Проблемы формирования и распределения прибыли предприятия

Проанализируем показатели, характеризующие действительный размер производства в ТОО «Жер» (см. Таблица 1).

Из данных таблицы видно, что в 2009 году стоимость валовой продукции, учтенной по себестоимости, выросла по сравнению с показателем 2008 года на 59459 тыс. тенге и составила 444667 тыс. тенге. Такое изменение показателя обусловлено, главным образом, расширением посевов зерновых культур (на 384 га), повышением их урожайности (на 2,2 ц с 1 га) и, как следствие, увеличением валового сбора зерна (на 4440 тонн). Росту анализируемого показателя также способствовало некоторое увеличение себестоимости продукции.

Среднегодовая полная первоначальная стоимость основных средств сельскохозяйственного назначения увеличилась в 2008 году по сравнению с показателем 2007 года на 2374 тыс. тенге и составила 107240 тыс. тенге, а в 2009 году арсенал основных средств ТОО «Жер» вырос еще в 2,3 раза. Высокий урожай и доход предприятия в 2007 году и 2009 году дали предприятию возможность увеличить материально-техническую базу за счет покупки новых посевных комплексов, уборочной техники.

Среднегодовая численность работников данного хозяйствующего субъекта практически не изменилась в 2009 году по отношению к показателю 2007 года, тогда как в 2008 году наблюдается ее увеличение. Предприятие активно использует сезонную рабочую силу на весенне-полевых и уборочных работах. Уменьшение численности работников ТОО «Жер» в 2009 году по сравнению с предшествующим показателем связано с более рациональным использованием труда в хозяйстве.

Таблица 1 Динамика показателей размеров ТОО «Жер»

Накопленный экономический потенциал, активность товаропроизводи-телей, их опыт, а также возрастающая заинтересованность в результатах деятельности в условиях рыночных отношений побуждают сельхозтоваропроизводителей наращивать объемы производства сельскохозяйственной продукции, снижать издержки и повышать рентабельность ее производства.

Проанализируем динамику показателей экономической эффективности сельскохозяйственного производства и эффективности использования производственных ресурсов в ТОО «Жер» (см. Таблица 2).

Данные таблицы свидетельствуют об уменьшении за изучаемый период 2007-2008 годы показателя землеотдачи, который рассчитывался по стоимости валовой продукции, на 15,7%, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом показатель вырос на 11,6% и составил 2146 тыс. тенге в расчете на 100 га сельскохозяйственных угодий. Рост показателя землеотдачи в 2008-2009гг обусловлен опережающим увеличением стоимости валовой продукции по сравнению с темпом расширения посевных площадей.

Таблица 2 Показатели эффективности сельскохозяйственного производства

В 2009 году показатель трудоотдачи повысился по сравнению с предшествующим годом на 24,7% и составил 3970,2 тыс. тенге. Рост стоимости валовой продукции сельского хозяйства и уменьшение среднегодовой численности работников предприятия привели к повышению уровня производительности труда на предприятии за этот период на 786,7 тыс. тенге в расчете на среднегодового работника.

За счет опережающего темпа роста среднегодовой стоимости основных производственных фондов предприятия по сравнению с темпом увеличения стоимости валовой продукции сельского хозяйства в 2009 году по сравнению с 2008 годом, произошло понижение уровня эффективности использования основных фондов, то есть фондоотдача снизилась на 2,6 тенге (в расчете на 1 тенге среднегодовой стоимости основных производственных фондов) и составила 1,8 тенге.

Следует отметить, что в результате превышения выручки от реализации продукции над ее себестоимостью за все годы периода 2007-2009 годов деятельность ТОО «Жер» была прибыльной. Если в 2007 году прибыль данного сельскохозяйственного предприятия составила 667800 тыс. тенге, то в 2008 году ее размер снизился до 563637 тыс. тенге, а в 2009 году чистый финансовый результат деятельности ТОО «Жер» составил 144760 тыс. тенге.

Главными причинами изменения эффективности производства зерна и прибыльности предприятия в целом за период 2007-2009 годов является изменение урожайности зерновых культур и конъюнктуры зернового рынка. Поэтому ТОО «Жер» следует использовать все возможные внутрихозяйственные резервы для обеспечения стабильного прибыльного производства зерна, среди которых: всемерная интенсификация производства, рациональное использование ресурсов, совершенствование организации производства и др.

2.2 Анализ динамики состава и структуры активов и пассивов баланса

Стоимостный состав имущества предприятия отражается в одном их основных документов финансовой отчетности предприятия, в бухгалтерском балансе. Данные баланса позволяют оценить структуру активов (имущества) предприятия, т.е. соотношение внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) активов в составе имущества. Иммобилизованные средства - это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами, превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям, постепенно, в течение длительного времени.

