Анализ методологических аспектов финансового анализа в системе планирования и бюджетирования предприятия

Вкратце также остановлюсь еще на двух должностях, которые занимают важное место в системе управления обществом - это главный инженер и главный бухгалтер.

Главный инженер непосредственно руководит работой подчиненного подразделения; осуществляет технический контроль за сроками и качеством выполнения всех строительных и ремонтных работ, за их соответствием утвержденной документации, строительным нормам и правилам, стандартам и техническим условиям, нормам техники безопасности, производственной санитарии и требованиям противопожарной защиты; осуществляет контроль за соблюдением техники безопасности и охране труда на предприятии; контролирует расходование средств, выделенных на приобретение оборудования; обеспечивает подбор инженерно-технических кадров предприятия.

Главный бухгалтер обеспечивает организацию бухгалтерского учета на предприятии и контроль за рациональным, экономным использованием материальных и финансовых ресурсов, сохранность собственности предприятия.

Следует отметить, что плановый отдел на предприятии отсутствует, а планирование осуществляет главный экономист, что является явным недостатком организационной структуры предприятия.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляют:

Ревизионная комиссия;

Аудитор.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общим собранием акционеров избирается ревизионная комиссия. Следует также отметить и такой орган, контролирующий деятельность акционерного общества, как ОАО «Ставрополькрайгаз». ОАО “Ставрополькрайгаз” является владельцем контрольного пакета акций.

Этому контролирующему органу ОАО “Грачевскрайгаз” предоставляет сведения, касающиеся: количества газифицированных объектов; введенных в эксплуатацию газовых приборов на предприятиях; несчастных случаев, связанных с использованием газа в Красногвардейском районе; протяженности проложенных и замененных газопроводов; объемов реализованного газа и некоторых других сведений производственного характера. А также ОАО “Грачевскрайгаз” предоставляет балансовую отчетность. Все эти сведения предоставляются в крайгаз различными службами акционерного общества один раз в квартал.

ООО “Ставропольрегионгаз”является и основным партнером ОАО “Грачевскрайгаз”, который выполняет функцию поставщика.

ООО «Ставропольрегионгаз» было образовано ОАО «Газпром» для реализации газа. Таким образом, ООО «Ставропольрегионгаз» является главным партнером для ОАО «Грачевскрайгаз», поскольку является единственным поставщиком газа для дальнейшей перепродажи населению и предприятиям.

Предыдущим поставщиком газа было ООО «Межрегионгаз», которое было преобразовано в ООО «Ставропольрегионгаз».

Отношения между ОАО «Ставропольрегионгаз» и ОАО «Грачевскрайгаз» регулируются на договорной основе. В настоящее время действует договор, заключенный 21 октября 1999 года, сроком действия до 31 декабря 2008 года.

Согласно этому договору Поставщик обязан поставлять, а ОАО «Грачевскрайгаз» получать и оплачивать газ в согласованных объемах. Основным условием договора является порядок учета и оплаты поставленного природного газа. Конкретные объемы поставки и приема газа на каждый год с разбивкой по кварталам оговорены сторонами специальным соглашением, которое является неотъемлемой частью договора.

Учет поданного-принятого газа производится в соответствии с действующими стандартами и нормативными документами. По окончании каждого месяца уполномоченные представители сторон составляют и подписывают акт приема-подачи газа. Этот акт является основным документом для проведения расчетов.

Цена на газ определяется в порядке, установленном Правительством Российской Федерации.

Согласно договору акционерное общество должно зачислять, полученные от потребителей средства, на транзитный счет ООО «Ставропольрегионгаз». Подтверждением совершенного платежа является факт поступления денег на счет ООО «Ставропольрегионгаз». Акционерное общество предоставляет Поставщику справку о поставке, оплате газа и задолженности с подтверждением актами сверки.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Грачевский райгаз»

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Таблица 2.1 - Анализ использования трудовых ресурсов ОАО «Грачевский райгаз»

Показатели	2004	2005	2006	Отклонение 2006 к 2004 (+,-)	70/82*100 Темп роста, %
Среднесписочная численность персонала, чел.	82	80	70	-12	85,4
В том числе рабочих, чел.	67	61	53	-14	79,1
Фонд заработной платы, тыс. руб.	2389	2234	2663	+274	111,5
Среднемесячная заработная плата персонала, руб.	2428	2356	3170	+742	130,6
Количество уволившихся работников, чел.	8	7	10	+2	125
Количество принятых работников, чел.	6	5	9	+3	1,5
Коэффициент оборота по приёму	0,09	0,08	0,1	+0,01	111,1
Коэффициент оборота по выбытию, %	0,07	0,06	0,13	+0,06	186,0

В ходе проведённого анализа можно сделать следующие выводы: среднегодовая выработка персонала в 2006 году, по сравнению с 2004 годом, увеличилась за счёт увеличения объёма товарной продукции и значительного снижения среднесписочной численности персонала на 12 человек (82 - 70).

Можно сказать, что обеспеченность анализируемого предприятия трудовыми ресурсами достаточная.

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс является основной аналитической формой. Он отражает постоянство в средствах и обязательствах предприятия на определенную дату (на конец месяца, квартала), но не отвечает на вопрос, за счет чего сложилось такое положение.

Баланс - свод моментальных данных на конец отчетного периода и он адекватно не отражает средств предприятия внутри отчетного периода.

