В начале приведем календарный план доходов и расходов на строительство и ввод в эксплуатацию оборудования катка, а также на сезон его функционирования.

Таблица 3.4 - Календарный график доходов/расходов проекта

Исходя из предполагаемой выручки от аттракциона «Каток», равной 7 000 000 рублей и планировании затрат по месяцам получили следующие данные:

1) Большая часть затрат приходится на август, т.к. в это время планируется закуп основного оборудования. А т.к. оборудование само по себе выручку не приносит, то и предполагаемая прибыль отрицательная, равная сумме этих затрат, то же самое происходит в сентябре и октябре до момента начала полезной эксплуатации аттракциона. Все затраты в данный период, за исключением затрат на рекламу являются единовременными. В данный период включена часть общих затрат на рекламу в силу того, что необходимо заранее, перед началом сезона оповестить население о предстоящем запуске, что не мало важно. Можно заметить, что затраты на рекламу относительно не большие. Это объясняется тем, что на данном месте продолжительный период времени находился арендованный каток, который обладал определенным имиджем и известностью;

2) В месяцы работы катка появляются текущие затраты на обслуживание и содержание катка. Они распределены равномерно, но выручка от эксплуатации в каждом месяце разная. Пик выручки приходится на месяц январь, это обуславливается тем, что в этот период проходят зимние каникулы у всех слоев населения (детские сады, школы, работники предприятий). Как видно из таблицы в первый месяц работы катка выручка самая маленькая. Это в большей степени связано с занятостью населения, погодными условиями и началом сезона.

3.3 Повышение финансовой устойчивости компании на основе снижения затрат на 1 рубль, эффективности использования собственного капитала и экономического эффекта от реализации проекта

Привлекательность инвестиционного проекта может быть оценена по большому числу факторов и критериев: ситуация на рынке инвестиций, состояние финансового рынка, профессиональные интересы и навыки инвестора, финансовая состоятельность проекта, геополитический фактор.

Однако на практике существуют универсальные методы расчета инвестиционной привлекательности проектов, которые дают формальный ответ: выгодно или невыгодно вкладывать деньги в данный проект, либо - какой проект предпочесть при выборе из нескольких вариантов.

Изначально рассмотрим как предположительно изменится прибыль предприятия от внедрения ледового катка, которая будет представлена в отчете о финансовых результатах (Бухгалтерская отчетность, форма №2). Данные представим в Таблице 3.5.

Таблица 3.5- Прогноз прибыли на 2015-2016 гг.

Из данной таблицы видно, что выручка предприятия в 2015 году увеличивается, а соответственной и чистая прибыль. Также происходит и в 2016 году, которое объясняется тем, что в 2015 году учитывались всего 2 месяца работы катка (ноябрь, декабрь), поэтому выручка и затраты соответственно не высоки. В 2016 году уже учитывался весь сезон (ноябрь, декабрь, январь, февраль, март), следовательно, выручка возросла, но и затраты так же выросли, поэтому рентабельность возросла.

Для наглядности представим изменения чистой прибыли на графике (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Предполагаемое изменение чистой прибыли.

Исходя из таблицы расходов капитальных затрат на исполнение проекта требуется 8 546 000 рублей.

Как же приобрести такое дорогостоящее оборудование и где взять на это средств - главный вопрос, который освещается в данной главе.

При приобретении будут использоваться 2 источника:

1) Собственные средства

2) Лизинг.

Для начала рассмотрим использование собственных средств предприятия. МП «Центральный парк культуры и отдыха» является муниципальным предприятием, которое находится в ведении органов местного самоуправления, что накладывает ответственность за распоряжением собственных денежных средств предприятия и т.п. перед администрацией городского округа «Город Калининград».

Чистая прибыль предприятия в 2014 году составила 1167 тыс. рублей. В простой коммерческой организации при желании и целесообразности проекта руководство имеет право использовать всю сумму на развитие. Но в муниципальном предприятии обстановка другая. Для начала Парк обязан уплатить 28% от общей суммы в государственную казну и только после этого, от оставшейся суммы лишь 50% можно использовать самостоятельно и направить их на развитие. Т.о. от чистой прибыли высчитаем сумму, последующую на покрытие затрат проекта: (1167000 - 28%) - 50% = 420120 рублей. Как видно, это очень небольшая сумма в сопоставлении с нашими затратами.

Далее при согласовании с администрацией городского округа «Город Калининград» предприятие может использовать в целях развития 10% от нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль в 2014 году составила 35910000. Т.о. 10% от данной суммы равняется 3591000 рублей.

Итого собственные средства предприятия составляют 4011120 рублей. Данных средств полностью хватит на покрытие затрат на строительство и монтаж оборудования (1619000) рублей.

Вторым источником инвестирования является лизинговая компания. Для начала рассмотрим основные понятия:

Лизинговый платеж - это плата за владение и пользование предоставленным по договору лизинга имуществом. Перечисляется лизингополучателем на счет лизинговой компании. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга; плата за использованные лизинговой компанией заемные средства; комиссионное вознаграждение лизинговой компании; плату за дополнительные услуги лизингодателя; налог на добавленную стоимость.

На практике используют два вида договоров лизинга:

1) лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя;

2) лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя.

Учет у лизингополучателя, если лизинговое имущество учитывается на его балансе.

Существует несколько методов начисления лизинговых платежей (в зависимости от способа расчета амортизации):

1) Линейный метод - сумма начисленной амортизации рассчитывается как произведение его первоначальной стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

2) Метод уменьшающегося остатка. Годовая сумма амортизационных отчислений определяется (исходя из остаточной стоимости имущества на начало года) и нормы амортизации (исходя из срока полезного использования этого объекта и ускоренного коэффициента (не выше 3));

3) Кумулятивный метод (списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования);

4) Пропорционально объему выпущенной продукции. Износ начисляется пропорционально объему выполненных работ (необходимо знать объем производства предприятия).

Формула расчета общей суммы лизинговых платежей:

ЛП = АО + В+ДУ+ НДС, (3.1)

ЛП -- общая сумма лизинговых платежей;

АО -- амортизационные отчисления за расчетный год;

В -- вознаграждение лизингодателя за предоставленные услуги;

ДУ -- плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС -- налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Таблица 3.6 - Расчет среднегодовой стоимости предмета лизинга при линейном методе

Таблица 3.7 - Расчет суммы лизинговых платежей при линейном методе

Общая сумма лизинговых платежей в первый год составит:

- Амортизационные отчисления: 1385500

- Компенсация лизингодателю: 6234750 х 0,1 (0,1%) = 623475

- НДС: 623475,5 х 0,18 (18%) =112225,5

- Итого: 1385500 + 623475 + 112225,5= 2121200,5

Далее по аналогии рассчитываются платежи за последующие года. Все данные представлены в Таблице 3.7.

Т.о. сумма оборудования с использованием лизинга на 5 лет составит 8971172,5 рублей, т.е. переплата в размере 2043672,5 рублей.

Теперь, после того как узнали все затраты, наступил момент подсчета срока окупаемости проекта. Для наглядности данные представим в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Расчет срока окупаемости проекта «Ледовый каток»

Расчет затрат, прибыльность проекта, а также его срок окупаемости был нацелен на улучшение финансовой устойчивости предприятия, поэтому логично будет еще раз рассчитать показатели, представленные во второй главе данной работы с учетом новых показателей, чтобы понять добились ли мы результата или нет.

Таблица 3.9 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости МП ЦПКиО с учетом введения проекта.

После заключения лизингового договора в 2015 году срок его исполнения истекает в 2020 году, в тот момент оборудование встанет на учет лизингополучателся в статью «Основные средства». По условиям договора лизинга оборудование находится на балансе лизингополучателся на забалансовом счете, а т.к. он не коррелирует с балансовыми счетами рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости не представляется возможным.

После постановки в 2020 году оборудования на учет, статьи баланса изменятся. В актив баланса в статью «Основные средства» добавится стоимость оборудования в размере 6928 тыс. руб. (16,2%), т.о. валюта баланса возрастет также на эту сумму и станет ровняться 54998 тыс. руб. (14,4%).

Предположим, что к 2020 году кредиторская задолженность снизится, это будет связанно с погашением своих обязательств.

Т.о. после всех изменений коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитываемые на текущий период во второй главе примут иной вид (Таблица 3.3.6). Данная таблица показывает положительные изменения. Так, коэффициент финансовой независимости возрос на 0,1, соответственно коэффициент финансовой зависимости сократился и стал 1,13. А коэффициент финансовой устойчивости наконец достиг рекомендуемого значения, что говорит об улучшении финансового положения предприятия.

Для того чтобы понять насколько эффективно введение нового оборудования можно рассчитать, как изменятся затраты на 1 рубль произведенной продукции (в нашем случае услуги). Для определения данного показателя используется следующая формула:

Затраты на 1 руб. = (3.2)

Таблица 3.10 - Расчет показателя затрат на 1 рубль реализованной продукции (услуги)

Затраты на 1 рубль товарной продукции -- относительный показатель, характеризующий долю себестоимости в составе оптовой цены продукции. Затраты на 1 рубль товарной продукции это полная себестоимость товарной продукции деленная на стоимость товарной продукции в оптовых ценах (без налога на добавленную стоимость). Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление о том, сколько копеек затрат, т.е. себестоимости, приходится на каждый рубль оптовой цены продукции.

В таблице используются 2014 и 2016 год, т.к. при расчете любых показателей всегда должен учитываться принцип сопоставимости, в данном случае это равнозначные периоды. 2015 год не рассчитывается потому, что эксплуатация собственного ледового катка производилась только в течение двух месяцев, а не всего сезона.

Из расчета заметна положительная динамика, т.к. с 85 коп. на 1 руб. в 2014 году затраты сократились до 78 коп. на 1 руб. реализованных услуг.

Далее рассмотрим как изменилась эффективность использования собственного капитала. Данные представим в таблице 3.11.

Таблица 3.11 - Показатели эффективности использования собственного капитала

На основании таблицы 3.11 видно, что предприятие имеет тенденцию к отказу от заемных средств и приходит к самофинансированию.

После предложенного управленческого решения предприятие уменьшит затраты на 1 рубль, будет более эффективно использовать собственный капитал, заемного капитала практически не будет, и улучшит финансовую устойчивость.

Заключение

В условиях рыночных отношений от организации требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, с целью завоевания рынка и получения прибыли. Поэтому каждое из них должно четко ориентироваться в сложной обстановке рынка, правильно оценивать производственный и экономический потенциал, перспективы развития и финансовую устойчивость не только своей организации, но и возможных конкурентов. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу процесса управления активами предприятия.

Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.

- Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

Практическое исследование проводилось на базе данных Центрального Парка Культуры и Отдыха г. Калининграда.

В настоящее время основным видом деятельности является: оказание развлекательных услуг населению.

Исследование основных технико-экономических показателей позволило сделать следующие выводы. В анализируемом периоде наблюдаются изменения выручки от реализации услуг. Так, в 2013 г. выручка от реализации увеличилась на 2339 тыс.руб., т.е. на 7,04% . При этом себестоимость возросла на 7177 тыс. руб., т.е. на 31,11%. Управленческие расходы взросли на 10%, а прибыль от продаж сократилась на 87%. Чистая прибыль сократилась на 30%.

Т.о. с увеличением объема внеоборотных активов предприятие сократило свою чистую прибыль. Это показывает неэффективное использование основных средств.

Проведенный анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности МП «Центральный парк культуры и отдыха» позволил изучить методологию, применить приемы и методы финансового анализа. Результатами исследования стали выводы о финансовом положении предприятия, эффективности использования активов и их источников.

В ходе проведенного анализа были получены результаты, которые позволят применительно к конкретным организационно-техническим условиям центрального парка осуществить систему мер, направленных на повышение финансового состояния, оперативности анализа и планирования; усиление контроля за расходами; получать объективную информацию в соответствии с конъюнктурой, повысит эффективность деятельности и конкурентоспособность.

В работе рекомендуется приобретение нового оборудования «Ледовый каток». После введения в эксплуатацию выручка возрастет на 6537 тыс. руб. (18,4%). Рентабельность производства по чистой прибыли возросла на 0,71. Но самое главное, что в соответствие с темой дипломного проекта предприятие стало финансово устойчивым, т.к. показатели финансовой устойчивости улучшены и достигли рекомендуемого значения.

Список используемых источников

1. Ананьев М.А. Организационный механизм управления на предприятиях АПК. - Ковылкино: Ковылкинская типография, 2002

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 768с.

3. Белобжецкий И.А. Финансовый контроль и новый хозяйственный механизм. М.: Мысль, 2013. - 320 с.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. - СПб: Экономическая школа, 2003. - 833с.

5. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. Учебник.- М.: КНОРУС, 2007.- 816 с.

6. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.: Издательство «Фин-пресс», 2006. 208 с.

7. Грибов В.Д. Экономика организации (предприятия). Учеб. пособие.- М.: КНОРУС, 2010.- 416 с.

8. Груничев А.С. Управление проектами: Учебное пособие.- Казань: Изд-во Казан. Универ-та, 2012. - 124 с.

9. Жиляков Д.И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания): учеб. пособие - М.: КНОРУС, 2012. - 368 с.

10. Иванов А.Н. Анализ платежеспособности предприятия. // Деньги и кредит. - 2004. - № 6. -С.4-8.

11. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. - М.: Проспект, 2010. - 375 с.

12. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. - СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2003. - 848 с.

13. Лушенкова Н.И. Инвестиционный анализ. - М.: Агропромиздат, 1988

14. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 2006г - N4 - с.34 - 38

15. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 392с.

16. Попова В.М. Бизнес-планирование. - М: Финансы и статистика, 2011. - 345 с.

17. Решение городского Совета г. Калининград от 17.09.1997 N233 (ред. от 28.09.2011) «Об утверждении Методики определения арендной платы за нежилые здания (помещения) муниципальной собственности в г. Калининграде.

18. Родионова, В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М.Родионова, М.А. Федотова. - М.: Перспектива, 2011. - 99с.

19. Романов А.Н. Маркетинг. - М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996

20. Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия). - М.: Экономист, 2004

21. Сергеев И.В.Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 400 с.

22. Современная экономика / Учебный курс. - Ростов на Дону. Феникс, 2002. - 325с.

23. Фель А.В., Стерлигова А.Н. Операционный (производственный) менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2009.- 187 с.

24. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. - 2012г - N2 - с. 80 - 81.

25. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003 - 518с.

26. Финансы / Под редакцией Родионовой В.М.- М.: Финансы и статистика,2005. - 153с.

27. Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 336с.

28. Финансы предприятий: Учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 103с.

29. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 307с.

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 208с.

31. 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», от 25 февраля 1999 г.

Размещено на Allbest.ru