Региональное распределение инвестиций на примере Тамбовской области

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ТАМБОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.Р.ДЕРЖАВИНА»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И СЕРВИСА

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И БАНКОВСКОГО ДЕЛА

КУРСОВАЯ РАБОТА

По курсу «Инвестиции»

На тему: «Региональное распределение инвестиций на примере Тамбовской области»

Автор работы: студентка 3 курса 03 группы

Есикова Ирина Николаевна

Руководитель работы: к.э.н., доцент,

Чернышова Оксана Николаевна

Тамбов 2016



Оглавление

Введение

Глава I. Теоретические аспекты регионального распределения инвестиций в России

1.1 Сущность, цели и задачи региональной инвестиционной политики

1.2 Источники и структура государственных инвестиций

1.3 Экономическое содержание инвестиционной политики региона

Глава II. Анализ инвестиционной деятельности в Тамбовской области

2.1 Анализ инвестиционной привлекательности Тамбовской области

2.2 Основные формы государственной поддержки инвестиционной деятельности в Тамбовской области

2.3 Осуществление инвестиционных проектов в регионе

2.4 Анализ эффективности реализации инвестиционных проектов в Тамбовской области

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

инвестиционный политика региональный



Введение

В настоящее время все большее значение в структуре экономики занимает региональная экономика. Современная экономическая ситуация диктует новые правила, по которым отношения между экономикой России и экономикой регионов находятся в довольно тревожном состоянии. С каждым годом регионам все больше требуется необходимая финансовая поддержка государства.

Именно поэтому решение таких проблем как повышение конкурентоспособности регионов, возможности улучшить социально-экономическое развитие становится приоритетным для экономической науки. Все большее значение для регионов приобретает процесс привлечения инвестиций как способ участвовать в конкурентной борьбе.

Инвестиционная политика нацелена, прежде всего, на создание оптимальных условий для раскрытия инвестиционного потенциала. Такое направление инвестиционной политики как обеспечение стабильного экономического и социального развития регионов параллельно проходит с главной проблемой политики - поиском источников финансирования. В современном мире заинтересовать и привлечь инвесторов представляется как своеобразная игра, в которой в случае победы главным призом становится приток денежных средств в регион.

Однако, для того чтобы осуществлять эффективную региональную инвестиционную политику, необходимо учитывать соответствие с основными законами рынка, государственной инвестиционной политикой, а также потенциальными возможностями региона. Поэтому разработка и реализация региональной инвестиционной политики требует определенных знаний в различных областях: экономика, право, финансы, бухгалтерский учет, знания об основных участниках инвестиционного рынка.

Влияние сложившегося экономического кризиса на экономику страны значительно осложнило функционирование процесса финансирования отраслей экономики на региональном уровне. Однако именно приток инвестиций в экономику регионов является одним из важнейших способов изменить сложившуюся экономическую ситуацию в России. Поток инвестиционных ресурсов создает условия для выхода из экономического кризиса, способствует развитию технического прогресса и повышению качественных показателей хозяйственной деятельности. Как мне кажется, только эффективное формирование основных направлений инвестиционной политики в регионе и создание мощной структуры рыночных институтов, способной соответствовать требованиям рыночной экономики, позволит преодолеть экономические трудности и предоставит возможность регионам страны стать более конкурентоспособными и не быть подверженным последствиям экономического кризиса.

Актуальность данной курсовой работы обусловлена не только ролью регионов в системе функционирования российской экономики, но и эффективностью принимаемых ими управленческих решений в сфере привлечения инвестиций, от которых зависит региональное развитие. Поскольку отношения центра и регионов изменились, это повлияло и на развитие всей экономики России в целом. В результате получения регионами права распоряжаться ограниченными ресурсами в соответствии с определенными целями политики, повысилась их ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Инвестиционная привлекательность регионов нуждается в необходимости разработки и реализации действенной инвестиционной политики, которая позволила бы регионам привлекать больший объем инвестиций для решения социально-экономических проблем. Именно поэтому организация эффективной региональной инвестиционной политики является важнейшим рычагом, способствующим решить проблему финансирования регионов. Вследствие этого данная проблема все больше приобретает особую актуальность и значимость.

На сегодняшний день необходимость формирования перспективной инвестиционной политики возрастает, вследствие чего возникает неизбежность создания действенного механизма функционирования инвестиционной политики посредством социальных, экономических, нормативно-правовых действий со стороны федеральных органов и органов регионального управления.

Целью курсовой работы является исследование состояния региональной инвестиционной политики, а также пути улучшения ее реализации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие основные задачи:

Изучить главные аспекты развития региональной инвестиционной политики;

Проанализировать эффективность реализации инвестиционных проектов в Тамбовской области;

Выделить основные направления и способы совершенствования реализации региональной инвестиционной политики в Тамбовской области, обозначить степень инвестиционной привлекательности региона.

Объектом исследования курсовой работы выступает инвестиционная политика в регионе. Предметом исследования являются пути реализации инвестиционной политики в Тамбовской области.

При подготовке курсовой работы использовались различные литературные источники, областные законы Тамбовского области, статистическая информация, а также материалы информационного сайта управления экономической политики администрации Тамбовской области.



