здійснення адміністративних і соціально-культурних функцій, очікуваний строк використання (експлуатації) яких більший від одного року (або операційного циклу, якщо він довший за рік).
Показники, що характеризують технічний стан ОЗ
|
Коефіцієнт |
Формула розрахунку |
|
|
Коефіцієнт оновлення основних засобів |
Вартість заново введених у дію нових ОЗ Первісна вартість ОЗ на кінець року |
|
|
Коефіцієнт вибуття основних засобів |
Вартість ОЗ, які вибули Первісна вартість ОЗ на початок року |
|
|
Коефіцієнт зносу |
Сума нарах. зносу ОЗ за весь період їх експлуатації на початок (кінець) року Первісна варт. ОЗ за балансом на поч. (кінець) року |
|
|
Коефіцієнт придатності |
Різниця між 100 % і коефіцієнтом зносу, обчисленим у відсотках |
Показники, що характеризують забезпеченість основними засобами та їх стан
|
Коефіцієнт |
Формула розрахунку |
|
|
Фондоозброєність |
Середньорічна вартість ОЗ Середньооблікова чисельність робітників |
|
|
Вартість основних засобів на початок (кінець) року Чисельність зайнятих робітників на початок (кінець) року |
||
|
Технічна озброєність праці |
Варт. активної част. ОЗ на початок (кінець) року Середньорічна вартість активів частини ОЗ |
Алгоритм розрахунку показників, які характеризують стан та рух основних засобів
|
Показники |
Алгоритм розрахунку показників за фінансовою звітністю |
|
|
Вартість уведених у дію основних засобів |
форма № 5, ряд. 260, гр. 4 |
|
|
Первісна вартість основних засобів на кінець року |
форма № 5, ряд. 260, гр. 14 |
|
|
Коефіцієнт оновлення основних засобів |
пок. 1: пок. 2 |
|
|
Вартість основних засобів, які вибули |
форма № 5, ряд. 260, гр. 8 |
|
|
Первісна вартість основних засобів на початок року |
форма № 5, ряд. 260, гр. 3 |
|
|
Коефіцієнт вибуття основних засобів |
пок. 4: пок. 5 |
|
|
Сума нарахованого зносу на початок року |
форма № 5, ряд. 260, гр. 4 |
|
|
Сума нарахованого зносу на кінець року |
форма № 5, ряд. 260, гр. 15 |
|
|
Коефіцієнт зносу основних засобів на початок року |
пок. 7: пок. 5 |
|
|
Коефіцієнт зносу основних засобів на кінець року |
пок. 8: пок. 2 |
|
|
Коефіцієнт придатності основних засобів на початок року |
1 - пок. 9 |
|
|
Коефіцієнт придатності основних засобів на кінець року |
1 - пок. 10 |
Алгоритм розрахунку узагальнюючих показників ефективності використання основних засобів
|
Показники |
Алгоритм розрахунку показників |
|
|
1. Виручка від реалізації, тис. грн. |
форма № 2, ряд. 035 |
|
|
2. Прибуток (збиток), тис. грн. |
форма № 2, ряд. 170 |
|
|
3. Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн. |
(ряд. 031, гр. 3 + 4 форма № 1) /2 |
|
|
4. Середньооблікова чисельність робітників, осіб |
форма № 1 - ПВ |
|
|
5. Фондовіддача, грн. |
пок. 1 : пок. 3 |
|
|
6. Рентабельність (збитковість) основних засобів, % |
(пок. 2 : пок. 3) х 100 |
|
|
7. Продуктивність праці, грн. |
(пок. 1: пок. 4) х 100 / 1000 |
|
|
8. Рівень ефективності використання основних засобів, % |
(пок. 7 : пок. 3)х 100 / 1000 |
|
|
9. Перший інтегральний показник ефективності використання основних засобів, грн. |
||
|
10. Другий інтегральний показник ефективності використання основних засобів, грн. |
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
1. Розкрийте поняття активів (майна) підприємства.
2. Поясніть поняття джерел формування (пасивів) підприємства.
3. У чому полягає значення аналізу майна підприємства для оцінки фінансового стану підприємства?
4. Схарактеризуйте основні методи аналізу майна підприємства.
5. За якою ознакою групуються статті активу балансу під час аналізу майна підприємства?
6. Наведіть алгоритм проведення аналізу структури майна підприємства.
7. Схарактеризуйте групи показників аналізу активів балансу.
8. Назвіть ознаки «гарного» балансу.
9. Розкрийте сутність аналізу необоротних активів у системі аналізу майна підприємства.
10. Назвіть показники, які характеризують технічний стан і рух основних засобів.
11. У чому полягає сутність аналізу оборотних активів у системі аналізу майна підприємства?
12. Розкрийте зв'язок між активами та джерелами їх формування в системі аналізу майна підприємства.
13. Які порівняння темпів зміни показників використовуються для оцінки стану й ефективності формування майна підприємства?
14. Схарактеризуйте систему показників для оцінювання рівня впливу ОЗ на фінансовий стан підприємства.