Оборотные активы - это мобильная часть имущества предприятия, т.е. вся стоимость числящихся на его балансе оборотных пассивов при нормальных условиях работы в течение года (или даже более короткого периода в пределах года) превращается в денежные средства в результате получения выручки от продаж.

Долю оборотных активов в составе имущества принято называть уровнем мобильности имущества. Соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности.

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить абсолютный и относительный приросты или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В отечественной практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости оборотных средств. Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости находится под воздействием инфляционного фактора.

Проанализируем состав и размещение активов по данным бухгалтерского баланса ТОО «Жер» (см. Таблица 3 и Рисунок 7).

Из данных таблицы видно, что валюта баланса, отражающая реальную стоимость активов, увеличилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 829902 тыс. тенге, а в 2009 году по сравнению с показателем 2008 года на 295252 тыс. тенге или в 1,17 раза. Увеличение имущества предприятия свидетельствует о расширении его деятельности. При анализе пассивов необходимо выяснить, как они размещены в отчетном году, каково состояние его основных средств, какова мобильность имущества.

Данные таблицы 3 и рисунка 7 показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами за все годы изучаемого периода 2007-2009 гг. было не в пользу первых, однако их доля имела тенденцию роста. Если удельный вес внеоборотных активов в 2007 году составлял 12,6%, то к концу 2009 года он вырос на 6,9 пунктов и составил 19,5%.

Определим долю текущих активов в валюте баланса, т.е. значение коэффициента мобильности активов предприятия, определяемого отношением стоимости текущих пассивов к стоимости всего имущества предприятия. Он характеризует долю средств для погашения имущества предприятия.

На данном предприятии уровень этого коэффициента в 2007 году составил 87,4% (758935 : 867889), а в 2009 году этот показатель снизился и составил 80,5% (1604469 : 1993043). Этот факт показывает некоторое снижение возможности рассчитаться с кредиторами. С финансовой точки зрения понижение его является отрицательным сдвигом в структуре. Имущество становится менее мобильным, что свидетельствует об уменьшении его оборачиваемости, о понижении уровня эффективности его использования.

Следующим показателем, характеризующим особенности размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Таблица 3 Состав и структура имущества предприятия

Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов к стоимости долгосрочных активов. Уровень его в ТОО «Жер» в 2007 году составил 6,97 (758935 : 108954), а в 2009 году - 4,13 (1604469 : 388574). Снижение уровня данного коэффициента произошло в результате опережающего темпа роста внеоборотных активов по сравнению с темпом увеличения мобильных активов.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов предпринимательской деятельности. Размер коэффициента реальной стоимости оборотных средств в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50% от всей суммы пассивов баланса. На данном предприятии доля остаточной стоимости основных средств в валюте баланса в 2007 году составила (108752 : 867889 = 0,125 или 12,5%), а в 2009 году (388435 : 1993043 = 0,195 или 19,5%), что не соответствует рекомендуемому нормативу и характеризует недостаточно сильную материально-техническую базу предприятия.

Большой практический интерес представляет определение доли активной части основных средств. В 2007 году эта величина равна 40,9% (44479 : 108752), а в 2009 году она составила 54,9% (213251 : 388435). Увеличение доли активной части основных средств на 14 пунктов произошло в результате опережающего темпа роста стоимости пассивных основных фондов по сравнению с темпом увеличения за изучаемый период стоимости совокупных оборотных фондов. Увеличение удельного веса активных основных средств в общем их составе приводит к повышению фондоотдачи, являющейся показателем эффективности использования основных средств. Это, безусловно, положительный момент в развитии материально-технической базы ТОО «Жер».

Из данных таблицы 3 видно, что в структуре совокупных активов доля текущих активов имела тенденцию снижения за период 2007-2009гг., в тоже время наблюдается рост абсолютного размера текущих пассивов предприятия. Это делает необходимым дальнейший углубленный анализ размера, состава и структуры текущих активов предприятия.

Данные о динамике стоимости мобильных активов свидетельствуют об увеличении всех видов текущих активов. Наиболее мобильные активы - денежные средства увеличились за период 2007 года по 2008 год от 1134 тыс. тенге до 1616 тыс. тенге.

В условиях нестабильных поставок и продолжающейся инфляции предприятия заинтересованы вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены которых растут, а также на финансирование вложений, связанных с расширением и техническим перевооружением предприятия.