Глава I. Теоретические аспекты регионального распределения инвестиций в России

1.1 Сущность, цели и задачи региональной инвестиционной политики

Необходимо определить, что подразумевается под инвестиционной деятельностью в Российской Федерации. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет инвестиционную деятельность как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (см. Приложение 1).

Региональная инвестиционная политика подразумевает осуществление инвестиционной деятельности в регионах страны, направленной на поддержание благоприятного инвестиционного климата страны. По своей сути региональная инвестиционная политика понимается как совокупность действий агентов воспроизводственной деятельности по обеспечению условий воспроизводства ресурсов в регионе. Региональная инвестиционная политика определяется федеральным центром в соответствии с общей стратегией развития страны. В процессе реализации инвестиционной политики региональные власти нацелены на развитие наиболее перспективной отрасли региона, и определяют дальнейшее развитие региона и экономического роста.

Сущность региональной инвестиционной политики, прежде всего, состоит в обеспечении воспроизводства основных фондов отраслей экономики, а также их расширении и модернизации. Действенная инвестиционная политика включает в себя определенные критерии, в соответствии с которыми регионы определяют наиболее приоритетные отрасли экономики, нуждающиеся в государственной поддержке. Вследствие этого региональная инвестиционная политика служит своеобразным инструментом создания благоприятного инвестиционного климата как для государства, так и для регионов.

Следует отметить, что российские регионы достаточно дифференцированы по показателям инвестиционной активности. Это объясняется разным уровнем инвестиционной привлекательности регионов и является отражением сложившейся структуры экономики в целом. Именно поэтому основной задачей модернизации российской экономики должно являться совершенствование территориальной структуры экономики за счет реализации инвестиционного потенциала отстающих регионов [11].

Отсутствие потока инвестиций в регионы не способствует повышению уровня производства предприятий и их модернизации. Инвестиционный поток в регионы призван обеспечивать конкурентоспособность отечественной продукции на региональном рынке.

По оценкам экспертов, главной целью проведения экономической политики в России должно быть достаточно быстрое накопление основного капитала. Рост инвестиций в основной капитал должен быть обусловлен новыми возможностями для бизнеса и созданием новых конкурентоспособных производств, функционирующих и на региональном уровне.

По мнению академика А. Г. Аганбегяна норма инвестиций в ВВП страны, с учетом жилищного и коммунального строительства, должна быть повышена до 40%, что соответствует опыту стран, демонстрировавших в разные периоды высокие темпы экономического роста [8].

Определим принципы, на которых должна строиться региональная инвестиционная политика. Во-первых, региональная инвестиционная политика основывается на определении приоритетных направлений развития отраслей экономик регионов. Это и является залогом успешной реализации инвестиционной политики. Во-вторых, необходима концентрация объема инвестиций на стратегических направлениях развития науки и техники. В-третьих, при реализации региональной инвестиционной политики одним из важнейших факторов является объективная оценка инвестиционного потенциала предприятий. Определяя производственные возможности предприятия, производится выборка наиболее перспективных организаций, представляющих в долгосрочной перспективе механизм формирования будущего дохода. В-четвертых, региональная инвестиционная политика, конечно, включает в себя отбор эффективных инвестиционных проектов с учетом рисков. Также стоит отметить не менее важный принцип - открытость и доступность информации для всех инвесторов. Информация, которую получает инвестор, должна быть полной, достоверной, открытой. И, конечно, существует принцип взаимной ответственности региональных властей и инвесторов.

Характер региональной инвестиционной политики подразумевает определенную степень государственного вмешательства в экономические процессы, взаимоотношения данной политики с государственными институтами (в том числе налоговая политика и финансово-кредитная политика).

Обозначим основные элементы структуры региональной инвестиционной политики.

1. Определение цели. Цель региональной инвестиционной политики состоит в создании условий, способствующих расширению притока инвестиционных ресурсов в экономику региона, мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности.

2. Наличие и качество инвестиционных институтов. Функционирование региональной инвестиционной политики тесно связано с экономическими институтами, наделенными соответствующими полномочиями, задачами которых, прежде всего, является реализация инвестиционного процесса в регионе.

3. Законодательная база. Система взаимоотношений инвестиционных структур и заинтересованных субъектов должна основываться на системе нормативно-правовых и законодательных актов, регулирующих инвестиционный процесс.

4. Информационное обеспечение. Взаимоотношения инвестиционных субъектов должны базироваться на открытой системе информационного пространства, ее прозрачности и доступности.

5. Источники финансирования инвестиций и приоритетные направления инвестиционных вложений. Поток денежных средств должен направляться в наиболее перспективные отрасли регионов.

Помимо определения структурных элементов и принципов региональной инвестиционной политики, необходимо выделить ее основные цели. Главная цель - обеспечение устойчивого экономического роста и достижение положительного экономического эффекта.

Рассмотрим и другие цели региональной инвестиционной политики. Создание действенной структуры повышения конкурентоспособности экономики региона, а также ее отдельных отраслей, также является одной из целей региональной инвестиционной политики. Повышение конкурентоспособности способствует притоку отечественных и иностранных инвестиций в регион, тем самым предоставляя региону перспективную возможность повысить инвестиционную привлекательность. Другой целью является развитие социальной структуры региона. Улучшение качества жизни населения неразрывно связано с потоком инвестиций в регионы.