ТЕМА 4. АНАЛІЗ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ
Ключові терміни та поняття: оборотні активи, запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти, джерела формування оборотних активів, показники ефективності.
Дослідження структури оборотних активів
4.1 Групування статей балансу в окремі групи за ознакою ліквідності
|
Показники |
Код рядка балансу |
|
|
1. Грошові кошти та їх еквіваленти у тому числі: - поточні фінансові інвестиції; - у національній валюті; - в іноземній валюті |
220+230+240 |
|
|
2. Кошти у розрахунках у тому числі: - дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги; - дебіторська заборгованість за розрахунками; - інші оборотні активи |
150+…+200+250+270 до 1 року |
|
|
3. Запаси у тому числі: - виробничі запаси; - незавершене виробництво; - готова продукція; - товари |
100+110+120+130+140 |
|
|
Усього оборотних активів |
260+270 до 1 року |
|
Показники |
Код рядка балансу |
2008 |
2009 |
Відхилення (+; -) |
||||
|
сума |
питома вага |
сума |
питома вага |
сума |
питома вага |
|||
|
1. Грошові кошти та їх еквіваленти у тому числі: |
220+ +230+ +240 |
Після групування статей балансу здійснюється аналіз складу структури оборотних активів підприємства в табличній формі.
Результати проведеного аналізу дають змогу оцінити структуру оборотних активів підприємства за ознакою ліквідності.
4.2 Аналіз джерел формування оборотних активів
Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства
Показники ефективності використання оборотних активів підприємства та методика їх розрахунку
|
Показники |
Алгоритм розрахунку показників |
||
|
1 |
Середні залишки оборотних активів, тис. грн. |
Ряд. (260 + 270 до 1 року) гр. 3 + 4 форми № 1 / 2 |
|
|
1.1. Грошових коштів та їх еквівалентів |
Ряд. (220 + 230 + 240) гр. 3 + 4 форми № 1 / 2 |
||
|
1.2. Коштів у розрахунках |
Ряд. (260 + 270 до 1 року - 100 - 110 - 120 - 130 - 140 - 220 - 230 - 240) гр. 3 + 4 форми № 1 / 2 |
||
|
1.3. Запасів |
Ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140) гр. 3 + 4 форми № 1 / 2 |
||
|
2 |
Виручка від реалізації |
Ряд. 035 форми № 2 |
|
|
2.1. Одноденна виручка від реалізації |
Пок. 2 : кількість днів у періоді |
||
|
3 |
Оборотність оборотних активів, дні |
Пок. 1 : пок. 2.1 |
|
|
3.1. Грошових коштів та їх еквівалентів |
Пок. 1.1 : пок. 2.1 |
||
|
3.2. Коштів у розрахунках |
Пок. 1.2 : пок. 2.1 |
||
|
3.3. Запасів |
Пок. 1.3 : пок. 2.1 |
||
|
4 |
Кількість оборотів оборотних активів |
Пок. 2 : пок. 1 |
|
|
4.1. Грошових коштів та їх еквівалентів |
Пок. 2 : пок. 1.1 |
||
|
4.2. Коштів у розрахунках |
Пок. 2 : пок. 1.2 |
||
|
4.3. Запасів |
Пок. 2 : пок. 1.3 |
||
|
5 |
Вивільнення (-), залучення (+) оборотних активів у зв'язку зі змінами їх оборотності |
(Відхилення в оборотності у днях) x (одноденна виручка звітного періоду) |
З метою оцінки ефективності використання оборотних активів підприємства розраховують такі показники:
· віддачу оборотних активів;
· рентабельність оборотних активів;
· інтегральний показник ефективності використання оборотних активів.
Методика розрахунку показників ефективності використання оборотних активів підприємства
|
Показники |
Алгоритм розрахунку показників |
|
|
1. Середні залишки оборотних активів, тис. грн. |
Ряд. (260 + 270 до 1 року) гр. 3 + 4 форми 1 / 2 |
|
|
2. Виручка від реалізації, тис. грн. |
Ряд. 035 форми 2 |
|
|
3. Прибуток, тис. грн. |
Ряд. 170 форми 2 |
|
|
4. Віддача оборотних активів, грн. |
Пок. 2 : пок. 1 |
|
|
5. Рентабельність оборотних активів, % |
(пок. 3 x 100) / пок. 1 |
|
|
6. Інтегральний показник ефективності використання оборотних активів, грн. |
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
Дайте визначення сутності оборотних активів та їх призначення у діяльності підприємства.
Наведіть класифікацію оборотних активів.
Розкрийте напрями проведення аналізу оборотних активів.
Схарактеризуйте алгоритм проведення аналізу оборотних активів.
Розкрийте призначення аналізу наявності, складу та структури оборотних активів.
Визначте зміст і методику аналізу джерел формування оборотних активів.
У чому полягає оцінка ефективності використання оборотних активів підприємства?
Назвіть показники, за допомогою яких оцінюється швидкість обороту оборотних активів, наведіть алгоритми їх розрахунку, дайте економічну характеристику кожному.
9. Схарактеризуйте показники оцінки ефективності використання оборотних активів.
