Критическую важность составления финансовых планов на предприятии определяют следующие причины: неопределенность будущего, необходимость координации деятельности всех подразделений компании и их организации, важность оптимизации экономических показателей, в т. ч. лучшее распределение ресурсов, эффективность функционирования, обеспечение контроля, восприимчивость к инновациям, прогнозирование будущего компании с учетом ее проблем и возможностей, проектирование нового рынка и продукции, важность проведения исследований и разработок.

В случае четкой предопределенности будущего компании не существовало бы необходимости постоянных разработок планов, совершенствования методов их составления и структурирования ставится под вопрос. Отсюда, главная цель составления любого плана, и, в первую очередь, финансового - является не только определение цифр и ориентира, поскольку сделать это невозможно, но и составление и определение по каждому из наиболее важных направлений деятельности предприятия своего рода "коридора", определяющего границы изменения того или иного финансового показателя. Поэтому финансовое планирование - это сводный планoвый документ, который отражает приток и отток денежных активов на текущий (месяц, квартал, год), среднесрочный (от одного до двух лет) и долгосрочный (свыше трех лет) периоды. В свою очередь, указанные планы включают в себя составление основного (сводного), операционных (текущих), вспомогательных и специальных бюджетов Van Cauwenbergh, A., & Cool, K. Strategic management in a new framework // Strategic Management Journal. - 1982,№ 3. - p.391.

Содержание координирующей роли плана на предприятии заключается в наличии тщательно структурированных, детализованных и взаимоувязанных целевых установок связывает воедино как будущую, так и текущую деятельность, приводя ее в определенную систему, позволяющую компании работать без заметных сбоев. Эта роль плана особенно ярко проявляется на крупных предприятиях, имеющих сложную организационную структуру управления, а так же в компаниях, практикующих систему поставки сырья

"just-in-time", в соответствии с которой запасы по сырью, материалам и полуфабрикатам рассчитаны с учетом потребностей производства на несколько ближайших часов Ackoff, R. L. A Concept of Corporation Planning. - N. Y., John Wiley and Sons, 1970. - 765 p. 199.

Финансовое планирование компании состоит из трех основных подсистем, соответствующие видам финансовых планов, классифицируемых по периодам, на которые они составляются: перспективное, текущее и оперативное финансовое планирование Хасси, Д. Стратегия и планирование. - СПб.: Питер, 2001. c.388.

В рамках данной работы хотелось бы осветить перспективное планирование. Основная задача составления перспективного (стратегического) финансового плана состоит в наиболее полном выявлении и мобилизации денежных ресурсов, экономически целесообразным их использовании для финансирования производства и его расширения, социального развития коллективов предприятия в соответствии с планом, а также для выполнения обязательств перед бюджетом банками. Стратегические финансовые планы - это планы общего развития компании и долгосрочной структуры организации. В финансовом вопросе эти планы характеризуют наиболее важные финансовые показатели, стратегии инвестирования и возможности реинвестирования и накопления. Стратегические планы определяют количество и общую структуру финансовых ресурсов, которые необходимы для сохранения компании как бизнес-единицы (БЕ), или иначе - стратегической хозяйственной единицы (СХЕ) Минцберг, Г., Альстрэнд Б., Лэмпел, Дж. Школы стратегий: Пер. с. англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского. - СПб.: Изд-во "Питер", 2000. - c.113.

Отечественная и зарубежная теоретическая и практическая базы планирования располагают богатым арсеналом средств, позволяющим решить широкий круг задач, касающиеся финансового планирования. Наиболее распространенные методы, которые используются при принятии плановых решений, являются Chandler, A. D. Strategy and Structure. - Cambridge (Mass), 1962. - p.99:

1) нормативный метод. Опираясь на заранее установленные нормы и технико-экономические нормативы, рассчитывают потребность предприятия в ресурсах и источниках. Например, налоговая ставка, норма амортизационных отчислений и др.

2) расчетно-аналитический метод основан на проведении анализа полученных значений показателей, которые принимаются за базу, и индексов их измерения в плановом периоде и расчете плановых значений этих показателей. В основе данного метода лежит оценка экспертов, метод используется при прогнозировании суммы прибыли и доходности предприятия, определении величины отчислений в накопительные, потребительские, резервные фонды.

3) метод оптимизации плановых решений основан на разработке неско льких вариантов плановых расчетов по заранее определенным критериям оптимизации, показателям и ограничениям, с тем, что бы выбрать из них наиболее оптимальный.

