Анализ управления прибылью на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Сущность прибыли, ее роль в финансировании развития предприятия

1.1 Прибыль предприятия: ее сущность и виды

1.2 Управление формированием прибыли

1.3 Модель взаимосвязи прибыли с объемом реализации продукции, доходами и издержками предприятия

1.4 Механизм распределения прибыли предприятия

Глава 2. Анализ управления прибыли на предприятии

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ основных финансовых показателей

2.3 Распределение прибыли на предприятии

Глава 3. Процесс формирования прибыли ООО «Аква-Экспресс»

3.1 Анализ факторов, влияющих на формирование прибыли предприятия

3.2 Программное обеспечение, необходимое для функционирования ООО «Аква-Экспресс»

3.3 Разработка мероприятий относительно усовершенствования управления прибылью на предприятии

Заключение

Список используемой литературы



Введение

Прибыль занимает одно из важных мест в общей системе стоимостных взаимоотношений рыночной экономики и представляет собой важнейший элемент экономического механизма управления общественным производством. С помощью этой стоимостной формы оценивается деятельность всех предприятий экономики.

Прибыль, финансы и чистый доход общества - объективно и неразрывно связанные между собой категории, охватывающие разные уровни единого процесса распределения. Чистый доход общества служит основным источником финансовых ресурсов, образования централизованных фондов и доходов государства.

Несмотря на небольшой период функционирования российской экономики, уже сейчас назрела необходимость вносить дополнительные изменения и корректировки в существующую практику механизма формирования и распределения прибыли хозяйствующих субъектов. В этом направлении предстоит еще много сделать финансовой науке, важной областью которой является теория распределения прибыли.

Поэтому одной из актуальных задач современного этапа является овладения руководителями и финансовыми менеджерами современными методами эффективного управления формированием прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий.

Прибыль является самым крупным источником финансирования расширенного воспроизводства, важным критерием его эффективности, основным источником формирования фондов экономического стимулирования и одним из главных источников доходов государственного бюджета. Правильное понимание экономической природы прибыли является основой для улучшения механизма практического использования этой категории в современных российских условиях.

Тем не менее, изучение этой области экономической науки не исчерпало себя. Осталось множество не исследованных или спорных проблем, которые требуют своего решения. Необходимо дополнительное теоретическое осмысление сущности, функций, форм и внутренней структуры прибыли, а также всего механизма распределения прибыли для более правильной ориентации в существующей ситуации на предприятии с целью правильного принятия управленческого решения, опираясь на знания, накопленные мировой наукой и практикой с учетом их разумного применения к специфике российских условий.

Необходимо найти действенные пути их активизации в сложившихся современных условиях хозяйствования у нас в стране.

Недостаточная разработанность перечисленных проблем обусловила актуальность избранной темы исследования. Поэтому в предложенной работе автор предпринимает попытки посильного решения названных и других теоретических и практических аспектов развития финансового механизма распределения прибыли в России.

Грамотное, эффективное управление формированием прибыли предусматривает построение на предприятии соответствующих организационно-методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования прибыли, использование современных методов ее анализа и планирования.

Наряду с формированием прибыли на каждом предприятии должно быть обеспечено и эффективное управление ее распределением. Необходимо при этом иметь в виду, что каждый цикл распределения прибыли отчетного периода это одновременно и процесс обеспечения эффективных условий ее формирования на расширенной основе в предстоящем периоде, реализации целей стратегического развития предприятия.

Оптимизация распределения прибыли, т.е. проводимая на предприятии финансовая политика распределения прибыли должна обеспечить рост оборота, увеличение собственного капитала, достижение оптимальной структуры капитала.

Целью дипломной работы является анализ управления прибылью на предприятии ООО «Аква-Экспресс», и разработка методов по усовершенствованию управления прибылью. Исходя из поставленной цели, основными задачами, которые ставятся во время написания работы, являются:

1. Рассмотреть теоретические аспекты прибыли предприятия, определить ее сущность и роль в финансовом развитии;

2. Рассмотреть процесс управления формированием прибыли;

3. Изучить процесс формирования прибыли на предприятии;

4. Разработать рекомендации по усовершенствованию процесса управления прибылью на предприятии.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической и методологической базой для дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов, посвященные рассматриваемой теме.

Информационной базой работы послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, регулирующие формирование и использование прибыли, статистические данные, публикуемые Госкомстатом РФ и другими официальными органами, отчетные материалы конкретных предприятий.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.



Глава 1. Сущность прибыли, ее роль в финансировании развития предприятия

1.1 Прибыль предприятия: ее сущность и виды

В общем смысле, прибыль представляет собой результаты разных видов деятельности предприятия и является одним из источников уплаты налогов и собственным источником формирования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования.

Управление прибылью предприятия включает:

- управление формированием прибыли;

- управление распределением прибыли.

Цель управления прибылью предприятия - обеспечение максимизации абсолютной величины чистой прибыли и стабильности ее формирования во времени.