ТЕМА 5. АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА
Ключові терміни та поняття: капітал, власний капітал, позиковий капітал, ефективність використання капіталу, вартість капіталу.
5.1 Капітал: сутність, класифікація, завдання аналізу капіталу
Аналітичне групування статей пасиву балансу підприємства
|
№ |
Показники |
Джерело активу (ряд., форма 1) |
|
|
Усього сукупний капітал |
640 |
||
|
1 |
Власний, усього (І) |
380 |
|
|
1.1 |
Статутний капітал |
300 |
|
|
1.2 |
Пайовий капітал |
310 |
|
|
1.3 |
Додатково вкладений капітал |
320 |
|
|
1.4 |
Інший додатковий капітал |
330 |
|
|
1.5 |
Резервний капітал |
340 |
|
|
1.6 |
Непокриті збитки |
350 |
|
|
1.7 |
Неоплачений капітал |
360 |
|
|
1.8 |
Вилучений капітал |
370 |
|
|
2 |
Забезпечення наступних витрат і платежів (ІІ) |
430 |
|
|
3 |
Довгострокові зобов'язання (ІІІ) |
480 |
|
|
3.1 |
Відстрочені податкові зобов'язання |
460 |
|
|
4 |
Поточні зобов'язання, всього (ІV) |
620 |
|
|
4.1 |
Короткострокові кредити банків |
500+510 |
|
|
4.2 |
Кредиторська заборгованість |
520+…600 |
|
|
4.3 |
Інші поточні зобов'язання |
610 |
|
|
5 |
Доходи майбутніх періодів (V) |
630 |
Аналіз джерел формування капіталу починають з оцінки динаміки їх складу та структури, для чого здійснюють групування статей балансу
Групування статей балансу
|
Капітал |
Код рядка балансу |
|
|
1. Капітал разом |
640 |
|
|
2. Власний капітал |
380 |
|
|
2.1. Власний оборотний капітал |
260 + 270 до 1 року - 620 - 430 до 1 року - 630 до 1 року |
|
|
3. Позиковий капітал |
430 + 480 + 620 + 630 |
|
|
3.1. Довгострокові зобов'язання |
430 понад 1 рік + 480 + 630 понад 1 рік |
|
|
3.2. Короткострокові кредити та позики |
500 + 510 |
|
|
3.3. Поточні зобов'язання за розрахунками |
430 до 1 року + 620 + 630 до 1 року - 500 - 510 |
Послідовність аналізу власного капіталу
МЕТОДИКА РОЗРАХУНКУ ПОКАЗНИКІВ СТРУКТУРИ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА
|
Назва показника |
Призначення показника |
Оптимальне значення |
Алгоритм розрахунку за балансом |
|
|
Коефіцієнт економічної незалежності |
Характеризує частку власного капіталу в загальній вартості майна |
? 0,5 |
||
|
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу |
Характеризує ступінь участі позикового капіталу у формуванні активів |
? 0,5 |
||
|
Коефіцієнт фінансування |
Показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власного капіталу |
> 1,0 |
||
|
Коефіцієнт заборго-ваності |
Показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок позикового капіталу |
< 1,0 |
||
|
Коефіцієнт забезпеченості запасів |
Характеризує, яка частина запасів фінансується за рахунок власного капіталу |
> 0,8 |
||
|
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів |
Показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власного капіталу |
> 0,5 |
||
|
Коефіцієнт маневреності |
Показує, яка частка власного капіталу вкладена у найбільш мобільні активи |
? 0,5 |
||
|
Коефіцієнт короткострокової заборгованості |
Показує частку короткострокових зобов'язань у загальному їх розмірі |
- |
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
У чому полягає значення аналізу капіталу підприємства?
Назвіть основні завдання аналізу джерел формування майна підприємства.
Назвіть основні етапи аналізу динаміки капіталу підприємства.
За якими критеріями класифікують власний капітал підприємства?
За якими критеріями класифікують позиковий капітал підприємства?
Наведіть послідовність аналізу власного капіталу.
Визначте етапи аналізу позикового капіталу.
Назвіть показники структури капіталу підприємства.
Схарактеризуйте показники ефективності використання власного капіталу.
Назвіть етапи оцінки вартості капіталу підприємства.
Наведіть розрахунок середньозваженої вартості капіталу.
ТЕМА 6. АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ
Ключові терміни та поняття: грошовий потік; грошовий потік від операційної, фінансової, інвестиційної діяльності; чистий грошовий потік; прямий, непрямий методи аналізу; мінімально потрібний залишок грошових коштів; оптимізація грошових потоків.