В соответствии с конкретными целями и принципами функционирования региональной инвестиционной политики можно определить ее основные задачи [14].

Создание благоприятного инвестиционного климата в регионе;

Определение приоритетных направлений и стимулирование развития инвестиционных процессов;

Обеспечение государственной поддержки инвестиционной деятельности отраслей регионов;

Продвижение инвестиционных возможностей региона и инвестиционных проектов на внутреннем и внешних рынках для поиска потенциальных инвесторов;

Становление инфраструктуры инвестиционного рынка, реализация эффективных рыночных механизмов.

Поскольку реализация региональной инвестиционной политики представляет собой сложную задачу, система формирования региональной инвестиционной политики должна представлять механизм, состоящий из трёх взаимосвязанных блоков.

Первый блок должны составлять факторы, от которых будет зависеть содержание региональной инвестиционной политики и механизм ее реализации. К ним могут относится: инвестиционный климат в регионе и уровень инвестиционных рисков; факторы внутреннего и внешнего воздействия и показатели инвестиционного потенциала региона. Таким образом, первый блок механизма реализации региональной инвестиционной политики состоит в связи с региональными особенностями экономики, которые в свою очередь определяет комплекс природно-географических, исторических, демографических и других факторов.

Второй блок и третий блок представляет этапы формирования региональной инвестиционной политики, а также использование средств, с помощью которых предусматривается достижение целей такой инвестиционной политики.

Определив основные цели и задачи региональной инвестиционной политики, необходимо обозначить главные направления проведения инвестиционной политики региона. Под инвестиционной политикой региона понимаются система правовых экономических и организационных мер, направленных на разработку и реализацию стратегии и тактики формирования регионального инвестиционного потенциала и управлению ими исходя из социально-экономических интересов региона. Инвестиционная политика региона направлена на улучшение его развития в экономической сфере, привлечение инвестиций, в том числе иностранных, а также проведение модернизации [29].

Региональными властями могут быть сформулированы основные задачи инвестиционной политики региона:

Повышение общей инвестиционной привлекательности региона;

Образование новых рабочих мест;

Формирование здоровой конкурентной среды;

Привлечение инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

Совершенствование системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса.

Следует отметить, что благосостояние региона основывается на реализации целей инвестиционной политики, заключающихся в создании условий для эффективных вложений в экономику региона. Такими целями являются: изменения в структуре региональной экономики; достижение экономической самостоятельности и обеспечение экономической безопасности региона; рациональное размещение производительных сил в регионе.

Таким образом, формирование эффективной региональной инвестиционной политики является составной частью реализации инвестиционной политики в целом. Целью региональной инвестиционной политики является достижение положительного экономического и социального эффекта, а также обеспечение устойчивого экономического роста.

Сущность региональной инвестиционной политики состоит в обеспечении воспроизводства основных фондов отраслей экономики, а также их расширении и модернизации. Поток инвестиций в различные регионы России является неотъемлемым фактором в реализации всей экономической стратегии страны. Финансирование регионов способствует повышению конкурентоспособности, тем самым предоставляя региону перспективную возможность повысить инвестиционную привлекательность.

Необходимость реализации региональной инвестиционной политики была и остается важнейшей задачей государства. Улучшение социального и экономического эффекта сказывается на функционировании различных секторов экономики, ведь экономика страны - это экономика регионов.

1.2 Источники и структура государственных инвестиций

Условия современной рыночной экономики предполагают осуществление государством функций регулирования инвестиционной деятельности, основанной на воздействие на экономику страны для обеспечения развития рыночных отношений и недопущения кризисных явлений.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и субъектов Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Данный Федеральный закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности [1].

Органы государственной власти Российской Федерации, органы государственной власти субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления по согласованию между ними могут осуществлять взаимодействие в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, в соответствии с Конституцией Российской Федерации и другими федеральными законами.

Следует отметить, что в современной экономической ситуации государство не имеет возможности оказывать полную финансовую поддержку регионам во всем многообразии потребностей населения и в социально-экономическом развитии. Именно поэтому решение проблемы получения средств для развития региона можно определить по следующим направлениям [9]:

1. Осуществление экономической поддержки регионов из центра посредством предоставления государственных инвестиций по приоритетным направлениям, позволяющим получать наибольший социально-экономический эффект от общей суммы выделяемых средств для развития регионов.

2. Выявление и использование регионом собственных резервов для экономического развития на основе местного управления и самоуправления.

Под государственными инвестициями понимают бюджетные денежные средства, образуемые из средств государственного бюджета и из государственных финансовых источников. Иными словами, государственные инвестиции понимаются как инвестирование обширного воспроизводства основных фондов.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается в осуществлении за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации капитальных вложений в соответствии с федеральными и региональными целевыми программами, а также по предложениям Правительства и Президента РФ. Обозначим некоторые формы такого участия:

Разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;

Ежегодное формирование федеральной адресной инвестиционной программы на очередной финансовый год и плановый период, утверждаемой федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере инвестиционной деятельности, и ее реализации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации;

Проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

Защита российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

Выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов;

Вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

Предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются в федеральном бюджете Российской Федерации и в бюджетах субъектов Российской Федерации при условии, что они являются частью расходов на реализацию федеральной и региональных целевых программ. При этом размещение заказов на подрядные строительные работы для государственных нужд производится путем проведения конкурсов.

Инвестиционные проекты, финансирование которых планируется осуществлять полностью или частично за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, подлежат проверке на предмет эффективности использования направляемых на капитальные вложения средств соответствующих бюджетов в случаях и в порядке, которые установлены соответственно нормативными правовыми актами Правительства Российской Федерации, нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации, муниципальными правовыми актами.

Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. В настоящее время вследствие сложившейся экономической ситуации, влекущей за собой финансовую нестабильность, государственные инвестиции представляют собой единственный источник финансирования. За последние 2 года (2014 г. и 2015 г.) произошел крупный отток капитала из страны, что повлекло за собой появление трудностей в реализации процесса инвестирования. Только в 2014 году отток капитала из России составил 151 млрд. долларов [26]. Именно поэтому основным методом инвестирования на данный момент является бюджетное финансирование.

Бюджетные инвестиции представляют собой бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение за счет средств бюджета стоимости государственного (муниципального) имущества [7]. К бюджетным источникам финансирования обычно относятся средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов. Получателями государственных инвестиций могут быть предприятия, находящиеся в государственной собственности, и юридические лица, участвующие в реализации государственных программ. Финансирование осуществляется в соответствии с уровнем принятия решения. На федеральном уровне финансируются федеральные программы и объекты, находящиеся в федеральной собственности, на региональном-- региональные программы и проекты и объекты, находящиеся в собственности конкретных территорий.

Статья 69 «Бюджетные ассигнования» Бюджетного кодекса Российской Федерации определяет выделение бюджетных ассигнований на [2] (см. Приложение 2):

Оказание государственных (муниципальных) услуг (выполнение работ), включая ассигнования на закупки товаров, работ, услуг для обеспечения государственных (муниципальных) нужд;

Социальное обеспечение населения;

Предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными (муниципальными) учреждениями и государственными (муниципальными) унитарными предприятиями;

Предоставление субсидий юридическим лицам (за исключением субсидий государственным (муниципальным) учреждениям), индивидуальным предпринимателям, физическим лицам;

Предоставление межбюджетных трансфертов;

Предоставление платежей, взносов, безвозмездных перечислений субъектам международного права;

Обслуживание государственного (муниципального) долга.

Бюджетное финансирование осуществляется на основе принципа получение максимального экономического и социального эффекта при минимальных затратах. Достижение максимального экономического эффекта при минимуме затрат означает, что бюджетные средства должны предоставляться в том случае, если в прогноз проекта подразумевает высокую доходность. Целевой характер использования бюджетных ресурсов заключается в том, что финансирование конкретных объектов осуществляется после утверждения бюджета на соответствующий год, тем самым обеспечивается контроль за расходованием ресурсов по ранее определенным направлениям.

Однако под бюджетное финансирование попадают далеко не все программы, претендующие на государственную поддержку. Они должны включаться в целевую программу, которая может быть утверждена как на федеральном, так и на соответствующем региональном уровне. Решение о включении объекта финансирования в такую программу принимается на уровне соответствующего федерального органа, либо его на его региональном представительстве.

Бюджетные инвестиции представляют собой бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение за счет средств бюджета стоимости государственного (муниципального) имущества.

Бюджетные ассигнования на осуществление бюджетных инвестиций в объекты капитального строительства государственной собственности Российской Федерации, государственной собственности субъектов Федерации и муниципальной собственности в форме капитальных вложений в основные средства государственных (муниципальных) учреждений и государственных (муниципальных) унитарных предприятий предусматриваются в соответствии с долгосрочными целевыми программами, а также нормативными правовыми актами соответственно Правительства Российской Федерации, высшего исполнительного органа государственной власти субъекта Федерации, местной администрации либо в установленном указанными органами порядке решениями главных распорядителей бюджетных средств соответствующих бюджетов.

Предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными и муниципальными учреждениями и государственными или муниципальными унитарными предприятиями, влечет возникновение права государственной или муниципальной собственности на эквивалентную часть уставных (складочных) капиталов указанных юридических лиц, которое оформляется с участием Российской Федерации, ее субъектов и муниципальных образований в уставных (складочных) капиталах таких юридических лиц в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

Приоритетные направления, для которых необходима государственная поддержка за счет средств федерального бюджета, определяются Министерством экономики РФ, Министерством финансов Российской Федерации с учетом интересов других федеральных органов исполнительной власти.

В практике бюджетного финансирования используются два способа:

По системе «нетто-бюджет» -- способ предоставления денежных средств, характеризующийся тем, что бюджетные ассигнования выделяются на довольно ограниченный круг затрат, предусмотренных утвержденным бюджетом.

По системе «брутто-бюджет» - способ применяется для предприятий и организаций, полностью состоящих на бюджетном финансировании. В этом случае бюджетные ассигновании выделяются на все виды расходов, которые связаны как с текущим содержанием, так и с расширением деятельности бюджетных учреждений.

Государственные инвестиции можно рассматривать как две группы. Первая группа включает финансирование государственных объектов, а так же инвестирование программ, направленных на поддержку частных инвесторов. Главная задача такой группы - обеспечить воспроизводство госсектора экономики. Вторая группа придает импульс деятельности частных инвесторов. Однако она должна быть на определенном уровне для того, чтобы не допустить снижение доли инвестиций негосударственного характера.

Следует отметить что, основными источниками региональных инвестиций являются: государственные инвестиции (федерального и регионального уровня), частные внутренние инвестиции, частные иностранные инвестиции, иностранные государственные и межгосударственные инвестиции.

К государственным инвестициям в регионе относятся:

Средства государственного бюджета развития;

Инвестиции государственных предприятий и организаций, министерств и ведомств, внебюджетных фондов, осуществляемые вне плановой инвестиционной программы;

Налоговые льготы и инвестиционные кредиты, предоставляемые предприятиям и иным экономическим субъектам, а также кредиты государственных финансовых структур.

Рассматривая региональный бюджет, можно сказать, что он является ключевым институтом государственного участия в сфере региональных воспроизводственных отношений.

Бюджет развития региона включает безвозмездные и возвратные источники инвестиций. Безвозмездные инвестиции составляют государственные ресурсы, направляемые в социальную сферу. Возвратные ресурсы включают в себя займы государства (иностранные кредиты и эмиссия ценных бумаг), государственные инвестиционные кредиты и кредиты, предоставляемые под государственные гарантии.

Таким образом, вследствие сложившейся экономической ситуации, влекущей за собой проблемы в обеспечении регионов необходимым объемом средств, основным источником инвестиций являются государственные инвестиции. Последствия оттока капитала из страны состоят в том, что в большей степени стали задействованы бюджетные источники финансирования. Средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов являются единственно возможными источниками финансирования регионов. Потенциальные иностранные инвесторы боятся вкладывать денежные средства в российскую экономику, что приводит к уменьшению источников финансирования.

1.3 Экономическое содержание инвестиционной политики региона

Экономическое содержание инвестиционной политики региона основывается, прежде всего, на развитии приоритетных отраслей экономики региона, устойчивом положении основных макро- и микро - экономических показателях, ориентации на достижение общих экономических результатов центра и регионов.

Инвестиционная политика регионов характеризуется рядом возникающих при ее реализации проблем, связанных с углублением межрегиональных противоречий. К таким проблемам относятся: усиленная конкуренция за привлечение инвестиционного капитала в регионы, дифференциация уровней социально-экономического развития. Наблюдается тесная взаимосвязь данных противоречий на фоне экономического развития регионов.

В настоящий момент наблюдается высокая степень экономической неоднородности, присущая российским регионам. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России НРА 2014 года свидетельствует о сохранении дифференциации регионов России по уровню инвестиционной привлекательности [24]. В 2015 году сохранилась тенденция снижения уровня инвестиционной привлекательности российских регионов [31]. Вследствие этого существуют различия в возможностях привлечения инвестиций, т.е. неравномерное распределение средств. Поскольку достаточное количество регионов страны имеют среднюю развитость рыночной инфраструктуры, предпочтения инвесторов связаны в основном с вложениями ресурсов в крупные региональные центры со сравнительно высокой платежеспособностью населения, а также в сырьевые регионы.

Возникновение и развитие конкурентной борьбы между регионами за привлечение инвестиционного капитала обусловлено ростом самостоятельности регионов в проведении региональной политики. Такой бурный процесс протекания конкурентной борьбы имеет как позитивные, так и негативные последствия.

Однако возникновение подобных проблем связано с экономической ситуацией в России. Перспективы развития экономики России основываются на тех инвестиционных решениях, которые государство примет в ближайшие несколько лет. Советник Президента РФ С.Глазьев считает, что политическая система стабильна, никаких серьезных рисков до конца этого десятилетия не предвидится [30]. Однако развитие экономики России будет зависеть от того, как государство проявит себя в качестве стратегического инвестора.

Как показывает мировой опыт, основные потоки средств инвесторов устремляются не столько в места, где созданы оптимальные условия для инвесторов и реализуются максимальные налоговые льготы, сколько в страны со стабильной экономикой. Инвесторы вкладывают средства в страны, в которых есть реальная возможность рассчитывать на сохранность вложений, устойчивую прибыль и дальнейшие перспективы.

Оценка инвестиционной привлекательности региона является одним из ключевых факторов экономического содержания инвестиционной политики региона. Ведь каждый потенциальный инвестор при наличии достаточной информации об инвестиционном климате может выбрать регион с наилучшими условиями инвестирования. Инвестор основывается на состоянии региональной экономической политики, развитии приоритетных отраслей экономики. Потенциальный инвестор не будет вкладывать свои средства в регион с нестабильным экономическим ростом.

В настоящий момент, в целях улучшения инвестиционного климата Российской Федерации и ее субъектов, в стране реализуется политика внедрения в регионах страны «Стандарта деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе» [19]. Данный Стандарт был разработан созданным Правительством РФ Агентством стратегических инициатив и общественной организацией «Деловая Россия». Стандарт представляет собой минимальный набор требований, успешная реализация которых позволит увеличить приток инвестиций в регионы, сформировать инфраструктуру эффективной коммуникации между бизнесом и местными властями. Как отметил А. С. Никитин - генеральный директор «Агентства стратегических инициатив», данный документ закрепляет комплекс мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности региона, защиту прав инвесторов и повышение прозрачности системы поддержки предпринимателей.

По словам Президента Российской Федерации В. В. Путина главной задачей проекта по внедрению стандарта является слияние лучших практик развития бизнеса, которые были бы не уделом отдельных успешных регионов, а общим правилом работы всех региональных администраций. Указанные в Стандарте требования являются при надлежащей реализации минимально достаточными и будут способствовать улучшению инвестиционного климата в российских регионах.

Однако для возможности эффективного функционирования данного Стандарта необходимо определить экономическое состояние региона, оценить положение экономических и социальных институтов в регионе. Для реализации данных целей существуют рейтинговые агентства. Рейтинговые агентства представляют собой организации, специализирующиеся на оценке финансовых институтов, корпораций, а также регионов. Наиболее влиятельными международными рейтинговыми агентствами являются: «Standard & Poors», «Moody's», «Fitch Ratings». Самые известные национальные российские рейтинговые агентства: «Эксперт РА», «Moody's Interfax Rating Agency», «Национальное рейтинговое агентство», «АК&M», «RusRating».

Экономическая составляющая инвестиционной политики региона также основана на совокупном потенциале региона, влияющего на экономику страны в целом. Прежде всего, это:

Ресурсно-сырьевой потенциал;

Производственный потенциал;

Потребительский потенциал;

Инфраструктурный потенциал;

Финансовый потенциал;

Инновационный потенциал;

Трудовой потенциал.

Поскольку каждый регион по-своему уникален, интересен и конкурентоспособен, он должен включать такую характеристику как положительный имидж, работающий на привлечение инвестиций. Региональные власти должны нацеливаться на проведение специальных мероприятий, рассчитанных на пропаганду инвестиционной привлекательности [17].

Следует сказать, что экономическое содержание инвестиционной политики региона определяется степенью инвестиционного риска. Инвестиционный риск подразумевает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Для потенциального инвестора при выборе региона как объекта инвестирования важен экономический риск, связанный с динамикой экономических процессов в регионе.

При анализе экономической составляющей инвестиционной политики важно взаимодействие региональных структур управления, объем инвестиций, поступающих в регион. Также важным критерием стабильности экономического развития региона является величина показателей, характеризующих социально-экономическое развитие региона, способствующих повлиять на объем инвестиций [13]. Вследствие этого данные факторы позволяют определить тенденции развития региональных экономических явлений, связанных с инвестиционным процессом.

Таким образом, экономическое содержание инвестиционной политики регионов основывается как на развитии приоритетных отраслей экономики региона, так и на ориентации на достижение общих экономических результатов центра и регионов. Роль совокупного потенциала региона также важна в определении степени привлекательности региона для потенциальных инвесторов.

Взаимодействие региональных структур управления в сфере инвестиционной политики являются решающим звеном в инвестиционном процессе. Определение основных направлений развития региона и эффективность функционирования различных отраслей экономики остается важной задачей для региональных структур.



Глава II. Анализ инвестиционной деятельности в Тамбовской области

2.1 Анализ инвестиционной привлекательности Тамбовской области

Тамбовская область является субъектом Российской Федерации, входящий в состав Центрального федерального округа. Административным центром области является г. Тамбов. Численность населения области по данным Госкомстата России составляет 1050295 чел [20].

Тамбовская область имеет ряд конкурентных преимуществ перед другими регионами Российской Федерации, способных оказать воздействие на улучшение динамики экономического развития и её инвестиционной привлекательности. К ним относятся:

Выгодное географическое положение на пересечении транспортных магистралей, связывающих Москву и Юго-восток России;

Разнообразие природных ресурсов, благоприятная экологическая ситуация;

Развитая промышленность и сельской хозяйство;

Наличие квалифицированных трудовых ресурсов;

Наличие в области предприятий машино- и приборостроения;

Широкий выбор незадействованных земельных участков;

Наличие законодательной базы, обеспечивающей надёжность инвестиций.

Регион имеет развитую финансовую инфраструктуру. В настоящее время банковский сектор экономики области представлен 89 кредитными организациями, в том числе одним региональным банком. Кроме того, Тамбовская область обладает высоким научным потенциалом. Научные исследования ведутся в 34 научных учреждениях, осуществляется подготовка специалистов в 15 высших учебных заведениях (из них 3 университета), 36 учебных заведениях среднего и начального профессионального образования.

Промышленность области является реальным сектором инвестирования и обеспечения экономического роста. Как известно, около 90% промышленных мощностей находятся в регионах, функционирование способствует становлению экономики на «инновационные рельсы» [12].

Промышленность Тамбовской области представляет добывающее и обрабатывающее производство, а также производство и распределение электроэнергии, газа и воды. На территории области более 1,7 тысяч предприятий и производств осуществляют промышленное производство. На данных предприятиях трудится порядка 16% от среднегодовой численности населения, занятых в экономике. Следует отметить, что специфику и значимость промышленного производства в регионе в большей степени определяют обрабатывающие производства, динамичное развитие которых позитивно влияет на развитие конкуренции, насыщение товарного рынка продукцией и услуг, создание новых рабочих мест.

