Составные части денежно-финансового рынка

Функция финансов реализуется через финансовый механизм, включающий совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, финансовое законодательство.

3.2 Принципы организации финансового рынка

В основу построения финансовой системы положены следующие принципы:

1) сочетание централизма и демократизма в организации финансовой системы; это проявляется в том, что при централизованном руководстве со стороны государственных финансовых органов, одновременно большие права и самостоятельность предоставляются местным финансовым органам и хозяйствующим субъектам.

Данный принцип предопределил систему двойного подчинения местных финансовых органов: соответствующий местной администрации и вышестоящему финансовому органу.

Демократическое начало в управлении отраслевыми финансами проявляется в закреплении за хозорганами капитала (основных и оборотных фондов), предоставление им права создавать денежные фонды различного целевого назначения и пользования ими. Вышестоящие органы в пределах своих полномочий принимают решения о перераспределении части средств, помещаемых в отраслевые фонды и резервы, определяют порядок их целевого использования.

В предпринимательском секторе финансовая самостоятельность выражена более полно: его участники свободно распоряжаются финансовыми ресурсами после выполнения обязательств перед государственной финансовой системой.

2) соблюдение национальных и региональных интересов. Требование этого принципа призваны обеспечить национальное равноправие в финансовых отношениях, равно как и социально приемлемый уровень развития регионов. Выражением его в построении финансовой системы является соответствие структуры государственных финансовых органов национально-государственному и административно-территориальному устройству. Каждая область, район и город имеют соответствующий аппарат финансовых органов. В низовых структурах могут отсутствовать специальные финансовые органы, тогда их функции выполняет аппарат местной администрации. Особое значение этот принцип приобретает в многонациональных государствах с федеративным устройством.

3) принцип единства финансовой системы предопределяется единой финансовой политикой, проводимой государством через центральные финансовые органы, едиными целями, стоящими перед всеми финансовыми органами. Управление всеми звеньями финансов базируется на единых основных законодательных и нормативных актах. Единство финансовой системы заключается в общности главных источников финансовых ресурсов, во взаимосвязи их движения, в перераспределении средств между регионами, отраслями для оказания необходимой финансовой поддержки. Принцип единства финансовой системы находит свое конкретное воплощение в системе взаимоувязки финансовых планов и балансов, разрабатываемых на всех уровнях управления экономикой.

4) принцип функционального назначения отдельных составных элементов финансовой системы выражается в том, что каждое звено финансов решает свои задачи. Ему соответствует особый финансовый аппарат.

5) вертикальный принцип управления национальным хозяйством обусловливает соответствующую структуру финансового аппарата, как на уровне высших органов (министерств, ведомств, холдингов, ассоциаций, концернов, объединений), так и на низовом уровне (фирмах, компаниях и т.д.). Кроме того, в организации финансового аппарата отражаются особенности управления акционерными, совместными, смешанными, кооперативными, а также общественными предприятиями и организациями.

Главной задачей этого процесса является усиление ее воздействия на стабилизацию и последующее социально-экономическое развитие страны, обеспечение неуклонного роста валового национального продукта (ВНП), финансовых ресурсов, укрепление коммерческого и хозяйственного расчета во всех сферах общественного производства. Предстоит повысить действенность государственного управления финансами на основе усиления централизованных начал в сочетании с широким внедрением экономических методов руководства, самостоятельности хозяйствующих субъектов, местных органов власти в производственном и социальном развитии.

Состоянием финансов определяется положение дел в обществе, и поэтому программы стабилизации и развития должны предусматривать реализацию в первую очередь общеэкономических мер по повышению эффективности экономики. В ряду этих мер - совершенствование производственных отношений, социальная переориентация экономики, структурные преобразования национального хозяйства, ускорение НТП, активизация ВЭД, решение проблемы насыщения потребительского рынка за счет внутреннего производства. В числе финансовых мероприятий необходима рационализация инвестиций, снижение затрат на содержание аппарата управления, ужесточение режима экономии на всех уровнях хозяйствования; в низовых звеньях экономики - ликвидация убыточности, развитие коммерческого расчета, регулирование финансовых взаимоотношений во всех звеньях финансовой системы.

Понятие «финансовая система» охватывает совокупность отношений, на основе которых образуются и используются соответствующие фонды денежных средств, а также органов, организующих эти отношения.

Термин «система» означает действие взаимосвязанных элементов - подсистем, которые классифицируют по разным критериям.

Финансовая система состоит из 3-х частей:

1.совокупности финансовых отношений;

2.совокупности фондов денежных средств;

3.финансового аппарата управления.

