Рисунок 2 - Организационная структура ОАО «ГК «Космос» Организационная структура крупной гостиницы [Электронный ресурс] http://r.bookap.info/work/67360/Organizacionnaya-struktura-krupnoj-gostinicy

Руководители линейно-функциональных служб отвечают за выполнение соответствующих функций и по этим вопросам дают распоряжения нижестоящим подразделениям. При такой структуре достигается высокий уровень специализации, что позволяет разрабатывать более обоснованные и квалифицированные решения. Подобная система предполагает большое количество отделов и множество каналов, по которым отдаются распоряжения. Нижестоящие подразделения получают распоряжения от нескольких вышестоящих органов и не всегда знают, как их согласовать на среднем и низшем уровне, что приводит к ослабеванию горизонтальных связей.

К преимуществам линейно-функциональной структуры можно отнести то, что она стимулирует деловую и профессиональную специализацию, уменьшает дублирование усилий и потребление материальных ресурсов в функциональных областях, улучшает координацию деятельности.

Помимо этого основным преимуществом структуры является высокая компетентность специалистов, отвечающих за осуществление конкретных функций и расширение возможностей линейных руководителей по оперативному управлению производством в результате их высвобождения от подготовки сведений по вопросам функциональной деятельности.

Существуют также определенные недостатки. Специализация функциональных отделов нередко является препятствием для успешной деятельности предприятия, поскольку затрудняет координацию управленческих воздействий. Функциональные отделы могут быть более заинтересованы в реализации целей и задач своих подразделений, чем общих целей всей организации, что увеличивает конфликтность между отделами. Кроме того, на крупном предприятии цепь команд от руководителя до исполнителя становиться слишком длинной.

Также к числу недостатков можно отнести:

- трудности поддержания постоянных взаимосвязей между различными функциональными службами;

- длительную процедуру принятия решений и иерархию в структуре взаимоотношений;

- снижение ответственности исполнителей за работу в результате обезличивания в выполнении ими своих обязанностей, т.к. каждый исполнитель получает указания от нескольких руководителей;

- дублирование и несогласованность указаний и распоряжений, получаемым работниками и нарушение принципов единоначалия и единства распорядительства Афитов, Э.А. Планирование на предприятии: учеб. пособие / Э.А. Афитов. - 2-е изд., перераб. и доп. - Минск: Выш. шк., 2010..



2.2 Анализ показателей финансового состояния и оценка рентабельности ОАО «ГК «Космос»

Для финансового анализа ОАО «ГК «Космос» будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах.

В процессе «чтения» баланса проанализируем структуру активов и пассивов баланса. Более углубленно изучим структуру отдельных статей баланса, проанализируем динамику изменений данных статей за анализируемый период, дадим им оценку и попытаемся определить причины данных изменений. прибыльность рентабельность гостиничный финансовый

Для анализа представим сводный бухгалтерский баланс за анализируемый период, то есть с 01.01.2012 года по 01.01.2015 года. Определим долю каждой статьи баланса в соответствующем разделе, рассчитаем отклонение и темп роста статей баланса.

Анализ финансового состояния предприятия начнем с анализа активов предприятия. Сводная таблица активов ОАО «ГК «Космос» за анализируемый период представлена в приложении 1.

Анализируя структуру и динамику активов, отметим тенденцию роста активов. Для предварительной оценки финансового состояния предприятия установим динамику роста баланса и финансовых результатов за последний анализируемый год. Для оценки сравним темпы роста баланса (совокупных активов), выручки от реализации продукции, а также прибыли. Темп роста баланса - ТрВБ = 128,30%; темп роста выручки - ТрN = 94,16%; темп роста прибыли - ТрП = 82,87%. Представим полученные данные виде неравенства:

128,30% > 94,16% > 82,87%

Для успешного функционирования организации необходимо выполнение следующего неравенства:

ТрВБ < ТрN < ТрП

Первая часть данного неравенства не выполняется, что говорит о неэффективном использовании имущества организации и о росте оборачиваемости капитала. Вторая часть неравенства также не сходится, причем темп роста прибыли не просто ниже темпа роста выручки, но за анализируемый период он снизился на 17,13 %. Это связано с опережающим темпом рост себестоимости продукции, а также ростом постоянных расходов. Темп роста себестоимости составил 95,16% за прошедший период. Следовательно, у организации снижается уровень рентабельности использования экономического потенциала.

Перейдем к анализу структуры пассивов организации. Для анализа пассивов ОАО «ГК «Космос» представим обобщенную таблицу пассивов организации за анализируемый период в приложении 2.

Анализ структуры и динамики пассивов начнем со сравнения темпов роста собственного капитала и заемного капитала. ТрСк = 166.97%, ТрЗк = 96.93%, исходя из этого можно, сделать вывод о возрастающей финансовой устойчивости и финансовой независимости организации от внешних кредиторов.

Предприятие в своей работе использует только долгосрочные кредиты и займы, которые, по всей вероятности, выгоднее предприятию, чем краткосрочные. Темп роста долгосрочных обязательств за последние три года составил 118,44%. При чем, темп роста долгосрочных пассивов практически соответствует темпу роста иммобилизованных активов, что говорит о надежности организации как заемщика. Рассматривая краткосрочные обязательства, отметим общую тенденцию роста практически по всем статьям кредиторской задолженности. Данный факт говорит о росте неплатежеспособности и неэффективности использования заемных средств. Небольшой рост произошел по статье «авансы полученные» и «прочие кредиторы», что говорит о несвоевременном исполнении обязательств перед кредиторами.