6.1 Аналіз грошових потоків за допомогою системи коефіцієнтів
Перша група показників (ритмічності, синхронності надходження та витрачання, ефективності)
|
Показники ритмічності й синхронності |
Визначення |
Алгоритм розрахунку |
Нормативне значення |
Характеризує |
|
|
Синхронність надходження та витрат грошових потоків |
показує відповідність у часі та за обсягами надходжень і витрат грошових потоків підприємства |
повинне наближатися до нуля |
узгодженість вхідних та вихідних потоків за обсягами, часом |
||
|
Рівномірність надходження грошових коштів |
показує розподіл вхідного грошового потоку протягом звіт-ного періоду та відмін-ність одноденного грошового потоку від середньоденного |
має наближатися до нуля |
ознаку рівномірності надходжень грошових коштів |
||
|
Рівномірність витрат грошових коштів |
показує розподіл ви-хідного грошового по-току в часі протягом звітного періоду та від-мінність одноденного грошового потоку від середньоденного |
повинне наближатися до нуля |
ознаку рівномірності розподілу виплат у часі |
||
|
Коефіцієнт синхронності надходження та витрат грошових коштів |
показує, яку частку становить середнє відхилення між вхідним і вихідним грошовими потоками у загальному вихідно-му грошовому потоці |
Пок.1 : |
має наближатися до нуля |
узгодженість вхідних та вихідних потоків за обсягами, часом |
|
|
Коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів |
показує частку середнього відхилення вхідного грошового потоку від його серед-нього значення в обсязі вхідного грошового потоку (г.п.) |
Пок.2 : |
повинне наближатися до нуля |
ознаку рівномірності надходжень грошових коштів |
|
|
Коефіцієнт рівномірності використання грошових коштів |
показує частку середнього відхилення вихідного грошового потоку від його середнього значення в обсязі вихідного г.п. |
Пок.3 : |
має наближатися до нуля |
ознаку рівномірності розподілу виплат у часі |
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
1. У чому полягає економічна сутність аналізу грошових потоків?
2. Схарактеризуйте класифікаційні ознаки грошових потоків.
3. Назвіть мету та основні завдання аналізу грошових потоків.
4. Назвіть методи аналізу грошових потоків і розкрийте їх сутність.
5. Дайте визначення грошового потоку від операційної, фінансової, інвестиційної діяльності.
6. Схарактеризуйте інформаційне забезпечення аналізу грошових потоків.
7. Дайте характеристику факторної моделі руху грошових коштів підприємства.
8. Наведіть узагальнений алгоритм розрахунку чистого грошового потоку від операційної діяльності прямим методом.
9. Визначте послідовність розрахунку чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності прямим методом.
10. Наведіть послідовність розрахунку чистого грошового потоку від фінансової діяльності прямим методом.
11. Розкрийте процедуру визначення сукупного чистого грошового потоку.
12. Розкрийте особливості непрямого методу аналізу руху грошових потоків.
13. Назвіть показники, що характеризують ефективність використання грошових коштів, розкрийте їх сутність.
14. Схарактеризуйте показники синхронності надходження і витрачання грошових коштів.
15. Як підприємство визначає потребу в грошових коштах?
16. Схарактеризуйте критерії оцінки фінансових коефіцієнтів, що визначають грошові потоки підприємства.
ТЕМА 7. АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА ЛІКВІДНОСТІ
Ключові терміни та поняття: економічні категорії «ліквідність», «платоспроможність», поточні активи, поточні зобов'язання, ліквідність балансу, групи активів підприємства залежно від рівня ліквідності.
капітал платоспроможність ліквідність рентабельність
7.1 Поняття ліквідності та платоспроможності підприємства
Взаємозв'язок між показниками ліквідності й платоспроможності
Оцінка ліквідності балансу підприємства
|
Умовне позначення |
Групи ліквідності активів |
Формула підрахунку |
Умовне позначення |
Групи терміновості сплати зобов'язань |
Формула підрахунку |
|
|
А1 |
Найбільш ліквідні активи |
Ряд. (220 + 230 + 240) форми 1 |
П1 |
Поточні зобов'язання за розра- хунками |
Ряд. (620 - 500 - 510 + 430 до 1 року + 630 до 1 року) форми 1 |
|
|
А2 |
Середньо- ліквідні активи |
Ряд. (150 + 160 + 170 + 180 + 190 + 200 + 210 + 250 + 270 до 1 року) форми 1 |
П2 |
Короткостро-кові кредити банків і позики |
Ряд. (500 + 510) |
|
|
А3 |
Низько- ліквідні активи |
Ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140) форми 1 |
П3 |
Довгострокові зобов'язання |
Ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) форми 1 |
|
|
А4 |
Важко- ліквідні активи |
Ряд. (080 + 270 понад 1 рік) форми 1 |
П4 |
Постійні пасиви |
Ряд. 380 форми 1 |
Алгоритм розрахунку показників ліквідності
|
Назва |
Призначення показника |
Оптим. значення |
Алгоритм розрахунку за балансом |
|
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
Показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена негайно на дату складання звітності |
0,2 - 0,3 (постачаль-ників) |
ряд. (220 + 230 + 240) / ряд. (620 + 430 до 1 року + + 630 до 1 року) |
|
|
Коефіцієнт термінової ліквідності |
Показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена за рахунок готівки та очікуваних надходжень від дебіторів |
0,7 - 0,8 (банківські установи) |
ряд. (260 + 270 до 1 року - 100 - 110 - 120 - 130 - |
|
|
Коефіцієнт загальної ліквідності |
Дозволяє виявити, якою мірою поточні активи покривають поточні зобов'язання підприємства |
2,0 - 2,5 (покупців та акціонерів) |
ряд. (260 + 270 до 1 року) / ряд. (620 + |
|
|
Коефіцієнт ліквідності запасів |
Показує, якою мірою матеріальні цінності покривають поточні зобов'язання підприємства |
- |
ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140) / ряд. (620 + |
|
|
Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках |
Показує, якою мірою очікувані надходження від дебіторів будуть використані для погашення поточних зобов'язань підприємства |
- |
ряд. (150 + 160 + 170 + 180 + 190 +200 + 210 - |
|
|
Коеф. співвідн. кредиторської та дебіторської заборгован. |
Показує, який розмір кредиторської заборгованості припадає на 1 грн. дебіторської |
- |
ряд. (530 + 540 + 550 + 560 + 570 + 580 + 590 + |
|
|
Коефіцієнт мобільності активів |
Показує, яку частину в активах підприємства займають оборотні активи |
? 0,5 |
ряд. (260 + 270 до 1 року) / ряд. 280 |
|
|
Коефіцієнт співвіднош. активів |
Показує рівень співвідношення між оборотними та необоротними активами підприємства |
Більше 1 |
ряд. (260 + 270 до 1 року) / ряд. 080 |
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
1. Дайте визначення поняття «ліквідність» підприємства.
