Размещено на http://www.allbest.ru/

ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ГОРОДА МОСКВЫ

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ ИНДУСТРИИ ТУРИЗМА

имени Ю.А.СЕНКЕВИЧА»

Факультет экономики и управления

Кафедра экономики туриндустрии

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

(БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА)

Тема: «Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО «ГК «Космос» »

Выполнила:

Студентка 4 курса ЭО 1101 группы

Остова Анастасия Вадимовна

Москва 2015



Аннотация

В данной работе было проведен анализ результатов финансовой деятельности и разработаны пути повышения рентабельности, прибыли и финансовой устойчивости на примере ОАО «Гостиничный Комплекс «Космос».

Во введении определяются объект и предмет исследования, его цели и задачи, а также актуальность.

В первой главе рассматриваются теоретические основы оценки финансового состояния предприятия, а также сущность, значение и методы финансового анализа.

Во второй главе дается общая характеристика предприятия ОАО «ГК «Космос» и проводится анализ его финансового состояния, дается оценка рентабельности, а также анализируются факторы, влияющие на финансовый результат.

В третьей главе даются пути повышения прибыльности и рентабельности анализируемого предприятия, а также разрабатывается интегральный показатель финансовой устойчивости, позволяющий выявить резервы увеличения прибыли ОАО «ГК «Космос».

Заключение содержит основные выводы по данной работе.

В работе использованы 14 таблиц, 2 рисунка, 21 формула. Общий объем работы составляет 78 страниц.



Annotation

In this work was analyzed the financial performance and develop ways to improve profitability, earnings and financial stability as an example of "a hotel complex" Cosmos ".

The introduction defines the object and subject of the research, its aims and objectives and also relevance.

The first chapter includes theoretical basis for assessing the financial condition of the company, as well as the nature, meaning and methods of financial analysis.

The second chapter gives a general description of the hotel " Cosmos "and shows the analysis of its financial condition, assesses the cost-effectiveness and provides us with factors that affect the financial result.

The third chapter is devoted to ways that can improve the profitability and efficiency of the hotel. There was also developed an integrated indicator of financial stability, which allows to identify potential for increasing profits of hotel "Cosmos".

The conclusion contains the main conclusions of this research.

We used the 14 tables, 2 figures, 21 formula. The total amount of pages in research is 78.



Содержание

• Введение
• Глава 1. Методологические основы оценки финансового состояния предприятия
• 1.1 Сущность, значение и задачи финансового анализа гостиничного предприятия
• 1.2 Методы и модели финансового анализа
• 1.3 Методологические подходы к анализу финансового состояния на предприятиях гостиничного бизнеса
• Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «ГК «Космос»
• 2.1 Общая характеристика ОАО «ГК «Космос»
• 2.2 Анализ показателей финансового состояния и оценка рентабельности ОАО «ГК «Космос»
• 2.3 Анализ основных факторов, влияющих на результаты фиинансовой деятельности
• Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «ГК «Космос»
• 3.1 Пути повышения прибыльности и рентабельности ОАО «ГК «Космос»
• 3.2 Разработка показателей финансовой деятельности предприятия
• 3.3 Экономическое значение разработанных показателей для финансового анализа
• Заключение
• Список литературы
• Приложения


Введение

В условиях рыночной экономики предприятие может нормально и стабильно функционировать только при соответствующем финансовом состоянии, которое характеризуется рядом показателей, отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Для оценки такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования, налогоплательщика.

Устойчивое финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Кризисное финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности размещения средств, их иммобилизации. Пределом кризисного финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

Актуальность данной темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ результатов его финансовой деятельности. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния необходим для выявления изменений показателей финансового состояния, выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки финансового положения предприятия на определенную дату, определения тенденций изменения финансового состояния и т.д.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Цель данной работы - на основе изучения существующих методик анализа финансового состояния организации, провести анализ финансового состояния конкретного предприятия, выявить существующие проблемы и предложить пути улучшения его финансового состояния.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы, сущность и значение анализа финансового состояния организации;

2. Проанализировать результаты финансовой деятельности ОАО «ГК «Космос»;

3. Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования является финансовое состояние организации.