И все-таки, сравнивая долю собственного капитала с долей иммобилизованных активов, отметим значительное превышение иммобилизованных активов над собственным капиталом, что говорит о неспособности предприятия финансировать свою деятельность за счет собственных средств. Но, сравнивая темпы роста данных показателей, отметим небольшое превосходство собственного капитала над иммобилизованными активами, что говорит о незначительном улучшении финансового положения.

Для наиболее полной картины финансового состояния предприятия проведем коэффициентный анализ, который включает в себя следующие направления:

1. Анализ платежеспособности;

2. Анализ финансовой устойчивости;

3. Анализ интенсивности использования ресурсов;

Расчет показателей проводится на основе данных бухгалтерского баланса, представленного в приложении 3.

Для анализа платежеспособности рассмотрим следующие показатели.

1. Абсолютную ликвидность, которая показывает, какая часть краткосрочной задолженности, может быть покрыта за счет наиболее ликвидных активов, то есть за счет денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ).

К_ал = , где (формула 1)

КК - краткосрочные кредиты и займы;

КЗ - кредиторская задолженность;

Зд - задолженность по дивидендам;

Копр - прочие краткосрочные обязательства.

К_ал2013 год =

К_ал2014 год =

2. Текущую ликвидность, которая отражает степень превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К_тл=, где (формула 2)

ДЗ - дебиторская задолженность;

З - запасы.

К_тл2013 год =

К_тл2014 год =

3. Степень платежеспособности по текущим обязательствам;

Ст_пл = , где (формула 3)

КО - краткосрочные обязательства;

ВРмес - среднемесячная выручка.

Ст_пл 2013 год =

Ст_пл 2014 год =

4. Коэффициент задолженности по внутреннему долгу (Зп) рассчитывается как отношение суммы внутренних обязательств (перед персоналом организации, перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства) к среднемесячной выручке;

К_вд = , (формула 4)

К_вд 2013 год =

К_вд 2014 год =

5. Коэффициент задолженности другим организациям (Пр) рассчитывается как отношение суммы обязательств к среднемесячной выручке от продаж;

К_з.орг. = , (формула 5)

К_з.орг. 2013 год = (

К_з.орг.2014год=

6. Коэффициент задолженности по фискальной системе (Фс) рассчитывается как отношение суммы обязательств перед государственными внебюджетными фондами и задолженностью перед бюджетом к среднемесячной выручке;

К_з.ф. = , (формула 6)

К_з.ф. 2013 год =

К_з.ф. 2014 год =

Для анализа финансовой устойчивости необходимо произвести расчет таких показателей как:

7. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовой активности):

К_{фин.акт.} = , где (формула 7)

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

К_{фин.акт.} 2013 год =

К_{фин.акт.} 2014 год =

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - соотношение стоимости капитала к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов:

К_{фин.нез.} = , где (формула 8)

ВБ - оборотные и внеоборотные активы.

К_{фин.нез.} 2013 год =

К_{фин.нез.} 2014 год =

9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

К_осс.=,где (формула 9)

ВОА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

К_осс.2013год=

К_осс.2014год=

Для анализа интенсивности использования ресурсов необходимо рассчитать рентабельность активов и рентабельность продаж гостиничного предприятия.

10. Рентабельность активов показывает способность активов компании порождать прибыль или другими словами - сколько прибыли приходится на каждый рубль вложенный в имущество организации.

Р_а=(, где (формула 10)

П - чистая прибыль.

Р_а 2013 год =

Р_а 2014 год =

11. Рентабельность продаж показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж.

Р_а=(, где (формула 11)

ПП - прибыль от продаж;

Р_пр. 2013 год =

Р_пр. 2014 год =

Рассчитанные показатели представим в виде таблицы 1, отметим также их динамику изменения и соответствие нормативам.

Таблица 1. Динамика показателей финансового состояния ОАО «ГК «Космос» за 2013-2014гг.

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение	Норматив
Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,611	4,079	3,468	1,0 - 2,0
Коэффициент текущей ликвидности	3,411	7,014	3,603	0,5 - 0,7
Показатель текущей платежеспособности, мес.	1,667	2,318	0,651	< 3
Коэффициент задолженности по внутреннему долгу, мес.	0,104	0,078	-0,026	< 3
Коэффициент задолженности другим организациям, мес.	0,711	0,613	-0,098	< 3
Коэффициент задолженности фискальной системе, мес.	0,383	0,383	0	< 3
Показатели финансовой устойчивости
Соотношение заемных и собственных средств	1,233	0,714	-0,519	<= 0,7
Коэффициент автономии	0,448	0,583	0,135	> 0,5
Коэффициент финансовой обеспеченности собственными средствами	-2,436	-0,253	2,183	от 0,1 до 0,5
Интенсивность использования ресурсов
Рентабельность активов, %	3,87%	2,49%	-1,38%	больше 0
Рентабельность продаж, %	14,69%	8,50%	-6,19%	больше 0

Анализируя показатели платежеспособности, отметим общий рост ликвидности предприятия. Рост ликвидности связан с наращиванием денежных средств предприятием. На данный момент предприятие может погасить за счет своих наиболее ликвидных активов все текущие обязательства. Однако этот факт не может напрямую свидетельствовать об устойчивом положении предприятия.

Произошло снижение общего коэффициента платежеспособности, а также частных показателей платежеспособности. Согласно закону о несостоятельности, срок оплаты должен быть не более трех месяцев. Данный факт говорит о снижении платежеспособности организации, а также росте краткосрочных обязательств.

Следующими показателями для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости.

Сразу отметим неудовлетворительное состояние коэффициента финансовой активности, или соотношения заемных средств и собственных. Значение данного показателя на 2014 год составило 0,714 при норме ниже 0,7. Однако за прошедший период значение данного показателя значительно улучшилось. Коэффициент автономии, характеризующий концентрацию собственного капитала в совокупных активах, также соответствует нормативному значению (на конец периода равен 0,583 при норме не менее 0,5), и показывает тенденцию к росту. Данные показатели характеризуют степень финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, а, следовательно, и его финансовую устойчивость.

