Анализ финансовой устойчивости предприятии по данным отчетности

Отдел контроля качества осуществляет контроль входящего сырья для производства оконных конструкций и проверку готовой продукции на выходе.

Далее на стенде для остекления и контроля демонстрируется окно в рабочем режиме, проверяется прямоугольность конструкций, отсутствие повреждений и работоспособность фурнитуры. Производится упаковка и готовое окно поступает на склад готовой продукции для вывоза на объект к заказчику.В таблице 2.1 приведены характеристики стеклопакетов, применяемых на предприятии для остекления жилых и административных зданий.

Таблица 2.1. Основные характеристики стеклопакетов, применяемых для остекления жилых и административных зданий ТОО «Достык»

Тип стеклопакета	Конструкция стеклопакета	Толщина стеклопакета, мм	Сопротивление теплопередачи, (м2-С)/Вт	Коэффициент звукоизоляции, дб
Однокамерный	4-12-4	20	0,32-0,34	31-34
Однокамерный	4-16-4	24	0,34-0,37	32-35
Однокамерный К-стекло	4-16-4К	24	0,50-0,52	32-35
Однокамерный К+аргон	4-16-4К, Ar	24	0,52-0,54	32-35
Двухкамерный	4-8-4-8-4	28	0,48-0,50	37-39
Двухкамерный	4-10-4-10-4	32	0,53-0,55	37-39
Двухкамерный	4-12-4-12-4	36	0,55-0,58	37-39

В организационной структуре ТОО «Достык» имеются недостатки. Связь между подразделениями четко налажена, но выход любой информации из одной службы в другую жестко контролируется, отсутствие прозрачности между отделами, жесткая вертикаль власти в верхнем уровне управления в целом ухудшают коммуникационную политику ТОО «Достык» и создают различные конфликтогены между начальниками структурных подразделений.Для решения данной ситуации следует разбить отдел маркетинга на подотделы региональных и городских продаж. В рассматриваемой организационной структуре отсутствует служба безопасности, учитывая размер предприятия и высокотехнологическое, дорогое оборудование, материалы целесообразно ввести в штат сотрудников службы безопасности. Также целесообразно организовать отдел по работе с клиентами, отдел рекламы и креатива. На предприятии работают два бухгалтера, которые не занимаются экономическим и финансовым планированием, целесообразно ввести новую штатную единицу экономиста - аналитика. Данные преобразования позволят повысить эффективность работы всего предприятия, четче организовывать стратегическое планирование, грамотно строить делегирование полномочий.

3. Факторинг, как инструмент платёжеспособности предприятия

С середины ХХ века в мировой практике получил широкое распространение такой финансовый продукт как факторинг. Еще в 1968 году была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 190 членами из более чем 50 стран мира. Кроме этого на международном уровне была принята Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring). 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию № 56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. В Казахстане же факторинг как финансовый инструмент для бизнеса только начинает развиваться и завоевывать свою долю на рынке финансовых услуг. О текущей ситуации и перспективах развития рынка факторинга Казахстана в интервью рассказал Жомарт Есентугелов, председатель правления ТОО «Первая факторинговая компания».

Что дает для предпринимателя факторинг?

В первую очередь, факторинг позволяет ликвидировать риск неоплаты со стороны покупателя. С другой стороны, факторинг - это финансирование оборотных средств компании-поставщика в момент поставки товара или услуги покупателю. Таким образом, с его помощью поставщик получает возможность сократить кассовые разрывы и получить дополнительные средства, которые можно вновь пустить в оборот компании на увеличение продаж. Если у вас, как у продавца товара, покупатель готов покупать только с отсрочкой платежа и возможности ждать со стороны покупателя оплаты нет (заботят текущие расходы, или есть риск неоплаты), то факторинговая компания предоставляет денежные средства под уступку прав денежного требования к должникам продавца, его дебиторам.

Чем отличается факторинг от банковского овердрафта?

Во-первых, для получения овердрафта необходимо поддерживать значительный оборот по расчетному счету в банке. При факторинге отсутствует привязка к оборотам по расчетному счету, нет необходимости поддержания оборотов на одном уровне. Во-вторых, овердрафт не привязан к торговому обороту, по истечении 30 дней необходим возврат полученных средств, что не всегда совпадает с наличием свободных средств. При факторинге финансируется торговый или производственный цикл с отсрочкой до 90 дней, нет необходимости отвлекать оборотные средства к окончанию месяца. Кроме того, при факторинге вы работаете с отсрочкой платежа и не испытываете дефицита оборотных средств, более того вы платите только за реально использованный период.