Объектом управления прибылью предприятия выступают:

- доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

- покрытие затрат;

- уплата налогов и других обязательных платежей;

- покрытие процентных платежей по займам;

- формирование прибыли до уплаты налогов;

- уплата налогов за счет прибыли;

- формирование чистой прибыли;

- выплата денежных дивидендов и тезаврация прибыли;

- формирование нераспределенной прибыли.

Структурирование процесса формирования и распределения прибыли предприятия и определение объекта управления прибылью предприятия дает возможность сформулировать основные задачи такого управления.

Среди таких задач необходимо выделить такие:

* поддержание конкурентоспособности предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах;

* обеспечение роста абсолютной величины прибыли;

* обеспечение стабильности формирования чистой прибыли, в частности, увеличение удельного веса прибыли от основной деятельности;

* обеспечение приемлемого уровня рентабельности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования;

* обеспечение приоритетного финансирования инвестиционных проектов с положительным NPV (чистая текущая стоимость доходов) за счет внутренних источников, прежде всего прибыли;

* обеспечение оптимальных пропорций распределения прибыли путем достижения компромисса между потребностями дивидендной политики и политикой тезаврации прибыли.

Прибыль предприятия представляет собой результат хозяйственной деятельности предприятия, следовательно, представляется невозможным его непосредственное использование как прямого объекта управления и требуется формирование рычагов влияния на величину прибыли через управление факторами его формирования и распределения. Это дает возможность выделить ряд структурных элементов, которые в результате формируют целостную систему управления прибылью предприятия. приложение 1.

1.2 Управление формированием прибыли

Формирование доходов предприятий осуществляется:

* Доходы от основной деятельности;

* Доходы от прочей операционной деятельности;

* Доходы от финансовых операций (вложения в дочерние и ассоциированные предприятия, доходы от совместной деятельности, дивиденды, проценты);

* Доходы от прочей обычной деятельности (доходы от финансовых инвестиций, реализация необоротных активов);

* Доходы от чрезвычайных событий.

Таким образом, основное содержание управленческой деятельности финансовых служб предприятия и их менеджеров относительно управления формированием его доходов:

* обеспечение своевременности и полноты формирования доходов предприятия;

* выявление резервов увеличения доходов предприятия и угроз сокращения доходов с целью их избежания;

* обеспечения объективности, достоверности и полноты локализации плановых и/или полученных доходов предприятия по центрам их формирования с целью информационного обеспечения принятия управленческих финансовых решений;

* оценка результативности деятельности центров доходов с позиций их формирования и получения, определение уровня соответствия результатов деятельности отдельных центров доходов плановым величинам;

* анализ состава и структуры доходов предприятия по таким критериям:

- соответственно центрам доходов;

- в разрезе структурных подразделений предприятия;

- по видам продукции (работ, услуг);

- в целом по предприятию;

- прогнозирование тенденций формирования доходов предприятия в плановом и перспективном периодах и их планирование.

Важной задачей финансового менеджмента на предприятии является обеспечение стабильности формирования его доходов в размере, не меньшем размера его затрат, что дает возможность обеспечить безубыточность деятельности предприятия. Эффективность и результативность формирования доходов субъекта хозяйствования как составной модели управления его прибылью непосредственно зависит от адекватности финансового обеспечения ценовой политики субъекта хозяйствования реалиям рынка, на котором работает предприятие.

Доходы субъекта хозяйствования от основной деятельности формируются путем получения выручки от продажи товаров, работ и услуг. Соответственно, управление этими доходами может учитывать потребности сопровождения и поддержания управленческих финансовых решений относительно таких вопросов: определения объемов реализации (в натуральных единицах измерения) и формирование ценовой политики предприятия.

Факторы, влияющие на формирование доходов предприятия:

* рыночный спрос на продукцию;

* характеристики товаров;

* маркетинговая политика;

* ценовая политика.

Формирование объемов реализации является результатом взаимодействия его как поставщика товара и рыночного спроса определенной совокупности потребителей. На уровень последнего, в частности, влияют такие факторы:

* качество продукции предприятия и аналогичной продукции предприятий-конкурентов;

* уникальность товара и наличие на рынке товаров-заменителей;

* конкурентная позиция предприятия на рынке;

* маркетинговая деятельность предприятия по продвижению отдельных видов товаров, которые вырабатываются предприятием;

* реклама продукции предприятия;

* гарантийное и постгарантийное обслуживание;

* наличие и уровень цен на сопутствующие товары.

Важным фактором является ценовая политика, поскольку цены на продукцию предприятия являть важным фактором формирования рыночного спроса.

Ценовая политика субъекта хозяйствования -- неотъемлемый элемент модели управления его прибылью, которая определяет особенности формирования доходов такого предприятия. Вообще под ценовой политикой субъекта хозяйствования необходимо понимать процедуру обоснования масштаба цен на его продукцию (товары, работы, услуги) и критерии ее применения относительно конкретных категорий покупателей.