Показатели рентабельности за анализируемый период демонстрируют тенденцию к снижению, что говорит о неэффективном использовании ресурсов предприятия. Основной же причиной, повлиявшей на данное снижение, является снижение прибыли предприятия. Данное снижение, скорее всего, вызвано превышающими темпами роста себестоимости продукции.



2.3 Анализ основных факторов, влияющих на результаты финансовой деятельности

Для определения причин неудовлетворительных результатов деятельности анализируемого предприятия проведем анализ прибыли.

Значительное влияние на величину прибыли оказывают финансовые результаты от прочих операций, не связанных с осуществлением основных видов деятельности. В составе доходов от прочих видов операций выделяют следующее:

- доходы, полученные от финансовой деятельности;

- прочие доходы (предоставление имущества во временное пользование за плату, отчисления в оценочные резервы и т.д.).

При анализе структуры доходов ОАО «ГК «Космос» была составлена таблица 2 с динамикой доходов данного предприятия.

Таблица 2. Структура и динамика доходов ОАО «ГК «Космос» за 2013-2014гг.

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение, тыс. руб.
Выручка, тыс. руб.	1 546 828	1 456 561	-90 267
Себестоимость, тыс. руб.	767 517	730 401	-37 116
Прочие доходы, тыс. руб.	1749033	51079	-1 697 954
Проценты к получению, тыс. руб.	220 299	340 363	120 064
Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.	375	0	-375

Прибыль организации формируется в соответствии с ПБУ № 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и на основании Типовой формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для анализа финансовых результатов составим таблицу 3, в которой отразим структуру и динамику изменений показателей прибыли.



Таблица 3. Динамика финансовых результатов ОАО «ГК «Космос» за 2013-2014гг.

Показатель	2013 год	2014 год	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Выручка (нетто) от продажи	1 546 828	1 456 561	-90 267	94,16
Себестоимость проданных товаров	767 517	730 401	37 116	95,16
Валовая прибыль	779 311	726 160	-53 151	93,18
Коммерческие расходы	143 847	152 497	8 650	106,01
Управленческие расходы	408 264	449 927	41 663	110,20
Прибыль от продаж	227 200	123 736	-103 464	54,46
Прочие доходы	1 969 707	391 442	-1 578 265	19,87
Прочие расходы	2 022 281	354 959	-1 667 322	17,55
Прибыль (убыток) до налогообложения	174 626	160 219	-14 407	91,75
Текущий налог на прибыль	53 010	51 705	-1 305	97,54
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	141 354	117 143	-24 211	82,87

Прежде всего, отметим негативный фактор несоответствия изменений темпов роста основных финансовых показателей, а именно: темп роста выручки и темп роста прибыли от продаж. На эффективно функционирующем предприятии должно выполняться следующее неравенство:

На анализируемом предприятии ситуация складывается противоположным образом, темп роста прибыли ниже темпа роста выручки.

54,46% < 94,16%.

В отчетном периоде произошел рост выручки предприятия на поставляемую продукцию, что в первую очередь связано со спецификой деятельности организации. Однако отметим также превышение темпов роста себестоимости продукции над темпами роста выручки, что свидетельствует о некотором снижении эффективности деятельности предприятия. Превышение темпов роста себестоимости над темпами роста выручки можно отождествлять с повышением курса доллара и евро. Также данный рост себестоимости связан с ростом накладных расходов предприятия, таких как транспортировка, обновлением основных средств и т.п. Таким образом, за счет преобладающего роста себестоимости продукции над ее выручкой, отметим недостаточно высокие темпы роста прибыли от продаж по сравнению с выручкой.

Анализируя динамику изменения прибыли от продаж, отмечаем серьезное падение данного показателя на фоне невысокого снижения валовой прибыли, что связано с высоким ростом коммерческих и управленческих расходом. Отсюда можно сделать вывод, что предприятию необходимо оптимизировать кадровый состав численности управленческого аппарата, а также оптимизировать фонд заработной платы менеджеров организации. Также необходимо оценить экономическую эффективность коммерческих расходов предприятия.

В прочих доходах и расходах предприятия отметим общую тенденцию снижения показателей. Также отметим снижение операционных расходов предприятия. Таким образом, на фоне преобладающего роста операционных расходов произошло падение прибыли до налогообложения на 8,25%, что как следствие привело к падению чистой прибыли на 17,13%. Темп роста чистой прибыли за анализируемый период составил всего 82,87%. Данный факт говорит о падении эффективности деятельности предприятия и снижении его рентабельности.

Для определения влияния факторов на изменение прибыли от продаж произведем факторный анализ, с использованием следующей факторной модели, которая наиболее полно отражает факторы влияния на прибыль от продаж в производственной сфере.

, где (формула 12)

- прибыль от реализации;

- выручка от реализации;

- маржинальный доход на один рубль реализации;

- постоянные расходы.

При изучении финансовых результатов применяется показатель «маржинальный доход», или его синоним «величина покрытия», представляющий собой выручку за вычетом переменных затрат. Сопоставление маржинального дохода с величиной постоянных затрат позволяет оценить влияние постоянных затрат на величину прибыли. В свою очередь, маржинальный доход зависит от выручки от реализации и величины переменных затрат. Таким образом, использование показателя «маржинальный доход» позволяет проанализировать влияние состава затрат на прибыль и сформулировать предложения по изменению состава используемых ресурсов.

Для анализа составим вспомогательную таблицу.