Насколько факторинг распространен и востребован в Казахстане и в мире? Традиционно потенциал факторингового рынка измеряется соотношением к ВВП. Показатель «отношение факторингового оборота к ВВП» позволяет оценить относительную важность факторинга в финансовых системах различных стран мира. Лидерами в факторинге являются Италия (11,9%), Кипр (20,7), Великобритания (10,5), Португалия (9,8). В России, по данным факторинговой ассоциации, за последние три года рынок рос огромными темпами - ежегодный прирост составлял не менее 50%. Сейчас оборот факторинговых компаний в России в процентном отношении к ВВП равен 2%, по данным экспертов, объем российского рынка факторинга к 2008 году достиг 16,2 млрд. евро. Исходя из сравнимости рынков России и Казахстана, можно предположить, что в Казахстане потенциальный оборот отрасли составляет 1%, или 150 млрд. тенге. В РК существует спрос на факторинг как на инструмент, нацеленный на сокращение дефицита оборотного капитала компаний, особенно сегодня, на фоне консервации банковского кредитования. Хотя незнание предпринимателями этого инструмента и ментальное засилье банковского кредита во многом сдерживают продвижение факторинга.

Создание «Первой факторинговой компании» было обусловлено тем, что в банках такая услуга хотя и существует в продуктовой линейке, но с точки зрения банковского подхода к оценке рисков, является бланковым кредитом. Учредителями компании являются банковские сотрудники, которые решили продвигать факторинг как самостоятельную финансовую отрасль с формированием иных подходов в управлении рисками в торговле - рисками дебитора.

Какой объем в Казахстане занимает факторинг среди финансовых продуктов для юридических лиц? Фактический размер портфеля факторинга в Казахстане оценить в цифрах невозможно - через отчеты БВУ, к сожалению, размер портфеля по факторингу не расшифровывается, а данные на нерегулируемом рынке не обобщаются.

Какие виды факторинга существуют? Их специфика, недостатки и преимущества? Коснусь только самых распространенных видов. Во-первых, факторинг бывает с регрессом и без регресса. В случае с регрессом долг покупателя берется с условием, что если оплата от него не поступит в оговоренный срок, то факторинговая компания может обратить свое требование к поставщику обратно. Распространенным также является деление факторинга на открытый и закрытый. При открытом покупатель извещается письменно и подписывает извещение о том, что его задолженность уступлена факторинговой компании.

Есть одна особенность, связанная с Казахстаном, - это сравнительно небольшой масштаб рынка покупателей и поставщиков. Все друг друга знают, что облегчает получить данные о надежности того или иного лица. Помимо этого, развитость банковских услуг в Казахстане задавила и оттянула выход на арену факторинга, в отличие от рынка России, где факторинг - развитая и уже выделившаяся отрасль.

Помимо реквизитов дебитора, требования сводятся к установлению истории поставок и истории платежей. Эти данные подкреплены анкетой и контрактами. Управление рисками в факторинге направлено на установление качества дебитора - это его деловая репутация и история исполнения обязательств перед своими поставщиками. Вот в чем факторинг существенно отличается от банка. Помимо этих, я бы сказал, психологических качеств дебитора, за счет анализа статистики поставок и платежей по определенной методике также выявляются скрытые угрозы, связанные с риском неплатежей от дебитора.

В то же время, как показывает мировая практика, уровень проблемных сделок по факторингу ниже, чем в банковских кредитных портфелях. Сегодня наш портфель со стопроцентным качеством, но в своей небольшой истории у нас были две проблемные сделки, из которых мы вышли без потерь. При этом фокус на дебитора показал свою эффективность - долги были возвращены деньгами в течение месяца. В банковском бизнесе взыскание, как правило, обращено на залог и растягивается не менее чем на три месяца.

Какими преимуществами обладает факторинг? Безусловно, это получение оборотных средств без залогов под уступку текущих требований к дебиторам и быстрый срок получения финансирования - до двух недель максимум. Более того, для предпринимателей факторинг удобен тем, что продавец может переложить риск неоплаты со стороны дебиторов от себя на факторинговую компанию.

Сейчас условия предоставления банковских займов в банках Казахстана меняются. На фоне ужесточения требований АФН банки требуют больше твердых залогов. При этом залоги имеют низкую ликвидность, а значит и залоговую стоимость. Это приводит к тому, что торговым предприятиям становится труднее получить заем на пополнение оборотных средств при недостатке залогов, несмотря на отличную кредитную и торговую историю и хорошую репутацию. Для факторинга как раз наоборот - это самое востребованное обеспечение. И наличие этих характеристик является условием для предоставления оборотных средств. То есть предпосылки для роста факторинга есть. Факторами для роста, конечно же, являются повышение образованности менеджмента предприятий, стабильная обстановка в стране, фиксирование торговыми сетями и предприятиями все более длительной отсрочки. Уже сейчас мы готовы выкупать дебиторскую задолженность со сроком отсрочки до 90-120 дней. Факторинг - это комплекс услуг по обслуживанию факторинговой компанией (фактором) поставок клиента с отсрочкой платежа под уступку дебиторской задолженности. Факторинг включает в себя финансирование товарных кредитов, страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью и информационное обслуживание.

Суть договора факторинга состоит в том, что кредитор, имея дебиторскую задолженность по договору поставки товаров (работ, услуг) уступает право требования задолженности к должнику своему финансовому агенту. То есть организация, осуществившая поставку товаров (работ, услуг) заключает с кредитной организацией договор, по которому последняя, фактически осуществляет финансирование под уступку денежного требования.

Особенность данного договора состоит в том, что, несмотря на то, что он является двусторонним (заключается между клиентом и финансовым агентом), но взаимоотношения, возникающие по такому договору, связывают три стороны, а именно:

-клиента - хозяйствующего субъекта, осуществляющего поставку товаров (работ, услуг);

-должника - хозяйствующего субъекта, которому осуществлена поставка товаров (работ, услуг);

-финансового агента - кредитную организацию.

Таким образом, факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, которая включает в себя инкассирование дебиторской задолженности, кредитование оборотного капитала, гарантии кредитных и валютных рисков, а также информационное, страховое, бухгалтерское, консалтинговое и юридическое сопровождение поставщика.

В случае предварительной оплаты факторинговый отдел банка покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.п.

Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж.

Преимущества факторинга следующие:

- возможность пополнения оборотных средств;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств;

- расширение ассортимента, что повлечет приток новых покупателей;

- предоставление более льготных условий оплаты для покупателей;

- рост объема продаж, а значит рост прибыли;

- улучшение структуры баланса - появляется возможность взять кредит, например для расширения производственных мощностей или начала работы с новой группой товаров.

Рынок факторинга в данный момент динамично развивается. В то же время при сравнении рынка факторинга РК с рынками зарубежных стран отмечается пока еще серьезное отставание отечественного рынка. Так в 2008 г. объем рынка факторинга в Казахстане составил 0,5% годового ВВП, тогда как в Польше, Венгрии и Чехии - от 2% до 8% ВВП, а в Великобритании, Франции и Италии - более 10% годового ВВП. Это говорит о наличии проблем, замедляющих развитие рынка факторинга в нашей стране, основными из которых являются противоречивость законодательства и слабая научная разработанность проблем применения факторинга.

Казахстан все сильнее ощущает на себе влияние мирового финансового кризиса. Ни один из участников торгового оборота теперь не может с уверенностью сказать, выполнят ли партнеры свои обязательства по оплате, и когда будет проведена соответствующая банковская операция. Факторинг позволяет существенно снизить риски для поставщиков. Рост популярности данной банковской услуги привел к тому, что отечественный рынок факторинга на сегодняшний день является весьма насыщенным. Финансирование под уступку денежного требования предлагают многие банки. Сейчас факторинг - это комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. Поэтому при выборе фактора необходимо учитывать опыт его работы на данном рынке, объем оборота капитала, клиентскую базу.

В данный момент наиболее перспективным сегментом является предоставление услуг факторинга молодым предприятиям малого и среднего бизнеса, остро нуждающимся в оборотном капитале. Большинство из них не имеют возможности получить традиционное финансирование в банке в виду «непрозрачности» бухгалтерии, отсутствия залогового обеспечения, молодости предприятия. Финансы малого предприятия обладают большей маневренностью, чем финансы крупной промышленной компании. Финансовый цикл таких предприятий, как правило, достаточно короткий, поэтому оценить эффективность финансирования можно в течение отчётного года. Для оценки применения факторинга на предприятии целесообразно использовать опыт именно малого предприятия ввиду объективной ограниченности его возможностей в использовании иных инструментов финансирования и управления дебиторской задолженностью.

На данный момент предоставлением факторинговых услуг на территории Республики Казахстан занимаются в основном кредитные учреждения.

Рассмотрим некоторые компании, предоставляющие факторинговые услуги: Первая Факторинговая Компания (ПФК), БТА Банк, а также банк «Альянс».

Первая Факторинговая Компания (ПФК) - крупнейший поставщик факторинговых услуг на казахстанском рынке. Факторинговые услуги позволяют качественно влиять на взаимоотношения поставщика и дебитора (покупателя).

Прибегая к услугам факторинга, как поставщик, так и дебитор (покупатель) остаются в плюсе:

1. поставщик при факторинговых операциях получает сразу денежные средства за отгруженный товар. Риск по задержке платежей или неоплате ложится на факторинговую компанию. Факторинговая компания осуществляет в этом случае управление дебиторской задолженностью;

2. дебитор (покупатель) по упрощенной схеме факторинговых операций получает товарный кредит с возможностью отсрочки платежа на 3 месяца, при этом у дебитора (покупателя) в результате факторинговых операций появляется еще возможность увеличить объем закупок, ускорить оборот средств и уменьшить риск получения некачественных товаров.

Также можно проводить факторинговые операции по управлению дебиторской задолженностью с помощью ПФК. Поставщик (предприятие-продавец), не желающий брать риски неуплаты по задолженностям на себя, обращается за услугами факторинга в ПФК. Управление дебиторской задолженностью в данном случае позволяет предпринять целый ряд мероприятий, для своевременного погашения дебиторской задолженности со стороны дебитора (покупателя). Управление дебиторской задолженностью предполагает учет состояния данной задолженности, регулярное представление документов / отчетов клиенту, контроль своевременности оплаты, прямую работу с дебиторами. ПФК занимается управлением дебиторской задолженностью уже довольно продолжительное время.

Комиссии за факторинговое финансирование и факторинговое обслуживание следующие:

1. Комиссия за факторинговое финансирование - 0,061% в день от суммы финансирования;

2. Комиссия за факторинговое обслуживание (управление дебиторской задолженностью) - 0,5% от суммы поставки;

3. Комиссия за обработку документов - 250 тг.

В стандартный набор факторинговых услуг в банке «Альянс» входят:

1. Финансирование. Финансирование по факторингу выплачивается в размере до 90% от суммы поставки. Банк может обеспечить финансирование всех непросроченных поставок с отсрочкой платежа до 90 дней. Банк финансирует поставки в адрес дебиторов, находящихся в любой точке России. Отличительная особенность этой факторинговой услуги - ее оперативность, гибкость и минимальный пакет предоставляемых документов.

2. Учет дебиторской задолженности. Банк «Альянс» обеспечивает максимально удобный режим предоставления информации о состоянии дебиторской задолженности, уступленной банку. Для этих целей разработан специальный факторинговый модуль, который позволяет отслеживать все операции по факторингу и формировать необходимые отчеты.

3. Управление дебиторской задолженностью. Для управления дебиторской задолженностью компании специалистами банка «Альянс» проводятся комплексы мероприятий по четырем основным направлениям:

- первоначальная проверка и дальнейший мониторинг благонадежности и платежной дисциплины дебиторов;

- установление и оперативный пересмотр лимитов финансирования по дебиторам;

- обеспечение своевременного поступления денежных средств от дебиторов;

- работа с просроченной задолженностью.

4. Дополнительная отсрочка. Она позволяет пользоваться выплаченными по факторингу денежными средствами даже в том случае, если покупатель не оплатил поставку в установленный срок. Погашать задолженность перед банком нужно будет только по истечении дополнительной отсрочки. Дополнительная отсрочка при факторинге в банке «Альянс» не предусматривает дополнительных факторинговых комиссий.

5. Безрегресс. При безрегрессном факторинговом обслуживании можно получить до 90% денег в течение суток с момента отгрузки.

Размер комиссий в банке «Альянс»:

-комиссия за факторинговое финансирование - 0,048% в день;

-комиссия за управление дебиторской задолженностью - 0,7%;

-комиссия за обработку документов - 300 тенге.

Общие затраты на факторинг складываются из комиссионных факторинговой компании и процентов, если фирма использует средства до того, как инкассирована задолженность.

Таблица 3.1 - Сравнение тарифов факторинговых компаний

Факторинговые компании	Факторинговые услуги
	финансирование	управление дебиторской задолженностью	обработка документов
Первая Факторинговая Компания	0,061%	0,5%	250 тг.
БТА Банк	0,055%	0,4%	325 тг.
Банк «Альянс»	0,048%	0,7%	300 тг.