Общегосударственные финансы включают финансовые отношения, выраженные в государственном бюджете, как в экономической форме образования централизованного фонда финансовых ресурсов и основном финансовом плане государства, во внебюджетных специальных фондах, как дополнительных формах целевого финансирования общественных нужд, в государственном кредите.

Финансы хозяйствующих субъектов 1-го подзвена - сферы материального производства составляют основу финансов, они являются исходным звеном финансовой системы, поскольку в материальном производстве создается реальный продукт - основной источник финансовых ресурсов общества. В данном подзвене решаются задачи формирования и эффективного использования децентрализованных фондов денежных средств в производственных компаниях, фирмах, корпорациях, других формах организаций хозяйственной деятельности, а также централизации средств в целевых и резервных фондах вышестоящих органов. Финансы этого подзвена обслуживают производственную деятельность, обеспечивают активное воздействие финансовых рычагов на рост производительности труда, на повышение эффективности других качественных показателей производства.

Место и роль 2-го подзвена - финансов непроизводственной сферы в финансовой системе определяются ее связью с распределением и использованием национального дохода. Финансовые отношения в этом подзвене возникают в его первичных структурах и между ними, с другими звеньями финансовой системы, со звеньями иных экономических систем: цен, кредита и т.д.

Финансы населения (домашних хозяйств). Население (граждане) вступают в отношения своими денежными средствами с общегосударственной финансовой системой и хозяйствующими субъектами производственной и непроизводственной сфер всех форм собственности. Эти многообразные отношения связаны с оплатой труда населению, выплатами из накопительной пенсионной системы денежных средств, получением материальных и нематериальных благ; с другой стороны, население своими денежными средствами выплачивает налоги, оплачивает услуги государственных и других учреждений и организаций производственной и непроизводственной сфер. Такие отношения являются финансовыми, за исключением денежных отношений, связанных с приобретением потребительских товаров и услуг в торговой сети, на рынках, организациях по обслуживанию населения (транспорта, связи, бытового сектора и т.д.), относящихся к обмену.

Вместе с тем специфика финансов населения состоит в своеобразии двух характерных частей финансовой системы: фондовой формы и внешнего управления, хотя денежные средства населения могут иметь, в каждом индивидуальном случае, целевую направленность или сберегаться, и их владелец распоряжается (управляет) ими в соответствии с собственными намерениями. Здесь также проявляется, в многообразии денежных отношений, как финансовый их характер - при уплате налогов и других обязательных платежей государству, выплатах из общественных фондов потребления, так и переходный (одновременный) момент взаимодействия с финансами других экономических категорий - оплаты труда, цен в системе расчетов, постепенным исчезновением финансовых отношений и вступлением в действие других экономических отношений. обширные финансовые отношения возникают в этом подзвене в связи с занятиями граждан индивидуальным и малым предпринимательством.

Наличие финансов хозсубъектов, как и в целом финансов государства, обусловлено существованием товарно-денежных отношений и действием экономических законов. Товарно-денежные отношения предопределены общественным разделением труда, разными формами собственности. Степень разделения труда между отдельными товаропроизводителями и услугопроизводителями определяет наличие самостоятельных предприятий разных видов, их структурных подразделений вплоть до отдельных рабочих мест. Отдельные товаропроизводители и услугопроизводители производят и обмениваются результатами своего труда, продуктами, услугами путем купли-продажи за деньги по ценам, отражающим стоимость товара. В совокупности эти отношения являются товарно-денежными.

Финансы хозсубъектов выражают в денежной форме основные стороны процесса расширенного воспроизводства и способствуют его осуществлению в соответствии с требованиями экономических законов. Они применяются для распределения и использования денежных доходов и накоплений, необходимых для дальнейшего развития национального хозяйства. Это развитие немыслимо без прочных и хорошо налаженных финансов хозсубъектов, которые являются важным экономическим инструментом системы управления национальным хозяйством, мощным средством преобразования экономики. Представляя собой часть производственных отношений, они в совокупности с др. производственными отношениями непосредственно воздействуют на эффективность хозяйственной деятельности низовых звеньев управления национальным хозяйством.

В процессе хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и организации формируют и используют финансовые фонды - денежные средства, предназначенные для определенных целей. В фондах денежные средства находятся в постоянном движении - поступают, накапливаются, расходуются. В финансовой практике предприятии и организаций применялись разные фонды в зависимости от целей и задач производственной, хозяйственной и социальной деятельности предприятии, отдельной отрасли или национального хозяйства в целом.

По мере выполнения своих функций или изменения экономической ситуации на разном уровне управления некоторые фонды прекращали действовать, другие преобразовывались или выделялись в самостоятельные. Долгие годы на предприятиях и организациях действовали фонды экономического стимулирования - фонд материального поощрения, фонд развития производства, фонд социального развития, фонд ширпотреба (для стимулирования выпуска товаров народного потребления и др. изделий из отходов производства). До 1992 года создавался амортизационный фонд для возмещения износа основных фондов и финансирование их расширенного воспроизводства.

В финансовых фондах получает отражение имущество предприятия и организации в полном или частичном виде для использования этой информации в управлении производственной, хозяйственно-финансовой и социальной деятельностью.

Движение отдельных фондов наиболее четко показывают объем, назначение, меры использования, остаток средств. Поэтому некоторые фонды одновременно являются и финансовыми показателями деятельности предприятия, намеченной к исполнению (запланированной), а также фактически достигнутой, или служит исходными данными для расчета показателей.

Наиболее значительными и важными для функционирования предприятии и организаций являются следующие фонды: уставный, резервный, фонд накопления, фонд потребления, фонд оплаты труда, валютный фонд, ремонтный.

Уставный фонд (капитал) отражает в денежном выражении величину имущества (капитала) предприятия, предоставленного ему государством, иным собственником или учредителем. На государственных предприятиях уставный фонд - основной источник собственных средств предназначен для формирования производственных фондов (производственного капитала) - основных и оборотных - натурально-вещественных элементов производственного процесса. Величина уставного фонда изменяется в процессе хозяйственной деятельности: увеличивается в результате инвестиции (капитальных вложений) в основные фонды, прироста оборотных фондов за счет чистого дохода, дооценки товарно-материальных ценностей и др. пополнений капитала; уменьшается за счет списания или передачи основных средств, начисление их износа, списание убытков, уценки товарно-материальных ценностей. Уставный фонд АО создается за счет взносов (паев) учредителей (для общества закрытого типа) либо путем обмена взносов на акции для учредителей и приглашенных к участию в обществе акционеров (для общества открытого типа).

На основе средств, оставляемых в распоряжении предприятии т.е. после уплаты налогов и др. обязательных платежей, предприятия и организаций формируют комплексные фонды - фонд потребления и фонд накопления.

Фонд потребления включает:

- расходы на оплату труда всего персонала (производственного и непроизводственного);

- денежный выплаты в том числе вознаграждения по итогам работы за год;

- средства, направляемые на иные виды поощрения за труд в денежной и натуральных формах;

- материальную помощь;

- средства на установление трудовых и социальных льгот;

- доходы (дивиденды, проценты), выплачиваемые по акциям и вкладам работников в имущество предприятия;

- др. выплаты, носящие индивидуальный характер, кроме вознаграждений за рационализаторские предложения, изобретения и открытия.

Таким образом, фонд потребления образуется за счет средств, направляемых на оплату труда (из выручки от реализации продукции, работ и услуг), и части чистого дохода, оставляемого в распоряжении предприятия для материального поощрения работников и разных социальных выплат. Расходуются средства фонда на личное потребление работников.

Фонд накопления формируется за счет:

- дохода (прибыли), оставляемой в распоряжении предприятия

- амортизационных отчислений на восстановление основных фондов;

- выручки от реализации выбывшего имущества;

- кредитов банков;

- др. источников.

Используется фонд накопления на финансирование затрат по обеспечению расширенного воспроизводства:

- на пополнение основных и оборотных фондов;

- на научно-техническое развитие, освоение новой продукции;

- осуществление природоохранных мероприятий;

- на долевое участие в строительстве объектов производственной инфраструктуры (автомобильных дорог, вычислительных центров, ремонтных, энергетических, строительных и др. производств и т.д.);

Крупные предприятия и организации могут формировать и использовать вместо комплексных фондов потребления и накопления раздельные фонды, аналогичные по содержанию источников и расходов: заработной платы, оплаты труда, производственного развития, социального развития.

По усмотрению коллектива предприятия могут образовывать финансовый резерв (резервный фонд, фонд риска, страховой фонд). Его назначение - обеспечивать финансовую устойчивость предприятии в период временного ухудшения хозяйственно-финансового положения и компенсировать дополнительные (непредвиденные) затраты, возникающие в процессе производства и реализации продукции.

Фонд образуется за счет прибыли или дохода, оставляемых в распоряжении предприятия до их направления в фонды потребления, накопления и иные фонды - в случае их достаточности для этих целей. Финансовый резерв образуется от прибыли или дохода по нормативам при разработке и утверждении финансового плана предприятия. Средства финансового резерва используются на дополнительные затраты по производственному и социальному развитию, на разработку и внедрение новой техники, прирост и восполнение недостатка собственных и оборотных средств.

Благодаря финансам осуществляется постоянный кругооборот производственных фондов (производственного капитала) предприятии - основных и оборотных. Это достигается путем авансирования финансовых ресурсов для приобретения, увеличения или восполнения натурально-вещественных элементов производства - средств труда и предметов труда. Средства производства, состоящие из средств труда и предметов труда, выраженные в стоимостной форме, представляют собой основные и оборотные производственные фонды. Характер кругооборота основных и оборотных производственных фондов различается.

Основные фонды участвуют в производственном процессе длительное время и передают свою стоимость на изготовляемый продукт частями; величина переносимой части определяется исходя из срока службы средств труда, по мере износа. Процесс переноса называется амортизацией, доля переносимой стоимости - нормой амортизации, а денежное выражение этой доли - амортизационными отчислениями.

Амортизационные отчисления включаются в издержки производства и формируются из дохода (выручки) от реализации продукции. После окончания срока службы основных фондов накопленная сумма амортизационных отчислений количественно равна стоимости самих фондов; эти средства могут использоваться на приобретения основных фондов до момента их износа и выбытия, т.е. до завершения кругооборота и служат одним из источников финансирования основных фондов.

Заключение

Для покрытия издержек система цифрового золота должна инвестировать в достаточно доходные золотые активы, периодически изымать из обращения цифровые деньги или снижать их ликвидность путем сокращения объемов золотых активов относительно объемов золотых обязательств. Сегодня в мире фактически отсутствуют долговые обязательства, обеспеченные и номинированные золотом, в которые можно было бы инвестировать с целью дополнительного финансирования этих систем.

Именно дефицит финансовых инструментов, деноминированных в золоте и обеспечивающих доход, является единственным препятствием в развитии конкурентоспособных цифровых золотых денег. Лизинг золота банками (обычно по 2% годовых) представляет собой лишь частичное решение проблемы, но этот рынок хорошо обслуживается лизинговыми программами центральных банков.

Необходимо внедрять «золотые» финансовые инструменты более широкого диапазона, такие как векселя и облигации, размещаемые на ликвидных рынках. Появление цифрового золота, представляющего собой новые надежные активы, будет стимулировать потенциальных эмитентов к выпуску «золотых» финансовых инструментов, что станет важным этапом в решении этой проблемы.

Потенциальными заемщиками золота являются добывающие компании, центральные банки и коммерческие банки, специализирующиеся на золотых кредитах. Некоторые из них не могут предоставлять кредит безупречного качества, который требуется «центральному банку» цифрового золота для обеспечения его резервов.

В отличие от них, финансовые инструменты, выпущенные сильными коммерческими банками для финансирования «золотых» кредитов, будут достаточно надежными для того, чтобы функционировать в качестве обеспечения цифровых золотых денег.

Если золотые финансовые инструменты станут более распространенными, то финансовые институты смогут создать рынок секьюритизированных пакетов некогда неликвидных золотых займов. Секьюритизация освободит балансы институциональных кредиторов, позволит увеличить объем золотых займов, а некоторые пакеты секьюритизированных золотых активов высокого качества могут оказаться пригодными для того, чтобы быть включенными в разряд резервов, обеспечивающих цифровое золото.

Список использованной литературы

1. Деньги, кредит, банки. Уч. под ред. Лаврушина О.И.- Финансы и статистика,2002

2.Деньги, кредит, банки. Уч. под ред. Колесникова В.,Питер,2001

3.Деньги, кредит, банки. Уч. под ред. Сейткасимова Г.С.- Алматы. Экономика, 1996

4. Афонина С. Электронные деньги. Уч пособие. Питер,2001

5.Ауриема Майкл Дж., Роберт С. Коли. Индустрия банковских пластиковых карточек. Пер. с англ.- М. Информ.1997

6.Банковские системы развитых стран. Уч пособие под ред. Щербаковой Г.Н. -М. Экзамен,2001

7.Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савитская Н.А.- Деньги и финансовые институты. Уч пособие. Питер,2000.

8.Валютные отношения. Уч пособие под ред. Симонова Ю.Ф.-М. Финансы и статистика,2002

9.Грязнова А. Реструктирование кредитных организаций в зарубежных странах. М.Юнити,2000

10.Дэвид С.Кидуэлл, Р. Петерсон,Д. Блэкуэлл. Финансовые инструменты, рынки и бумаги. -Питер,2000

Размещено на Allbest.ru