В настоящее время основными видами товаров, экспортируемых из региона, являются продовольственные товары и сырье для их производства, продукция нефтехимического комплекса, древесина и изделия, включая печатную продукцию, черные и цветные металлы, изделия из них, машиностроительная продукция. Товары, импортируемые в регион, представлены различными продовольственными товарами и сырьем для их производства, продукцией топливно - энергетического комплекса, продукцией нефтехимического комплекса, черные и цветные металлы, изделия из них, машиностроительная продукция, текстильные материалы.

Органы законодательной и исполнительной власти области активно поддерживают субъектов промышленной деятельности, непосредственно влияющих на положительную динамику реального сектора экономики. Меры государственной поддержки направлены на реализацию инвестиционных и инновационных проектов, имеющих максимальный мультипликативный эффект для экономики.

Выгодное географическое положение Тамбовской области в центре европейской части России сделало ее перекрестком многих транспортных магистралей [22]. Через территорию Тамбовской области проходят важные транспортные артерии:

Железные дороги, направления Центр-Юг России, Центр-Поволжье-Урал;

Автомобильные дороги, в том числе федерального значения: Москва-Волгоград-Астрахань, Тамбов-Орел, Тамбов-Воронеж, Тамбов-Рязань;

Существует и действует Тамбовский аэропорт, способный обеспечивать чартерные рейсы;

Газопровод Сибирь-Западная граница быв. СССР (Уренгой-Помары-Ужгород), Саратов-Тамбов;

Нефтепровод «ДРУЖБА» - крупнейшая экспортная магистраль России.

Сложившаяся отраслевая структура и эффективность производства в различных секторах и отраслях экономики региона позволяют охарактеризовать Тамбовскую область как крупный аграрно - промышленный регион.

Особое значение имеет продовольственный потенциал области, представленный развитым сельским хозяйством, являющимся ведущим сектором экономики региона. Сельское хозяйство Тамбовской области почти в 2 раза более эффективно, чем в среднем по России. Сельхозпредприятия являются основными производителями зерна (76,9%), сахарной свеклы (89,4%) и подсолнечника (70,8%). В Тамбовской области особое внимание уделяется стимулированию развития малых форм хозяйствования. В области насчитывается 270,0 тысяч личных подсобных хозяйств граждан, 2512,0 фермерских хозяйств. Следует отметить, что малые формы хозяйствования производят более половины сельскохозяйственной продукции области, ввиду чего они пользуются значительной государственной поддержкой.

Следует отметить, что Тамбовская область облает богатым земельным фондом (более 3,4 млн. га) и множеством полезных ископаемых. В области разведано более 700 месторождений, участков и перспективных площадей различных видов полезных ископаемых. Государственным балансом по Тамбовской области учтено 248 месторождений, из них 53 - находится в распределенном фонде. Это - титаноциркониевые пески, фосфориты, минеральные краски, формовочные пески, торф, сапропели, строительные материалы, подземные воды. Общее количество разведанных запасов полезных ископаемых составляет 2,9 млрд. м3, из них балансовых - 1,6 млрд. м3. Также регион богат месторождениями минеральных вод, лесными ресурсами. Общая площадь лесных ресурсов составляет 402,8 тыс. га. Леса покрывают около 11 процентов территории области. Более 95 процентов лесных территорий по рельефу местности и почвенным условиям доступны для промышленной эксплуатации. Регион обладает крупнейшим месторождением титан - циркониевых руд «Центральное» в Рассказовском районе Тамбовской области.

В Тамбовской области выработана система базовых правовых норм, обеспечивающих функционирование бизнеса и власти. В области динамично развивается малый бизнес как основа современной экономической системы. Работают конкурентные рынки товаров и услуг, капитала и трудовых ресурсов. Достигнута высокая степень открытости экономики. Сформировался слой развивающихся компаний, успешно конкурирующих на внутренних и внешних рынках и активно привлекающих капитал для своего развития [10]. На малых предприятиях в регионе трудится около 62,7 тыс. человек. Постоянно растет количество индивидуальных предпринимателей и в настоящее время их насчитывается более 25,9 тыс. человек.

Для того чтобы определить степень инвестиционной привлекательности Тамбовской области, необходимо выяснить, что подразумевает под собой данный термин. Инвестиционная привлекательность определяется как система или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей обусловливающих в совокупности потенциальный платежный спрос на инвестиции в данный регион [16]. Инвестиционная привлекательность региона может находить свое выражение в формировании инвестиционного климата - совокупности политических, экономических, социальных и юридических условий, благоприятствующих инвестиционному процессу [15].

При анализе оценки инвестиционной привлекательности региона нельзя не отметить положение Тамбовской области в рейтинге регионов. Министерство экономического развития Российской Федерации обнародовало рейтинг регионов России по уровню развития государственно-частного партнерства 2015 - 2016 годов [18]. Тамбовская область занимает 12 место по стране и лидирует среди черноземных регионов. По сравнению с предыдущей шкалой регион поднялся на шесть пунктов (см. Приложение 3).

Проводимый экспертами агентства «РИА Рейтинг» ежегодного рейтинга российских регионов по качеству жизни показал, что Тамбовская область занимает 28 позицию в рейтинге на 2015 г. (см. приложение 4). В сравнении с 2014 г. регион ухудшил свое положение. Однако, по мнению экспертов агентства «РИА Рейтинг» регионы, находящиеся в середине рейтинга и специализирующиеся на промышленном секторе, вряд ли в целом продемонстрируют рост своих позиций. Значительный промышленный спад в большинстве отраслей, скорее всего, продолжится, что негативно отразится на социальной сфере. При этом сложнее всего будет регионам с высокой степенью дотационной зависимости в силу ограниченности бюджетных средств [23].

По оценкам рейтинговых агентств на 2016 г. рейтинг региона остается стабильным и характеризуется устойчивым состоянием показателей исполнения бюджета области и умеренного прямого риска в среднесрочной перспективе. Так, Рейтинги «BB+» отражают хорошие операционные показатели Тамбовской области, умеренный прямой риск с управляемым риском рефинансирования и текущий баланс, достаточный для поддержания показателя обеспеченности долга в соответствии со сроками погашения долга региона.

Рейтинговое агентство «Fitch Ratings» прогнозирует, что Тамбовская область будет иметь хороший операционный баланс на уровне около 10% от операционных доходов в 2016 - 2018 гг., который будет подкрепляться развивающейся местной налоговой базой и стабильными текущими трансфертами из федерального бюджета, которые составляют около 40% от операционных доходов. По прогнозам агентства, Тамбовская область будет иметь дефицит бюджета на уровне около 6% от всех доходов в 2016-2018 гг., так как область продолжает инвестировать в экономическое развитие и поддерживает высокий уровень капрасходов. Способность области самостоятельно финансировать свои капитальные расходы, скорее всего, остается сильной, и регион будет комфортно покрывать приблизительно до 75% капрасходов за счет текущего баланса и капитальных трансфертов из федерального бюджета.

Однако экономика Тамбовской области демонстрирует более высокие темпы роста, чем экономика страны, чему способствуют растущие сельскохозяйственный сектор и обрабатывающая промышленность. ВРП региона, по оценкам администрации Тамбовской области, повысился на 1,1% в 2015 году к предыдущему году, в то время как в стране, по оценкам «Fitch Ratings», экономика сократилась на 3,7%. Следует отметить, что инвестиции в основной капитал в России снизились в 2014 году на 2,5% по сравнению с 2013 годом, а в 2013 году инвестиции снизились на 0,2% по сравнению с 2012 годом. Инвестиции в основной капитал в России снизились на 2,5% в 2014 году [28].

Тем не менее, показатели благосостояния области остаются невысокими, что привело к более низкому налоговому потенциалу, чем у сопоставимых регионов. Трансферты из федерального бюджета составляют существенную долю в бюджете Тамбовской области, что ограничивает гибкость доходов области.

Тамбовская область обладает высокой инвестиционной привлекательностью. По оценкам экспертов в Тамбовской области значительно выросла инвестиционная активность, что позволило создать в период с 2011 по 2013 годы более 10 тыс. новых рабочих мест.

В 2014 году, продолжилось динамичное развитие в экономике и социальной сфере региона, по многим показателям превышен среднероссийский уровень. По словам начальника управления экономической политики администрации Тамбовской области Юхачева С. П. среднегодовой темп роста объема инвестиций за 5 лет в регионе составил 11%, при этом среднегодовой темп роста объема инвестиций в России составил 2%.

Приток инвестиций в Тамбовской области в 2014 году оценивается в 110,6 млрд. рублей, т.е. рост составил 108,0 %. По сравнению с 2014 г. в 2015 г. объем инвестиций в основной капитал составил 122,5 млрд. рублей, т.е. темп роста составил 100,1% (см. Приложение 5).

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования определяет, что в декабре 2015 г. размер собственных средств бюджета региона составил 40,0%, а размер привлеченных средств - 60,0% (см. Приложение 6).

Инвестиционный поток в Тамбовской области направлен следующие отрасли экономики:

Обрабатывающее производство;

Сельское хозяйство и лесное хозяйство;

Транспорт и связь;

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды;

Образование и здравоохранение и др.

Основная доля инвестиций осуществляется в строительство цехов, производственных помещений, зданий и сооружений, машины и оборудование, а также в жилье (см. Приложение 7). Долевая структура бюджетных ассигнований областной адресной инвестиционной программы предполагает финансирование:

Коммуникационной инфраструктуры;

Строительства дорог;

Улучшения качества образования;

Здравоохранения;

Культуры;

Физической культуры и спорта;

Прочее.

Целью инвестиционной политики Тамбовской области является реализация стратегического плана экономического и социального развития региона, направленного на подъем отечественной экономики и повышение эффективности общественного производства.

Тамбовская область признана безусловным лидером в России по повышению комплексной инвестиционной привлекательности за 20 лет. Также Тамбовская область заняла 4 место в Национальном рейтинге состояния инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации. По оценкам экспертов рейтинговых агентств регион занимает 3 место по наличию минимального инвестиционного риска.