2. Дайте визначення поняття «платоспроможність» підприємства.
3. Розкрийте значення ліквідності та платоспроможності для оцінки фінансового стану підприємства.
4. Розкрийте завдання і методичні підходи до аналізу показників ліквідності підприємства.
5. Розкрийте завдання й методичні підходи до аналізу показників платоспроможності.
6. Схарактеризуйте методику аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства.
7. Схарактеризуйте ступені ліквідності активів підприємства.
8. Назвіть основні джерела аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства.
9. Схарактеризуйте зобов'язання підприємства залежно від строковості їх погашення.
10. За виконання яких умов баланс вважають ліквідним?
11. Схарактеризуйте коефіцієнти, за допомогою яких оцінюється ліквідність підприємства.
12. Поясніть алгоритм розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності. Яке оптимальне значення він має?
13. Розкрийте алгоритм розрахунку коефіцієнта проміжної ліквідності. Яке оптимальне значення він має?
14. Наведіть зразок процедури розрахунку коефіцієнта загальної ліквідності. Яке оптимальне значення він має?
15. З якою метою розраховується загальний показник платоспроможності?
16. Назвіть можливі причини погіршення платоспроможності підприємства.
ТЕМА 8. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ
Ключові терміни та поняття: фінансова стійкість; прибутковість фінансових ресурсів; фінансові ресурси; типи фінансової стійкості; власні, залучені фінансові ресурси; рівень координації фінансових ресурсів; поріг рентабельності; запас фінансової стійкості.
8.1 Поняття фінансової стійкості підприємства
Забезпечення максимальної прибутковості фінансових ресурсів, розміщених в активах підприємства
Методика розрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства
|
Показник |
Алгоритм розрахунку за балансом |
|
|
Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів |
Н1 = ряд. (380 - 080) |
|
|
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів |
Н2 = Н1 + ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) |
|
|
Наявність власного оборотного капіталу, довго- й короткострокових кредитів та позик для формування запасів |
Н3 = Н2 + ряд. (500 + 510) |
|
|
Запаси |
Н4 = ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + + 140) |
|
|
Надлишок (+), нестача (-) власного оборотного капіталу для фор-мування запасів |
Е1 = Н1 - Н4 |
|
|
Надлишок (+), нестача (-) власного оборотного капіталу, довго-строкових кредитів та позик для формування запасів |
Е2 = Н2 - Н4 |
|
|
Надлишок (+), нестача (-) власного оборотного капіталу, довго- й короткострокових кредитів та позик для формування запасів |
Е3 = Н3 - Н4 |
|
|
Запас стійкості фінансового стану, днів |
ЗС = Е3 x 360/В , де В - ряд. 035 форми № 2 |
|
|
Надлишок (+), нестача (-) джерел фінансування на 1 грн. запасів, грн. |
Д1 = Е3 / Н4 |
|
|
Номер типу фінансової ситуації відповідно до класифікації |
1 або 2, або 3, або 4 |
Характеристика типу фінансової стійкості та її визначення
|
Типи фінансової стійкості |
Характеристика |
Формула визначення |
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами засобів (Кзз) |
|
|
Абсолютна стійкість фінансового стану підприємства |
запаси і витрати менші, ніж сума власного оборотного капіталу та кредитів банку під товарно-матеріальні цінності |
ЗВ < ? (ВОК + КРт.м.ц.), де ЗВ - запаси і витрати; КРт.м.ц. - кредити під товарно-матеріальні цінності |
більше одиниці Кзз = ? (ВОК + КРт.м.ц )/ ЗВ > 1 |
|
|
Нормальна стійкість фінансового стану |
підприємство використовує для покриття запасів, крім власних оборотних коштів, також довгострокові та залучені, гарантується платоспроможність підприємства |
ЗВ = ? (ВОК + КРт.м.ц.) |
дорівнює одиниці Кзз = ? (ВОК + КРт.м.ц. ) / ЗВ = 1 |
|
|
Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан |
відбувається порушення платоспроможності, але зберігається можливість відтворення рівноваги платіжних засобів, платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел засобів (Дт.в.) в оборот підприємства |
ЗВ > ? (ВОК + КРт.м.ц + + Дт.в.) |
дорівнює одиниці Кзз = ? (ВОК + КРт.м.ц + Дт.в.) / ЗВ = 1 |
|
|
Кризовий фінансовий стан |
підприємство знаходиться на межі банкрутства, за якого запаси і витрати більші від суми власних оборотних коштів, кредитів під товарно-матеріальні цінності та залучених тимчасово вільних джерел засобів |
ЗВ = ?(ВОК + КРт.м.ц + |
менші від одиниці Кзз = ? (ВОК + КРт.м.ц + Дт.в.) / ЗВ <1 |
МЕТОДИКА РОЗРАХУНКУ ЧАСТКОВИХ ПОКАЗНИКІВ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
