Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Анализ размещения капитала в предприятии ОАО «Навлинский автоагрегатный завод»

1.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Навлинский автоагрегатный завод»

Открытое акционерное общество «Навлинский автоагрегатный завод» создано в 1998 году на основании реорганизации в форме преобразования ООО «Навлинский автоагрегатный завод» в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об акционерных обществах», другими правовыми актами. Сокращенное наименование - ОАО «НААЗ». Общество является коммерческой организацией.

Местонахождение общества: Россия, 242130, Брянская область, п. Навля, ул. Чапаева, 1.

Открытое акционерное общество «Навлинский автоагрегатный завод» создано на основании реорганизации в форме преобразования ООО «Навлинский автоагрегатный завод» в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об акционерных обществах», другими правовыми актами.

Учредителем ОАО «Навлинский автоагрегатный завод» являются граждане РФ и открытое акционерное общество «Брянский автомобильный завод. Общество является правопреемником ООО «НААЗ».

Основной целью ОАО «НААЗ» является получение прибыли, расширение рынка и услуг.

Основные виды деятельности предприятия:

1. производство узлов, агрегатов, запасных частей к автомобилям;

2. производство теплоэнергии;

3. производство товаров народного потребления;

4. торгово-закупочная и внешнеэкономическая деятельность.

Дополнительные виды деятельности:

1) транспортно - экспедиционное обслуживание;

2) погрузочно-разгрузочные работы;

3) ремонт транспортных средств;

4) дорожные работы;

5) работы по благоустройству и уборке дорог и площадей;

6) озеленение;

7) оказание услуг;

8) ремонтно-строительная, монтажная деятельность;

9) проектно - сметные работы;

10) производство, заготовка, переработка, хранение и реализация сельскохозяйственной, звероводческой, овощеводческой продукции, рыбы и рыбопродуктов;

11) заготовка, переработка леса, производство и реализация деловой древесины, строительных материалов и товаров народного потребления из леса, в том числе изделий народных промыслов;

12) розничная и комиссионная торговля;

13) сбор, переработка и реализация вторичных ресурсов;

14) оказание услуг по хранению переработке грузов, включая горюче - смазочные материалы;

15) гостиничная деятельность и организация досуга населения.

16) изготовление, реализация и организация потребления кулинарной продукции;

17) оказание услуг по бытовому обслуживанию населения;

18) иные виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ;

19) лицензируемые виды деятельности предприятие осуществляет в соответствии с действующим законодательством.

ОАО «НААЗ» для достижения целей своей деятельности вправе нести обязанности, осуществлять любые имущественные и личные неимущественные права, предоставляемые законодательством открытым акционерным обществам, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде.

ОАО «Навлинский автоагрегатный завод» может создавать самостоятельно и совместно с другими обществами, товариществами, кооперативами, предприятиями, учреждениями, организациями и гражданами на территории РФ организации с правами юридического лица в любых доступных законом организационно - правовых формах, вправе иметь дочерние и зависимые общества с правами юридического лица, а также может создавать филиалы и открывать представительства на территории РФ и за рубежом.

Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции и услуг, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым предприятием самостоятельно.

ОАО «НААЗ» имеет право:

1. участвовать в деятельности и создавать хозяйственные общества и другие организации с правами юридического лица;

2. приобретать и отчуждать ценные бумаги, находящиеся в обращении;

3. проводить аукционы, лотереи, выставки;

4. участвовать в ассоциациях, союзах и других объединениях;

5. проводить операции на валютных, товарных и фондовых биржах в порядке, установленном законодательством;

6. участвовать в деятельности сотрудничать в другой форме с международными организациями;

7. приобретать и реализовывать продукцию (работы, услуги) предприятий объединений и организаций, а также иностранных фирм, как в РФ, так и за рубежом в соответствии с действующим законодательством.

Предприятие осуществляет:

импорт научно-технической продукции и оборудования, необходимых для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, а также товаров народного потребления;

экспорт продукции, товаров, производимых Обществом, а также предоставляемых им услуг.

ОАО «НААЗ» вправе привлекать для работы российских и иностранных специалистов, самостоятельно определяя формы, размеры и виды оплаты труда.

Предприятие в целях реализации технической, социальной, экономической и налоговой политики несёт ответственность за сохранность документов (управленческих, финансово-хозяйственных, по личному составу и др.), обеспечивает передачу на государственное хранение документов, имеющих научно-историческое значение, хранит и использует в установленном порядке документы по личному составу.

Уставной капитал предприятия составляет 23213100 рублей, разделенных на 232131 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100 рублей каждая.

Акционер имеет право:

1. участвовать в управлении делами предприятия, в том числе участвовать в общих собраниях лично или через представителя, избирать и быть избранным на выборные должности в ОАО «НААЗ»;

2. получать информацию о деятельности предприятия и знакомить с бухгалтерскими и иными документами в установленном настоящим Уставом порядке;

3. принимать участие в распределении прибыли;

4. получать пропорционально количеству имеющихся у него акций долю прибыли (дивиденды), подлежащую распределению среди акционеров;

5. получать в случае ликвидации предприятия часть имущества или его денежный эквивалент пропорционально количеству принадлежащих ему акций;

6. требовать и получать копии (выписки) протоколов и решений Общего собрания акционеров, а также копии решения других органов управления Общества.

Акционер обязан:

1) оплатить приобретаемые им акции в сроки и в порядке, установленном настоящим Уставом и действующим законодательством.

2) Общее собрание вправе начислять акционеру дивиденды лишь с момента полной оплаты стоимости всех заявленных акций;

3) соблюдать требование Устава и выполнять решения органов управления предприятия, принятые в рамках их компетенции.

4) не разглашать сведения, отнесенные к коммерческой тайне.

ОАО «НААЗ» вправе совершать все действия, не запрещённые действующим законодательством РФ.

Акции предприятия среди учредителей на момент регистрации распределились:

1. Захаров Юрий Иванович - п. Навля, Брянской области, ул. Свободы, дом 12 - 5(пять) акций на сумму 500 рублей.