Материальные оборотные средства анализируемого предприятия в 2009 году увеличились по сравнению с 2007 годом на 14136 тыс.тенге, а по сравнению с показателем 2008 года на 4621 тыс.тенге или в 1,06 раза и составили 77705 тыс. тенге. Их доля в текущих пассивов сократилась за период 2007-2009 годов на 3,4 пункта, и составила 3,9%. Такое изменение в размере и структуре материальных оборотных средств свидетельствует о расширении производственной деятельности и в то же время о снижении уровня обеспеченности предприятия материальными оборотными средствами.

Для оптимизации размера материальных оборотных средств требуется углубленный анализ со стороны руководства предприятия состава и структуры материальных основных средств с тем, чтобы выяснить, нет ли в их числе излишних и залежалых материальных ценностей, не пользующейся спросом, сверх нормативных запасов сырья, материалов, незавершенного производства.

Важно заметить, что в активах ТОО «Жер» наибольший удельный вес за все годы периода 2007-2009гг. приходился на краткосрочную дебиторскую задолженность (в 2007 году - 80,0%, в 2008 году - 89,4%, в 2009 году -76,5%). Из данных таблицы 3 видно, что в 2009 году величина дебиторской задолженности составила 1525148, что на 830916 тыс.тенге больше уровня показателя 2007 года, и на 7400 тыс. тенге превышает показатель 2008 года. Большая величина дебиторской задолженности и особенно сомнительной ее части приводит к замедлению оборачиваемости основных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Целесообразно изучить состав дебиторской задолженности, оценить перспективу погашения долгов и выявить безнадежные долги в ее составе, т.е. выяснить, чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов. Различается нормальная и неоправданная задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная кредиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины, она оказывает отрицательное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

В условиях рыночных отношений деятельность предприятия и его развитие осуществляется преимущественно за счет самофинансирования, то есть собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно. Поэтому необходимо разграничить источники формирования текущих активов финансовой отчетности. Минимальная часть их формируется за счет собственного капитала для обеспечения производственной программы (норматив). Возникающая в отдельные периоды дополнительная потребность в текущих активах сверх минимальной потребности покрывается краткосрочными кредитами банка и коммерческим кредитом, то есть за счет заемных средств.

В процессе анализа источников активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, им дается соответствующая характеристика. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости.

Для изучения структуры источников образования активов финансовой отчетности рассмотрим таблицу 4 и рисунок 8.

Из данных таблицы видно, что источники формирования активов предприятия в 2008 году увеличились по сравнению с 2007 годом на 829902 тыс. тенге или в 1,96 раза. Это произошло за счет увеличения размера собственного и заемного капитала.

В 2009 году авансированный капитал вырос еще на 295252 тыс.тенге и составил 1993043 тыс. тенге.

Источниками образования собственных средств предприятия являются уставной капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, целевое финансирование и поступления, арендные обязательства, нераспределенная прибыль, а также расчеты с учредителями, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, доходы будущих периодов. Авансированный капитал предприятия по данным баланса включает в себя уставной капитал, дополнительно оплаченный и дополнительно неоплаченный капитал, резервный капитал и нераспределенный доход.

Из данных таблицы 4 видно, что увеличение размера собственного капитала ТОО «Жер» в 2009 году по сравнению с показателями 2007-2008гг. произошло за счет полученной нераспределенной прибыли от эффективного производства и успешной реализации выращенного зерна. В 2009 году нераспределенная прибыль анализируемого предприятия составила с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет 1017189 тыс. тенге, поэтому собственный капитал предприятия вырос до 1029034 тыс. тенге.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Таблица 4 Состав и структура авансированного капитала ТОО «Жер»

В балансе ТОО «Жер» за все годы изучаемого периода 2007-2009гг. заемный капитал представлен кредиторской задолженностью.

Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Также кредиторская задолженность имеет место, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками; по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

По данным баланса ТОО «Жер» сумма кредиторской задолженности имела тенденцию роста за годы изучаемого периода. Причем если в 2007 году около 73% (398974,2 тыс. тенге) объема дебиторской задолженности составляли обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги, то в 2009 году доля такой задолженности выросла до 88,4%, также в отчетном году анализируемое предприятие имело некоторую кредиторскую задолженность по налогам 1,0% (10000 тыс. тенге).

Далее необходимо провести сравнительный анализ кредиторской задолженности (см. Таблица 4) с дебиторской задолженностью (см.Таблица 3).

