Налоговое стимулирование экономического роста

Аргентина

Компании освобождены от уплаты withholding tax по дивидендам, получаемым от других юридических лиц-резидентов (по дивидендам от нерезидентов может быть предоставлен зачет налоговых обязательств)

Австралия

Сумма налога на прибыль, сформированную за счет дивидендов, полученных от компаний - резидентов, вычитается из общей суммы налогов, подлежащих уплате (это франкированные дивиденды, т.е. дивиденды, выплаченные из прибыли, которая уже облагалась налогом на доходы корпораций). Пенсионные фонды получают возмещение суммы разницы, если налог на дивиденды превысил сумму их налоговых обязательств.

Австрия

Компании-резиденты освобождены от налога на прибыль по дивидендам, получаемым от других юридических лиц- резидентов и компаний-нерезидентов, соответствующих EU parent-subsidiary directive или из ЕЕА. Дивиденды, полученные от дочерних компаний-нерезидентов, исключаются из налогооблагаемого дохода, если компания-резидент владеет не менее года по меньшей мере 10% акций дочерней компании-нерезидента (если дочерняя компания не зарегистрирована в оффшорах, т.е. странах с налогом на доходы корпораций менее 15%, или если компания-резидент не докажет, что дочерняя структура зарегистрирована там не для целей ухода от налогообложения)

Бельгия

95% дивидендов (как от резидентов, так и не резидентов) не облагаются налогом на прибыль, если получатель владеет не менее 10% акций (или если их стоимость не менее 2,5 млн евро) в течение не менее 1 года, прибыль, из которой выплачиваются дивиденды, облагалась налогом на доходы корпораций, а данные акции учитываются у получателя как внеоборотные финансовые активы.

Бразилия

Дивиденды, полученные от компаний-резидентов, налогами на прибыль не облагаются

Великобри-тания

С 1 июля 2009 г. дивиденды, полученные от резидентов и нерезидентов по обыкновенным акциям, не подлежащим погашению, или привилегированным акциям (non-ordinary shares), налогом на прибыль не облагаются (кроме получателей - банков, страховых компаний и иных финансовых посредников). Для малого бизнеса также действует освобождение от налога по дивидендам, полученным от резидентов (от нерезидентов из стран, с которыми заключены международные соглашения)

Венесуэла

Дивиденды налогами на прибыль не облагаются, если они были выплачены из прибыли, облагавшейся налогом

Гонконг

Дивиденды налогами на прибыль не облагаются

Греция

Дивиденды налогами на прибыль не облагаются только для случаев, соответствующих требованиям EU parent-subsidiary directive

Дания

Компании- резиденты освобождены от налога на прибыль по дивидендам, получаемым по акциям компаний, в которых их доля составляет не менее 10% капитала (при этом компания является резидентом или компанией в соответствии с EU parent-subsidiary directive или международным соглашением), и акциям компаний, входящих в группу (если акционер и эмитент подлежат обязательной налоговой консолидации или добровольной международной консолидации)

Индия

Дивиденды налогами на прибыль не облагаются, если компания-резидент, выплачивающая дивиденды, заплатила по ним налог на выплату дивидендов (DDT); в ином случае - уплачивается налог по ставке 10%

Индонезия

Дивиденды, полученные от компаний-резидентов, налогами на прибыль не облагаются, если получателю принадлежит не менее 25% компании и дивиденды выплачиваются из нераспределенной прибыли

Ирландия

Дивиденды, получаемые от компаний-резидентов, налогами на прибыль не облагаются. Суммы налога в отношении дивидендов, полученных от компаний- нерезидентов, может быть уменьшена на сумму уплаченных иностранных налогов

Италия

95% дивидендов (как от резидентов, так и не резидентов) не облагаются налогом на прибыль, кроме случаев, когда компания-источник выплаты относится к оффшорам

Люксембург

Дивиденды, полученные от компании-резидента, полностью исключаются из налогооблагаемой базы, если получатель дивидендов владеет не менее 10% акций компании-источника дивидендов или размер его инвестиций составляет не менее 1,2 млн евро

Мексика

Дивиденды, получаемые от компаний- резидентов, налогами на прибыль не облагаются. Суммы налога в отношении дивидендов, полученных от компаний- нерезидентов, может быть уменьшена на сумму уплаченных иностранных налогов

Нидерланды

Компании- резиденты освобождены от налога на прибыль по дивидендам, получаемым от других юридических лиц- резидентов и нерезидентов, если они владеют не менее 5% акций данных компаний и соблюдается ряд условий (основным видом деятельности компании не является портфельное инвестирование, эффективная налоговая ставка не менее установленного порога в 10%, менее 50% активов относятся к категории «пассивных активов», базирующихся на справедливой рыночной стоимости активов. Если освобождение от налога не применяется, может быть получен зачет налоговых обязательств