2. Королев Вячеслав Алексеевич - п. Навля, Брянской области, ул. Кр. Партизан, дом 22, кв. 9 - 3(три) акции на сумму 300 рублей.

3. Анистратов Евгений Федорович - п. Навля, Брянской области, ул. Совхозная, дом 7, кв. 2 - 5(пять) акций на сумму 500 рублей.

4. Изотова Надежда Васильевна - п. Навля, Брянской области, ул. Чапаева, дом 56 - 3(три) акции на сумму 300 рублей.

5. Сторожук Алла Ивановна - п. Навля, Брянской области, ул. Кр. Партизан, дом 22, кв. 21 - 1(одна) акция на сумму 100 рублей (Приложение А).

Навлинский автоагрегатный завод производит:

1. коробки отбора мощности для ЗИЛ, КамАЗ, ГАЗ, МАЗ, Урал и др.

2. редуктор ПМ-525А.01.10.00

3. валы карданные балансированные

4. шарнир 130-2202012

5. комплекты ножей на тракторную технику и др.

Рассмотрим основных конкурентов и потребителей данного предприятия.

Конкурентами данного предприятия являются такие компании как ОАО «Промсвязь», ОАО «Клинцовский автокрановый завод» и др.

Основными потребителями продукции ОАО «НААЗ» являются:

1. ОАО «ШЗСА»;

2. ЗАО «Орех»;

3. Агроживмаш;

4. КАМАЗ ДЗИЛ;

5. ОАО «Мценск Коммаш»;

6. ОАО «Пожтехника»;

7. ООО «Техником»;

8. ОАО УралПожтехника

9. ООО «Сигма»

10. Завод Старт

11. Беларусь

12. Азнакаевский завод «Нефтемаш» и др.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым предприятием самостоятельно.

В соответствии с действующим законодательством предприятие само определяет общую численность работников, их профессиональный и квалификационный состав.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение.

Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» на 01.01.2011г. по 01.01.2013г., представленный в приложении Б.

Для выявления тенденции развития предприятия ОАО «НААЗ» проведем анализ основных экономических показателей деятельности за период 2011 - 2013 гг.

Для того чтобы оценить финансово - хозяйственную деятельность предприятия необходимо рассмотреть:

1) выручка;

2) себестоимость продаж;

3) чистая прибыль;

4) стоимость основных средств;

5) денежные средства;

6) дебиторская задолженность;

7) кредиторская задолженность;

8) рентабельность производства;

9) рентабельность продаж.

На основании данных можно сделать следующие выводы:

Выручка в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 2970 тыс. руб., т.е. возросла на 17,77%, а в 2013 г. по отношению к 2012 г. уменьшилась на 2871 тыс. руб., что составило 14,59 %.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается тенденция к уменьшению себестоимости продаж, что является положительным фактором для предприятия. В 2012 г. по сравнению с 2011 г. данный показатель уменьшился на 344 тыс. руб., т.е. на 2,15 %, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 4088 тыс. руб., что составило 26,16 %.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. наблюдается уменьшение чистой прибыли на 1088 тыс. руб., т.е. на 62,14%, в 2013 г. по отношению к 2012 г. увеличилась на 1168 тыс. руб., т.е. возросла в 2,76 раза.

Стоимость основных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшились на 9034 тыс. руб., т.е. на 69,97%, а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. данный показатель уменьшился на 708 тыс. руб., что составило 16,85%.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается тенденция к уменьшению денежных средств. В 2012 г. по сравнению с 2011 г. денежные средства предприятия уменьшились на 525 тыс. руб., т.е. на 52,39%, в 2013 г. по отношению к 2012 г. - на 95 тыс. руб., т.е. на 19,92%.

Дебиторская задолженность в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 398 тыс. руб., т.е. на 48,66%., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - уменьшилась на 809 тыс. руб., т.е. на 66,53%.

Кредиторская задолженность в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 346 тыс. руб., т.е. на 29,3%, в 2013 г. по отношению к 2012 г. увеличилась на 535 тыс. руб., т.е. на 64,07%.

В 2012 г. по 2011 г. наблюдается уменьшение рентабельности продаж на 7,1 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - увеличение на 7,52 п.п. Это говорит о том, что в 2012 г. на 1 руб. выручки предприятие получает 0,03 руб., в 2011 г. и 2013 г. - 0,1 руб.

Цель анализа данных показателей деятельности - выявление, изучение и мобилизация резервов роста доходов, прибыли, повышения рентабельности при улучшении качества обслуживания клиентов. В процессе анализа проверяют степень выполнения планов по товарообороту, доходам, издержкам, прибыли, рентабельности, изучают их динамику.

Теперь рассмотрим горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива бухгалтерского баланса ОАО «НААЗ».

1. Проведенный горизонтальный анализ показал, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом стоимость активов ОАО «НААЗ» уменьшилась на 16949 тыс. руб., т.е. на 48,35%, а в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшилась на 2780 тыс. руб., т. е. на 15,35%.

В целом за 3 анализируемых года, стоимость имущества анализируемого предприятия уменьшилась на 19729 тыс. руб., т. е. на 56,28%.

Уменьшение стоимости имущества предприятия в 2012 году по сравнению с 2011 годом был обусловлен в большей степени уменьшением внеоборотных активов предприятия. А в 2013 году по сравнению с 2012 годом - был обусловлен уменьшением оборотных активов предприятия.

Из таблицы 2 видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом стоимость внеоборотных активов ОАО «НААЗ» уменьшилась на 10992 тыс. руб., т.е. на 71,60%, а в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшилась на 842 тыс. руб., т. е. на 19,31%. С 2011 года по 2013 год стоимость внеоборотных активов анализируемого предприятия уменьшилась на 11834 тыс. руб., т. е. на 77,08%.