Для потребностей управления прибылью используют совокупность показателей, которые характеризуют и определяют абсолютную величину цены продукции субъекта хозяйствования, в том числе:

* себестоимость единицы продукции:

* величина условно-переменных затрат на единицу продукции;

* величина условно-постоянных затрат на единицу продукции;

* прибыль на единицу продукции;

* цена производителя единицы продукции;

* отпускная цена единицы продукции.

При обосновании и реализации ценовой политики предприятие должно учитывать такие факторы организации взаимоотношений с предприятиями-контрагентами:

* особенности осуществления денежных расчетов, в частности сроки их осуществления, вероятность поступления платежа и уровень риска неуплаты;

* управления дебиторской задолженностью, в частности контроль за своевременностью инкассации дебиторской задолженности, определения сомнительной задолженности и осуществление мероприятий по ее взысканию, а также рефинансирования дебиторской задолженности;

* анализ и оценка привлекательности клиента, группирования клиентов по определенным категориям (например, прибыльности) и формирование группы VІР-клиентов.

Непосредственное влияние на формирование прибыли предприятия оказывает уровень и абсолютная величина расходов субъекта хозяйствования. Соответственно, управление затратами предприятия направлено на обоснование уровня затрат предприятия и их финансовое обеспечение. Результативность управления затратами и обеспечение эффективности такого управления предусматривает реализацию таких взаимосвязанных финансово-управленческих действий:

* группировка затрат предприятия по группам соответственно определенной совокупности критериев;

* контроль за формированием затрат и оптимизация их абсолютной величины;

* выявление отклонений от плановых показателей и идентификация причин таких отклонений, их нейтрализация или учет (путем корректирования плановых показателей);

* выявление и оценка резервов уменьшения затрат предприятия, определение и обоснование механизмов их мобилизации.

Соответственно, модель управления затратами субъекта хозяйствования направлена на решение следующих задач:

* уменьшение абсолютной величины затрат предприятия в целом и по отдельным видам (направлениям) его деятельности;

* уменьшение в структуре затрат предприятия доли условно-постоянных затрат, что дает возможность снизить порог рентабельности и сформировать более гибкую ценовую политику относительно продукции предприятия (снижения уровня условно-постоянных затрат даст возможность уменьшить маржинальную прибыль без уменьшения абсолютной величины операционной прибыли предприятия);

* обеспечение стабильности распределения затрат в пространстве и времени, что дает возможность обеспечить финансовую устойчивость предприятия и предупредить его неплатежеспособность;

* уменьшение в структуре совокупных затрат предприятия косвенных затрат;

* отсрочка момента покрытия затрат путем увеличения промежутка времени между их формальным признанием (и, в частности, уменьшение налогооблагаемой прибыли) и реальным покрытием (потерей предприятием контроля над денежными средствами).

1.3 Модель взаимосвязи прибыли с объемом реализации продукции, доходами и издержками предприятия

Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи прибыли с объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия.

Таким образом, на предприятии необходимо постоянно отслеживать взаимосвязь таких элементов как издержки, объем производства и уровень прибыльности, то есть оперативно осуществлять анализ, который получил название «Cost - Volume - Profit», что позволяет выявить роль отдельных факторов в формировании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.

Механизм этой системы предусматривает последовательное формирование различных видов операционной прибыли предприятия:

Маржинальная операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

МПо = ВДо - НДС - АС - Пр. н. - Ипост ;

МПо = ЧДо - Ипост,

где: МПо - сумма маржинальной операционной прибыли в рассматриваемом периоде; ВДо - сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде; НДС - налог на добавленную стоимость; АС - акцизный сбор; Пр. н - прочие налоги, входящие в цену продукции; ЧДо - сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде; Ипост - сумма постоянных операционных издержек.

Валовая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

ВПо = ВДо - НДС - АС - Пр. н. - Иобщ;

ВПо = ЧДо - Иобщ.;

ВПо = МПо - Ипер,

где: ВПо - сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде; Иобщ. - совокупная сумма операционных издержек; Ипер - сумма переменных операционных издержек.

Чистая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

ЧПо = ВДо - НДС - АС - Пр.н. - Иобщ. - НП;

ЧПо = ЧДо - Иобщ. - НП;

ЧПо = МП - Ипер. - НП;

ЧПо = ВПо - НП,

где: НП - сумма налога на прибыль и других обязательных платежей за счет прибыли.

В процессе управления формированием операционной прибыли на основе системы «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» предприятие решает ряд задач:

1. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение краткосрочного периода, так называемая «точка безубыточности» или «порог рентабельности», в течение которого не меняются уровень цен на продукцию, уровень переменных и постоянных издержек.

Для достижения «точки безубыточности» своей операционной деятельности (ТБ) предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции (Ртб), при котором сумма чистого операционного дохода будет равна сумме издержек.

Соответственно, стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

Ртб - стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде; Ипост - сумма постоянных операционных издержек; Учд - уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции в процентах; Упер -уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции в процентах; Умп - уровень маржинальной операционной прибыли к объему реализации продукции в процентах.

2. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в длительном периоде. Операционная деятельность в длительном периоде по сравнению с коротким периодом претерпевает следующие основные изменения:

- с ростом объема реализации продукции периодически возрастают постоянные операционные издержки. Это связано с увеличением парка используемых машин и оборудования (что приводит к росту амортизационных отчислений), повышению численности работников аппарата управления и т.п.; - с насыщением рынка в результате роста объема реализации продукции предприятие вынуждено снижать уровень цен, что приводит к соответствующему уменьшению темпов роста чистого операционного дохода;

- за счет более экономного использования сырья и материалов, роста производительности труда операционного персонала, укрупнения партий закупаемого сырья и отгружаемой продукции постепенно снижается уровень переменных операционных издержек на единицу продукции.

3. Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы валовой операционной прибыли. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плановой суммы валовой операционной прибыли при заданном плановом объеме реализации продукции. Этот объем реализации продукции может быть определен на предприятии по следующим формулам:

СРтпп - стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой операционной прибыли предприятия; ВОПп - планируемая сумма валовой операционной прибыли; Ипост - плановая сумма постоянных издержек; Учд - уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %; У и пер - уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции в процентах; Умп - уровень маржинальной операционной прибыли к объему реализации продукции, в процентах.

4. Определение суммы «предела безопасности» или «запаса прочности» предприятия, то есть размера возможного снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет предприятию осуществлять прибыльную операционную деятельность. «Предел безопасности» определяет возможные границы маневра предприятия как в ценовой политике, так и в снижении натурального объема производства и реализации продукции в процессе осуществления операционной деятельности в неблагоприятных рыночных условиях (снижения спроса, усиления конкуренции и т.п.).

В стоимостном выражении предел безопасности операционной деятельности предприятия рассчитывается по следующей формуле:

ПБс = СРвоп - СРтб ,

где ПБс - стоимостной объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий предел безопасности (запас прочности) его операционной деятельности; СРвоп - стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой (или фактически достигнутой) суммы валовой операционной прибыли предприятия; СРтб - стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия.

Кроме того, важным элементом операционного анализа является расчет операционного рычага, действие которого проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастет прибыль:

Сила воздействия операционного рычага

Сила воздействия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж.

Изменяется выручка от реализации - изменяется и сила воздействия операционного рычага.

Сила воздействия операционного рычага в значительной степени зависит от среднеотраслевого уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты.

Вместе с тем, эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета зависимости силы воздействия рычага от величины постоянных затрат: чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.

Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает. Каждый процент снижения выручки дает все больший и больший процент снижения прибыли.

При возрастании же выручки от реализации, если порог рентабельности (точка самоокупаемости затрат) уже пройден, сила воздействия операционного рычага убывает: каждый процент прироста выручки дает все меньший и меньший процент прироста прибыли (при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается). Но, при скачке постоянных затрат, диктуемом интересами дальнейшего наращивания выручки или другими обстоятельствами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности.

На небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем вновь начнет убывать, и так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога рентабельности.

1.4 Механизм распределения прибыли предприятия

Экономически обоснованная система распределения прибыли, во-первых, должна гарантировать выполнения финансовых обязательств перед государством путем перечисления части прибыли предприятия в государственный и местный бюджеты и, во-вторых, максимально обеспечить производственные, материальные и социальные потребности предприятия.

Для успешного выполнения поставленных задач необходимо основываться на следующих принципах распределения:

прибыль предприятия, распределяется между предприятием и государством;

величина прибыли предприятия, которая остается в его распоряжении после уплаты налогов, не должна уменьшать заинтересованность субъекта хозяйствования в росте объемов производства и улучшении результатов деятельности;

распределение прибыли, которая остается в распоряжении предприятия должна отражать процесс формирования его резервов, финансирование потребностей развития производственной и социальной сферы;

пропорции распределения прибыли определяют темпы реализации стратегии развития предприятия. Прибыль, которая остается в распоряжении предприятия в первую очередь должна направляться на накопление, что обеспечит его дальнейшее развитие, а только потом - на потребление.

объемы инвестиционной деятельности предприятия, определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь, за счет внутренних источников. Реинвестированная в процессе распределения прибыль является главным внутренним источником.

С целью оптимизации налоговых платежей на предприятии особое внимание следует уделить налоговому планированию. В рамках управления прибылью предприятия налоговое планирование предусматривает контроль за формированием и выполнением налоговых обязательств по налогу на прибыль, что может осуществляться по таким ключевым направлениям:

определение доходов предприятия и их отнесение в состав валовых доходов;

определение расходов предприятия и их отнесения в состав валовых расходов;

формирование амортизационных отчислений соответственно налоговому законодательству;

мониторинг налоговых льгот по налогу на прибыль;

своевременность представления налоговых деклараций и уплата налога на прибыль.

Что касается дивидендной политики, то задачей финансового менеджера является разработка такой дивидендной политики, которая бы максимально согласовывала определенное противоречие между потребностями перспективных интересов предприятия в финансировании своего развития и интересов текущего потребления - стремлением участников получения высоких дивидендов.