Норвегия

97% дивидендов не облагаются налогом на прибыль, если они получены от компаний-резидентов или компаний, зарегистрированных в оффшоре (при условии ведения ими реальной деятельности), или компаний, не являющихся резидентами Европейской экономической зоны (далее - ЕЕА) (получатель владеет не менее 10% акций не менее 2 лет и страна не является оффшором)

Польша

Дивиденды, полученные от компании-резидента или компании из ЕС/ЕЕА, освобождаются от налогообложения при соблюдении ряда условий (например, владение 10% акций в течение не менее 2 лет). Если освобождение от налога не применяется, может быть получен зачет налоговых обязательств при соблюдении ряда требований

Португалия

Дивиденды, получаемые от компаний-резидентов, налогами на прибыль не облагаются в случаях, если компания-источник выплаты дивидендов: 1) не является transparent entity и получатель напрямую владеет не менее 10% акций в течение не менее года; 2) является дочерней компанией из страны ЕС на аналогичных условиях; 3) является дочерней компанией из страны ЕЕА, с которой заключено соглашение об административном взаимодействии в сфере налогов; 4) является дочерней компанией из африканской страны, в которой португальский является официальным языком, или Восточного Тимора, при этом получатель напрямую владеет не менее 25% акций в течение не менее 2 лет. Суммы налога в отношении дивидендов, полученных от компаний- нерезидентов, может быть уменьшена на сумму уплаченных иностранных налогов

Тайвань

Компании-резиденты освобождены от налога на прибыль по дивидендам, получаемым от других юридических лиц- резидентов

Финляндия

Дивиденды, получаемые от компаний-резидентов, налогами на прибыль не облагаются. Дивиденды, получаемые от компаний-резидентов ЕС или компаний в соответствии международными соглашениями, в большинстве случаев также освобождены от налогообложения

Франция

95% от суммы полученных дивидендов не включаются в налоговую базу, если получатель дивидендов владел акциями не менее 2 лет

Чили

Компании- резиденты освобождены от налога на прибыль по дивидендам, получаемым от других юридических лиц- резидентов

Швейцария

Компании- резиденты освобождены от налога на прибыль по дивидендам, получаемым от других юридических лиц- резидентов, если они владеют не менее 10% акций компании-источника выплаты дивидендов или стоимость акций не менее 1 млн швейцарских франков (освобождается от налогообложения сумма в размере, пропорциональном отношению чистого дохода от участия в капитале компании к совокупному доходу). Дивиденды, полученные от компаний-резидентов ЕС, также освобождаются от налога, если получатель владеет не менее 25% акций и выполняется ряд условий

Швеция

Компании-резиденты освобождены от налога на прибыль по дивидендам, получаемым от других юридических лиц- резидентов, если данные акции относятся к внеоборотным активам (доля акций, имеющих котировку на бирже, во владении получателя дивидендов должна составлять не менее 10% или должна быть достаточной для ведения деятельности)

Южная Африка

Дивиденды, полученные от компании- резидента, не облагаются налогом на прибыль (но компания-источник выплаты дивидендов уплачивает налог с суммы объявленных дивидендов). Дивиденды, полученные от компании-нерезидента, не облагаются налогом на прибыль в ряде случаев (например, если получатель дивидендов владеет не менее 20% акций и голосующими правами). Если освобождение от налогов в отношении дивидендов от иностранных компаний не применимо, то может быть предоставлен зачет налоговых обязательств

Япония

Компании- резиденты освобождены от налога на прибыль по дивидендам, получаемым от других юридических лиц- резидентов, если они владеют не менее 25% акций компании-источника выплаты дивидендов не менее 6 месяцев (если одно из условий не выполняется, то от налога освобождаются 50% полученных дивидендов). 95% суммы дивидендов, полученных от компаний-нерезидентов, также освобождаются от налогообложения, если получатель дивидендов владеет не менее 25% акций компании-источника выплаты дивидендов не менее 6 месяцев.

Италия

В отношении дивидендов, выплачиваемых резидентам ЕС/ЕЕА, взимается налог по ставке 1,375%

Панама

Налог на прибыль в виде дивидендов, выплаченных из внутренней прибыли компании, - 10%, из прибыли от иностранных источников или экспортной прибыли - 5%

Австралия

Положительные курсовые разницы от продажи акций компании- нерезидента уменьшаются для целей налогообложения, если компания-резидент владеет по меньшей мере 10% акций компании-нерезидента в течение определенного периода, в пропорции, соответствующей степени использования активов для хозяйственной деятельности

Отрицательные курсовые разницы не уменьшают общую налогооблагаемую прибыль и могут относиться только на положительные курсовые разницы, перенос убытков запрещен

Австрия

Положительные курсовые разницы от продажи акций компании- нерезидента исключаются из налогооблагаемого дохода, если компания-резидент владеет не менее 1 года по меньшей мере 10% акций компании-нерезидента (если только дочерняя компания не зарегистрирована в странах с налогом на доходы корпораций менее 15% или компания получает «пассивный» доход). Налогоплательщик выбирает самостоятельно, воспользоваться такой возможностью или нет.