На анализируемом предприятии дебиторская задолженность превышала кредиторскую задолженность в 2007 году в 1,27 раза (694232 : 546540). В 2008 году положение улучшилось, т.е. соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей составило 1,87 : 1 (1517748 : 812805), а в 2009 году 1,60 тенге дебиторской задолженности приходилось на 1 тенге кредиторской задолженности.

Причиной недостаточной обеспеченности кредиторской задолженности дебиторской задолженностью является неблагополучное положение, как с дебиторами, так и с самим кредитором, то есть их взаимные неплатежи. Можно было бы сделать вывод о том, что общее превышение кредиторской задолженности не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения, но сам факт огромной кредиторской задолженности не только за товары, работы и услуги, но и по расчету с бюджетом и оплате труда отрицательно характеризует работу предприятия и в целом его финансовое положение. прибыль убыток предпринимательский актив

2.3 Анализ финансовой устойчивости ТОО «Жер» и ликвидности его баланса

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.

Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовое положение предприятия по степени его финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственного оборотного капитала (Сок). Этот показатель характеризует собственные оборотные средства. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Показатель СОК используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов;

2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов (Сок/д). Этот показатель определяется путем увеличения собственного оборотного капитала, на сумму долгосрочных обязательств по формуле:

Сок/Д = Сок + До ,

ОИ = Сок/Д + Кк,

Определим основные показатели источников формирования ТМЗ на основе данных таблицы 5.

На основании данных таблицы проведем следующую классификацию финансового положения анализируемого предприятия.

Абсолютная устойчивость финансового положения З<Cок или Сок>З;

Таблица 5 Обеспеченность товарно-материальных запасов нормальными источниками их формирования в ТОО «Жер», тыс.тенге

Нормальная устойчивость финансового положения CокД < З < ОИ;

Неустойчивое финансовое положение З > ОИ или ОИ < З;

Кризисное (критическое) финансовое положение. Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Проанализируем сложившееся финансовое положение ТОО «Жер» за все годы изучаемого периода. Из данных таблицы видно, что для ТОО «Жер» характерным является неравенство З<Cок или Сок>З, то есть

Данное соотношение говорит о том, что в 2007 - 2009 годах в связи с достаточным размером собственных источников формирования товарно-материальных запасов финансовое состояние ТОО «Жер» следует считать устойчивым.

Финансовую устойчивость предприятия можно охарактеризовать системой относительных показателей, которые представлены в таблице 6.

Коэффициент независимости, выраженный в процентах, вырос к 2009 году по сравнению с показателем 2007 года на 14,6 процентных пункта и составил 51,6% что соответствует норме и свидетельствует о росте независимости данного предприятия от заемного капитала.

Таблица 6 Показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения 2009г. по сравнению с 2008г. (+,-)
1.	Имущество, тыс. тенге	867889	1697791	1993043	295252
2.	Собственные средства, тыс. тенге	321349	884986	1029034	144048
3.	Собственный оборотный капитал, тыс. тенге	212395	779088	640460	-138628
4.	Заемные источники, тыс. тенге	546540	812805	964009	151204
5.	Долгосрочные кредиты и займы, тыс. тенге	-	-	-	-
6.	Долгосрочные активы, тыс. тенге	108954	105898	388574	282676
7.	Основные средства, тыс. тенге	108752	105728	388435	282707
8.	Оборотные активы, тыс. тенге	758935	1591893	1604469	12576
9.	Товарно-материальные запасы, тыс. тенге	63569	73084	77705	4621
10.	Чистые оборотные активы, тыс. тенге	212395	779088	640460	-138628
11.	Коэффициент независимости (стр.2 : стр.1)	0,370	0,521	0,516	-0,005
12.	Коэффициент финансирования (стр. 2 : стр.4)	0,588	1,089	1,067	-0,022
13.	Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала (стр.4 : стр.2)	1,701	0,918	0,937	0,019
14.	Коэффициент инвестирования (стр.2 : стр. 7)	2,955	8,370	2,649	-5,721
15.	Коэффициент финансовой устойчивости ((стр.2 + стр. 5):стр.1)	0,370	0,521	0,516	-0,005
16.	Коэффициент маневренности (стр.3:стр.2)	0,661	0,880	0,622	-0,258
17.	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (стр. 3: стр.8)	0,280	0,489	0,399	-0,09
18.	Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (стр.3:стр.9)	3,341	10,660	8,242	-2,418
19.	Коэффициент прогноза банкротства, (стр.10:стр.1)	0,245	0,459	0,321	-0,138

Подтверждением тому является коэффициент зависимости, который является обратным показателем коэффициенту независимости и определяется как удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале. Он определяется по формуле Кз = 1 - Кн и характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше его доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На анализируемом предприятии его уровень составил 63,0% в 2007 году и 48,4% в 2009 году.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. В ТОО «Жер» коэффициент финансирования имел положительную динамику в 2009 году по отношению к показателю 2007 года.