Из проведенных расчетов видно, что уменьшение стоимости внеоборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом был обусловлен уменьшением основных средств на 9034 тыс. руб., т. е. на 69,97%, а также уменьшением отложенных налоговых активов на 1958 тыс. руб., т. е. на 80,21%.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшение стоимости внеоборотных активов было связано с уменьшением основных средств на 708 тыс. руб., т.е. на 18,26%, также уменьшением отложенных налоговых активов на 134 тыс. руб., т.е. на 27,74%.

С 2011 года по 2013 год уменьшение стоимости внеоборотных активов анализируемого предприятия было обусловлено уменьшением стоимости основных средств на 9742 тыс. руб., т. е. на 75,46%, а также уменьшением отложенных налоговых активов на 2092 тыс. руб., т. е. на 85,70%.

Из таблицы 2 видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом стоимость оборотных активов уменьшилась на 5957 тыс. руб., т. е. на 30,23%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшилась на 1938 тыс. руб., т.е. на 14,39%. С 2011 года по 2013 год стоимость внеоборотных активов анализируемого предприятия - уменьшилась на 7895 тыс. руб., т. е. на 40,06%.

Из проведенных расчетов видно, что уменьшение стоимости оборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом был обусловлен уменьшением запасов на 5829 тыс. руб., т. е. на 33,47%; уменьшением НДС по приобретенным ценностям на 1 тыс. руб., т. е. на 2,50%, денежных средств и денежного эквивалента на 525 тыс. руб., т. е. на 52,40%, а также не значительного увеличением дебиторской задолженности на 398 тыс. руб., т. е. на 48,66%, а прочие оборотные активы не изменились.

Уменьшение стоимости оборотных активов в 2013 году по сравнению с 2012 годом было связано с уменьшением запасов на 1043 тыс. руб., т. е. на 9,00%; увеличением НДС по приобретенным ценностям на 9 тыс. руб., т. е. на 23,08%, денежных средств и денежного эквивалента на 95 тыс. руб., т. е. на 19,92%, а также значительным уменьшением дебиторской задолженности на 809 тыс. руб., т. е. на 66,53%, а прочие оборотные активы не изменились.

С 2011 года по 2013 год уменьшение стоимости оборотных активов анализируемого предприятия был обусловлен уменьшением запасов на 6872 тыс. руб., т. е. на 39,46%; увеличением НДС по приобретенным ценностям на 8 тыс. руб., т. е. на 20,00%, уменьшение денежных средств и денежного эквивалента на 620 тыс. руб., т. е. на 61,88%, а также уменьшением дебиторской задолженности на 411 тыс. руб., т. е. на 50,24%, а прочие оборотные активы не изменились.

2. Проведенный горизонтальный анализ показал, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом стоимость пассивов ОАО «НААЗ» уменьшилась на 16949 тыс. руб., т. е. на 48,35%, а в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшилась на 2780 тыс. руб., т.е. на 15,35%.

В целом за 3 анализируемых года, стоимость имущества анализируемого предприятия уменьшилась на 19729 тыс. руб., т. е. на 56,28%.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшение стоимости пассива предприятия было обусловлено в большей степени снижением стоимости краткосрочных обязательств предприятия, а также увеличением капитала и резервов, в 2013 году по сравнению с 2012 годом - также уменьшением стоимости краткосрочных обязательств предприятия и увеличением капитала и резервов, в 2013 году по сравнению с 2011 годом - снижением стоимости краткосрочных обязательств предприятия.

Из таблицы 3 видно, что наблюдается тенденция увеличения капиталов и резервов ОАО «НААЗ»: в 2012 году по сравнению с 2011 - на 663 тыс. руб., т. е. на 11,02%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом - на 1831 тыс. руб., т.е. на 27,42%.

Из проведенных расчетов видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение стоимости капиталов и резервов было обусловлено увеличением нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 663 тыс. руб., т. е. на 3,86%, в 2013 по сравнению с 2012 годом - увеличением нераспределенной прибыли на 1831 тыс. руб., т.е. на 27,42%, с 2011 года по сравнению с 2013 годом - также увеличением нераспределенной прибыли на 2494 тыс. руб., т.е. на 14,50%.

Стоимость долгосрочных обязательств ОАО «НААЗ» в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 1163 тыс. руб., т. е. на 53,74%; в 2013 году по сравнению с 2012 годом - 212 тыс. руб., т.е. на 21,18%. С 2011 года по 2013 год стоимость долгосрочных обязательств анализируемого предприятия уменьшилась на 1375 тыс. руб., т. е. на 63,54%.

Из проведенных расчетов видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом снижение стоимости долгосрочных обязательств было обусловлено уменьшением отложенных налоговых обязательств на 1163 тыс. руб., т. е. на 53,74%; в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшением отложенных налоговых обязательств на 212 тыс. руб., т.е. на 21,18%.

С 2011 года по 2013 год снижение роста долгосрочных обязательств анализируемого предприятия было обусловлено уменьшением отложенных налоговых обязательств на 1375 тыс. руб., т. е. на 63,54%.

Из таблицы 3 видно, что наблюдается тенденция к уменьшению стоимости краткосрочных обязательств ОАО «НААЗ»: в 2012 году по сравнению с 2011 годом - на 16449 тыс. руб., т. е. на 61,20%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом - на 4399 тыс. руб., т.е. на 42,18%. С 2011 года по 2013 год стоимость краткосрочных обязательств анализируемого предприятия уменьшилась на 20848 тыс. руб., т. е. на 77,56%.

Из проведенных расчетов видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом снижение краткосрочных обязательств было обусловлено уменьшением заемных средств на 16103 тыс. руб., т.е. на 62,66%, а также уменьшением кредиторской задолженности на 346 тыс. руб., т.е. на 29,30%. В 2013 году по сравнению с 2012 годом это было связано с уменьшением заемных средств на 21933 тыс. руб., т.е. на 51,42% и увеличением кредиторской задолженности на 535 тыс. руб., т.е. на 64,07%.