Бельгия

Положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от корпоративного налога на прибыль, если с прибыли, из которой выплачиваются дивиденды, был уплачен налог на схожих условиях ("subject to tax" requirement)

Бразилия

Для нерезидентов и резидентов налоговых гаваней в отношении положительных курсовых разниц применяется налог на выплаты у источника (withholding tax) по пониженной ставке 10- 25% вместо среднего уровня корпоративного налога на прибыль- 34%.

Отрицательные курсовые разницы от продажи акций не уменьшают налогооблагаемую прибыль в отдельных случаях

Венесу-эла

Положительные курсовые разницы по акциям, сделки по которым совершены на бирже, облагаются по очень низким налоговым ставкам (1%). Убытки от таких сделок не уменьшают других налогооблагаемые доходы

Герма-ния

По общему правилу, 95% суммы положительной разницы от продажи акций между корпорациями не включается в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль

Гонконг

Положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль (за рядом исключений, например, если это профессиональная торговая деятельности).

Греция

Действует освобождение/ пониженный уровень обложения налогом на прибыль положительных курсовых разниц от продажи акций (по определенному законодательством перечню случаев)

Так, положительные курсовые разницы от акций, имеющих листинг на Афинской фондовой бирже, не облагаются налогом на прибыль, если за их счет формируется специальный резерв под будущие потери от продажи акций, как имеющих, так и не имеющих листинг на бирже. Данное правило не распространяется на акции, имеющие листинг на Афинской фондовой бирже, приобретенные после 1 января 2010 г.: положительные курсовые разницы от их продажи облагаются по пониженной ставке в 10% (обычная ставка - 25%). Положительные курсовые разницы от продажи листинговых акций, приобретенных после 1 января 2012 г., будут облагаться по общему правилу (ставке в 25%)

Дания

Положительные курсовые разницы, полученные от продажи акций компаний, в которых доля продавца составляет не менее 10% капитала (при этом компания является резидентом или компанией в соответствии с EU parent-subsidiary directive или международными соглашениями), и акций компаний, входящих в группу (если акционер и эмитент подлежат обязательной налоговой консолидации или добровольной международной консолидации), не облагаются налогом на корпоративную прибыль

Индия

Если акции с листингом на фондовой бирже или определенные ценные бумаги находятся в собственности налогоплательщика 1 год и более (долгосрочные инвестиции), то прибыль от положительных курсовых разниц по ценным бумагам облагается по пониженной ставке налога: 10% или 20% (стандартная ставка - 30%). Прибыль от краткосрочных инвестиций в акции с листингом на фондовой бирже облагаются по ставке 15%.

Индоне-зия

Стоимость проданных акций, обращающихся на фондовой бирже, облагаются по ставке 0,1% от суммы сделки; стоимость акций, находящихся в собственности учредителей, облагается по ставке 0,5% от стоимости акций на момент первичного размещения (общая налоговая ставка на корпоративную прибыль - 25%)

по данным

Испания

Сумма положительных курсовых разниц, от продажи акций компании, являющейся нерезидентом и получающей доход от международной деятельности, при условии непрерывного владения не менее 1 года (при доле участия в акционерном капитале не менее 5% или при стоимости акций не менее 6 млн. евро) не включается в налоговую базу по налогу на прибыль

Италия

95% от суммы положительных курсовых разниц, полученных от продажи акций не включаются в налоговую базу, если финансовые вложения относятся к внеоборотным активам; продавец владел акциями не менее 1 года; компания, акции которой отчуждаются, не относится к черному списку налоговых гаваней, и фактически осуществляет хозяйственную деятельность.

Канада

В налогооблагаемый доход включается только 50% реализованных положительных курсовых разниц. Отрицательные курсовые разницы уменьшают налогооблагаемую базу (за три прошлых года, в течение неограниченного срока в будущем), однако только в части налогооблагаемой базы по доходам в виде положительных курсовых разниц. За время жизни можно сделать суммарный вычет в размере 750 тыс. канадских долларов при определении налогооблагаемой базы по прибыли, полученной от продажи акций корпораций, имеющих статус «корпораций малого бизнеса»

Люксем-бург

Положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от налогообложения, если их доля в капитале эмитента составляет не менее 10% или сумма акций составляет не менее 6 млн. евро при условии непрерывного держания в течение не менее 1 года и не снижения доли участия или суммы вложений ниже указанных уровней