4) метод эконометрического моделирования заключается в установлении количественных связей между показателями и факторами, которые их определяют. Эта модель предполагает математическое описание экономических процессов.

5) сетевой метод - совокупность способов, которые позволяют на основе использования сетевого графика или иначе - сетевой модели эффективно осуществлять основной управленческий процесс: планирование, организация, координация и контроль комплекса рабочих мероприятий. Основой данного метода является графическое представление плана, которая отражает технологическую и логическую взаимосвязь и взаимозависимость всех операций предстоящей работы.

Метод бюджетирования (формирования бюджетов) обеспечивает высокую точность финансового планирования и финансовых прогнозов и имеет довольно солидное научно-методическое и практическое обеспечение. Суть метода заключается в том, что построение прогнозных форм финансовой отчетности осуществляется на основе тщательно выведенных предпосылок формирования каждого элемента активов и пассивов, а так же доходов и расходов предприятия на основе особой технологии финансового планирования, что позволяет анализировать прогнозируемые и полученные данные.

Современной управленческий парадигмой, модифицировавшей внутрифирменной перспективное планирование на рубеже 70-80-х гг. прошлого века, стало стратегическое планирование, и затем, более развитая его форма - стратегическое управление предприятием (strategicmanagement). Вопросам методологии, экономики и организации стратегического управления на предприятиях в настоящее время большое количество специальной монографии, согласно которым стратегическое управление можно представить, как процесс определения целей и задач организации и увязки этих целей с ресурсами. Важной отличительной чертой является то, что при стратегическом управлении планирование изменений сочетается с планированием стратегии и потенциала предприятия, а так же организационных мероприятий по преодолению сопротивления переменам в ходе реализации стратегического плана.

Стратегическое управление стало идеологией внутрифирменного планирования, "ориентированной на рынок завтрашнего дня". О популярности данной методологии в США, Японии и Западной Европе свидетельствует то, что в начале 80-х её использовали 45% корпорации из числа крупнейших 500 американских компаний и более 50% из 200 наиболее крупных японских компаний

Финансовый план предприятия представляет собой свод различных бюджетов, состоящий из БДР (бюджета доходов и расходов), БДДС (бюджета движения денежных средств) и ПБ (прогнозного баланса).

Внедрение в практику предприятий системы бюджетирования требует выполнения ряда обязательных условий.

Рисунок 1.1 Инфраструктура системы бюджетирования на предприятии.

Во-первых, компании необходимо располагать определенной методологической и методической базой формирования, проведения контроля и анализа исполнения сводного бюджета, а также состав управленческих подразделений должен обладать необходимой квалификацией для применения этих методик; в совокупности - это аналитический блок бюджетирования.

Во-вторых, для разработки, анализа, исполнения и контроля нужна количественная и качественная информация о деятельности компании, которая достаточна для описания финансовых и операционных процессов. Отсюда, необходимость в ведении управленческого учета, как основы учетного блока системы бюджетов.

В-третьих, бюджетный процесс реализуется через соответствующую структуру и систему управления (организационный блок), которые включают:

- число и функции департаментов топ-менеджмента;

- совокупность департаментов, которые являются объектами бюджетирования, т.е. теми центрами ответственности, для которых назначен бюджетный план и которые ответственны за его исполнение;

А также, техническая составляющая бюджетирования - это применения

различных программных обеспечений для автоматизации и упрощения внутреннего документооборота, сокращения количества ошибок.

Таким образом, под бюджетированием можно понимать совокупность последовательных учетно-информационных, аналитических, организационных и контрольных мероприятий по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, направленных на достижение целей и задач предприятия, имеющих стратегическое и тактическое направление.

Составление сводного бюджета компании включает два основных блока: систему операционных бюджетов и систему финансовых бюджетов, состав которых определяется методологией, выбранной в данном предприятии.

Из рисунка видно, что операционный бюджет состоит из бюджета продаж, бюджета расходов на производство, состоящего из бюджета труда, материалов и накладных расходов, бюджета коммерческих расходов и бюджета запасов. На основании операционного бюджета разрабатывается финансовый бюджет, построенный на основании бюджета движения денежных средств, бюджета доходов и расходов, а также прогнозного баланса.

Рассмотрим более подробно каждый блок операционного бюджета.