|
Назва показника |
Призначення показника |
Оптимальне значення |
Алгоритм розрахунку за балансом |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Коефіцієнт економічної незалежності |
Характеризує частку власного капіталу в загальній вартості майна |
? 0,5 |
ряд. 380 / ряд. 640 |
|
|
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу |
Характеризує ступінь участі позикового капіталу у формуванні активів |
? 0,5 |
ряд. (430 + 480 + 620 + 630) / ряд 640 |
|
|
Коефіцієнт фінансової залежності |
Характеризує ступінь залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування |
< 2,0 |
ряд. 640 / ряд. 380 |
|
|
Коефіцієнт фінансування |
Показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власного капіталу |
> 1,0 |
ряд. 380 / ряд. (430 + 480 + 620 + 630) |
|
|
Коефіцієнт заборго-ваності (співвідношення позикового і власного капіталу, фінансового ризику) |
Показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок позикового капіталу |
< 1,0 |
ряд. (430 + 480 + 620 + 630) / ряд. 380 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Коефіцієнт забезпеченості запасів |
Характеризує, яка частина запасів фінансується за рахунок власного капіталу |
> 0,8 |
ряд. (260 + 270 до 1 року - 620 - 430 до 1 року - |
|
|
Коефіцієнт забезпеченості товарів |
Показує, яка частина товарів фінансується за рахунок власного капіталу |
> 0,5 |
ряд. (260 + 270 до 1 року - 620 - 430 до 1 року - |
|
|
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів |
Показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власного капіталу |
> 0,5 |
ряд. (260 + 270 до 1 року - 620 - 430 до 1 року - - 630 до 1 року) / ряд. (260 + 270 до 1 року) |
|
|
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у валюті балансу |
Характеризує частку вартості основних засобів у валюті балансу |
0,3 - 0,5 |
ряд. 380 / ряд. 280 |
|
|
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів і запасів у валюті балансу |
Характеризує частку вартості основних засобів і запасів у валюті балансу |
0,8 |
ряд. (030 + 100 + 110 + 120 + 130 + 140) / ряд. 280 |
|
|
Коефіцієнт маневреності |
Показує, яка частка власного капіталу вкладена у найбільш мобільні активи |
? 0,5 |
ряд. (260 + 270 до 1 року - 620 - 430 до 1 року - |
|
|
Коефіцієнт довготермінового залучення коштів |
Характеризує, яка частка діяльності підприємства фінансується за рахунок залучення довгостро-кових кредитів і позик |
ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік / |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Коефіцієнт інвестування |
Характеризує, яка частка основних засобів фінансується за рахунок власного капіталу |
- |
ряд. 380 / ряд. 030 |
|
|
Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу |
Характеризує частку запасів у власному оборотному капіталі, обмежує свободу маневру власним капіталу |
- |
ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140) / ряд. ( 260 + + 270 до 1 року - 620 - 430 до 1 року - 630 понад 1 рік) |
|
|
Коефіцієнт покриття запасів |
Показує, скільки припадає «нормальних» джерел фінансування на 1 грн. запасів |
- |
ряд. (380 - 080 + 480 + 430 понад 1 рік + |
|
|
Коефіцієнт фінансової стійкості (I) |
Характеризує частку стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі |
- |
ряд. (380 + 480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) / ряд. 640 |
|
|
Коефіцієнт короткострокової заборгованості |
Показує частку короткострокових зобо-в'язань у загальному їх розмірі |
- |
ряд. (620 + 630 до 1 року + 430 до 1 року) / ряд. (430 + 480 + 620 + 630) |
|
|
Коефіцієнт фінансової стійкості (II) |
Показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена власним капіталом |
? 1 |
ряд. 380 / ряд. (620 + 630 до 1 року + 430 до 1 року) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Коефіцієнт фінансового левериджу |
Свідчить про залежність підприємства від довгострокових зобов'язань |
<0,25 |
ряд. (480 + 430 до 1 року + 630 до 1 року) / ряд. 380 |
|
|
Коефіцієнт нагромадження амортизації |
Свідчить про ступінь зносу основних засобів |
- |
ряд. 032 / ряд. 031 |
|
|
Коефіцієнт придатності основних засобів |
Свідчить про ступінь зносу основних засобів |
- |
ряд. 030 / ряд. 031 |
|
|
Коефіцієнт покриття відсотків |
Свідчить про потенційну можливість повернення позики |
- |
ряд. (170 + 140) форми № 2 / ряд. 140 форми № 2 |
Аналіз фінансової стійкості підприємства на основі співвідношення власних і залучених фінансових ресурсів
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
Розкрийте поняття «фінансова стійкість».