Сравнив тарифы факторинговых компаний, можно сделать вывод: комиссия за факторинговое финансирование меньше в банке «Альянс», комиссия за управление дебиторской задолженностью - в БТА Банке, а комиссия за обработку документов - в Первой Факторинговой Компании.

Рассчитаем и сравним затраты при работе с различными факторинговыми компаниями. Допустим, ТОО «Достык» отгружает товар на сумму 500000 тг. в месяц, отсрочка составляет 90 дней (3 месяца). Следовательно, общий лимит для финансирования будет равен 1500 тыс. тг.

Размер финансирования составляет 90% от суммы переданного денежного требования.

Рассчитаем затраты при работе с Первой Факторинговой Компании:

-комиссия за факторинговое обслуживание (управление дебиторской задолженностью):

1500 тыс. тг.*0,5% = 7500 тг.;

-комиссия за факторинговое финансирование (использование денежных средств):

1500 тыс. тг. * 90% * 90 дней * 0,061% = 74115 тг.;

-комиссия за обработку документов: 250 тг.

Таким образом, затраты на факторинг составят:

7500+74115+250 = 81865 тг.

Затраты при работе с БТА Банк будут равны:

-комиссия за факторинговое обслуживание:

1500 тыс. тг.*0,4% = 6000 тг.;

-комиссия за факторинговое финансирование:

1500 тыс. тг. * 90% * 90 дней * 0,055% = 66825 тг.;

-комиссия за обработку документов: 325 тг.

Таким образом, затраты на факторинг составят:

6000+66825+325 = 73150 тг.

Рассчитаем затраты при работе с банком «Альянс»:

-комиссия за факторинговое обслуживание:

1500 тыс. тг.*0,7% = 10500 тг.;

комиссия за факторинговое финансирование:

1500 тыс. тг. * 90% * 90 дней * 0,048% = 58320 тг.;

комиссия за обработку документов: 300 тг.

Затраты на факторинг составят:

10500+58320+300 = 69120 тг.

Таким образом, наименьшие затраты на факторинговые услуги будут при работе с банком «Альянс».

Типичная схема осуществления факторинговой операции выглядит следующим образом:

Поставщик и покупатель заключают договор купли-продажи товара (работ, услуг).

Поставщик обращается к финансовому агенту с предложением о заключении договора факторинга.

Финансовый агент и поставщик заключают договор факторинга.

Поставщик информирует покупателя о заключении им договора факторинга. Подписываются соответствующие документы, в которых поставщик и покупатель подтверждают свое согласие, что оплату по ранее заключенному между ними договору купли-продажи товара (работ, услуг) - основному договору - покупатель будет производить на счет финансового агента.

Поставщик производит поставку товара (проведение работ, оказание услуг) покупателю и оформляет данную поставку товарно-транспортным счетом (счетом - фактурой).

Поставщик передает финансовому агенту оригиналы товарно-транспортного счета (счета-фактуры), т.е. документы, подтверждающие дебиторскую задолженность покупателя.

Финансовый агент производит первое (авансовое) финансирование поставщика в объеме 60-90% под уступленную поставщиком дебиторскую задолженность покупателя.

Покупатель в установленный ранее договором купли-продажи товаров (работ, услуг) - основным договором - срок производит финансовому агенту полную оплату стоимости поставленных ему ранее товаров (выполненных работ, оказанных услуг)

Финансовый агент выплачивает поставщику оставшуюся сумму товарно-транспортного счета (счета-фактуры) за вычетом своего комиссионного вознаграждения.

Таким образом, факторинг, являясь универсальным коммерческим продуктом, может быть использован самыми разными компаниями для решения именно тех задач, которые объективно возникают перед ними в процессе их деятельности, в зависимости от масштабов бизнеса, отраслевой принадлежности, обеспеченности собственными ресурсами, а также существующего потенциала увеличения продаж. Возможность комбинации услуг обеспечивает гибкость факторинга, его способность к быстрому реагированию на возникающие запросы различных типов клиентов.

Заключение

Бухгалтерская отчетность составляется на основании синтетического и аналитического учета и подтверждается первичными документами. В Республике Беларусь установлены единые нормы бухгалтерской отчетности, порядок их заполнения и предоставления для всех организаций отраслей народного хозяйства.

Главным составляющим бухгалтерской отчетности является бухгалтерский баланс организации, который дает представление о финансовых ресурсах организации, ее имуществе и источниках его формирования.