1) Бюджет продаж включает информацию об объемах сбыта, ценах, определяется высшим руководством на основании маркетинговых исследований и оказывает воздействие на большую часть других бюджетов, которые построены на информации, определенной в нем. При построении важно учитывать коэффициент инфляции. Сложности, которые возникают при планировании продаж, обусловлены тем, что помимо производственной мощности предприятия, необходимо учесть деятельность конкурентов, сезонные колебания, общее положение национального и морового рынков и др.

2) Бюджет производства состоит из расходов на труд производственных рабочих, прямых и накладных расходов, составляя при этом бюджет себестоимости (в малых предприятиях, в частности, в компании, которая рассмотрена в практической части дипломной работы, бюджет себестоимости не распределен на бюджеты труда, материальных и накладных расходов).

3) Бюджет на рекламу отражает расходы на PR, сбыт, заработную плату отдела продаж, транспортные расходы и прочие затраты на реализацию продукции.

4) Бюджет запасов готовой продукции включает информацию о запасах по видам товаров (услуг), по компании в целом и по отдельным бизнесам в натуральных и стоимостных показателях.

Формирование состава операционных бюджетов - это сугубо внутреннее дело компании. Главная идея данных бюджетов - более качественная подготовка исходных данных для составления всех основных финансовых бюджетов, а также перевод показателей из натуральных единиц измерения на язык стоимостных показателей.

Рассмотрим финансовые бюджеты, которые построены на основании операционных бюджетов и впоследствии будут представлять собой финансовый план предприятия.

1. Бюджет доходов и расходов или план финансовых результатов (incomestatement) является соотношением всех доходов (выручки) от реализации в плановый период со всем перечнем расходов, относящиеся к данному периоду. Данный бюджет отражает результативность хозяйственной деятельности компании, позволяет установить нормативы по видам расходов и определить норматив прибыли.

2. Бюджет движения денежных средств (cashflowstatement) - это, по факту, план движения расчетного счета и наличных денежных активов, который отражает все прогнозные поступления и списания денежных средств при осуществлении хозяйственной деятельности компании. Он показывает возможные поступления авансов и предоплаты, наличные денежных средств и задержки по поступлениям. Составление данного бюджета призвано обеспечить сбалансированность поступлений и использования средств компании.

3. Бюджет инвестиций отражает планируемую инвестиционную деятельность предприятия, учитывает возможные вложения.

4. Прогнозный баланс или бюджет по балансовому листу (ББЛ) является управленческим аналогом бухгалтерского баланса и составляется на основе БДДС (в частности, запасов и расчетов), БДР (в части прибыли) и бухгалтерского баланса за предыдущий год (основные средства, уставной капитал). Данный баланс позволяет оценить возможное финансовое состояние предприятия на прогнозируемый период 36,37.

В разработке системы бюджетов важно учесть специфику отрасли, в которой осуществляет свою деятельность предприятие. В данном случае были рассмотрены наиболее классические блоки бюджетирования, тогда как существует большое число различных подбюджетов.

Эффективное и правильное построение процесса разработки бюджетов позволяет наиболее конкретно определить стратегические цели компании. В связи с этим, важно учесть, каким образом формируется бюджет. В приложении 1 приведена схема формирования бюджета предприятия и взаимодействие его участников.

Порядок исполнения бюджета, а также взаимодействия участников процесса бюджетирования имеет вид, представленный схемой в приложении 2.

Наконец, итоговая схема, описывающая процесс предоставления отчётности по исполнению бюджета и организации взаимодействия её участников, демонстрирует завершающий этап процесса бюджетирования и отражен в приложении 3.

Подводя итоги главы, хотелось бы отметить, что сравнительно молодое направление в финансовом менеджменте заняло свою достойную нишу и было детально изучено как отечественными, так и зарубежными учеными., что позволило определить экономико-социальную сущность финансового планирования, обозначить классы, виды и факторы финансового планирования, наиболее значимые этапы построения плана предприятия, выделить основные концепции и методы бюджетирования, исследовать существующие подходы построения бюджетирования. Финансовое планирование является сложной системой, в которой все структуры взаимозависимы и имеют чрезвычайно высокую значимость в общей системе, поэтому отлаженная работа всех связующих отделов, руководителей департаментов, своевременная сверка плановых и фактических результатов, быстрый документооборот, позволит в более короткие сроки и с наименьшими потерями привести в исполнение разработанные бюджеты предприятия.

Глава 2. Анализ системы бюджетирования компании "Lenovo"

2.1 Технико-экономическая характеристика компании "Lenovo"

Lenovo - одна из лучших технологических компаний в мире в области производства инновационных ПК и мобильных интернет-устройств. Lenovo - производитель ПК номер один в мире и четвертый по величине поставщик смартфонов. Компания входит в список Global Fortune 500.

