Выявление проблем формирования и получения финансовых результатов деятельности предприятия и поиск путей их улучшения (на примере торгово-производственной компании ПАО "Хлебпром")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты финансовых результатов деятельности предприятий

1.1 Сущность и структура финансовых результатов в организации

1.2 Роль, виды и значение прибыли и рентабельности в деятельности предприятия

1.3 Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность в торгово-производственных структурах

Глава 2. Финансовый анализ предприятия ПАО «Хлебром»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Финансовый анализ критериальных объектов

2.3 Финансовый анализ базовых объектов

2.4 Анализ финансовых результатов, факторный анализ изменения прибыли и рентабельности

Глава 3. Разработка рекомендаций по повышению финансовых результатов ПАО «Хлебпром»

3.1 Выбор мер по повышению финансовых результатов

3.2 Разработка системы KPI с ключевыми показателями эффективности

3.3 Анализ эффективности предложенных мероприятий

Список используемой литературы

Приложения



Введение

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях рыночной экономики главную роль в системе экономических показателей играет прибыль и рентабельность деятельности. Актуальность выбранной темы основывается на том, что в настоящее время рыночная экономика требует от организации повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансовой деятельности организации. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Для нормального функционирования в рыночных условиях ежегодно, а при необходимости и ежеквартально, каждая организация должна проводить анализ финансовой деятельности. Такой анализ позволяет выявить финансовые возможности организации, своевременно обнаружить негативные тенденции ее развития, в том числе угрозу банкротства, выработать меры по улучшению финансового состояния, а также выбрать надежного, с финансовой точки зрения, партнера.

Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) результатов его деятельности от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом предприятия будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.

Информационной базой для написания квалификационной работы стали труды Жилкиной А.Н., Володина А.А., Ковалевой А.М., Ефимовой О.В., Савицкой Г.В. и других авторов, внесших большой вклад в теоретическую базу в области финансовых результатов, финансов и деятельности предприятий в целом.

Цель выпускной квалификационной работы - выявление проблем формирования и получения финансовых результатов деятельности предприятия и поиск путей их улучшения на примере торгово-производственной компании ПАО «Хлебпром».

Задачами выпускной квалификационной работы являются:

- изучение теоретических аспектов финансовых результатов деятельности;

- проведение финансового анализа предприятия с углубленным изучением финансовых показателей деятельности;

- выявление существующих проблем деятельности предприятия;

- поиск возможных внутренних и внешних ресурсов для улучшения финансового состояния;

- анализ методов улучшения финансовых результатов деятельности;

- выбор оптимального решения повышения финансовых результатов деятельности предприятия.



Глава 1. Теоретические аспекты финансовых результатов деятельности предприятий

1.1 Сущность и структура финансовых результатов в организации

Ведущие экономисты в области финансового менеджмента и экономического анализа особое внимание уделяют изучению финансовых результатов деятельности предприятия, так как именно они являются конечной целью каждого предприятия. Однако существует множество подходов к определению экономического смысла данного термина.

Ефимова О.В. утверждает, что финансовый результат - это «конечный результат организации, то есть то, чем вправе могут распоряжаться собственники».

Войтоловский Н.В. и Калинина А.П. убеждены, что финансовый результат характеризует прибыль или убыток деятельности предприятия и является абсолютным показателем, не характеризующим эффективность.

Чечевицына Л.Л. и Чуев И.Н. считают, что финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль, которая характеризует абсолютную эффективность работы организации.

Таким образом, обобщая вышеперечисленные мнения, можем сформировать собственное определение финансовых результатов. Финансовый результат - это обобщающий показатель деятельности предприятия, характеризующий ее эффективность.

Однако для реализации эффективной деятельности предприятия необходимо постоянно анализировать финансовые результаты. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

· проверка степени выполнения сметы по реализации продукции, прибыли и рентабельности;

· определение факторов, влияющих на изменение финансовых результатов деятельности;

· выявление резервов роста финансовых результатов;

· разработка плана использования выявленных резервов и прогнозирование результатов его осуществления.

Но стоит учесть, что финансовый результат не может подразумевать под собой только понятие прибыли, так как до ее формирования происходит определенное количество этапов движений денежных потоков. В финансовой литературе встречается множество терминов, которые, казалось бы, выражают однородный смысл, например, доход, выручка, прибыль, поступления, притоки денежных средств или расходы, затраты, себестоимость, выплаты и оттоки денежных средств. Все перечисленные элементы тесно связаны с понятием финансового результата, так как имеют немаловажное влияние на его формирование.

Доходы организации - увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению собственников имущества.

Положения по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 и 10/99 определяют, что к доходам и расходам не относятся некоторые поступления и выбытия активов.

Таким образом, доходы предприятия -- это та часть поступлений денежных средств и иного имущества, которая:

* поступает на безвозвратной основе;

* становится собственностью предприятия;

* не связана с увеличением имущества за счет вкладов участников или собственников предприятия;

* включается в финансовую отчетность предприятия «Отчет о финансовых результатах» и подлежит включению в налогооблагаемую прибыль (за исключением чрезвычайных доходов и в соответствии с требованиями налогового учета).

