Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью (на примере ТОО "Иволга-Холдинг")

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

ДлКЗ 2008 = 6 031 476 423* 365 / 3 012 525 000 = 731 дней (2 года)

ДлКЗ 2009 = 9 006 966 079 * 365 / 3 476 185 000 = 946 дней (2,6 года)

Итак, видно, что в 2009 году срок погашения задолженности возрос на 215 дней. К сожалению, при такой низкой оборачиваемости Департамент ГСМ оплатит свои долги в 2008 году только через 2 года, а в 2009 году через 2 года и 6 месяца. Что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия.

Так же рассчитаем такой коэффициент как коэффициент автономии (Кавтон). Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств.

(Кантон.) = Собственный капитал / Заемный капитал (17)

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы.

Существует и такой коэффициент, как коэффициент платежеспособности (КплатСП). Он определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации.

КплатСП = Собственный капитал / Валюта Баланса (общие пассивы) (18)

Назначение коэффициентов автономии и платежеспособности одинаково - оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент платежеспособности должен быть больше 0,5.

При характеристике финансовой устойчивости организации достаточно рассчитать один из них.

Эти два коэффициента относится как анализу финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость организации - это постоянное, стабильное превышение доходов над расходами.

Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов необходимых для производственно-коммерческой деятельности. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов [30].

(Кавтон.) 2008 = 356 891 230 /12 843 516 375 = 0,027

(Кавтон.) 2009 = 464 161 865/15 189 351 492 = 0,03

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 1. У нас до этого уровня далеко. С точки зрения теории это говорит о низкой степени независимости и низкой гарантированности предприятием своих обязательств.

Таким образом, во второй главе мы кратко охарактеризовали деятельность организации, проанализировали его финансовое состояние, а также провели анализ состояния кредиторской и дебиторской задолженности в Департаменте ГСМ и на основе этого можно сделать следующее заключение.

Отдел ГСМ призван решать вопросы по обеспечению и реализации ГСМ оптом и в розницу на территории Костанайской области, а также структурных подразделений ТОО «Иволга-Холдинг» по обеспечению ГСМ для выполнения производственных программ сельхозпредприятий.

А так же по результатам анализа выяснили, что рентабельность предприятия в 2009 году составила 15,4%, чистая прибыль составила 464 026 тыс. тенге, где большую часть принесла нефтебаза №2 -292 691 тыс. тенге, а самый низкий доход приносят АЗС 3 356 тыс. тенге, что составляет самую маленькую долю от всей прибыли 2,6%.

Проведя анализ структуры баланса, мы выявили, что оборотные активы увеличились на 35% (3 011 740 тыс. тенге), из них самую большую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность (36% от всех активов). Она, в свою очередь, уменьшилась на 26% (на 2 011 913 тыс. тенге) из-за снижения выданных авансов (на 48%) и прочих дебиторов (на 69%). Так же уменьшились долгосрочные активы на 558 643 тыс. тенге (12%), в основном из-за долгосрочных финансовых инвестиций на 704 268 тыс. тенге.

Что касается пассива, то среди них самую большую долю занимает краткосрочная кредиторская задолженность (73% от всех пассивов), которая увеличилась на 72% в 2009 году по сравнению с 2008 годом, и это произошло в основном из-за полученных авансов (на 1 226 169 тыс. тенге) и прочих кредиторов (на 3 775 414 тыс. тенге). Долгосрочные обязательства уменьшились на 87%.

Валюта баланса же в абсолютном отношении увеличилась на 2 453 105 тыс. тенге, а в относительном на 19%.

При анализе платежеспособности, мы выявили, что ликвидность данного предприятия очень низка (КАбс. Ликв. = 0,25, КБыстр. = 0,6, КТек. Ликв = 0,8). И в случае необходимости быстрого расчета организация попадает в затруднительное положение, но если расчет «не горит», то она выполнит свои обязательства.

Проанализировав деловую активность Департамента ГСМ, выяснили, что по сравнению с 2008 годом оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась в 2009 году с 0,37 до 0,52, если считать в днях, то с 974 до 695 дней (на 8 месяцев). Это, конечно, благоприятный фактор, но необходимо учитывать, что сроки погашения задолженностей не должно превышать три месяца, поэтому организация является недостаточно платежеспособной.

То же самое касается и оборачиваемости кредиторской задолженности: низкие показатели (Коб. кз 2008 = 0,4, Коб. кз 2009 = 0,3), и еще боле высокий срок погашения обязательств, а это в 2008 году 917 дней (2,5 года), в 2009 году 1 206 дней (3,3 года).

Так же мы рассчитали Кавтон. = 0,03 в 2009 году и так как нормой является единица, то это говорит о низко степени независимости и низкой гарантированности предприятием своих обязательств.

В целом, на основе данного анализа можно сделать вывод, что Департамент ГСМ находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Вследствие этого, к предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

3. Совершенствование управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ТОО «Иволга - Холдинг», департамент ГСМ

3.1 Проблемы и пути совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженности

Задача аналитика заключается не только констатации уровня финансового состояния предприятия, но и в подготовке предложений по его улучшению. Для этого он должен выявить факторы (причины), оказавшие влияние на финансовое состояние предприятия (варианты предложений) по устранению негативных факторов и усилению позитивных.