В сравнительный аналитический баланс включаются основные группы статей его актива и пассива. Они характеризуют как структуру данной формы бухгалтерской отчетности, так и динамику ее показателей. С помощью аналитического баланса систематизируются данные горизонтального и вертикального анализа баланса.

В приложении 4 представлен сравнительный аналитический баланс акционерного общества «Грачевский райгаз».

Все его показатели можно разделить на три группы:

1. показатели структуры баланса;

2. параметры динамики баланса;

3. показатели структурной динамики баланса.

Из данных таблицы? следует, что валюта баланса в 2005 году резко снизилась на 672 тыс. руб. В 2006 г. наблюдается обратное явление - возросла по сравнению с базисным периодом на 27 % или 951 тыс. руб., в том числе величина оборотных активов на 49 % или 1259 тыс. руб.

Позитивными аспектами деятельности акционерного общества

является: уменьшение величины дебиторской задолженности в 2005 на 11,3 % или 155 тыс. руб. и в 2006 г. на 76,9 % (472 тыс. руб.). Организация взяла займ в размере 180 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль по сравнению с 2004 г. снизилась на 51,4% или 125 тыс. руб., а с 2005 г. увеличилась на 59,7 % или (546 тыс. руб.). Что является положительной тенденцией.

Произошло изменение структуры активов акционерного общества в пользу увеличения доли оборотных средств на 12,5 пункта (86,3-73,8) за 2006 г. Повышение доли оборотных активов свидетельствует:

о сокращении производственного потенциала организации (продажа машин и оборудования - 79 штук, транспортных средств - 150 штук и других основных средств);

об отвлечении части оборотных активов на кредитование (авансирование) покупателей готовой продукции, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. В ОАО «Грачевский райгаз» сложилась именно такая ситуация, что нельзя назвать оправданным.

Негативные моменты в работе общества:

Величина внеоборотных активов уменьшилась на 33,8 % (309 тыс. руб.), объем запасов остался почти на том же уровне. Произошел рост остатков незавершенного строительства на 7 тыс. руб. (100 %). Добавочный капитал уменьшился на 10,53 %; кредиторская задолженность увеличилась на 75 % или 1110 тыс. руб., в том числе - поставщикам на 416 % (907 тыс. руб.), прочая на 92,8 % (310 тыс. руб.).

Увеличение в составе внеоборотных активов статьи «Незавершенное строительство» свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов предприятия в незаконченные строительные объекты, что негативно сказывается на его текущем финансовом положении. Так как на балансе общества не числятся нематериальные активы, то это свидетельствует об отсутствии стратегии на инновацию.

Запасы снизились на 6,7 пункта (26,8-33,5). Но в общем объеме оборотных активов их доля велика, что свидетельствует о неэффективности выбранной экономической стратегии. Вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в МПЗ, чья ликвидность невысока.

Предприятие стремится за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценения вследствие инфляции.

В структуре пассива наблюдается высокая доля заемных средств (более 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Наличие нераспределенной прибыли (увеличилась на 59,7 % или 546 тыс. руб.) рассматривается как источник пополнения оборотных средств. Отрицательной оценки заслуживает значительное увеличение доли кредиторской задолженности на 58,6 % или 957 тыс. руб.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую отчетность. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств предприятия отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а так же с государством.

Таблица 2.2 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Грачевскрайгаз»

Показатели	2004	2005	2006	Изменения за период
				2005 в % к 2004	2006 в % к 2004
1. Источники формирования собственных средств	1963	1132	1611	-831	-352
2. Внеоборотные активы	914	1088	605	+174	-309
3. Наличие собственных оборотных средств	1049	44	1006	-1005	-43
4. Долгосрочные обязательства	38	45	52	+7	+14
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	1087	89	1058	-998	-29
6. Краткосрочные кредиты и займы	1481	1634	2771	+153	+1290
7. Общая величина основных источников средств	-394	-1545	-1713	-1151	-1319
8. Общая сумма запасов	1168	954	1188	-214	+20
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-119	-910	-182	-791	-63
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов	-81	-865	-130	-784	-49
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	1400	769	2641	-631	+1241

Из данных таблицы следует, что акционерное общество находится в неустойчивом финансовом состоянии. Источниками финансирования запасов являются собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы. Наблюдается нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, но возможно восстановление платежеспособности.

Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

1. недостаток собственных оборотных средств за 2005 год вырос в 7,6 раз (791 тыс. руб.), в 2006 году в 1,5 раза (63 тыс. руб.).Что является положительной тенденцией.

2. превышение суммы их недостатка над запасами на 2004 год составляло 10 раз (1168/-119), на 2005 год 2 раза (954/-910), в 2006 году в 7 раз (1188/-182);

3. превышение общей величины основных источников финансирования запасов над абсолютной суммой самих запасов на 2004 год было равно 1,2 раза (1400/1168), а в 2004 году произошло снижение в 1,2 раза (954/769), 2006 году наблюдается превышение в 2,2 раза (2641/1188);

4. располагая значительным недостатком собственных оборотных средств, общество привлекло краткосрочный займ в размере 180 тыс. руб.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью системы

финансовых коэффициентов.

Таблица 2.3 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Грачевский райгаз»

Наименование коэффициента	2004	2005	2006	Изменения за период
				2005 в % к 2004	2006 в % к 2004
1. Коэффициент финансовой независимости	1963/3483=0,6	1132/2811=0,4	1611/4434=0,4	-0,2	-0,2
2. Коэффициент задолженности	1519/1963=0,6	1679/1132=1,5	2823/1611=1,8	+0,9	+1,2
3. Коэффициент самофинансирования	1963/1519=1,3	1132/1679=0,7	1611/2823=1,8	-0,6	-0,7
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	1049/2569=0,4	44/1723=0,02	1006/3828=0,3	-0,38	-0,1
5. Коэффициент маневренности	1049/1963=0,5	44/1132=0,04	1006/1611=0,6	-0,46	+0,1
6. Коэффициент финансовой напряженности	1519/3483=0,4	1679/2811=0,6	2823/4434=0,6	+0,2	+0,2
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	2569/914=2,8	1723/1088=1,6	3828/605=6,3	-1,2	+3,5
8. Коэффициент имущества производственного назначения	(914+1168)/3483=0,6	(1088+954)/2811=0,7	(605+1188)/4434=0,4	+0,1	-0,2

Из данных таблицы можно сделать вывод, что финансовая независимость общества невысока. Наблюдается нестабильность, большая зависимость от внешних источников финансирования. Это подтверждается:

невысоким значением показателя финансовой независимости за 2005, 2006 годы - 0,4 (< 0,5). В 2003 году - 0,6, что свидетельствует о хорошем положении;

высоким значением показателя задолженности, равного 1,8 (рекомендуемое значение показателя - 0,67), т. е. наблюдается превышение почти в 3 раза, в 2004 году - 0,6;

низким уровнем коэффициента самофинансирования, равного в 2005 - 0,7, в 2006 - 0,6 (рекомендуемое значение ?1,0). Указывает на невозможность покрытия собственным капиталом заемных средств). Хотя в 2004 году показатель был равен 1,3;

коэффициент финансовой напряженности за 2005 и 2006 годы составил 0,6. В отличие от 2004 года в котором он равен 0,4.(рекомендуемое значение не более 0,5). Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних источников;

коэффициент имущества производственного назначения в 2006 году равен 0,4 (рекомендуемое значение ? 0,5). Что свидетельствует о необходимости привлечения заемных средств для пополнения имущества. В 2004 и 2005 годах значение показателя было в пределах нормы.

Однако, существуют и положительные моменты. А именно:

уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2006 год равен 0,3 (30%). Рекомендуемое значение ?0,1 (или 10%). Наблюдается превышение в 3 раза. Что свидетельствует о перспективах проведения обществом независимой финансовой политики;

коэффициент маневренности в 2006 году составляет 0,6 (рекомендуемое значение 0,2-0,5). Чем выше значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра;

коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов равен 6,3. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Оценка абсолютных показателей осуществляется с помощью аналитической, по данным которой можно констатировать, что баланс ОАО не соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А1?П1 и А2?П2. По параметру А1?П1 платежный недостаток на 2004 год составляет 1477 тыс. руб., на 2005год - 1508 тыс. руб., на 2006 год - 1335 тыс. руб.

Текущая ликвидность и платежеспособность на ближайшее время отрицательны. Однако наблюдается перспективная ликвидность.

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия.

Таблица 2.4 - Расчет чистого оборотного капитала, тыс. руб.

Показатели	2004	2005	2006	Изменения
				2005 в % к 2004	2006 в % к 2004
1. Оборотные активы	2569	1723	3828	-846	+1259
2. Краткосрочные обязательства	1481	1634	2771	+153	+1290
3. Чистый оборотный капитал	1088	89	1057	-999	-31
4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %	42	5,2	27,6	-	-

В анализируемом акционерном обществе краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами. Наблюдается снижение чистого оборотного капитала в 2005 году на 999 тыс. руб., в 2006 на 31 тыс. руб. (по сравнению с 2004 годом). Если сравнивать 2005 год и 2006можно

увидеть, что произошло существенное увеличение показателя на 968 тыс. руб. Что является положительным моментом в деятельности общества. В 2005году общество нельзя назвать платежеспособным и ликвидным, так как основную часть оборотных активов составляли запасы. Однако, в 2006 году произошло улучшение состояния. На данный момент у общества достаточно денежных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Здесь имеет место перспективная ликвидность.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а так же пере государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется так же наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках легкореализуемых элементов оборотных активов.

Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам.

Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционерами и государством приводит к его финансовой несостоятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2004 и 2005 годах ниже, чем установленная норма (0,15-0,2). В 2006 году - 0,45. Что свидетельствует об улучшении платежеспособности общества. А так же о том, что в ближайшее время оно может погасить большую часть краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности в 2004 году был достаточно высокий - 0,93; в 2005 году - 0,46, что ниже уровня; в 2006 году - 0,83, положительное значение показателя. Что свидетельствует о хороших прогнозных платежных возможностях общества, в условиях современного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости платежеспособности общества от материальных запасов, с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. В 2004 показатель был равен 0,81, 2004 - 0,6, 2006 - 0,5. Что свидетельствует о достаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент общей ликвидности в 2004 году составлял 1,73, 2005 - 1,05, 2006 - 1,38. Рекомендуемое значение показателя 1-2. Это говорит о том, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах индивидуален для каждого предприятия.

Доля чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах в 2005 году сильно снизилась, однако в 2006 году положение существенно улучшилось. Систематический учет и контроль движения денежных средств помогает обеспечить устойчивость и платежеспособность предприятия в текущем и будущем периодах. Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественные критерии - широта рынков сбыта, деловая репутация, конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг). Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,9, что привело к замедлению их оборачиваемости на 38,6 дней. В том числе запасов на 14,5 дней. В то же время ускорилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 1,3 дня. Что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами.

Оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 6,1 дня. Это означает повышение эффективности использования собственного капитала и благоприятную для общества тенденцию. Это связано с со значительным увеличением в конце отчетного года нераспределенной прибыли.

Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,4 пункта положительно сказалось на укреплении платежеспособности общества. Увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности не превышало скорость погашения кредиторской задолженности, что свидетельствует о возможности остатка свободных денежных средств у предприятия.

В связи с ростом прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли) в 1,2 раза значительно увеличилась рентабельность активов в 1,6 раза. Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого они отвлекаются из оборота предприятия.

ФЦ = ОЦ - ПОкз,

где ФЦ - финансовый цикл, дни; ОЦ - операционный цикл, дни; ПОкз - период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни.

По анализируемому ОАО продолжительность ОЦ составляет на начало отчетного года 107,4 дня, на конец отчетного года 146 дней. Длительность финансового цикла на начало отчетного года 29,7 дней (107,4-77,7); на конец отчетного года 35, 4 дня (146-110,6). Следовательно, увеличение операционного и финансового циклов оценивается отрицательно для финансовой устойчивости акционерного общества.

Таким образом, показатели деловой активности ОАО оцениваются как удовлетворительные.

Анализ эффективности использования активов с помощью коэффициентов деловой активности рассматривается на примере оборотных активов. Следующие показатели позволяют осуществлять анализ состояния и контролировать эффективность использования оборотных средств: структура оборотных активов, оборачиваемость оборотных активов и их отдельных элементов, длительность финансового цикла.

Сводные данные о структуре оборотных активов представлены в таблице. Из ее данных следует, что сформированная обществом структура оборотных активов (2006 год) в основном состоит из запасов и дебиторской задолженности. Значительная ее часть, которая образовалась в прошлые годы была не погашена. Денежные средства в отчетном периоде увеличились в 10 раз, запасы увеличились за счет сырья и материалов, а запасы готовой продукции сократились. В 2006 году общество работало более эффективно, чем в 2005. Существенное повышение суммы денежных средств создает благоприятные возможности для погашения текущих обязательств. Удельный вес чистого оборотного капитала в общем объеме оборотных активов в 2005 году по сравнению с 2003 снизился в 8,2 раза, а в 2006 по сравнению с 2005 годом возрос в 5,3 раза. Что является положительной тенденцией в деятельности ОАО. Рекомендуемый минимальный размер чистого оборотного капитала от всего оборотного капитала - 10%. В обществе этот показатель превышен в 3 раза.

Приведенные данные характеризуют удовлетворительную структуру оборотных активов ОАО, позволяющую осуществлять нормальную производственно-коммерческую деятельность в следующем году (при условии снижения доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов).

Анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Для руководства такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Учредителям и акционерам она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал. Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1. изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);

2. структурный анализ соответствующих статей (в процентах);

3. изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) - трендовый анализ;

4. исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

Анализ прибыли до налогообложения начинается с исследования ее динамики и структуры как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов.

Организация достигла высоких результатов в финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным. Об этом свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 911 тыс. руб. Подобный рост прибыли является результатом увеличения всех ее составляющих. В большей степени возросли такие ее элементы, как прибыль от продаж на 496 тыс. руб., внереализационные доходы на 300 тыс. руб. Они же составляют основную долю бухгалтерской прибыли -99,95 % (70,01+34,04-42,5+41,8-3,4). Операционные расходы в отчетном году возросли на 205 тыс. руб., но в то же время снизился уровень внереализационных расходов на 389 тыс. руб.

Важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж). Поэтому в первую очередь анализируется общее изменение прибыли от реализации.

Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определим методом цепных подстановок.

1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет роста выручки от реализации (?ВР):

?ВР = ВР1 - С0/ВР1 - ВР0-С0/ВР0, (3)

где: ВР0 ВР1 - выручка от реализации продукции в базисном и отчетном периодах; С0 - себестоимость реализованной продукции в базисном периоде:

?ВР (2004) = (7308 - 7510/7308)/7635 - 7510/7635 = -0,046 (-4,6%);

?ВР (2005) = (6956 - 7510/6956 - 7635-7510/7635 = -0,0956 (-9,6%).

2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализации (DC):

?С = ВР1 - С1/ВР1 - ВР1 - С0/ВР1, (4)

где: С0 и С1 - себестоимость реализованной продукции в базисном и отчетном периодах.

?С(2004) = 7308 - 8210/7308 - 7308 - 7510/7308 = -0,0958 (-9,6%);

?С(2005) = 6956 - 6335/6956 - 6956 - 7510/6956 = 0,17 (17%).

3. Общее влияние двух факторов.

2004 год: -4,6 - 9,6 = -14,2

2005 год: -9,6 +17 = +7,4

Другим важным аспектом анализа является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

1. Изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости определяется по формуле:

?РА (?ОА) = (ОА1 - ОА0)x Рn1, (5)

где ?РА (?ОА)-изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости; ОА1 и ОА0 -оборачиваемость активов в базисном и отчетном периодах; Рn1 - рентабельность продаж в отчетном периоде, %.

?РА (?ОА) = (1,92-2,32)х24,5 = -9,8%.

2. Изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж:

?РА (?Рп) = (РА1 - РА0)хОА0, (6)

где ?РА (?Рп) - изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж; РА1 и РА0 - рентабельность продаж в базисном и отчетном периодах, %.

?РА (?Рп) = (24,5 + 34,2)х2,32 = 136,184%.

3. Общее влияние двух факторов: 136,84 - 9,8 = 126,384.

За анализируемый период доходы от реализации природного газа снизились, в 2005 году на 476.6 тыс. руб., а в 2006 году на 872.5 тыс. руб. Вместе с доходами снизились и расходы, если в 2004году расходы по природному газу составляли 10935.4 тыс. руб., то уже в 2006 их сумма составила 9392 тыс. руб. Убытки по природному газу в 2005 году снизились. Только прочая деятельность приносит предприятию прибыль. Доходы от прочей деятельности выросли в 2005 году на 150 тыс. руб., в 2006 году уже на 216.3тыс. руб.

Наряду с уменьшением реализации объемов природного и сжиженного газа происходит увеличение объема реализации товарно-материальных ценностей (в основном это газовые трубы).

Но, несмотря на это, роста прибыли не наблюдается, более того предприятие является убыточным, и убытки с каждым годом увеличиваются. Если в 2004 году убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил 24 тысяч рублей, то в 2005 году убыток составил 1076 тысяч рубле, только в 2006 году наблюдается прибыль 887 тысяч рублей в основном от прочей деятельности (аренда). Однако в будущем эта прибыль не прогнозируется.

Анализ действующей системы бюджетирования.

Все вспомогательные бюджеты (натурально-стоимостные бюджеты) формируются на основе бюджета продаж. Бюджет продаж по реализации сетевого и сжиженного газа составляется отделом реализации газа; планы реализации по строительству, по прочим видам деятельности готовятся в соответствующих подразделениях и представляются в планово-экономическое управление. При составлении бюджета продаж контролируется соответствие бюджета плановой мощности существующим плановым объемам поставки газа. На основании бюджета продаж формируются планы производственных, вспомогательных, управляющих подразделений.

Опираясь на планы подразделений, планово-экономическое управление и финансовая служба составляют предварительные варианты БДР и БДДС, которые впоследствии рассматриваются и утверждаются комиссией по бюджетированию с учетом тактических и стратегических целей предприятия. Затем бюджеты корректируются с учетом замечаний комиссии и доводятся до ЦФО, которые также вносят изменения в планы своих работ, после чего составляются окончательные варианты вспомогательных бюджетов. Планово-экономическое управление совместно с финансовой службой в срок до конца каждого месяца готовят окончательные варианты планов основных.

Бюджет продаж объединяет информацию об объемах реализации, ценах и, соответственно, о выручке от реализации. Он является отправной точкой всего процесса бюджетирования. В этом случае бюджет продаж составляют по группам товаров и средним ценам для каждой группы. В бюджете отражен объем реализации продукции на основе сбытовой деятельности прошлых лет.

Результаты анализа показали, что чистая прибыль предприятия за отчетный период оказалась на 2000 (480000-478000) руб. выше запланированного уровня. При этом основным фактором увеличения конечных финансовых результатов (чистой прибыли) стало увеличение объема продаж (выручки от реализации) на 9000 (6965000-6956000) руб. В это же самое время при росте объема продаж одновременно возросла себестоимость реализации (переменные затраты) на 2100 (4880050-4877950) руб., что явилось вторым фактором изменения конечных финансовых результатов. Увеличение налоговых начислений, по всей видимости, связано с ростом налоговой базы (балансовой прибыли).

Постоянные расходы предприятия остались на стабильном уровне, что

означает, колебания объема продаж не вышли за «порог релевантности», за которым следует изменение постоянных расходов. При этом следует отметить, что вследствие увеличения выручки от реализации при стабильной величине периодических расходов, понизился уровень оперативного рычага, который рассчитывается как отношение маржинального дохода к валовой прибыли.

Сила воздействия операционного рычага = Маржинальный доход /Валовая прибыль (2…)

Маржинальный доход представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и формирование прибыли.

Операционный рычаг характеризует уровень предпринимательского риска организации, а именно как изменится финансовый результат (валовая прибыль) при изменении выручки от реализации на 1%.

В данном случае сила воздействия операционного рычага равна:

2084950/627900=3,3

Это означает, что при увеличении физического объема продаж на 1% приводит к увеличению валовой прибыли на 3,3% .

При увеличении выручки от реализации сила воздействия операционного рычага убывает. Каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли.

В данном случае целесообразно отметить, что чувствительность финансовых результатов предприятия от изменений рыночной понизилась, а финансовая устойчивость организации соответственно улучшилась.

В целом же на предприятии за отчетный бюджетный период рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение маржинального дохода к выручке от реализации возросла с запланированных 29,8% (2078050/6956000)*100 до фактических 31% (2084950/6965000)*100%, и маржинальный доход перекрывал постоянные (периодические) расходы.

Ключевым фактором увеличения конечных финансовых результатов предприятия следует признать рост валовой выручки от продаж (объема реализации).

«Выходной» формой финансового бюджета является отчет о движении денежных средств.

В бюджете движения денежных средств предприятия отчетного периода был заложен дефицит (превышение денежных расходов над поступлениями) - 545260,2 руб. Но предприятие приняло решение не брать кредит, так как у него имеется остаток денежных средств на начало периода в размере 808452,6 руб.

Основной статьей денежных поступлений по плану являются поступления за реализованную продукцию - 243532,4 руб.

Фактические денежные поступления предприятия оказались выше запланированных на 16617,2 руб. (260150-243532,4) за счет увеличения выручки от реализации, которое уже установлено при рассмотрении сводного отчета о финансовых результатах, в отчетном периоде.

За счет увеличения себестоимости продукции денежные расходы увеличилась по таким статьям: увеличение выплат поставщикам сырья и материалов на 1901,5 (169000-167098,5) руб., уплаты налогов на 1688 (39248-37560) руб., а также общехозяйственных расходов на 3029,9 (213150-210120,1) руб.

Данная ситуация сложилась из-за следующих обстоятельств:

В соответствии с действующим законодательством ОАО «Грачевскрайгаз» обязано предоставлять отдельным категориям граждан газ по льготной цене, а соответствующие бюджеты - компенсировать убытки, нанесенные обществу в результате предоставления льгот. Но ОАО “Грачевскрайгаз” льготы предоставляет, а складывающиеся в результате этого убытки бюджеты не финансируют

В связи с неплатежеспособностью большинства предприятий и организаций (как правило это сельскохозяйственные предприятия и бюджетные организации) растет задолженность этих предприятий за газ. Такая же ситуация складывается и в сфере обслуживания населения. В результате этого акционерное общество значительному количеству потребителей предоставляет газ практически “бесплатно”.

Цена на газ регулируется действующим законодательством. В частности оптовая цена на газ (цена по которой ОАО покупает газ) устанавливается Федеральной энергетической комиссией России, а розничная цена (цена по которой ОАО “Грачевскрайгаз” реализует газ населению) утверждается губернатором Ставропольского края. Для нормального функционирования акционерного общества на практике, эти цены (оптовая и розничная) должны утверждаться одновременно, чтобы АО “Грачевскрайгаз” получало от своей деятельности какую-то прибыль. На самом деле розничная цена утверждается гораздо позже оптовой (с интервалом 3-4 месяца). В результате акционерное общество этот промежуток времени вынуждено покупать газ по цене большей чем продавать его.

Таким образом, в связи с наличием этих факторов предприятие не может быть прибыльным.

Главной проблемой для ОАО «Грачевскрайгаз» является финансовая проблема. Необходимы денежные средства на погашение долга перед поставщиками природного газа: ООО «Ставропольрегионгаз» и ООО «Межрегионгаз». Но самое важное - это то, что более 40% газопроводов, находящихся в земле, уже давно отслужили положенный срок и подлежат замене, но опять же всё упирается в отсутствие денежных средств на покупку труб. Отсюда вытекает и ещё одна проблема - утечки природного газа из ветхих газопроводов и большие потери акционерного общества, поскольку за этот газ никто не платит и эти потери ложатся на убытки ОАО «Грачевскрайгаз». Кроме того, в связи с тем, что при поставке сжиженного газа сильно возрастают транспортные расходы акционерного общества, себестоимость этого газа оказывается гораздо выше цены его реализации, государственные же дотации на покрытие убытков от реализации сжиженного газа выделяются с большой задержкой и составляют лишь 10% от полной суммы. И, как уже упоминалось ранее, существуют и такие проблемы, как: большая задолженность потребителей за потребленный газ; отсутствие государственной компенсации за предоставляемые скидки в соответствии с действующим законодательством льготникам; государственная политика в регулировании цен на природный газ. Если такая политика государства в отношении газовой отрасли будет продолжаться и далее, естественно ни о каком развитии предприятия не может идти и речи.

3. Совершенствование методов финансового анализа в системе планирования и бюджетирования

Для постановки бюджетирования необходимо создать проектную группу, которая бы состояла из сотрудников Планово-Экономического управления. Проектная группа совместно с консультантами должна проработать план внедрения бюджетирования, который должен содержать следующие шаги:

1. Определение миссии предприятия;

2. Определение целей и задач постановки бюджетирования;

3. Постановка аналитики бухгалтерского учета с учетом потребностей планирования;

4. Организация автоматизированной обработки данных по объемам транспортировки газа;

5. Изменение организационной структуры экономических служб предприятия;

6. Определение финансовой структуры предприятия;

7. Определение бюджетной структуры предприятия;

8. Выбор автоматизированной системы бюджетирования;

9. Настройка системы бюджетирования;

10. Формирование положений по бюджетированию на предприятии, обучение пользователей.

При разработке плана внедрения учитывалась специфика (особенности) газораспределительных хозяйств, а именно:

· тарифная система ценообразования;

· различия форм взаимоотношений с предприятиями и населением (поставка сетевого газа населению, услуги по транспортировке газа предприятиям);

· наличие норм потребления газа населением, устанавливаемых главами муниципальных образований и цен на газ, определяемых Региональной энергетической комиссией;

· несовершенство законодательной базы, регулирующей механизм возмещения убытков от реализации сжиженного газа населению;

· сезонный характер доходов от реализации сетевого газа при условно-постоянном характере затрат;

· необходимость учета величины пиковой нагрузки газотранспортного оборудования;

· наличие около 30 категорий населения, имеющих льготы по оплате за газ, поступления от компенсации по льготам по законам социальной направленности происходят с отставанием во времени;

· отсутствие "свободного" рынка газа, наличие лимитов на поставки газа.

Ввиду специфичности деятельности, система бюджетирования для ГРО отличается от применяемых, например, в промышленности. Эти различия касаются видов бюджетов и финансовых показателей: для каждого вида деятельности необходимо разрабатывать бюджеты, контролируемые финансовые (и нефинансовые) показатели.

Определение миссии предприятия заключается в установлении стратегических целей предприятия. Миссию ОАО «Грачевскрайгаз» можно сформулировать так: "Безаварийное снабжение потребителей эффективным источником энергии". В соответствии с миссией предприятия основными задачами деятельности являются:

· обеспечение потребителей сетевым и сжиженным газом;

· обеспечение безаварийной работы газораспределительной системы;

· обеспечение эффективной работы с минимальными издержками;

· газификация жилищно-коммунального хозяйства Свердловской области.

После определения миссии предприятия нужно уточнить цели и задачи бюджетирования:

· планирование и контроль стратегических и тактических планов предприятия;

· контроль и управление затратами, в т.ч. через установление лимитов использования ресурсов;

· контроль за состоянием ликвидности предприятия;

· сравнительный анализ запланированных и полученных результатов;

· анализ рентабельности (по норме прибыли) отдельных видов продуктов (услуг);

· контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью;

· контроль за доходностью общих активов.

Локальной целью бюджетирования являлась автоматизация расчетов тарифов по методике ФЭК РФ.

Следующим этапом после определения целей, является постановка аналитики бухгалтерского учета для обеспечения бюджетирования необходимыми данными. В процессе постановки бухгалтерского учета необходимо произвести оценку:

· соответствия распределения накладных расходов в бухгалтерском и управленческом учетах,

· аналитики для планирования и т.п.

Бухгалтерский учет на предприятии ведется в системе 1С Предприятие 7.7 с применением типовой бухгалтерской конфигурации, адаптированной под особенности учета в газораспределительных организациях.

В процессе постановки аналитики бухгалтерского учета необходимо провести следующие мероприятия (адаптация под нужды планирования):

1. введение раздельного (обособленного) учета по видам деятельности и объектам строительства;

2. классификация статей затрат в соответствии с отраслевыми методическими указаниями;

3. распределение накладных расходов по видам деятельности и объектам строительства пропорционально выбранной базе;

4. упорядочивание элементов справочников;

5. автоматизация расчета калькуляций отпущенного сжиженного и сетевого газа;

6. организация расчета с потребителями, имеющими льготы по оплате.

Параллельно возникает задача организации учета объемов реализации газа. Действующая программа по учету объемов не удовлетворяла потребностей предприятия. Так же необходимо разработать и программно реализовать в системе 1С Предприятие единую методику учета объемов газа. Программа позволит организовать учет расчетов как с частными лицами (население), так и с организациями (коммунально-бытовыми и промышленными) на участках предприятия и организовать электронный документооборот с автоматической выгрузкой данных в Центральную Бухгалтерию.

Для организации работы по разработке и внедрению автоматизированной системы бюджетирования необходимо провести следующие мероприятия по реорганизации экономических служб предприятия:

· организовать планово-экономическое управление (ПЭУ);

· в состав ПЭУ включить отдел контроллинга и текущего планирования и отдел АСУ.

Основой постановки бюджетирования является финансовая структура. Она должна отражать, прежде всего, структуру бизнеса и видов деятельности, которыми занимается предприятие. Если предприятие ведет несколько бизнес-направлений, являющихся относительно самостоятельными источниками прибыли, то каждое из них должно иметь собственные бюджеты. Это необходимо для того, чтобы правильно оценить результаты деятельности по каждому из направлений, обеспечить эффективное управление.

В рамках бюджетирования предполагается, что бюджеты формируются и контролируются по объектам бюджетирования - центрам финансовой ответственности. Центры финансовой ответственности выделяются на основе организационной структуры и видов деятельности.

В финансовой структуре ОАО «Грачевскрайгаз» выделены следующие центры финансовой ответственности:

Центр затрат (ЦЗ) образуют подразделения, которые для выполнения своих функциональных обязанностей потребляют различные ресурсы, что означает для предприятия затраты. Соответственно, они отвечают за величину произведенных (потребленных) в результате своей деятельности затрат.

Центры дохода (ЦД) отвечают за доход, который они приносят предприятию в процессе своей деятельности и определяют доходную часть бюджета.

Центры маржинального дохода (ЦМД) несут ответственность за величину маржинального дохода. Создаются они по тем подразделениям, которые обычно осуществляют более, чем один вид деятельности, и ведут учет деятельности по каждому из бизнес-направлений, контролируют как расходную, так и доходную часть деятельности. Мерой эффективности деятельности направления являются не доходы или расходы по отдельности, а разница между ними - величина маржинального дохода.

Определение бюджетной структуры предприятия заключается в построении системы бюджетов предприятия и составлении алгоритмов расчета показателей бюджетов и финансовых показателей.

К основным бюджетам предприятия относятся бюджет движения денежных средств (БДДС), бюджет доходов и расходов (БДР), бюджет по балансовому листу (ББЛ) и инвестиционный бюджет. Все основные бюджеты составляются на год и на квартал с помесячной детализацией.

Все вспомогательные бюджеты (натурально-стоимостные бюджеты) формируются на основе бюджета продаж. Бюджет продаж по реализации сетевого и сжиженного газа составляется отделом реализации газа; планы реализации по строительству, по прочим видам деятельности готовятся в соответствующих подразделениях и представляются в планово-экономическое управление. При составлении бюджета продаж контролируется соответствие бюджета плановой мощности существующим плановым объемам поставки газа. На основании бюджета продаж формируются планы производственных, вспомогательных, управляющих подразделений.

Опираясь на планы подразделений, планово-экономическое управление и финансовая служба составляют предварительные варианты БДР и БДДС, которые впоследствии рассматриваются и утверждаются комиссией по бюджетированию с учетом тактических и стратегических целей предприятия. Затем бюджеты корректируются с учетом замечаний комиссии и доводятся до ЦФО, которые также вносят изменения в планы своих работ, после чего составляются окончательные варианты вспомогательных бюджетов. Планово-экономическое управление совместно с финансовой службой в срок до конца каждого месяца готовят окончательные варианты планов основных бюджетов.

Анализ программных продуктов в области бюджетирования.

Выбор системы бюджетирования. На российском рынке систем бюджетирования сейчас представлено более десятка программных продуктов автоматизации бюджетирования. Они различаются функциональными возможностями, а также стоимостью внедрения и масштабом предприятия, на котором могут работать. Для того чтобы выбрать систему бюджетирования, необходимо провести анализ представленных на Российском рынке систем.

Большинство западных систем, представленных на Российском рынке, отличаются высоким технологическим уровнем, развитой функциональностью и гибкостью. Они позволяют работать с программой одновременно большому количеству сотрудников, в том числе, в удаленном режиме и обрабатывать большие объемы данных. Зарубежные системы имеют высокую стоимость как лицензий, так и внедрения. Высокая стоимость, как правило, оправдывается высоким качеством и надежностью, подтверждаемыми сотнями внедрений во всем мире. К условным недостаткам западных систем можно отнести неполную локализацию программ и пользовательской документации, сложность внесения изменений в настроенную систему, а также некую «технологическую громоздкость», обусловленную необходимостью поддержки многопользовательской работы со сложными моделями и большими объемами данных.Active Planner (ERA Budgeting). Можно сказать, что по большинству параметров эта система является «средней»: по масштабу, гибкости, сложности, стоимости. К достоинствам этой системы можно отнести: развитые средства работы со структурой бюджетов и бюджетными таблицами. Система позволяет формировать гибкую структуру бюджетов: по центрам финансовой ответственности, видам деятельности, проектам и т.д.

Отличительной особенностью Active Planner является «дружественность» с точки зрения пользователя. Сюда можно отнести простоту восприятия системы, удобный вывод на печать с возможностью выбора параметров печати, сравнение различных версий бюджета в рамках одного листа плана, возможность корректировки бюджетов по фактическим данным, развитые средства интеграции с Excel (возможность использования Excel-клиента) и т.д.

К недостаткам Active Planner можно отнести относительно невысокую производительность системы, отсутствие web-доступа для удаленных подразделений, слабо развитые средства поддержки коллективной работы, небольшое количество внедрений в России, и, соответственно, отсутствие такого опыта у компаний-внедренцев.

Active Planner можно рекомендовать средним компаниям с несложной финансовой структурой, предъявляющим повышенные требования к удобству работы с бюджетной моделью.

Adaytum e.Planning можно коротко охарактеризовать как «предметно ориентированный многопользовательский Excel», предоставляющий в принципе очень широкие возможности для поддержки процесса бюджетирования, но реализация этих возможностей требует больших трудозатрат. Достоинства данной системы это - графический интерфейс описания и интерпретации бюджетной модели, позволяющий наглядно проанализировать модель как единое целое и отследить все связи между объектами. Несмотря на то, что в Adaytum e.Planning развиты средства поддержки коллективной работы практически для неограниченного числа пользователей, мощность системы уступает некоторым аналогам. Adaytum e.Planning требует больших трудозатрат по внедрению и сопровождению.

Adaytum e.Planning можно рекомендовать организациям, для которых принципиальное значение имеет поддержка многопользовательской работы.

Comshare MPC. Самая «доступная» из крупных систем. Программа имеет невысокий порог вхождения по стоимости лицензий (минимальная стоимость закупки), а также менее трудоемкое и сложное по сравнению с аналогами внедрение. Comshare MPC имеет наиболее развитый из всех представленных систем функционал для поддержки процесса бюджетного управления: связь бюджетирования со стратегическим планированием, поддержка многопользовательской работы, в т.ч. с использованием удаленного доступа через Web, интеграция с внешними системами, в т.ч. с Excel, хорошо проработанные средства план/фактного анализа и анализа «что-если», механизмы финансовой логики, развитая поддержка многовалютности, проработанная система разграничения прав доступа и аудита работы системы.