Таблица 4. Данные для факторного анализа прибыли от продаж ОАО «ГК «Космос»

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Выручка, тыс. руб.	1 546 828	1 456 561	-90 267	94,16
Переменные затраты, тыс. руб.	767 517	730 401	-37 116	95,16
Переменные затраты на рубль выручки	0,496	0,501	0,005	101,06
Маржинальный доход, тыс. руб.	779 311	726 160	-53 151	93,18
Маржинальный доход на рубль выручки.	0,504	0,499	-0,005	98,95
Постоянные расходы	3 991 988	746 401	-3 245 587	18,70
Прибыль от продаж	227 200	123 736	-103 464	54,46

Факторный анализ прибыли от продаж будем проводить в соответствии с методикой, представленной в таблице 5.



Таблица 5. Методика факторного анализа прибыли от продаж

Факторы, влияющие на прибыль	Расчетная формула
Выручка от продажи, тыс. руб.
Переменные затраты на 1 рубль выручки от продажи,
Постоянные затраты

Расчеты по данному анализу наглядно представим в таблице 6.

Таблица 6. Факторный анализ прибыли от продаж ОАО «ГК «Космос»

Фактор	Размер влияния, тыс. руб.	Доля влияния, %
Выручка от продажи, тыс. руб.	-45 494,57	43,98
Переменные затраты на 1 рубль выручки от продаж	-7 282,81	7,04
Постоянные затраты, тыс. руб.	-50 686,62	48,98
Итого	-103 464	100

Таким образом, на отрицательное изменение показателя прибыли от продаж, в конечном счете, повлиял высокий рост переменных и постоянных затрат. При этом, как было отмечено выше, произошел высокий рост постоянных затрат (коммерческих и управленческих), что на 48,98% или на 50 686,62 тыс. руб. предопределило снижение прибыли от продаж. Также отрицательно влияние произвел рост переменных затрат на рубль выручки. Данный фактор был менее влиятельным, но в совокупности с отрицательным влиянием изменения постоянных затрат определили значительное снижение прибыли от продаж предприятия. Снижение выручки от продаж также оказало большое влияние на снижение прибыли от продаж. Снижение выручки на 45 494 тыс. руб. или на 43,98% оказал отрицательное влияние. В результате, прибыль от продаж за текущий период снизилась на 103 464 тыс. руб.

Таким образом, основываясь на информации из таблицы 1 и на факторном анализе прибыли от продаж, можно подвести краткий итог второй главы. За отчетный период рентабельность продаж предприятия снизилась на 6,19%, что является высоким значением снижения эффективности деятельности гостиничного предприятия. На данный фактор оказали влияние изменение прибыли от продаж, а также изменение выручки. Факторы оказали разное влияние: снижение прибыли от продаж на 103 464 тыс. руб. предопределил снижение рентабельности продаж на 6,69%, а небольшое снижение выручки повысило рентабельность на 0,50%. Таким образом, воздействие двух показателей финансовой деятельности снизило эффективность деятельности предприятия на 6,19%.

Проведя анализ прибыли от продаж, а также учитывая показатели рентабельности продаж можно прийти к выводу о снижении эффективности деятельности предприятия, и, следовательно, необходимости поиска путей повышения рентабельности продаж и эффективности работы.



Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «ГК «Космос»

3.1 Пути повышения прибыльности и рентабельности ОАО «ГК «Космос»

Важнейшим критерием оценки экономического состояния гостиничных комплексов, определяющим его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, является надежность. В общем смысле под надежностью предприятия понимается способность предприятия к безотказному, нормальному функционированию во времени. Экономическая надежность работы гостиничных комплексов - это способность гостиницы своевременно и в полном объеме удовлетворять экономические претензии и требования групп интересов. Надежность экономики предприятия отражает возможности предприятия, его способность решать комплексные задачи по производству разнообразной высококачественной продукции и оказанию услуг на основе сбалансированного и гармоничного развития всех его элементов, полного и наилучшего использования ресурсов в нестабильной и неопределенной рыночной среде и, таким образом, подъема материального и культурного уровня жизни общества.

Прибыль и рентабельность, как основные финансовые показатели гостиничных комплексов, являются, таким образом, показателями надежности и стабильного финансового состояния предприятия, то есть отражают способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение надежности предприятия, а так же его устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, оптимальную структуру актива и пассива Т.И. Юркова, С.В. Юрков. Экономика предприятия. Электронные учебник [Электронный ресурс] http://www.aup.ru/books/m88/7_4.htm.

По итогам 2014 года финансовые показатели большинства компаний данной отрасли экономики улучшились. В частности, выросла доля прибыльных предприятий, повысилось положительное сальдо прибылей и убытков, улучшились показатели эффективности деятельности как по экономике в целом, так и в отдельных отраслях.

Согласно данным Росстата, по итогам 2014 года сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций в действующих ценах составил +5726.3 млрд. руб., или 117.7% к уровню 2013 года. С прибылью 2014 год закончили 76.6% организаций отрасли, что на 6.3 процентных пункта больше, чем в предыдущем году.

Наряду с ростом прибыли наблюдается улучшение показателей эффективности деятельности. По итогам 2014 года рентабельность продаж в отрасли в целом по России составила 14.3% (14.0% в 2013 году), а рентабельность активов 10.5% (9.3%).

Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Однако финансовое состояние анализируемого гостиничного предприятия ОАО «ГК «Космос» не улучшилось в 2014 году, а наоборот, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в собственных оборотных средствах, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

Почти все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2014 году почти в 1.3 раза. Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью, что ее погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации, гостиничному предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности. Помимо этого, как уже отмечалось ранее, в гостиничном предприятии ОАО «ГК «Космос» показатели рентабельности заметно снизились в 2014 году по сравнению с прошлыми периодами.