Объектом исследования выступает ОАО «Гостиничный Комплекс «Космос».

В первой главе работы изучены теоретические основы анализа финансового состояния гостиничного предприятия. Определены основные цели и задачи проведения финансового анализа. Также в первой главе рассмотрены методы и модели финансового анализа предприятия и описаны методологические подходы к анализу финансового состояния.

Вторая глава работы включает в себя краткую характеристику исследуемого гостиничного предприятия. Здесь изложена следующая информация: наименование, юридический адрес, организационно-правовая форма, данные о руководстве. Также во второй главе проведен анализ финансового состояния предприятия. Рассмотрена динамика основных показателей финансовой деятельности предприятия и проведена оценка его рентабельности.

В третьей главе предложены возможные пути повышения прибыльности и рентабельности гостиничного предприятия, а также разработан интегральный показатель финансовой устойчивости гостиничного предприятия.

Достижение целей работы осуществляется с помощью методов построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц; традиционных методов экономического анализа.

Методологическую и теоретическую основу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового и экономического анализа, финансов предприятия, финансового менеджмента и др.

1. Методологические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, значение и задачи финансового анализа гостиничного предприятия

В современных условиях главная цель любого предприятия - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. От эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам, т.е. являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

В текущем финансово-экономическом состоянии практически каждый имеет хотя бы некоторое представление о финансовом анализе и о необходимости его определения. При этом оценивая текущую финансовую и бухгалтерскую отчетность, руководитель заинтересован не в сегодняшнем состоянии предприятия, а в оценке финансового состояния в будущем. Для оценки текущего состояния предприятия и прогнозирования будущего состояния аналитик должен уметь владеть методами оценки, умением применения методик и уметь оценивать экономическое состояние экономики в целом.

При этом разные группы пользователей информации могут иметь различные цели при проведении финансового анализа экономической деятельности анализируемого предприятия. Наглядным примером применения экономического анализа может быть управленческое решение по повышению эффективности деятельности предприятия, это может быть инвестиционное решение по направлению инвестирования. При этом финансовый анализ должен быть применен в качестве инструмента прогнозирования деятельности предприятия.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Как правило, финансово-экономический анализ направлен на решение следующих задач:

- позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

- оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;

- позволяет оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.

Процесс анализа и полученные результаты должны соответствовать определенным требованиям, таким как:

- соответствие результатов и методик анализа государственной экономической, социальной, экономической, международной политике и законодательству;

- научный подход к исследованиям;

- комплексность анализа;

- системность в изучении объектов;

- широкий круг работников должен принимать участие в анализе и ознакомлении его результатов для повышения эффективности производства Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа, 3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА- М, 2012. - 208 с..

Для понимания содержания и задач финансового анализа необходимо понимать и классификацию по ряду признаков финансово-экономического анализа:

а) отраслевой признак:

- отраслевой (методика учитывает специфику отдельных отраслей экономики, таких как промышленность, с/х, строительство, торговля и т.д.);

- межотраслевой (представляет собой методическую и методологическую основу экономического анализа).

б) временной признак:

- предварительный (перспективный - до осуществления хозяйственных операций, для обоснования управленческих решений, плановых заданий, прогноза ожидаемых результатов);

- последующий (ретроспективный - после завершения хозяйственных операций, для контроля выполнения плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценке результатов деятельности предприятия); ретроспективный анализ делится на оперативный (текущий), который производится сразу после завершения хозяйственных операций или изменений за короткие промежутки времени (смена, сутки и т.д.) и итоговый (заключительный) за отчетный период времени (месяц, квартал, год).

в) по пространственному признаку:

- внутрихозяйственный (изучающий деятельность только исследуемого предприятия);

- межхозяйственный (для сравнения результатов деятельности двух или более предприятий).

г) в зависимости от объекта управления:

- технико-экономический анализ, изучающий взаимодействие технических и экономических процессов и их влияние на результаты деятельности;

- финансово-экономический, основное внимание, которого сосредоточено на финансовых аспектах и результатах;

- аудиторский (бухгалтерский) анализ - экспертная оценка и диагностика финансового состояния и устойчивости;

- экономико-экологический анализ;

- маркетинговый анализ.