Сама торговая марка Lenovo появилась только в 2004 году, но компания имеет более давнюю историю. В 1984 году в одном из помещений для охраны в Китае была создана компания Legend Holdings с начальным капиталом в 200 000 юаней (25 000 долл. США). Компания, зарегистрированная в Гонконге в 1988 году, через некоторое время станет крупнейшим производителем ПК в Китае. В 2004 году Legend Holdings была переименована в Lenovo. В 2005 году обновленная компания купила подразделение IBM по производству ПК (IBM - компания, которая в 1981 году изобрела персональный компьютер).

Сегодня Lenovo представляет собой корпорацию стоимостью 47 млрд. долл. США, которая специализируется на технологиях для персональных компьютеров. В штате компании насчитывается свыше 57 000 сотрудников (с учетом совместных предприятий) более чем из 60 стран. Компания ведет свою деятельность более чем в 160 странах мира. Компания Lenovo зарегистрирована в Гонконге, её штаб-квартира также находится в Гонконге, а операционные центры располагаются по всему миру, крупнейшие из них - в Пекине и Моррисвилле.

Рост Lenovo опережает среднерыночные показатели на протяжении более четырех лет. Это стало возможным благодаря тому, что наши продукты ориентированы на тех, кто действует. Наши клиенты используют инновации, способствуя мировому прогрессу. Нас вдохновляют энергичные и творческие люди, которые воплощают свои мечты и идеи в жизнь. Разрабатываемые нами технологии призваны помогать им в этом.

Стремительный рост Lenovo в сегменте мобильных устройств продолжился с приобретением Motorola Mobility в июле 2014 г. В результате компания не только стала третьим в мире производителем смартфонов, но и укрепила свои ведущие позиции в области инноваций. Motorola - это свыше 2000 инженеров и технических специалистов, которые являются лидерами отрасли и авторами тысяч патентов.

Будь то ПК, смартфон, планшет, телевизор Smart TV, сервер, рабочая станция или устройство хранения - Lenovo производит продукты, максимально востребованные потребителями. Компания предлагает инфраструктурные и интеллектуальные подключенные устройства. Главное отличие компании Lenovo от конкурентов - комплексная вертикально интегрированная бизнес-модель. Эта модель уникальна среди крупных производителей ПК. Она обеспечивает важное конкурентное преимущество, помогая нам выводить на рынок больше инновационных устройств, эффективно и активно использовать возможности по освоению рынка ПК+.

В ходе глобального расширения Lenovo все сильнее укрепляется на каждом крупном рынке. Мы инвестируем не только в сбыт, но и в местное производство в различных странах, в исследовательскую деятельность и другие важные сферы. Сочетание глобального охвата и внимания к локальным возможностям позволяет нам создать новый тип компании - "глобально-локальную" компанию. Это помогает полнее реализовывать стратегию защиты и нападения и заложить фундамент для долгосрочного успеха.

При этом мы стремимся идти по правильному пути, пути Lenovo (Lenovo Way), руководствуясь собственными взглядами, собственной глобальной точкой зрения и собственными обязательствами по созданию технологии для людей, которые рассматривают такие технологии как инструмент для великих свершений.

Lenovo постоянно внедряет инновации в индустрии ПК. Продукты компании получают награды и положительные отзывы. Инновации охватывают весь портфель производимых устройств. Lenovo продолжает использовать революционные технологии для создания новых категорий продуктов и дальнейшего развития. Инновации лежат в основе конкурентных преимуществ Lenovo и новых рыночных возможностей (например, мобильный Интернет, цифровой дом и облачные вычисления).

У компании 46 лабораторий мирового уровня. Например, исследовательские центры Lenovo работают в Йокогаме (Япония), Пекине, Шанхае, Ухане и Шэньчжэне (Китай), а также Моррисвилле (штат Северная Каролина, США).

Одно из главных преимуществ компании - большое количество талантливых сотрудников: более 5,000 инженеров, исследователей и ученых. Исследовательские отделы Lenovo создали множество новинок в отрасли и внедрили огромное количество инноваций: получено более 6,500 патентов и более 100 крупных наград в области дизайна.

Благодаря приобретениям, сотрудничеству с отраслевыми ассоциациями, а также инвестициям в исследования и разработки, нам удается опережать рыночные тенденции и предлагать полный портфель продуктов даже в периоды спада рынка.