Малайзия

Положительные курсовые разницы от продажи ценных бумаг освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль. Исключение составляет продажа акций компаний, 75% и более активов которых составляют земельные участки в Малайзии и (или) акции компаний, обладающих такими участками («real property company»). Начиная с 1 января 2010 г. положительные курсовые разницы от продажи таких акций облагаются по ставке 5% (при общей ставке налога на прибыль - 25%), если продажа осуществляется в течение 5 лет с момента их приобретения (в случае более длительного периода владения акциями налог не взимается)

Нидерланды

В случае владения свыше 5% акций компаний, удовлетворяющих ряду условий (основным видом деятельности компании не является портфельное инвестирование, эффективная налоговая ставка не менее установленного порога в 10%, менее 50% активов относятся к категории «пассивных активов», базирующихся на справедливой рыночной стоимости активов), положительные курсовые разницы от продажи данных акций не облагаются налогом на прибыль. Освобождаются от налогообложения доходы по инструментам, используемым для хеджирования конверсионных рисков по вложениям в иностранные ценные бумаги, по опционам и доходам от конвертации конвертируемых облигаций. При соблюдении ряда условий также могут быть освобождены от налогообложения доходы, возникающие в результате слияния компаний

Панама

Положительные курсовые разницы по ценным бумагам подлежат обложению пониженным налогом на прибыль в размере 10% (общая ставка налога на прибыль равняется более высокому значению их двух: 25% от суммы чистой прибыли или 1,168% от суммы валового дохода)

Сингапур

Положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль

США

Отрицательные курсовые разницы по акциям исключаются из налогооблагаемой прибыли и признаются потерями капитального характера. Положительные или отрицательные курсовые разницы от продажи акций могут быть перенесены на более поздние даты (3-5 лет)

Тайвань

Положительные курсовые разницы от продажи акций местных компаний освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль

Финляндия

Положительные курсовые разницы от продажи акций не включаются в налоговую базу, если продаваемые акции относились к внеоборотным активам собственникам, продавец владел более 10% акционерного капитала компании не менее 1 года и отчуждение происходит не позднее 1 года с момента сокращения его доли участия ниже 10% уровня, а также если отчуждаются акции компаний, не являющихся держателями недвижимости без ведения хозяйственной деятельности (real estate company); при этом компании, акции которых отчуждаются, должны соответствовать требованиям директив ЕС.

Франция

95% от суммы положительных курсовых разниц, полученных от продажи акций не включаются в налоговую базу, если продавец владел акциями не менее 2 лет, а также если отчуждаются акции компаний, не являющихся держателями недвижимости без ведения хозяйственной деятельности (real estate company). В случае отчуждения долгосрочного владения акций компаний, являющихся держателями недвижимости без ведения хозяйственной деятельности, используется пониженная налоговая ставка (на 50% ниже).

Швейцария

Прибыль от продажи доли участия в компании, которая составляет не менее 10%, при условии держания не менее 1 года освобождается от налогообложения

Южная Африка

Положительные курсовые разницы от продажи акций, представляющих существенную долю участия в капитале, освобождены от налогообложения при соответствии ряду условий

Аргентина

Компании- нерезиденты освобождены от налогообложения положительных курсовых разниц, полученных по акциям аргентинских компаний

Бразилия

Дивиденды, выплачиваемые нерезидентам, налогом на прибыль не облагаются

Велико-британия

С 1 июля 2009 г. дивиденды, полученные компаниями-нерезидентами по обыкновенным акциям, не подлежащим погашению, или привилегированным акциям (non-ordinary shares), налогом на прибыль не облагаются

Гонконг

Дивиденды и положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль (по положительным курсовым разницам - за некоторыми исключениями)

Страны ЕС

Дивиденды, полученные компаниями-нерезидентами, не облагаются налогом, если в отношении них применяется EU parent-subsidiary directive (как правило, получатель дивидендов должен владеть не менее 10% акции компании-источника выплаты дивидендов) или действуют международные соглашения. Также могут действовать льготные условия налогообложения доходов от компаний-нерезидентов, в которых компании-резиденты владеют более 50% акций

Дивиденды

Аргенти-на

Физические лица- резиденты освобождены от налогов по дивидендам, получаемым от юридических лиц- резидентов.

Австра-лия

Сумма налога на прибыль, сформированную за счет дивидендов, полученных от компаний - резидентов, вычитается из общей суммы налогов, подлежащих уплате (это франкированные дивиденды, т.е. дивиденды, выплаченные из прибыли, которая уже облагалась налогом на доходы корпораций). Если налог на дивиденды превысил сумму налоговых обязательств физического лица, то он может получить возмещение суммы разницы

Бразилия

Физические лица- резиденты освобождены от налогов по дивидендам, получаемым от юридических лиц- резидентов.