В результате работы были выявлены следующие недостатки:

1. Большое количество продукции продается в кредит, то есть организация имеет высокую дебиторскую задолженность.

2. Наблюдается чрезмерная кредиторская задолженность, а так как дебиторская задолженность значительно меньше, то это ведет к риску непогашения ее в сроки и росту пенни.

3. Анализ платежеспособности подтвердил, что оборотных активов предприятия недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств, так как все показатели ликвидности ниже нормативов.

4. Дебиторская и кредиторская задолженность имеют очень низкие показатели деловой активности, что говорит об их низкой оборачиваемости. Выручка от реализации практически не покрывает задолженности, которые не проходят даже одного кругооборота за год, что говорит об отрицательном влиянии на платежеспособность на предприятия.

5. Небольшой собственный капитал, является отрицательной тенденцией и напрямую связано с увеличением заемных средств.

Таким образом, видно, что предприятие полностью зависит от заемных средств, что говорит низкий коэффициент автономии. Он является одним из важных характеристик устойчивости финансового состояния и в данном случае говорит низкой степени независимости и низкой гарантированности предприятием своих обстоятельств.

Если кредиторы проявляют терпение, данное юридическое лицо, конечно, может распоряжаться деньгами и другими финансовыми активами как собственными. Но необходимо помнить о вероятности наступления форс-мажорных обстоятельств. Нет таких кредитов, которые забудут взыскать долг. Финансовых активов, которые уйдут при расчетах с кредиторами целиком и полностью в погашение обязательств, окажется в таком случае еще и недостаточно - придется сверх того срочно реализовать и часть нефинансовых активов начиная с наиболее ликвидных, являющихся вместе с финансовым покрытием долга.

Далее рассмотрим различные варианты предложений по устранению негативных факторов, которые, в основном, касаются оптимального уровня дебиторской и кредиторской задолженности для устойчивого финансового состояния организации [31].

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течении периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенного рынка данной продукцией, условие договора, принятая на предприятии схема расчетов и другое.

Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. Правила проведения и формы безналичных расчетов, в общем, регулируются законодательством РК, а по технике исполнения - Национальным Банком.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников. Так, крупнейшее в США информационное агентство «Дан энд Брэстрит» имеет информацию о кредитоспособности нескольких миллионов компаний. Предоставляемая им информация включает диапазон изменения собственного капитала, степени кредитоспособности и другие полезные сведения. В Казахстане подобное более или менее формализованное получение информации о кредитоспособности юридических лиц пока еще не налажено.

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться со многими критериями.

Можно предложить создать целевую группу. Она может состоять из сотрудников отделов маркетинга, сбыта, бухгалтерии. Численность группы зависит от масштабов предприятия и составляет 3-5 человек. Как правило, после начала обработки реестра счетов дебиторов, определяются затраты, необходимые для возврата задолженности и сумма возврата.

Мероприятия по работе с дебиторами могут включать: телефонные переговоры; выезды к контрагентам; оформление договоров цессии; разработка схем погашения задолженности векселями с их последующей реализации; разработка эффективных бартерных схем; проработка возможностей обращения в арбитраж.

Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышение эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат.

Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Тем не менее, с точки зрения эффективного управления дебиторской задолженностью, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управление дебиторской задолженностью.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Итак, для того чтобы оптимизировать работу с дебиторами, можно порекомендовать выполнить следующие действия.

1. Срок предоставления кредита.

Определяя договором максимально допустимый срок поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключение договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учет влияния инфляции).

2. Стандарты кредитоспособности.

Заключая договор на поставку продукции, и определяя в нем условия оплаты, предприятия может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условие договора, в том числе в отношение предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты труда и другие, могут меняться. Можно порекомендовать считать покупателя кредитоспособным до тех пор, пока средства, поступающие от него за ранее отгруженную продукцию, покрывают себестоимость реализованного товара. Для вновь привлеченных клиентов оправдано использование в качестве основного условия поставки полной или частичной предоплаты.

3. Система создания резервов по сомнительным долгам [32]

При заключении договоров предприятия, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты проявления просроченной дебиторской задолженности, и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния. Данные о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с погашением дебиторской задолженности, должны подвергаться тщательному регулярному анализу.

4. Рассмотрение вариантов реализации дебиторской задолженности компании-фактору. То есть продажа прав требование выплат по финансовым обязательствам.

5. Структурирование дебиторов по срокам платежа.

К примеру, могут быть выделены следующие группы дебиторов со сроком погашения: до 15 дней, от 15 до 20 дней и т.д. По каждой из групп нужно назначить ответственного (как правило, менеджера по продажам), контролирующего своевременность и полноту выполнение обязательств контрагентами. Целесообразно ввести бонусную схему мотивации менеджеров, привязанную к срокам погашения дебиторской задолженности, например 1 процент от объема денежных средств, поступивших в срок; 0,5 процентов при поступлении денежных средств задержкой 1-2 дня и т.д.

6. Система сбора платежей.

Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку:

- процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты;

- критериальных значений показателей, свидетельствующих о существовании нарушений;

- системы наказания недобросовестных контрагентов.

7. Система предоставляемых скидок.

В предыдущем пункте делался акцент на репрессивные методы работы с недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям опциона на получение скидки с отпускной цены.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает собственную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств.

8. Аренда - это право предприятия - арендатора на распоряжение и пользование основными средствами предприятия - арендодателя.

Законодательством РК установлены следующие виды арендных отношений:

А) аренда предприятия в целом или производственных комплексов;

Б) внутрихозяйственный арендный подряд (аренда отдельных цехов, производств и т.п.);

В) индивидуальная и групповая текущая аренда отдельных объектов и аренда, осуществляется отдельными лицами или коллективами. Здесь различают текущую (простую) аренду и аренду с правом выкупа.

Г) лизинг - сдача специальными лизинговыми фирмами (лизингодателями) в аренду лизингополучателю производственного оборудование на определенный срок.

Далее рассмотрим, каким способом можно улучшить состояние кредиторской задолженности.

Значительную роль в финансовом оздоровлении предприятий сыграла реструктуризация кредиторской задолженности.

Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру, сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании.

Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности [33].

1. Уступка прав собственности на основные средства.

Предприятие может договориться с кредитом о погашении части кредиторской задолженности в обмен на основные средства. Прежде чем предлагать какие-либо активы в качестве отступного, надо оценить, насколько они важны для производственной деятельности предприятия и не являются ли обеспечением по другим обязательствам. Этот метод подойдет компаниям с большим количеством основных средств, которые сложно продать по приемлемой цене, либо затраты на их хранения и обслуживание достаточно велики. Целесообразно предлагать такой метод реструктуризации тем кредиторам, которые могут использовать или продать полученные активы.

2. Уступка акции компании.

Одним из видов отступного является предложение пакета акций, находящегося на балансе предприятия. В данном случае акции нового выпуска не могут быть использованы для уменьшения кредиторской задолженности. Соглашение заключается между кредитором и собственниками предприятия, которые готовы уступить часть акций предприятия в обмен на улучшение условий кредитования. Кредиторы могут принять такой подход в случае, если их требования к данному предприятию составляют существенную долю его совокупного долга или они планируют диверсифицировать свой бизнес за счет приобретения пакетов акций других компаний.

3. Проверка взаимозачетов.

Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженности. В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженностей зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него есть также встречные требования. В такой ситуации предприятие может зачесть обе суммы. Более того, взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма). Предприятия также может попытаться выкупить долги кредитора у третьей стороны со значительной скидкой, после чего произвести взаимозачет на полную сумму.

4. Переоформление кредиторской задолженности.

Очень часто задолженность перед кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не получить, поскольку их претензии будут удовлетворять в последнюю очередь. Предприятие может предложить «необеспеченным» кредиторам переоформить задолженность в обеспечение обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и увеличение срока погашения долга. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуются погасить задолженность предприятия в случае, если оно не может сделать этого самостоятельно.

5. Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей.

Вексель как средство реструктуризации долгов является основным обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании. Предприятие, находящиеся в тяжелом финансовом положении, могут использовать векселя как инструмент реструктуризации кредита в том случае, если есть третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств компании.

Гораздо эффективнее использование банковских векселей.

Для этого заключается кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями. В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по неструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Компании, использующие этот метод реструктуризации, как правило, имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения со стабильным банком и располагают активами, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.

3.2 Мероприятие по устранению дебиторской и кредиторской задолженности

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо работать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых показателей. Добиться этого можно путем снижения уровня запасов, увеличение источников собственных средств, либо за счет уменьшения долгосрочных займов и кредитов.

На основе проведенного анализа технико-экономических показателей Департамента ГСМ во второй главе было выявлено, что необходимо улучшить кредиторскую и дебиторскую задолженности. Таким образом, предлагается использование следующих мероприятий:

- предоставление системы скидок дебиторам;

- продажа дебиторской задолженности путем факторинга;

- покупка основных средств;

- погашение кредиторской задолженности за счет денег из кассы;

- уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности путем замены ее на долгосрочные обязательства.

1) Погашение дебиторской задолженности возможно в результате предложенных скидок к размеру задолженности в обмен на укоренение платежей, особенно при досрочном или своевременном платежах. Так, при досрочном платеже скидки могут составлять 5-7 процентов, при своевременном платеже -2 3 процента, при ускорении просроченного платежа - за счет отмены или снижения санкции за просрочку платежа.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях (35, С. 12):

1. Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражает на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

2. Система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

3. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Таблица 19. Дебиторы департамента ГСМ

Дебиторы	Задолженность
Крупные дебиторы
ТОО «Меридиан»	250 345 612
ТОО «Миллениум»	252 520 310
ИП «Испергенов»	180 900 400
Прочие крупные дебиторы	1 951 200 700
Итого крупных дебиторов	2 634 967 022
Средние дебиторы
ТОО «Дакка»	100 535 440
ТОО «Наурыз	120 620 700
Прочие средние дебиторы	1 600 354 247
Итого средних дебиторов	1 821 510 387
Мелкие дебиторы
ТОО «Айя»	70 250 000
ТОО «Сервис»	90 550 670
Прочие мелкие дебиторы	995 097 319
Итого мелких дебиторов	1 155 897 989
Итого задолженность дебиторов	5 612 375 398

Из всего списка дебиторов самыми надежными являются ТОО «Меридиан», ТОО «Миллениум» и ТОО «Наурыз», которые сотрудничают с данными предприятием уже в течение пяти лет.

Для погашения дебиторской задолженности следует предложить следующий договор о применении скидки: при погашении в течении трех месяцев всей задолженности мы предлагаем 5 процентную скидку ТОО «Наурыз» и 4 процентную скидку ТОО «Меридиан» и ТОО «Миллениум».

Переходим к расчетам.

1. Рассчитаем предоставление скидки для ТОО «Меридиан».

250 345 612 *4/100 = 10 013 824 тенге

10 013 824-4-х процентная скидка для дебитора, а для нашего предприятия эта сумма записывается на затраты.

250 345 612 - 10 013 824 = 240 331 788 тенге

240 331 788 тенге - кредиторская задолженность ТОО «Меридиан» со скидкой.

Таким образом, при предоставлении скидки на 10 013 824 тенге ТОО «Меридиан» через 3 месяца погасит свою задолженность в сумме 240 331 788 тенге.

2. Рассчитываем предоставление скидки для ТОО «Миллениум».

252 520 310 * 4/100 = 10 100 812 тенге

10 100 812 тенге -4-х процентная скидка для дебитора

252 520 310 - 10 100 812 = 242 419 498 тенге

242 419 498 тенге - кредиторская задолженность ТОО «Миллениум» со скидкой.

Таким образом, при предоставлении скидки на 10 100 812 тенге ТОО «Миллениум» через три месяца погасит свою задолженность в сумме 242 419 498 тенге.

3. Рассчитаем предоставление скидки для ТОО «Наурыз».

120 620 700 * 5/100 = 6 031 035 тенге

6 031 035 тенге - скидка, предоставленная Департаментом ГСМ.

120 620 700 - 6 031 035 = 114 589 665 тенге

114 589 665 тенге - задолженность ТОО «Наурыз» с учетом скидки перед Департаментом ГСМ.

Таким образом, через год ТОО «Наурыз» погасит свою задолженность перед Департаментом ГСМ в сумме 114 589 665 тенге, с учетом скидки в сумме 6 031 035 тенге.

Подведем итог,

240 331 788 + 242 419 498 + 114 589 665 = 597 340 951 тенге

597 340 951 тенге - погашенная задолженность

10 013 824 + 10 100 812 + 6 031 035 = 26 145 671 тенге

26 145 671 тенге - затраты при применении системы скидок

В общем применяя данное мероприятие мы выявили, что применение системы скидок очень эффективно для погашения дебиторской задолженности, где затраты на данное предложение совсем невелики.

2) Следующим мероприятием по уменьшению дебиторской задолженности мы предлагаем провести факторинг.

Факторинг - это форма беззалогового финансирования бизнеса.

Факторинг - это альтернативный источник финансирования, не создающий обязательств.

Факторинг - это механизм конвертации дебиторской задолженности в денежные средства, для последующего инвестирования в оборотный капитал.

Факторинг - это современный метод управления дебиторской задолженностью, рисками и денежными потоками.

Факторинг - это использование платежеспособности покупателей для получения доступа к полному финансовому ресурсу.

Факторинг - это финансовая свобода бизнеса.

Представляя отсрочку платежа, предприятие выступает в роли банка. Вполне справедливо, что стоимость продукции с отсрочкой платежа отличается в большую сторону от стоимости по предоплате. Таким образом, часть комиссии за факторинг можно переложить на покупателя. На практике, доля покупателя в затратах на факторинг составляет 20-50 процентов.

Факторинг - это оптимальное решение, если (51):

- оборотные средства «заморожены» в дебиторской задолженности;

- увеличение отсрочки платежа с целью предоставления лучших условий своим клиентам порождает нехватку оборотных средств;

- из-за высокого спроса со стороны клиентов необходимо создать чрезмерный уровень запасов товаров;

- высокий рост бизнеса требует стремительного увеличения оборотных средств;

- сезонные «пики» спроса вызывают проблемы с деньгами;

- компания не обладает достаточным количеством активов для предоставления залога;

- лучшие цены и лучшие объемы закупаемого товара доступны только на условиях предварительной оплаты;

- традиционные источники финансирования (кредит и овердрафт) уже исчерпали свои возможности;

Любая компания, независимо от величины оборотов, сможет решить свои проблемы с помощью факторинга.

Факторинговая компания работает следующим способом:

1. Предприятие поставляет товар с отсрочкой платежа.

2. Фактор - компания выплачиваем организации до 90 процентов от суммы денежного требования (авансовый платеж).

3. Дебитор предприятия по истечении отсрочки платежа перечисляет деньги за поставленный товар факторинговой компании.

4. Фактор - компания перечисляем предприятию разницу между суммой денежного требования и авансовым платежом, за вычетом факторинговой комиссии.

Преимущества факторинга (50):

1. Услуги факторинга превращают задолженность покупателей в живые деньги.

2. Факторинг позволяет предприятиям быстро увеличить продажи, не обращая внимания на задержки, связанные с дебиторской задолженностью.

3. Если бизнес растет, то факторинг позволит продать товар с отсрочкой платежа неограниченному количеству покупателей, даже если имеются ограничения по кредитам. Происходит это благодаря мгновенному (в течении 1-2 дней) возврату денежных средств.

4. При финансировании в рамках факторинга не требуется залог.

5. Факторинг помогает предоставить вашим покупателям отсрочку платежа до 120 дней, благодаря этому вы получаете:

А) увеличение ежемесячного объема продаж по постоянным клиентам;

Б) уменьшение транспортных расходов;

В) возможность предоставлять неограниченному количеству покупателей товарный кредит, т.е. происходит мгновенный возврат средств через факторинговую компанию.

Итак, предположим, что мы продаем фактор - компании задолженность всех прочих средних дебиторов, которая составляет 1 600 354 247 тенге. Эта сумма называется суммой денежного требования.

Фактор - компания выплачивает нам денежный аванс в виде 75 процентов от суммы денежного требования. Остальные 25 процентов, за вычетом факторинговой комиссии (4 процента) она предоставит после того, как дебитор предприятия по истечении отсрочки платежа перечислит деньги за поставленный товар факторинговой компании.

1) 1 600 354 247 тенге - сумма денежного требования

2) 1 600 354 247 * 75/100 = 1 200 265 685 тенге

1 200 265 685 тенге - сумма денежного аванса

3) 1 600 354 247 * 4/100 = 64 014 170 тенге

64 014 170 тенге - факторинговая комиссия

Но так как представляя отсрочку платежа, мы выступаем в роли банка, то вполне справедливо, что стоимость продукции с отсрочкой платежа отличается в большую сторону от стоимости по предоплате. Таким образом, часть комиссии за факторинг может переложить на нашего покупателя. На практике, доля покупателя в затратах на факторинг составляет 20 - 50 процентов. Так и поступим. Разделим факторинговые затраты с дебитором пополам.

64 014 170/2 = 32 007 085 тенге - факторинговая комиссия

В итоге, мы получаем,

4) 1 600 354 247 - 32 007 085 = 1 568 347 162 тенге

1 568 347 162 тенге - цена, по которой мы продали задолженность по прочим средним дебитором

Таким образом, мы продали свою просроченную дебиторскую задолженность факторинговой компании за 1 568 347 162 тенге, заплатив за это 32 007 085 тенге, где видно, что данное мероприятие весьма выгодно при погашении дебиторской задолженности.

Таблица 20. Эффективность внедрения факторинга и системы скидок

Дебиторы	Задолженность	Изменения
	До внедрения	После внедрения	Абсолютные, тенге	Относительные, №
Крупные дебиторы	2 634 967 022	2 132 101 100	-502 865 922	-19
Средние дебиторы	1 821 510 387	100 535 440	-1 720 974 947	-94
Мелкие дебиторы	1 155 897 989	1 155 897 989	0	0
Итого задолженности по дебиторам	5 612 375 398	3 388 534 529	-2 223 840 869	-40

Из таблицы видно, что предложение мероприятия, при их применении, снизят дебиторскую задолженность на 40 процентов (2 223 840 869 тенге), при этом затраты организации на данные предложения минимальны, 58 152 756 тенге (32 007 085 + 26 145 671). И так как на предприятии очень высокая кредиторская задолженность, то рационально будет, чтобы данные средства были направлены на ее погашение.

2) Следующим мероприятием мы предлагаем покупку основных средств, и для этого мы воспользуемся некоторой частью денег из кассы (3 675 917 243).

Для рационального использование денежных средств мы предлагаем купить четыре нефтебазы, которые в последующем принесут значительную прибыль Департаменту ГСМ.

Рыночная цена одной нефтебазы составляет 360 млн. тенге, таким образом, из кассы на покупку мы возьмем 1 440 млн. тенге.

В среднем мы предлагаем, что каждая нефтебаза принесет по 200 млн. тенге чистой прибыли.

Итак, в среднем выручка от реализации одной нефтебазы будет 816 млн. тенге

Себестоимость продукции 600 млн.

Доход с одной нефтебазы 216 млн. тенге.

Затраты, на ее обслуживание будут составлять 16 млн.

Таким образом, чистая прибыль с одной нефтебазы будет составлять 200 млн. тенге

Теперь рассчитаем, сколько будут приносить четыре нефтебазы.

816 млн. * 4 = 3 264 млн. - выручка от четырех нефтебаз

600 млн. * 4 = 2 400 млн. - себестоимость четырех нефтебаз

216 млн. * 4 = 864 млн. - доход с четырех нефтебаз

16 млн. * 4 = 64 млн. - затраты четырех нефтебаз

200 млн. * 4 = 800 млн. - чистая прибыль с четырех нефтебаз

3 264 000 тыс. + 3 476 185 тыс. = 6 740 185 тыс. тенге - выручка от реализации после применения мероприятий и от основной деятельности организации.

По результатам проведенного мероприятия, видно, что при покупке 4-х нефтебаз, выручка от реализации увеличится на 3 264 млн. тенге, чистая прибыль Департамента ГСМ через год увеличится на 800 млн. тенге.

4) Так же можно провести мероприятие, по погашению краткосрочных обязательств.

Так как в кассе осталась крупная сумма после покупки нефтебаз, то рекомендуем 2 млрд. тенге на погашение кредиторской задолженности.

5) Следующим, и последним, мероприятием предлагаем провести замену краткосрочных обязательств на долгосрочные обязательства.

Замена краткосрочных обязательств на долгосрочные осуществляется путем соглашения сторон об изменении соответствующих договоров и перенесение сроков платежей на период более 12 месяцев. Благодоры принятию такого решения улучшаются показатели ликвидности предприятия, создается некая возможность в будущем погасить долги.

Таким образом, мы заключаем договор о замене краткосрочной кредиторской задолженности на долгосрочную с нашим основным поставщиком - Павлодарским нефтеперерабатывающим заводом - на сумму 3500 млн.тенге.

По данным результатам составим уплотненный баланс, с учетом проведенных мероприятий, чтобы наглядно был виден эффект от предложений.

По таблице (Приложение 2), мы видим, что от проведенных мероприятий, а именно система скидок, факторинг, покупка основных средств, погашение кредиторской задолженности за счет свободных средств из кассы и замена краткосрочных обязательств на долгосрочные, произошли следующие улучшения. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшалась на 41 процент, за счет нее и за счет денег из кассы мы погасили кредиторскую задолженность, она уменьшалась на 68 процентов, но увеличилась долгосрочные обязательства на 3500 млн.тенге. Основные средства увеличились на 1440 млн. тенге, и в итоге за счет дохода от них увеличилась чистая прибыль на 160 процентов.

Теперь использую данные таблицы(Приложение2) рассчитаем коэффициенты ликвидности и оборачиваемости, а также коэффициент финансовой независимости предприятия, используя следующие формулы: 8. 9,10.

Анализ платежеспособности предприятия.

1. Коэфицент абсолютной ликвидности или полной платежеспособности (Кабс. Ликв):

Кабс. Ликв=1035917243\(3670753366+3229207003)=0,15

Так как рассчитанный коэффицент=0,15, то это показывает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности предприятия полностью не покрывают текущие долги.

2. Коэфицент срочной ликвидности (Кбыстр. Ликв):

Кбыстр. Ликв=(1035917243+3330381773)/(3670753366=3229207003)=0,6

Так как Кбыстр. Ликв=0,6, то организация имеет не достаточно надежный уровень платежеспособности.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктек. Ликв):

Ктек.ликв=(1035917243+3330381773+2342373604)\(3670 753366+3229207003)=0,97

Так как Ктек.ликв.=0.97 - это означает, что оборотных средств у предприятия достаточно, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.

Таблица 21. Динамика коэффициентов ликвидности до и после внедрения мероприятий.

Наименование показателя	До внедрения	После внедрения	Изменения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,15	-0,1
Коэффициент быстрой ликвидности	0,6	0,6	0
Коэффициент текущей ликвидности	0,8	0,97	0,17

Данная динамика показывает, что КАбс. Ликв. уменьшался на 0,1, это произошло, так как в кассе уменьшились денежные средства, КБыстр. Ликв. не изменился и равен=0,6, то есть организация имеет все тот же не достаточно надежный уровень платежеспособности, но зато Ктек.ликв увеличился на 0,17, это благоприятный фактор, так как он показывает, что все наши оборотные активы почти полностью покрывают краткосрочные обязательства.

Анализ деловой активности

Используя формулы 11 и 13 рассчитаем оборачиваемость дебиторской задолженности.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.дз):

Коэффициент показывает расширение или снижение кредита, предоставленного организацией.

СрДЗ =(5612375398+3330381773)/2=4471378586

Коб.дз= 6740185000/4471378586=1,5

Данный коэффициент говорит о том, что кругооборот дебиторской задолженности за год составит 1,5.

2. Длительность оборота дебиторской задолженности(ДлКЗ):

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

ДлДз=4471378586*365\6740185000=245 дней (8,2 месяца)

Видим, что дебиторская задолженность окупится за 245 дней или за 8 месяцев и 2 недели.

Оборачиваемости кредиторской задолженности.

При расчете оборачиваемости кредиторской задолженности будем использовать формулы.

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кз):

Коэффициент показывает расширение или снижение заемных средств, предоставленных организации.

Ср.кз=(3670753366+11394594235)\2=7532673801

Коб.кз=6740185000\7532673801=0,9

Данный коэффициент говорит о том, что кругооборот кредиторской задолженности за год составит 0,9.

2. Длительность оборота кредиторской задолженности(ДлКЗ):

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

Длкз=7532673801*365/6740185000=408 дней (1,1 года)

Таким образом, мы видим, что кредиторская задолженность

Окупится через 408 дней или за год и один месяц.

Динамика коэффициентов деловой активности до и после проведения мероприятий

Таблица 22. Динамика коэффициентов деловой активности до и после проведения мероприятий

Наименования показателя	До внедрения	После внедрения	Изменения
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	0,52	1,5	0,98
Длительность оборота дебиторской задолженности, дней	695	245	-450
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	0,4	0,9	0,5
Длительность оборота кредиторской задолженности, дней	946	408	-538

Расчеты показывают улучшение всех показателей деловой активности. Конечно, оборачиваемость невысокая, но после внедрения мероприятий она значительно увеличилась. Дебиторская задолженность увеличилась на 0,98 и показывает, что за год она делает 1,5 оборота, чего не наблюдалось до предложений. Если говорить в днях, то она окупится через 245 дней (8,2 месяца) кредиторская задолженность также увеличилась, её показатель = 0,9 (увеличилось на 0,5), длительность оборота уменьшилась на 538 дней и окупится она через 408 дней или через один год и один месяц.

Так же рассчитаем коэффициент экономии автономии (Кавтон). Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств.

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы (формула).

(Кавтон) = 1 205 874 109/ 10 965 510 623 = 0,1

В нашем случае коэффициент автономии очень мал (0,1), при норме в единицу, но он значительно возрос после внедрения мероприятий с 0,03 до 0,1. В общем, на Департаменте ГСМ наблюдается высокая зависимость от заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

Таким образом, предложенные нами различные мероприятия благоприятно оказали влияние на улучшение работы с дебиторами, уменьшение дебиторской задолженности, а также на увеличение чистой прибыли Департамента ГСМ.

Расчет экономической эффективности произведенных мероприятий.

Эффективность деятельности предприятия - сложная социально - экономическая категория, представляет как многогранное, ёмкое понятие, которое отражает прежде всего результативность использования труда, овеществленного в средствах производства, и производственной силы живого труда.

Экономический эффект - это полезный результат, получаемый от осуществления производственной деятельности, внедряя какого-либо мероприятия, обычно измеряется в абсолютном выражении (тенге). Количественно эффект выражается в объеме продаж, а качественно- в приросте прибыли.

Эффективность деятельности предприятия отражает как бы синтетический уровень успешности или не успешности всей производственной и коммерческой политики предприятия и должна характеризовать различные стороны его деятельности. Поэтому, хотя в общем случае под эффективностью понимают отношение эффекта к затратам, для более полного анализа деятельности предприятия необходимо анализировать различные стороны его финансово - экономического положения с помощью системы экономических показателей.

Процесс оценки эффективности деятельности предприятия сложен. Но от того, насколько правильно рассчитана эффективность, зависит успешность деятельности предприятия.

Таблица 23. Мероприятия по улучшению состояния кредиторской и дебиторской задолженности

Мероприятия	Эффект	Затраты
1. Предоставление системы скидок дебиторам	597 340 951	26 145 671
2. Продажа дебиторской задолженности путем факторинга	1 568 347 162	32 007 085
3. Покупка основных средств	3 264 000 000	1 440 000 000
4. Погашение кредиторской задолженности за счет денег из кассы	2 000 000 000	2 000 000 000
5. Уменьшение краткосрочной кредитной задолженности путем замены ее на долгосрочную	(3 500 000 000)	(3 500 000 000)
Итого	7 429 688 113	3 498 152 756

Эффективность = 7 429 688 113/ 3 498 152 756 =2,1

Так как эффективность должна быть больше единицы. То как видно из коэффициента (2,1), наше предложения мероприятия оказали благоприятное влияние как на уменьшение кредиторской задолженности, так и на погашение дебиторской задолженности покупателям, а также на увеличение чистой прибыли Департамента ГСМ.

Подведя итог, можно сказать, что в третьей главе мы выявили недостатки в деятельности Департамента ГСМ, предложили мероприятия по совершенствованию состояние дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывали экономический эффект от внедрения предложений.

Итак, на основе проведенного анализа технико - экономических показателей Департамента ГСМ во второй главе были выявлены следующие недостатки:

1. Слишком большое количество продукции продается в кредит, то есть организация имеет высокую дебиторскую задолженность.

2. Наблюдается чрезмерная кредиторская задолженность, а так как дебиторская задолженность меньше, то это ведет к риску непогашения ее в срок и росту пенни.

3. Анализ платежеспособности подтвердил, что оборотных активов предприятия недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств, так как все показатели ликвидности ниже нормативов.

4. Дебиторская и кредиторская задолженность имеют очень низкие показатели деловой активности, что говорит об их низкой оборачиваемости. Выручка от реализации практически не покрывает задолженности, которые не проходят даже одного кругооборота за год, что говорит об отрицательном влиянии на платежеспособность предприятия.

5. Небольшой собственный капитал, является отрицательной тенденцией и напрямую связано с увеличением заемных средств.

Таким образом, мы предложили использование следующих мероприятий по улучшению состояния кредиторской и дебиторской задолженности, а также на увеличение прибыли организации:

- предоставление системы скидок дебиторам;

- продажа дебиторской задолженности путем факторинга;

- покупка основных средств;

- погашение дебиторской задолженности за счет денег из кассы;

- уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности путем замены ее на долгосрочные обязательства.

После внедрения данных предложений мы выявили следующее.

При применении системы скидок покупатели погасили задолженность на сумму 597 340 951 тенге, что весьма эффективно, так как затраты на данное предложение совсем не велики (26 145 671 тенге).

Также мы продали свою просроченную дебиторскую задолженность факторинговой компании, выручив 1 568 347 162 тенге, заплатив при этом комиссию на сумму 32 007 085 тенге.

Следующим мероприятием мы предложили купить четыре нефтебазы, которые в последующем принесут значительную прибыль Департаменту ГСМ. Даны нефтебазы, мы приобрели за 1 440 млн. тенге. И к концу года они принесут нам 3 264 млн. тенге прибыли от реализации ГСМ, а чистая прибыль же увеличится на 800 млн. тенге.

Так как в кассе у нас осталось крупная сумма после покупки нефтебаз, то мы направили 2 млрд. тенге на погашение кредиторской задолженности.

Так же для уменьшение задолженности мы заключаем договор о замене краткосрочной кредиторской задолженности на долгосрочную с нашим основным поставщиком - Павлодарским нефтеперерабатывающим заводом - на сумму 3500 млн.тенге.

На основе новых данных мы составили баланс, и по нему рассчитали коэффициенты ликвидности и оборачиваемости.

Анализ платежеспособности показал, Кабс. Ликв уменьшился на 0,1 это произошло, так как в кассе уменьшились денежные средства, Кбыстр. Ликв не изменился и равен=0,6, то есть организация имеет все тот же не достаточно надежный уровень платежеспособности, но зато Ктек. Ликв увеличился на 0,17, это благоприятный фактор, так как он показывает, что все наши оборотные активы почти полностью покрывают краткосрочные обязательства.

Расчеты показали улучшение всех показателей деловой активности. В общем оборачиваемость невысокая, но после внедрения мероприятий она значительно увеличилась. Дебиторская задолженность увеличилась на 0,98 и показывает, что за год она делает 1,5 оборота, чего не наблюдалось до предложений. Если говорить в днях, то она окупится через 245 дней (8,2 месяца). Кредиторская задолженность также увеличилась, ее показатель=0,9 (увеличилась на 0,5), длительность оборота уменьшалась на 538 дней и окупиться она через 408 дней или через один год и один месяц.

И, рассчитав эффект от внедрения мероприятий, который равен2,1 который является хорошим показателем, так как эффективность должна быть больше единицы, что наши предложенные мероприятия оказали благоприятное влияние как и на уменьшение кредиторской задолженности, так и на погашение дебиторской задолженности покупателями, а также на увеличение чистой прибыли Департамента ГСМ.

Заключение

В данной работе мы рассмотрели сущность дебиторской и кредиторской задолженности, провели анализ их состояния на ТОО «Иволга-Холдинг», Департамент ГСМ, а также предложили внедрить мероприятия по устранению недостатков и совершенствованию управления дебиторской кредиторской задолженностью.

И на основе проведенной работы сделан следующий вывод.

Дебиторская задолженность - часть оборотного капитала компании - причитающиеся компании, но еще не полученные ею денежные денежные средства (сумма долгов) со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся ее должниками, дебиторами.

Дебиторская задолженность имеет два существенных признака: для дебитора - она источник бесплатных средств; для кредитора - это возможность увеличения ареала распространения его продукции, увеличение рынка распространения работ и услуг.

По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится на следующие виды: покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, авансы выданные и прочие дебиторы.

Кредиторская задолженность - денежные средства, временно привлеченные предприятием, учреждением или организацией и подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим лицам(кредитором) как источник покрытия оборотных активов.

Кредитования осуществляется при соблюдение некоторых принципов.

Важнейшим из них являются возвратность кредита, обеспеченность, срочность, определения границ кредитования, платность.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению с покупателями.

3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному(коммерческому) кредиту.

4. Формирование системы кредитных условий.

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий представления кредита.

6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

7. Обеспечение использование в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

К этапам же формирование политики управления кредиторской задолженности относят следующие:

Выработка стратегической линии для привлечения и использования заемного капитала. 2. Определение наиболее приемлемых тактических подходов при выборе заемных средств. 3Расчет и анализ соответствия определенных показателей их рамочному уровню. 4Анализ причин возникших отклонений. 5Разработка комплекса практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствии с плановыми параметрами.