Бухгалтерский баланс составляется помесячно, поквартально, за год, а также при создании организации, ее реорганизации или ликвидации.

Порядок формирования бухгалтерского баланса и приложений к нему для организаций всех форм собственности предусмотрен законодательством Республики Казахстан.

Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния. Наличие финансовой связи между группами актива и пассива баланса обуславливает необходимость рассматривать вопросы финансирования организации таким образом: краткосрочные заемные источники предназначены пополнять мобильные активы, а долгосрочные направляются на приобретение недвижимого имущества и капитальные вложения. Финансового состояния организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным, оно зависит от результатов ее производственной и финансовой деятельности.

Для изучения и разработки возможных путей развития организации в рыночных условиях экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основные его задачи - установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования. Разработка прогноза дает возможность ответить на важный вопрос: что ожидает предприятие в будущем - развитие или утрата платежеспособности (банкротство).

В мировой практике для прогнозирования устойчивости организации, выбора ее финансовой стратегии, а также определения риска банкротства широко используется пятифакторная модель Альтмана.

Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав организации-должника, при котором в связи с недостаточной степенью ликвидности ее активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.

Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами, которое осуществляется на базе анализа финансового состояния. К наиболее часто применяемым инструментам, с помощью которых оцениваются финансовые ресурсы предприятия, относятся:

- анализ платежеспособности;

- анализ оборачиваемости активов;

- анализ источников формирования активов;

- анализ рентабельности;

- анализ финансовой устойчивости.

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности.

Существует три способа повышения оборачиваемости активов: совершенствование управления запасами, уменьшение счетов дебиторов, улучшение использования наличных денег. В работе установлено, что методологии оценки финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и относительным показателям существенно различаются. В первом случае оценка производится только в сравнении запасов с возможными источниками их образования, во втором - только собственные оборотные средства сравниваются с запасами и оборотными активами; дополнительно используется соотношение собственных и заемных средств.

Данное обстоятельство делает фактически невозможным формулирование определения финансовой устойчивости, удовлетворяющее обоим подходам. Анализ финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей сводится к анализу обеспеченности запасов источниками их финансирования. Однако нормативы коэффициентов финансовой устойчивости, принятые в информационных источниках, не имеют научного обоснования. Поэтому за информационную базу при разработке рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми ресурсами использованы результаты анализа финансовой устойчивости, произведенные при помощи оценки абсолютных показателей.

Список использованной литературы

1. Положение о порядке оценки структуры баланса предприятия.

2. Закон «О бухгалтерском учёте и финансовой отчётности» от 28.02.2007 года № 234.

3. Приказ МФ РК «Об утверждении Правил ведения бухгалтерского учета» от 22 июня 2007 года № 221.

4. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. Москва, ИНФРА - М, 2001 - 224с

5. Балабанов И.И. Основы финансового менеджмента, ФиС, 2003 - 405с

6. Бюджет: составление, утверждение, исполнение: Учебное пособие. - Алматы: Алматинская академия экономики и статистики, 2006 -210с.

7. Булатов А.С. Экономика. М., 2006 - 319с

8. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент полный курс в 2 х. томах Том 2 - СПб.: Экономическая школа 2005 г. - 669 с.

9. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- Алматы: «Каржы-каражат»,2004 г.-512с.

10. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. Учебное пособие, Алматы, 2004 г. - 293с

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учёт, 2002 - 314с

12. Жуйриков К.К., Раимов Г.Б., Танирбеогенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия. Учебник, Алматы, 2003 - 225с

13. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебное пособие. - 2-е издание, переработанное и дополненное - М.: Финансы и статистика, 2003 г. - 496 с.: ил.

14. Ковалёва А.М. Финансы. Учебное пособие / под ред. Ковалевой А.М. 4-е изд., переработанное и дополненное, - 384 с.

15. Маренго. А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс - курс для менеджеров. Под ред. Проф. М.М. Трофимова. - СПб.: «Алетейя», 2001 г. -163 с.

16. Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. - Алматы:, 2001. - 512с.

17. Русак Н.А. и другие. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: «Высшая школа», 2002 - 215с

18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.: Учебник. М.: Перспектива, 2005 г. - 498 с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник, Москва, 2003 - 400с

20. Тренев Н.Н. Управление финансами. Учебное пособие, Ростов н/Д: Феникс, 2003 г. - 496 с.

21. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций, Москва, 2003 - 240с

Размещено на Allbest.ru