Так, в 2007 году коэффициент финансирования составил 0,588, в 2008 году он вырос до 1,089, а к концу 2009 года он снизился до уровня 1,067. Это свидетельствует о том, что если в 2007 году на 1 тенге собственного капитала приходилось 0,588 тенге собственного капитала предприятия, то в 2008 году это соотношение изменилось как 1 : 1,089, а в 2009 году 1: 1,067 соответственно. Этот факт говорит о платежеспособности предприятия и обеспечивает его возможности получения кредитов у банков и инвесторов.

На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования применяется его обратный показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге, вложенных в активы собственных средств.

В специальной литературе при оценке финансовых отношений критическое значение коэффициента составляет 1. Если его значение превышает 1, финансовая независимость и устойчивость предприятия достигает критической точки.

На данном предприятии этот показатель характеризуется данными таблицы 6. Эти значения свидетельствуют о том, что если в 2007 году предприятие привлекло на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы 1,701 тенге заемных средств, то в 2008 году только 0,918 тенге заемного капитала приходилось на 1 тенге собственных средств, а в 2009 году 0,937 тенге соответственно. Следовательно, ТОО «Жер» становится все более независимым от заемных средств, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Для определения рациональности (оптимальности) формирования капитала рекомендуется также использовать коэффициент инвестирования. По данному предприятию в 2007 году коэффициент составил 2,955, в 2008 году - 8,370, а в 2009 году - 2,649. Эти данные говорят о том, что наблюдается тенденция снижения инвестирования заемного капитала в основные средства предприятия в 2008 году по сравнению с показателем 2007 года из-за высокого темпа роста стоимости основных производственных фондов. В 2009 году наблюдалось существенное снижение показателя (на 5,721 пунктов) по сравнению с предшествующим годом.

При анализе важно определить не только абсолютную величину собственного оборотного капитала (см. Таблица 6), но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Этот показатель называется коэффициентом маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое положение предприятия. Чем выше уровень этого показателя, тем больше возможности предпринимательской деятельности имеет хозяйствующий субъект. В качестве оптимальной величины коэффициента маневренности рекомендуется 0,5.

Значения коэффициентов маневренности (в 2007 году - 0,661, в 2008 году - 0,880, в 2009 году - 0,622) соответствовали норме во все годы изучаемого периода 2007-2009гг, поэтому их погодичные колебания не сказались отрицательно на финансовом положении предприятия.

В соответствии с определяющей ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования ТМЗ, одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования. Этот показатель называют коэффициентом покрытия ТМЗ (товарно-материальные запасы). Этот коэффициент показывает, в какой степени ТМЗ и затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Нормальное значение данного коэффициента, полученное на основе статистических усредненных данных хозяйственной практики, составляет Ко/з 0,60,8. У анализируемого предприятия за все годы изучаемого периода 2007-2009 годы товарно-материальные запасы и затраты были в допустимых пределах и даже с лихвой обеспечены собственными источниками, так в 2007 году коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом составил 3,341, в 2008 году -10,66, а в 2009 году заемные средства в 8,242 раза превышали стоимость товарно-материальных запасов и затрат предприятия.

Итак, за рассматриваемый период 2007-2009 годы положение предприятия можно квалифицировать как достаточно устойчивое. Об этом свидетельствует рост коэффициента прогноза банкротства от 0,245 в 2007 году до 0,321 в 2009 году, то есть произошло увеличение доли чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса, что свидетельствует о стабилизации финансового положения предприятия.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т. е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности в них и высвобождения средств в каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.

В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1 Наиболее ликвидные активы. В мировой практике к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ценные бумаги.

Денежные средства и ценные бумаги (краткосрочные финансовые инвестиции) являются самой мобильной частью оборотных средств. Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги.

А2 Быстрореализуемые активы - это краткосрочная дебиторская задолженность на расчетных счетах, которая в определенные сроки также может быть направлена на оплату соответствующих обязательств. Менее ликвидная просроченная задолженность по товарам, отгруженным по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями, так как в отношении ее нет уверенности в сроках поступления оплаты. В условиях не сложившейся еще рыночной экономики, инфляции, разрыва хозяйственных связей между партнерами не вся дебиторская задолженность может быть быстро превращена в денежные средства. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Аз Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела актива баланса «Товарно-материальные запасы» и «Долгосрочные инвестиции». При этом исключается статья «Расходы будущих периодов». Активы этой группы превратить в деньги уже сложнее: нужно найти покупателя, а это не всегда легко и требует время. Особенно это касается незавершенного производства.