Для решения задачи по поддержанию платежеспособности необходимо совершенствовать или создать платежный календарь; превратить неликвидные активы в денежные средства или погасить с их помощью краткосрочных обязательств предприятия; переоформить краткосрочную задолженность в долгосрочную, а также предпринять ряд других мер.

Восстановление и поддержание платежеспособности это одна из основных задач финансовой работы на предприятии, данная работа направлена на поддержание ликвидности и эффективное использование свободных денежных средств. Качественное и профессиональное управление платежеспособностью приводит к оптимизации структуры капитала, обеспечивает краткосрочные и долгосрочные пропорции между активами и обязательствами, способно предотвратить угрозу банкротства.

Также одной из основных целей гостиничных комплексов является не просто генерирование прибыли, но повышение прибыльности и рентабельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство, внедрять нововведения, решать социальные проблемы на предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию. Помимо этого прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, т.е. необходима для оценки деятельности предприятия и ее возможностей в будущем.

Можно определить следующие основные источники резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности гостиницы:

- увеличение загрузки и как следствие увеличение оборота гостиницы;

- снижение себестоимости услуг за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

- повышение качества предоставляемых услуг;

- расширение рынков сбыта предоставляемых услуг.

Проведенный анализ ОАО «ГК «Космос» показал, что, несмотря на стабильное финансовое положение, издержки оказывают значительное влияние на финансовые результаты предприятия. Следовательно, одним из основных мероприятий по повышению прибыли на предприятии является экономия издержек.

Номерной фонд гостиницы является основным средством, создающим прибыль предприятия. Следовательно, уход за ним и его поддержание в должном состоянии - одна из главных задач гостиничных комплексов. Так же чистота и исправность инвентаря номерного фонда говорит клиенту о качествах предоставляемых услуг. Специалистами подсчитано, что на эксплуатацию здания в течение 10 лет тратится сумма, равная сумме затрат на его строительство. Непрофессиональный уход за недвижимостью может привести к неоправданному возрастанию затрат как на косметический, так и на капитальный ремонт.

При управлении платежеспособностью предприятия особое значение обращается на статьи баланса, отражающие наличие денег в кассе предприятия и на расчетном счете в банке. Эти сведения выражают совокупность имущества (денежных средств), имеющего абсолютную ликвидность по сравнению с другими видами имущества. В условиях финансового кризиса основной задачей управления платежеспособностью является немедленное изыскание денежных средств, необходимых для погашения краткосрочных обязательств предприятия.

В этой связи одним из оптимальных способов управления платежеспособностью предприятий считается ведение платежного календаря, разрабатываемого обычно на предстоящий период времени (с разбивкой по дням, неделям, декадам и т.п.) и состоящего из следующих разделов: график расходования денежных средств или график предстоящих платежей и график поступления денежных средств.

Увеличение денежных средств предприятия может быть достигнуто переводом активов предприятия в денежную форму.

Целесообразно рассматривать возможность реализации активов предприятия и эффективность этих операций согласно последовательности, изложенной в бухгалтерском балансе. 1.4.

Для того чтобы анализируемое гостиничное предприятие могло реально оценить возможность реализации своих активов, необходимо иметь достоверные данные об имеющемся имуществе. С этой целью проводится инвентаризация активов и пассивов предприятия. Также проводится инвентаризация краткосрочных обязательств для возможности определения точной суммы обязательств, которые необходимо погасить и суммы возможных штрафных санкций за просрочку оплаты указанных обязательств. Инвентаризации подлежит все имущество предприятия независимо от его местонахождения и все виды финансовых обязательств.

После проведения инвентаризации предприятию необходимо оценить возможности для реализации активов и эффективность такой реализации. Основное внимание при этом важно уделить анализу того, что именно представляют собой те или иные активы предприятия, и насколько эффективной будет их реализация для достижения задачи - устранения неплатежеспособности предприятия.

Задолженность покупателей и заказчиков является одним из наиболее ликвидных активов. Предприятию необходимо выделить дебиторскую задолженность, срок которой наступил и срок которой не наступил, а также изучить вопрос добросовестности покупателей и заказчиков.

Задолженность, срок оплаты по которой еще не наступил (и не наступит в ближайшее время) предприятию необходимо продавать третьим лицам с определенным дисконтом.

Реализация дебиторской задолженности возможна следующими способами: финансирование под уступку денежного требования или перевод долга.

Возможно погасить задолженность покупателей и заказчиков путем зачета кредиторской задолженности предприятия или погашения неденежными средствами.

При проведении финансового оздоровления предприятие должно использовать все свое влияние на дочерние и зависимые общества с целью получения от указанных организаций денежных средств в погашение их задолженности.

Гостиничному предприятию ОАО «ГК «Космос» необходимо проанализировать возможность возврата в ближайшее время дебиторской задолженностей, а также возможность проведения зачетов по налогам и сборам. Задолженность, которую не представляется возможным вернуть или зачесть с ее помощью другую кредиторскую задолженность, предприятие должно попытаться продать заинтересованным лицам с определенным дисконтом.

На конец анализируемого периода ОАО «ГК «Космос» имеет низкую рентабельность и для данного предприятия характерно неустойчивое финансовое состояние. Платежеспособность предприятия вызывает сомнения. Необходимо повышать качество финансового и производственного менеджмента, а также увеличивать эффективность деятельности. Руководство предприятия должно стремиться стимулировать развитие производства и направлять большую сумму прибыли на его расширение, таким образом увеличиться объем реализованных услуг.

Основными задачами гостиничного предприятия на ближайшую перспективу станут реконструкция номерного фонда и благоустройство территории, повышение квалификации и системность обучения персонала, увеличение показателей загрузки номерного фонда, расширение спектра и повышение качества предоставляемых услуг, проведение гибкой ценовой и эффективной рекламной политики, а также одной из первостепенных задач ОАО «ГК «Космос» будет повышение его финансовой устойчивости для дальнейшего повышения прибыльности и рентабельности.

3.2 Разработка показателей финансовой деятельности предприятия

В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности организаций, острую конкурентную борьбу за определенные рыночные позиции, возникает необходимость быстро и своевременно принимать стратегические и оперативные управленческие решения при наличии неопределенности и риска. Выработка грамотных управленческих решений в первую очередь зависит от финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

На сегодняшний день под финансовой устойчивостью понимается составная часть финансового состояния организации, которая определяется стабильностью функционирования под воздействием меняющихся условий окружающей среды, что определяется способностью данного субъекта хозяйствования поддерживать положительную динамику основных финансовых показателей, непрерывно наращивать величину собственных оборотных средств и тем самым поддерживать постоянную доходность.

В настоящее время в оценке финансовой устойчивости организации используется много различных способов. Однако несмотря на многообразие методик отсутствует единый комплексный подход к отбору финансовых показателей, характеризующих финансовую устойчивость. Поэтому актуальным на данный момент является разработка методики расчета интегрального показателя финансовой устойчивости на основании данных бухгалтерского баланса. Проводить оценку финансовой устойчивости организации на основе данных бухгалтерского баланса является весьма обоснованным, так как он содержит существенную информацию о финансовом состоянии организации.

Попробуем разработать собственный обобщающий показатель финансовой устойчивости на примере ОАО «ГК «Космос».

Согласно предложенной методике интегральный показатель может быть рассчитан по ниже приведенной формуле:

Ф_у = , где (формула 13)

Ф_у - интегральный показатель финансовой устойчивости;

Pi - вес отдельного показателя финансовой устойчивости;

?Cj - балл в зависимости от изменения отдельного показателя финансовой устойчивости.

Для расчета интегрального показателя необходимо присвоить каждому показателю финансовой устойчивости определенный балл, характеризующий изменение этих показателей, исходя из соответствия коэффициентов их нормативному значению. Методику определения балла представим в виде таблицы 7.



Таблица 7. Балльно-рейтинговая оценка значимости коэффициентов финансовой устойчивости

Изменения показателя в динамике	Балл в зависимости от характера изменений коэффициентов
На отчетную дату	На 31 декабря предыдущего года	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему
+	+	+	3
-	+	+	2,5
-	-	+	2
Показатель возрос, но при этом не соответствует нормативному значению или показатель снизился, но соответствует нормативному значению	1,5
+	+	-	1
+	-	-	0,5
-	-	-	0

Также в зависимости от полученного значения итогового показателя необходимо определить тип финансовой устойчивости, посредством следующих критериев:

- значение интегрального показателя финансовой устойчивости варьируется от 3 до 2,5, соответственно, организация обладает абсолютной финансовой устойчивостью;

- значение интегрального показателя финансовой устойчивости варьируется от 2,4 до 2,указывает на то, что для организации характерна нормальная финансовая устойчивость;

- значение интегрального показателя финансовой устойчивости варьируется от 1,9 до 1, свидетельствует о том, что организация обладает относительной финансовой неустойчивостью;

- значение интегрального показателя финансовой устойчивости варьируется от 0,9 до 0, значит, что для организации характерна абсолютная финансовая неустойчивость.1.4.

Данный метод позволит осуществить текущий контроль изменений финансовой устойчивости предприятия, который в свою очередь, даст возможность вовремя обнаружить опасные снижения финансовой устойчивости и принять соответствующие меры. Таким образом, расчет интегрального показателя позволит выявить слабые и сильные стороны организации при разработке программы развития.

Для нахождения комплексного интегрального показателя необходимо рассчитать показатели, характеризующие финансовую устойчивость гостиничного предприятия. Расчет этих показателей проводится на основе данных бухгалтерского баланса ОАО «ГК «Космос», представленного в приложении 3.

1. Коэффициент маневренности собственного капитала, который характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме.

К_ман.СК = (формула 13)

К_ман.СК 2013 = = 0,227

К_ман.СК 2014 = = 0,468

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственного капитала.

К_о.з.СОС =

К_ман.СК2013год = = 0,227

К_ман.СК 2014 год = = 0,468

3. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

К_{фин.уст.} =

К_{фин.уст.} 2013 = = 0,941

К_{фин.уст.} 2014 = = 0,939

4. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом.

К_покр. =

К_покр. 2013 = = 0,811

К_покр.. 2014 = = 1,397

5. Коэффициент мобильности активов характеризует потенциальную возможность преобразовать активы и ликвидные средства.

К_{моб.акт.}=

К_{моб.акт..} 2013 = = 0,161

К_{моб.акт.} 2014 = = 0, 332

6. Коэффициент мобильности оборотных активов характеризует потенциальную возможность преобразовать активы и ликвидные средства.

К_моб.ОА.=

К_моб.ОА. 2013 = = 0,178

К_моб.ОА. 2014 = = 0, 581

7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных.

К_об.ОА.=

К_моб.ОА. 2013 = = 0,238

К_моб.ОА. 2014 = = 2,178

Рассчитанные показатели представим в виде таблицы 8, отметим также нормативы и значимость показателей, а значения коэффициентов автономии и финансовой активности возьмем из таблицы 1.

Таблица 8. Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «ГК «Космос»

Показатель финансовой устойчивости	Норматив показателя	Значимость показателя (Pi)	2013 год	2014 год	Балл изменения коэффициентов, (Сj)
Коэффициент автономии		0,2	0,448	0,583	1
Коэффициент финансовой активности		0,2	1,233	0,714	3
Коэффициент маневренности СК	0,2 - 0,5	0,15	0,227	0,468	3
Коэффициент обеспеченности запасов	0,8 - 1	0,1	0,634	0,819	1
Коэффициент финансовой устойчивости		0,1	0,941	0,939	2,5
Коэффициент покрытия долгов СК		0,1	0,811	1,397	3
Коэффициент мобильности активов	0,4	0,05	0,161	0,332	1,5
Коэффициент мобильности ОА	0,1	0,05	0,178	0,581	2,5
Коэффициент обеспеченности ОА	1	0,05	0,238	2,178	3

Проведем расчет интегрального показателя финансовой устойчивости ОАО «ГК «Космос».

Ф_у = (0,2*1) + (0,2*3) +(0,15*3) + (0,1*1) + (2,5*0,1) + (0,1*3) + (0,05*1,5) + (0,05*2,5) + (0,05*3) = 2,25

Можно сделать вывод, что у анализируемого гостиничного предприятия ОАО «ГК «Космос» нормальный уровень финансовой устойчивости. Однако значение итогового интегрального показателя приближается к верхней границе относительной финансовой устойчивости, поэтому если предприятие в будущем не улучшит уровень некоторых показателей, то показатель финансовой устойчивости может снизиться.

Далее рассмотрим некоторые пути роста финансовой устойчивости ОАО «ГК «Космос».

3.3 Экономическое значение разработанных показателей для финансового анализа

Как отмечалось ранее, рост финансовой устойчивости возможен за счет реализуемой продукции и за счет снижения затрат живого и общественного труда.

За счет реализуемых услуг:

- увеличение объема услуг;

- снижение затрат на производство и реализацию услуг;

- совершенствование структуры услуг;

Экономия затрат живого труда достигается за счет более экономного и рационального использования средств за оплату труда рабочих и служащих. Основными резервами снижения затрат средств на оплату труда являются:

- внедрение мероприятий научно-технического прогресса и организационных мероприятий, в результате которых достигается рост производительности труда и снижение трудоемкости;

- сокращение численности работников (объединения отделов, бюро, укрупнения цехов, внедрение отраслевых нормативов численности работников и т.д.);

- устранение и предупреждение непроизводительных выплат за сверхурочное время, целодневные и внутрисменные простои и др.

Так же есть дополнительные резервы роста прибыли, это:

- уменьшение сумм амортизации;

- улучшение использования основных фондов;

- снижение условно-постоянных расходов в связи с ростом товарной продукции.

Рассмотрим увеличение роста прибыли за счет реализуемой продукции. Она увеличивается за счет четырех факторов: объема, структуры, цены и себестоимости. В связи со спецификой анализируемого предприятия рост прибыли возможен за счет снижения себестоимости продукции. Объем поставляемой продукции величина достаточно постоянная, увеличение прибыли за счет этого фактора возможен лишь с появлением весомого потребителя продукции. Для увеличения прибыли не подойдет способ роста цен на поставляемую продукцию, в связи с высокой конкуренцией.

Просчитав финансовую устойчивость ОАО «ГК «Космос» с помощью интегрального показателя, мы увидели резервы роста прибыли за счет снижения себестоимости. Именно поэтому была выбрана стратегия снижения себестоимости, для увеличения прибыли предприятия, а, следовательно, и рентабельности. Чтобы определить резервы снижения себестоимости, необходимо провести факторный анализ себестоимости произведенной продукции. Факторный анализ проведем по экономическим элементам и статьям калькуляции. В состав себестоимости продукции входят:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация основных средств;

- прочие затраты.

Как отмечалось выше, рост финансовой устойчивости возможен за счет экономии живого труда. В нашем случае резерв снижения затрат и роста финансовых результатов заключается в снижении управленческих расходов предприятия. Снижение данной статьи расходов может быть связано с сокращением расходов на заработную плату управленческого персонала, пересмотр премиальной карты сотрудников, нормы премии, отмена бонусов и т.д.

Как же упоминалось, увеличение прибыли в основном связывается со снижением производственных издержек. Однако, в условиях, когда самими затратами предприятие не может управлять, в основном только расход их количества, а цена на каждый входной материал (ресурс) практически неуправляемая, в условиях не замедляющейся инфляции и бесконтрольности, предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия.

Для проведения факторного анализа необходимо рассмотреть структуру себестоимости гостиничного предприятия «Космос» по элементам затрат.

Таблица 9. Анализ себестоимости продукции на ОАО «ГК «Космос» по экономическим элементам

Элемент затрат	Сумма, млн. руб.	Структура затрат, %
	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2014 г.
Материальные затраты	493 360	470 013	64,28	64,35
Заработная плата	122 265	117 302	15,93	16,06
Отчисления в фонд социальной защиты	54 417	53 100	7,09	7,27
Амортизация основных средств	74 296	72 091	9,68	9,87
Прочие расходы	23 179	17 895	3,02	2,45
Итог по элементам затрат	767 517	730 401	100	100

Проведенный анализ материальных затрат говорит о том, то производство материалоемкое. Об этом можно судить по доле материальных затрат в объеме расходов предприятия на продукцию: 493 360 тыс. руб. в 2013 году и 470 013 тыс. руб. в 2014 году, соответственно.

Факторный анализ себестоимости продукции на ОАО «ГК «Космос» будем проводить с использованием метода цепной подстановки. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде.. Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычитанием: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и т. д. В первом расчете все величины плановые, в последнем - фактические Центр управления финансами. Факторный анализ, метод цепных подстановок [Электронный ресурс] http://center-yf.ru/data/economy/Faktornyi-analiz-metod-cepnyh-podstanovok.php.

Структура себестоимости выглядит следующим образом:

С/ст = ФОТ+МЗ+А+Пр, где (формула 21)

С/ст - затраты на производство продукции;

ФОТ - фонд оплаты труда;

МЗ - материальные затраты;

А - амортизация;

Пр - прочие затраты.

Проведем факторный анализ себестоимости продукции.



Таблица 10. Факторный анализ себестоимости продукции на ОАО «ГК «Космос»

Уровень результативного показателя	ФОТ	МЗ	А	Пр	С/ст
Базисный	176 682	493 360	74 296	23 179	767 517
Условный 1	170 402	493 360	74 296	23 179	761 237
Условный 2	170 402	470 013	74 296	23 179	737 890
Условный 3	170 402	470 013	72 091	23 179	735 685
Фактический	170 402	470 013	72 091	17 895	730 401

Себестоимость за отчетный период снизилась за счет:

1. снижения затрат на фонд оплаты труда:

? С/с_ФОТ = С/ст_усл.1 - С/ст_баз. = 761 237 - 767 517 = - 6 280 тыс. руб.;

2. снижения материальных затрат:

? С/с_МЗ = С/ст_усл.2 - С/ст_усл.1 = 737 890 - 761 237 = -23 347 тыс. руб.;

3. снижения амортизации:

? С/с_А = С/ст_усл.3 - С/ст_усл.2 = 735 685 - 737 890 = - 2 205 тыс. руб.;

4. снижения прочих затрат:

? С/с_пр = С/ст_факт. - С/ст_усл.3 = 730 401 - 735 685 = - 5 284 тыс. руб.

Сумму резервов снижения себестоимости и их удельный вес наглядно представим в таблице 11.



Таблица 11. Резервы снижения себестоимости ОАО «ГК «Космос»

Элемент затрат	Сумма снижения, тыс.руб.	Удельный вес, %
Фонд оплаты труда	6 280	16,92
Материальные затраты	23 347	62,9
Амортизация	2 205	5,94
Прочие расходы	5 284	14,24
Итого	37 116	100

Таким образом, проведенный факторный анализ себестоимости показал, что наибольшее влияние на снижение себестоимости оказывает изменение материальных затрат, т.е. их снижение на 23 347 тыс. руб., что составляет 62,9% в общем объеме резервов себестоимости. Также на себестоимость сильное влияние оказывает фонд оплаты труда. Расчеты показывают, что его снижение на 6 280 тыс. руб. привело к снижению общей себестоимости на 16.92%. Помимо этого, снижение суммы амортизации основных средств на 2 205 тыс. руб. и снижение прочих расходов на 5 284 тыс. руб., также привело к снижению общей себестоимости на 5.94% и 14,24% соответственно. Таким образом, можно говорить о суммарном снижении себестоимости на 37 116 тыс. руб. за счет влияния на элементы себестоимости.1.4. Мы установили, что в 2014 году основу резерва снижения себестоимости составили такие элементы себестоимости как материальные затраты, амортизация и фонд оплаты труда. Соответственно, если мы по каждому из этих элементов снизим затраты на 20%, то общая себестоимость снизится на 142 501,2 тыс. руб. Наглядно это можно увидеть в таблице 12.

Таблица 12. Прогнозное снижение общей себестоимости ОАО «ГК «Космос»

Элементы затрат	2014 год, тыс. руб.	Прогноз на 2015 год
Материальные затраты	470 013	376 010,4
Фонд оплаты труда	170 402	136 321,6
Амортизация	72 091	57 672,8
Итого	730 401	587 899,8

Затем составим прогнозный отчет о финансовых результатах с учетом снижения себестоимости. Отчет о прибылях и убытках возьмем с условием сохранения текущих темпов роста по основным показателям деятельности. Таким образом, в таблице 13 представлен прогнозный отчет о финансовых результатах.

Таблица 13. Прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО «ГК «Космос»

Показатель	2013 год	2014 год	Прогноз	Отклонение	Темп роста, %
Выручка (нетто) от продажи	1 546 828	1 456 561	1 546 828	90 267	106,20%
Себестоимость проданных товаров	767 517	730 401	587 899,8	142 501,2	65,81%
Валовая прибыль	779 311	726 160	1 066 126	339 966	146,82%
Коммерческие расходы	143 847	152 497	143 847	-8 650	94,33%
Управленческие расходы	408 264	449 927	408 264	-41 663	90,74%
Прибыль от продаж	227 200	123 736	514 015	390 279	415,41%
Прочие доходы	1 969 707	391 442	391 442	0	100,00%
Прочие расходы	2 022 281	354 959	354 959	0	100,00%
Прибыль (убыток) до налогообложения	174 626	160 219	550 498	390 279	343,59%
Текущий налог на прибыль	53 010	51 705	55 204	3 499	106,77%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	141 354	117 143	495 294	378 151	422,81%

Исходя из прогнозных данных, рассчитаем прогнозные показатели, характеризующие рентабельность анализируемого гостиничного предприятия и представим данные прогнозы в таблице 14.

Таблица 14. Прогнозные показатели рентабельности ОАО «ГК «Космос»

Показатель	2013 год	2014 год	Прогноз	Отклонение	Темп роста, %
Рентабельность активов, %	3,87%	2,50%	10,56%	8,07%	422,81%
Рентабельность продаж, %	14,69%	8,50%	33,23%	24,74%	391,17%

В целом, ситуация на предприятии начинает стабилизироваться. Однако для ОАО ГК «Космос» первостепенной задачей должно стать не просто повышение рентабельности предприятия, а поддержание данного показателя на стабильно высоком уровне.