Наименование Компании: Общество о ограниченной ответственностью "Леново (Восточная Европа/Азия)"

Сокращенное: ООО "ЛЕНОВО (ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА/АЗИЯ)"

Компания общество с ограниченной ответственностью "Леново (восточная Европа/Азия)" 7703549291 зарегистрирована по адресу 143407, московская область, Красногорск город, строителей бульвар, 4, 1, пом. vii.

Управление над организацией ведет Генеральный Директор Катаев Александр Николаевич. В соответствии с регистрационными документами основным видом деятельности является консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления.

Фирма была поставлена на учет 25.04.2005. Фирме присвоен Общероссийский Государственный Регистрационный Номер - 1057746767055. Для получения более детально информации Вы можете перейти на карточку организации и проверить контрагента на благонадежность.

25.04.2005 Инспекция Федеральной Налоговой Службы По Г. Красногорску Московской Области осуществила постановку на учет организацию ООО "ЛЕНОВО (Восточная Европа/Азия)". 19.10.2009 была инициирована процедура постановки на учет в государственное учреждение - главное управление пенсионного фонда рф №8 управление №1 муниципальный район Даниловский Г. Москвы. На учет в компания ООО "ЛЕНОВО (ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА/АЗИЯ)" стала 01.01.0001 0: 00: 00.

У компании также имеются дополнительные оквэд:

65.23.1 - Капиталовложения в ценные бумаги,

52.1 - Розничная торговля в неспециализированных магазинах,

51.1 - Оптовая торговля через агентов (за вознаграждение или на договорной основе), 74.13.1 - Исследование конъюнктуры рынка,

67.1 - Вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества,

74.40 - Рекламная деятельность,

74.8 - Предоставление различных видов услуг,

72.1 - Консультирование по аппаратным средствам вычислительной техники,

65.23.3 - Капиталовложения в собственность

В 2013 году Россия стала для Lenovo не просто одним из крупнейших рынков, где компания реализует ПК+ стратегию, предлагая наравне с традиционными ПК широкий ассортимент мобильных устройств, но и наиболее успешным. Lenovo остается лидером российского рынка ПК уже второй квартал подряд и показывает быстрые темпы роста в новых для компании направлениях планшетов и смартфонов. Это происходит во многом благодаря усилиям департамента потребительских продуктов, который до своего нового назначения возглавлял Александр Катаев. Мы уверены, что его высокий профессионализм, понимание рынка и богатый опыт в работе с партнерами будут способствовать дальнейшему успешному развитию Lenovo на российском рынке", - отметил Глеб Мишин, вице-президент Lenovo в России, СНГ и Восточной Европе.

На посту генерального менеджера в России Александр Катаев сфокусируется на задачах развития и управления компанией, усилении позиций компании в потребительском и коммерческом сегментах, улучшении ключевых операционных и финансовых показателей.

Александр Катаев присоединился к компании Lenovo в сентябре 2010 года и уже в апреле 2011 года занял должность руководителя департамента потребительских продуктов в России. В этой должности он отвечал за продажи линейки продукции Idea дистрибуторам и розничным партнерам.

2.2 Критерии организации системы бюджетирования компании "Lenovo"

Прежде чем приступать к непосредственному составлению финансового плана предприятия важно провести анализ финансового состояния, в частности, проанализировать финансовые отчетности и оценить финансовую устойчивость.

Как можно заметить по данным Компании, структура баланса в течение анализируемого периода изменилась существенно, особенно, это можно заметить, обратив внимание на состав активов, который в 2012 году на 10% состоял из внеоборотных активов и на 90% - из оборотных активов, а с 2013 года структура активов выглядела так: 23% -26% -30% - внеоборотные активы и 77% -74% -70% - оборотные активы. %. Такая высокая доля оборотных активов в структуре обусловлена спецификой предпринимательской деятельности данной компании, поскольку она считается одной из наукоемких отраслей. Чем выше доля оборотных активов (и, соответственно, ниже доля внеоборотных), тем больше организация может привлекать краткосрочное финансирование (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Рассматривая структуру пассивов, важно отметить, что доля обязательств очень высока, а собственные средства компании составляют всего 7% от валюты баланса, что вызывает некоторые опасения, поскольку очень высока зависимость от заемных средств. Более того, наличие отрицательной нераспределенной прибыли в 2014 говорит о непокрытом убытке, что существенно "скосило" финансовое состояние компании. При этом отрицательная нераспределенная прибыль составила около 19% от валюты баланса, что повлияло на долгосрочные и краткосрочные обязательства, поскольку компания прибегла к заемному финансированию деятельности для покрытия убытков. Таким образом, в убыточном году обязательства компании превысили валюту баланса. Однако 2015 год ознаменован значительным ростом продаж и сокращением издержек, что позволило компании выйти из кризисного положения.