Следует отметить, что одной из ключевых моментов в теории дивидендной политики является ее классификация по следующим типам:

остаточная политика;

политика постоянного коэффициента дивидендных выплат;

политика стабильного размера дивидендов;

политика минимального дивиденда с премиальной надбавкой в отдельные периоды;

политика постоянного увеличения дивидендов.

Часть чистой прибыли, которая не была распределена между собственниками предприятия путем выплаты дивидендов, представляет собой капитализированную прибыль предприятия, которая может быть использована на следующие цели:

пополнение резервного капитала предприятия;

увеличения уставного капитала предприятия (выплата дивидендов корпоративными правами);

создание других резервов, предусмотренных уставными документами общества;

формирования нераспределенной прибыли.

Что касается порядка распределения чистой прибыли, то характерной особенностью является значительная свобода и самостоятельность в использовании предприятием полученной прибыли.

Чистая прибыль условно делится на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и принимает участие в процессе накопления. При этом не обязательно вся прибыль, которая направляется на накопление, используется полностью. Остаток прибыли, неиспользованный на пополнение активов предприятия, имеет важное резервное значение и может быть использован в последующие года для покрытия возможных убытков, финансирование разнообразных затрат. Такая прибыль носит название нераспределенной.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет наряду с уставным капиталом и резервным капиталом являются составными собственного капитала предприятия.

Нераспределенная прибыль определяется как разница между суммой полученной в отчетном году прибыли и суммой ее использования на протяжении года на внутренние и внешние цели.

Резервные (страховые) фонды могут создаваться за счет прибыли предприятиями всех форм собственности для использования в случае резкого ухудшения финансового положения предприятия в результате временного изменения рыночной конъюнктуры, стихийных бедствий и т.п. Средства резервного фонда используются на покрытие дополнительных затрат по развитию предпринимательской деятельности, на пополнение оборотных средств, на покрытие убытков.



Глава 2. Анализ управления прибыли на предприятии

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Объектом исследования данной работы выступает общество с ограниченной ответственностью «Аква-Экспресс» - крупнейшая региональная компания по доставка питьевой и минеральной воды.

Общество расположено по адресу 445000, Самарская обл., г. Тольятти, ул.Воскресенская, д. 34

ООО «Аква-Экспресс» является крупнейшим производителем газированной питьевой воды и в городе Тольятти и занимает достойное место в этой отрасли пищевой промышленности Российской Федерации.

Общество осуществляет производство разных видов минеральной газированной воды, что является основой деятельности предприятия.

В ноябре 1995 года зарегистрировано общество с ограниченной ответственностью «Аква-Экспресс», и в июне 1997 года на собрании акционеров было учреждено.

Организационная структура предприятия приведена на рис. 2.

Организационная структура ООО «Аква-Экспресс» состоит из четырёх основных подразделений, в которых работают в общей сложности 50 человек.

Структура общества включает:

Орган управления, который состоит из Правления, осуществляющего контроль, стратегическое планирование и управление, и дирекции, занимающейся оперативным управлением обществом.

Планово-экономический отдел, совмещённый с бухгалтерией, который занимается экономическими расчётами и планированием, а так же бухгалтерской деятельностью.

Производственный отдел, выполняющий добычу минеральной воды, её механическую очистку и разлив в фирменную тару.

Отдел сбыта и поставок, отвечающий за сбыт произведенной продукции, и осуществление её поставок заказчикам.

При предприятии действует специализированная лаборатория, осуществляющая контроль качества и чистоты разливаемой минеральной воды. Это гарантирует потребление высококачественной продукции, способствующей улучшению здоровья потребителя.

Предприятие выпускает следующий ассортимент продукции:

Минеральная газированная вода «Аква»;

Газированная минеральная вода с соком разных фруктов «Сок + Березовская»;

Безалкогольные газированные напитки на основе минеральной воды «Аква».

Продукция предприятия ООО «Аква-Экспресс» проходит следующий производственный цикл:

Добыча минеральной воды из расположенных на территории предприятия технически оснащённых источников;

Контроль качества добываемой воды в специальной лаборатории;

Газирование минеральной воды;

Производство безалкогольных напитков из минеральной воды и их газирование;

Разлив минеральной воды и напитков в фирменную тару, снабжённую фирменной этикеткой;

Упаковка партий товара и отгрузка.

Предприятие реализует свою продукцию под собственной торговой маркой.

2.2 Анализ основных финансовых показателей

Анализ финансового состояния ООО «Аква-Экспресс» проводился на основе годовых отчетов о прибылях и убытках на 2 отчетные даты: на 31.12.2007 г. и на 31.12.2008 г. (приложения 2, 3). С помощью приложений 2 и 3 проведем горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО «Аква-Экспресс» за 2007 - 2008 гг.

Так, согласно приложениям 2 и 3, в структуре активов баланса ООО «Аква-Экспресс» значительную часть (72%) занимают внеоборотные активы, в частности основные средства (57,63%). В 2008 году доля этой статьи активов в структуре баланса по отношению к 2007 году снизилась на 17%, однако, в абсолютном выражении величина основных средств выросла на 2,4 млн. руб.

