Составные части денежно-финансового рынка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Костанайский социально - технический университет

имени академика З. Алдамжар

Курсовая работа

по дисциплине: ДЕНЬГИ, КРЕДИТ,БАНКИ

ТЕМА: Составные части денежно-финансового рынка

Выполнил:

Абилгазин Ерден Нурланович

1 курса специальности

Финансы,очно-дистанц

Научный руководитель

Аксенова Н.А.

Костанай, 2011



Введение

Деньги ХХI века, это деньги электронные - в этом уже нет ни малейших сомнений. Бумажные деньги исчерпали себя полностью, как исчерпал себя и век бумажных денег - ХХ век. Сегодняшний мировой кризис - есть кризис перехода с одних денег на другие. Что же такое электронные деньги? финансовый денежный рынок

В западной научной литературе идея так называемых «электронных денег», или «электронной наличности, была впервые высказана Дэвидом Чоумом еще в конце 1970-х годов на волне эйфории вокруг первых систем цифровой подписи и цифровых конвертов на основе систем защиты информации с двумя ключами - открытым (общедоступным) и индивидуальным и в настоящее время в отношении указанной дефиниции не вызывает разногласий среди исследователей и ведущих банкиров зарубежных стран.

Наиболее подробная дефиниция «электронных денег» была предложена О.Иссингом - членом Правления Европейского центрального банка: «электронное хранение денежной стоимости с помощью технического устройства, для осуществления платежей не только в адрес эмитента, но и в адрес других участников». Однако данная дефиниция не является удовлетворительной, поскольку не выделяет существенные признаки характеризуемого понятия и не раскрывает его юридическую природу.

Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значения зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег, как по содержанию, так и по выполняемым функциям.

Деньги - всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы - экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода (НД), орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств. Главное их назначение состоит в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов.

Финансы выражают денежные отношения, которые возникают между:

- предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей (ТМЦ), реализации продукции и услуг;

- предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных фондов денежных средств и их распределении;

- государством и предприятиями при уплате ими налогов в бюджетную систему и финансирование расходов;

- государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей;

- предприятиями и гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;

- отдельными звеньями бюджетной системы;

- органами имущественного и личного страхования, предприятиями, населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба, при наступлении страхового случая;

- денежные отношения, опосредующие кругооборот фондов предприятии.

Главным материальным источником денежных доходов и фондов служит НД страны - вновь созданная стоимость или стоимость ВВП за вычетом потребленных в процессе производства орудий и средств производства. Объем НД определяет возможность удовлетворения общегосударственных потребностей и расширения общественного производства. Именно с учетом размеров НД и его отдельных частей - фонда потребления и фонда накопления - определяются пропорции развития экономики и ее структура.

Деньги возникли в глубокой древности. Они являются продуктом и непрерывным условием развития товарного производства. Товар - это продукт труда, предназначенный для продажи или обмена. Продукт человеческого труда (вещь), становясь носителем определённых общественных отношений его производителей, принимает форму товара. Превращение вещи в товар создаёт объективные предпосылки для возникновения денег. Но не всякая вещь становится товаром.

Цель курсовой работы- рассмотреть сущность денежного и финансового рынка, основы формирования этих рынков в Казахстане.



1. Сущность денежного рынка

1.1 Происхождение денег

Если потребительная стоимость, созданная конкретным трудом, не находит своего покупателя, не получает своего общественного признания, то время на ее изготовление потрачено напрасно, вещь не принимает форму товара, так как не нужна обществу. Поэтому, будучи средством получения необходимых потребительных стоимостей, каждый товар по отношению к своему производителю выступает как меновая стоимость. «Меновая стоимость, отделённая от самих товаров и существующая наряду с ними как самостоятельный товар, есть деньги».

Каждый специфический товар представляется непосредственно как потребительная стоимость. Его же стоимость находится в скрытом виде и обнаруживается лишь путём приравнивания к деньгам. Как реальные противоположности одной и той же товарной формы. Товары и деньги в процессе обмена предполагают друг друга, взаимопереходят друг в друга.

В процессе исторической эволюции товарного обращения форму всеобщего стоимостного эквивалента, или неоформленных денег, принимали самые разнообразные товары. Каждый товарно-хозяйственный уклад выдвигал свой эквивалент. У одного и того же народа в разные времена и у разных народов в одно и то же время существовали различные эквиваленты. Так, с выделением пастушеских племён в результате первого крупного общественного разделения труда орудием обмена стал скот.

При этом конкретный его вид зависел от природно-климатического характера местности. В степях всеобщим эквивалентом служили лошадь, бык или овца, в полупустынных районах - верблюд, в тундре - олень. Факты сращивания денежных функций со скотом содержатся в преданиях, в поэзии и в этимологии слов. Упоминание о быках как мере стоимости есть в поэме Гомера о героях древней Трои. В то время название «быки» носили деньги, изготовленные из металла. Латинское слово «пекуния» («деньги») происходит от слова «пекус» («скот»). Слово «рупа» («скот») лежит в основе названия индийской денежной единицы «рупия». В Древней Руси деньги также носили название «скот» даже и после того, как совершился переход к металлическим деньгам. Летопись сообщает, что в 1018 г. Ярослав Мудрый «начаша скот собирати от мужа по 4 куны, а от старост по 10 гривен и от бояр по 18 гривен. И приведоша варяги и взяша им скот». Тогда казначей назывался «скотник», казна, сокровище - «скотница».

Со скотом связано происхождение слова «капитал», означавшее в старогерманском языке богатство в виде большого количества голов скота у его собственника. [5]

Северные народы применяли в качестве первого товара для обмена мех. Древние скандинавы в разных по размеру покупках использовали мех лисицы, куницы, соболя. Мех соболя выступал всеобщим эквивалентом у народов Северной Сибири, а мех бобра - в северной Америке. Меховые деньги были широко распространены в Монголии, на Тибете и в районе Памира. Меха служили одним из главных предметов древнерусского торга с хазарами, арабами, Византией. Не случайно в Древней Руси куний мех (куны) стал единицей меховой денежной системы. В 1610 г. в захваченной неприятелем русской военной кассе находилось 5450 руб. серебром 7000 руб. мехами.

Племена, населявшие берега тёплых морей, использовали в качестве орудия обращения раковинные деньги. История сохранила ряд названий раковинных ожерелий - чангос, цимбис, бонгез, хайква и т.д. Наибольшее распространение получила каури - беловатая или розоватая раковина размером с пуговицу. Насаженные на нитку в виде украшений, они служили первобытными деньгами в Древней Индии, Китае, Индокитае, на восточном побережье Африки, Цейлоне и на Филиппинских островах. У американских индейцев раковинные деньги употреблялись в виде поясов - вампулов, когда раковины нашивались на кожаные пояса в виде узора или изображения птиц, зверей. Раковины использовались как средство обмена на Тихоокеанском побережье Северной Америки, в Полинезии, на Каролинских и Соломоновых островах.

Раковинные деньги оказались самой устойчивой формой товарных денег. Они не претерпели никаких изменений, дожив до наших дней. Ещё в начале 70 - х годов ХХ в. у ряда коренных жителей Соломовых островов существовала система денежного обращения, использующая три разновидности раковин: самые дешевые - чёрные (курила), белые (галиа), самые дорогие - красные (ронго). Вплоть до ХХ в. на Соломоновых островах средством платежа служили человеческие скальпы и черепа.

1.2 Функции денежного рынка

Функция мера стоимости является исходной в условиях товарного производства. Она означает способность денег измерять стоимость всех товаров, служит посредником при определении цены. Мерилом стоимости может быть только тот товар, который обладает собственной стоимостью. Таким товаром считается золото, на добычу которого затрачивается общественный труд, создающий стоимость. Значит, эту функцию выполняют полноценные деньги (золото). Деньги выражают не естественную меру труда - рабочее время, а стоимость, созданную этим трудом. Деньги в функции меры стоимости выступают идеально, т.е. через мысленное представление. Так как измерение стоимости товара происходит до его обмена на деньги, то для превращения товарной формы стоимости в денежную достаточно установить цену товара.

Для измерения цены товара нет необходимости иметь наличные деньги, так как приравнивание продукта труда осуществляется мысленно. Таким образом, не деньги делают товары соизмеримыми, товары соизмеримы с помощью денег, поэтому что они как деньги являются продуктами человеческого труда, имеют однородную с ними базу сравнения - абстрактный труд.

Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой. В условиях обращения полноценных денег, т.е. золотых монет, золото не имело цены. Сами деньги цены не имеют, их стоимость не может быть определена в них самих. Вместо цены деньги обладают покупательной способностью, которая выражается в абсолютном количестве товаров, которые можно на них купить.

Функция меры стоимости отражает отношение товара к деньгам как всеобщему эквиваленту. Однако для определения цены товара необходим масштаб цен. Там, где деньги относятся к самим себе, они выступают как масштаб цен. При обращений металлических денег (золотых, серебряных, медных) государство законодательно фиксировало масштаб цен - весовое количество металла, закреплено за денежной единицей. Когда впервые начали чеканятся монеты, масштаб цен совпадал с их весовым содержанием.

Между функций денег как меры стоимости и масштабом цен имеются существенные различия. Мера стоимости - это экономическая функция денег, не зависящая от государства. Она определяется законом стоимости.

В настоящее время не происходит непосредственный обмен золота на товары, цены не выражаются в золоте. В условиях вытеснения золота из обращения в сокровище специфика функции меры стоимости состоит в том, что денежный товар (золото) противостоит не товарной массе непосредственно, а кредитным деньгам при операциях на рынках золота. При этом золото выступает в качестве своеобразной меры представительной стоимости кредитных и бумажных денег. Кредитные деньги не измеряют, а соизмеряют стоимость товаров, так как не имеют собственной стоимости.[2]

Таким образом, появление знаков золота, т.е. неполноценных и бумажных денег, явилось следствием отрыва денежной формы от их золотого содержания.

В функции средства обращения деньги являются посредником в реализации товаров. Перемещая товары из рук в руки, постоянно выталкивая их из сферы обращения, доводя товары до потребителя, деньги непрерывно находятся в движении. В товарном обращении, где деньги играют роль посредника, акты купли и продажи обособляются, становятся самостоятельными, не совпадают во времени и пространстве.

Продавец, продав товар, не всегда спешит потратить деньги на покупку другого товара. Он может продать товар на одном рынке, а купить на другом. С помощью денег как посредника преодолеваются эти временные и пространственные несовпадения.

Если масса денег в обращении больше товарной массы, то это приводит к их обесцениванию - инфляция.

Деньги как средства платежа отличаются от денег как средства обращения. В этой функции деньги не опосредствуют, а лишь завершают куплю - продажу. В результате происходит относительное движение денег по отношению к товарам. Так приобретая товар в кредит, покупатель вместо передачи продавцу денег выписывает долговое обязательство. Когда этот долг гасится, деньги выступают в качестве платежного средства.

Функцию средство платежа выполняют неполноценные, обычно реальные деньги (бумажные или кредитные), а при взаимном зачёте долговых обязательств - идеальные.

Хотя функция денег как средства платежа отличается от ранее рассмотренных функций, она неразрывно связана с ними. В качестве средства платежа деньги могут быть использованы при условии их функционирования как меры стоимости и средства обращения.

Функция денег в данном случае заключается в том, что деньги покидают сферу обращения. превращаясь в различные ценности,(недвижимость, золото, ценные бумаги и.т.д.). Роль денег в данном случае заключается в том, что они выполняют свою функцию через свои «заменители», которые имеют свою покупательную способность в будущем

Расширение товарного производства, интернационализация хозяйственных связей, возникновение мирового рынка явились предпосылкой появления функции мировых денег. Мировые деньги служат интернациональной мерой стоимостей, международным платёжным и покупательным средством.

Первоначально эту функцию выполняли полноценные (золото), а затем и реальные деньги (инвалюта). В 1867 г. Парижское соглашение закрепило функцию мировых денег за золотом.

Если внутри страны деньги функционируют в форме национальных денежных знаков, узаконенных государством, то за ее пределами, по выражению К. Маркса, «деньги сбрасывают с себя национальные мундиры и выступают в своей первоначальной форме слитков благородных металлов», т.е. в форме всеобщего товарного эквивалента.

Однако даже при золотом обращении текущей международные расчёты обслуживались национальными валютами ведущих стран. Так, в 1913 г. 80% международных расчётов осуществлялось с помощью переводных векселей, выписанных в английских фунтах стерлингов, а золото служило лишь для погашения сальдо международных расчётов.[10]

Межгосударственное соглашение в Бреттон - Вудсе (1944 г.) закрепило за долларом и фунтом стерлингов статус резервных валют. Позднее появились новые функциональные формы мировых денег. СДР - специальное право заимствования в международном валютном фонде; ЭКЮ - европейская условная счётная единица стран общего рынка. Решаемся вопрос о введении с 1 января 1999 г. странами Европейского содружества единой денежной единицы «евро».Следовательно, эволюция мировых денег своеобразно повторяет путь национальных денег - от металлических к кредитным, правда, с большим опозданием.



2. Денежное обращение в Республики Казахстан

2.1 Понятие денежной системы

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка.

Денежная система - устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. В зависимости от вида обращаемых денег (деньги как товар, выполняющих роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) можно выделить два основных типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл;

2) системы бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские векселя) либо кредитные деньги.

С 30-х гг. XX в. в западных странах постепенно формируется система неразменных кредитных денег. К ее отличительным чертам следует отнести: господствующее положение кредитных денег; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства; государственное регулирование денежного обращения.

Современные денежные системы, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, систему эмиссии денег и государственный аппарат регулирования денежного обращения.

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг.

Масштаб цен - как выбор денежной единицы страны и как средство выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в этой выбранной единице. Это определение масштаба цен утратило свое экономическое значение, поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров.

Виды денег, являющихся законными платежными средствами, прежде всего это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги.[7]

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Однако нарушение основополагающего принципа денежной системы - соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота ведет к инфляционному процессу. В связи с этим одной из характерных черт современных денежных систем является усиление государственного регулирования денежного обращения.

Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является тенге. Введение на территории РК других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РК. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального банка Казахстана. На территории Казахстана функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).

Используя денежно-кредитную политику как средство регулирования экономики Центральный банк привлекает следующие инструменты:

- Ставки учетного процента (дисконтную политику);

- Нормы обязательных резервов кредитных учреждений;

- Операции на открытом рынке;

- Регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и другие.

Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах Центрального банка Казахстана, имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды. Совместные действия Правительства и Банка Казахстана в сфере денежно-кредитной политики в последние годы позволили достичь снижения инфляции до приемлемого уровня и удержания под контролем динамики инфляции и валютного курса.

2.2 Денежные реформы РК

Необходимость проведения денежной реформы. В дореволюционном Казахстане денежной реформой 1895-1897 гг. была введена система золотого монометаллизма с золотомонетным обращением. В обращении находились золотая, серебряная и медная монеты. Основным видом денежных знаков были кредитные билеты Государственного банка, которые на 92% были обеспечены золотом. Основная часть денежной массы состояла из номинальных средств обращения, которые беспрепятственно разменивались на действительные деньги - золотые монеты - и поэтому пользовались доверием населения.

Летом 1917 г. Временное правительство выпустило новые денежные знаки достоинством 20 и 40 руб., похожие на бутылочные этикетки, которые в народе получили наименование «керенки». Помимо кредитных билетов и «керенок» Временное правительство усиленно внедряло в обращение разного рода суррогаты: краткосрочные обязательства государственного казначейства, купоны займов.

Для покрытия государственных расходов правительство выпускало бумажные деньги, главным образом в крупных купюрах. В роли мелких денег выступали различного рода чеки, бонны, марки и др. денежные суррогаты. Начался процесс распада денежной системы России в целом, а значит и Казахстана.[5]

После Октябрьской революции состояние денежного обращения еще более ухудшилось. За 3 года (1913-1920) масса бумажных денег в обращении увеличилась почти в 48 раз. Деньги обесценились в 10 тысяч раз. В 1919 г. Были выпущены первые советские государственные билеты, затем расчетные знаки РСФСР, получившие в народе название совзнаков. Был разрешен выпуск местных денежных знаков в Туркестане, на Северном Кавказе, в Закавказье, на Дальнем Востоке и др. денежная масса стала очень разнообразной. Местные денежные знаки выпускались в Семиречье, в г. Верном (ныне Алмата). Семиреченские кредитные билеты были обеспечены опием, хранящимся в государственном банке, и всем достоянием области Семиречья. Об этом свидетельствует надпись на лицевой стороне кредитного билета. В мировой практике не было таких аналогов. В распоряжении местных властей имелась свыше 275 пудов этого ценного лекарственного сырья, которое считалось народным достоянием. Однако это не смогло укрепить финансовое состояние. «Верненский рубль» продолжал обесцениваться с каждым днем. В условиях гражданской войны и иностранной интервенции свои деньги печатали и интервенты, иностранные и белогвардейские «правительства». Они имели разный курс и быстро обесценивались.

Постепенно восстанавливалась денежная форма оплаты труда. Если весной 1921 г. денежная заработная плата составляла всего 10%, то в первом квартале 1923г. - свыше 80% общего фонда оплаты труда. Это стало возможным благодаря денежной реформе.

В октябре 1921г. был организован Государственный банк РСФСР с учреждениями в союзных республиках, который сразу стал единым эмиссионным центром страны. Особой задачей Госбанка была подготовка к проведению денежной реформы. Экономическими предпосылками к проведению денежной реформы явилось некоторое улучшение хозяйственного положения в результате проведения НЭПа: увеличился объём продукции различных отраслей промышленности, появилась производительность труда, выросло производство важнейших продуктов с/х (зерна, хлопка), увеличился товарооборот. Другая предпосылка для нормального денежного обращения в товарном хозяйстве - это золотое обеспечение денег. С 1.01.22г. по 1.01.23г. золотовалютные резервы Госбанка увеличились с 6,7 млн.руб. до 31 млн.руб. В апреле 1922г. было разрешено свободное распоряжение драгоценными металлами и камнями, которые раньше население обязано было сдавать государству. Монопольное право на покупку и продажу монет из драгоценных металлов и иностранной валюты было сохранено за Госбанком.

Важнейшим шагом по пути упорядочению денежного обращения стал выпуск государственных денежных знаков образца 1922г. Один рубль этого выпуска приравнивался к 10тыс. рублей предыдущих выпусков. Пересчеты сумм, выраженных в прежних деньгах, производились «зачёркиванием» четырёх знаков (метод зачёркивания нулей называется деноминацией). С 1.05.1922г. все исчисление стало производиться в новых деньгах. Находящиеся в обращении «старые» принимались кассами до 1.01.1923г. при второй деноминации 1 рубль образца 1923г. приравнивался к 100 рублям 1922г. или к 1млн. прежних совзнаков. Деноминации упростили счет денег и свидетельствовали о стремлении упорядочить денежное обращение. Однако стабилизировать рубль они не могли. В условиях дефицита государственного бюджета новые деньги выпускались в больших количествах и поэтому быстро обесценивались.

Денежная реформа проводилась в два этапа. Декретами Совнаркома от 25 июля и 11 октября 1922 г. Госбанку было предоставлено право выпуска банковских билетов достоинством 1,2,3,5,10,25 и 50 червонцев. Один червонец был приравнен к 10 руб. в довоенной золотой монете (7,74234 г. золота). Выпуск червонцев производился Госбанком при выдаче ссуд предприятиям под вексельное и товарное обеспечение. Это позволило увязать выпуск червонце с потребностями товарного обращения.

По мере расширения торговли и банковских кредитов червонцы внедрялись в обращение. На 1.04.23г. они составляли 15%, на 1.07.23г.- 37%, на 1.10.23г.- 74% реальной стоимости всей денежной массы в обращении. Все денежные расчеты между предприятиями, доходы и расходы государства, и др. платежи стали выражаться в червонном исчислении. Червонцы были крупными деньгами и обслуживали в основном оптовый хозяйственный оборот. Совзнаки, несмотря на свою высокую нарицательную стоимость, реально в золотом исчислении представляли собой мелкие доли копеек и обращались в мелком розничном и рыночном обороте. По существу в стране образовалась система параллельного обращения двух валют: червонцев, выпускаемых Госбанком при кредитовании, и совзнаков, выпускаемых Наркомфином для покрытия бюджетного дефицита. Параллельное обращение двух валют отрицательно сказывалось на положении населения и экономике страны. Заработная плата, хотя и исчислялась в червонцах или золотых рублях, выдавалась совзнаками. Крестьяне не хотели продавать свои продукты за обесцененные совзнаки. Стремительные темпы обесценения совзнаков создали острый недостаток в средних и мелких (по реальной ценности) копюрах. В качестве мелких денег выпускались различного рода денежные суррогаты, выраженные в твердой валюте.

Организатором и теоретиком денежной реформы 1922-1924гг. был Григорий Яковлевич Сокольников (Бриллиант), 1888 г.рождения, с ноября 1921г. он возглавил наркомат финансов. Под его руководством была восстановлена развитая финансовокредитная система. Всего за три года, к концу 1924г. , государственный бюджет стал бездефицитным. Это позволило прекратить эмиссию совзнаков и перейти к устойчивой червонной валюте - необходимое условие экономического подъёма страны. В то время многие хозяйственники считали, что эмиссия обесценившихся совзнаков - вполне допустимый способ перераспределения национального дохода на первоочерёдные государственные нужды. В противовес этой точке зрения Г.Я. Сокольников считал, что во всяком товарном хозяйстве деньги - это не только средство обращения и платежа, но и мера стоимости и средство сбережения. Последние две функции обесценившиеся совзнаки выполнять не могут. Потребность оборота в средстве сбережения вызывает приток золота, устойчивой валюты, обращение которых находится вне сферы государственного регулирования. Он доказал, что гиперинфляция, основанная на бюджетной эмиссии, может вызвать крах всей денежной системы. Поскольку нормальное развитие внешней торговли требует устойчивого соотношения между деньгами внутреннего оборота и деньгами мирового рынка, необходим устойчивый курс национальной валюты по отношению к золоту. [12]

Не будучи сторонником свободного размена валюты на золото, Сокольников считал тем не менее необходимым накопление золотых резервов, запасы золота должны играть троякую роль:

1) резервного фонда при международных расчетах;

2) регулятором курса червонца на внутреннем рынке (золото наряду с инвалютой покупатель Госбанком на бирже);

3) страхового резерва на случай непредвиденных обстоятельств.

Червонец вошел в историю под названием «золотой» не только потому, что его содержание соответствовало золотому содержанию царской десятирублёвке. Госбанк продавал и покупал « на вольном рынке» золото и инвалюту, стремясь поддержать валютный курс на неизменном уровне. Такое вмешательство государства в соотношение спроса и предложения инвалюты и золота на рынке, именуемая валютной интервенцией, способствовало укреплению позиций червонца, повышению его курса, хотя при этом затрачивалась часть государственного запаса и инвалюты.

Великая Отечественная война нанесла огромный ущерб стране- 679 млрд.руб., только прямые военные расходы составили 551,1млрд.руб. (по довоенным ценам). Резкое сокращение производства и объёма реализации товаров народного потребления сократило доходы государственного бюджета. В то же время военные расходы значительно возросли. Для их покрытия кроме подоходного налога с населения были введены военный налог, налог на бездетных, малосемейных и одиноких граждан. Среди населения широко развернулась подписка на массовые государственные займы и добровольные взносы на создание военной техники. Всего за годы войны от населения поступило 270 млрд. руб., или 25,4% государственных доходов.

Бюджетный дефицит покрывался за счет эмиссии. Денежная масса в обращении увеличивалась при сокращении объём производства. Это вело к росту цен на неорганизованные (колхозном) рынке. В государственной торговле были сохранены довоенные цены на предметы потребления. Это было достигнуто путем введения карточной системы продажи товаров народного потребления. Покупательная способность рубля падала.

Для ликвидации последствий войны в области экономики требовалось восстановить устойчивость рубля и повысить его покупательную силу. Рост объёма производства в промышленности и с/х, увеличение товарооборота, рост доходов госбюджета позволили провести денежную реформу. В обращение были выпущены новые денежные знаки достоинством 1.3,5,10,25,50,100 рублей. Наличные деньги обменивались на старые в соотношении 1:10, таким путем масса денег в обращении сократилась в 10 раз. Страна избавилась от фальшивых денег. Вклады населения в сберегательные кассы до 3 000 руб. не подвергались переоценке, от3000 до 10 000 руб. переоценивались по льготному соотношению 3:2, свыше 10 000 руб.- по соотношению 2:1. Денежные средства на счетах государственных предприятий и организаций не были переоценены. Денежные средства на счетах колхозов, кооперативных предприятий и кредитных учреждений обменивались по льготному соотношению 5:4, обмен денег был осуществлен в короткий срок- с 15 по 22 декабря.

Денежная реформа 1947г. не означала коренной перестройки денежной системы. После её проведения полностью сохранилась та структура денежного обращения, которая существовала до реформы. Отличие состояло лишь в том, что билеты госбанка стали выпускаться в рублях, а не в червонцах. Реформа укрепила денежную систему страны и повысила значение всех функций денег. Она в очередной раз позволила сохранить в течение нескольких последующих лет неустойчивое равновесие между платежеспособным спросом и предложением в скудной потребительской сфере. Однако уже в начале 50-х гг. оно было нарушено из-за непродуманной политики снижения розничных цен.

Достигнутые успехи в развитии экономики в первые годы после денежной реформы 1947г. и отмены карточной системы привели к снижению себестоимости продукции, к обилию продуктов в магазинах.

Началось ежегодное снижение розничных цен, как правило, оно проводилось весной с 1948г. по 1954г. За этот период цены на продовольственные товары снизились в 2,6 раза, на промтовары - в 1,9 раза. Однако снижение цен привело к превышению платежеспособного спроса населения над возможностями производства и особенно с/х.

С 1 марта 1950г. правительством было установлено золотое содержание рубля в 0,222168 г. чистого золота. Исходя из этого фиксированного золотого содержания рубля, и стали определять курс в отношении иностранных валют. Так, новый курс рубля был установлен 4руб. за один доллар ( который содержал в то время 0,888671г. золота) вместо прежних 5руб.30коп. По отношению к английскому фунту стерлингов- 11руб.20коп. вместо прежних 14руб.84коп. Соответственно был изменен курс по отношению к др. иностранным валютам. Повышение курса рубля в иностранных валютах имело важное значение. Твёрдое фиксированное золотое содержание рубля расширило его использование в международных расчетах.

С января 1961г. в обращение были выпущены денежные билеты нового образца: казначейские, государственные билеты достоинством 1,3,5 руб. и билеты государственного банка достоинством 10,25,50,100 руб., а также разменная монета 1,2,3,5,10,15,20,50 коп. Денежные билеты и разменные монеты старого образца обменивались на новые по соотношению 1:10. Монеты достоинством 1,2,3,5 коп. обмену не подлежали и остались в обращении по номиналу.

Обмен производился в течение 3 месяцев: с 1.01. по 1.04.1961г. без каких-либо ограничений. Поэтому в течение I квартала 1961г. в обращении были старые и новые деньги. Все денежные операции производились в установленном соотношении 1:10. Одновременно в этом же соотношении был произведен перерасчет цен на товары и услуги, тарифы заработной платы, размеры пенсий, стипендий, платежные обязательства, договоры и т.д.

С образованием в 1964 г. Международного банка экономического сотрудничества был введен переводной рубль - условная денежная единица, применяемая для многосторонних клиринговых расчетов между странами СЭВ до 1991г.

Максимальная величина денег, которую мог поменять один человек, не могла превышать 1000 рублей. Пенсионерам разрешалось менять не более 200 рублей. Владельцы сумм, превышающих установленный лимит, должны были обращаться в специальную комиссию с деклараций об источниках доходов. Одновременно с 23 января 1991г. вводились ограничения на выдачу вкладов. Вклады выдавались сбербанкам только по месту жительства в сумме не более 500 рублей в месяц, о чем делалась отметка в паспорте.

Эмиссия наличных денег в 1990г. составила 25 млрд. руб., что намного больше, чем за 1981-1985 гг., вместе взятые. Гигантская денежная масса не соответствовала почти пустому потребительскому рынку.

В январе 1991 г был принят Указ Президента и постановление Кабинета Министров СССР «О прекращении приема к платежу денежных знаков Госбанка СССР достоинством 50 и 100 рублей образца 1961 года и порядке их обмена и ограничении выдачи наличных денег со вкладов граждан». В обращение вводились аналогичные достоинства купюры выпуска 1991 года. На обмен старых денег на новые частными лицами отводились 3 дня.

С распадом в декабре 1991 года Советского Союза Казахстан с рядом других стран СНГ продолжал оставаться в «рублевой зоне». В 1992 году выпущены в обращение купюры крупного достоинства 200, 500, 1000 рублей.

Эмитентом на них указывался уже несуществующий Госбанк СССР. В июне 1992 года выходит в обращение первая российская купюра 5000 рублей, а позднее 10000 и 50000 рублей. 23 июля 1993 года Центральный банк России сообщил об изъятии советских денежных знаков образца 1961-1992 годов, а также российских купюр достоинством 5000 и 10000 рублей образца 1992 года. На обмен первоначально отводилась неделя. Сумма, подлежащая обмену, не могла превышать 35 тысяч рублей. Правда, спустя два дня, Указом Президента срок обмена был продлен до 1 сентября 1993 года, а лимит обмена увеличен до 100 тысяч рублей на человека.

12 ноября 1993 года Президент Н.А. Назарбаев подписал Указ «О введении национальной валюты Республики Казахстан». Этим указом с 8 часов 15 ноября была введена национальная валюта - тенге. Обмен казначейских и банковских билетов Госбанка СССР и банка России образца 1961-1992 годов на тенге был завершен к 18 часам 20 ноября. Обмен наличных денег, а также рублевые счета, вклады и обязательства обменивались на тенге по обменному курсу 1 тенге за 500 рублей.

Все граждане РК старше 16 лет могли обменять сумму в пределах 100 тысяч рублей. Обмен производился только один раз, о чем делалась отметка в паспорте. Суммы свыше 100 тысяч рублей зачислялись в тенге на специальный лицевой счет в банке без права использования на срок до 6 месяцев. Законность происхождения этих сверхлимитных средств рассматривалась специальной комиссией. По решению комиссии эти средства могли быть разблокированы досрочно.

Нацбанк РК установил валютный курс тенге: 1 доллар- 4,7 тенге. В последующие годы он резко вырос. Растущая инфляция вызвала потребность в более крупных денежных купюрах. Начиная с 1994 г. были выпущены купюры в 200, 500, 1000 и 2000 тенге. Разменная монета мелкого достоинства постепенно «уходила» из обращения и перечеканивалась в монеты достоинством 1, 3, 5, 10, 20 тенге, выполненные из медно-никелевого сплава в 1995 г. Кроме того, в честь стапятидесятилетия Абая Кунанбаева было выпущено пять юбилейных серебряных монет достоинством 100 тенге. В конце 1995 года выпущены четыре золотые монеты высокой пробы, составивших комплект «Шелковый путь». В комплект общей массой 57,54 грамм вошли золотые монеты достоинством 1,2,5 и 10 тысяч тенге. Стоил комплект 816 долларов.

Таким образом, казахстанский тенге уже пять лет является надежным платежным средством, неограниченно обменивается на свободно конвертируемую валюту и вошел в число достаточно устойчивых валют. Успешное введение собственной валюты в Казахстане требует дальнейшего обеспечения его внутренней и внешней устойчивости.



3. Механизм функционирования финансового рынка

3.1 Общий механизм функционирования финансового рынка

Финансовый рынок - это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между продавцами и покупателями этих активов. В роли финансовых активов могут выступать деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги в национальной и иностранной валюте, объекты недвижимости, драгоценные металлы и камни (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них и лома этих изделий), депозиты и кредитные капиталы в национальной и иностранной валюте.

Финансовый рынок - это также механизм перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщиком и обратно.[20]

Однако необходимо отметить, что не все люди четко различают и понимают суть финансового рынка и его видов, поэтому следует еще раз рассмотреть все аспекты, касающиеся финансового рынка, его видов и их характеристик.

Финансовая деятельность предприятия неразрывна, связана с функционированием финансового рынка, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом покупки - продажи выступает разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает довольно разветвлённый и разнообразной финансовой инфраструктурой. [15]

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, финансовый рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными его функциями.

Активной мобилизацией временно свободного капитала из многообразных источников. Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других финансовых ресурсов населения, предприятий, государственных органов, не истраченных на текущее потребление и реальное инвестирование, вовлекается через механизм финансового рынка отдельными его участниками для последующего эффективного использования в экономике страны.

Эффективным распределением аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями. Механизм функционирования финансового рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников.

Определением наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя значительный объем и обширнейший круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

Формированием рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим складывающееся соотношение между их предложением и спросом. Рыночный механизм ценообразовании совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным финансовым инструментам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы продавцов и покупателей финансовых активов.

Осуществлением квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов. В системе финансового рынка получили "прописку" специальные финансовые институты, осуществляющие такое посредничество. Такие финансовые посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей финансовой конъюнктуры, условиями осуществления сделок по различным финансовым инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь продавцов и покупателей. Финансовое посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат.

Формированием условий для минимизации финансового и коммерческого риска. Финансовый рынок выработал свой собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующую систему специальных финансовых инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяют до минимума снизить финансовый и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реального товара, связанный с изменением цен на них. Кроме того, и системе финансового рынка получило широкое развитие предложение разнообразных страховых услуг.[22]

Ускорением оборота капитала, способствующим активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную прибыль и прирост национального дохода в целом.

По видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие основные виды финансовых рынков:

Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты процента. Сделки, совершаемые на этом рынке, подразделяются на обслуживающие отчуждаемые (или переуступаемые) финансовые заимствования (коммерческие или банковские переводные векселя, аккредитивы, чеки и т.п.) и неотчуждаемые виды этих заимствований (финансовых кредитов отдельными банками и другими финансовыми институтами конкретным субъектам хозяйствования и населению; коммерческий кредит, оформленный простым векселем и т.п.). В соответствии с практикой ряда стран с развитой рыночной экономикой неотчуждаемые виды заимствований не входят в состав объектов кредитного рынка в связи с тем, что на этом рынке не обеспечивается свободное их обращение, а соответственно и объективные условия формирования цен на них.

Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов), эмитированных предприятиями, различными финансовыми институтами и государством. В странах с развитой рыночной экономикой рынок ценных бумаг является наиболее обширным видом финансового рынка по объему совершаемых сделок и многообразию обращающихся на нем финансовых инструментов.

Функционирование рынка ценных бумаг позволяет упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, и в первую очередь, процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов. Механизм функционирования этого рынка позволяет проводить на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степени поддается финансовому инжинирингу -- процессу целенаправленной разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

Сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы выполняют две функции: распределительную и контрольную. Эти функции осуществляются финансами одновременно. Каждая финансовая операция означает распределение общественного продукта и НД и контроль за этим распределением.

1. Распределительная функция проявляется при распределении НД, когда происходит создание так называемых основных, или первичных доходов. Их сумма равна НД. Основные доходы формируются при распределении НД среди участников материального производства. Они делятся на две группы: 1) зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров, занятых в сфере материального производства;

2) доходы предприятий сферы материального производства.

Однако первичные доходы еще не образуют общественных денежных фондов, достаточных для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения обороноспособности страны, удовлетворения материальных и культурных потребностей населения. Необходимо дальнейшее распределение и перераспределение НД, связанное:

- с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений предприятий и организаций;

- наличием наряду с производственной, непроизводственной сферы, в которой НД не создается (просвещение, здравоохранение, социальное страхование и социальное обеспечение, управление);

- перераспределением доходов между различными социальными группами населения.

В результате перераспределения образуются вторичные или производные доходы. К ним относятся доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги. Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования НД.

Активно участвуя в распределении и перераспределении НД, финансы способствуют трансформации пропорций, возникших при первичном распределении НД, в пропорции его конечного использования.

Доходы, создаваемые в ходе такого перераспределения, должны обеспечить соответствие между материальными и финансовыми ресурсами и, прежде всего между размером денежных фондов и их структурой, с одной стороны, и объемом и структурой средств производства и предметов потребления - с другой. Таким образом, перераспределение НД происходит между производственной и непроизводственной сферами народного хозяйства, отраслями материального производства, отдельными регионами страны, формами собственности и социальными группами населения.

Конечная цель распределения и перераспределения НД и ВВП, совершаемых с помощью финансов, состоит в развитии производительных сил, создании рыночных структур экономики, укреплении государства, обеспечении высокого качества жизни широких слоев населения.

При этом роль финансов подчинена задачам повышения материальной заинтересованности работников и коллективов предприятий и организаций в улучшении финансово-хозяйственной деятельности, достижении наилучших результатов при наименьших затратах.

2. Контрольная функция. Будучи инструментом формирования использования, денежных доходов и фондов финансы объективно отражают ход распределительного процесса. Контрольная функция проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению.

В условиях перехода на рыночные отношения финансовый контроль направлен на обеспечение динамичного развития общественного и частного производства, ускорение научно-технического прогресса (НТП), всемерное улучшение качества работы во всех звеньях народного хозяйства. Он охватывает производственную и непроизводственные сферы. Нацелен на повышение экономического стимулирования, рациональное и бережливое расходование материальных, трудовых, финансовых ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечения бесхозяйственности и расточительства. [23]

Одна из важных задач финансового контроля - проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

Контрольная функция финансов проявляется также через многогранную деятельность финансовых органов. Работники финансовой системы и налоговой службы осуществляют финансовый контроль в процессе финансового планирования, при исполнении доходной и расходной частей бюджетной системы. В условиях развития рыночных отношений направления контрольной работы, формы и методы финансового контроля существенно меняются.

3. Помимо распределительной и контрольной функции финансы выполняют также регулирующую функцию. Эта функция связана с вмешательством государства через финансы (государственные расходы, налоги, государственный кредит) в процесс воспроизводства.

4. В условиях рыночных отношений финансы должны также выполнять стабилизационную функцию. Ее содержание заключается в том, чтобы обеспечить для всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильные условия в экономических и социальных отношениях. Особое значение при этом имеет вопрос о стабильности финансового законодательства, поскольку без этого невозможно осуществление инвестиционной политики в производственную сферу со стороны частных инвесторов.