А4 Трудно реализуемые активы - статьи актива баланса «Основные средства и прочие внеоборотные активы» за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу. Так как из итога раздела I вычитается только часть величины по статье «Долгосрочные финансовые инвестиции», то в составе трудно реализуемых активов учитываются вложения в уставной капитал других предприятий.

В группировке статей актива баланса по степени их ликвидности главное место занимает наиболее ликвидная и универсальная форма собственности - денежная наличность, находящаяся в кассе, на расчетном счете, валютном и текущих счетах в банке. Затем следуют краткосрочные финансовые инвестиции в ценные бумаги, расчеты с дебиторами. Отмеченные статьи актива представляют собой собственно «ликвидность» (ликвидный капитал) предприятия, то есть ту часть актива, из которой черпаются средства для оплаты первоочередных обязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппированы в статьях товарно-материальных запасов и основного капитала.

Пассивы баланса группируются по сложности их оплаты.

П1 Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства, ссуды для работников в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным им ссудам. Это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения.

П2 Краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

Пз Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

П4 Постоянные обязательства - статьи раздела пассива «Собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье «Расходы будущих периодов» актива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

A1 П1 A2 П2 A3 П3 A4 ? П4

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств предприятия или равна ей; в противном случае ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Четвертое неравенство (равенство) носит «балансирующий» характер и в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости- наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 7, следует отметить, что в 2007-2009 гг. в ТОО «Жер» наблюдался недостаток платежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Так, в 2007 году 0,2% (1134 : 546540), в 2008 году 0,13%(1061 : 812805), а в 2009 году 0,96% (1616 : 964009) срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами.

За все годы периода 2007-2009гг. наличие быстро реализуемых активов (ожидаемые поступления от дебиторов) у предприятия и отсутствие краткосрочных обязательств (краткосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов) обеспечили выполнение соотношения, не противоречащего условиям ликвидности баланса: А2 > П2. Следовательно, платежный излишек быстро реализуемых активов (ожидаемые поступления от дебиторов) может быть направлен на покрытие наиболее срочных обязательств.

Платежный избыток по медленно реализуемым активам (товарно-материальные запасы, долгосрочные инвестиции, расходы будущих периодов) за все годы периода 2007-2009гг. обусловлен отсутствием у предприятия долгосрочных обязательств (долгосрочные кредиты и займы), поэтому третье условие ликвидности баланса A3 > П3 также выполняется.

Превышение размера постоянных пассивов (собственный капитал) над труднореализуемыми активами за 2007 год на 212395 тыс. тенге, за 2008 год на 779088 тыс.тенге и за 2009 год на 640460 тыс. тенге свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия - наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Проведенные исследования показали, что за все годы периода 2007-2009 годов баланс ТОО «Жер» несколько отличается от абсолютно ликвидного баланса. По существу же ликвидность баланса означает ликвидность предприятия.

Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности (см. Таблица 8).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что за все годы периода 2007-2009гг. сумма денежных средств у предприятия была настолько мала, что она не покрывала даже сотой части краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части основных средств (то есть без учета ТМЗ) к текущим обязательствам, это вызвано тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает наличие не только покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

Таблица 8 Показатели ликвидности текущих активов ТОО « Жер»

№ п/п	Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения 2009г. по сравнению с 2008г.
1.	Текущие активы, тыс. тенге денежные средства и краткоср. финансовые вложения дебиторская задолженность и прочие активы ТМЗ без расходов будущих периодов	758935 1134 694232 63569	1591893 1061 1517748 73084	1604469 1616 1525148 77705	12576 555 7400 4621
2.	Краткосрочные обязательства, тыс. тенге	546540	812805	964009	151204
3.	Показатели ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности (1.1/2) коэффициент промежуточной ликвидности (1.1+1.2)/2 общий (текущий) коэффициент ликвидности (1.1+1.2+1.3)/2	0,00 1,27 1,39	0,00 1,87 1,96	0,00 1,58 1,66	0,00 -0,29 -0,3

По рекомендациям ученых оценка нижней нормальной границы коэффициента промежуточного покрытия должна составлять Кпл >1. В.Ф.Палий считает, что «теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8».