Прирост связан с вводом основных средств в ходе выполнения инвестиционной программы. Основной прирост по данной статье произошел за счет ввода основных производственных фондов.

Значительное преобладание доли основных средств в активах компании связано с тем, что основной деятельностью ООО «Аква-Экспресс» является оказание услуг по доставке и реализации воды по собственным каналам сбыта.

Также во внеоборотных активах значительна доля незавершенного строительства 13,2%. За 2 года значение этой статьи увеличилось более, чем в 2 раза. Это свидетельствует о том, что компания наращивает свою инвестиционную деятельность путём строительства новых установок и другого дополнительного оборудования.

Оборотные активы в структуре активов компании занимают 28%. За 2 года их доля увеличилась на 5%, темп прироста составил 40,3 %. Из них наибольшую долю составляет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (16% от всех активов). Это свидетельствует о том, что компания активно занимается присоединениями своих контрагентов к продукции ООО «Аква-Экспресс». В составе дебиторской задолженности преобладают авансы, выданные на конец 2007 года. Величина которых возросла по сравнению с состоянием на конец 2008 года на 2198 млн. руб. и составила 4789 млн. руб. В составе выданных авансов наибольший вес имеют авансы, выданные строительным организациям - 92,4 % (48,9 % дебиторской задолженности), что, прежде всего, связано с реализацией инвестиционной программы общества.

По сравнению с 2007 годом величина запасов в составе оборотных средств выросла в 2 раза, но по отношению к валюте баланса изменилась незначительно - увеличилась до 1,08% на конец 2008 года (на конец 2007 г. - 0,81%).

С помощью приложений 4 и 5, проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ООО «Аква-Экспресс» за 2007 - 2008 гг.

В структуре пассивов баланса ООО «Аква-Экспресс» значительную часть занимает собственный капитал и резервы (55%), который практически полностью состоит из добавочного капитала (54,75%).

Столь высокое значение этой статьи обусловлено постоянно происходящей переоценкой долей компании. В 2008 году у компании появилась нераспределенная прибыль отчетного года.

Все это способствовало увеличению суммы раздела собственных средств в пассивах баланса в 2008 году по отношению к 2007 году на 1,5 млрд. руб., но по отношению к совокупным пассивам его доля снизилась на 18% (с 73% до 55%). Это связано с тем, что в 2008 году ООО «Аква-Экспресс» стало использовать для финансирования своей деятельности долгосрочные кредитные ресурсы. Это вынужденный шаг руководства предприятия, т. к. на 2008 год были запланированы крупные инвестиции. Долгосрочные заемные средства направляются, преимущественно, на приобретение основных средств, капитальные вложения и другие иммобилизованные активы и при оценке финансовой устойчивости могут рассматриваться наряду с собственным капиталом. В частности, на освоение капитальных вложений было направлено 5,9 млрд. руб., на ввод объектов основных средств - 5,3 млрд. руб.

Краткосрочные пассивы выступают вторым по значимости источником формирования имущества - 35,6% валюты баланса (10 338 млн. руб.). Среди краткосрочных заемных средств наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность - 98%.

В составе кредиторской задолженности преобладают - авансы полученные (53 % всей кредиторской задолженности), в 2008 году их сумма возросла в 2 раза и составила 7599 млн. руб. - это связано с условиями оплаты контрагентами ООО «Аква-Экспресс»: оплата данных услуг производится с 30% авансом.

В 2007 году регулирующим органом установлена плата за технологическое присоединение по территориальным зонам города и области, которая должна обеспечить источником финансирования выполнение обязательств по технологическому присоединению в соответствии с растущим спросом на экологически чистую воду. Увеличение ставки платы позволило увеличить размер авансовых платежей по договорам поставки воды ООО «Аква-Экспресс».

Таким образом, в имущественном положении компании наблюдается рост с 2007 года суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса), что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала.

Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.

За 2 исследуемых периода валюта баланса возросла в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 40,3%.

С одной стороны, можно отметить, что ООО «Аква-Экспресс» ведёт достаточно консервативную политику по формированию структуры капитала, что способствует устойчивому финансовому состоянию, т. к. у компании большая доля собственных средств (55%).

Однако, в 2008 году компания стала использовать много долгосрочных займов и кредитов, без которых в своём виде бизнеса ей не обойтись.

Все проекты ООО «Аква-Экспресс» требуют большого вливания финансовых ресурсов со стороны.

В целом по результатам деятельности общества в 2008 году, в составе имущества возросла доля ликвидных активов, что положительно влияет на ликвидность и платежеспособность компании.

Изменение собственного капитала и всех обязательств за два исследуемых периода в сумме способствовало увеличению валюты баланса на 7%, это свидетельствует о том, что компания постепенно наращивает свои мощности, делая еще один шаг на пути к достижению стоящих перед ней стратегических целей[1].

Далее произведем оценку платежеспособности исследуемого нами предприятия, рассчитаем показатели, и сведем данные в таблице 1.

Таблица 1. Показатели платежеспособности предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	2007 г.	2008 г.	Абс. отклон.
1	2	3	6	7	8
1.	Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии)	собственный капитал / всего хозяйственных средств (нетто)	0,73	0,55	-0,18
2.	Коэффициент финансовой зависимости	всего хозяйств. средств (нетто)/ собственный капитал	1,37	1,82	0,45

Коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0,5[2]. На предприятии данный коэффициент превышает нижнее допустимое значение, это указывает на достаточно высокую финансовую устойчивость предприятия и независимость от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. В данном случае его значение увеличивается до 1,82, что подтверждается появлением в структуре пассивов предприятия в 2008 году долгосрочных кредитных ресурсов (10 млрд. руб.) и ростом кредиторской задолженности с 5,6 млрд. руб. до 14,3 млрд. руб[3].

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не должен превышать 1. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,82, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы ООО «Аква-Экспресс», приходится 0,82 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. Повышение значения показателя в 2008 году связано с расширением инвестиционной программы компании, требующей привлечения значительного объема финансирования со стороны[4].

По итогам анализа финансовой устойчивости ООО «Аква-Экспресс», можно сделать вывод о том, что исследуемая компания обладает таким финансовым состоянием, при котором наблюдается неустойчивая платёжеспособность, за 2 исследуемых периода имеет тенденцию к снижению. Чем выше отношение заемных средств к собственным средствам общества, тем больше оно зависит от кредиторов, тем серьезнее и финансовые риски, поскольку ограничение или прекращение кредитования, ужесточение условий кредита влечет за собой трудности в хозяйственной деятельности.

С целью обеспечения финансовой устойчивости Общества был разработан и утвержден Советом директоров ООО «Аква-Экспресс» Долгосрочный финансово-производственный план на период 2007-2014 годов.

За отчетный период, несмотря на некоторую динамику снижения, показатели финансовой устойчивости не выходят за пределы нормативных.

Оценивая ликвидность, рассчитаем следующие коэффициенты:

- величина собственных оборотных средств;

- доля оборотных средств в активах

- коэффициент срочной ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Далее проведем анализ показателей ликвидности исследуемого предприятия, рассчитанные показатели, приведем в таблице 2.

Таблица 2. Показатели ликвидности предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	2007 г.	2008 г.	Абс. отклон.
1	2	3	5	6	7
1.	Величина собствен-ных оборотных средств, тыс. руб.	собственный капитал - внеоборотные активы или оборотные активы - заемный капитал	-4523755	-9992831	-5469076
2.	Коэффициент текущей ликвидности	оборотные активы / краткосрочные пассивы	0,64	1,13	0,49

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года) и показывает какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, либо какая часть собственного капитала использована для финансирования оборотных активов. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Общество испытывает дефицит собственных источников финансирования, поэтому коэффициент обеспеченности собственными средствами в течение всего рассматриваемого периода имеет отрицательное значение. В то же время, Общество является в достаточной степени финансово независимым, так как располагает на конец отчетного периода большой долей собственных средств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Нижнее критическое значение показателя - 2. При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной. Разумный рост показателя в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. КТЛ в ООО «Аква-Экспресс» в 2008 году по сравнению с 2007 годом вырос в 2 раза, но в итоге не достиг нижнее пороговое значение. С одной стороны это свидетельствует о недостаточном запасе финансовой прочности, возникающего в следствие превышения имеющихся обязательств над ликвидным имуществом, но с другой стороны говорит о рациональном вложении своих свободных средств в оборот и о их эффективном использовании. В данном случае это произошло в большей степени за счет значительного увеличения доли оборотных средств в активах компании (с 16% до 28%), в частности за счет повышения краткосрочной дебиторской задолженности предприятия в 2 раза (с 5 млрд. руб. до 10 млрд. руб.), и наиболее ликвидных активов - денежных средств - на 5 млрд. руб.

Коэффициент быстрой ликвидности - показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1. Данный показатель в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился в 2 раза и составил 1,06, тем самым, превысив критическое значение. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств, при необходимости, может быть погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя - 0,2. В ООО «Аква-Экспресс» значение КАЛ в 2008 году превышает нижнее пороговое значение в 2 раза, что связано с увеличением величины денежных средств в активах баланса компании почти на 6 млрд. руб., что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг у предприятия достаточно для покрытия текущих обязательств.

В итоге можно сделать вывод о том, что коэффициенты ликвидности в ООО «Аква-Экспресс» колеблются в допустимых нижних пределах, следовательно, предприятие обладает достаточно высоким запасом финансовой прочности, который при необходимости позволит ему погасить свои краткосрочные обязательства за максимально быстрые сроки. В целом предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Далее, в таблице 3., проведем анализ показателей рентабельности предприятия.

Таблица 3. Показатели рентабельности деятельности предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	2007	2008	Абс. отклон.
1	2	3	5	6	7
1.	Чистая прибыль, млн.руб.	прибыль до налогообложения - платежи в бюджет	423,97	916,07	492,09
2.	Рентабельность продукции (выручки)	прибыль от реализации / выручка от реализации	14,79%	11,08%	-3,71%

Анализ показателей рентабельности, представленных в таблице показал, что анализируемое предприятие в 2008 году имеет недостаточно высокий уровень рентабельности по всем показателям.

Рентабельность продукции характеризует эффективность предпринимательской деятельности, в финансовом смысле: сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки. А именно, 0,12 рубля прибыли имеет компания с рубля продаж. Наблюдается незначительное уменьшение показателя рентабельности продукции на предприятии.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Судя по динамике изменения показателя, рентабельность основной деятельности снижается на 3% (с 16% до 13%), что является негативной тенденцией.

Рентабельность совокупного капитала показывает, показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов.

Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета. Показатель имеет тенденцию к увеличению, что является позитивной тенденцией в хозяйственной деятельности компании.

Однако, достигнутые показатели гораздо ниже текущей инфляции за период (за 2007 г. - инфляция 9,6 %), т.е. и так небольшая отдача от вложенного капитала поглощается инфляцией.

Рентабельность собственного капитала самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Он характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. Этот коэффициент учитывает такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Показатель для предприятия за 2 года увеличился в 2 раза, т.е. собственный капитал использовался в 2008 году более эффективно.

Таким образом, проанализировав коэффициенты рентабельности предприятия за два года, можно сделать вывод о том, что по сравнению с прошлым периодом, показатели предприятия в отчетном периоде улучшились (рис. 4.). Это состоялось главным образом за счет роста прибыли от обычной деятельности, роста себестоимости продукции.

Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях:

- Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.

- Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

На 31.12.2008 г. финансовое положение ООО «Аква-Экспресс» по формальным признакам не относится к финансово стабильному. Однако динамика финансовых показателей ООО «Аква-Экспресс» (особенно динамика показателей ликвидности) в течение отчетного периода указывает на повышение эффективности деятельности Общества после проведенной реструктуризации.

ООО «Аква-Экспресс» как предприятие, относящееся к капиталоемкой отрасли, имеет в структуре пассивов большой объем заемных средств.

Абсолютная финансовая устойчивость (обеспеченность запасов и затрат только собственными средствами) для капиталоемких отраслей промышленности может быть обеспечена только при определенных условиях. Поэтому для данного класса компаний в качестве основного показателя финансовой устойчивости используется «нормальная финансовая устойчивость» - обеспеченность запасов и затрат теми источниками финансирования, которые компания может использовать в своей деятельности длительное время, и значение коэффициента текущей ликвидности составляет величину менее 2.

Значительное влияние на величину коэффициента текущей ликвидности оказывает кредиторская задолженность по статье «авансы полученные», что связано со спецификой деятельности общества (в большинстве случаев оплата за услуги - это авансы, которые платятся на стадии заключения договора на присоединение), которые можно отнести к долгосрочным пассивам.

Далее, в таблице 4 проведем анализ динамики прибыли ООО «Аква-Экспресс».

Таблица 4. Анализ динамики прибыли за 2007-2008 гг.

Показатель	2007 год	2008 год	Отклоне-ния, +/-	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	10510211	15265492	4755281	145,2
Валовая прибыль	955400	2176066	1220666	227,76
Прибыль от продаж	955400	2176066	1220666	227,76
Прочие доходы и расходы	599234	-484560	-1083794	-80,86
Прибыль до налогообложения	1554634	1691506	136872	108,80
Прибыль от обычной деятельности	423970	916067	492097	216,07
Чистая прибыль	423970	916067	492097	216,07

По данным таблицы 4 видно, что чистая прибыль в 2008 году по отношению к 2007 году увеличилась на 16,07 %, что привило также к соответствующему увеличению всех видов прибыли. Так, прибыль от продаж увеличилась на 1220666 тыс.рубл., что составило 27,76 %; прибыль до налогообложения увеличилась на 136872 тыс.рубл, что составило 8,80 %.

Как видно из представленной диаграммы увеличилась прибыль от реализации, и это увеличение не привело к увеличению остальной прибыли.

Далее, в таблице 5 рассмотрим структуру прибыли ООО «Аква-Экспресс» за 2007-2008 гг.



Таблица 5. Анализ структуры прибыли за 2007-2008 гг.

Показатель	2007 год, %	2008 год, %	Отклоне-ния, +/-	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Прибыль от основной деятельности	52,98	54,29	1,31	102,5
Прибыль от обычной деятельности	23,51	22,85	-0,66	97,2
Чистая прибыль	23,51	22,85	-0,66	97,2
Всего прибыль предприятия	100,00	100,00	0,00	100,0

Относительно структуры прибыли от основной деятельности, можно выделить следующие моменты: согласно построенным диаграммам на рисунках 6,7 на протяжении двух анализируемых периодов, доминирующий удельный вес занимает прибыль от основной деятельности, так в 2007 г, 2008 г она занимала 52,98 % и 54,29 % соответственно.