д) методический:

- сравнительный;

- диагностический (экспресс-анализ);

- факторный;

- маргинальный (основанный на причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли, а также делении затрат на постоянные и переменные);

- экономико-математический анализ (оптимизационные методы);

- стохастический (дисперсионный, корреляционный, компонентный);

- функционально-стоимостной анализ (метод выявления резервов) и т.д.

е) по охвату изучаемого объекта:

- сплошной;

- выборочный.

ж) по содержанию программы:

- комплексный;

- тематический Виды финансово-экономического анализа [Электронный ресурс] http://www.adload.ru/page/eco_03-0414_101.htm.

Возможны также другие виды классификации финансового анализа деятельности предприятия по разным признакам.

Основой для экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является отчетность предприятия. Только при достоверной и правильно сформированной отчетности может строиться качественный и объективный анализ. Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

Для изучения деятельности предприятия используются различные экономические показатели.

Так производство и сбыт продукции характеризуются объемом товарной, валовой, реализованной продукции, номенклатурой, выполнением договорных обязательств и другими показателями.

Затраты на производство характеризуются себестоимостью продукции, затратами на 1 рубль продукции, величиной постоянных и переменных расходов.

Финансовый результат характеризуется показателями прибыли и рентабельности, а финансовое состояние - обеспеченностью собственными средствами, показателями ликвидности и др.

Для определения резервов роста производства основой является изучение влияния факторов на результаты деятельности организации. В данном случае под резервами понимаются возможности предприятия, которые позволяют улучшать показатели деятельности предприятия. Расчет резервов проводится посредством разницы между возможным уровнем показателя и уже достигнутым. Производственный потенциал - это максимально возможный результат, достигнуты при наиболее эффективном использовании средств производства и труда, передовых форм организации производства, при имеющемся уровне техники и технологии.

В экономическом анализе деятельности организации факторы исследуются в качестве аргументов показателей экономической деятельности. Итоговая цель анализа состоит в расчете влияния изменения некоторых показателей на итоговую оценку результирующего показателя. Математически задача, как правило, сводится к изучению влияния динамики факторов-аргументов на динамику показателя-функции Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес / под ред. Проф. М.И. Баканова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012..

Процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Подводя краткий итог, можно сказать, что финансовый анализ - это элемент управления, инструмент оценки надежности потенциального партнера.

1.2 Методы и модели финансового анализа

В настоящее время существует довольно много методик и методов для проведения финансово-экономического анализа. Как правило, все методики повторяют или дополняют модели.

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА., 2011. - 471 с.

Используемые в современных условиях методы финансового анализа можно разбить на три основные группы:

1) методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук;

2) методы, используемые при проведении финансового анализа;

3) методы чтения финансовой отчетности.

Существуют различные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовом анализе. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа.

Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы экспертных оценок, сценариев, психологические и морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.д. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт, знания и аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов. Они составляют второй уровень классификации Методы финансового анализа [Электронный ресурс] http://www.finchas.ru/metody-finanaliza/578-metody-finansovogo-analiza.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа представляют собой совокупность следующих методов: метод цепных подстановок, метод арифметических разниц, балансовый метод, метод выделения изолированного влияния факторов, метод процентных чисел, а также такие методы как дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики включают: метод средних и относительных величин, метод группировки, графический, индексный и элементарные методы обработки рядов динамики.

Метод группировки (аналитическая группировка показателей) по определенным признакам применяется, когда изучаемая совокупность включает множество объектов. Балансовый метод используется для определения суммарного влияния факторов на обобщающий показатель. Балансовое сопоставление влияния факторов производится при сравнении различных сторон одного и того же объекта. Этот способ является также средством счетной проверки правильности произведенных расчетов, так как нарушение равенства свидетельствует о наличии ошибки.