В ТОО «Жер» коэффициент промежуточного покрытия к концу 2009 года вырос по сравнению с показателем 2007 года на 0,31 пункта и составил 1,58. Он оказался выше нормальной границы и свидетельствует о том, что за все годы периода 2007-2009гг. денежные средства и дебиторская задолженность предприятия покрывали его краткосрочные обязательства.

Общий коэффициент покрытия дает возможность установить, покрывают ли ликвидные средства сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждают не только степень устойчивости структуры баланса, но способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам. Этот коэффициент в зависимости от характера производства может резко колебаться. Нормальным значением данного показателя считается ограничение: Кобл > 2.

Реальные значения коэффициента текущей ликвидности в анализируемом предприятии в конце 2007-2008 годов не соответствовали нормативу. В 2009 году значение анализируемого показателя достигло 1,66, то есть ликвидные средства ТОО «Жер» только в 1,66 раза превышали сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, что также ниже нормы.

Предприятию требуется принять меры, направленные на повышение его ликвидности, особенно абсолютной, для чего необходимо всемерно сокращать размер дебиторской задолженности, провести ревизию тварно-материальных запасов и оптимизировать их.

2.4 Анализ финансовых результатов (прибыли) от деятельности ТОО «Жер» по данным финансовой отчетности

Обобщенная информация о финансовых результатах деятельности предприятия представлена в финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о доходах и расходах). Отчет о доходах и расходах построен по принципу постепенного подключения к рассмотрению очередных видов доходов и расходов и, в связи с этим, расчета ряда промежуточных показателей прибыли, также отражается в отчете. Целевой результативный показатель - (чистый доход) прибыль.

Основной удельный вес в факторах формирования чистой прибыли приходится на доходы и расходы, связанные с уставной деятельностью предприятии. По статье «Доходы от реализации продукции, работ, услуг» отражается выручка от реализации готовой продукции (работ, услуг) от продажи товаров и т.п., учитываемая для определения финансовых результатов от реализации.

По статье «Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг)» отражаются фактические затраты (расходы), связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относящиеся к реализованной в отчетном периоде продукции, работам, услугам.

Статья «Валовой доход» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разница между двумя описанными выше статьями, то есть выручкой и себестоимостью. Статья «Расходы периода» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции, работ, услуг (расходы по реализации), управленческие расходы (расходы не связанные непосредственно с производственным процессом, к ним относятся административно-управленческие расходы, содержание общехозяйственного персонала, расходы по амортизации и ремонту основных средств общехозяйственного назначения, расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуг), расходы на выплату вознаграждения (процентов). Статья «Прибыль (убыток) от основной деятельности» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разница между валовой прибылью и расходами коммерческого и управленческого характера. Статья «Доход (убыток) от основной деятельности» - разница между валовым доходом и расходами периода.

Статья «Доход (убыток) от неосновной деятельности» - это доход (убыток) от операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью предприятия (реализация нематериальных активов, основных средст, ценных бумаг субсидии и т.п.);

Статья «Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения» - это результат от объединения дохода (убытка) от основной и неосновной деятельности.

Статья «Расходы по корпоративному подоходному налогу» - расходы по подоходному налогу, определенные за отчетный период.

Статья «Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения» - доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения за минусом суммы подоходного налога.

Статья «Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций» - сальдированный результат от чрезвычайных ситуаций, имевших место в отчетном периоде.

Статья «Чистый доход (убыток)» - финансовый результат, полученный предприятием за отчетный период.

Данные таблицы 9 отражают процесс формирования финансовых результатов (прибыли) от деятельности ТОО «Жер» за период 2008-2009гг.

Из данных таблицы видно, что во все годы изучаемого периода доходы от реализации продукции, работ и услуг покрывали расходы, связанные с их производством и реализацией.

Однако, в период 2008-2009гг в результате понижения доходов от реализации продукции на 34296 тыс. тенге или на 4,4% и увеличения ее себестоимости на 375396 тыс. тенге или в 3,2 раза валовой доход уменьшился на 409692 тыс. тенге и составил 198655 тыс. тенге. Это обусловлено снижением цен реализации в 2009 году до 130-150 долл. США за тонну по сравнению с таковыми в 2007-2008 году, когда они достигали 200-210 долл. США за тонну зерна. Кроме того, в 2008 году в связи с ухудшением конъюнктуры мирового зернового рынка, сельхозпредприятия Костанайской области столкнулись с определенными трудностями при его реализации.

Таким образом, прибыль ТОО «Жер» от уставной деятельности (валовой доход за минусом расходов периода) составила в 2009 году 157218 тыс. тенге и была меньше на 415536 тыс. тенге, чем в 2008 году.