Розкрийте шляхи забезпечення максимальної прибутковості фінансових ресурсів, розміщених в активах підприємства.
Схарактеризуйте процедуру проведення аналізу фінансової стійкості підприємства.
Визначте основні джерела аналізу показників фінансової стійкості підприємства та дайте їм характеристику.
Назвіть завдання аналізу показників фінансової стійкості підприємства.
Розкрийте методичні підходи до аналізу показників фінансової стійкості підприємства.
Розкрийте зміст і методику аналізу абсолютних показників фінансової стійкості.
Назвіть коефіцієнти, за допомогою яких оцінюється фінансова стійкість підприємства.
Наведіть алгоритми розрахунку коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства.
Розкрийте економічну сутність кожного коефіцієнта фінансової стійкості підприємства.
11. Що є сталими джерелами фінансування оборотних активів підприємства?
12. Схарактеризуйте абсолютний фінансовий стан підприємства.
13. Схарактеризуйте нормальний фінансовий стан підприємства.
14. Схарактеризуйте передкризовий фінансовий стан підприємства.
15. За якої умови фінансовий стан підприємства вважається кризовим?
16. Наведіть алгоритм розрахунку власного оборотного капіталу.
17. Розкрийте процес оцінювання запасу фінансової стійкості підприємства.
ТЕМА 9. АНАЛІЗ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
Ключові терміни та поняття: кредитоспроможність, позичальник, кредитор, кредитування, кредитна угода, оцінювання фінансового стану.
9.1 Рейтингова шкала для визначення класу позичальника
|
Клас |
Значення інтегрального показника |
Кредитний рейтинг |
Можливість і умови надання кредиту |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
А |
Понад 200 |
Дуже високий |
Пільговий відсоток за користування кредитом. Надання кредиту без забезпечення. Контроль за фінансовим станом необов'язковий |
|
|
Б |
160 - 200 |
Високий |
Відсоток установлюється на рівні ставки, діє на ринку. Зменшення форм забезпечення. Контроль за фінансовим станом необов'язковий |
|
|
В |
135 - 160 |
Задовільний |
Кредит може бути наданий на загальних умовах. Здійснюється поточний контроль за фінансовим станом |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Г |
110 - 135 |
Низький |
Кредит може буди наданий за більш високою ставкою, що включає премію за ризик; під кілька видів забезпечення, в обмеженій (розміром статутного капіталу) сумі. Здійснюється контроль за документооборотом угоди, що кредитується |
|
|
Д |
Менш як 110 |
Неприйнят-ний |
Кредит не видається |
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
1. У чому полягає сутність кредитоспроможності підприємства і яка мета та завдання її визначення?
2. У чому полягає оцінювання кредитоспроможності позичальника?
3. За якими даними здійснюється оцінювання фінансового стану позичальника?
4. Схарактеризуйте етапи оцінювання фінансового стану позичальника.
5. Назвіть показники, за якими виконується попереднє оцінювання позичальника.
6. Наведіть показники оцінювання платоспроможності позичальника.
7. Назвіть показники оцінювання фінансової стійкості та надійності позичальника.
8. Який порядок визначення інтегрованого показника щодо кредитоспроможності підприємства?
9. Розкрийте алгоритм визначення класу позичальника.
ТЕМА 10. АНАЛІЗ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
Ключові терміни та поняття: ділова активність, оборотність, тривалість операційного циклу, тривалість фінансового циклу.
10.1 Поняття ділової активності підприємства та методика її аналізу
Методика фінансового аналізу ділової активності підприємства
1. Розрахунок показників ділової активності.
2. Порівняння показників ділової активності в динаміці.
3. Формулювання аналітичних висновків.