Рассмотрена структура отчета о прибылях и убытках. Себестоимость колеблется в пределах 41% -66% от выручки. С целью покрытия убытков 2014 года, компания сократила расходы на непосредственное обслуживание, сделав акцент на коммерческих расходах, опять-таки для увеличения продаж (коммерческие затраты выросли с 11% от выручки до 43%).

Что касается оборотного капитала, то сильно увеличились запасы, при этом денежные средства наоборот - существенно снизились, то есть высок риск снижения ликвидности активов, что имеет очень негативные последствия в 2014, в критический для компании год, когда она не в состоянии была расплатиться с краткосрочными обязательствами. Однако большая доля запасов в активах характеризована спецификой отрасли: большинство материалов для электронных устройств долговечны, имеют продолжительный срок годности, поэтому закупаются в больших количествах.

Рост продаж в течение анализируемого периода очень высок, средний темп составляет более 100%, однако, вместе с тем растут и расходы.

В ходе проведения анализа также были рассчитаны основные финансовые коэффициенты.

Данные о ликвидности компании ООО "Леново"

Таблица 2.3.

Показатель ликвидности	2012	2013	2014	2015
Коэффициент текущей ликвидности (1?СR?2)	1,10	0,91	0,74	0,97
Коэффициент быстрой ликвидности QR (QR?1)	0,04	0,17	0,14	0,27
Коэффициент абсолютной ликвидности LR (0.1?LR?0.5)	0,03	0,01	0,05	0,04

Как можно увидеть из таблицы 2.3., показатели ликвидности не соответствуют нормам, что говорит о неспособности предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. В случае сохранения тенденции к снижению велика вероятность, что кредиторы вовсе откажутся от финансирования компании. Для исправления ситуации следует сократить низколиквидные средства (в частности, запасы) и увеличить высоколиквидные средства: денежные средства, ценные бумаги и проч. Отметим, что есть позитивный тренд в 2015, т.к. увеличились К-текущей и К-быстрой ликвидности.

Рассмотрим следующую группу показателей, а именно коэффициенты, характеризующие деловую активность компании (см. таблица 2.4.)

Таблица 2.4. Показатели деловой активности ООО "Леново"

Показатели деловой активности	2013	2014	2015
Оборачиваемость активов	4,11	5,83	5,35
Оборачиваемость оборотных средств	5,08	7,71	7,50
Оборачиваемость основных средств	21,61	24,59	20,08
Оборачиваемость нематериальных активов	3868,76	879,78	684,24
Оборачиваемость собственного капитала	32,14	59,52	40,41
Оборачиваемость дебиторской задолженности	196,31	479,83	487,50
Оборачиваемость кредиторской задолженности	15,86	19,09	17,99
Период оборота дебиторской задолженности, дн.	1,86	0,76	0,75
Период оборота кредиторской задолженности, дн.	23,01	19,12	20,29
Оборачиваемость запасов, дн.	3, 20	4,64	4,06
Период оборота запасов, дн.	113,91	78,547	89,86
Денежный цикл, дн.	92,76	60,18	70,32

При проведении расчетов было выяснено, что отрицательное значение нераспределенной прибыли и как следствие отрицательное значение собственного капитала стало следствием намеренной потасовки данных ввиду осуществленных краж, поэтому были внесены корректировки и пересчитаны коэффициенты оборачиваемости.

Из приведенных показателей наибольший интерес вызывают коэффициенты кредиторской и дебиторской задолженности. Мы видим, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно выше коэффициента кредиторской задолженности, следовательно, поставщики расплачиваются с компанией быстрее, чем компания с кредиторами. Кроме того заметен некоторый рост периода оборота кредиторской задолженности и снижением периода оборота дебиторской задолженности. Более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской является условием, обеспечивающим достаточность источников финансирования активов баланса. Одновременно при таком соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности есть риск снижения платежеспособности предприятия. Очевидно, в нашем случае очень велик риск финансовой неустойчивости, однако сокращение денежного цикла за счет снижения периода оборачиваемости запасов является благоприятной тенденцией.