Графический метод применяется в основном для того, чтобы сделать более выразительными и понятными тенденции и связи изучаемых показателей. Графическое изображение анализируемых показателей и процессов может быть линейным, столбиковым, круговым, объемным, координатным и др. График независимо от способа его построения должен соответствовать экономической сущности и направлению изменения отражаемых показателей, быть простым, точным, наглядным, масштабным, иметь объяснение смысла линий, расцветок, штриховок, названия показателей и т.д.

Замена базисного частного показателя фактическим называется подстановкой, а способ, с помощью которого эти замены производятся, методом цепных подстановок. Число подстановок равно числу частных показателей, а число расчетных позиций на единицу больше за счет наличия исходных данных. Фактор, влияние которого необходимо определить, рассматривается как переменный, а все другие по отношению к нему -- как постоянные. Результат влияния определяется разностью между полученной расчетным путем величиной обобщающего показателя и его предшествующим значением.

Метод абсолютных разниц предусматривает расчет влияния каждого фактора по абсолютному отклонению его фактического значения от базисного (планового, проектного, среднеотраслевого, прогрессивного). Подстановка предусматривает замену базисного частного показателя не полной величиной отчетного, а лишь алгебраическим отклонением отчетного показателя от базисного. Это позволяет без последующего исчисления разности обобщающих показателей определить влияние частного фактора на обобщающий показатель.

Метод относительных разниц считается одним из самых эффективных способов факторного анализа. Он применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя, когда исходные данные содержат уже определенные ранее относительные приросты факторных показателей в процентах или коэффициентах. Индексный метод основан на относительных показателях динамики, пространственных сравнениях, выполнения плана, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде (или к плановому или по другому объекту).

К математико-статистическим методам изучения связей относят: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

Основу эконометрических методов составляют: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др. определяют основу методов экономической кибернетики и оптимального программирования.

Методы линейного программирования применяются для решения многих экстремальных задач, которое сводится к нахождению максимума и минимума некоторых функций переменных величин. Методы линейного программирования основаны на решении линейных уравнений, когда зависимость между изучаемыми явлениями строго функциональна. В экономике с помощью этих методов может исчисляться оптимальная общая производительность оборудования, решаться задачи оптимального распределения имеющихся ресурсов, транспортные задачи.

Методы исследования операций и теории принятия решений это методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Чаще других используются методы дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 432 с.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели известны также как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. При использовании дескриптивной модели финансовый анализ начинается с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ и последующий анализ различных финансовых коэффициентов, а завершается - составлением аналитической записки к отчетности. К данной модели относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера, используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Наглядно классификацию методов и моделей, применяемых при финансовом анализе, можно увидеть на рисунке 1.

Рисунок 1 - Методы и модели финансового анализа Финансовый анализ: понятие и основные методы [Электронный ресурс] http://www.moluch.ru/archive/60/8847/

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель Карлин Т. Р. Анализ финансовых отчетов: Учеб. - М.: ИНФРА, 2011.- 448 с..

Подробный финансовый анализ предприятия необходимо проводить в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчете о финансовых результатах) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия

1.3 Методологические подходы к анализу финансового состояния на предприятиях гостиничного бизнеса

В условиях рыночной экономики и обостренной конкуренции в гостиничном бизнесе важное значение приобретает планирование финансовых результатов деятельности гостиницы. Основным финансовым результатом деятельности любого предприятия является прибыль, которая одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью.

Финансовое состояние предприятия характеризуется его обеспеченностью денежными средствами, их наличием в размерах, необходимых для формирования производственных запасов, своевременного осуществления расчетов с работниками и акционерами предприятия, бюджетом, банком, поставщиками, различными кредиторами, финансирования инвестиционных проектов и др. Финансовый план предприятия -- это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период.

Финансовое планирование охватывает широкий спектр финансовых взаимосвязей гостиничного предприятия, к которым можно отнести отношения между:

- гостиничным комплексом и различными субъектами хозяйствования в процессе реализации услуг (работ) и при коммерческом кредитовании (органами жилищно-коммунального хозяйства по оплате аренды и коммунальных услуг, муниципальным управлением при выплате арендной платы за используемый земельный участок и т.п.);

- собственниками, трудовыми коллективами и отдельными работниками гостиничного предприятия;

- гостиничным предприятием и его подразделениями при формировании и распределении финансовых ресурсов, предназначенных для решения общих задач;

- гостиничным предприятием и государственным бюджетом при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получении ассигнований из бюджета;

- гостиничным предприятием и банковскими организациями при получении и погашении ссуд и при уплате процентов за кредит;

- гостиничным предприятием и страховыми организациями при страховании имущества предприятия.