2. Характеристика показників ділової активності
Показники ділової активності (оборотності)
|
Показник |
Характеристика |
Аналіз |
|
|
Коефіцієнт оборотності капіталу |
швидкість обороту капіталу підприємства в цілому |
Зростання свідчить про прискорення оборотності засобів підприємства або інфляційне підвищення цін (у разі зниження рентабельності) |
|
|
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
швидкість обороту власного капіталу підприємства |
Різке зростання значення показника вказує на підвищення рівня продажу. Суттєве зниження відображає тенденцію до бездіяльності частини власного капіталу |
|
|
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості |
розширення або, навпаки, зниження обсягів комерційного кредиту, що надається підприємству |
Зростання коефіцієнта свідчить про прискорення погашення підприємством власної поточної заборгованості, а його зниження - додаткове залучення комерційного кредиту |
|
|
Тривалість обороту кредиторської заборгованості |
середній термін повернення підприємством власних боргів |
Позитивно оцінюється його скорочення |
|
|
Коефіцієнт оборотності оборотних активів |
швидкість обороту всіх мобільних активів підприємства |
Зростання може характеризуватися позитивно за умови прискорення обороту виробничих запасів та незавершеного виробництва або негативно - у разі уповільнення їх оборотності |
|
|
Показник тривалості обороту оборотних активів |
характеризує тривалість операційного циклу підприємства |
Скорочення може характеризуватися позитивно |
|
|
Коефіцієнт закріплення (завантаження) оборотних активів |
є зворотним до коефіцієнта оборотності й визначає розмір коштів, необхідних для виробництва та реалізації одиниці продукції |
Для всебічного аналізу ефективності використання оборотного капіталу (вартість оборотних активів на 1 грн. продажу) |
Показники оцінювання оборотності грошових коштів, виробничих запасів та залишків незавершеного виробництва, дебіторської заборгованості, запасів готової продукції
|
Показник |
Характеристика |
Аналіз |
|
|
Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних активів |
ефективність виробничого процесу |
позитивно оцінюється його зростання |
|
|
Показник тривалості обороту матеріальних оборотних активів |
характер виробничого процесу |
скорочення оцінюється позитивно |
|
|
Коефіцієнт оборотності готової продукції |
характеризує швидкість обороту (реалізації) готової продукції |
зростання свідчить про підвищення попиту на продукцію підприємства, а поступове зниження - про затоварювання складів підприємства власною продукцією через її неконкурентоспроможність |
|
|
Тривалість обороту готової продукції |
характеризує термін повної реалізації виготовленої підприємством продукції |
скорочення оцінюється позитивно |
|
|
Коефіцієнт оборотності грошових коштів |
характеризує рухливість вільних коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства |
зростання свідчить про певну активність у діях підприємства (вкладення тимчасово вільних коштів в активи). Разом із тим це може бути свідченням нестачі у підприємства вільних коштів, що внаслідок різних причин значно знижує рівень його ліквідності |
|
|
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
швидкість обороту дебіторської заборгованості |
зростання може відображати скорочення обсягів продажу в кредит, а зниження - збільшення суми комерційного кредиту, що підприємство надає замовникам |
Подобные документы
Інформаційне забезпечення фінансового аналізу. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства. Аналіз майна та оборотних активів. Джерела формування капіталу. Ліквідність та платоспроможність підприємства, його прибутковість та рентабельність.
отчет по практике [317,5 K], добавлен 16.04.2011Інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства, показники фінансової стійкості. Техніко-економічна характеристика заводу. Аналіз складу та структури джерел коштів, активу балансу. Оцінка платоспроможності, ліквідності та рентабельності.
курсовая работа [219,7 K], добавлен 31.05.2013Теоретичні основи фінансового аналізу. Оцінка майна АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА" та джерел його фінансування. Аналіз платоспроможності, ліквідності, прибутковості та стійкості підприємства. Напрями покращення фінансового стану підприємства.
курсовая работа [67,6 K], добавлен 24.09.2010Організаційно-економічна характеристика СТОВ "Довжик". Експрес-оцінка фінансового стану господарства. Аналіз складу і структури капіталу, джерел формування оборотних активів та фінансової стабільності, платоспроможності та ліквідності підприємства.
курсовая работа [67,7 K], добавлен 26.03.2011Інформаційне забезпечення фінансового аналізу. Аналіз показників стану та ефективності використання майна СВПК "Перемога". Джерела формування капіталу. Показники оборотності грошових коштів та аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства.
отчет по практике [42,8 K], добавлен 25.10.2013Завдання та інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства. Місце фінансового аналізу у загальній системі аналізу господарської діяльності підприємства. Методика аналізу майна підприємства та джерел його формування. Квадранти матриці балансу.
дипломная работа [402,1 K], добавлен 22.03.2009Теоретичні основи фінансового аналізу. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу. Комплексний аналіз фінансового стану ЗАТ "Меблевик". Організаційно-економічна характеристика. Діагностика банкрутства як складова частина фінансового аналізу.
курсовая работа [63,0 K], добавлен 06.09.2007Аналіз структури активів та пасивів торговельного підприємства, показників ліквідності та платоспроможності, показників ділової активності, рентабельності оборотних активів і коефіцієнту оборотності оборотних активів, структури власного капіталу.
контрольная работа [59,7 K], добавлен 24.03.2011Сутність фінансового аналізу, його види та методи. Деталізований аналіз фінансового стану підприємства, характеристика його майнового положення, розрахунок коефіцієнтів. Оцінка платоспроможності та ліквідності. Величина власних оборотних коштів.
курсовая работа [66,8 K], добавлен 02.10.2010Аналіз структури активів і пасивів підприємства. Оцінка фінансових результатів й показників рентабельності, ліквідності та ділової активності організації. Дослiдження ефективностi викоpистання майна компанії, забезпечення власними обоpотними коштами.
курсовая работа [194,1 K], добавлен 25.11.2014