Расходы предприятия -- это та часть его выплат в виде денежных средств и иного имущества, которая:

* выплачивается на безвозвратной основе;

* перестает быть собственностью предприятия;

* не связана с уменьшением имущества путем уменьшения вкладов по решению участников или собственников предприятия;

* включается в финансовую отчетность предприятия «Отчет о финансовых результатах» и уменьшает налогооблагаемую прибыль (за исключением чрезвычайных расходов и в соответствии с требованиями налогового учета).

Денежные потоки предприятия можно разделить на три основных вида деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая.

Поступления по текущей деятельности предприятия - это средства, полученные от покупателей. Расходы по текущей деятельности - это оплата приобретенного сырья и материалов, платежи за электроэнергию, оплата труда работников, выплата дивидендов владельцам акций предприятия, процентов по облигациям предприятия, выплата налогов.

Поступления по инвестиционной деятельности предприятия формируются из выручки от продажи внеоборотных активов, продажи ценных бумаг, полученных дивидендов от владения акциями других организаций, полученных процентов от других компаний, возврата долгосрочных займов, ранее предоставленных другим предприятиям. Расходами по инвестиционной деятельности признаются расходы на приобретение других предприятий, покупку основных средств, приобретение ценных бумаг, предоставление долгосрочных займов другими предприятиями, долгосрочные вклады в банки.

Поступления по финансовой деятельности предприятия включают поступления от эмиссии акций, поступления от краткосрочных кредитов и займов, предоставленных другим организациям. Расходы по финансовой деятельности компании - это величина погашения краткосрочных займов и кредитов (без процентов), погашение обязательств по финансовой аренде.

Основным источником доходов предприятий является выручка от продажи продукции, в особенности та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции - прибыль от продаж. Получение большей прибыли при наименьших затратах, рациональное расходование средств при наиболее эффективном их использовании - задача каждого производственного предприятия.

Валовая выручка предприятия состоит из выручки от продажи продукции (работ, услуг), сальдо операционных доходов и расходов и сальдо внереализационных доходов и расходов. Выручка от продаж состоит из себестоимости продукции с учетом управленческих и коммерческих расходов и прибыли от продаж. Прибыль (убыток) до налогообложения включает в себя прибыль от продаж, сальдо операционных доходов и расходов и сальдо внереализационных доходов и расходов.

Выручка от продажи продукции является главным видом доходов от текущей деятельности. Кроме выручки от продажи продукции в результате основной деятельности могут поступать проценты по выданным коммерческим кредитам, авансы от покупателей, суммы в погашение дебиторской задолженности и прочее поступления.

Превышение выручки над затратами, ее формирующими, образует положительный результат, называемый прибылью от продаж. Обратная ситуация характеризует убыток от продаж.

Также необходимо рассмотреть такие понятия, как затраты и себестоимость. Итак, затраты являются частью себестоимости и включаются в нее в виде элементов или статей затрат.

Элементы затрат содержат пять обязательных групп и подразделяются на прямые и косвенные (см. таблица 1). Статьи затрат определяются предприятием самостоятельно с учетом отраслевой специфики.

Однако если не определять затраты в каждой сфере по отдельности, то прямыми затратами будут считаться затраты сферы производства, а косвенными - все остальные, включая общепроизводственные расходы (косвенные затраты в сфере производства) и общехозяйственные (прямые и косвенные затраты административно-управленческого аппарата и сферы реализации и сбыта).

Часто выделяют отдельную категорию затрат - затраты на производство и реализацию продукции, которые определяют себестоимость продукции (работ, услуг). В соответствии с Налоговым кодексом РФ затраты на производство и реализацию продукции, включаемые в себестоимость, могут быть разделены на четыре группы по экономическому содержанию (см. рисунок 1).

Рисунок 1. Классификация затрат по экономическим элементам.

Материальные затраты (расходы) включают в себя покупные сырье и материалы, входящие в состав производимой продукции. Это основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, тара и прочее.

Затраты (расходы) на оплату труда - это выплаты заработной платы по существующим формам и системам оплаты труда в денежной и натуральной формах, выплаты по установленным системам премирования, в том числе вознаграждения по итогам работы за год; выплаты компенсирующего характера (доплаты за работу в ночное время, сверхурочную работу); стоимость бесплатного питания, коммунальных услуг, жилья, форменной одежды; оплата очередных и дополнительных отпусков, компенсация за неиспользованный отпуск и другое.

Не включаются в затраты на производство такие расходы на оплату труда, как премии, выплачиваемые за счет специальных средств и целевых поступлений; материальная помощь и прочее.

Амортизация основных фондов (суммы начисленной амортизации) -это амортизационные отчисления на полное восстановление основных производственных фондов, сумма которых определяется на основании их балансовой стоимости и действующих норм амортизации.

Прочие затраты (расходы) - это некоторые виды сборов и платежей, расходы на сертификацию продукции, на пожарную безопасность и обеспечение техники безопасности на производстве, арендные (лизинговые) платежи, затраты на консультационные, юридические, аудиторские услуги, управленческие и представительские расходы, затраты на рекламу.

Группировка затрат по экономическим элементам применяется при определении общей суммы себестоимости продукции.

Итак, мы подробно рассмотрели такие понятия, как доходы, расходы, выручка, прибыль, затраты и себестоимость продукции, без которых образование финансового результата невозможно. Таким образом, в данном параграфе было раскрыто понятие финансового результата деятельности предприятия, в том числе все его элементы формирования и факторы влияния на его изменение. Особое внимание следует уделить конечному финансовому результату - абсолютному - прибыли и относительному - рентабельности, которые будут исследованы в следующем параграфе.



1.2 Роль, виды и значение прибыли и рентабельности в деятельности предприятия

Как уже было замечено, прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. С экономической точки зрения, прибыль отражает чистый доход, создаваемый в сфере материального производства.

В условиях рыночной экономики существенно меняется отношение к прибыли в сторону возрастания ее роли в хозяйственном механизме, поскольку прибыль в рыночных условиях выступает не только основным источником развития любого предприятия, но и становится стимулом практически любой хозяйственной деятельности.

По мнению А.М. Лопаревой, прибыль - положительный результат производственно-хозяйственной деятельности организации и возникает в случае, когда полученные доходы больше величины произведенных расходов [Лопарева А.М. с.250].

Авторы В.Д. Грибов и В.П. Грузинов утверждают, что прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию - разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции [Грибов В.Д. и Грузинов В.П., с.310].

А.А. Володин считает, что прибыль - основной источник решения проблемы увеличения рыночной стоимости имущества предприятия [Володин А.А., с. 304].

Тогда убыток - это отрицательный результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия, который возникает в случае превышения расходов над доходами.

Прибыль наряду с суммой амортизационных отчислений является основным источником финансирования капитальных вложений, осуществления воспроизводства основных средств, пополнения собственных оборотных средств, материального стимулирования работников, затрат на социальное развитие.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет следующие функции [Лопарева А.М.,с.249]:

· отражает конечный финансовый результат деятельности предприятия, размер его денежных накоплений;

· является источником инвестиций в производственную и социальную сферу организации;

· стимулирует расширение производственной деятельности;

· формирует государственный бюджет в виде налога на прибыль, так как через налоговую систему государство изымает часть создаваемой прибыли организации.

В процессе анализа финансовых результатов используются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом [Савицкая Г.В., с. 260].

1. Но видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной (операционной) деятельности; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.

2. По составу включаемых элементов различают: валовую прибыль; прибыль от продаж; балансовую прибыль; прибыль до налогообложения; чистую прибыль.

Валовая прибыль -- это разность между выручкой (нетто) и производственными затратами, относящимися к реализованной продукции.

Прибыль от продаж определяется с учетом коммерческих расходов (расходов по сбыту) и управленческих расходов (общепроизводственных и общехозяйственных расходов), если управленческие расходы признаны организацией в качестве расходов по обычным видам деятельности.

Балансовая прибыль, которую должно определять предприятие, рассчитывается следующим образом: к прибыли от продаж прибавляются (вычитаются) сальдо прочих доходов и расходов.

Далее определяется прибыль до налогообложения, при расчете которой должна быть учтена (в соответствие с налоговым учетом):

- прибыль, по которой уплачен налог;

- прибыль, по которой предприятие имеет льготы;

- прибыль, по которой налог уплачивается в особом порядке;

- прибыль, увеличивающая налогооблагаемую базу за счет превышения нормируемых расходов (на рекламу, подготовку кадров, процентов за кредит, амортизации, представительских и др.).

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль. Поэтапное формирование прибыли показано на рисунке 2.

Рисунок 2. Порядок формирования прибыли

3. В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия.

4. По характеру налогообложения различают налогооблагаемую прибыль и не облагаемую налогом прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

5. По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

6. По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, по и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

7. По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль-- это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль -- та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам предприятия.

Чистая прибыль используется предприятием самостоятельно и зависимости от поставленных целей. Основные направления ее распределения и использования у всех предприятий примерно одинаковы, выделяют следующие направления распределения чистой прибыли [Лопарева А.М., с. 251]:

1. Развитие предприятия. Прибыль направляется на инвестиции в основные фонды, прирост оборотных средств и нематериальных активов;

2. Социальное развитие коллектива предприятия (инвестиции в социальную сферу). Прибыль используется для содействия в приобретении жилья, лечения, отдыха, дополнительного пенсионного обеспечения, компенсации проезда в городском транспорте, питания в заводских столовых и т. п.;

3. Поощрение работников. По итогам года работникам выплачивают дополнительную заработную плату (13-я зарплата), и чем выше результаты предприятия, тем выше эти выплаты;

4. Выплата дивидендов и иных аналогичных платежей собственникам;

5. Образование резервного и иных фондов.

Однако не вся чистая прибыль используется предприятием по собственному усмотрению. За счет чистой прибыли уплачиваются некоторые виды сборов и налогов (например, налог на имущество предприятий, сбор за право торговли и др.); штрафы при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил, а также в случае утаивания прибыли от налогообложения и другие платежи.

На некоторых предприятиях, в акционерных обществах чистая прибыль распределяется по следующим направлениям: фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, фонд социальной сферы, фонд валютных отчислений. Нераспределенная прибыль присоединяется к уставному капиталу предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться. если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Правило максимизации прибыли заключается в выборе такого объема производства и реализации товара, чтобы его цена равнялась долговременным издержкам. При этом предельные издержки представляют собой дополнительные переменные издержки, связанные с производством и реализацией каждой дополнительной единицы продукции (см. рисунок 3).

Рисунок 3. Условия максимизации прибыли

Предприятия, как правило, решают задачу по максимизации прибыли на долговременный период. Те из них, которые вплотную не занимаются максимизацией прибыли, имеют мало шансов на выживание. Предприятия, работающие в конкретных условиях, придают долговременной максимизации прибыли одно из первоочередных значений.

Если прибыль - экономическая категория, отражающая абсолютный финансовый результат деятельности предприятий, то рентабельность - это экономическая категория, отражающая относительный финансовый результат. Он выражает эффективность деятельности предприятия в виде отдачи, то есть доходности как всех, так и отдельных видов вложенных в предприятие средств (обратный показатель - убыточность). Степень доходности определяется с помощью показателя «уровень рентабельности».

Поэтому это показатель [Володин А.А., с. 309]:

- оценки финансовых результатов предприятия;

- оценки соотношения между полученным доходом (прибылью) и использованными на получение этого дохода различными видами капитала предприятия;

- оценки качества управления предприятием как инструмент финансового менеджмента;

- оценки качества деятельности предприятия в целом.

Он используется при краткосрочном и долгосрочном планировании прибыли и других показателей.

Как экономическая категория рентабельность выражает экономические отношения на предприятии с точки зрения полученного финансового результата и затраченных или использованных на это денежных средств. Все эти отношения являются факторами изменения рентабельности. Разные показатели рентабельности отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности. Рентабельность может исчисляться по-разному. Наиболее часто применяются показатели рентабельности активов и рентабельности продукции.

1. Рентабельность всего капитала или всех активов (экономическая рентабельность):

Roa = * 100% (1)

Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества.

Кроме рентабельности активов в процессе анализа предпринимательской деятельности предприятий широко используется показатель рентабельности продукции, исчисляемый как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости этой продукции.

2. Рентабельность продукции в двух ее разновидностях исчисляется по формулам:

R = (2)

R = (3)

где R - рентабельность продукции, %; П - прибыль предприятия, руб.; Сп - полная себестоимость реализованной продукции, руб.; Цп - объем реализованной продукции в соответствующих ценах (за минусом НДС и акцизов), руб.

Также существуют и другие показатели рентабельности.

3. Рентабельность продаж (коммерческая рентабельность):

Ros = * 100% (4)

Рентабельность продаж - показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль или сколько копеек прибыли зарабатывается с 1 рубля выручки.

4. Рентабельность внеоборотных активов:

R_А1 = * 100% (5)

Рентабельность внеоборотных активов показывает, какой размер прибыли приносит 1 рубль стоимости внеоборотных активов. Другими словами, этот показатель предоставляет возможность оценить эффективность имущества, которое будет использоваться в течение очень долгого времени.

5. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность):

Rое = * 100% (6)

Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. Данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

6. Рентабельность перманентного капитала:

R пк = * 100% (7)

Рентабельность перманентного капитала - это показатель рентабельности, который отображает эффективность использования долгосрочно вложенного капитала: собственного и заемного. Долгосрочный кредит практически используется для формирования внеоборотных активов и способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия. Поэтому показатель рентабельности перманентного капитала в более широком смысле отражает рентабельность собственных средств предприятия, или, другими словами, средств, вложенных в предприятие на длительный срок. Аналогично определяется рентабельность заемных средств как долгосрочных и краткосрочных в целом, так и отдельно краткосрочных пассивов.

7. Рентабельность инвестиций:

Ri = (Д_фв / ФВ) * 100% (8)

где Д_фв - доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений; ФВ - сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Таким образом, была рассмотрена роль прибыли и рентабельности в деятельности любого предприятия. В данном параграфе мы выяснили, что прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости, и доказали, что рентабельность играет немаловажную роль в измерении эффективности производства в условиях рыночной экономики, поскольку может дать реальную оценку работы предприятия, а также поможет принять правильные решения в области финансовой и инвестиционной деятельности.

К сожалению, организации не всегда в силах полностью контролировать изменение показателей прибыли и рентабельности, так как подвержены влиянию большого количества факторов. Какие бывают факторы и как они воздействуют на финансовые результаты, рассмотрим в следующем параграфе выпускной квалификационной работы.

1.3 Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность в торгово-производственных структурах

Сумма и уровень прибыли торговой организации формируются под воздействием большого количества различных факторов, оказывающих как положительное, так и отрицательное влияние.

Традиционно всю совокупность факторов, влияющих на прибыль и рентабельность, разделяют на зависящие (внутренние) и не зависящие (внешние) от деятельности торговых организаций, уровня их хозяйствования, постановки экономической работы.

Главной задачей анализа становится оценка степени влияния на сумму и уровень прибыли зависящих и не зависящих от деятельности торговой организации факторов. В практической деятельности чаще оценивают внутренние (зависящие от функционирования) факторы.

В группу внутренних факторов, влияющих на прибыль и рентабельность деятельности организации, включают ресурсные факторы (величина и состав ресурсов, состояние ресурсов, условия их эксплуатации и т. д.), а также факторы, связанные с развитием розничного товарооборота и организацией торгово-технологического процесса. Можно отметить следующие внутренние факторы [Баженов и Иванов, с. 84].

Изменении в объеме розничного товарооборота. При относительно неизменной доле прибыли в цене товара рост объема продажи товаров позволяет получать большую сумму прибыли. Данное обстоятельство способствует повышению рентабельности использования ресурсов торговыми организациями.

Изменения товарной структуры товарооборота. Расширение ассортимента, в том числе внутригруппового, при прочих равных условиях способствует росту товарооборота.

Повышение в товарообороте доли товаров более высокого качества, являющихся престижными, позволяет повысить долю прибыли в цене товара, поскольку покупатели часто с большей охотой приобретают данные товары именно из-за их престижности и удобств в использовании. Повышение в товарообороте доли высокорентабельных товаров способствует росту рентабельности торговой организации в целом.

Напротив, если торговая организация продаст преимущественно низкорентабельные товары, то эго приводит к снижению рентабельности хозяйственной деятельности.

Организация процессов товародвижения. Ускоренное продвижение товаров в торговую сеть способствует, с одной стороны, увеличению товарооборота, а с другой -- снижению текущих расходов. В результате масса и уровень прибыли возрастают.

Неудовлетворительная организация товароснабжения приводит к снижению рентабельности и уменьшению прибыльности всей хозяйственной деятельности.

Организация торгово-технологических процессов продажи товаров, используемые формы и методы продажи товаров. Важным фактором увеличения прибыли и рентабельности является использование в работе торговых структур прогрессивных методов продажи товаров: самообслуживания, продажи товаров по образцам и каталогам и т. п. Использование прогрессивных форм и методов продажи товаров, с одной стороны, способствует увеличению объема товарооборота, а с другой стороны, снижению его издержкоемкости, что положительно влияет на прибыль торговой организации.

Численность и состав работников. Достаточная численность работников при определенном уровне технической вооруженности труда позволяет в полной мере реализовать программу торговых организаций по получению необходимой суммы прибыли. Недостаток работников в соответствии с законом убывающей доходности сдерживает процесс торгового обслуживания, вследствие чего снижается (относительно, а иногда и абсолютно) объем товарооборота и, как следствие, прибыли.

В этом случае имеет место не рост рентабельности предприятий за счет снижения численности и соответствующего ему уменьшения расходов на оплату труда, а снижение данного показателя из-за уменьшения массы получаемой прибыли.

Излишняя численность работников, как правило, влечет за собой снижение величины прибыли в расчете на одного работника и уменьшение рада других показателей рентабельности (главным образом за счет величины расходов по содержанию нерационально используемых ресурсов).

Формы и системы материального стимулирования труда работников. Это сложный по оценке фактор, действие которого трудно измерить количественно. Влияние данного фактора больше поддастся качественной оценке, которая должна осуществляться достаточно часто. Для количественной оценки стоимости живого груда используется среди прочих показатель расходов на оплату труда, но рост данного показателя не всегда и не обязательно влечет за собой увеличение прибыли и повышение рентабельности.

Влияние форм и систем экономического стимулирования можно оценить через показатель расходов на оплату труда и его изменение в динамике, а также через показатель рентабельности расходов на оплату труда. Если уровень расходов на оплату труда повышается и при этом снижается рентабельность расходов на оплату труда, то можно сделать вывод о неэффективности применяемых систем оплаты.

Производительность труда работников. Рост производительности труда при прочих равных условиях влечет за собой увеличение массы прибыли и повышение рентабельности деятельности торговых организаций. При стоимостной оценке данного фактора следует исключить влияние изменения продажных цен на товары, поскольку их изменение не связано непосредственно с производительностью труда работников. Этот фактор тесно связан со следующим фактором.

Фондовооруженность и техническая вооруженность труда работников. Чем выше оснащенность работников современным торгово-технологическим оборудованием и инструментарием, тем выше их производительность труда, тем ниже потребность организации (предприятия) в дополнительной численности работников. С другой стороны, внедрение современного оборудования требует повышения квалификации работников, так как работники низкой квалификации не могут в полной мере использовать возможности этого оборудования.

Состояние материально-технической базы торговой организации. Торговые организации, располагающие более современной и развитой материально-технической базой, имеют предпосылки для постоянного увеличения товарооборота в долгосрочной перспективе. Это влечет за собой увеличение массы получаемой прибыли и повышение рентабельности. В то же время в краткосрочном периоде увеличение расходов на развитие материально-технической базы может приводить к временному снижению показателей рентабельности.

Моральный и физический износ основных фондов. Этот фактор очень важен для повышения рентабельности торговли. Использование изношенных основных фондов, морально устаревшее оборудование не позволяют рассчитывать на увеличение прибыли в перспективе.

Фондоотдача. Повышение показателя фондоотдачи означает, иго увеличивается товарооборот в расчете на один рубль средств, авансированных в основные фонды. Соответственно, увеличивается и показатель рентабельности основных фондов.

Развитие и состояние торговой сети, ее дислокация. Размещение торговой сети оказывает непосредственное влияние на сумму прибыли и рентабельность функционирования торговых организаций. Если организации расположены в местах наибольшего скопления покупателей, на транспортных магистралях, в местах отдыха и т. п., то они имеют большие возможности увеличения прибыли и рентабельности своей деятельности. Серьезное влияние на показатели прибыли и рентабельности может оказать развитие не только стационарной магазинной сети, но и мелкорозничной, посылочной и передвижной торговой сети.

Сумма оборотных средств и скорость обращения оборотных средств. Чем большей суммой оборотных средств располагает организация, тех большую массу прибыли она получает в результате одного их оборота.

Порядок ценообразования. От размера прибыли, включаемой в цену товара, зависит сумма получаемой торговой организацией прибыли. Вместе с тем важно учитывать то, что постоянный рост доли прибыли в цене товара может привести к обратному результату: снижению объема реализации товаров из-за чрезмерно высоких цен. В некоторых случаях для ускорения реализации товаров выгоднее снизить норму прибыли, при этом увеличивая ее сумму. Изменение доли прибыли в цене товаров должно осуществляться с учетом эластичности спроса на товары по цене. Повышение цен па товары эластичного спроса приводит к снижению объемов реализации к соответствующему уменьшению массы получаемой прибыли. Необходимо также учитывать и влияние перекрестной эластичности на сумму реализации товаров и массу прибыли.

Организация работы по взысканию дебиторской задолженности. Своевременное взыскание дебиторской задолженности способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, а, следовательно, и увеличению прибыли.

Кроме того, увеличение и несвоевременное взыскание дебиторской задолженности увеличивает имплицитные (неявные) издержки организации, снижая тем самым его валовую прибыль.

Организация работы с тарой. Данный фактор непосредственно влияет на размер прибыли от внереализационных операций.

Осуществление режима экономии. Осуществление режима экономии позволяет снижать текущие затраты (издержки обращении) торговых организаций как в абсолютной сумме, так и в относительном выражении, тем самым увеличивая сумму получаемой прибыли. Причем при этом повышается не только значение рентабельности потребленных ресурсов, но и других ее показателей.

При оценке проводимого режима экономии нужно учитывать то, что под режимом экономии понимают чаще всего не абсолютное, а относительное снижение текущих расходов.

Имидж организации. Имидж представляет собой сформировавшееся у потребителей и партнеров организации мнение о ее потенциальных возможностях, качестве работы и качестве реализуемых товаров. Высокая деловая репутация позволяет организации получать дополнительную прибыль, повышать рентабельность своей деятельности, что, в свою очередь, способствует дальнейшему росту репутации.

К внешним факторам, влияющим на величину прибыли и уровень рентабельности торговой организации, относят:

Емкость рынка. От емкости рынка зависит товарооборот той или иной торговой структуры. Чем больше емкость рынка, тем больше и возможности организации торговли по получению прибыли и повышению рентабельности.

Развитие конкуренции. Развитие конкуренции оказывает отрицательное влияние на сумму н уровень прибыли, так как оно приводит к усреднению нормы прибыли. Чем выше рентабельность продаж, тем больше торговых организаций стремится работать на этом рынке. Это часто вызывает необходимость снижения цены и увеличения издержек обращения. Конкурентная борьба требует определенных расходов, снижающих получаемую сумму прибыли.

Уровень цен, устанавливаемых поставщиками товаров. В условиях конкуренции повышение цен поставщиками не всегда приводит к адекватному повышению продажных цен. Часть такого повышения торговые организации вынуждены компенсировать, снижая долю собственной прибыли в иене товаров. Поэтому торговые организации стремятся меньше работать с посредниками, выбирать среди поставщиков тех, кто предлагает товары одного уровня качества по более низким ценам.

Цены на услуги предприятий транспорта, коммунального хозяйства, ремонтных и других предприятий. Повышение цен и тарифов на услуги сторонних предприятий и организаций увеличивает текущие расходы торговых организаций, уменьшает прибыль и снижает рентабельность торговой деятельности.

Регулирование государством деятельности организаций торговли. Большое влияние на процессы формирования прибыли, определения ее величины в настоящее время оказывает государство. Государственные органы могут устанавливать предельные размеры торговых надбавок или регулировать уровень рентабельности по ряду товаров.

Таким образом в данном параграфе были рассмотрены внутренние и внешние факторы, влияющие на прибыль и рентабельность любой организации. Очень важно тщательно изучать и анализировать возможные факторы влияния для принятия мер по воздействию на негативные последствия.

В целом, первая глава работы благодаря своей теоретической базе помогла всесторонне углубиться в понятие финансовых результатов предприятия, выявить их роль, состав и функции, проследить процесс формирования конечного финансового результата и ознакомиться с возможными факторами, которыми может быть окружена деятельность предприятия.

Однако любая теория должна подкреплять свое существование практикой. Поэтому для наглядного и реального восприятия деятельности организации с последующим формированием финансовых результатов необходимо провести комплексный финансовый анализ конкретного предприятия для дальнейшего выявления проблем с оценкой возможных резервов для их устранения. Во второй главе работы будет проведен финансовый анализ выбранного предприятия - ПАО «Хлебпром».



Глава 2. Финансовый анализ предприятия ПАО «Хлебром»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Торгово-производственная компания ПАО «Хлебпром» основана в 1982 году. Входит в число ведущих российских производителей кондитерского рынка. Компания насчитывает более 3000 сотрудников, включает четыре производственные площадки: в Ногинске, Красногорске, Ярцево, Челябинске - и 17 сбытовых подразделений по всей территории РФ. Продукция компании представлена брендами Mirel, Мой, «Частная галерея», «Русская нива», Dr. Kцrner, «Усладов», Merba, ElMarino, LaKukuruza и реализуется через все крупнейшие торговые сети страны.

В настоящее время открыты торговые представительства в 7-ми регионах России: Сибирь, Урал, Волга, Юг, Северо-запад, Центральная Россия, Москва и Московская область. Осуществляются экспортные поставки продукции в страны ближнего и дальнего зарубежья: Беларусь, Украина, Азербайджан, Германия, США, Сербия, Израиль.

Предприятие работает с крупными польскими, тайскими и голландскими производителями на эксклюзивных условиях и поставляем на российский рынок под собственными торговыми марками высококачественную продукцию: из Таиланда -- консервированные морепродукты, из Польши -- печенье, вафли и пряники, из Голландии -- элитное печенье Merba.

Основное направление деятельности компании -- кондитерская продукция. Помимо неё ассортимент дополнен продуктами здорового питания (хлебцы, снеки, каши), морепродуктами и кукурузой, мучными и кондитерскими изделиями «премиум-класса».

Предприятие использует технологию шоковой заморозки, в основе которой лежит принцип, следуя которому готовый продукт помещается в камеру шоковой заморозки и подвергается быстрому охлаждению: температура резко понижается до ?18° ?25°С. Такой метод обеспечивает уничтожение болезнетворных бактерий, а это, в свою очередь, гарантирует безопасность продукта для потребителя, избежать употребления консервантов в изготовлении продуктов. Технология шоковой заморозки позволяет хранить продукт более года.

Также в компании создан фонд доброй воли для помощи сотрудникам, оказавшимся в трудной жизненной ситуации. Работа фонда призвана объединять сотрудников для борьбы с бедами, в которой может оказаться любой человек.

Приоритетным направлением деятельности Общества является производство хлебобулочных и мучных кондитерских изделий, хлебцев, а также торговля кондитерскими изделиями, хлебцами и прочими пищевыми продуктами. Продолжая расширять объемы производства с целью выполнения увеличивающихся заказов, связанных с высоким сезоном и ростом потребления данной продукции в России, стратегия Общества строится на следующих принципах:

- понимание интересов потребителя, и фокус на выпуске изделий, удовлетворяющих его потребности;

- внедрение эффективных технологических процессов, обеспечивающих повышение производительности труда и эффективную загрузку производственных мощностей;

- специализация на выпуске доступных по цене замороженных/свежих тортов и других кондитерских изделий;

- укрепление своих позиций на рынке кондитерских изделий за счет повышения качества выпускаемой продукции, разработки и вывода на рынок новой продукции;

- увеличение доли рынка и узнаваемость брендов ПАО «Хлебпром»;

- развитие существующей собственной системы дистрибуции (прямые поставки).

Качество продукции, открытость бизнеса, реализация лучших идей - это приоритетные ценности ПАО «Хлебпром».

Основной целью Общества является получение прибыли. Основными видами деятельности Общества в течение года были: - производство сухих хлебобулочных изделий и мучных изделий длительного хранения, кондитерских изделий; - реализация покупных товаров и товаров собственного производства. Среднесписочная численность на 31.12.2016г. - 3 564 чел.