Основная цель финансового планирования заключается в сбалансировании намеченных расходов гостиничного предприятия с его финансовыми возможностями. Основными задачами финансового плана гостиничного предприятия являются:

- выявление резерва увеличения доходов и способов их мобилизации;

- эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений инвестиций гостиницы, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

- увязка показателей предыдущих разделов текущего плана с финансовыми ресурсами;

- обоснование оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом и банками, а также другими кредиторами Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов - М: Изд. «Зерцало», 2013. - 272 с..

Планирование доходов и поступлений средств осуществляется на основе расчетов движения денежных потоков предприятия на планируемый период. Расчет планового движения денежных средств в планируемом периоде осуществляется для обеспечения контроля за денежными потоками в ходе хозяйственной деятельности гостиницы, что позволяет выявлять и планировать размеры избытка или недостатка финансовых ресурсов, определять размер привлекаемых кредитных ресурсов, а также сроки и суммы их погашения, выплат процентов по кредитам.

Источниками доходов и поступлений средств гостиничного предприятия являются:

- прибыль от продажи номерного фонда, сдачи неиспользуемого имущества в аренду, оказания дополнительных услуг, а также других источников, образующих чистую прибыль предприятия; амортизационные отчисления;

- устойчивые пассивы (кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении пред приятия); средства от передачи ценных бумаг, финансовых операций с временно свободной денежной массой;

- паевые, членские взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;

- долгосрочные банковские кредиты; займы; пожертвования и благотворительные взносы.

Все источники финансовых ресурсов по режиму использования подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные средства и привлеченные средства.

Собственные финансовые ресурсы формируются в основном из прибыли, а также паевых и иных взносов, продажи акций. К собственным средствам приравниваются устойчивые пассивы, к которым относятся задолженность работникам по заработной плате, задолженность по отчислениям по единому социальному налогу и другим налогам, задолженность по полученным авансам, кредиторская задолженность и др. Заемные финансовые средства образуются за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов и ссуд. Привлеченные финансовые ресурсы -- это средства других предприятий, времен, но находящиеся в обороте в связи с существующей системой расчетов.

Для гостиничного бизнеса характерны следующие особенности:

1. Прямая зависимость от конъюнктуры как регионального, так и мирового рынка. Сама по себе гостиница не формирует спрос, не является центром притяжения. Отель является только элементом инфраструктуры города или региона.

2. Существенная величина первоначальных инвестиций.

3. Невысокая рентабельность (средняя рентабельность по отрасли - 6-12%).

4. Основная выручка формируется за счет оказания услуг по размещению (номерной фонд).

5. Невысокий уровень постоянной заработной платы линейного персонала. Обеспечение среднерыночного уровня достигается за счет переменной части - премии или бонусов, которые привязаны к выполнению плана.

В настоящее время для проведения финансового анализа группы компаний применяются два метода:

1. Метод консолидированных данных.

2. Рейтинговая оценка дочерних структур.

При использовании метода консолидированных данных на первом этапе составляется консолидированная отчетность по холдингу. Затем по методикам, характерным для отдельных предприятий, оценивается финансовое состояние группы компаний.

Для обеспечения стабильного удовлетворительного финансового состояния в интегрированных структурах достаточно часто на практике проводят «рейтинговую оценку финансового состояния всех подконтрольных предприятий. При этом анализ отдельных предприятий холдинга позволяет определить целесообразность вкладывания в них финансовых инвестиций с целью получения дивидендов, а рейтинговый анализ группы компаний содействует принятию эффективных управленческих решений относительно формирования и использования финансовых ресурсов».

В результате, для получения комплексной оценки финансового состояния группы компаний гостиничного бизнеса, нужен набор показателей, которые в наибольшей степени учитывают специфику индустрии гостеприимства.