Показатели финансовой устойчивости отражают негативное состояние компании: недостаток собственных оборотных средств (последние 3 года коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицателен, что говорит об острой нехватке собственных средств для ведения деятельности компании, а так же о высокой доле заемных средств во внеоборотных активах), очень высок уровень заемных средств и сильная зависимость от кредиторов, низкая маневренность активов. Данные о финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Показатели финансовой устойчивости ООО "Леново"

Показатели	2012	2013	2014	2015
Коэффициент капитализации	0,55	1,49	1,03	1,08
Коэффициент финансовой независимости	0,07	0,15	0,05	0,17
Коэффициент финансирования	0,08	0,18	0,05	0,21
Коэффициент обеспеченности СОС	0,09	-0,10	-0,01	-0,03
Коэффициент маневренности	1,16	-0,49	-4,25	-0,13
Коэффициент финансовой устойчивости	0, 19	0,15	0, 20	0,28

Вместе с тем можно заметить некоторые положительные тенденции после кризисного 2014 года, в частности увеличение коэффициенты финансовой независимости говорит о том, что компания может покрывать заемные средства за счет собственного капитала, более того растет коэффициент финансирования, что имеет положительные последствия.

Говоря о финансовой устойчивости в целом, хотелось бы отметить, что, несмотря на большие проблемы, есть вероятность улучшения финансового состояния, так как коэффициент финансовой устойчивости незначительно, однако растет.

Наконец последний, но не менее важный показатель - рентабельность.

Данные представлены ниже (см. таблицу 2.6.):

Таблица 2.6. Показатели рентабельности ООО "Леново"

Рентабельность	2012	2013	2014	2015
Рентабельность продаж по чистой прибыли	4%	4%	-1%	6%
Рентабельность собственного капитала		139%	-32%	246%
Рентабельность активов		18%	-3%	33%
Рентабельность оборотных активов		22%	-4%	46%

Показатели рентабельности по чистой прибыли относительно невысокие с учетом того, что здесь рассматривается рынок услуг. Можно заметить, что все показатели на 2014 год имеют отрицательное значение, что является следствием убытков в этом году. Существенный скачок продаж в 2015 позволит компании выйти из состояния кризиса и получить значительный рост прибыли. Рентабельность продаж увеличивается на 7 процентных пункта.

Что касается столь несоизмеримого роста рентабельности собственного капитала, то данную ситуацию можно проинтерпретировать так: ввиду значительного роста продаж прибыльность для собственников компании возросла.

Рентабельность компании после кризисного года имеет позитивный рост: увеличились рентабельность продаж, активов и оборотных активов.

2.3 Недостатки существующей системы бюджетирования компании "Lenovo"

Проведение финансового анализа компании позволило сформировать относительную четкую картину финансового состояния, однако для составления финансового плана данной информации не достаточно, поэтому в данном параграфе проведем анализ построения бюджетов на предприятии.

1. Прогнозирование продаж на период с 2013 - 2015 при этом в 2013 ведется помесячное прогнозирование, а в 2014 и 2015 - поквартальное. Формула прогнозной выручки за год имеет вид:

?Si*Сhi+0.2* (?Sj*Chj) + ?Si*Сhi= TR (2.1.)

где:

TR - общая выручка

Si - количество запланированных покупок электронной техники Сhi - средний чек продажи техники

Sj - количество запланированных корпоративных покупок электронной техники

Chj - средний чек закупок для корпоративных клиентов

1,2 * (?Sj*Chj) - доля незапланированных закупок техники

В таблице ниже краткая выдержка бюджета продаж за период 2013 - 2015 гг.

Таблица 2.7. Бюджет продаж, предложенный отделом продаж ООО "Леново", тыс. руб.

	fact 2015	plan 2013	plan 2014	plan 2015
TR Общая выручка	13 073 663	155 886 861	242 423 270	298 791 924

В качестве недостатка данной методики прогнозирования хотелось бы отметить тот факт, что полученная экспертами доля не запланированных закупок техники Lenovoимеет тенденцию к росту, тем самым бюджетные показатели становятся недооцененными. В главе 3 данной работы попробуем выявить дополнительные методы прогнозирования.

Оценивая прогнозирование продаж, стоит определить, каково отклонение плановых показателей от фактических. Ниже представлены данные о фактических и бюджетных показателях выручки за 2015 год.

Таблица 2.8. Плановые и фактические показатели выручки за 2015 г., тыс. руб.