Велико-британия

По дивидендам, полученным от компаний-резидентов и некоторых нерезидентов, предоставляется возможность невозмещаемого зачета суммы налога в размере 10%

Гонконг

Физические лица- резиденты освобождены от налогов по дивидендам

Дания

Обложение дивидендов по ставкам, в существенной степени более низким, чем ставки, по которым облагаются основные личные доходы

Канада

Возможность получения налогового кредита для уменьшения налогооблагаемой базы по дивидендам

Люксем-бург

50% дивидендов, полученных от компании-резидента, соответствующей требованиям EC parent-subsidiary directive, или компании из стран, с которыми заключены международные соглашения. Необлагаемая налогом сумма полученных дивидендов и процентов составляет 1500 евро (3000 евро для пар)

Нидер-ланды

Дивиденды не облагаются налогом на доходы, если получатель владеет менее 5% акций (2009 г.)

Норвегия

(Минфин Норвегии //

Дивиденды в размере, не превышающем уровень безрискового дохода, не облагаются подоходным налогом. Дивиденды, выплаченные выше этого уровня, облагаются по стандартной ставке.

Польша

Дивиденды облагаются по постоянной (непрогрессивной) пониженной ставке

Тайвань

Физические лица- резиденты, получающие дивиденды от компаний- резидентов, получают вмененный налоговый кредит в размера налога на прибыль, уплаченного компанией-эмитентом, для зачета части общей налоговой задолженности физического лица.

Швеция

Обложение дивидендов по ставкам, в существенной степени более низким, чем ставки, по которым облагаются основные личные доходы

ЮАР

Дивиденды подоходным налогом не облагаются

Курсовые разницы

Австрия

Положительные курсовые разницы от продажи облагаются по 50% налоговой ставки, если физическое лицо- резидент до продажи акций владел на любой момент времени в течение 5-ти лет более 1% акций компании

Бразилия

Положительные курсовые разницы от продажи акций на фондовой бирже облагаются по льготной налоговой ставке в 15%

Греция

Действуют пониженные налоговые ставки обложения положительных курсовых разниц от 0 до 20% в зависимости от вида трансакции (при ставках подоходного налога по прогрессивной шкале, доходящих до 45%). Вместе с этим, положительные курсовые разницы от продажи листинговых акций, приобретенных после 1 января 2012 г., будут облагаться по общему правилу, в то время как отрицательные разницы будут уменьшать налогооблагаемую базу по подоходному налог

Герма-ния

Действуют пониженные ставки подоходного налога при обложении положительных курсовых разниц, освобождение части суммы положительных курсовых разниц от налогообложения.

Так, положительные курсовые разницы от продажи акций, составляющих менее 1% уставного капитала компании, а также облигаций облагаются по ставке 25% (при ставках подоходного налога по прогрессивной шкале от 15% до 45%). При продаже акций дополнительно предоставляется скидка в 801 евро (1602 евро для пар, состоящих в браке). При более высоком участии в капитале (1% и более) применяется система «частичного дохода» («partial income» system) и только 60% суммы положительной курсовой разницы от продажи акций включается в налогооблагаемый доход

Индия

Положительные курсовые разницы от продажи акций облагаются по пониженной ставке (20%); обычные доходы облагаются по прогрессивной ставки. Положительные курсовые разницы от продажи акций с листингом на фондовой бирже после долгосрочного держания (более 3 лет) не облагаются налогом.

Канада

В налогооблагаемый доход включается только 50% реализованных положительных курсовых разниц. За время жизни можно сделать суммарный вычет в размере 750 тыс. канадских долларов при определении налогооблагаемой базы по прибыли, полученной от продажи акций корпораций, имеющих статус «корпораций малого бизнеса»

Малай-зия

Положительные курсовые разницы от продажи ценных бумаг освобождены от взимания подоходного налога. Исключение составляет продажа акций компаний, 75% и более активов которых составляют земельные участки в Малайзии и (или) акции компаний, обладающих такими участками («real property company»). Начиная с 1 января 2010 г., положительные курсовые разницы от продажи таких акций облагаются по ставке 5% (при ставках подоходного налога по прогрессивной шкале от 0 до 26%), если продажа осуществляется в течение 5 лет с момента их приобретения (в случае более длительного периода владения акциями налог не взимается)

Мексика

Положительная курсовая разница от продажи определенных акций, торгуемых на фондовых биржах

Нидер-ланды

В случае владения свыше 5% акций компании, положительные курсовые разницы от продажи данных акций облагаются по пониженной ставке в 25% и допускается зачет 25% суммы отрицательной разницы при расчете налогооблагаемой базы по доходу, полученному от продажи акций в случае владения значительным пакетом (свыше 5%). Иные сбережения и инвестиции (включая акции и другие ценные бумаги) облагаются по ставке 30% от налогооблагаемой базы, составляющей 4% от среднегодовой суммы нетто-сбережений и инвестиций (незначительно в сравнении с действующими ставками прогрессивной шкалы подоходного налога - от 33,5% до 52%)

Панама

Положительные курсовые разницы по ценным бумагам подлежат обложению пониженным подоходным налогом в размере 10% (при максимальной ставке подоходного налога по прогрессивной шкале в размере 25% от суммы превышения дохода величины в 50 тыс. долларов США)

Португа-лия

Положительные курсовые разницы облагаются пониженным подоходным налогом в размере 20% (действует прогрессивная шкала налогообложения до 46,5%). В случае продажи доли участия в компании малого бизнеса без листинга размер налоговой ставки снижается на 50%.