Для гостиничного бизнеса в качестве ключевых показателей деятельности выделяют: показатель загрузки в гостиницах или посещений в ресторане; среднюю цену и средний чек; фонд оплаты труда; производственную себестоимость продуктов и напитков.

Однако, учитывая, что указанные выше показатели больше направлены на принятие эффективных решений со стороны менеджмента старшего и среднего звена, то для целей финансового менеджмента в данном случае они малоинформативны. В этом случае требуется использование других коэффициентов.

Чтобы всесторонне охватить особенности гостиничного бизнеса, а также для того чтобы полученные результаты оценки были сопоставимы с другими отраслями экономики, при проведении финансового анализа компании необходим отбор наиболее важных коэффициентов. К ним, по нашему мнению, относятся:

1. Коэффициент автономии - отношение показателя «Капитал и резервы» к валюте баланса.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

3. Рентабельность собственных средств - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

4. Коэффициент покрытия.

5. Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидностей.

6. Коэффициент финансовой обеспеченности собственными средствами Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. 8-е изд. - Минск: Новое знание, 2014..

За последние 20 лет управление финансами предприятия вышло на кардинально иной уровень. Активно стали внедряться западные элементы управления. Как результат возрастает и ценность управленческого учета. Связано это с тем, что с его помощью происходит оценка анализа эффективности деятельности подразделений, проводится анализ себестоимости и выявляются «узкие» места производства. Внедрение элементов финансового менеджмента позволяет руководителям компании более тщательно контролировать деятельность и принимать более взвешенные управленческие решения.

В то же время и западным инвесторам интересен наш бизнес. Как было сказано ранее, рентабельность индустрии гостеприимства является консервативной, показывая 6-12%. Однако на Западе рентабельность значительно ниже - 2-3%. В итоге, обеспечивая более высокую доходность, гостиничный бизнес России является привлекательным для западных инвесторов. Однако для внесения инвестиций собственник должен быть уверен в их возврате. В то же время и законодательство накладывает свой серьезный отпечаток. В результате, несмотря на более высокую рентабельность, отечественный бизнес считается более рисковым. Поэтому на различных этапах инвестору необходим полный отчет о его деятельности. Западные экономисты разработали нормативы для развитых рыночных экономик - это идеал, к которому нужно стремиться.

Эффективное управление финансами возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта. Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само гостиничное предприятие ухудшением своего финансового состояния.

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «ГК «Космос»

2.1 Общая характеристика ОАО «ГК «Космос»

ОАО «Гостиничный комплекс «Космос» на сегодняшний день является крупнейшим отелем России и Европы, совмещающий возможность размещения более 3000 человек и одновременно проведения конференций с участием более 2000 человек и организации питания собственными силами для всех гостей в границах единого здания. Гостиничный комплекс "Космос" расположен на северо-востоке Москвы на одной из главных улиц города -- проспекте Мира, в зеленом районе, в 20 минутах езды от центра. Напротив гостиницы "Космос" расположен Всероссийский выставочный центр (ВВЦ), Останкинская телебашня, Музей-усадьба графа Шереметьева. Относительно близко от гостиницы "Космос" находятся спорткомплекс "Олимпийский" и выставочный комплекс "Сокольники", Ботанический сад и Национальный заповедник "Лосиный остров". Из окон гостиницы открываются красивые виды Москвы.

Строительство гостиничного комплекса "Космос" было задумано для обслуживания Московских Олимпийских игр 1980 года. Оригинальный проект здания был разработан совместно советскими и французскими архитекторами и выполнено в космополитическом стиле. Открытие гостиничного комплекса произошло 18 июля 1979 года и превратилось в настоящий праздник, который посетило множество видных политических деятелей и звезд эстрады. Во время проведения Олимпиады-80 на базе гостиницы был организован Олимпийский пресс-центр.

За 40 лет работы здесь были организованы различные мероприятия, фестивали, конгрессы, такие как:

- международная Шахматная Олимпиада - 1995 г.;

- международный Фестиваль молодежи и студентов - 1985 г.;

- международный Фестиваль песни "Ступень к Парнасу";

- международный съезд космонавтов и астронавтов - 1984 г.