Никаких видов неосновной деятельности ТОО «Жер» за все годы изучаемого периода 2008-2009гг. не осуществляло.

В 2008 году анализируемое предприятие получило чистый доход в размере 563637 тыс. тенге, при этом уровень рентабельности производства составил 276,6%, то есть на каждые 100 тенге совокупных затрат хозяйствующий субъект получил 276,6 тенге прибыли. В 2009 году показатели финансовых результатов деятельности ТОО «Жер» ухудшились, то есть предприятие получило чистый доход ниже на 418877 тыс. тенге по отношению к показателю предшествующего года. При этом уровень рентабельности производства упал на 249,9 процентных пункта и составил 26,7%.

Таблица 9 Финансовые результаты деятельности ТОО «Жер»

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонение, (+,-)
1. Доход от реализации готовой продукции (услуг, работ), тыс. тенге	779853	745557	-34296
2. Себестоимость реализованной продукции (услуг, работ), тыс. тенге	171506	546902	375396
3. Валовой доход, тыс. тенге

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Проблемы формирования и распределения прибыли предприятия" скачать

Подобные документы

• Управление процессами формирования и распределения прибыли

  Сущность, виды и функции прибыли, порядок ее формирования и распределения. Анализ динамики, состава и структуры прибыли организации, эффективность использования. Совершенствование управления процессами формирования и распределения прибыли на предприятии.
  
  курсовая работа [89,4 K], добавлен 13.05.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ абсолютных показателей, состава и структуры активов и пассивов баланса. Сопоставление темпов роста прибыли, выручки и активов. Производственно-финансовый леверидж. Анализ относительных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
  
  курсовая работа [176,5 K], добавлен 13.11.2012
  

• Причины, вызывающие изменение финансовых результатов предприятия

  Теоретические аспекты финансовых результатов предприятия, экономическая сущность прибыли, показатели эффективности использования и распределения финансового результата. Оценка состава и динамики прибыли до налогообложения, оптимизация распределения.
  
  курсовая работа [23,0 K], добавлен 14.04.2010
  

• Анализ формирования и распределения прибыли

  Прибыль в системе показателей хозяйственной деятельности предприятия. Содержание и задачи анализа прибыли, источники информации. Анализ формирования прибыли и факторов её изменения. Резервы роста прибыли и совершенствования.
  
  курсовая работа [99,7 K], добавлен 12.05.2008
  

• Оценка механизма формирования и распределения прибыли предприятия на примере ОАО "Нефтекамскхимпром"

  Понятие и функции прибыли предприятий, порядок ее формирования и распределения. Методика оценки абсолютных показателей прибыли и рентабельности. Анализ динамики финансовых результатов деятельности организации, минимизация ее затрат и повышение доходов.
  
  дипломная работа [295,2 K], добавлен 02.09.2012
  

• Учет и анализ формирования прибыли на предприятии

  Экономическая сущность доходов и расходов предприятия, их роль в формировании прибыли. Учет формирования финансового результата, анализ прибыльности предприятия. Инвестиционные решения как фактор повышения эффективности использования прибыли предприятия.
  
  дипломная работа [187,8 K], добавлен 25.10.2010
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Анализ факторов, влияющих на величину прибыли. Понятие валовой и маржинальной прибыли. Сущность организационно–экономической деятельности ЧУПП "Прометей", этапы расчета показателей рентабельности. Особенности прибыли как экономической категории.
  
  курсовая работа [171,5 K], добавлен 21.05.2012
  

• Прибыль как обобщающий показатель, её анализ и планирование

  Сущность и принципы формирования финансового результата в торговле, выявление факторов, влияющих на величину. Анализ и планирование прибыли и рентабельности по предприятию, разработка рекомендаций по повышению эффективности его коммерческой деятельности.
  
  курсовая работа [397,6 K], добавлен 17.01.2011
  

• Анализ состава, динамики и структуры прибыли до налогообложения. Анализ финансовых результатов от обычной деятельности, операционных, внереализационных доходов и расходов

  Характеристика бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли. Особенности формирования прибыли, ее динамика. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности. Соотношения прибыли от продаж с другими показателями. Показатели себестоимости.
  
  курсовая работа [96,7 K], добавлен 08.03.2011
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия (на примере ПО "Ошьинское сельское потребительское общество")

  Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества и источников их формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности. Анализ структуры и динамики доходов, расходов и прибыли предприятия, эффективности его деятельности.
  
  курсовая работа [43,2 K], добавлен 04.12.2014
  

Другие документы, подобные "Проблемы формирования и распределения прибыли предприятия"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам