Анализ финансовой устойчивости предприятии по данным отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Костанайский социально - технический университет

имени академика З. Алдамжар

факультет экономики, права и управления

кафедра экономики и управления

Курсовая работа

по дисциплине "Финансовый менджмет"

Тема: Анализ финансовой устойчивости предприятии по данным отчетности

Выполнил:

Пшек Яна Анатольевна 3 курса

специальности Финансы,ЗУ

Научный руководитель

к.э.н., доцент Жапаров Т.К.

Костанай 2011

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты составления и анализа финансовой отчётности

1.1 Основные принципы составления финансовой отчётности

1.2 Анализ финансовой устойчивости и информационная база для её анализа

2. Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности по данным финансовой отчётности ТОО «Достык»

3. Факторинг, как инструмент платёжеспособности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

финансовый отчётность факторинг

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является отчетный бухгалтерский баланс и приложения к нему: «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Одна из главных целей функционирования предприятия получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и оборота реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая ее величина. Представленная в балансе прибыль может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятий.

Тема дипломной работы является актуальной, потому что в данной работе проводится анализ финансовой устойчивости ТОО «Достык» по данным его финансовой отчётности и рассмотрены пути его улучшения именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Новизна работы заключается в том, что анализ финансовой устойчивости организации проводится в соответствии с переходом бухгалтерского учёта Республики Казахстан на МСФО и улучшение платёжеспособности предприятия при помощи нового инструмента в казахстанской экономике - факторинга.

Цель дипломной работы - провести анализ финансовой устойчивости ТОО «Достык» по данным финансовой отчётности. Бухгалтерская отчетность является завершающим этапом учетного процесса. В ней нарастающим итогом отражаются показатели, характеризующие имущественное и финансовое положение организации, а также результаты хозяйственной деятельности за отчетный период. Бухгалтерская отчетность дает возможность более глубоко изучить внутренние и внешние отношения хозяйствующего субъекта, оценить его способность своевременно и полностью рассчитывать по обязательствам. Внешние пользователи бухгалтерской информации по данным отчетности получают возможность оценить целесообразность приобретения имущества того или иного организации, избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам, правильно построить отношения с имеющимися заказчиками, а также оценить финансовое положение потенциальных партнеров.

Основным составляющим отчетности является бухгалтерский баланс организации. Бухгалтерский баланс дает представление об имуществе организации, за счет каких источников оно сформировано, какие организация имеет резервы и долги.

1. Теоретические аспекты составления и анализа финансовой отчётности

1.1 Основные принципы составления финансовой отчётности

Целью финансовых отчетов субъектов является предоставление информации о финансовом положении, финансовых результатах и движении денежных средств субъектов, полезной для широкого круга пользователей, которые не имеют возможности требовать финансовых отчетов, отражающих специфику их информационных потребностей. Для достижения данной цели финансовые отчеты также показывают результаты управления ресурсами, доверенными руководству субъекта.

Качественные характеристики предъявляются к финансовой отчетности с целью получения полезной для пользователей информации. Основными качественными характеристиками являются понятность, уместность, надежность и сопоставимость.

Информация, предоставляемая в финансовых отчетах, должна быть представлена таким образом, чтобы она была понятна пользователям, имеющим достаточные знания о бизнесе, экономической деятельности и бухгалтерском учете и желание изучать информацию с должным старанием. Тем не менее, вышесказанное не должно быть оправданием для того, чтобы не включать уместную информацию по соображениям ее излишней сложности для восприятия некоторыми пользователями.

Информация, представляемая в финансовых отчетах, должны быть уместной с учетом потребностей пользователей при принятии решений. Информация обладает качеством уместности, когда она влияет на экономические решения пользователей, помогая им оценивать прошлые, настоящие или будущие события или подтверждая, или корректируя их прошлые оценки.

Информация, представляемая в финансовых отчетах, должна быть надежной. Информация является надежной тогда, когда в ней не содержатся существенные ошибки, она не является предвзятой; и достоверно представляет то, что она имеет целью представить или то, что она может представлять в соответствии с разумными ожиданиями. Финансовые отчеты будут содержать в себе предвзятость тогда, когда подбор или представление содержащейся в таких отчетах информации, направлен на оказание влияние на принятие решения или формирование суждения с целью достижения запланированного результата или последствий.

В ходе деятельности субъекта неизбежно возникновение различного рода неопределенностей в отношении многих событий и обстоятельств. Характер и величину таких неопределенностей следует раскрывать в финансовых отчетах в соответствии с соображениями осмотрительности. Осмотрительность - это соблюдение определенной степени осторожности при применении субъективных оценок, необходимых для осуществления расчетных оценок в условиях неопределенности, для того чтобы активы или доходы не были завышены, а обязательства или расходы - занижены. Тем не менее, соображения осмотрительности не должны использоваться для намеренного занижения активов или выручки или намеренного завышения обязательств или расходов. Иными словами, осмотрительность не является оправданием для предвзятости.

Чтобы быть надежной, информация в финансовых отчетах должна быть представлена в полном объеме, с учетом соображений существенности и затрат на представление такой информации. Не включение каких-либо сведений может сделать информацию ложной или вводящей в заблуждение и, следовательно, ненадежной и недостаточной с точки зрения ее уместности.

Пользователи должны иметь возможность сопоставлять финансовые отчеты субъекта за разные периоды, для того чтобы определять тенденции в ее финансовом положении и результатах деятельности. Пользователи также должны иметь возможность сравнивать финансовые отчеты разных субъектов с тем, чтобы оценивать их относительное финансовое положение, результаты деятельности и движения денежных средств. Таким образом, измерение и отражение финансовых результатов аналогичных операций и других событий и обстоятельств должно осуществляться последовательно для субъекта на протяжении его существования и последовательно для разных субъектов. Помимо этого, пользователи должны быть поставлены в известность об учетной политике, используемой при составлении финансовых отчетов и об изменениях и следствиях таких изменений в учетной политике.

Уместная финансовая информация - это та информация, которая может повлиять на экономические решения, принимаемые пользователями. Своевременность информации заключается в ее доступности во время принятия решения. В случае чрезмерной задержки в представлении информации она может потерять свою уместность. Руководству возможно придется находить баланс между относительными достоинствами своевременного отражения в отчетности и предоставлением надежной информации. При определении баланса между уместностью и надежностью основополагающим соображением должно быть соображение максимизации степени удовлетворения потребностей пользователей при принятии ими экономических решений.

Финансовые отчеты должны объективно представлять финансовое положение, финансовые результаты деятельности и движение денежных средств субъекта. Для достоверного представления требуется справедливое отображение результатов операций, прочих событий и обстоятельств в соответствии с определениями и критериями признания активов, обязательств, доходов и расходов.

Субъект должен представлять полный набор финансовых отчетов (включая сравнительную информацию), не реже одного раза в год. В случаях, когда происходит смена отчетного периода субъекта и ежегодные финансовые отчеты субъекта затрагивают период продолжительнее или короче, чем один год, субъекта раскрывает следующее:

1)сам факт изменения отчетного периода;

2)причины использования более продолжительного или более короткого периода;

3)тот факт, что сравнительные суммы в отчете о прибылях и убытках, отчете об изменениях в капитале, отчете о движении денежных средств и в соответствующих примечаниях не являются полностью сопоставимыми [2].

В условиях рыночной экономики любая организация стремится к извлечению экономических выгод. Это обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. По своей сущности финансовая отчетность основывается на концепции соответствия требованиям национального финансового законодательства и на концепции финансового капитала (номинального и реального).

Именно финансовая отчетность позволяет судить о качестве и соблюдении экономических интересов собственника. В связи с этими задачами в организации постоянно происходит изменение объема и состава актива, объема и состава собственного капитала, а также поддерживается процесс обслуживания возникших обязательств и расходования денег, формирования и распределения прибыли. Организация может оказаться нежизнеспособной, если будет нарушен баланс финансовых взаимоотношений сторон: образуются низкая ликвидность активов, неисполнение обязательств перед кредиторами и заимодателями, перед государством по налогам и сборам, задержки в выплате заработной платы персоналу, процентов по банковским кредитам, премий держателя облигаций, акций (инвесторам), арендной платы и т.д.

Итак, общим принципом финансовой отчетности и предоставления ее пользователям является раскрытие полезной информации о:

-- финансовом положении, финансовых ресурсах организации, объемах и формах привлечения в оборот организации собственного и заемного капитала;

- финансовом результате деятельности организации за отчетный период, размерах и формах экономических выгод, полученных основными поставщиками финансовых ресурсов организации;

- изменении финансового положения организации, изменении источников финансирования и направлениях их использования в организации, движении основных средств и других активов организации за отчетный период [3].

Такой подход к раскрытию информации в финансовой отчетности соответствует требованиям МСФО.

Таким образом, принципы подготовки и предоставления финансовой отчетности определяют основы подготовки и представления финансовой отчетности для внешних пользователей.

Итак, рассмотрим принципы финансовой отчетности, их развитие в зависимости от преобразований, происходящих в бухгалтерском учете, и сопоставим принципы, описанные в Международных стандартах финансовой отчетности и в казахстанских национальных стандартах.

Принципы составления финансовой отчетности в соответствии с МСФО подразделяются на две группы: основополагающие допущения и качественные характеристики финансовой отчетности. Качественные признаки финансовой отчетности согласно МСФО определяются понятностью, уместностью, надежностью и сопоставимостью.

В казахстанской «Концептуальной основе подготовки и представления финансовой отчетности» [6] также выделены эти четыре принципа. Следует отметить, что между ними нет отличия. Это означает, что в Казахстане уже многое сделано для перехода на принятую в международной практике систему учета и отчетности, в частности и в области формулировки принципов составления финансовой отчетности.

Анализируя содержание и применяемость всех возможных принципов, изложенных в зарубежных и отечественных литературных источниках, а также необходимых для бухгалтерского учета и финансовой отчетности, их можно классифицировать на: 1) базовые методологические принципы; 2) принципы-качества; 3) принципы-требования (Приложение Г). [25,стр.22]

Каждый из этих принципов способствует глубокому пониманию содержания и цели финансовой отчетности, качественным характеристикам, определяющим полезность отчетной информации, определения, порядка признания и измерения элементов финансовой отчетности, понятия капитала и его поддержания. Принципы финансовой отчетности не являются стандартами и не подменяют никаких конкретных стандартов.

Принципы подготовки и предоставления финансовой отчетности, являющиеся неотъемлемой частью системы МСФО, устанавливают положения исключительно в отношении отчетности.

Финансовая отчетность является разновидностью бухгалтерской отчетности и характеризуется как внешняя бухгалтерская отчетность. Между финансовой отчетностью и бухгалтерской отчетностью нет никаких противоречий, а есть некоторые различия.

Однако основная ориентация финансовой отчетности - это предоставление объективной информации о финансовом положении организации, которое обеспечивается отдельными принципами и требованиями.

Финансовые отчеты субъекта включают в себя:

1)бухгалтерский баланс;

2)отчет о прибылях и убытках;

3) отчет о движении денежных средств;

4)отчет об изменениях в капитале;

5)пояснительную записку [2].

Субъект должно четко выделять каждый из финансовых отчетов и примечаний к ним и отделять их от прочей информации, содержащейся в том же документе. Помимо этого, субъект выделяет следующую информацию и повторяет ее в случаях, где таковое необходимо для понимания представляемой информации:

1)название отчитывающегося субъекта и любые изменения в его названии, произошедшие с конца прошлого отчетного периода;

2)указание, охватывает ли финансовая отчетность отдельную организацию или группу организаций;

3)дата окончания отчетного периода и периода, охватываемого финансовыми отчетами;

4)валюта отчетности;

5)там, где уместно - степень округления, использованного при представлении сумм в финансовых отчетах.

Рассмотрим соотношение терминов «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность» организации.

Поскольку существует различие в содержании понятий «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность организации», порядок формирования соответствующей информации в отчетности организации должен быть различным.

Бухгалтерская отчетность должна давать объективную и достоверную информацию о финансовом и имущественном положении организации и финансовых результатах ее деятельности. [21,стр.20]Следовательно, в бухгалтерской отчетности организация (субъекты) рассматривается как данный имущественный комплекс. По своей экономической сущности бухгалтерская отчетность традиционно основывается на концепции соответствия требованиям национального бухгалтерского и налогового законодательства.

Основное назначение бухгалтерской отчетности организации состоит в предъявлении пользователям счетно установленных данных, показывающих, как осуществлялись хозяйственные (деловые) взаимоотношения сторон, насколько совершаемые хозяйственные операции (факты) соответствуют ожиданиям экономических выгод. Таким образом, под бухгалтерской отчетностью понимается система информации о финансовом положении организации, а также о финансовых результатах ее деятельности за отчетный период, представленных в типовой табличной форме и сгруппированных в результате определения сальдо по счетам Главной книги. [21, стр.21]

В свою очередь показатели финансовой отчетности по своему характеру и составу отличны от данных бухгалтерской отчетности: в составе финансовой отчетности находят отражение, кроме данных, системно формируемых на счетах бухгалтерского учета, также внесистемные данные, например, сведения о числе акционеров, количестве выпущенных акций, сроках погашения обязательств, порядке выплаты дивидендов, альтернативные оценки статей (оценка по рыночной стоимости статей, отраженных в балансе по исторической стоимости).

В формах финансовой отчетности, составляемых казахстанскими организациями, пока еще отсутствует информация о количестве разрешенных к выпуску акций, о доходах с каждой акции, правах, преимуществах и ограничениях в отношении распределения дивидендов, начисленных и выплаченных по привилегированным акциям, и др.

В формах казахстанской системы финансовой отчетности не публикуются также данные по залоговым и незалоговым кредитам, о процентных ставках кредита, сроках их возврата.

Формирование финансовой отчетности состоит из следующих взаимосвязанных балансовых обобщений:

1) Активы организации = собственный капитал + обязательства.

Данное уравнение обязательно присутствует как в бухгалтерской, так и в финансовой отчетности.

2) Доходы = сумма потребленных ресурсов + расходы на оплату труда + проценты по обязательствам + налоговые расходы + нераспределенный доход.

3) Нераспределенный доход = дивиденды + создание резерва и целевых фондов + остаточный нераспределенный доход (чистый прибыль).

4) Поступление денег от операционной деятельности + поступление денег от инвестиционной деятельности + поступление денег от финансовой деятельности (аренды, займов и др.) = оплата обязательств + оплата внебюджетным фондам + оплата обязательств перед персоналом + оплата обязательств перед собственником (участниками) + прирост ликвидности организации. [2]

Финансовая отчетность формируется для того, чтобы максимально точно показать принципы и последовательность балансового уравнения (статическое, динамическое). На основании вышеуказанной последовательности можно охарактеризовать имущественное и финансовое положение каждой группы заинтересованных лиц в делах организации.

Собственный капитал -- это доходообразующая база собственника, других участников, учредителей. Обязательства - это доходообразующий источник третьих лиц организации, представленных партнерами, государством (через уполномоченные органы), персоналом. Внешние обязательства также рассматриваются как будущие суммы к погашению, (например, акции) исполнению обязательств. Активы организации представлены всей суммой средств, вовлеченных в экономический оборот организации и контролируемых ею, а не только обособленным имуществом, отражаемым в бухгалтерском балансе.

Минимальный объем информации, раскрываемый организацией в финансовом отчете по версии капитала, приводится в таблице [2] Что касается пользователей финансовой отчетности, то для них важна структура финансовой отчетности, подразумевающая выделение тех или иных разделов и статей, которая может быть различной. В связи с этим нами рекомендована неофициальная рабочая форма финансовой отчетности организации. Руководство организации, как и другие пользователи, заинтересовано в достоверной финансовой отчетности, но оно может получить любую дополнительную финансовую информацию. Если основных элементов бухгалтерского баланса недостаточно для формирования полного предоставления о финансовом положении и финансовых результатах деятельности организации, то в финансовую отчетность должна быть включена вся необходимая для этого информация. Поэтому нами рекомендована детализированная рабочая форма финансовой отчетности, которая в той или иной форме определяет различия между бухгалтерской и финансовой отчетностью.

При подготовке финансовой отчетности наибольший интерес представляет информация об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования. Большое значение имеет аналитичность информации об исполненных обязательствах в форме денег перед собственниками, кредиторами, партнерами, персоналом.

С позиции финансовой отчетности форма отчета о движении денежных потоков приводится в таблице

Анализ показателей финансовой отчетности обеспечивает пользователям основу для оценки способности организации создавать денежные средства и их эквиваленты и потребностей организации в использовании этих потоков денежных средств. При построении отчета об изменениях финансового положения под фондами могут пониматься все финансовые ресурсы, оборотный капитал, ликвидные активы или денежные средства.

Составные части финансовой отчетности взаимосвязаны, потому что они отражают разные аспекты одних и тех же операций и событий. Хотя каждая форма отчетности представляет информацию, отличающуюся от других, ни одна из них не замыкается на одном предмете и не дает всей информации, необходимой для конкретных нужд пользователей. Например, отчет о доходах и расходах не дает полной картины деятельности организации без баланса и отчета об изменениях финансового положения.

Финансовая отчетность также содержит дополнительные материалы и другую информацию. Например, она может содержать дополнительную информацию о статьях баланса и отчета о доходах и расходах, важную для удовлетворения нужд пользователя. Она может раскрывать риски и неопределенности, влияющие на деятельность компании, и любые ресурсы и обязательства, не отраженные в балансе (такие как запасы полезных ископаемых). Информация о географических и хозяйственных сегментах и влиянии на компанию колебаний цен также может быть представлена как дополнительная.

Чтобы помочь пользователям отчетов правильно толковать представленную в них информацию, финансовые данные должны быть во взаимосвязи.

В международной положении о концепциях финансовой отчетности № 5 определяется взаимосвязь между основными характеристиками бухгалтерских показателей следующим образом: «Чтобы информация была релевантной, она должна иметь ценность как средство подтверждения ранее сделанных прогнозов, или как то и другое, а также быть своевременной. Она должна обладать свойством влиять на процесс принятия решения инвесторами, кредиторами и прочими лицами, которые используют финансовую отчетность компании и полагаются на нее как на средство получения важной, имеющей для них ценность информации».

Если информация является релевантной и качественной и она доступна, видима и понятна для всех участников рынка, то финансовая отчетность прозрачна.

Прозрачность финансовой отчетности дополняется такими понятиями, как открытость и подотчетность.

Финансовая отчетность содержит систему показателей, характеризующих финансовую деятельность организации, благодаря укрупненной группировке объектов учета по видам, соответствующим их экономическому содержанию. Такие группы объектов учета составляют элементы финансовой отчетности.

Многие положения элементов финансовой отчетности раскрываются в Казахстанской Концептуальной основе, где рассматриваются понятие финансовой отчетности и ее характеристика, а также признавательность активов, пассивов, доходов и расходов, собственный капитал и обязательств. В данной Концепции определены составляющие элементы финансовой отчетности, управления капиталом, критерии признания информации, их цели, структура, даны рекомендации по применению основных элементов финансовой отчетности.

Бухгалтерский баланс представляет активы, обязательства и капитал субъекта по состоянию на определенную дату.

Информация, представляемая субъектом непосредственно в самом

Отчет о движении денежных средств содержит в себе информацию об изменениях в денежных средствах и эквивалентах денежных средств субъекта за период с подразделением таких изменений на изменения от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Эквиваленты денежных средств удерживаются, скорее, для погашения краткосрочных денежных обязательств, чем для инвестирования или других целей. Таким образом, обычно инвестиция подпадает под определение эквивалента денежных средств, только когда она имеет короткий срок погашения, скажем, три месяца или менее с даты приобретения. Банковские овердрафты, как правило, рассматриваются по аналогии с заимствованиями, т.е. как финансовая деятельность. Тем не менее, в случае, если банковский овердрафт подлежит погашению по требованию и является неотъемлемой частью инструментария управления денежными средствами субъекта, то банковские овердрафты считаются составляющей денежных средств и эквивалентов денежных средств.

1.2 Анализ финансовой устойчивости и информационная база для её анализа

Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.

Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.

Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.

Немаловажную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. Репутация предприятия, формируемая его партнерами, сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства.

Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости.

Особое внимание предприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, так как данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.

Финансово-экономические факторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия, что возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности. Аспект влияния совокупности факторов применителен и к платежеспособности, как важнейшей составляющей финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность есть результирующее состояние финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков. В российском хозяйстве существует интегрирующее влияние негативных факторов на платежеспособность предприятия, происходит трансформация влияния этих факторов в массовую неплатежеспособность компаний. В то же время текущая платежная способность предприятия воздействует на все внешнее макроэкономическое пространство, влияющее в свою очередь на каждого участника финансовых расчетов.

Платежеспособность предприятия подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что влияние всех перечисленных выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на внутреннюю, внешнюю и «унаследованную» устойчивость.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

«Унаследованная» устойчивость является результатом наличия определенного запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Различают также статическую и динамическую устойчивость. Первую отождествляют с покоем, пассивностью, вторую - со стабильным развитием предприятия. Высшей формой устойчивости является устойчивость-сопротивление. Это состояние равновесия предприятия, которое сохраняется, не смотря на влияние внешних и внутренних факторов, выводящих его из этого состояния.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения поступления средств над их расходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

Целевая функция связана с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономическими отношениями - сокращением дефицита финансового потока для динамичного развития производства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

Побудительная функция ориентирует систему финансового обеспечения на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе экономики. Регулирующая функция реализует потенциальную возможность при сокращении дефицита финансового потока формировать тенденцию к увеличению спроса.

Финансовая устойчивость рассматривается во взаимосвязи с блоком регуляторов: ценообразованием, налогово-бюджетным регулированием, кредитным рынком, управлением издержками производства.

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применив определенную систему показателей. Данная система показателей классифицируется следующим образом: выделены группы показателей, характеризующих результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

Первая группа - показатели эффекта финансового обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.

Вторая группа - эффективность финансового обеспечения. Может быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии в названии коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторы называют показатель коэффициентом автономии, другие - независимости. Следует оставить в системе показателей коэффициент маневренности.

Третья группа показателей - удельные характеристики финансового обеспечения: запас устойчивости финансового состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных средств на одну тысячу рублей запасов.

Четвертая группа - показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных средств, имущества воспроизводственного назначения.

Пятая группа - превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска не возврата кредита и другие.

Использование показателей финансовой устойчивости в динамике повысит уровень разработки управленческих решений, направленных на формирование тенденции стабилизационных процессов. Систематизация показателей дает основание для проведения мониторинга финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек (недостаток) определенных видов источников средств для формирования запасов и затрат. При установлении типа финансовой ситуации используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель: излишек (недостаток) собственных оборотных средств; излишек (недостаток) собственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источников формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

а) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком);

б) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность;

в) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств;

г) кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически на грани банкротства.

Становление анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности компании обусловлено общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасли знаний.

Во-первых, это удовлетворение практической потребности. Она возникла в связи с развитием производительных сил, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчеты, прикидки в памяти, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостаточными в условиях крупных производственных единиц. Без комплексного всестороннего анализа невозможно стало управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения.

Во-вторых, это связано с развитием экономической науки вообще. Как известно, с развитием любой науки происходит дифференциация ее отраслей. Экономический анализ хозяйственной деятельности сформировался в результате дифференциации общественных наук. Раньше функции экономического анализа рассматривались в рамках существовавших в то время таких научных дисциплин, как балансоведение, бухгалтерский учет, финансы и статистика. В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического исследования. Однако для обоснования текущих и пятилетних планов экономического и социального развития предприятий появилась потребность в комплексном исследовании их деятельности. Вышеназванные науки уже не могли обеспечить все запросы практики. Возникла необходимость выделения анализа финансово-хозяйственной деятельности в самостоятельную отрасль знаний. В дальнейшем роль анализа возрастала соответственно цене ошибки в хозяйственной деятельности. Интерес к нему заметно возрос. Началось более всестороннее глубокое изучение производства. Экономический анализ стал важным средством планового управления экономикой предприятия, выявления резервов повышения эффективности производства.

Современное состояние анализа можно охарактеризовать как основательно разработанную в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

Перспективы развития анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности в теоретическом направлении тесно связаны с развитием смежных наук, в первую очередь математики, статистики, бухгалтерского учета и др. Кроме того, развитие анализа зависит и от запросов практики. В условиях командно-административной системы управления он не находил достаточно широкого практического применения, так как не было нужды в обосновании управленческих решений на местах, все решения исходили сверху.

Что касается перспектив прикладного характера, то анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности постепенно займут ведущее место в системе управления. Этому содействуют преобразования, которые происходят в нашем обществе. Совершенствование экономического механизма, конкуренция предприятий и форм собственности будут содействовать повышению заинтересованности в этой науке.

Основная цель управления бизнесом - увеличение прибыли, повышение эффективности деятельности, достижение устойчивости организации на рынке. Для поиска средств, возможностей и резервов улучшения работы организации, повышения конкурентоспособности, улучшения финансового состояния и результатов, оптимизации планирования, используется экономический анализ. Стремление организаций улучшить собственное положение и обеспечить стабильность развития хозяйственной деятельности, делают экономический анализ актуальным.

Под хозяйственной деятельностью организации понимают любые операции, приводящие к изменению её капитала, в связи, с чем такие операции называют еще финансово - хозяйственной деятельностью.

В комплексе экономический анализ представлен финансовым анализом и анализом хозяйственной деятельности.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности выступает не только основной составляющей любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед ним ответственные задачи.

-Обоснование выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.

-Выявление, систематизация и актуализация решения наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных ситуаций, и разработка наиболее эффективных рекомендаций по их устранению и выходу из создавшегося положения.

-Теорией анализа хозяйствующим субъектам должен быть предложен широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов и разработаны методики диагностики вероятности наступления банкротств.

-Хозяйственная практика требует использования в анализе многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельности, с учётом решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и её капитализации.

-Обоснование нового понимания финансового успеха, который есть не максимизация прибыли, а успешное элимирование влияния неопределённости и риска.

-Совершенствование методик проведения таких видов анализа, как перспективный, прогнозный, оперативный, маржинальный, функционально - стоимостной и комплексно - экономический.

-Совершенствование методик изучения рынка и партнёров.

-Практическая востребованность динамически развивающимися организациями современных методик проведения анализа.

-Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, таких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации.

-Повышение активной роли анализа как информационной базы для принятия оптимальных деловых решений.

«Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами». Таким образом, исходя из данного определения, финансовое положение предприятия определяется его платеже- и кредитоспособностью. Тем не менее, фактически авторы Артеменко В.Г., Беллендир М.В. дополняют его оценкой деловой активности организации и рентабельности.

2. Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности по данным финансовой отчётности ТОО «Достык»

ТОО «Достык» было зарегистрировано 28 октября 1995 г. Целью создания предприятия является объединение экономических, материальных, финансовых и иных ресурсов участников общества для удовлетворения спроса в сфере производства элитных евроокон.

Предприятие руководствуется в области организации финансового, управленческого и налогового учета:

- Законом Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности», Типовым планом счетов бухгалтерского учета, НСФО и МСФО.

- Налоговым Кодексом РК.

- Трудовым кодексом РК.

- Законом о труде.

- Гражданским кодексом РК.

Целью создания Товарищества является осуществление различных видов хозяйственной деятельное для извлечения чистого дохода, содействие развитию товарно-денежных отношений в экономике Республики Казахстан, развитие производств, деятельность которых направлена на насыщение потребительского рынка товарами и услугами.

Для осуществления видов деятельности, требующих лицензирования, товарищество оформляет соответствующее разрешение. Стабильность качества продукции ТОО «Достык» выражается в стабильности качества сырья на химическом, молекулярном уровне и стабильности производственного процесса.

Учитывая, что окна приобретаются не на несколько лет, а на десятилетия, этот вопрос для потребителя является первостепенным.

Показателем стабильности производства ТОО «Достык» является наличие сертификата DIN ЕN ISO 9001. Это система контроля качества, которая призвана обеспечить именно стабильность свойств выпускаемой продукции на заданном уровне, а также постоянное совершенствование продукта. Внедрением системы качества в производственном процессе занимаются специалисты отдела качества ТОО «Достык». Сертификат соответствия DIN ЕN ISO 9001 говорит о том, что стабильность физико-механических свойств контролируется в процессе производства и является подтвержение качества выпускаемой продукции в соответствии с данным предприятием.

Обеспечение стабильности качества производства влияет на конечную стоимость продукта. Во-первых, это стоимость самой системы контроля качества. Качество состава сырья для профиля «на ощупь» не определишь, поэтому нужны дорогие лаборатории. Задействуются также человеческие ресурсы и временные затраты, ведется специальная система документации. Во-вторых, это стопроцентный отсев некачественного сырья и ошибок собственного производственного процесса. Ситуация, когда сознательно отгружают потребителю продукт с неизвестным качеством или с браком, в этом случае исключается.

В компании ТОО «Достык» считают принципиально важным поддерживать оптимальный баланс цены и высоких потребительских качеств профиля, что обуславливает успех продукции на рынке.

Профили ТОО «Достык» можно отличить по маркировке (буквы «РЕ»), которая наносится на них тиснением через каждый метр. Чтобы увидеть эту маркировку при смонтированном окне, надо открыть створку и внимательно осмотреть ту плоскость рамы, которая не видна при закрытой створке.

Кроме стабильности производства на цену влияет и качество самого сырья для профилей. В состав композиции входит более десятка различных компонентов, которые, в свою очередь, являются продуктами высоких технологий. Как исходное сырье ПВХ получают в виде мелкого белого порошка. Однако без соответствующей предварительной обработки ПВХ еще нельзя использовать как рабочий материал, поэтому перед тем, как начинать последующую переработку в конечный продукт, его перемешивают с добавками до получения однородной смеси. Такими добавками являются стабилизаторы, модификаторы на ударную вязкость, полимерные вспомогательные реагенты, например, смазки, наполнители, пигменты, а так же добавки прошедшие контроль безопасности.

Выбор соответствующей добавки ориентирован в каждом конкретном случае на технологию дальнейшей обработки и требования к готовому изделию. С одной стороны, сама дальнейшая обработка ПВХ вообще возможна лишь при наличии в нем добавок, с другой стороны, эти добавки решающим образом влияют на конечные свойства готового изделия из ПВХ.

Организационная структура предприятия направлена на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями организации, распределения между ними прав и ответственности. В ней реализуются различные требования к совершенствованию систем управления, находящие выражения в тех или иных принципах управления.

Отдел бухгалтерии предоставляет бухгалтерскую отчетность в налоговую инспекцию. В отделе бухгалтерии есть экономист - аналитик, который занимается расчетом экономических показателей рентабельности производства, планирует финансово-экономическую деятельность. Разрабатывает устойчивую финансовую систему, позволяющую эффективно работать предприятию.

Юридический отдел занимается юридическим обоснованием заключенных договоров, представительством в суде, организацией правовой работы на предприятии, решает каждодневные юридические задачи на предприятии. Находится во взаимосвязи со всеми структурными подразделениями, т. к. решает все правовые вопросы фирмы.

Отдел персонала обеспечивает кадровое планирование, разрабатывает кадровою политику, осуществляет процесс делопроизводства, отсчитывается в различных социальных фондах.

Секретариат занимается организацией делопроизводства на предприятии.

Отдел маркетинга планирует коммерческую деятельность предприятия. Организует процесс сбыта готовой продукции и закупа исходного сырья. Находится в коммерческой взаимосвязи со всеми подразделениями. Формирует товарную и коммуникационную политику.

Автотранспортный цех обеспечивает доставку сырья для производства оконных конструкций ТОО «Достык» и доставку готовой продукции покупателю.

Цех резки профиля. Первое, с чего начинается производство окон, это раскрой пластикового профиля, используемого для изготовления рамы, створки окна, а так же оконной перегородки (импоста). В цехе резки профиля согласно программе резки, оператор производит резку требуемого количества заготовок профиля заданной длины.

Затем специалисты данного цеха по указанным размерам производится распил металлического усилителя, который представляет собой оцинкованный прокат, определенной конфигурации. Он необходим для придания пластиковому изделию механической прочности. Отрезок стали требуемой длины, заготовленный при помощи пилы для резки арматуры, вставляется внутрь ПВХ профиля и закрепляется саморезами.

Цех фрезерования осуществляет фрезерование дренажных канавок и фрезерование поперечины (импоста). Фрезеровка дренажных (водосточных) отверстий в пластиковом профиле нужна для отвода из-под стеклопакета воды, образующейся в результате конденсации.

Фрезерование поперечины (импоста). Торец заготовки поперечины требуемой длины обрабатывается на торцефрезерном станке специальным набором фрез. Предварительно подготовленная для крепления поперечина устанавливается в раму после сварки. Затем специалисты цеха фрезерования изготавливают пазы и отверстия под фурнитуру.

Цех остекления. Операторы данного цеха при помощи пластиковых прокладок распирают стеклопакет в створке и раме пластикового окна для придания максимальной жесткости пластиковой конструкции. Так же производится дополнительная регулировка фурнитуры. Стеклопакеты укладываются в соответствующие оконные блоки и выравниваются при помощи клиньев. Цех сборки осуществляет монтаж и сборку готового изделия.