На сегодняшний день ОАО «Гостиничный комплекс «Космос» сотрудничает со многими крупными туроператорами и конгрессными ассоциациями, в числе которых: ООО «Интурист», ООО «АКАДЕМСЕРВИС», ООО «СИТИ ТУРИСТ ОФИС», ООО "ЗЕЛЕНСКИЙ КОРПОРЕЙТ ТРЕВЕЛ СОЛЮШНЗ» и т.п. В числе партнеров множество различных государственных структур и общественно-политических организаций. Активное взаимодействие с ведущими участниками туристского рынка г. Москвы делает ОАО «Гостиничный комплекс «Космос» одним из крупнейших предприятий в области делового и познавательного туризма России. Наличие фитнесс-центра и универсального Кино-Конгрессно-Концертного зала позволяет позиционировать ОАО «Гостиничный комплекс «Космос» еще и как популярный культурно-развлекательный центр г. Москвы.

Гостиница "Космос" является обладателем большого количества наград в сфере гостиничного бизнеса (лучшая конгрессная гостиница Москвы 3*, победитель конкурса Лучшие отели 2012 и другие).

В здании 26 этажей, из них второй этаж занимает холл, третий - балкон, администрация располагается на четвертом, 1 и 26 этаж технические, все остальные этажи -- номера для размещения гостей. 24 и 25 этажи гостиничного комплекса объединены в "Космос Клуб", так называемый гостиница в гостинице. Он предназначен для индивидуальных гостей, там предполагается персонализированное обслуживание. "Космос Клуб" - 154 бизнес номера. Постояльцы "Космос Клуба" завтракают в ресторане "Планета Космос". В стоимость проживания гостей "Космос Клуба" также включены услуги телефонной связи по Москве и пользование сейфом, автостоянка, фитнес-центр.

Площадь гостиницы - 106 113 кв.м. Площадь территории - 40 000 кв.м. Общая площадь номеров - 36 626 кв.м.

К услугам туристов 1777 номеров различных категорий комфортности: 1579 стандартных, стандарт повышенной комфортности, 38 полулюксов (студия) и люксов, гранд люксы и 6 апартаментов. Во всех номерах гостиницы удобная комфортабельная мебель, ванные комнаты, центральная система кондиционирования, телефоны с международной связью, спутниковое телевидение, холодильники или мини-бары, возможность подключения к Интернету, номера для некурящих. В стоимость номеров всех категорий входит: поднос багажа, завтрак "Шведский стол", пользование холодильником и ТВ (кроме платных каналов), трансферт по маршруту Гостиница - Аэропорт. При размещении в номерах детей до 12 лет на основное место -- предоставляется скидка 25% от стоимости номера ГОСТИНИЦА «КОСМОС», МОСКВА [Электронный ресурс] http://www.hotelcosmos.ru.

В гостинице предоставляется большой диапазон дополнительных услуг:

- круглосуточное обслуживание в номерах (Room Service);

- комната детского досуга (16 этаж);

- экспресс прачечная и химчистка;

- обмен валют, банк, сувенирные, газетные и аптечные киоски, бутики, магазины;

- бизнес-центр-24 часа;

- медпункт, медицинский центр "Медси";

- транспортные билеты, экскурсии, театральные билеты;

- парикмахерская, французский салон красоты "Жак Дессанж";

- групповой и индивидуальный трансферт, такси;

- автостоянка наземная и подземная, автосервис;

- услуги по обеспечению безопасности людей и грузов;

- офисные помещения в аренду.

Для отдыха, спорта и развлечения к услугам гостей:

- оздоровительный комплекс Фитнес-центр (240 кв.м.) один из крупнейших крытых бассейнов среди гостиницей Москвы с водными горками, аттракционами и джакузи, детский бассейн;

- тренажерный зал (218 кв.м.) с полным рядом кардиотренажеров True International, блочными тренажерами и свободными весами от Tuff Stuff;

- сауны, солярий, массаж;

- зал аэробики (100 кв. м) со специальными "плавающими" полами, смягчающими нагрузку на суставы. Более 20 видов аэробики, включая восточные единоборства, йогу и танцевальные уроки, аква-аэробику.