Сингапур

Положительные курсовые разницы по акциям обложению подоходным налогом не подлежат

Турция

Положительные курсовые разницы по акциям, приобретенным безвозмездно; по акциям компаний-резидентов с периодом держания более 2 лет; по акциям компаний-резидентов, торгующимся на Стамбульской фондовой бирже, с периодом держания более 1 года, обложению подоходным налогом не подлежат

Чехия

Положительные курсовые разницы по акциям обложению подоходным налогом не подлежат, если акции находились в собственности налогоплательщика более 1 года

Швей-цария

Положительные курсовые разницы по акциям обложению подоходным налогом не подлежат, если только их возникновение не связано с бизнесом физического лица

Швеция

Обложение положительных курсовых разниц по единой ставке (30%), в существенной степени более низкой, чем ставки, по которым облагаются основные личные доходы (прогрессивная шкала: от 31% до 57%). Отрицательные курсовые разницы по акциям (ограничение - до 70%) могут уменьшать налогооблагаемый доход, будучи вычтенными из прибыли, полученной от положительных курсовых разниц по ценным бумагам

Южная Африка

25% от суммы полученных положительных курсовых разниц от продажи акций облагаются подоходным налогом

Япония

Пониженная ставка подоходного налога при обложении положительных курсовых разниц: 20%, с декабря 2011 г. при продаже акций с листингом на бирже и при соблюдении ряда условий будет применяться более низкая ставка - 10% (обычные доходы облагаются по прогрессивной шкале - до 50%).

Методы стимулирования инвестиций в акции

Страны, в которых применяются

Российская практика

Юридические лица- резиденты

Полное безусловное освобождение дивидендов, полученных от других лиц-резидентов, от налога на прибыль

Развитые экономики: Австралия (зачет налоговых обязательств в полном объеме), Австрия, Великобритания (кроме финансовых посредников), Ирландия, Финляндия, Швеция (в отношении акций - внеоборотных активов, не имеющих котировки на бирже)

Развивающиеся экономики: Аргентина, Бразилия, Венесуэла, Гонконг, Индия, Мексика, Тайвань, Чили, ЮАР

Не используется

По дивидендам, полученным от резидентов, - освобождение дивидендов от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и не менее установленного периода времени*

Развитые экономики: Бельгия, Дания, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Швейцария, Швеция, Япония

Развивающиеся экономики - Индонезия, Польша

0% по дивидендам (в т.ч. полученным от иностранных организаций, за исключением оффшоров), если получатель владеет не менее 50% долей капитала в течение не менее 365 дней и имеет право на получение не менее 50% дивидендов

-Пониженные ставки налога на прибыль при налогообложении дивидендов (или замена налога на прибыль иным налогом по пониженной ставке)

Развивающиеся экономики: Панама

Сниженная ставка налогообложения дивидендов - 9%.

Другие методы снижения налогообложения дивидендов не используются

-Включение в налогооблагаемую прибыль только части (в установленной доле) дивидендов

Развитые экономики: Италия (освобождение от налогов в размере 95%), Норвегия (освобождение от налогов в размере 97%), Франция (освобождение в размере 95%)

Не используется

-Предоставление налоговых кредитов (зачет налоговых обязательств) по налогам на прибыль, выплачиваемым с дивидендов, в том числе от нерезидентов

Развитые экономики: Ирландия, Нидерланды, Португалия

Развивающиеся экономики: Аргентина, Мексика, Польша, ЮАР

Суммы налога, выплаченные в соответствии с законодательством иностранных государств российской организацией, засчитываются при уплате этой организацией налога в России

Полное, безусловное освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от налога на прибыль

Развитые экономики - Сингапур, Гонконг (ряд исключений)

Развивающиеся экономики- Малайзия (небольшое исключение), Тайвань

Не используется

Освобождение (полное или близкое к полному) положительных курсовых разниц от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и (или) не менее установленного периода времени

Развитые экономики - Австралия, Австрия, Дания, Люксембург, Нидерланды (дополнительные условия - прямое инвестирование; эффективная налоговая ставка - не менее определенного уровня), Швейцария, Испания, Италия, Финляндия (дополнительные условия - акции должны относиться к внеоборотным активам; компания, акции которой продаются, должна вести реальную хозяйственную деятельность), Франция (дополнительное условие - компания, акции которой продаются, должна вести реальную хозяйственную деятельность), Германия