С 2011 года по 2013 год снижение краткосрочных обязательств анализируемого предприятия было обусловлено уменьшением заемных средств 21037 тыс. руб., т.е. на 81,86%, а также уменьшением кредиторской задолженности на 189 тыс. руб., т.е. на 16,00%.

3. Проведенный вертикальный анализ показал, что в структуре активов ОАО «НААЗ» наибольший удельный вес в 2011 - 2013 гг. занимали оборотные активы.

Удельный вес внеоборотных активов в структуре имущества анализируемого предприятия в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшился на 43,79%, т.е. на 19,71 п.п., в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшился на 24,08%, т.е. на 1,13 п.п.

За весь анализируемый период снижение удельного веса внеоборотных активов в структуре имущества предприятия составило - 22,95%, то есть на 20,84 п.п.

Из проведенных расчетов видно, что увеличение стоимости внеоборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом было обусловлено снижением стоимости основных средств на 36,83%, т. е. на 15,42 п.п., уменьшением отложенных налоговых активов на 6,96%, т. е. на 4,30 п.п.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом - снижением основных средств на 21,41%, т.е. на 0,74 п.п., уменьшением отложенных налоговых активов на 2,67%, т.е. на 0,39 п.п.

С 2011 года по 2013 год снижение стоимости внеоборотных активов анализируемого предприятия было обусловлено уменьшением стоимости основных средств на 20,67%, т. е. на 16,16 п.п., уменьшением отложенных налоговых активов на 2,28%, т. е. на 4,68 п.п.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом стоимость оборотных активов ОАО «НААЗ» увеличилась на 56,21%, т.е. на 19,71 п.п., а в 2013 году по сравнению с 2012 годом - увеличилась на 75,92%, т. е. на 1,13 п.п. С 2011 года по 2013 год стоимость внеоборотных активов анализируемого предприятия увеличилась на 77,05%, т. е. на 20,84 п.п.

Из проведенных расчетов видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение оборотных активов было обусловлено увеличением запасов на 49,67%, т. е. на 14,30 п.п., НДС по приобретенным ценностям на 0,11%, т. е. на 0,10 п.п., дебиторской задолженности на 2,33%, т.е. на 4,38 п.п., прочих оборотных активов на 1,23%, т. е. на 1,15 п.п. и уменьшением денежных средств на 2,86%, т. е. на 0,22 п.п.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличение оборотных активов было обусловлено увеличением запасов на 63,98%, т. е. на 4,80 п.п., НДС по приобретенным ценностям на 0,22%, т. е. на 0,09 п.п., уменьшением дебиторской задолженности на 6,71%, т.е. на 4,05 п.п., прочих оборотных активов на 2,38%, т. е. на 0,43 п.п. и уменьшением денежных средств на 2,63%, т. е. на 0,14 п.п.

С 2011 года по 2013 год рост стоимости оборотных активов анализируемого предприятия был обусловлен уменьшением запасов на 68,78%, т. е. на 19,11 п.п., увеличением НДС по приобретенным ценностям на 0,31%, т. е. на 0,20 п.п., уменьшением дебиторской задолженности на 2,66%, т. е. на 0,33 п.п., уменьшением денежных средств на 2,49%, т. е. на 0,37 п.п., увеличением прочих оборотных активов на 2,81%, т. е. на 1,58 п.п.

4. Проведенный вертикальный анализ показал, что в структуре пассивов ОАО «НААЗ» наибольший удельный вес в 2011 - 2013 гг. занимали краткосрочные обязательства.

Из таблицы 5 видно, то удельный вес краткосрочных обязательств в структуре имущества анализируемого предприятия в 2012 году по сравнению в 2011 годом уменьшился на 76,67%, то есть на 19,07 п.п. а в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшился на 57,60%, то есть на 18,26 п.п.

За весь анализируемый период снижение удельного веса краткосрочных обязательств в структуре имущества предприятия составило 39,34%, то есть 37,33 п.п.

Из проведенных расчетов видно, что уменьшение стоимости краткосрочных обязательств в 2012 году по сравнению с 2011 годом было обусловлено снижением стоимости заемных средств на 73,30%, т. е. на 20,32 п.п., увеличением кредиторской задолженности на 3,37 процентов, т. е. на 1,24 п.п.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом - снижением стоимости заемных средств на 52,98%, т. е. на 22,57 п.п., увеличением кредиторской задолженности на 4,61%, т. е. на 4,33 п.п.

С 2011 года по 2013 год уменьшение краткосрочных обязательств анализируемого предприятия было обусловлено снижением стоимости заемных средств на 30,41%, т. е. на 42,89 п.п., увеличением кредиторской задолженности на 8,94%, т. е. на 5,57 п.п.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом стоимость капиталов и резервов ОАО «НААЗ» увеличилась на 17,16%, т.е. на 19,72 п.п. В 2013 году по сравнению с 2012 годом - 36,88%, т.е. 18,66 п.п. С 2011 года по 2013 год стоимость капиталов и резервов анализируемого предприятия увеличилась на 55,51%, т. е. на 38,35 п.п.

Из проведенных расчетов видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение стоимости капиталов и резервов было обусловлено ростом уставного капитала на 66,21%, т. е. на 61,97 п.п., снижением нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 49,06%, т. е. на 42,25 п.п., в 2013 году по сравнению с 2012 годом - ростом уставного капитала на 128,18%, т.е. на 23,25 п.п., снижением нераспределенной прибыли на 91,31%, т.е. на 4,61 п.п.

С 2011 года по 2013 год увеличение капиталов и резервов анализируемого предприятия было обусловлено ростом уставного капитала на 151,43%, т. е. на 85,22 п.п. и снижением нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 95,92%, т. е. на 46,86 п.п.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом стоимость долгосрочных обязательств ОАО «НААЗ» уменьшилась на 6,17%, т. е. на 0,64 п.п., в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшилась на 5,53%, т.е. на 0,38 п.п. С 2011 года по 2013 год стоимость долгосрочных обязательств анализируемого предприятия уменьшилась на 5,15%, т. е. на 1,02 п.п.

Из проведенных расчетов видно, что уменьшение стоимости долгосрочных обязательств в 2012 году по сравнению с 2011 годом было обусловлено уменьшением отложенных налоговых обязательств на 6,17%, т.е. на 0,64 п.п.

А в 2013 году по сравнению с 2012 годом снижение стоимости долгосрочных обязательств было обусловлено снижением стоимости отложенных налоговых обязательств на 5,53%, т.е. на 0,38 п.п.

С 2011 года по 2013 год уменьшение стоимости долгосрочных обязательств анализируемого предприятия был обусловлен уменьшением отложенных налоговых обязательств на 5,15%, т.е. на 1,02 п.п.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ абсолютных показателей ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «НААЗ» за 2011-2013 гг.

Для определения типа ликвидности баланса ОАО «НААЗ» следует составить итоги приведенных групп по активу и пассиву. В соответствии с таблицей 6 не выполняются все соотношения в соответствии с формулой (21), что свидетельствует о нарушении ликвидности баланса:

1) 2) (21)

3) 4)

Видно, что наиболее ликвидные активы по сравнению с наиболее срочными обязательствами ОАО «НААЗ» в 2011 году уменьшились на 179 тыс. руб., т. е. образовался платежный недостаток, в 2012 году - уменьшились на 358 тыс. руб., в 2013 году - уменьшились на 988 тыс. руб., т.е. на протяжении всего исследуемого периода наблюдается платежный недостаток.

Быстро реализуемые активы по сравнению с краткосрочными пассивами предприятия на протяжении анализируемого периода уменьшились: в 2011 году - на 24449 тыс. руб., в 2012 году - на 7948 тыс. руб. и в 2013 году - на 3823 тыс. руб., т. е. на протяжении исследуемого периода наблюдается платежный недостаток.

Невыполнение 1-го и 2-го неравенств (формула 21) свидетельствует о неплатежеспособности организации в ближайшее время.

На протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция увеличения медленно реализуемые активов по сравнению с долгосрочными пассивами: в 2011 году - на 15291 тыс. руб., в 2012 году - на 10624 тыс. руб. и в 2013 году - на 9802 тыс. руб., т. е. на протяжении исследуемого периода наблюдается платежный излишек, что показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Постоянные пассивы по сравнению с трудно реализуемыми активами в 2011 году уменьшились на 9337 тыс. руб., т.е. в 2011 году образовался платежный недостаток, а в 2012 году - увеличились на 2318 тыс. руб. и в 2013 году - увеличились на 4991 тыс. руб., т.е. в 2012-2013 гг. образовался платежный недостаток.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, его выполнение в 2011 гг. свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - о наличии у предприятия собственных оборотных средств и в 2012-2013 гг. - наоборот.

Коэффициенты ликвидности учитывают набор и относительные доли активов различных групп, рассматриваемых в качестве покрытия наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. В силу этого эти коэффициенты позволяют: осуществить более детальный анализ ликвидности баланса и тем самым определить степень риска потери платежеспособности, охарактеризовать последствия риска для различных категорий взаимодействующих субъектов, заинтересованных в результатах деятельности предприятия.

Для выявления тенденции развития предприятия ОАО «НААЗ» за 2011-2013гг. был проведен анализ основных показателей ликвидности.

Таким образом, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2011-2013 гг. ниже нормативного значения показателя К_ал?0,2, то есть на предприятии не имеется свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса. Также на предприятии мала возможность погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,0084 ед., также в 2013 году по сравнению с 2012 годом коэффициент увеличился на 0,0176 ед.

Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения показателя К_бл?0,8, то есть способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов не значительна. Данный коэффициент в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,0946 ед., в 2013 году по сравнению с 2012 годом - уменьшился на 0,0315 ед.

Коэффициент текущей ликвидности с 2011 года по 2013 год ниже нормативного значения К_тл?2, то есть способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов не значительна. На протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция увеличения коэффициента текущей ликвидности: в 2012 году по сравнению с 2011 годом - увеличился на 0,5851 ед., а в 2013 году по сравнению с 2012 годом - на 0,6402 ед.

Отсюда, наблюдается тенденция увеличения платежеспособности предприятия.

После оценки риска потери предприятием платежеспособности целесообразно рассмотреть риск потери финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

Фактор риска выражает несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Последствия риска -- превышение расходов над доходами, которое приводит к финансовой неустойчивости.

Таким образом, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода у предприятия ОАО «НААЗ» наблюдается неустойчивое финансовое состояние.

В 2011-2013 гг. наблюдается недостаток собственных оборотных средств (СОС): в 2011 году - на 26752 тыс. руб., в 2012 году - на 9270 тыс. руб. и в 2013 году - на 5552 тыс. руб.

На протяжении анализируемого периода также имеется недостаток собственных долгосрочных заемных источников (СД): в 2011 году - на 24588 тыс. руб., в 2012 году - на 8267 тыс. руб. и в 2013 году - на 4760 тыс. руб.

Но в 2011-2013 гг. имеется излишек основных источников формирования запасов и затрат, который составляет: в 2011 году - 2291 тыс. руб., в 2012 году - 2163 тыс. руб. и в 2013 году - 1271 тыс. руб.

Из этих расчетов следует вывод, что в 2011-2013 гг. на анализируемом предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, что характеризует нарушение нормальной платежеспособности, необходимо привлечь дополнительные источники финансирования, а также в дальнейшем возможно восстановление его платежеспособности.

Для более полной оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта необходимо провести анализ с помощью относительных показателей финансовой устойчивости и независимости.

Таким образом, на основании данных расчетов можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала. Проведенный анализ показал, что доля собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность, составила: в 2011 г. - 17,16 %, в 2012 г. - 36,88 % и в 2013 г. - 55,51 %.

Значение коэффициента концентрации собственных средств было выше норматива в 2013 году. Следовательно, предприятие может покрывать свои обязательства собственными средствами.

Повышение значения коэффициента концентрации собственного капитала в динамике является положительным эффектом, свидетельствующим о повышении уровня финансовой устойчивости и понижения уровня зависимости от внешних инвесторов.

Проведенный анализ показал, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. доля собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность увеличилась на 19,72 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - увеличилась на 18,63 п.п.

2. Коэффициент автономии. Проведенные расчеты показали, что часть имущества, сформированная за счет собственного капитала организации, составила в 2011 г. - 17,16 %, в 2012 г. - 36,88 % и в 2013 г. - 55,51 %.

Повышение значения коэффициента автономии в динамике также является положительным фактором для предприятия.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. часть имущества, сформированная за счет собственного капитала организации, увеличилась на 19,72 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - увеличилась на 18,63 п.п.

3. Коэффициент концентрации привлеченных средств. Сумма привлеченных средств предприятия в общей сумме средств, авансируемых его деятельность, составила в 2011 г. - 82,84 %, в 2012 г. - 63,12 % и в 2013 г. - 44,49 %.

Значение коэффициента концентрации привлеченных средств в 2011-2012 гг. было выше норматива, а в 2013 г. - ниже норматива соответственно.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма привлеченных средств предприятия в общей сумме средств, авансируемых его деятельность уменьшилась на 19,72 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - уменьшилась на 18,63 п.п.

Снижение показателя в динамике является положительным эффектом, свидетельствующим о повышении уровня финансовой устойчивости и понижения уровня зависимости от внешних инвесторов.

4. Коэффициент капитализации. Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств в сумме собственных средств организации в 2011 г. составила 482,84 %, в 2012 г. - 171,17 % и в 2013 г. - 80,15 %.

Значение показателя в 2011-2012 гг. было выше норматива, а в 2013 г. - ниже.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств в сумме собственных средств организации уменьшилась на 311,67 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - уменьшилась на 91,02 п.п.

5. Коэффициент мобильности собственного капитала. часть собственных оборотных средств в сумме собственных средств организации составила в 2011 г. - 155,24 %, в 2012 г. - -34,71 % и в 2013 г. - 58,76 %.

На протяжении анализируемого периода значение показателя не соответствовало нормативу.

На протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция повышения части собственных оборотных средств в сумме собственных средств организации: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - на 120,52 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 93,47 п.п.

Повышение показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса и о повышении уровня финансовой устойчивости.

6. Коэффициент финансовой устойчивости. Доля долгосрочных источников финансирования в сумме стоимости имущества организации составила в 2011 г. 23,33 %, в 2012 г. - 42,40 % и в 2013 г. - 60,66 %.

Значение показателя в 2011-2012 гг. было ниже норматива, а в 2013 г. - выше соответственно.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. доля долгосрочных источников финансирования в сумме стоимости имущества организации увеличилась на 19,07 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - увеличилась на 18,26 п.п.

Повышение показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости.

7. Коэффициент финансирования. Доля собственных средств в сумме привлеченных средств организации составила в 2011 г. - 20,71 %, в 2012 г. - 58,42 % и в 2013 г. - 124,77 %.

Значение показателя в 2011-2012 гг. было ниже норматива, а в 2013 г. - выше соответственно.

На протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция увеличения доли собственных средств в сумме привлеченных средств организации: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - на 37,71 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 66,35 п.п.

Увеличения показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости.

8. Индекс постоянного внеоборотного актива. Часть собственного капитала предприятия, вложенная в основной капитал предприятия, составила в 2011 г. 255,23 %, в 2012 г. - 65,29 % и в 2013 г. - 41,34 %.

На протяжении анализируемого периода наблюдается уменьшение доли внеоборотных активов в сумме собственного капитала организации: в 2012 г. - на 189,94 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 23,95 п.п.

9. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников. Доля собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования составила в 2011 г. 73,54 %, в 2012 г. - 86,96 % и в 2013 г. - 91,51 %.

Значение показателя на протяжении всего анализируемого периода было выше норматива.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. отношение собственного капитала к общей величине долгосрочных источников финансирования увеличилось на 13,42 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - увеличилось на 4,55 п.п.

Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы.

10. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах. Удельный вес дебиторской задолженности в активах организации составил в 2011 г. 2,33 %, в 2012 г. - 6,72 % и в 2013 г. - 2,66 %.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. удельный вес дебиторской задолженности в активах предприятия увеличился на 4,39 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - уменьшился на 4,06 п.п.

11. Уровень финансового левериджа. Доля долгосрочных обязательств в сумме собственного капитала предприятия составила в 2011 г. 35,98 %, в 2012 г. - 14,99 % и в 2013 г. - 9,27 %.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. доля долгосрочных обязательств в сумме собственного капитала предприятия увеличилось на 20,99 п.п., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 5,72 п.п.

Снижение показателя в динамике является положительным фактором, свидетельствующим о повышении уровня финансовой устойчивости, степени кредитоспособности, повышении риска невозврата кредита.

12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Доля собственного капитала в оборотных средствах составила в 2011 г. - 47,38 %, в 2012 г. - 16,85 % и в 2013 г. - 42,26 %.

Значение показателя с 2012 г. было выше норматива.

С 2011-2012 г. доля собственного капитала в оборотных средствах предприятия увеличилась на 64,23 п.п., с 2012-2013 г. - увеличилась на 25,41 п.п.

Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости.

13. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данный коэффициент в 2011 г. составил - 53,49 %, в 2012 г. - 19,92 % и в 2013 г. - 47,13 %.

Значение коэффициента в 2012-2013 гг. соответствовало нормативу.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. доля собственных оборотных средств в сумме запасов организации увеличилась на 73,41 п.п., что положительно влияло на уровень финансовой устойчивости, в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - на 27,21 п.п., что аналогично влияло положительно.

Таким образом, рассмотрев организационно-правовую и экономическую характеристику предприятия ОАО «НААЗ», перейдем к оценке имущественного потенциала предприятия.

автоагрегатный ликвидность бухгалтерский имущественный



1.2 Оценка имущественного потенциала предприятия

Для оценки имущественного потенциала ОАО «НААЗ» проведем анализ показателей, характеризующих его имущественный потенциал (таблица 10).

Таблица 10 - Оценка имущественного положения ОАО «НААЗ» за 2011 - 2013гг.

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год	Абсолютное отклонение (+; - )
				2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
Сумма хозяйственных средств на балансе предприятия, тыс.руб.	35058	18109	15329	-16949	-2780
Стоимость чистых активов предприятия, тыс.руб.	6015	6678	8509	+663	+1831
Доля основных средств в валюте баланса, ед.	0,3683	0,2141	0,2067	-0,1542	-0,0074
Соотношение внеоборотных и оборотных активов	0,6551	0,2819	0,2682	-0,3732	-0,0137
Коэффициент износа, ед.	0,0417	0,3155	0,3900	+0,2738	+0,0745
Коэффициент годности, ед.	0,9583	0,6845	0,6100	-0,2738	-0,0745
Коэффициент обновления, ед.	1	0,4756	-	-0,5244	-

Проанализируем данные таблицы 10.

В 2011г. по сравнению с 2012г. сумма хозяйственных средств ОАО «НААЗ» уменьшилась на 16949 тыс. рублей, а в 2013г. по сравнению с 2012г. уменьшилась на 2780 тыс. рублей, что говорит о снижении имущественного потенциала организации.

Величина чистых активов за 2012 - 2011гг. увеличилась на 663 тыс. рублей, а за 2013 - 2012гг. увеличилась на 1831 тыс. рублей. За анализируемый период наблюдается динамика роста показателя чистые активы, что является благоприятной тенденцией для ОАО «НААЗ».

В 2012г. по сравнению с 2011г. доля основных средств в валюте баланса уменьшилась на 0,1542 ед., в 2013г. по сравнению с 2012г. также наблюдается уменьшение доли основных средств в валюте баланса на 0,0074 ед., обуславливая снижение возможностей генерирования прибыли предприятия.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. коэффициент износа увеличился на 0,2738 ед., в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 0,0745 ед. Таким образом, в 2013 г. 0,3900 ед. основных средств списано на затраты в предшествующих периодах в их первоначальной стоимости.

Коэффициент годности за 2011 - 2012гг. уменьшился на 0,2738 ед., а в 2013 - 2012гг. уменьшился на 0,0745 ед. Это связано с тем, что увеличился коэффициент износа. На предприятии преобладает оборудовании возрастной состав, которого выше 20 лет, кроме того, на предприятии в настоящее время происходит более быстрая ликвидация основных средств и их незначительное поступление.

Коэффициент обновления за 2011 - 2012гг. уменьшился на 0,5244 ед., в 2013г. мы не можем получить значение данного показателя, т.к. на ОАО «НААЗ» не поступало новое основное средство. Таким образом, в 2012г. 0,4756 ед., от имеющегося на конец отчетного периода основного средства, составляет новое основное средство.

Таким образом, можно сделать вывод, что у ОАО «НААЗ» достаточно активов (прежде всего долгосрочных), которыми владеет и распоряжается организация для достижения своих целей.

1.3 Оценка состава структуры и эффективности использования внеоборотных активов

Начнем анализ состава структуры и эффективности использования внеоборотных активов ОАО «НААЗ» с горизонтального анализа внеоборотных активов.

Можно сделать следующие выводы.

Структура внеоборотных активов ОАО «НААЗ» представлена основными средствами и отложенными налоговыми активами. В 2011г. стоимость основных средств составляет 12911 тыс. рублей, отложенных налоговых активов - 2441 тыс. рублей. В 2012г. стоимость основных средств составляет 3877 тыс. рублей, отложенных налоговых активов - 483 тыс. рублей. В 2013г. стоимость основных средств составляет 3169 тыс. рублей, а отложенных налоговых активов - 349 тыс. рублей.

В 2012г. по сравнению с 2011г. стоимость основных средств уменьшилась на 9034 тыс. рублей, т.е. на 69,97%, а стоимость отложенных налоговых активов также уменьшилась на 1958 тыс. рублей, т.е. на 80,21%.

В 2013г. по сравнению с 2012г. стоимость основных средств уменьшилась на 708 тыс. рублей, т.е. на 18,26%, а стоимость отложенных налоговых активов также уменьшилась на 134 тыс. рублей, т.е. на 27,74%. Это говорит о том, что на предприятии не покупалось новое основное средство.

Изучим структуру основных фондов ОАО «НААЗ» на основе вертикального анализа внеоборотных активов, т.е. соотношения различных групп основных фондов в общей сумме их стоимости.

Структура внеоборотных активов ОАО «НААЗ» представлена основными средствами и отложенными налоговыми активами. В 2011г. стоимость основных средств составляет 12911 тыс. рублей, отложенных налоговых активов - 2441 тыс. рублей. В 2012г. стоимость основных средств составляет 3877 тыс. рублей, отложенных налоговых активов - 483 тыс. рублей. В 2013г. стоимость основных средств составляет 3169 тыс. рублей, отложенных налоговых активов - 349 тыс. рублей. Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства. В 2011г. их удельный вес составлял 36,83%, в 2012г. - 21,41%, а в 2013г. - 20,67%.

Затем проверим, как обновляются основные фонды ОАО «НААЗ», представленные в таблице 13.

Таблица 13 - Показатели изменения основных фондов ОАО «НААЗ» за 2011 - 2013гг., ед.

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	Абсолютное отклонение (+; - ), п.
				2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
Коэффициент обновления	1	0,4756	-	-0,5244	-
Коэффициент выбытия	-	-	-	-	-
Коэффициент износа	0,0417	0,3155	0,3900	+0,2738	+0,0745
Коэффициент годности	0,9583	0,6845	0,6100	+0,1015	-0,0745

Проанализируем таблицу 13.

Коэффициент обновления в 2012г. по сравнению с 2011г. снизился на 0,5244 п. Значение коэффициента обновления, а так же его абсолютное отклонение в 2013г. просчитать невозможно, т.к. на предприятии за этот год не поступило новых основных средств. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении имущественного потенциала предприятия.

Коэффициент выбытия за анализируемый период исчислить нельзя, т.к. на протяжении 2011 - 2013гг. в ОАО «НААЗ» не выбывали основные средства, имеющиеся на начало года у предприятия.

Коэффициент износа за 2011 - 2012гг. увеличился на 0,2738 п., за 2012- 2013гг. - на 0,0745 п. Таким образом, в 2013г. доля стоимости основных средств, списанная на затраты предприятия в предыдущих периодах составляет 0,3900.

Коэффициент годности за 2011 - 2012гг. увеличился на 0,1015 п., а за 2012 - 2013гг. снизился на 0,0745 п.

Расчет показателей эффективности использования основного капитала ОАО «НААЗ» за 2011-2013 гг.

Можно сделать следующие выводы.

1. Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки приходится на 1 руб., вложенный в основные средства.

В случае ОАО «НААЗ» этот показатель в 2011 г. составил 1,29 руб. на каждый рубль, вложенный в основные средства, в 2012 г. - 5,08 руб., в 2013 г. - 5,30 руб.

Фондоотдача в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выросла на 3,79 руб./руб., т.е. возросла в 3,94 раза, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - также увеличилась на 0,22 руб./руб., что составило 4,33 %. Данное увеличение в 2012 г. вызвано ростом выручки в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 2970 тыс. руб. или на 10%, а также обусловлено уменьшением среднегодовой величины ОПФ на 5015,5 тыс. руб. или на 37,40 %.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло снижение показателя фондоотдачи на 0,22 руб./руб. или на 4,33%, это связано со снижением величины выручки в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 2871 тыс. руб. или на 14,59%, а также с дальнейшим снижением среднегодовой стоимости основного капитала на 1871 тыс. руб., т.е. на 58,03%.

2. На протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция снижения фондоемкости: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - на 0,57 руб./руб. или на 74,03%, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 0,01 руб./руб. или на 5%. что является положительным моментом для организации.

3. Показатель фондовооруженности характеризует оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными средствами, который за исследуемый период времени на данном предприятии снижался за счет уменьшения среднегодовой стоимости основных средств.

Фондовооруженность в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 50,24 тыс. руб./чел., а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. она снизилась на 54,71 тыс. руб./чел. Однако в 2011г. по сравнению с 2010г. данный показатель повысился на 2,68 тыс. руб./чел.

4. Показатель фондорентабельности показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных фондов предприятия. В ОАО «НААЗ» в 2011 г. 16 коп. чистой прибыли приходилось на 1 руб. стоимости основных средств, в 2012 г. - 17 коп. и в 2013 г. - 50 коп.

На протяжении 2011-2013 гг. наблюдается тенденция увеличения показателя фондорентабельности: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - на 0,01 п.п. или на 6,25%, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 0,33 п.п., т.е. произошел рост в 2,94 раза, что характеризует эффективное использование основных фондов на предприятии.

Проведем факторный анализ фондорентабельности основных средств ОАО «НААЗ» за 2011 - 2013гг.

Таблица 15 - Анализ и оценка фондорентабельности основных средств ОАО«НААЗ» за 2011 - 2013гг.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Абсолютное отклонение (+;-)
				2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
1	2	3	4	5	6
Рентабельность продаж, %	-27,74	6,17	10,57	+33,88	+4,4
Фондоотдача, руб./руб.	1,29	5,08	5,30	+3,79	+0,22
Фондорентабельность, % (вычисляется как п.1 * п.2)	-35,78	31,34	56,02	+67,12	+24,68
Изменение фондорентабельности к переменной базе	-	-0,98	1,79	-0,98	+2,77
Оценка влияния факторов на изменение фондорентабельности
Рентабельность продаж, %	-	-0,2495	1,7135	-0,2495	+1,963
Фондоотдача, руб./руб.	-	3,9372	1,0432	+3,9372	-2,894
Совокупное влияние всех факторов	-	-0,9823	1,7875	-0,9823	+2,7698

Проведенный анализ показал, что рентабельность продаж за период с 2012 по 2011гг. увеличилась на 33,88 п.п., с 2013 по 2012гг. также увеличилась на 4,4 п.п. Таким образом, в 2013г. с 1 рубля выручки от реализации товаров получено 10,57 руб. с каждого рубля выручки от реализации продукции. Увеличение данного показателя является положительным фактором.

Второй показатель данной двухфакторной модели - это фондоотдача. В 2012г. по сравнению с 2011г. фондоотдача увеличилась на 3,79 руб./руб., в 2013г. по сравнению с 2012г. - на 0,22 руб./руб. Это говорит о том, что за период с 2011 по 2013гг. произошло заметное увеличение стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции.

Для того, чтобы более подробно оценить влияние каждого из вышеперечисленных показателей, был проведен факторный анализ. Полученные данные можно прокомментировать следующим образом.

В 2012 - 2011гг. за счет увеличения рентабельности продаж на 33,88 п., фондорентабельность уменьшилась на 0,2495 п., за счет увеличения фондоотдачи на 3,79 руб, фондорентабельность увеличилась на 3,9372 п. Таким образом, в 2011 - 2012гг. за счет совокупного влияния факторов фондорентабельность ОАО «НААЗ» уменьшилась на 0,9823 п.

В 2012 - 2013 гг. за счет увеличения рентабельности продаж на 4,4 п., фондорентабельность увеличилась на 1,963 п., за счет повышения фондоотдачи на 0,22 п., фондорентабельность уменьшилась на 2,894 п. Таким образом, в 2012 - 2013гг. за счет совокупного влияния факторов фондорентабельность ОАО «НААЗ» увеличилась на 2,7698 п.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что основной причиной увеличения фондорентабельности за 2012 - 2013 гг. послужило увеличение влияния рентабельности продукции и фондоотдачи.