2015	Budget TR	Actual TR	Error
янв	8 153 591	9 442 579	1 288 988
фев	8 837 383	10 557 234	1 719 851
мар	9 938 092	11 889 176	1 951 085
апр	10 814 709	11 553 284	738 575
май	11 298 118	11 273 341	-24 778
июн	11 892 938	12 725 261	832 323
июл	11 820 480	12 551 091	730 611
авг	11 653 106	11 208 645	-444 460

Страница:

•  1 
•  2 

дипломная работа "Совершенствование системы бюджетирования предприятия (на примере компании "Lenovo")" скачать

Подобные документы

• Процесс бюджетирования в организации

  Содержание, принципы, виды и организация процесса бюджетирования. Краткая характеристика, анализ финансового состояния и системы бюджетирования на примере ООО "Татьяна". Совершенствование системы бюджетирования в организациях в современных условиях.
  
  дипломная работа [322,4 K], добавлен 13.11.2010
  

• Финансовое планирование в организации ООО "Пегас-Турист"

  Сущность бюджетирования и его место в организации деятельности современного предприятия. Деятельность и система бюджетирования в туроператорской компании ООО "Пегас-Турист". Совершенствование системы бюджетов, экономическая эффективность предложений.
  
  дипломная работа [623,4 K], добавлен 26.09.2010
  

• Система бюджетирования предприятия

  Построение системы бюджетирования. Сущность и основные принципы финансового планирования. Цели и функции бюджетирования. Система постановки бюджетирования предприятия. Бюджетирование на ЗАО "ФК "ЗЕНИТ". Перспективы развития системы бюджетирования.
  
  дипломная работа [179,3 K], добавлен 26.07.2008
  

• Организация и совершенствование системы бюджетирования на предприятии

  Понятие, цели и задачи бюджетирования, его виды и содержание, роль в управлении организацией. Анализ системы бюджетирования на примере ООО "Дальфинансгруп", рекомендации по ее совершенствованию. Организация контроля за исполнением бюджетов на предприятии.
  
  дипломная работа [207,3 K], добавлен 03.10.2010
  

• Совершенствование бюджетирования в Калининском райпо

  Составные части бюджетирования как управленческой технологии. Функции сметного планирования, виды формируемых бюджетов. Экономическая характеристика предприятия, внедрение эффективной системы бюджетирования его финансово-хозяйственной деятельности.
  
  курсовая работа [66,8 K], добавлен 07.06.2011
  

• Особенности калькулирования и бюджетирования в производстве

  Сущность и принципы бюджетирования. Технология формирования бюджета. Анализ бюджетирования и контроля затрат в управленческом учете на примере ООО "Молочное". Типичные ошибки при построении системы бюджетирования, методология ее совершенствования.
  
  курсовая работа [61,2 K], добавлен 17.05.2012
  

• Бюджетирование на предприятии

  Понятие бюджетирования на предприятии, его сущность и особенности, цели и задачи. Современные методики организации бюджетирования и контроль ее использования. Анализ системы бюджетирования ООО "ЛГЭК", выявление недостатков и пути усовершенствования.
  
  дипломная работа [324,8 K], добавлен 28.02.2009
  

• Система бюджетирования предприятия (на примере ЗАО "ФК "Зенит")

  Сущность и основные принципы финансового планирования. Задачи и объекты управленческого учёта. Технико-экономическая характеристика ЗАО "ФК "Зенит". Организация системы бюджетирования на предприятии, ее цели и функции. Проблемы и направления ее развития.
  
  курсовая работа [192,9 K], добавлен 06.02.2011
  

• Анализ и оценка основных тенденций развития бюджетирования на предприятиях Российской Федерации

  Сущность и принципы бюджетирования, этапы постановки данной системы в организации. Утверждение сводного бюджета коммерческой организации. Направления бюджетирования производственной деятельности. Основные подходы к формированию систем бюджетирования.
  
  курсовая работа [93,7 K], добавлен 26.03.2011
  

• Анализ системы бюджетирования в ООО "Лукойл-пермнефтепродукт" и возможных способов ее оптимизации

  Сущность и задачи системы бюджетирования. Исследование способов оптимизации бюджетирования. Разработка методики анализа системы бюджетирования. Принцип скольжения и гибкости. Принцип единства бюджетных форм, процессно-ориентированного бюджетирования.
  
  дипломная работа [172,0 K], добавлен 04.04.2015
  

Другие документы, подобные "Совершенствование системы бюджетирования предприятия (на примере компании "Lenovo")"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам