Анализ платежеспособности и результатов деятельности предприятия (на примере ТОО "Транзит")

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов.

Цель расчета оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде. Целесообразно их обобщить и сравнить с нормальными ограничениями, которые являются критерием деятельности предприятий в условиях рынка.

Таблица 2.5 Расчет и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
1	2	3	4
Общий показатель ликвидности		К1 1	-
Коэффициент абсолютной ликвидности		Варьирует от 0,05-0,1	Показывает, какая часть краткосроч-ных заемных обяза-тельств может быть при необходимости погашена немедлен-но за счет имею-щихся денежных средств
Коэффициент критической оценки		Допустимое 0,7-0,8, желательное 1,5	Показывает, какая часть краткосроч-ных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различ-ных средствах, в ЦБ, а также поступ-лений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение 1, оптимальное не менее 2	Показывает, какую часть текущих обя-зательств по креди-там и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневренности функционирующего капитала		0,5 уменьшение показателя в динамике - положитель-ный эффект	Показывает, какая часть функциониру-ющего капитала обездвижена в про-изводственных за-пасах и долгосроч-ной дебиторской за-долженности
Доля оборот-ных средств в активах		Зависит от отраслевой принадлеж-ности п./п.	-
Коэффициент обеспеченнос-ти собственны-ми средствами		Не менее 0,1	Характеризуем на-личие собственных оборотных средств у предприятия не-обходимых для ее финансовой устой-чивости

В анализируемом предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения.

Динамику коэффициентов, характеризующих платежеспособность ТОО «Транзит» можно оценивать положительно, несмотря на то, что в 2007 году предприятие могло оплатить лишь 17 % своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств, что не соответствует нормативному значению. Значение коэффициента «критической оценки» значительно выше нормы и имеет тенденцию увеличения, что конечно же можно рассматривать с положительной стороны.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Это главный показатель платежеспособности. У ТОО «Транзит» за 2007 год коэффициент текущей ликвидности составляет 8,44 можно сделать вывод о том, что предприятие располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, и, следовательно, бухгалтерский баланс является удовлетворительным.

Таблица 2.6 Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность ТОО «Транзит» за 2005-2007 гг. (в долях единицы)

Коэффициенты платежеспособности	на конец 2005г	на конец 2006г	на конец 2007г	Изменение (+; -)
Общий показатель ликвидности	3,14	3,55	2,88	+0,41	-0,67	-0,26
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,45	0,46	0,17	+0,01	-0,29	-0,28
Продолжение таблицы 2.6
Коэффициент «критической оценки»	2,09	2,18	2,18	0,09	0,0	0,09
Коэффициент текущей ликвидности	8,33	9,63	8,44	1,3	-1,19	0,11
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,85	0,86	0,84	0,01	-0,02	-0,01
Доля оборотных средств в активах	0,87	0,87	0,89	+0,00	+0,02	+0,02
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,89	0,91	0,89	0,02	-0,02	0,00

Значения коэффицента маневренности, рассчитанные по предприятию, за все годы изучаемого периода превышали нормативное значение, из этого следует, что излишняя часть функционирующего капитала ТОО «Транзит» обездвижена в производственных запасах и дебиторской задолженности, что безусловно отрицательно сказывается на его финансовом состоянии. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (0,88) дает основание также считать структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у ТОО «Транзит», необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

2.3 Анализ финансовой деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и оборотные.

Основополагающими в этом разделе методики анализа являются понятия "ликвидность" и "платежеспособность". Прежде всего, отметим, что в ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправданно.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы можно обратить в деньги, которые являются ликвидными.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, служит формальное превышение пассивами. Чем больше это повышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия.

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки размера, структуры имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Расчеты производятся в аналитических таблицах.

Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, уменьшился в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 1088 тыс. тенге или на 7,6 % и составил 13293 тыс. тенге, а к 2005 году размер активов уменьшился на 230 тыс. тенге, составил 98,3% от уровня показателя 2006 года (13063 тыс. тенге : 13293 тыс. тенге * 100).

К 2007 году долгосрочные активы в общей стоимости активов стали занимать 11,2%, т.е. сократились по сравнению с 2006 годом на 296 тыс. тенге или на 2,1 пункта. Уменьшение доли долгосрочных и увеличение удельного веса текущих активов в общей стоимости имущества способствовали росту мобильности имущества предприятия и повышению его финансовой устойчивости.

В источниках формирования имущества произошли следующие изменения: уменьшение собственного капитала в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 776 тыс. тенге и на 408 тыс. тенге в 2005 году по сравнению с показателем 2006 года. В связи с этим к 2007 году доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составила 89,5 %, а заемного капитала (краткосрочного) - 10,5 %. Таким образом, в пополнении своих активов ТОО «Транзит» обходится в значительной степени собственными средствами.

После общей оценки динамики состава и структуры активов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения долгосрочных и оборотных (текущих) активов, источников собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств). Расчеты представлены в таблице.

Таблица 2.7 Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса ТОО «Транзит»

Показатели	на конец 2005г.	на конец 2006г.	на конец 2007г.	Изменение (+; -)
	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге
А	1	2	3	4	5	6	7=3-1	8=5-3	9=5-1
Актив долгосрочные активы	1807	12,6	1762	13,3	1466	11,2	-45	-296	-341
Текущие активы	12574	87,4	11531	86,7	11596	88,8	-1043	65	-978
Итог (валюта баланса)	14381	100,0	13293	100,0	13063	100,0	-1088	-230	-1318
Пассив собственный капитал	12872	89,5	12096	91,0	11688	89,5	-776	-408	-1184
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Текущие обязательства	1509	10,5	1197	9,0	1375	10,5	-312	178	-134
Итог (валюта баланса)	14381	100,0	13293	100,0	13063	100,0	-1088	-230	-1318

Таблица 2.8 Динамика состава и структуры долгосрочных и текущих активов ТОО «Транзит»

Показатели	на конец 2005г.	на конец 2006г.	на конец 2007г.	Изменение (+; -)
	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге
1.Внеоборотные активы, всего	1807	100,0	1762	100,0	1466	100,0	-45	-296	-341
Основные средства	1805	99,9	1760	99,9	1464	99,9	-45	-296	-341
Долгоср. финан. инвестиции	2,0	0,1	2,0	0,1	2,0	0,1	0	0	0
2.Текущие активы, всего	12574	100,0	11531	100,0	11596	100,0	-1043	65	-978
В том числе: ТМЗ	9407,7	74,8	8925	77,4	8595,7	74,1	-482,7	-329,3	-812
Дебиторская задолженность	1912	15,2	1751	19,6	1902	16,4	-161	151	-10
Денежные средства	674	5,4	548	0,3	232,4	2,0	-126	-315,6	-441,6
Прочие текущие активы	579,6	4,6	306,3	2,7	866,5	7,5	-273,3	560,2	286,9
Итого активов	14381	100,0	13293	100,0	13063	100,0	-1088	-230	-1318

Как свидетельствуют данные таблицы 2 на протяжении 3-х лет (2005 - 2007г.г.) в составе долгосрочных активов наибольшую долю занимали основные средства - 99,9 %.

В оборотных активах в течение исследуемого периода преобладали товарно-материальные запасы, хотя их удельный вес по годам периода 2005 - 2006 годов то увеличивался, то уменьшался. Абсолютный же размер товарно-материальных запасов имеет тенденцию снижения за анализируемый период. Так, если в конце 2005 года их стоимость составляла 9407,7 тыс. тенге, то к концу 2007 года она уменьшилась до 8595,7 тыс. тенге.

Размер дебиторской задолженности также был подвержен колебаниям. Если в конце 2005 года она составляла 1912 тыс. тенге или 15,2 %, то к концу 2004года свидетельством улучшения расчетно-платежной дисциплины стало уменьшение размера дебиторской задолженности до 1751 тыс. тенге, однако к концу 2007 года ее размер практически вырос до уровня показателя конца 2003 года, то есть составил 1902 тыс.тенге (около 16,4 % от всех оборотных активов).

Денежные средства в 2006 году сократились до 548 тыс. тенге или на 18,7 %, а в 2005 году они уменьшились еще на 57,6 % и составили 232,4 тыс. тенге. Снижение размера денежной наличности в 2006 году, возможно, стало следствием увеличения дебиторской задолженности.

Наличие неликвидных, труднореализуемых товарно-материальных ценностей, большой величины дебиторской задолженности и особенно сомнительной ее части приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

Рассмотрим динамику состава и структуры товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности в ТОО «Транзит» за 2005 - 2007 годы (таблица 9).

В структуре товарно-материальных запасов за все годы изучаемого периода наибольший удельный вес занимали товары (услуги) (от 98,7 % в начале 2005 года до 99,0 % в конце 2007 года).

Таблица 2.9 Состав и динамика запасов и дебиторской задолженности ТОО «Транзит»

Показатели	на конец 2005г.	на конец 2006г.	на конец 2007г.	Изменение (+; -)
	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге
А	1	2	3	4	5	6	7=3-1	8=5-3	9=5-1
1. Товарно-материальные запасы, всего	9407,7	100,0	8925	100,0	8595,7	100,0	-482,7	-329,3	-812
В том числе: материалы	117,7	1,3	67,0	0,8	86,6	1,0	-50,7	19,6	-31,1
Товары	9290	98,7	8858	99,2	8509	99,0	-432	-349	-781
2. Дебиторская задолженность, всего	1912	100,0	1751	100,0	1902	100,0	-161	151	-10
В том числе: авансовые платежи	84	4,4	115	6,6	126	6,6	31	11	42
Счета к получению	1525	79,8	1365	77,9	1493	78,5	-160	128	-32
Задолженность бюджета	94	4,9	80,5	4,6	105	5,5	-13,5	24,5	11
Прочая дебиторская задолженность	209	10,9	190,5	10,9	178	9,4	-18,5	-12,5	-31

В структуре дебиторской задолженности за период 2006-2007 годов существенных изменений не произошло. Около 80 % дебиторской задолженности приходилось на расчеты с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги. Удельный вес расчетов по авансам выданным вырос на 2,2 пункта и составил в 2006 году 6,6 % от общего размера дебиторской задолженности.

Следует отметить, что на финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, то есть чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение.

Рассмотрим произошедшие изменения в составе и структуре собственного и заемного капитала ТОО «Транзит» за 2006 - 2007 годы (таблица 2.10).

Согласно данным таблицы 10 с 2005 года по 2007 год значительных изменений в структуре источников формирования имущества ТОО «Транзит» не произошло. Собственный капитал предприятия в 2006 году был представлен, главным образом, нераспределенным доходом, а в 2007 году более 5 млн.тенге нераспределенного дохода пополнили уставный фонд предприятия, доля которого за 2007 год увеличилась от 0,1 % до 40,6 %.

Из данных таблицы 10 видно, что в составе источников образования активов предприятия около 10,5 % (к концу 2005г.) занимал привлеченный капитал.

Привлеченный капитал ТОО «Транзит» представлен кредиторской задолженностью, в состав которой входит (в 2007 году) задолженность по налогам (5,3 %), задолженность за товары, работы и услуги (2,7 %), прочая кредиторская задолженность (2,5 %).

Таблица 2.10 Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала ТОО «Транзит»

Показатели пассива	на конец 2005г.	на конец 2006г.	на конец 2007г.	Изменение (+; -)
	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге	% к итогу	тыс. тенге
А	1	2	3	4	5	6	7=3-1	8=5-3	9=5-1
Собственный капитал, всего	12872	89,5	12096	91,0	11688	89,5	-776	-408	-1184
Уставный капитал	8	0,1	8	0,1	5300	40,6	0	5292	5292
Нераспределенный доход	12864	89,4	12088	90,9	6388	48,9	-776	-5700	-6476
Заемный капитал, всего	1509	10,5	1197	9,0	1374	10,5	-312	177	-135
Текущие обязательства	1509	10,5	1197	9,0	1375	10,5	-312	177	-135
В том числе: краткосрочные кредиты и займы	1509	10,5	1197	9,0	1374	10,5	-312	177	-135
В том числе: счета к оплате	439	3,1	411	3,1	351	2,7	-28	-60	-60
Задолженность по налогам	856,5	5,9	534	4,0	690	5,3	-322,5	156	-166,5
Прочая кредиторская задолженность	213,9	1,5	252	1,9	332,7	2,5	38,1	80,7	118,8
Итог (валюта баланса)	14381	100,0	13293	100,0	13063	100,0	-1089	-229	-1318

В составе же привлеченного каптала наибольший удельный вес за все годы периода занимала задолженность предприятия по налогам (5,9 % в конце 2005 года; 4,0 % в конце 2006 года и 5,3 % - в конце 2007 года).

Отсутствие у ТОО «Транзит» долгосрочных обязательств свидетельствует о том, что предприятие пытается за счет собственных средств финансировать свою деятельность.

Итак, как было установлено раньше, внеоборотные активы предприятия ТОО «Транзит» представлены основными средствами, показатели движения и технического состояния которых представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ движения и технического состояния производственных фондов

Показатели	2005	2006	2007	Изменение (+; -)
А	1	2	3	4=2-1	5=3-2	6=3-1
1.Первоначальная стоимость ОПФ, тыс. тенге на начало года на конец года	12549 12065	12065 11946	11946 11946	-484 -119	-119 0	-603 -119
2.Стоимость поступивших ОПФ, тыс. тенге	1004	1327	1305	323	-22	301
3.Стоимость выбывших ОПФ, тыс. тенге	1488	1446	1305	-183	-141	-183
4.Износ ОПФ, тыс. тенге на начало года на конец года	10202 10260	10260 10185	10185 10482	58 -75	-75 297	-17 222
5.Остаточная стоимость ОПФ, тыс. тенге на начало года на конец года	2347 1805	1805 1761	1761 1464	-542 -44	-44 -297	-586 -341
6.Коэффициент износа, % на начало года на конец года	81,3 85,0	85,0 85,3	85,3 87,7	3,7 0,3	0,3 2,4	4,0 2,7
7.Коэффициент годности на начало года на конец года	18,7 15,0	15,0 14,7	14,7 12,3	-3,7 -0,3	-0,3 -2,4	-4,0 -2,7
А	1	2	3	4=2-1	5=3-2	6=3-1
8.Коэффициент обновления ОПФ, %	8,3	11,1	10,9	2,8	-0,2	2,6
9.Коэффициент выбытия ОПФ, %	11,9	12,0	10,9	0,1	-1,1	-1,0

Из данных таблицы видно, что балансовая стоимость основных средств предприятия за последние три года (2005 - 2007 годы) уменьшилась на 603 тыс. тенге или на 4,8 % (11946 : 12549 * 100 - 100) в то же время износ основных средств увеличился за этот период на 280 тыс. тенге или на 2,7 % (10482 : 10202 * 100 - 100). Уменьшение первоначальной стоимости основных средств и увеличение размера износа основных средств обусловили понижение степени годности основных средств в ТОО «Транзит» от 18,7 % в начале 2005 года до 12,3 % в конце 2007 года, что свидетельствует об ухудшении технического состояния средств труда в анализируемом предприятии.

Однако следует иметь в виду, что приведенные проценты износа лишь относительно характеризуют степень изношенности основных средств. Показатели экономического износа основных средств, исчисленные по нормам амортизации и приведенные в таблице зачастую не соответствуют реальному уровню физического и морального износа основных средств, который следует оценить экспертным путем.

На предприятии в процессе осуществления деятельности происходит постоянное движение (поступление и выбытие объектов основных средств).

Из данных таблицы видно, что самое большое поступление основных средств наблюдалось в 2006 году (на 1327 тыс. тенге). Вместе с тем за все годы изучаемого периода стоимость выбывших основных средств была выше стоимости поступивших основных средств.

Интенсивность поступления основных средств в учреждении отражает коэффициент обновления. Так, в результате ввода в действие новых объектов, в 2005 году основные средства обновились на 8,3 %, в 2006 году на 11,1 %, а в 2007 году на 10,9 % соответственно.

Степень интенсивности выбытия основных средств характеризуется коэффициентом выбытия основных средств, который за изучаемый период изменился от 11,9 % в 2005 году до 10,9 % в 2007 году. При сопоставлении показателей интенсивности обновления и выбытия видно, что темпы выбытия основных средств за 2005 год и за 2006 год опережали темпы обновления основных средств и лишь в 2007 году они сравнялись.

Высокая степень изношенности основных средств ТОО «Транзит», а также их интенсивное выбытие свидетельствует о слабой материально-технической базе предприятия и не способствует укреплению его финансового состояния.

К наиболее значимым показателям относятся показатели эффективности использования основных производственных фондов: фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность, фондовооруженность (таблица 2.12).

Таблица 2.12 Оценка эффективности использования ОПФ

Показатели	2005г	2006г	2007г	Изменение (+; -)
А	1	2	3	4=2-1	5=3-2	6=3-1
1.Доход от реализации продукции, услуг, тыс. тенге	7283	7921	6816	638	-1105	-467
2.Среднесписочная численность ППП, чел.	17	17	17	0	0	0
3.Ссреднегодовая стоимость ОПФ, тыс. тенге	12307	12006	11946	-301	-60	-361
4.Производительность труда, тыс. тенге	428,4	465,9	400,9	37,5	-65	-27,5
5.Фондоотдача, тенге	0,59	0,66	0,57	0,07	-0,09	-0,02
6.Фондоемкость ОПФ	1,69	1,52	1,75	-0,17	0,23	0,06
7.Фондовооруженность труда, тыс. тенге/чел.	723,9	706,2	702,7	-17,7	-3,5	-21,2

Из данных таблицы видно, что уровень фондоотдачи увеличился в 2004 году по сравнению с 2005 годом на 0,07 тенге в расчете на один тенге основных средств, а в 2007 году снизился на 0,09 тенге. Снижение уровня фондоотдачи в отчетном году обусловлено опережающим темпом снижения дохода от реализации продукции, услуг по сравнению с темпом снижения среднегодовой стоимости основных средств.

Динамика уровня фондовооруженности работников предприятия за период 2005 - 2007 годов имела тенденцию снижения (от 723,9 тыс. тенге в 2005 году до 702,7 тыс. тенге в 2007 году).

С помощью взаимосвязи индексов фондоотдачи (Iфо), производительности труда (Iпр) и фондовооруженности работников (Iфв) можно изучить степень влияния вышеуказанных факторов на результат (фондоотдачу).

Iф = Iпр : Iфв

Следовательно, (за 2007 год)

, т.е. в 2004 году уровень фондоотдачи снизился по сравнению с показателем 2003 года из-за опережающего темпа снижения уровня производительности труда на предприятии по сравнению с темпом снижения уровня фондовооруженности работников.

Таблица 2.13 Показатели эффективности использования оборотных активов в ТОО «Транзит»

Показатели	2005	2006	2007	Изменение (+; -)
А	1	2	3	4=2-1	5=3-2	6=3-1
1.Среднегодовая стоимость оборотных (текущих) активов, тыс. тенге	13000	12053	11564	-947	-489	-1436
В том числе: 1.1 Среднегодовая стоимость запасов (ТМЗ), тыс. тенге	9871	9166	8760	-705	-406	-1111
1.2 Дебиторская задолженность, тыс. тенге	2205	1832	1827	-373	-5	-378
1.3 Среднегодовая величина краткосрочных финансовых инвестиций, тыс. тенге	-	-	-	-	-	-
1.4 Среднегодовая величина денежных доходов	635	611	390	-24	-221	-245
2.Доход от реализации, тыс. тенге	7283	7921	6816	638	-1105	-467
3.Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов	0,56	0,66	0,59	0,4	0,07	0,03
В том числе: 3.1 Дебиторской задолженности	3,30	4,32	3,73	1,02	-0,59	0,44
3.2 Краткосрочных финансовых инвестиций	-	-	-	-	-	-
3.3 Денежных средств	11,48	12,96	17,47	1,48	-0,96	4,51
4.Коэффициент оборачиваемости запасов	0,73	0,86	0,78	0,13	-0,08	0,05
5.Продолжительность одного оборота всех оборотных активов	642	548	610	-94	62	-32
Продолжение таблицы 2.13
В том числе: 5.1 Дебиторской задолженности	109	83	96	26	13	-13
5.2 Краткосрочных финансовых инвестиций	-	-	-	-	-	-
5.3 Денежных средств	31	28	21	-3	-7	-10
6.Коэффициент оборачиваемости запасов (ТМЗ)	488	417	463	-71	46	-25

В казахстанской практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота, в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и в сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла, и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Из данных таблицы 2.13 видно, что скорость оборота всех оборотных активов в ТОО «Транзит» выросла в 2006 году по сравнению с 2007 годом на 0,1 пункта и составила 0,66, а в 2007 году скорость оборота всех активов снизилась до 0,59. Это означает, что доход от реализации продукции (услуг), приходящийся на 1 тенге оборотных средств в 2007 году снизился, что свидетельствует менее, чем в 2006 году, рациональном и эффективном использовании оборотных средств, об ухудшении финансового состояния предприятия. Аналогичный характер изменения уровня эффективности использования средств наблюдается по отдельным группам оборотных активов (дебиторской задолженности, запасам).

Длительность одного оборота в днях определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации к длительности периода в днях или же, как отношение длительности периода к количеству оборотов.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.

В ТОО «Транзит» в 2006 году продолжительность одного оборота всех оборотных активов снизилась по сравнению с показателем 2005 года на 94 дня, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств. Однако в 2007 году продолжительность одного оборота совокупных оборотных активов опять выросла до 610 дней, следовательно, отдача от оборотных средств снова снизилась. Аналогичная тенденция изменения показателя длительности одного оборота наблюдается по отдельным группам текущих активов ТОО «Транзит».

При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Для расчета дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) используется следующая формула:

Доход от реализации отчетного года * Изменение (+; -) - продолжительности оборачиваемости дней 360 дней

В результате получим, что в 2007 году из-за замедления оборачиваемости оборотных средств на 62 дня было привлечено дополнительных средств на сумму 1173,9 тыс. тенге .

Поэтому для анализируемого предприятия исключительно важной задачей становится обеспечить запасы и затраты источниками их формирования, поддерживать рациональное соотношение между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств, обеспечить улучшение использования оборотных средств путем их экономного использования и наращивания объемов производства продукции (услуг).

3. Методы увеличения платежеспособности предприятия

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Финансовое планирование должно строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику.

Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработки правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Составим плановый баланс активов и пассивов для ТОО «Транзит» на конец 2007 года (начало 2008 года).

Предположим, что предприятие увеличит объем производства продукции (услуг) в 2008 году на 18 %, следовательно, увеличится размер выручки от реализации продукции, которая также будет зависеть от качества продукции, от изменения цен. При этом сумма нераспределенной прибыли вырастет на 5 - 6 %. (при установленной ставке налога на прибыль). Запланируем сумму активов, учитывая эти изменения.

Как было установлено в процессе анализа, основные средства предприятия изрядно изношены, поэтому при планировании следует предусмотреть покупку новых основных средств. Пусть предприятие выделит средства на приобретение оборудования, стоимость которого составляет 1585 тыс. тенге, тогда первоначальная стоимость основных средств на конец 2008 года составит 13531 тыс. тенге (11946 + 1585). Если планировать износ основных средств на уровне 2005 года (86,5 %),то их остаточная стоимость без учета новой техники в конце 2008 года может составить 1613 тыс. тенге (11946 - 11946 * 0,865). Износ нового оборудования из расчета 12 % нормы годовой амортизации составит за 2008 год 190,2 тыс. тенге. Следовательно, остаточная стоимость всех основных средств составит 1613+ (1585 - 190,2) = 3007,8 тыс. тенге.

В составе оборотных активов большой удельный вес, около 74 % занимают материальные запасы. ТОО «Транзит» кроме электромонтажных работ, работ по капитальному ремонту бытовых и промышленных водяных насосов, работ по ремонту и бурению колодцев также закупает и реализует все виды электротехнического оборудования, комплектующих изделий, то есть занимается материально-техническим снабжением. Поэтому оборотные активы в основном представлены готовой продукцией (товарами), предназначенными для их оптовой и розничной реализации. Предприятию следует нормировать запасы товаров, так как большой размер особенно неликвидных товаров снижает оборачиваемость капитала. С учетом оптимизации размера и состава материальных запасов предприятия, а также в связи с расширением деятельности ТОО «Транзит» планируется увеличение их размера на 15 % или до 9885 тыс. тенге.

Планируется уменьшение дебиторской задолженности за счет погашения части задолженности покупателями и заказчиками за оказанные услуги и выполненные работы. Кроме того, введение новых проектов договоров с покупателями, согласно которым 85 % продаж оплачивается в том же квартале, в котором продажи осуществлены, а остальные 15 % - в следующем квартале, что даст возможность предприятию упорядочить систему расчетов за отпущенную продукцию.

Из данных таблицы 3.1 видно, что сумма активов баланса в 2008 году может составить 15001,1 тыс. тенге, в том числе размер внеоборотных активов будет равен 3009,8 тыс. тенге, а оборотных - 11991,3 тыс. тенге соответственно.

Составим план пассивов баланса предприятия на начало 2008 года.

Собственные источники финансирования (уставный фонд) останутся без изменения. Краткосрочные кредиты и займы планировать пока нет надобности, так как в настоящее время ТОО «Транзит» пока имеет собственный капитал для финансирования прогнозируемого расширения производства.

Таблица 3.1 План активов баланса (тыс. тенге)

№ п/п	Статьи активов	На конец 2007 года	На конец 2007 года (начало 2008 года)
1	2	3	4
1.	Внеоборотные активы, в том числе: Основные средства Незавершенное кап.строительство Долгосрочная дебиторская задолженность	1466,0 1464,0 2,0	3009,8 3007,8 2,0
2.	Оборотные активы, в том числе Сырье, материалы и др. Готовая продукция Затраты в незавершенном производстве	11596,0 86,6 8509,0	11991,3 108,3 9120,0
	Итого запасов	8595,7	9228,3
3.	Расходы будущих периодов	-	-
4.	Дебиторская задолженность	1902,0	1532,0
Продолжение таблицы 3.1
5.	Денежные средства	232,4	320,5
6	Прочие текущие активы	866,5	910,5
	Итого активов	13063,0	15001,1

Кроме того, предполагается некоторое повышение размера кредиторской задолженности исходя из того, что расходы по оплате труда на планируемый год в каждом квартале составляют 80,3 % плановой суммы, остальные 19,7 % выплачиваются в следующем квартале. Задолженность перед бюджетом определяется исходя из величины и порядка уплаты каждого налога.

План пассивов баланса предприятия приводится в таблице 3.2.

Итоговая сумма пассивов на данной стадии планирования рассчитана без учета планируемой нераспределенной прибыли, чтобы определить необходимость (или отсутствие необходимости) пополнения за счет нее собственного капитала. Итак, размер запланированных пассивов без нераспределенной прибыли составил 7120,0 тыс. тенге.

Таблица 3.2 План пассивов баланса

№ п/п	Статьи пассивов	На начало 2006 года	На начало 2007 года
1.	Собственные источники финансирования, в том числе: Уставный капитал Нераспределенный доход (убыток)	5300,0 6388,0	5300,0
2.	Заемные источники финансирования, в том числе Кредиторская задолженность В том числе - задолженность по налогам	1374,0 690,0	1820,0 710,0
3.	Итого пассивов	13063,0	7120,0

Следующий этап планирования баланса - определение размеров нераспределенной прибыли, направляемой на увеличение собственного капитала. Эти размеры с одной стороны, ограничиваются суммой чистой прибыли, с другой - зависят от разницы между величинами активов и пассивов, запланированной на предыдущем этапе.

Таким образом, по состоянию на начало 2007 года проблема сбалансированности активов и пассивов решена не полностью, т.е. сумма нераспределенной чистой прибыли недостаточна для пополнения собственного капитала до необходимого размера. Поэтому на следующем этапе устраняют оставшиеся превышения активов над пассивами путем уменьшения плановой стоимости активов. Можно уменьшить размер активов за счет сокращения дебиторской задолженности путем ужесточения расчетно-платежной дисциплины. Тогда остаток дебиторской задолженности снизится на 323,5 тыс. тенге и составит 1532,0 - 323,5 = 1208,5 тыс. тенге.

Кроме того, необходимо оптимизировать материальные запасы, то есть реализовать их часть равную 777,6 тыс. тенге.

Таблица 3.3 План активов и пассивов с учетом нераспределенной прибыли (тыс. тенге)

№ п/п	Показатели	на начало 2007 года
1.	Активы	15001,1
2.	Пассивы	7120,0
3.	Необходимая сумма нераспределенной прибыли	7881,1
4.	Накопленная плановая чистая прибыль В том числе прибыль планируемого года	6780,0 392,0
5.	Нераспределенная прибыль, включаемая в план пассивов	6780,0
6.	Пассивы с учетом нераспределенной прибыли	13900,0
7.	Остаток чистой прибыли на другие направления использования	-
8.	Оставшееся превышение активов над пассивами	1101,1

Соответственно размер активов составит 13900тыс. тенге. При условии, что все эти изменения возможны, равенство активов и пассивов в плановом балансе обеспечено.

Однако, равенство активов и пассивов - необходимое, но не единственное требование, которое предъявляется к плановому балансу активов и пассивов. Не менее важно соответствие структуры активов и пассивов. Речь идет об уровне платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами, которые заложены в плане активов и пассивов.

Таблица 3.4 Оценка плановой структуры активов и пассивов баланса

№ п/п	Показатели	на начало 2007 года (план)
1	2	3
1.	Собственный капитал, тыс. тенге	12080,0
2.	Внеоборотные активы, тыс. тенге	3007,8
3.	Оборотные активы, тыс. тенге в том числе: 3.1 Запасы сырья, материалов и т.д.	11991,3 9228,3
4.	Краткосрочная задолженность, тыс. тенге	1820,0
5.	Коэффициент общей ликвидности а) плановый (фактический) б) необходимый	2,3 не ниже 0,9
6.	Собственные оборотные средства, тыс. тенге	6174,1

Данные таблицы 3.4 свидетельствуют о том, что запланированный баланс предприятия ликвиден, а уровень платежеспособности предприятия можно считать достаточным, так как общий коэффициент ликвидности, рассчитанный по запланированному балансу выше минимального необходимого уровня. Кроме того, в дальнейшем предприятию рекомендуется систематически проводить оценку своего финансового состояния, изучать сложившуюся структуру баланса. Рекомендуется обращать особое внимание на следующие вопросы внутреннего анализа:

изучение динамики валюты баланса, структуры пассивов;

анализ источников формирования оборотных средств и их структуры;

анализ устойчивости финансового состояния;

анализ ликвидности баланса, в результате чего, можно принимать меры по улучшению финансового положения предприятия.

На предприятии необходимо обеспечить контроль за расходом материальных ресурсов при выполнении работ, оказании услуг, оптимизировать запасы товаров, предназначенных для продажи. Необходимо разработать мероприятия, обеспечивающие возможность индивидуального воздействия на потребителя в зависимости от его платежеспособности в плане своевременной оплаты оказанных ТОО «Транзит» услуг и работ (отказ от неплатежеспособных заказчиков и потребителей).

Заключение

Экономический анализ занимает главное место в системе управления денежными средствами предприятий.

Изучив финансовое состояние предприятия, состояние учета денежных средств в ТОО «Транзит» и проанализировав движение денежных средств на данном предприятии, уровень его платежеспособности и ликвидности баланса, можно сделать следующие выводы:

ТОО «Транзит» создано в качестве субъекта малого предпринимательства в соответствии с Законом Республики Казахстан «О государственной поддержке малого предпринимательства», является коммерческим предприятием, занимается в основном перевозками по территории Республики Казахстан и за рубеж.

Учет на предприятии ведется в соответствии с Законом Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 26.12.1995 года № 2732 (с учетом изменений). Предприятие применяет Типовой план счетов бухгалтерского учета. Учет компьютеризирован. Применяется программа «1С: Бухгалтерия», версия 7.7, разработанная с учетом особенностей предприятия - для ведения учетных синтетических и аналитических регистров и финансовых отчетов, отчетов по производству. Данные первичных документов переносятся на электронные носители.

На предприятии разработана Учетная политика, данный нормативный документ сформирован в соответствии с требованиями, СБУ-1 «Учетная политика и ее раскрытие» и плана счетов. Учетной политикой предусмотрен Рабочий план счетов.

Общий размер хозяйственных средств, т.е. активов, уменьшился в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 7,6 % и составил 13293 тыс. тенге, а к 2007 году активы уменьшились еще на 230 тыс. тенге и составили 98,3 % от уровня показателя 2006 года.

К 2007 году долгосрочные активы в общей стоимости активов стали занимать 11,2 %, т.е. сократились по сравнению с 2006 годом на 296 тыс. тенге или на 2,1 пункта. Уменьшение доли долгосрочных и увеличение удельного веса текущих активов в общей стоимости имущества способствовали росту мобильности имущества предприятия и повышению его финансовой устойчивости.

Собственный капитал предприятия уменьшился в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 776 тыс. тенге и на 408 тыс. тенге в 2007 году по сравнению с показателем 2006 года. В связи с этим к концу 2007 года доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составила 89,5%, а заемного капитала (краткосрочного) - 10,5 %. Собственный капитал предприятия в 2006 году был представлен, главным образом, нераспределенным доходом, а в 2007 году более 5 млн. тенге нераспределенного дохода пополнили уставный фонд предприятия, доля которого за 2007 год увеличилась от 0,1 % до 40,6 %. Привлеченный капитал ТОО «Транзит» представлен кредиторской задолженностью, в состав которой входит (в 2007 году) задолженность по налогам (5,3 %), задолженность за товары, работы и услуги (2,7 %), прочая кредиторская задолженность (2,5 %).

На протяжении 3-х лет (2005 - 2007гг.) в составе долгосрочных активов наибольшую долю занимали основные средства - 99,9 % Высокая степень изношенности основных средств ТОО «Транзит» (87,7 %), а также их интенсивное выбытие свидетельствует об ослаблении материально-технической базы предприятия и не способствует укреплению его финансового состояния.

В оборотных активах в течение исследуемого периода преобладали товарно-материальные запасы, хотя их удельный вес имеет тенденцию снижения от 9407,7 тыс. тенге в 2005 году до 8595,7 тыс. тенге в 2007 году.

Размер дебиторской задолженности в течение изучаемого периода был подвержен колебаниям. Если в конце 2005 года она составляла 1912 тыс. тенге или 15,2 %, то к концу 2006 года свидетельством улучшения расчетно-платежной дисциплины стало уменьшение размера дебиторской задолженности до 1751 тыс. тенге, однако к концу 2007 года ее размер практически вырос до уровня показателя конца 2005 года, то есть составил 1902 тыс. тенге (около 16,4 % от всех оборотных активов). Наличие неликвидных, труднореализуемых товарно-материальных ценностей, большой величины дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

Денежные средства в 2006 году сократились до 548 тыс. тенге или на 18,7 %, а в 2007 году они уменьшились еще на 57,6 % и составили 232,4 тыс. тенге. Снижение размера денежной наличности в 2007 году, возможно, стало следствием увеличения дебиторской задолженности.

В ТОО «Транзит» имеется значительный излишек платежных средств. Если на конец 2005 года его величина составляла 9408,0 тыс. тенге, то на конец 2007 года - 8594,1 тыс. тенге соответственно. Динамику коэффициентов, характеризующих платежеспособность ТОО «Транзит» можно оценивать положительно, несмотря на то, что в 2007 году предприятие могло оплатить лишь 17 % своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств, что не соответствует нормативному значению (0,7 0,8). За 2007 год коэффициент текущей ликвидности составляет 8,44 следовательно можно сделать вывод о том, что предприятие располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Результаты планирования баланса на конец 2007 года (начало 2008 года) показали, что если предприятие увеличит объем производства продукции (услуг) в 2007 году на 18 %, следовательно, сумма нераспределенной прибыли вырастет на 5 - 6 %. (при установленной ставке налога на прибыль). Допустим, что предприятие приобретет основные средства, тогда первоначальная стоимость основных средств ТОО «Транзит» на конец 2007 года составит 13531тыс. тенге, а остаточная - 3007,8 тыс. тенге. В связи с расширением деятельности ТОО «Транзит» планируется увеличение размера текущих активов на 15 % или до 9885 тыс. тенге. Также планируется уменьшение дебиторской задолженности за счет погашения части задолженности покупателями и заказчиками за оказанные услуги и выполненные работы. Соответственно если все эти изменения возможны, то валюта баланса составит 13900 тыс. тенге, при обеспечении равенства активов и пассивов. При этом запланированный баланс предприятия будет ликвиден, а уровень платежеспособности предприятия можно считать достаточным, так как общий коэффициент ликвидности, рассчитанный по запланированному балансу выше минимального необходимого уровня, он составит 2,3.

Чтобы преодолеть дефицит денежной наличности и повысить уровень своей платежеспособности и ликвидности баланса предприятию рекомендуется:

- оптимизировать управление дебиторской задолженностью на основе данных бухгалтерского учета. Реальная картина, полученная в результате анализа реестра старения дебиторской задолженности, даст представление о состоянии расчетов предприятия со своими покупателями, позволит установить просроченную задолженность последних;

- рассмотреть возможность предоставления покупателям скидок с цены услуг в случае ранней предоплаты;

- оценить возможности совершения бартерных сделок при отсутствии реальной перспективы получения от покупателей денежной выручки.

- использовать скидки, предоставляемые поставщиками с цены товаров, для более быстрой их реализации.

Кроме того, предприятию рекомендуется обращать особое внимание на следующие вопросы внутреннего анализа:

- изучение динамики валюты баланса, структуры пассивов;

- анализ источников формирования оборотных средств и их структуры;

- анализ ликвидности баланса, в результате чего, можно принимать меры по улучшению финансового положения предприятия.

На предприятии необходимо обеспечить контроль за расходом материальных ресурсов при выполнении работ, оказании услуг, оптимизировать запасы товаров, предназначенных для продажи. Необходимо разработать мероприятия, обеспечивающие возможность индивидуального воздействия на потребителя в зависимости от его платежеспособности в плане своевременной оплаты оказанных ТОО «Транзит» услуг (отказ от неплатежеспособных заказчиков и потребителей).

Список использованной литературы

1. Ефимова О.В. «Как анализировать финансовое положение предприятия» (практическая пособия) - «Бизнес школа», 2000

2. Артеменка В.Г., Беллендир М.В. «Финансовый анализ деятельности фирмы». - М.: 2000

3. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности». Учебник/ И.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Моргун и др.: под общ. ред. В.И. Стражева. - Минск: 2001

4. Керейнина М.Н. «Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговли». - М.: 2000

5. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия». - М.: 2001

6. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности.» - М.: 2001

7. Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта». - Учебное пособие. - М.: 1994

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансовый анализ. - М.: Аудит и финансовый анализ, 1998.

9. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - М.: 1999

10. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. - Алматы: Экономика, 1998.

11. Экономический анализ / Под ред. Л.Т.Гиляровской.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

12. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. - СПб: Питер, 2002.

13. Дюсембаев К.М. Аудит и анализ в системе управления финансами.- Алматы: Экономика, 2000.

14. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2002.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.

16. Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на предприятии.- Алматы: Центраудит - Казахстан, 2002.

17. (Закон Республики Казахстан «О платежах и переводах денег» № 237-1 от 29.06.1998 г.)

18. Закон Республики Казахстан «О вексельном обращении в Республике Казахстан» от 28.04.1997г. № 97-1 с изменениями от 24.12.2001 г.

19. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет.- Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д, 2003.-928с.

20. Основные направления внутренней и внешней политики на 2004 год. Послание президента Н.А.Назарбаева народу Казахстана. // Мысль. - 2003. -№ 5.

21. Финансы предприятий./ Под ред. Н.В.Колчиной.- М.: ЮНИТИ, 2000. - 413с.

22. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 800с.

23. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия. - М.: Инфра-М, 2002.

24. Экономика предприятия. /Под ред.проф. В.Я.Горфинкеля.-М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002.

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-М.: Инфра-М, 2002. - 336.

26. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс,2005.

27. Любушкин И.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Юнити, 2001.

28. Селезнева Н.Н., Конова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2001.

Размещено на Allbest.ur