Развивающиеся экономики- ЮАР

Не используется

Иные случаи освобождения от налогообложения положительных курсовых разниц

Развитые экономики -Бельгия (если по прибыли, из которой выплачиваются дивиденды, был уплачен налог на схожих условиях ("subject to tax" requirement))

Не используется

Пониженные ставки налога на прибыль при обложении положительных курсовых разниц (или замена налога на прибыль иным налогом по пониженной ставке), включая случаи включения в налоговую базу части положительных курсовых разниц

Развитые экономики - Канада, Франция (в отношении акций компаний, являющихся держателями недвижимости и не ведущих хозяйственной деятельности), Греция (по акциям, имеющим листинг на бирже)

Развивающиеся экономики- Венесуэла (по акциям, имеющим листинг на бирже), Индия (в случае долгосрочных инвестиций), Индонезия (по акциям, имеющим листинг на бирже), Панама

Не используется

Полный или частичный зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение положительных курсовых разниц при налогообложении

Развитые экономики - Австралия, США

Развивающиеся экономики

Венесуэла

Используется (зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение положительных курсовых разниц по той же категории ценных бумаг, а также перенос убытков по категориям ценных бумаг)

Возможности переноса отрицательных разниц на несколько лет вперед для целей зачета при налогообложении, если их разрешено вычитать только из прибыли, полученной от положительных курсовых разниц

Развитые экономики - США

Юридические лица- нерезиденты

-Освобождение дивидендов, полученных от резидентов, от налога на прибыль

Бразилия, Великобритания, Гонконг, страны ЕС (в отношении компаний-резидентов ЕС)

Применяется повышенная в сравнении с резидентами ставка налогообложения в 15%

Освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от налога на прибыль

Аргентина, Гонконг

Не используется

Сниженные ставки налогообложения положительных курсовых разниц по ценным бумагам

Бразилия

Не используется

Физические лица- резиденты

Полное безусловное освобождение дивидендов, полученных от юридических лиц, от подоходного налога

Развитые экономики: Австралия (зачет налоговых обязательств в полном объеме)

Развивающиеся экономики: Аргентина (только по дивидендам, полученным от резидентов), Бразилия, Гонконг, Тайвань (зачет налоговых обязательств в полном объеме), ЮАР

Не используется

Освобождение дивидендов от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел менее определенной доли или сумма дивидендов не выше определенного размера

Развитые экономики: Нидерланды, Норвегия (размер дивидендов ниже безрисковой ставки)

Не используется

Пониженные ставки подоходного налога при налогообложении дивидендов

Развитые экономики: Дания, Люксембург (освобождение в размере 50%), Швеция

Развивающиеся экономики: Польша

Используется с 2001 г. 6% для физических лиц - резидентов.

15% для физических лиц - нерезидентов в отношении доходов, полученных от российских организаций

Предоставление налоговых кредитов (зачет налоговых обязательств) по подоходному налогу, выплачиваемому с дивидендов

Развитые экономики: Великобритания, Канада

Не используется

Полное, безусловное освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от подоходного налога

Развитые экономики: Швейцария (если только доходы не связаны с бизнесом)

Развивающиеся экономики: Китай, Малайзия (небольшое заключение), Сингапур

Не используется

Полное освобождение положительных курсовых разниц от подоходного налога при определенных условиях

Развивающиеся экономики: Турция (для акций, имеющих биржевой листинг, при условии держания более 1 года либо для любых акций при условии держания более 2 лет), Индия (держание акций более 3 лет), Мексика (если акции имеют листинг на бирже), Чехия (держание акций более 1 года)

Не используется

Пониженные ставки подоходного налога при обложении положительных курсовых разниц (или замена подоходного налога иным налогом по пониженной ставке), включая случаи включения в налоговую базу части положительных курсовых разниц

Развитые экономики: Германия, Португалия (в том числе дополнительное стимулирование вложений в акции малого бизнеса), Швеция, Япония, Канада (в том числе дополнительное стимулирование вложений в акции малого бизнеса), Нидерланды, Греция

Развивающиеся экономики: Бразилия, Индия, Панама, ЮАР

Не используется

-Пониженные ставки подоходного налога при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и (или) не менее установленного периода времени

Развитые экономики: Австрия

Не используются

Полный или частичный зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение доходов (или положительных курсовых разниц) при обложении подоходным налогом

Развитые экономики: Швеция

Используется

Название и статус

Объемные характеристики

Основные льготы

Офф-шорные зоны - владения или зависимые территории Великобритании

Бермудские Острова (Bermuda), зависимая территория Великобри-тании (750 миль от Нью-Йорка)

Развивается с конца 50-х г.г., специализация- страхование и перестрахование, управление инвестиционными фондами, зарегистрировано около 1400 страховых компаний, размер собранных премий - 115 млрд долл. США, активы банков - 22 млрд долл. США

Для компаний, имеющих статус «исключенных из правил» (exempt company)- отсутствие прямых налогов (на прибыль компаний, на прирост капитала, на имущество), налог на оплату труда установлен в размере 13,5%.