Также предоставляется такие виды услуг как:

- турецкая и русская бани;

- SPA-центр "Посейдон";

- рекреационная зона с шезлонгами и живыми растениями;

- боулинг, бильярд, караоке, дартс, игровые автоматы;

- ночной клуб "Солярис";

- казино "Космос";

- шоу-программы в концертном зале.

Все цены гостиничное предприятие «Космос» установило вполне демократичные для отеля подобного класса. Кроме того, различные льготные тарифы и рекламные акции гостиницы «Космос», напрямую предназначены для привлечения новых клиентов и перевода их в разряд постоянных.

Для проведения общественных мероприятий любого масштаба ОАО «ГК «Космос» предлагает в аренду выставочные площади (1300 кв.м), 7 конференц-залов, 7 банкетных залов, киноконцертный (конгресс) зал. Кино-концертный зал гостиницы оборудован системой синхронного перевода на 6 языков, осветительным, аудио и видео-оборудованием, в том числе системой Dolby Digital.

ОАО «ГК "Космос" осуществляет свою деятельность на двух основных рынках: рынок въездного и внутреннего туризма.

Рынок въездного туризма: группы и индивидуальные туристы из дальнего зарубежья. По цели поездки: туризм, деловые поездки. По географической сегментации: основными гостями гостиницы являются гости из таких стран как: Китай (12,3%), Италия (5,8%), Германия (4,28%), Турция (4,05%).

Рынок внутреннего туризма: группы и индивидуальные туристы из РФ (35,78%) и стран СНГ. По цели поездки: туризм, деловые поездки. По географической сегментации: основными гостями гостиницы являются гости из различных регионов РФ и таких стран СНГ как Украина, Белоруссия, Казахстан и т.д.

Организационно-правовая форма Гостиничного Комплекса "Космос" - акционерное общество открытого типа. Ресторанный комплекс является одним из его структурных подразделений, и директор Ресторанного Комплекса является одним из членов Правления гостиницы и подчиняется непосредственно Генеральному директору.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное Общество "Гостиничный Комплекс "Космос".

Открытое акционерное общество - общество, уставной капитал которого разделен на определенное число акций. Участники такого акционерного общества могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое акционерное общество проводит открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу. Общество ежегодно публикует для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Приоритетными направлениями деятельности ОАО «ГК «Космос» являются:

- сохранение доли рынка и удержание лояльных клиентов;

- привлечение новых перспективных сегментов рынка (корпоративные и индивидуальные клиенты, электронная коммерция);

- оптимизация продаж номерного фонда и дополнительных услуг, выравнивание загрузки по сезонам и дням недели для повышения стабильности основных экономических показателей;

- дальнейшее развитие бизнес-направлений деятельности, а именно: в области познавательного туризма, делового туризма и в культурно-досуговой индустрии;

- совершенствование всех оказываемых услуг для предложения на рынке высококачественного и конкурентоспособного продукта, соответствующего массовым ожиданиям клиентов;

- диверсификация услуг в едином комплексе обслуживания, в целях увеличения управляемости и эффективности бизнеса, в том числе расширение спектра телекоммуникационных услуг и услуг в области развлечений;

- оптимизация управленческих и административных функций;

- внедрение передовых управленческих технологий;

- сокращение расходов за счет внедрения новых систем учета;

- совершенствование систем безопасности гостиничного комплекса.

На ОАО «ГК «Космос» сложилась линейно-функциональная структура управления. Особенность линейно-функциональной структуры заключается в том, что при сохранении единоначалия по отдельным функциям управления формируются специальные подразделения, разработки которых обладают знаниями и навыками работы в данной области управления.

Создание линейно-функциональной структуры сводится к группировке персонала по тем широким задачам, которые он выполняет. Конкретные характеристики и особенности деятельности того или иного подразделения соответствует наиболее важным направлениям деятельности всего предприятия. Организационная структура ОАО «ГК «Космос» представлена на рисунке 2.