Основными мероприятиями по развитию Общества и нивелированию рисков, связанных с его деятельностью являются:

- гибкое управление ассортиментом, обеспечение наличия всех продуктовых сегментов в ассортиментной линейке, ввод новых продуктов;

- оперативное изменение производственных планов по различным товарным позициям в зависимости от изменения спроса;

- сильные торговые марки, которые в условиях формирования и изменения потребительского спроса дают существенное конкурентное преимущество;

- поддержание позиции лидера по качеству среди конкурентов;

- внедрение эффективных технологических процессов, обеспечивающих повышение производительности труда и эффективную загрузку производственных мощностей; - обеспечение единых бизнес-стандартов по всей территории страны; - диверсификация торговых контрагентов, увеличение процента сбытовых точек, в которых представлены товары ПАО «Хлебпром» по всей территории РФ.

Также компания имеет ряд рисков. Ухудшение ситуации в кондитерской отрасли может быть связано с замедлением темпов роста отрасли с одновременным усилением конкуренции среди производителей. Ответные действия со стороны Общества будут основаны на занимаемой ПАО «Хлебпром» позиции лидера и направлены исключительно на сохранение этой позиции в условиях усиления конкуренции. Среди возможных шагов конкурентной борьбы могут быть: активизация рекламной деятельности и различных видов коммуникации с конечными потребителями; усиление своего влияния в каналах сбыта; внедрение эффективных технологических процессов, обеспечивающих повышение производительности труда и эффективную загрузку производственных мощностей; усиление позиций товарных марок.

Ухудшение состояния хозяйственной инфраструктуры в России наносит вред предпринимательству, нарушает условия транспортировки товаров и грузов, увеличивает издержки ведения бизнеса в России и может привести к перебоям в финансово-хозяйственной деятельности, тем самым, оказывая существенное неблагоприятное воздействие на бизнес Общества.

В связи с введенными в 2014 году санкциями и эмбарго на ввоз продовольственных товаров и стран Евросоюза, США и Канады, Обществом осуществлен переход на продукцию отечественных производителей некоторых продуктов, что позволило сократить закупочные цены и компенсировать рост цен на другие виды сырья.

Существует вероятность задержки или отсутствия платежей со стороны контрагентов в связи с их временными финансовыми трудностями или неплатежеспособностью (банкротством). Для минимизации данного риска Общество разработало стандарты кредитной политики, и внедрила систему кредитного контроля в отношении всех покупателей, работающих на условиях отсрочки платежа. Активно проводится претензионная работа, осуществляется судебное взыскание задолженности. Таким образом, за время деятельности Общества накоплен значительный опыт работы с дебиторской задолженностью. В связи с этим, вероятность возникновения данного риска оценивается как средняя. В настоящее время Общество не является участником судебных процессов, способных оказать существенное влияние на его деятельность.

Риск потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее 10 % общей выручки от продажи продукции Общества, оценивается как минимальный. Существенная доля продукции ПАО «Хлебпром» реализуется по договорам с крупными розничными сетями, а узнаваемость торговых марок «Mirel», «Русская нива», «Частная Галерея» и остальных обеспечивает их заинтересованность в сотрудничестве с Обществом. Поэтому, хотя и нельзя исключать вероятность потери одного или даже нескольких крупных клиентов (в частности по причине возникновения у клиентов финансовых трудностей), это выразится в перераспределении товарных потоков в пользу других клиентов и не должно оказать в средне - и долгосрочной перспективе значительного влияния на общий объем продаж и прибыль Общества.

Способность Общества продолжать деятельность в качестве непрерывно действующего предприятия зависит в краткосрочной перспективе от наличия достаточных ликвидных средств для финансирования операционной деятельности и своевременного погашения задолженности по мере наступления сроков оплаты.

Руководство компании предпринимает меры для целей сохранения ликвидности и обеспечения своевременного погашения всех обязательств, а именно отмена условий предоплаты при расчетах с основными поставщиками, а также оптимизация цепочки поставок и управления запасами; реализация планов по сокращению затрат для целей существенного уменьшения коммерческих, а также общехозяйственных и административных расходов Общества.

По мнению Общества, предпринимаемые меры достаточны для поддержки устойчивого развития бизнеса Общества в сложившихся обстоятельствах. Однако дальнейшее неожиданное ухудшение ситуации в указанных выше областях может оказать негативное влияние на результаты деятельности и финансовое положение Общества, при этом определить степень данного влияния в настоящий момент не предоставляется возможным.

финансовый прибыль рентабельность производственный



2.2 Финансовый анализ критериальных объектов

Проведем комплексный финансовый анализ деятельности ПАО «Хлебпром». Информационной базой анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность, а именно - бухгалтерский баланс компании за 2015 год, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств и, при необходимости, пояснительные записки к отчетностям. Финансовый анализ проведем двумя способами (табличным и коэффициентным) в разрезе на объекты - критериальные и базовые.

Для проведения финансового анализа табличным способом и оценки финансового состояния предприятия воспользуемся расчетными таблицами абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпов прироста для выявления показателей структуры, прослеживания динамики и структурной динамики.

Платежеспособность предприятия - это способность предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет нормальных источников формирования, то есть способность предприятия своевременно расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.