Отсутствие валютного контроля, развитые инфраструктура и коммуникации

Английская правовая система

Ежегодные платежи составляют для одной компании (в зависимости от размера ее капитала) от 1870 до 29 200 долл. США

Британские Виргинские острова, зависимая территория Великобри-тании (60 миль от Пуэрто-Рико)

Создан с 1984 г., зарегистрировано более 200 тысяч международных компаний

Для компаний, имеющих особый статус (BVI Business Company)- отсутствие налогов, облегченные правила в отношении деятельности акционерных обществ (достаточно наличие одного директора и одного акционера для регистрации компании, возможность для указанных компаний выпуска акций на предъявителя с обязанностью хранения их сертификата в депозитарии, в любой валюте, акций без номинала, отсутствие требований к размеру минимального уставного капитала, отсутствие необходимости в ведении бухгалтерского учета, необязательное присутствие в месте регистрации собственников и директоров и др.). Ежегодный регистрационный платеж- 350-1350 долл. США в зависимости от размера акционерного капитала или наличия акций на предъявителя.

Отсутствуют валютный контроль и ограничения на перемещение иностранного капитала. Анонимность, кодифицированность делового законодательства. Развитая инфраструктура (включая коммуникации).

Каймановы Острова (Cayman Islands), зависимая территория Великобри-тании

Существует с 1961 г., зарегистрировано более 94000 компаний

Отсутствие прямых налогов (на прибыль компаний, на прирост капитала, на имущество, на оплату труда). В отношении сделок с недвижимостью действует гербовый сбор (7,5-9% от рыночной стоимости). При этом существует 30-летняя гарантия правительства в том, что налоговые условия не будут изменены.

Анонимность и минимальные требования к отчетности, минимальные требования к размеру акционерного капитала, возможность учреждения акционерного общества с одним акционером, облегченные требования к компаниям, имеющим статус на основании “исключений из правил” (exempted company), возможность для указанных компаний выпуска акций на предъявителя, акций без номинала и др. Английская правовая система

Плата за регистрацию и ежегодные платежи зависят от размера акционерного капитала и составляют для одной компании 500-2000 долл. США

Соединенные Штаты Америки- зоны льготного налогообложения

Вирджинские острова (США)

Действует Программа экономического развития (Industrial Development Program), в соответствии с которой сделаны «исключения из правил»- введено освобождение от почти всех местных налогов и от 90% подоходного налога на 10- 15 лет (при инвестировании компанией более 50 тысяч долл. США и создании рабочих мест для 10 и более человек). Компании, действующие в рамках указанной программы, не подвергаются обложением федеральным (США) налогом на прибыль по операциям, осуществляемым на Вирджинских островах

Создание компании, имеющей статус «экспортной корпорации» (Foreign Sales Corporation) (вместо местных налогов- ежегодный фиксированный сбор + сокращение на 15% федерального налога на прибыль по экспортным операциям). Статус может быть получен как резидентами, так и нерезидентами

Создание компании, имеющей статус «исключения из правил» (единственная юрисдикция в мире, в которой может быть создана свободная от налогов компания, имеющая статус резидента США). Физические и юридические лица- резиденты США не могут быть собственниками более чем 10% акций указанных компаний. Данные компании не облагаются федеральным (США) налогом на прибыль, свободны от обложения местными налогами. Облагаются лишь ежегодным франчайзинговым сбором в размере 1000 долл. США. Налоговые льготы предоставляются на срок 20 лет.

Облегченные правила деятельности акционерного общества (минимум три учредителя, минимальный капитал- 1 тысяча долл. США, акции могут не иметь номинала)

Оффшорные зоны- прочие (Азия, Карибский регион и др.)

Багамские острова (Bahamas) (самый северный- в 50 милях от Флориды, США), независимое государство

Специализация - банки и трастовые компании,

крупная концентрация совместных фондов, морской транспорт

Для «компаний международного бизнеса (International Business Company)»- отсутствие корпоративных и личных налогов (включая налог на прибыль, подоходный налог физических лиц, налог с продаж, налог на наследство и т.д.), освобождение от налога на имущество, гербовых сборов и др. сроком до 20 лет

Облегченные правила в отношении деятельности акционерных обществ (отсутствие требований к минимальному капиталу, местонахождению директоров, достаточность 1 директора и 1 акционера для регистрации общества, возможность выпуска акций без номинала, обязанность по раскрытию для публичного доступа только устава и учредительного договора, отсутствие любых требований по физическому присутствию лиц или представлению финансовых, бухгалтерских или иных документов)